Forwarded from αβeta • premium
#событие #акции #портфель #watchlist #покупки #фонды
💡 Хедж-фонды подали формы 13F за 2 квартал в комиссию по ценным бумагам, раскрывающие их позиционирование и объемы портфелей. Покупки и увеличения позиций крупнейших хедж фондов с активами под управлением более $10 млрд:
👉🏻 Berkshire Hathaway
Новые позиции:
▪️ Barrick Gold #GOLD
Увеличение доли:
▪️ Store Capital #STOR
▪️ Kroger Company #KR
▪️ Suncor Energy #SU
👉🏻 Bridgewater Associates
Новые позиции:
▪️ United Parcel Service #UPS
▪️ Zai Lab #ZLAB
▪️ CSX Transportation #CSX
▪️ Ecolab #ECL
▪️ Trane Technologies #TT
▪️ Ringcentral #RNG
▪️ Paycom Soft #PAYC
▪️ Roper Technologies #ROP
▪️ WW Grainger #GWW
▪️ Fair Isaac Corporation #FICO
Увеличение доли:
▪️ SPDR S&P 500 #SPY
▪️ SPDR Gold Shares #GLD
▪️ iShares Core S&P 500 ETF #IVV
▪️ iShares China Large-Cap ETF #FXI
▪️ Alibaba #BABA
▪️ iShares MSCI China ETF #MCHI
▪️ iShares Gold Trust #IAU
▪️ JD.com Inc Adr #JD
▪️ Pinduoduo #PDD
▪️ Vanguard FTSE Developed Markets Index Fund #VEA
👉🏻 Lone Pine Capital
Новые позиции:
▪️ Booking Holdings #BKNG
▪️ Capital One Financial Corporation #COF
▪️ Datadog #DDOG
Увеличение доли:
▪️ Shopify #SHOP
▪️ PayPal #PYPL
▪️ Facebook #FB
👉🏻 Appaloosa
Новые позиции:
▪️ AT&T #T
▪️ Sysco #YY
▪️ Altria #MO
▪️ The Walt Disney #DIS
▪️ Teeneco #TEN
▪️ PayPal Holdings #PYPL
▪️ Visa #V
▪️ Mastercard #MA
Увеличение доли:
▪️ Alibaba #BABA
▪️ Wells Fargo #WFC
▪️ Goodyear Tire & Rubber #GT
👉🏻 Elliott
Новые позиции:
▪️ Welltower #WELL
▪️ Forescout Technologies #FSCT
Увеличение доли:
▪️ Dell Technologies #DELL
▪️ Twitter #TWTR
▪️ Ryanair #RYAAY
👉🏻 Saudi Arabia’s sovereign wealth fund
Новые позиции:
▪️ ETF сектора коммунальных услуг #XLU
▪️ ETF сектора недвижимости #XLRE
▪️ ETF сектора материальных ресурсов #XLB
Увеличение доли:
▪️ Suncor Energy #SU
▪️ Carnival #CCL
👉🏻 Coatue Management
Новые позиции:
▪️ Boeing #BA
▪️ DocuSign #DOCU
▪️ DexCom #DXCM
▪️ Inovio Pharmaceuticals #INO
Увеличение доли:
▪️ Walt Disney #DIS
▪️ Shopify #SHOP
▪️ Zoom #ZM
▪️ Uber #UBER
⚡️ ТОП самых покупаемых позиций:
✅ Suncor Energy #SU – 2 фонда
✅ Alibaba #BABA – 2 фонда
✅ Shopify #SHOP – 2 фонда
✅ PayPal #PYPL – 2 фонда
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Хедж-фонды подали формы 13F за 2 квартал в комиссию по ценным бумагам, раскрывающие их позиционирование и объемы портфелей. Покупки и увеличения позиций крупнейших хедж фондов с активами под управлением более $10 млрд:
👉🏻 Berkshire Hathaway
Новые позиции:
▪️ Barrick Gold #GOLD
Увеличение доли:
▪️ Store Capital #STOR
▪️ Kroger Company #KR
▪️ Suncor Energy #SU
👉🏻 Bridgewater Associates
Новые позиции:
▪️ United Parcel Service #UPS
▪️ Zai Lab #ZLAB
▪️ CSX Transportation #CSX
▪️ Ecolab #ECL
▪️ Trane Technologies #TT
▪️ Ringcentral #RNG
▪️ Paycom Soft #PAYC
▪️ Roper Technologies #ROP
▪️ WW Grainger #GWW
▪️ Fair Isaac Corporation #FICO
Увеличение доли:
▪️ SPDR S&P 500 #SPY
▪️ SPDR Gold Shares #GLD
▪️ iShares Core S&P 500 ETF #IVV
▪️ iShares China Large-Cap ETF #FXI
▪️ Alibaba #BABA
▪️ iShares MSCI China ETF #MCHI
▪️ iShares Gold Trust #IAU
▪️ JD.com Inc Adr #JD
▪️ Pinduoduo #PDD
▪️ Vanguard FTSE Developed Markets Index Fund #VEA
👉🏻 Lone Pine Capital
Новые позиции:
▪️ Booking Holdings #BKNG
▪️ Capital One Financial Corporation #COF
▪️ Datadog #DDOG
Увеличение доли:
▪️ Shopify #SHOP
▪️ PayPal #PYPL
▪️ Facebook #FB
👉🏻 Appaloosa
Новые позиции:
▪️ AT&T #T
▪️ Sysco #YY
▪️ Altria #MO
▪️ The Walt Disney #DIS
▪️ Teeneco #TEN
▪️ PayPal Holdings #PYPL
▪️ Visa #V
▪️ Mastercard #MA
Увеличение доли:
▪️ Alibaba #BABA
▪️ Wells Fargo #WFC
▪️ Goodyear Tire & Rubber #GT
👉🏻 Elliott
Новые позиции:
▪️ Welltower #WELL
▪️ Forescout Technologies #FSCT
Увеличение доли:
▪️ Dell Technologies #DELL
▪️ Twitter #TWTR
▪️ Ryanair #RYAAY
👉🏻 Saudi Arabia’s sovereign wealth fund
Новые позиции:
▪️ ETF сектора коммунальных услуг #XLU
▪️ ETF сектора недвижимости #XLRE
▪️ ETF сектора материальных ресурсов #XLB
Увеличение доли:
▪️ Suncor Energy #SU
▪️ Carnival #CCL
👉🏻 Coatue Management
Новые позиции:
▪️ Boeing #BA
▪️ DocuSign #DOCU
▪️ DexCom #DXCM
▪️ Inovio Pharmaceuticals #INO
Увеличение доли:
▪️ Walt Disney #DIS
▪️ Shopify #SHOP
▪️ Zoom #ZM
▪️ Uber #UBER
⚡️ ТОП самых покупаемых позиций:
✅ Suