Bank of America рекомендует акции стоимости малой капитализации
💡 Согласно индикаторам банка, экономика США может перейти в фазу восстановления в ближайшие месяцы. В таком случае акции стоимости компаний малой капитализации могут показать опережающую широкий рынок динамику, пишут стратеги.
Перспективы экономики США
Индикатор экономического цикла США (US Regime Indicator), рассчитываемый банком, в июле впервые с начала года показал восстановление. Если в августе индикатор также будет иметь тенденцию к росту, это будет означать, что экономика вступила в фазу восстановления.
💎 «Наши экономисты недавно пересмотрели свой прогноз в пользу "мягкой посадки". Изменение основано на дальнейших свидетельствах сохранения устойчивости экономики США, включая положительный пересмотр ВВП, рост деловых расходов и восстановление предложения рабочей силы», - отмечает Савита Субраманиан, стратег Bank of America.
На какие акции обратить внимание?
В течение восьми предыдущих циклов восстановления экономики, акции стоимости малой капитализации, стабильно генерирующие денежные потоки, показывали лучшую динамику среди других бумаг на рынке.
Bank of America представил 10 таких компаний из Russell 2000, которые обладают наилучшей фундаментальной оценкой. У инвесторов есть достаточно времени, чтобы воспользоваться этой возможностью: с 1991 года восстановление обычно длилось от 5 до 14 месяцев.
✅ Academy Sports and Outdoors #ASO - сеть магазинов спортивных товаров.
🎯 Целевая цена - $72, потенциал роста +39%
✅ Bread Financial Holdings #BFH - поставщик финансовых и маркетинговых услуг.
🎯 Целевая цена - $49, потенциал роста +34%
✅ Kinetik Holdings #KNTK - компания, осуществляющая переработку и транспортировку (midstream) нефти и газа.
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +22%
✅ Apple Hospitality REIT #APLE - фонд, инвестирующий в объекты недвижимости в гостиничном бизнесе.
🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +23%
✅ Atlas Energy Solutions #AESI - midstream нефтегазовая компания.
🎯 Целевая цена - $26, потенциал роста +17%
✅ California Resources #CRC - компания, занимающаяся разведкой углеводородов в Калифорнии.
🎯 Целевая цена - $68, потенциал роста +23%
✅ Commercial Metals #CMC - техасский производитель стали и металлов.
🎯 Целевая цена - $63, потенциал роста +14%
✅ H&E Equipment Services #HEES - компания, занимающаяся арендой промышленной техники.
🎯 Целевая цена - $61, потенциал роста +37%
✅ Helmerich & Payne #HP - американская буровая компания, оперирующая в нефтегазовом секторе.
🎯 Целевая цена - $51, потенциал роста +26%
✅ O-I Glass #OI - один из крупнейших в мире производителей стеклотары.
🎯 Целевая цена - $32, потенциал роста +66%
#аналитика #акции #США #BAC
@aabeta
💡 Согласно индикаторам банка, экономика США может перейти в фазу восстановления в ближайшие месяцы. В таком случае акции стоимости компаний малой капитализации могут показать опережающую широкий рынок динамику, пишут стратеги.
Перспективы экономики США
Индикатор экономического цикла США (US Regime Indicator), рассчитываемый банком, в июле впервые с начала года показал восстановление. Если в августе индикатор также будет иметь тенденцию к росту, это будет означать, что экономика вступила в фазу восстановления.
💎 «Наши экономисты недавно пересмотрели свой прогноз в пользу "мягкой посадки". Изменение основано на дальнейших свидетельствах сохранения устойчивости экономики США, включая положительный пересмотр ВВП, рост деловых расходов и восстановление предложения рабочей силы», - отмечает Савита Субраманиан, стратег Bank of America.
На какие акции обратить внимание?
В течение восьми предыдущих циклов восстановления экономики, акции стоимости малой капитализации, стабильно генерирующие денежные потоки, показывали лучшую динамику среди других бумаг на рынке.
Bank of America представил 10 таких компаний из Russell 2000, которые обладают наилучшей фундаментальной оценкой. У инвесторов есть достаточно времени, чтобы воспользоваться этой возможностью: с 1991 года восстановление обычно длилось от 5 до 14 месяцев.
✅ Academy Sports and Outdoors #ASO - сеть магазинов спортивных товаров.
🎯 Целевая цена - $72, потенциал роста +39%
✅ Bread Financial Holdings #BFH - поставщик финансовых и маркетинговых услуг.
🎯 Целевая цена - $49, потенциал роста +34%
✅ Kinetik Holdings #KNTK - компания, осуществляющая переработку и транспортировку (midstream) нефти и газа.
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +22%
✅ Apple Hospitality REIT #APLE - фонд, инвестирующий в объекты недвижимости в гостиничном бизнесе.
🎯 Целевая цена - $18, потенциал роста +23%
✅ Atlas Energy Solutions #AESI - midstream нефтегазовая компания.
🎯 Целевая цена - $26, потенциал роста +17%
✅ California Resources #CRC - компания, занимающаяся разведкой углеводородов в Калифорнии.
🎯 Целевая цена - $68, потенциал роста +23%
✅ Commercial Metals #CMC - техасский производитель стали и металлов.
🎯 Целевая цена - $63, потенциал роста +14%
✅ H&E Equipment Services #HEES - компания, занимающаяся арендой промышленной техники.
🎯 Целевая цена - $61, потенциал роста +37%
✅ Helmerich & Payne #HP - американская буровая компания, оперирующая в нефтегазовом секторе.
🎯 Целевая цена - $51, потенциал роста +26%
✅ O-I Glass #OI - один из крупнейших в мире производителей стеклотары.
🎯 Целевая цена - $32, потенциал роста +66%
#аналитика #акции #США #BAC
@aabeta
Стоит ли покупать IG облигации американских банков?
💡 Мы имеем позитивный взгляд на облигации инвестиционного рейтинга, поскольку цикл ужесточение ДКП в США подходит к концу. Как правило, это идеальный момент для покупки. В частности, особое внимание стоит обратить на бонды крупнейших американских банков.
Тезисы к покупке:
• Высокие доходности. Спреды между доходностями облигаций крупнейших банков и других бондов инвестиционного рейтинга сузились после события с Silicon Valley Bank (SVB), однако они все еще существенны (около 40 б.п.). Рынок закладывает дополнительный риск новых банкротств. Мы считаем, что ситуацией стоит пользоваться для формирования долгосрочных позиций в ключевых банках с привлекательной доходностью.
• Достаточность капитала. Согласно последним квартальным отчетностям, фундаментальные показатели остаются устойчивыми, и основные коэффициенты достаточности капитала превышают, требуемые регулятором.
Как ожидается, банки продолжат занимать осторожную позицию и удерживать уровни капитала. Это связано с высокой макроэкономической неопределенностью, а также возможными корректировками регуляторных требований к капиталу.
• Диверсификация активов. Среди инвесторов все еще сохраняются опасения по поводу состояния рынка недвижимости и, в частности, офисов на фоне роста процентных ставок. Действительно, последние данные указывают на ощутимое падение продаж и снижение активности.
Тем не менее, на наш взгляд, риск для крупнейших банков ограничен, учитывая их высокую диверсификацию по активам, а также крупные объемы резервов, которые увеличивались в последние кварталы.
💎 На какие облигации обратить внимание?
На текущий момент мы предпочитаем длинные облигации, поскольку они более чувствительны к изменению ключевой ставки. Как ожидается, цены данных бондов покажут опережающий рост по мере завершения цикла ужесточения ДКП. Наилучшее соотношение качества и доходности мы видим в облигациях Bank of America #BAC и Citigroup #C c погашением в 2033 году. Актуальные данные прикреплены в следующем посте.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $500к - свяжитесь с нами на бесплатном Zoom звонке. Мы также сможем ответить на вопросы о том, какую долю IG, HY и Treasuries целесообразно держать в портфеле сейчас.
Запись по ссылке
#облигации #США #C #BAC #финансовый_сектор
@aabeta
💡 Мы имеем позитивный взгляд на облигации инвестиционного рейтинга, поскольку цикл ужесточение ДКП в США подходит к концу. Как правило, это идеальный момент для покупки. В частности, особое внимание стоит обратить на бонды крупнейших американских банков.
Тезисы к покупке:
• Высокие доходности. Спреды между доходностями облигаций крупнейших банков и других бондов инвестиционного рейтинга сузились после события с Silicon Valley Bank (SVB), однако они все еще существенны (около 40 б.п.). Рынок закладывает дополнительный риск новых банкротств. Мы считаем, что ситуацией стоит пользоваться для формирования долгосрочных позиций в ключевых банках с привлекательной доходностью.
• Достаточность капитала. Согласно последним квартальным отчетностям, фундаментальные показатели остаются устойчивыми, и основные коэффициенты достаточности капитала превышают, требуемые регулятором.
Как ожидается, банки продолжат занимать осторожную позицию и удерживать уровни капитала. Это связано с высокой макроэкономической неопределенностью, а также возможными корректировками регуляторных требований к капиталу.
• Диверсификация активов. Среди инвесторов все еще сохраняются опасения по поводу состояния рынка недвижимости и, в частности, офисов на фоне роста процентных ставок. Действительно, последние данные указывают на ощутимое падение продаж и снижение активности.
Тем не менее, на наш взгляд, риск для крупнейших банков ограничен, учитывая их высокую диверсификацию по активам, а также крупные объемы резервов, которые увеличивались в последние кварталы.
💎 На какие облигации обратить внимание?
На текущий момент мы предпочитаем длинные облигации, поскольку они более чувствительны к изменению ключевой ставки. Как ожидается, цены данных бондов покажут опережающий рост по мере завершения цикла ужесточения ДКП. Наилучшее соотношение качества и доходности мы видим в облигациях Bank of America #BAC и Citigroup #C c погашением в 2033 году. Актуальные данные прикреплены в следующем посте.
🎙 Если Вы заинтересовались покупкой бондов и сумма Вашего капитала свыше $500к - свяжитесь с нами на бесплатном Zoom звонке. Мы также сможем ответить на вопросы о том, какую долю IG, HY и Treasuries целесообразно держать в портфеле сейчас.
Запись по ссылке
#облигации #США #C #BAC #финансовый_сектор
@aabeta
Фактор в пользу продолжения ралли на рынке акций от Bank of America
💡 По мнению аналитиков, текущая коррекция на рынке, начавшаяся в августе, предоставляет возможность для добавления позиций. Стратеги рассчитывают на продолжение ралли учитывая чрезмерно пессимистичные ожидания инвесторов
Стратеги отмечают, что на текущий момент долгосрочные ожидания инвесторов находятся на рекордно низком уровне, лишь на несколько процентных пунктов выше минимума марта 2020 года. Согласно историческим данным, такой сильный спад сентимента приводит к росту широкого рынка.
Стоит отметить, что индикатор BofA работает и в обратной ситуации. Когда ожидания чрезмерно оптимистичны, рынок может столкнуться с падением. Метод анализа банка неоднократно подтвердил свою точность, верно указав как на мощные падения, так и на ралли со времен пузыря доткомов. Сейчас, индикатор указывает, что S&P 500 может вырасти на 25% от текущих уровней в ближайшие 6-12 месяцев.
Эксперты добавляют, что оценка средневзвешенного S&P 500, в котором все компоненты имеют равный вес, все еще находится на средних исторических уровнях. Вероятно, именно акции вне «великолепной семерки» обеспечат следующий виток подъема на рынке.
💎 Наше мнение: Мы сохраняем позитивный среднесрочный взгляд на акции, учитывая последние сильные макроэкономические данные по ВВП, розничным продажам и рынку труда. Рассчитываем увидеть эффект на корпоративные прибыли по итогам квартала. Не исключено, что ожидаемое улучшение сентимента, о котором говорит BofA, как раз может произойти в сезон отчетностей.
Что касается доходностей на долговом рынке, мы считаем новый скачок временным, который вызван в большей степени техническими факторами. Рассчитываем на возврат трежерис к справедливым уровням и пользуемся коррекцией для формирования позиций в бондах с инвестиционным рейтингом, а также в отдельных High-Yield историях.
#аналитика #акции #США #BAC
@aabeta
💡 По мнению аналитиков, текущая коррекция на рынке, начавшаяся в августе, предоставляет возможность для добавления позиций. Стратеги рассчитывают на продолжение ралли учитывая чрезмерно пессимистичные ожидания инвесторов
Стратеги отмечают, что на текущий момент долгосрочные ожидания инвесторов находятся на рекордно низком уровне, лишь на несколько процентных пунктов выше минимума марта 2020 года. Согласно историческим данным, такой сильный спад сентимента приводит к росту широкого рынка.
Стоит отметить, что индикатор BofA работает и в обратной ситуации. Когда ожидания чрезмерно оптимистичны, рынок может столкнуться с падением. Метод анализа банка неоднократно подтвердил свою точность, верно указав как на мощные падения, так и на ралли со времен пузыря доткомов. Сейчас, индикатор указывает, что S&P 500 может вырасти на 25% от текущих уровней в ближайшие 6-12 месяцев.
Эксперты добавляют, что оценка средневзвешенного S&P 500, в котором все компоненты имеют равный вес, все еще находится на средних исторических уровнях. Вероятно, именно акции вне «великолепной семерки» обеспечат следующий виток подъема на рынке.
💎 Наше мнение: Мы сохраняем позитивный среднесрочный взгляд на акции, учитывая последние сильные макроэкономические данные по ВВП, розничным продажам и рынку труда. Рассчитываем увидеть эффект на корпоративные прибыли по итогам квартала. Не исключено, что ожидаемое улучшение сентимента, о котором говорит BofA, как раз может произойти в сезон отчетностей.
Что касается доходностей на долговом рынке, мы считаем новый скачок временным, который вызван в большей степени техническими факторами. Рассчитываем на возврат трежерис к справедливым уровням и пользуемся коррекцией для формирования позиций в бондах с инвестиционным рейтингом, а также в отдельных High-Yield историях.
#аналитика #акции #США #BAC
@aabeta
Citigroup и Bank of America повышают рейтинги для европейских акций роста
Аналитики Citi считают, что европейские акции роста стали перепроподанными после недавней коррекции. Своим лучшим выбором на рынке они называют поставщика литографического оборудования ASML и производителя товаров класса люкс LVMH.
Акции данных компаний скорректировались более чем на 20% от максимумов этого года в то время, как фундаментальные показатели продолжили улучшаться. Стратеги подчеркивают, что дополнительным драйвером для компаний станет снижение реальных ставок в европейской экономике и более выраженное восстановление Китая.
Bank of America также позитивно отзывается о перспективах акций роста и в частности производителей товаров класса люкс. По мнению аналитиков, благодаря коррекции котировки полностью оценили ожидания более медленного роста глобальной экономики. В дальнейшем бумаги будут расти на фоне падения процентных ставок в экономике.
✅ LVMH #MC - крупнейший мировой производитель товаров класса люкс. Последняя инвестиционная идея - ссылка.
🎯 Целевая цена - €950, потенциал роста +33%
✅ ASML #ASML - один из крупнейших производителей литографического оборудования для полупроводниковой промышленности. Последняя инвестиционная идея - ссылка.
🎯 Целевая цена - €860, потенциал роста +55%
💎 Мы продолжаем держать акции обеих компаний в наших портфелях и считаем, что коррекция позволяет увеличить позиции по выгодным ценам. Рассчитываем, что ASML станет бенефициаром восстановления полупроводникового рынка, а также роста спроса на оборудования для производства чипов по технологии 3-нм и 2-нм. LVMH, в свою очередь, получит выгоду от экономического роста выше тренда и активизации китайского потребителя в ближайших кварталах.
#аналитика #акции #Европа #ASML #MC #C #BAC
@aabeta
Аналитики Citi считают, что европейские акции роста стали перепроподанными после недавней коррекции. Своим лучшим выбором на рынке они называют поставщика литографического оборудования ASML и производителя товаров класса люкс LVMH.
Акции данных компаний скорректировались более чем на 20% от максимумов этого года в то время, как фундаментальные показатели продолжили улучшаться. Стратеги подчеркивают, что дополнительным драйвером для компаний станет снижение реальных ставок в европейской экономике и более выраженное восстановление Китая.
Bank of America также позитивно отзывается о перспективах акций роста и в частности производителей товаров класса люкс. По мнению аналитиков, благодаря коррекции котировки полностью оценили ожидания более медленного роста глобальной экономики. В дальнейшем бумаги будут расти на фоне падения процентных ставок в экономике.
✅ LVMH #MC - крупнейший мировой производитель товаров класса люкс. Последняя инвестиционная идея - ссылка.
🎯 Целевая цена - €950, потенциал роста +33%
✅ ASML #ASML - один из крупнейших производителей литографического оборудования для полупроводниковой промышленности. Последняя инвестиционная идея - ссылка.
🎯 Целевая цена - €860, потенциал роста +55%
💎 Мы продолжаем держать акции обеих компаний в наших портфелях и считаем, что коррекция позволяет увеличить позиции по выгодным ценам. Рассчитываем, что ASML станет бенефициаром восстановления полупроводникового рынка, а также роста спроса на оборудования для производства чипов по технологии 3-нм и 2-нм. LVMH, в свою очередь, получит выгоду от экономического роста выше тренда и активизации китайского потребителя в ближайших кварталах.
#аналитика #акции #Европа #ASML #MC #C #BAC
@aabeta
Важные события предстоящей недели - 16.10.2023
В центре внимания на этой неделе будет находиться продолжение сезона отчетностей за 3-й квартал. Инвесторы также будут следить за публикацией макростатистики, которая представит последние сигналы о потребительском спросе. Помимо этого, на неделе состоятся последние перед заседанием ФРС выступления представителей центрального банка, включая речь председателя Пауэлла.
⚠️ Макроэкономические данные:
17 октября:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Объем промышленного производства (сентябрь)
18 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
19 октября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (октябрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (сентябрь)
• Выступление главы ФРС США Пауэлла
📰 Заметные отчетности:
16 октября - Charles Schwab #SCHW
17 октября - Johnson & Johnson #JNJ, Bank of America #BAC, Lockheed Martin #LMT, Goldman Sachs #GS
18 октября - Tesla #TSLA, Procter & Gamble #PG, Abbott Laboratories #ABT, Netflix #NFLX, Morgan Stanley #MS
19 октября - Philip Morris International #PM, Union Pacific #UNP, AT&T #T, CSX #CSX, TSMC #TSM, American Airlines #AAL
20 октября - American Express #AXP, Schlumberger #SLB
Крупные конференции:
В понедельник стартует трехдневное мероприятие WSJ Tech Live, на котором выступят CEO компаний OpenAI, Roblox #RBLX и Arm Holdings #ARM. 17 пройдет конференция от Lytham Partners. Среди участников компании малой капитализации из сектора здравоохранения Anterix #ATEX, aTyr Pharma #LIFE, ImmuCell Corporation #ICCC, Jaguar Health #JAGX, Nouveau Monde Graphite #NMG и SKYX Platforms #SKYX.
Всю неделю будет идти крупнейшая в этом году конференция в сфере здравоохранения ESMO, посвященная лечению онкологических заболеваний. Выступления компаний на мероприятии часто приводили к росту акций. По прогнозам Bank of America, RBC Capital и Needham особое внимание привлекут данные от Johnson & Johnson #JNJ, Ambrx #AMAM, Revolution Medicines #RVMD, Eisai, Relay #RLAY, Olema #OLMA и ORIC #ORIC.
Другие корпоративные события:
17 октября Baidu #BIDU проведет в Пекине мероприятие Baidu World 2023. Компания представит несколько приложений, основанных на генеративном ИИ Ernie Bot. В этот же день NCR #NCR официально разделится на две компании. Банкоматный бизнес будет называться NCR Atleos, а бизнес цифровой коммерции - NCR Voyix. Помимо этого, во вторник Sony #SONY запустит в Японии сервис облачного гейминга для PS5 игр. В Европе и Северной Америке эта функция будет доступна позднее в этом месяце.
На неделе свои мероприятия для инвесторов также проведут Equillium #EQ, Jefferies #JEF, BlackBerry #BB, DarioHealth #DRIO, Oracle #ORCL, Hewlett Packard Enterprise #HPE, Vista Outdoor #VSTO и Cytokinetics #CYTK.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе будет находиться продолжение сезона отчетностей за 3-й квартал. Инвесторы также будут следить за публикацией макростатистики, которая представит последние сигналы о потребительском спросе. Помимо этого, на неделе состоятся последние перед заседанием ФРС выступления представителей центрального банка, включая речь председателя Пауэлла.
⚠️ Макроэкономические данные:
17 октября:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Объем промышленного производства (сентябрь)
18 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
19 октября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (октябрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (сентябрь)
• Выступление главы ФРС США Пауэлла
📰 Заметные отчетности:
16 октября - Charles Schwab #SCHW
17 октября - Johnson & Johnson #JNJ, Bank of America #BAC, Lockheed Martin #LMT, Goldman Sachs #GS
18 октября - Tesla #TSLA, Procter & Gamble #PG, Abbott Laboratories #ABT, Netflix #NFLX, Morgan Stanley #MS
19 октября - Philip Morris International #PM, Union Pacific #UNP, AT&T #T, CSX #CSX, TSMC #TSM, American Airlines #AAL
20 октября - American Express #AXP, Schlumberger #SLB
Крупные конференции:
В понедельник стартует трехдневное мероприятие WSJ Tech Live, на котором выступят CEO компаний OpenAI, Roblox #RBLX и Arm Holdings #ARM. 17 пройдет конференция от Lytham Partners. Среди участников компании малой капитализации из сектора здравоохранения Anterix #ATEX, aTyr Pharma #LIFE, ImmuCell Corporation #ICCC, Jaguar Health #JAGX, Nouveau Monde Graphite #NMG и SKYX Platforms #SKYX.
Всю неделю будет идти крупнейшая в этом году конференция в сфере здравоохранения ESMO, посвященная лечению онкологических заболеваний. Выступления компаний на мероприятии часто приводили к росту акций. По прогнозам Bank of America, RBC Capital и Needham особое внимание привлекут данные от Johnson & Johnson #JNJ, Ambrx #AMAM, Revolution Medicines #RVMD, Eisai, Relay #RLAY, Olema #OLMA и ORIC #ORIC.
Другие корпоративные события:
17 октября Baidu #BIDU проведет в Пекине мероприятие Baidu World 2023. Компания представит несколько приложений, основанных на генеративном ИИ Ernie Bot. В этот же день NCR #NCR официально разделится на две компании. Банкоматный бизнес будет называться NCR Atleos, а бизнес цифровой коммерции - NCR Voyix. Помимо этого, во вторник Sony #SONY запустит в Японии сервис облачного гейминга для PS5 игр. В Европе и Северной Америке эта функция будет доступна позднее в этом месяце.
На неделе свои мероприятия для инвесторов также проведут Equillium #EQ, Jefferies #JEF, BlackBerry #BB, DarioHealth #DRIO, Oracle #ORCL, Hewlett Packard Enterprise #HPE, Vista Outdoor #VSTO и Cytokinetics #CYTK.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 17.10.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (4395 п.)
📉 Nasdaq: -0.12% (15271 п.)
📉 Dow Jones: -0.11% (34098 п.)
🌕 Золото: -0.27% ($1915)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.64% ($89.53)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.93% (4.752%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 1.06%, Dow Jones - на 0.93%, а Nasdaq - на 1.2%. Инвесторы выкупили просадку двух предыдущих торговых сессий. Катализатором послужили сильные отчетности банковского сектора в пятницу, а также факт того, что за выходные палестино-израильский конфликт не распространился на другие государства Ближнего Востока. Из-за этого подешевели традиционные защитные активы: казначейские облигации США и золото. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
💎 «Динамика цен отражает не улучшение прогнозов инвесторов в отношении израильского конфликта, а скорее отсутствие более значительной эскалации», - сказал Ян Линген, глава отдела стратегии по ставкам в BMO Capital Markets.
Позитиву на рынке вчера также способствовали высказывания президента ФРБ Филадельфии Патрика Харкера. Он заявил, что центральный банк, вероятно, закончил с ужесточением денежно-кредитной политики. Теперь, для снижения инфляции, необходимо удерживать ставку на пике. Харкер является голосующим членом FOMC.
Все сектора S&P 500 продемонстрировали положительную динамику. Лидерами повышения стали циклические акции, а также бумаги компаний малой и средней капитализации, наиболее чувствительные к темпам роста экономики.
Особое внимание трейдеров теперь направлено на квартальные отчеты ряда крупных компаний. Сегодня свои результаты представят Johnson & Johnson #JNJ, Bank of America #BAC, Lockheed Martin #LMT и Goldman Sachs #GS.
Всего на этой неделе должны отчитаться 53 компании, входящие в индекс S&P 500, или около 11% состава индекса. После бодрого начала сезона сентимент инвесторов относительно отчетностей заметно улучшился. Консенсус-прогноз, собранный LSEG, предполагает, что прибыль на акцию S&P 500 за третий квартал выросла на 2.2% г/г. Еще неделю назад прогноз находился на уровне 1.3% г/г.
💎 «Мы видели своего рода buy the dip реакцию на рынке. Существует высокая вероятность того, что мы увидим сильный сезон отчетностей, и что дела у компаний идут хорошо, несмотря на высокие процентные ставки и опасения, что ФРС продолжит ужесточать политику», - говорит Тим Гриски, старший портфельный стратег Ingalls & Snyder
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Объем промышленного производства (сентябрь)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (4395 п.)
📉 Nasdaq: -0.12% (15271 п.)
📉 Dow Jones: -0.11% (34098 п.)
🌕 Золото: -0.27% ($1915)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.64% ($89.53)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.93% (4.752%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 1.06%, Dow Jones - на 0.93%, а Nasdaq - на 1.2%. Инвесторы выкупили просадку двух предыдущих торговых сессий. Катализатором послужили сильные отчетности банковского сектора в пятницу, а также факт того, что за выходные палестино-израильский конфликт не распространился на другие государства Ближнего Востока. Из-за этого подешевели традиционные защитные активы: казначейские облигации США и золото. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
💎 «Динамика цен отражает не улучшение прогнозов инвесторов в отношении израильского конфликта, а скорее отсутствие более значительной эскалации», - сказал Ян Линген, глава отдела стратегии по ставкам в BMO Capital Markets.
Позитиву на рынке вчера также способствовали высказывания президента ФРБ Филадельфии Патрика Харкера. Он заявил, что центральный банк, вероятно, закончил с ужесточением денежно-кредитной политики. Теперь, для снижения инфляции, необходимо удерживать ставку на пике. Харкер является голосующим членом FOMC.
Все сектора S&P 500 продемонстрировали положительную динамику. Лидерами повышения стали циклические акции, а также бумаги компаний малой и средней капитализации, наиболее чувствительные к темпам роста экономики.
Особое внимание трейдеров теперь направлено на квартальные отчеты ряда крупных компаний. Сегодня свои результаты представят Johnson & Johnson #JNJ, Bank of America #BAC, Lockheed Martin #LMT и Goldman Sachs #GS.
Всего на этой неделе должны отчитаться 53 компании, входящие в индекс S&P 500, или около 11% состава индекса. После бодрого начала сезона сентимент инвесторов относительно отчетностей заметно улучшился. Консенсус-прогноз, собранный LSEG, предполагает, что прибыль на акцию S&P 500 за третий квартал выросла на 2.2% г/г. Еще неделю назад прогноз находился на уровне 1.3% г/г.
💎 «Мы видели своего рода buy the dip реакцию на рынке. Существует высокая вероятность того, что мы увидим сильный сезон отчетностей, и что дела у компаний идут хорошо, несмотря на высокие процентные ставки и опасения, что ФРС продолжит ужесточать политику», - говорит Тим Гриски, старший портфельный стратег Ingalls & Snyder
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Объем промышленного производства (сентябрь)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Утренний обзор - 18.10.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (4396 п.)
📉 Nasdaq: -0.16% (15215 п.)
📉 Dow Jones: -0.05% (34128 п.)
🌕 Золото: +0.77% ($1937)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.76% ($91.54)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.04% (4.834%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.01%, Nasdaq снизился на 0.25%, а Dow Jones вырос на 0.04%. Негативное влияние на акции оказало очередной скачок доходностей казначейских облигаций после выхода сильной макростатистики. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Розничные продажи в сентябре выросли на 0.7% м/м, против прогнозов на уровне 0.3% м/м. Согласно пересмотренным данным, в августе продажи увеличились на 0.8% м/м, а не на 0.6% м/м, как было объявлено ранее. Объем промышленного производства в прошлом месяце увеличился на 0.3% м/м, что превысило ожидания экономистов на уровне 0.1% м/м.
Данные показывают, что экономика продолжает оставаться устойчивой, несмотря на стремительное повышение ставки. Это создает риски для возобновления активного роста инфляции и может сподвигнуть ФРС ужесточить риторику. На этом фоне доходности 10-летних трежерис вновь завершили сессию на самом высоком уровне с 2007 года.
Статистика заставила целый ряд экономистов, от Goldman Sachs до JPMorgan и Morgan Stanley, повысить свои прогнозные оценки по ВВП за третий квартал для США.
💎 «Хорошие новости об экономике - это снова плохие новости для рынка, поскольку побуждают ФРС удерживать жесткую риторику. Похоже, что экономика США еще не готова к рецессии», - сказал Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик Oanda по Северной и Южной Америке.
Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что у центрального банка «есть время», чтобы понять, нужно ли удерживать ставку на прежнем уровне или необходимо еще больше повысить её, чтобы инфляция достигла поставленной цели в 2%.
Ощутимая распродажа вчера наблюдалась в акциях полупроводниковых компаний, что оказало дополнительное давление на технологический Nasdaq. Драйвером послужила новость о том, что Минторг США планирует ограничить продажу Китаю чипов Nvidia #NVDA A800 и H800, специально подготовленных для данного рынка.
В то же время Dow Jones продемонстрировал некоторую устойчивость, благодаря росту акций Bank of America #BAC после отчетности. Банк превысил ожидания по прибыли и выручке. Трейдерское подразделение показало лучший результат для третьего квартала за более чем десятилетие.
Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Перед открытием рынка свои результаты представят Morgan Stanley #MS, Procter & Gamble #PG и Travelers #TRV, а после закрытия - Netflix #NFLX и Tesla #TSLA. Отчетности двух последних компаний окажут ощутимое влияние на основные индексы.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (4396 п.)
📉 Nasdaq: -0.16% (15215 п.)
📉 Dow Jones: -0.05% (34128 п.)
🌕 Золото: +0.77% ($1937)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.76% ($91.54)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.04% (4.834%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.01%, Nasdaq снизился на 0.25%, а Dow Jones вырос на 0.04%. Негативное влияние на акции оказало очередной скачок доходностей казначейских облигаций после выхода сильной макростатистики. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Розничные продажи в сентябре выросли на 0.7% м/м, против прогнозов на уровне 0.3% м/м. Согласно пересмотренным данным, в августе продажи увеличились на 0.8% м/м, а не на 0.6% м/м, как было объявлено ранее. Объем промышленного производства в прошлом месяце увеличился на 0.3% м/м, что превысило ожидания экономистов на уровне 0.1% м/м.
Данные показывают, что экономика продолжает оставаться устойчивой, несмотря на стремительное повышение ставки. Это создает риски для возобновления активного роста инфляции и может сподвигнуть ФРС ужесточить риторику. На этом фоне доходности 10-летних трежерис вновь завершили сессию на самом высоком уровне с 2007 года.
Статистика заставила целый ряд экономистов, от Goldman Sachs до JPMorgan и Morgan Stanley, повысить свои прогнозные оценки по ВВП за третий квартал для США.
💎 «Хорошие новости об экономике - это снова плохие новости для рынка, поскольку побуждают ФРС удерживать жесткую риторику. Похоже, что экономика США еще не готова к рецессии», - сказал Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик Oanda по Северной и Южной Америке.
Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что у центрального банка «есть время», чтобы понять, нужно ли удерживать ставку на прежнем уровне или необходимо еще больше повысить её, чтобы инфляция достигла поставленной цели в 2%.
Ощутимая распродажа вчера наблюдалась в акциях полупроводниковых компаний, что оказало дополнительное давление на технологический Nasdaq. Драйвером послужила новость о том, что Минторг США планирует ограничить продажу Китаю чипов Nvidia #NVDA A800 и H800, специально подготовленных для данного рынка.
В то же время Dow Jones продемонстрировал некоторую устойчивость, благодаря росту акций Bank of America #BAC после отчетности. Банк превысил ожидания по прибыли и выручке. Трейдерское подразделение показало лучший результат для третьего квартала за более чем десятилетие.
Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Перед открытием рынка свои результаты представят Morgan Stanley #MS, Procter & Gamble #PG и Travelers #TRV, а после закрытия - Netflix #NFLX и Tesla #TSLA. Отчетности двух последних компаний окажут ощутимое влияние на основные индексы.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Индикатор настроений от Bank of America приближается к сигналу на покупку акций
💡 Контрарный индикатор Sell-Side Indicator (SSI), который рассчитывает рекомендуемое стратегами Уолл-стрит распределение акций, приблизился к отметке «покупать», пишут аналитики Bank of America. Согласно анализу банка, индикатор указывает, что S&P 500 может вырасти примерно на 15% в следующие 12 месяцев.
SSI в октябре упал на 37 б.п. - самое крупное снижение за последний год. Сейчас он находится на уровне, который близок к крайней степени «медвежьего» сентимента. Обычно, когда настроения инвесторов становятся чрезмерно либо негативными, либо «бычьими», рынок акций идет в противоположном направлении.
• «SSI является надежным контрарным индикатором - другими словами, он подает сигналы на покупку, когда сентимент Уолл-стрит крайне «медвежий», и наоборот. Исторически сложилось так, что когда индикатор находился на текущих уровнях или ниже, S&P 500 в следующие 12 месяцев демонстрировал положительную динамику в 95% случаев с медианной доходностью 21%», - отметили стратеги.
Негативное влияние на настроения оказал устойчивый рост доходностей казначейских облигаций до 16-летнего максимума, который снизил привлекательность инвестиций в акции. Помимо этого, усилились ожидания наступления рецессии на фоне увеличения стоимости заимствований.
Тем не менее в Bank of america считают, что опасения несколько преувеличены, поскольку многие компании и потребители могут не почувствовать недавнего скачка процентных ставок. Это связано с тем, что более 75% долговых обязательств компаний из состава S&P 500 и 85% ипотечных кредитов в США финансируются по фиксированным ставкам.
• «Хотя рост ставок повлиял на настроения инвесторов, мы считаем, что корпорации и потребители могут держаться лучше, чем ожидается, поскольку у них есть время на адаптацию», - отметили стратеги, добавив, что у экономики все еще остаются запасы для роста.
#аналитика #акции #США #BAC
@aabeta
💡 Контрарный индикатор Sell-Side Indicator (SSI), который рассчитывает рекомендуемое стратегами Уолл-стрит распределение акций, приблизился к отметке «покупать», пишут аналитики Bank of America. Согласно анализу банка, индикатор указывает, что S&P 500 может вырасти примерно на 15% в следующие 12 месяцев.
SSI в октябре упал на 37 б.п. - самое крупное снижение за последний год. Сейчас он находится на уровне, который близок к крайней степени «медвежьего» сентимента. Обычно, когда настроения инвесторов становятся чрезмерно либо негативными, либо «бычьими», рынок акций идет в противоположном направлении.
• «SSI является надежным контрарным индикатором - другими словами, он подает сигналы на покупку, когда сентимент Уолл-стрит крайне «медвежий», и наоборот. Исторически сложилось так, что когда индикатор находился на текущих уровнях или ниже, S&P 500 в следующие 12 месяцев демонстрировал положительную динамику в 95% случаев с медианной доходностью 21%», - отметили стратеги.
Негативное влияние на настроения оказал устойчивый рост доходностей казначейских облигаций до 16-летнего максимума, который снизил привлекательность инвестиций в акции. Помимо этого, усилились ожидания наступления рецессии на фоне увеличения стоимости заимствований.
Тем не менее в Bank of america считают, что опасения несколько преувеличены, поскольку многие компании и потребители могут не почувствовать недавнего скачка процентных ставок. Это связано с тем, что более 75% долговых обязательств компаний из состава S&P 500 и 85% ипотечных кредитов в США финансируются по фиксированным ставкам.
• «Хотя рост ставок повлиял на настроения инвесторов, мы считаем, что корпорации и потребители могут держаться лучше, чем ожидается, поскольку у них есть время на адаптацию», - отметили стратеги, добавив, что у экономики все еще остаются запасы для роста.
#аналитика #акции #США #BAC
@aabeta
Важные события недели - 04.12.2023
В центре внимания на этой неделе будет находиться статистика с рынка труда. Консенсус предполагает, что число занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре увеличилось на 180 тыс. после 150 тыс. в октябре. Помимо этого, инвесторы будут следить за данными по PMI, новыми отчетностями и другими крупными корпоративными событиями.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 декабря:
• Объём промышленных заказов (октябрь)
5 декабря:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (ноябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (октябрь)
6 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (ноябрь)
8 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (ноябрь)
• Уровень безработицы (ноябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
5 декабря - AutoZone #AZO, MongoDB #MDB, NIO #NIO, J.M. Smucker #SJM
6 декабря - Campbell Soup #CPB, Chewy #CHWY, ChargePoint #CHPT
7 декабря - Broadcom #AVGO, Lululemon #LULU, Dollar General #DG, DocuSign #DOCU
Конференции:
5 декабря пройдет ИИ-конференция Coresight Research, на которой выступят представители Signet Jewelers #SIG, Macy's #M и Solo Brands #DTC. 6 декабря пройдет технологический саммит Barclays. Среди заметных докладчиков: Intel #INTC, AMD #AMD, Lyft #LYFT, Microsoft #MSFT и Workday #WDAY.
В этот же день состоятся ежегодные слушания по надзору за деятельностью банковского сектора. Свои комментарии дадут CEO следующих корпораций: Wells Fargo #WFC, Bank of America #BAC, JPMorgan #JPM, Citigroup #C, State Street #STT, BNY Mellon #BK, Goldman Sachs #GS и Morgan Stanley #MS.
Корпоративные события:
Во вторник J&J #JNJ проведет обзор бизнеса для инвестиционного сообщества. В ходе мероприятия руководство представит подробный обзор перспектив подразделений медицинских препаратов и оборудования, а также обсудит долгосрочную стратегию.
6 декабря McDonald's #MCD организует свой День инвестора. Компания расскажет о развитии подразделений на американском и международном рынках, цифровых инициативах и представит долгосрочный финансовый прогноз. Аналитики UBS и Oppenheimer считают, что мероприятия станут катализаторами для котировок обеих компаний.
На неделе множество других корпораций также организуют Дни аналитика/инвестора, которые способны стать драйверами для акций:
4 декабря - MGM Resorts #MGM
5 декабря - Microsoft #MSFT проведет трехдневную конференцию Microsoft Azure + AI
6 декабря - CEVA #CEVA, Peloton #PTON, OneMain #OMF, Exxon Mobil #XOM
7 декабря - Domino's Pizza #DPZ, Moderna #MRNA, NETGEAR #NTGR, Edwards Lifesciences #EW
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе будет находиться статистика с рынка труда. Консенсус предполагает, что число занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре увеличилось на 180 тыс. после 150 тыс. в октябре. Помимо этого, инвесторы будут следить за данными по PMI, новыми отчетностями и другими крупными корпоративными событиями.
⚠️ Макроэкономические данные:
4 декабря:
• Объём промышленных заказов (октябрь)
5 декабря:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (ноябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (октябрь)
6 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (ноябрь)
8 декабря:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (ноябрь)
• Уровень безработицы (ноябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
5 декабря - AutoZone #AZO, MongoDB #MDB, NIO #NIO, J.M. Smucker #SJM
6 декабря - Campbell Soup #CPB, Chewy #CHWY, ChargePoint #CHPT
7 декабря - Broadcom #AVGO, Lululemon #LULU, Dollar General #DG, DocuSign #DOCU
Конференции:
5 декабря пройдет ИИ-конференция Coresight Research, на которой выступят представители Signet Jewelers #SIG, Macy's #M и Solo Brands #DTC. 6 декабря пройдет технологический саммит Barclays. Среди заметных докладчиков: Intel #INTC, AMD #AMD, Lyft #LYFT, Microsoft #MSFT и Workday #WDAY.
В этот же день состоятся ежегодные слушания по надзору за деятельностью банковского сектора. Свои комментарии дадут CEO следующих корпораций: Wells Fargo #WFC, Bank of America #BAC, JPMorgan #JPM, Citigroup #C, State Street #STT, BNY Mellon #BK, Goldman Sachs #GS и Morgan Stanley #MS.
Корпоративные события:
Во вторник J&J #JNJ проведет обзор бизнеса для инвестиционного сообщества. В ходе мероприятия руководство представит подробный обзор перспектив подразделений медицинских препаратов и оборудования, а также обсудит долгосрочную стратегию.
6 декабря McDonald's #MCD организует свой День инвестора. Компания расскажет о развитии подразделений на американском и международном рынках, цифровых инициативах и представит долгосрочный финансовый прогноз. Аналитики UBS и Oppenheimer считают, что мероприятия станут катализаторами для котировок обеих компаний.
На неделе множество других корпораций также организуют Дни аналитика/инвестора, которые способны стать драйверами для акций:
4 декабря - MGM Resorts #MGM
5 декабря - Microsoft #MSFT проведет трехдневную конференцию Microsoft Azure + AI
6 декабря - CEVA #CEVA, Peloton #PTON, OneMain #OMF, Exxon Mobil #XOM
7 декабря - Domino's Pizza #DPZ, Moderna #MRNA, NETGEAR #NTGR, Edwards Lifesciences #EW
#США #неделя_впереди
@aabeta
Топ-пики Bank of America на 2024 год
💡 Аналитики банка представили свои лучшие инвестиционные идеи на следующий год. По их словам, эти компании обладают отличным потенциалом роста и хорошо позиционированы к ожидаемому замедлению экономики и макроэкономической волатильности.
✅ General Electric #GE - американская многоотраслевая корпорация, производитель многих видов техники, включая авиационные двигатели, энергетические установки и газовые турбины.
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +17%
Стратеги называют выделение весной 2024 года Vernova - подразделение ВИЭ - крупным катализатором для компании. После спин-оффа GE будет фокусироваться преимущественно на оборудовании для авиации, и это может привести к крупной переоценке акций. Банк ожидает, что в следующем году прибыль на акцию GE вырастет на 59% г/г за счет ухода убытков от Vernova и роста доход в авиационном бизнесе.
Компания также продолжит быть бенефициаром тенденций решоринга критически важных отраслей в США. Несмотря на макроэкономическую волатильность, аналитики уверены в устойчивости цикла капитальных вложений в стране.
✅ Union Pacific #UNP - компания, владеющая самой крупной сетью железных дорог в США.
🎯 Целевая цена - $282, потенциал роста +15%
Bank of America позитивно оценивает последние инициативы нового CEO, которые привели к росту скорости сервисов до 5-ти летнего максимума. Последние данные указывают, что объемы отправлений в 4-м квартале ощутимо опережают прогнозы банка. Стратеги считают, что за счет улучшения операционной эффективности Union покажет рост прибыли и рентабельности выше текущего консенсус-прогноза в 2024 году.
✅ AT&T #T - крупнейшая в мире телекоммуникационная компания, а также третий по величине сотовый оператор США.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +21%
В последние годы компания сталкивалась с трудностями из-за высокой конкуренции и слабой стратегии на телекоммуникационном рынке. Это привело к сокращению дивидендов и ощутимому росту долговой нагрузки. В этом году AT&T перестроила свои цели, а также осуществила солидный разворот в бизнесе и своих финансах.
Аналитики позитивно оценили изменения и рассчитывают на дальнейший рост EBITDA и улучшении генерации FCF, что позволит AT&T увеличивать дивиденды, а также сокращать долг в 2024 году. Мы также имеем положительный взгляд на перспективы компании, но предпочитаем инвестировать в бонды AT&T. Наша последняя инвестиционная идея - ссылка.
✅ Amazon #AMZN - крупнейшая в мире компания на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений.
🎯 Целевая цена - $210, потенциал роста +37%
Bank of America называет компанию своим топ-пиком в сфере электронной коммерции. Amazon в этом году существенно увеличила эффективность доставки, рекламный бизнес показал солидное ускорение, а в облачном сегменте появилось несколько решений с генеративными ИИ. Более того, AWS сейчас наблюдает завершение цикла оптимизации облачных нагрузок клиентами.
На этом фоне темпы роста и рентабельность компании ощутимо восстановились. Аналитики ожидают сохранения позитивных тенденций в 2024 году, прогнозируя дальнейшее расширение маржи. Нам также нравится текущее состояние и перспективы Amazon. Держим акции в портфелях. Последняя публикация по компании - ссылка.
#аналитика #акции #США #BAC
@aabeta
💡 Аналитики банка представили свои лучшие инвестиционные идеи на следующий год. По их словам, эти компании обладают отличным потенциалом роста и хорошо позиционированы к ожидаемому замедлению экономики и макроэкономической волатильности.
✅ General Electric #GE - американская многоотраслевая корпорация, производитель многих видов техники, включая авиационные двигатели, энергетические установки и газовые турбины.
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +17%
Стратеги называют выделение весной 2024 года Vernova - подразделение ВИЭ - крупным катализатором для компании. После спин-оффа GE будет фокусироваться преимущественно на оборудовании для авиации, и это может привести к крупной переоценке акций. Банк ожидает, что в следующем году прибыль на акцию GE вырастет на 59% г/г за счет ухода убытков от Vernova и роста доход в авиационном бизнесе.
Компания также продолжит быть бенефициаром тенденций решоринга критически важных отраслей в США. Несмотря на макроэкономическую волатильность, аналитики уверены в устойчивости цикла капитальных вложений в стране.
✅ Union Pacific #UNP - компания, владеющая самой крупной сетью железных дорог в США.
🎯 Целевая цена - $282, потенциал роста +15%
Bank of America позитивно оценивает последние инициативы нового CEO, которые привели к росту скорости сервисов до 5-ти летнего максимума. Последние данные указывают, что объемы отправлений в 4-м квартале ощутимо опережают прогнозы банка. Стратеги считают, что за счет улучшения операционной эффективности Union покажет рост прибыли и рентабельности выше текущего консенсус-прогноза в 2024 году.
✅ AT&T #T - крупнейшая в мире телекоммуникационная компания, а также третий по величине сотовый оператор США.
🎯 Целевая цена - $20, потенциал роста +21%
В последние годы компания сталкивалась с трудностями из-за высокой конкуренции и слабой стратегии на телекоммуникационном рынке. Это привело к сокращению дивидендов и ощутимому росту долговой нагрузки. В этом году AT&T перестроила свои цели, а также осуществила солидный разворот в бизнесе и своих финансах.
Аналитики позитивно оценили изменения и рассчитывают на дальнейший рост EBITDA и улучшении генерации FCF, что позволит AT&T увеличивать дивиденды, а также сокращать долг в 2024 году. Мы также имеем положительный взгляд на перспективы компании, но предпочитаем инвестировать в бонды AT&T. Наша последняя инвестиционная идея - ссылка.
✅ Amazon #AMZN - крупнейшая в мире компания на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений.
🎯 Целевая цена - $210, потенциал роста +37%
Bank of America называет компанию своим топ-пиком в сфере электронной коммерции. Amazon в этом году существенно увеличила эффективность доставки, рекламный бизнес показал солидное ускорение, а в облачном сегменте появилось несколько решений с генеративными ИИ. Более того, AWS сейчас наблюдает завершение цикла оптимизации облачных нагрузок клиентами.
На этом фоне темпы роста и рентабельность компании ощутимо восстановились. Аналитики ожидают сохранения позитивных тенденций в 2024 году, прогнозируя дальнейшее расширение маржи. Нам также нравится текущее состояние и перспективы Amazon. Держим акции в портфелях. Последняя публикация по компании - ссылка.
#аналитика #акции #США #BAC
@aabeta
Утренний обзор - 12.01.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: -0.15% (4773 п.)
📈 Nasdaq: -0.14% (16945 п.)
📈 Dow Jones: -0.09% (37894 п.)
🌕 Золото: +1.06% ($2040)
⚫️ Нефть марки Brent: +2.09% ($79.00)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.20% (3.987%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются умеренным снижением после закрытия торгов без выраженной динамики в прошедший четверг: вчера S&P 500 снизился на 0.07%, Dow Jones остался в символическом плюсе, прибавив 0.04%, Nasdaq потерял 0.01. В целом, рынки показывают слабую динамику на фоне вышедших вчера декабрьских данных по потребительской инфляции в американской экономике, которая оказалась выше ожиданий, что ослабило надежды инвесторов на переход ФРС к снижению ставок в краткосрочной перспективе. При этом значительная часть инвесторов все еще закладывает первое снижение ставок в марте, что на данный момент ограничивает потери рынка акций с начала года. На динамику рынка также окажут влияние ожидаемые данные по промышленной инфляции и выход отчетностей крупнейших банков за четвертый квартал. На этом фоне азиатские фондовые индексы также торгуются без выраженной динамики, лидером роста остается штурмующий новые уровни японский Nikkei. Китайские фондовые индексы все еще торгуются умеренным снижением, несмотря на вышедшие вчера позитивные данные по инфляции, указывающие на восстановление потребительских расходов и возможное прекращение дезинфляционного тренда, доминировавшего в китайской экономике со времен пандемии.
Цены на нефть показывают существенный рост на фоне обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке и в Красном море после нанесения ударов коалицией США и Великобритании по инфраструктуре хуситов и столице Йемена.
💎 «После выхода довольно разочаровывающих данных по инфляции в США, можно было ожидать значительный рост доходности казначейских облигаций. Однако, этого не произошло на фоне событий на Ближнем Востоке» — заявил Роб Карнелл из сингапурского филиала ING.
Публикация экономических данных сегодня:
• Декабрьские данные по промышленной инфляции (PPI);
Отчетности компаний из вотчлиста сегодня:
• Black Rock #BLK;
• Delta Airlines #DAL;
• Bank of America #BAC;
• Wells Fargo #WFC;
• JP Morgan #JPM;
• Bank of NY Mellon #BK;
• Citi #C.
#обзор #рынок #утро
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: -0.15% (4773 п.)
📈 Nasdaq: -0.14% (16945 п.)
📈 Dow Jones: -0.09% (37894 п.)
🌕 Золото: +1.06% ($2040)
⚫️ Нефть марки Brent: +2.09% ($79.00)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.20% (3.987%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются умеренным снижением после закрытия торгов без выраженной динамики в прошедший четверг: вчера S&P 500 снизился на 0.07%, Dow Jones остался в символическом плюсе, прибавив 0.04%, Nasdaq потерял 0.01. В целом, рынки показывают слабую динамику на фоне вышедших вчера декабрьских данных по потребительской инфляции в американской экономике, которая оказалась выше ожиданий, что ослабило надежды инвесторов на переход ФРС к снижению ставок в краткосрочной перспективе. При этом значительная часть инвесторов все еще закладывает первое снижение ставок в марте, что на данный момент ограничивает потери рынка акций с начала года. На динамику рынка также окажут влияние ожидаемые данные по промышленной инфляции и выход отчетностей крупнейших банков за четвертый квартал. На этом фоне азиатские фондовые индексы также торгуются без выраженной динамики, лидером роста остается штурмующий новые уровни японский Nikkei. Китайские фондовые индексы все еще торгуются умеренным снижением, несмотря на вышедшие вчера позитивные данные по инфляции, указывающие на восстановление потребительских расходов и возможное прекращение дезинфляционного тренда, доминировавшего в китайской экономике со времен пандемии.
Цены на нефть показывают существенный рост на фоне обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке и в Красном море после нанесения ударов коалицией США и Великобритании по инфраструктуре хуситов и столице Йемена.
💎 «После выхода довольно разочаровывающих данных по инфляции в США, можно было ожидать значительный рост доходности казначейских облигаций. Однако, этого не произошло на фоне событий на Ближнем Востоке» — заявил Роб Карнелл из сингапурского филиала ING.
Публикация экономических данных сегодня:
• Декабрьские данные по промышленной инфляции (PPI);
Отчетности компаний из вотчлиста сегодня:
• Black Rock #BLK;
• Delta Airlines #DAL;
• Bank of America #BAC;
• Wells Fargo #WFC;
• JP Morgan #JPM;
• Bank of NY Mellon #BK;
• Citi #C.
#обзор #рынок #утро
Важные события недели - 15.04.2024
В центре внимания будет находиться развитие ситуации на Ближнем Востоке, и ответит ли Израиль силой на атаку Ирана. Судя по риторике за выходные, реакция может быть ограниченной, и это отражается в динамике сырьевых цен и индексов. В моменте S&P 500 умеренно восстанавливается после пятничной просадки. Рынок не закладывает более сильного роста напряженности в регионе.
Помимо этого, внимание будет направлено на сезон отчетности за 1-й квартал, начинающий набирать обороты. Также трейдеры будут следить за макростатистикой. На прошлой неделе после отчета по потребительской инфляции инвесторы вывели из $2.7 млрд из фондов американских акций. Продажи в бумагах крупнейших компаний стали самыми масштабными с декабря 2022 года.
На этом фоне инвесторы будут искать дополнительные сигналы о новых драйверах по инфляции и влияние роста цен на нефть. В среднем, повышение цен стоимости Brent на 10% повышает Core PCE на 0.03 п.п. через транспорт и товары для дома. При этом, 10%-ный подъем увеличивает EPS компаний из состава S&P 500 примерно на 1%. Прибыль нефтегазовых компаний перекрывает снижение маржи в других секторах.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 апреля:
• Объём розничных продаж (март)
16 апреля:
• Число выданных разрешений на строительство (март)
• Объем промышленного производства (март)
18 апреля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (апрель)
• Продажи на вторичном рынке жилья (март)
📰 Заметные отчетности:
15 апреля - Goldman Sachs #GS, Charles Schwab #SCHW
16 апреля - UnitedHealth #UNH, J&J #JNJ, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, Rio Tinto #RIO, United Airlines #UAL
17 апреля - Abbott Laboratories #ABT, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI
18 апреля - Netflix #NFLX, Blackstone #BX, TSMC #TSM
19 апреля - Procter & Gamble #PG, American Express #AXP
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания будет находиться развитие ситуации на Ближнем Востоке, и ответит ли Израиль силой на атаку Ирана. Судя по риторике за выходные, реакция может быть ограниченной, и это отражается в динамике сырьевых цен и индексов. В моменте S&P 500 умеренно восстанавливается после пятничной просадки. Рынок не закладывает более сильного роста напряженности в регионе.
Помимо этого, внимание будет направлено на сезон отчетности за 1-й квартал, начинающий набирать обороты. Также трейдеры будут следить за макростатистикой. На прошлой неделе после отчета по потребительской инфляции инвесторы вывели из $2.7 млрд из фондов американских акций. Продажи в бумагах крупнейших компаний стали самыми масштабными с декабря 2022 года.
На этом фоне инвесторы будут искать дополнительные сигналы о новых драйверах по инфляции и влияние роста цен на нефть. В среднем, повышение цен стоимости Brent на 10% повышает Core PCE на 0.03 п.п. через транспорт и товары для дома. При этом, 10%-ный подъем увеличивает EPS компаний из состава S&P 500 примерно на 1%. Прибыль нефтегазовых компаний перекрывает снижение маржи в других секторах.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 апреля:
• Объём розничных продаж (март)
16 апреля:
• Число выданных разрешений на строительство (март)
• Объем промышленного производства (март)
18 апреля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (апрель)
• Продажи на вторичном рынке жилья (март)
📰 Заметные отчетности:
15 апреля - Goldman Sachs #GS, Charles Schwab #SCHW
16 апреля - UnitedHealth #UNH, J&J #JNJ, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, Rio Tinto #RIO, United Airlines #UAL
17 апреля - Abbott Laboratories #ABT, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI
18 апреля - Netflix #NFLX, Blackstone #BX, TSMC #TSM
19 апреля - Procter & Gamble #PG, American Express #AXP
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 16.04.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.10% (5098 п.)
📉 Nasdaq: -0.08% (17863 п.)
📉 Dow Jones: -0.11% (37950 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($2387)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.36% ($89.98)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.09% (4.61%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, продолжая вчерашнее падение. В понедельник S&P 500 упал на 1.20%, Dow Jones - на 0.65%, а Nasdaq - на 1.79%. Инвесторы негативно отреагировали на данные по розничным продажам, которые вновь отодвинули ожидания по началу смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Трейдеры больше не закладывают полностью снижения ставки до ноября. Фондовый рынок Азии торгуется в красной зоне, несмотря на выход данных по ВВП за 1-й квартал Китая выше ожиданий.
Розничные продажи в США в марте выросли на 0.7% м/м, что выше прогноза на уровне 0.4%. Данные за февраль были пересмотрены с роста на 0.6% до 0.9%. Спрос продолжает оставаться сильным на фоне крепкого рынка труда, что усиливает опасения очередного скачка инфляции. Добавим, что в пятницу данные показали рост инфляционных ожиданий на следующие 12 месяцев на 10 б.п. до 3.1% - выше таргета ФРС.
Казначейские облигации отреагировали падением, и доходности 10-летних бумаг подскочили на 8 б.п. до 4.6% - самого высокого уровня с ноября. Распродажа в акциях прошла во всех секторах. Лидерами падения стали акции крупнейших технологических компаний и сектора недвижимости. В то же время, защитные сферы здравоохранения и товаров первичной необходимости снизились в меньшей степени.
💎 «Если S&P 500 хочет избежать первой трехнедельной серии падения с сентября, инвесторам придется забыть об опасениях, что снижение ставок будет отложено из-за устойчивой инфляции. В ближайшей перспективе динамика рынка также будет зависеть от того, какой тон задаст первая полная неделя сезона отчетности», - отметил Крис Ларкин из Morgan Stanley.
Сегодня инвесторы будут оценивать новые макроэкономические данные. Помимо этого, широкий спектр компаний представит отчетности, включая UnitedHealth #UNH, J&J #JNJ, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS и United Airlines #UAL.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (март)
• Объем промышленного производства (март)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.10% (5098 п.)
📉 Nasdaq: -0.08% (17863 п.)
📉 Dow Jones: -0.11% (37950 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($2387)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.36% ($89.98)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.09% (4.61%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, продолжая вчерашнее падение. В понедельник S&P 500 упал на 1.20%, Dow Jones - на 0.65%, а Nasdaq - на 1.79%. Инвесторы негативно отреагировали на данные по розничным продажам, которые вновь отодвинули ожидания по началу смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Трейдеры больше не закладывают полностью снижения ставки до ноября. Фондовый рынок Азии торгуется в красной зоне, несмотря на выход данных по ВВП за 1-й квартал Китая выше ожиданий.
Розничные продажи в США в марте выросли на 0.7% м/м, что выше прогноза на уровне 0.4%. Данные за февраль были пересмотрены с роста на 0.6% до 0.9%. Спрос продолжает оставаться сильным на фоне крепкого рынка труда, что усиливает опасения очередного скачка инфляции. Добавим, что в пятницу данные показали рост инфляционных ожиданий на следующие 12 месяцев на 10 б.п. до 3.1% - выше таргета ФРС.
Казначейские облигации отреагировали падением, и доходности 10-летних бумаг подскочили на 8 б.п. до 4.6% - самого высокого уровня с ноября. Распродажа в акциях прошла во всех секторах. Лидерами падения стали акции крупнейших технологических компаний и сектора недвижимости. В то же время, защитные сферы здравоохранения и товаров первичной необходимости снизились в меньшей степени.
💎 «Если S&P 500 хочет избежать первой трехнедельной серии падения с сентября, инвесторам придется забыть об опасениях, что снижение ставок будет отложено из-за устойчивой инфляции. В ближайшей перспективе динамика рынка также будет зависеть от того, какой тон задаст первая полная неделя сезона отчетности», - отметил Крис Ларкин из Morgan Stanley.
Сегодня инвесторы будут оценивать новые макроэкономические данные. Помимо этого, широкий спектр компаний представит отчетности, включая UnitedHealth #UNH, J&J #JNJ, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS и United Airlines #UAL.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (март)
• Объем промышленного производства (март)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события недели - 15.07.2024
В начале этой неделе в центре внимания будет находиться попытка покушения на Дональда Трампа. После события его шансы на победу в президентских выборах в ноябре ощутимо выросли. Ожидается возобновление роста доходностей казначейских облигаций и укрепления доллара США, учитывая планы республиканцев по проведению менее жесткой фискальной политики и по повышению тарифов на импорт.
Следом инвесторы будут оценивать макроэкономические данные, которые могут подтвердить замедление экономической активности. Консенсус закладывает падение розничных продаж, увеличение запасов на складах предприятий при росте производства, а также только умеренное восстановление региональных индексов деловой активности. Среди экономистов начинают появляться рассуждения о развороте в подходе инвесторов к восприятию плохих новостей как хороших.
После смешанных отчетностей банков в прошлую пятницу инвесторы продолжат оценивать новые квартальные результаты как крупнейших, так и региональных кредиторов. В технологиях и коммуникациях особое внимание привлекут показатели Netflix, ASML и TSMC, которые могут вызвать восстановление котировок своих секторов после просадки на прошлой неделе. Также отчитается несколько компаний из потребительски секторов и нефтесервисные корпорации.
Помимо прочего, эта наделя отметится множеством выступлений представителей ФРС с комментариями по последней ценовой статистике. Председатель Джером Пауэлл в понедельник даст интервью в Экономическом клубе Вашингтона. Ожидается сессия вопросов и ответов.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 июля:
• Индекс производственной активности NY Empire State (июль)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
16 июля:
• Объём розничных продаж (июнь)
17 июля:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
• Объём строительства новых домов (июнь)
• Объем промышленного производства (июнь)
18 июля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июль)
• Индекс опережающих экономических индикаторов (июнь)
📰 Заметные отчетности:
15 июля - Goldman Sachs #GS, BlackRock #BLK
16 июля - UnitedHealth #UNH, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, PNC Financial #PNC, J.B. Hunt Transport #JBHT, Charles Scwhab #SCHW, Alcoa #AA
17 июля - Johnson & Johnson #JNJ, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI, United Airlines #UAL, Ally Financial #ALLY, ASML #ASML
18 июля - Novartis #NVS, Netflix #NFLX, Abbott Laboratories #ABT, Blackstone #BX, Domino's Pizza #DPZ, TSMC #TSM
19 июля - American Express #AXP, Halliburton #HAL, Schlumberger #SLB, Travelers #TRV, Fifth Third #FITB, Huntington Bancshares #HBAN, Comerica #CMA
#США #неделя_впереди
@aabeta
В начале этой неделе в центре внимания будет находиться попытка покушения на Дональда Трампа. После события его шансы на победу в президентских выборах в ноябре ощутимо выросли. Ожидается возобновление роста доходностей казначейских облигаций и укрепления доллара США, учитывая планы республиканцев по проведению менее жесткой фискальной политики и по повышению тарифов на импорт.
Следом инвесторы будут оценивать макроэкономические данные, которые могут подтвердить замедление экономической активности. Консенсус закладывает падение розничных продаж, увеличение запасов на складах предприятий при росте производства, а также только умеренное восстановление региональных индексов деловой активности. Среди экономистов начинают появляться рассуждения о развороте в подходе инвесторов к восприятию плохих новостей как хороших.
После смешанных отчетностей банков в прошлую пятницу инвесторы продолжат оценивать новые квартальные результаты как крупнейших, так и региональных кредиторов. В технологиях и коммуникациях особое внимание привлекут показатели Netflix, ASML и TSMC, которые могут вызвать восстановление котировок своих секторов после просадки на прошлой неделе. Также отчитается несколько компаний из потребительски секторов и нефтесервисные корпорации.
Помимо прочего, эта наделя отметится множеством выступлений представителей ФРС с комментариями по последней ценовой статистике. Председатель Джером Пауэлл в понедельник даст интервью в Экономическом клубе Вашингтона. Ожидается сессия вопросов и ответов.
⚠️ Макроэкономические данные:
15 июля:
• Индекс производственной активности NY Empire State (июль)
• Выступление главы ФРС Пауэлла
16 июля:
• Объём розничных продаж (июнь)
17 июля:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
• Объём строительства новых домов (июнь)
• Объем промышленного производства (июнь)
18 июля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июль)
• Индекс опережающих экономических индикаторов (июнь)
📰 Заметные отчетности:
15 июля - Goldman Sachs #GS, BlackRock #BLK
16 июля - UnitedHealth #UNH, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, PNC Financial #PNC, J.B. Hunt Transport #JBHT, Charles Scwhab #SCHW, Alcoa #AA
17 июля - Johnson & Johnson #JNJ, U.S. Bancorp #USB, Kinder Morgan #KMI, United Airlines #UAL, Ally Financial #ALLY, ASML #ASML
18 июля - Novartis #NVS, Netflix #NFLX, Abbott Laboratories #ABT, Blackstone #BX, Domino's Pizza #DPZ, TSMC #TSM
19 июля - American Express #AXP, Halliburton #HAL, Schlumberger #SLB, Travelers #TRV, Fifth Third #FITB, Huntington Bancshares #HBAN, Comerica #CMA
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Важные события недели - 14.10.2024
S&P 500 и Dow Jones завершили прошлую неделю на рекордных максимумах благодаря финансовому сектору после сильных отчетностей банков JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC. Инвесторы также устремились в другие циклические сферы на фоне признаков устойчивости экономики. Данные по розничным продажам за сентябрь на этой неделе должны подтвердить тенденцию. Консенсус прогноз Bloomberg закладывает ускорение роста базового показателя розничных продаж до 0.3% м/м после 0.2% м/м в августе.
Инвесторы также будут оценивать отчетности. Особое внимание привлекут крупнейшие финансовые корпорации, ASML и TSMC дадут дополнительные сигналы о сфере полупроводников, а P&G - о потребительском спросе. Как ожидается, совокупная чистая прибыль S&P 500 за третий квартал достигнет $511.4 млрд - нового исторического максимума второй квартал подряд.
Однако показатель столкнется с более высокой базой прошлого года, в результате чего ожидаемый темп роста составит только 5%, что ниже 13.2%, зафиксированных в прошлом квартале. Аналитики ожидают, что нефтегазовый сектор столкнется с одним из самых значительных пересмотров прогнозов в рамках сезона отчетности, чтобы отразить волатильность сырьевых котировок.
⚠️ Макроэкономические данные:
14 октября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Ожидаемая потребительская инфляция (сентябрь)
17 октября:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Объем промышленного производства (сентябрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (октябрь)
18 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Объём строительства новых домов (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
15 октября - Charles Schwab #SCHW, UnitedHealth Group #UNH, J&J #JNJ, Bank of America #BAC, Goldman Sachs #GS, Citigroup #C, United Airlines #UAL
16 октября - Abbott Laboratories #ABT, Morgan Stanley #MS, ASML #ASML
17 октября - Netflix #NFLX, Blackstone #BX, TSMC #TSM
18 октября - Procter & Gamble #PG, American Express #AXP, Regions Financial #RF
#США #неделя_впереди
@aabeta
S&P 500 и Dow Jones завершили прошлую неделю на рекордных максимумах благодаря финансовому сектору после сильных отчетностей банков JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC. Инвесторы также устремились в другие циклические сферы на фоне признаков устойчивости экономики. Данные по розничным продажам за сентябрь на этой неделе должны подтвердить тенденцию. Консенсус прогноз Bloomberg закладывает ускорение роста базового показателя розничных продаж до 0.3% м/м после 0.2% м/м в августе.
Инвесторы также будут оценивать отчетности. Особое внимание привлекут крупнейшие финансовые корпорации, ASML и TSMC дадут дополнительные сигналы о сфере полупроводников, а P&G - о потребительском спросе. Как ожидается, совокупная чистая прибыль S&P 500 за третий квартал достигнет $511.4 млрд - нового исторического максимума второй квартал подряд.
Однако показатель столкнется с более высокой базой прошлого года, в результате чего ожидаемый темп роста составит только 5%, что ниже 13.2%, зафиксированных в прошлом квартале. Аналитики ожидают, что нефтегазовый сектор столкнется с одним из самых значительных пересмотров прогнозов в рамках сезона отчетности, чтобы отразить волатильность сырьевых котировок.
⚠️ Макроэкономические данные:
14 октября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Ожидаемая потребительская инфляция (сентябрь)
17 октября:
• Объём розничных продаж (сентябрь)
• Объем промышленного производства (сентябрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (октябрь)
18 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Объём строительства новых домов (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
15 октября - Charles Schwab #SCHW, UnitedHealth Group #UNH, J&J #JNJ, Bank of America #BAC, Goldman Sachs #GS, Citigroup #C, United Airlines #UAL
16 октября - Abbott Laboratories #ABT, Morgan Stanley #MS, ASML #ASML
17 октября - Netflix #NFLX, Blackstone #BX, TSMC #TSM
18 октября - Procter & Gamble #PG, American Express #AXP, Regions Financial #RF
#США #неделя_впереди
@aabeta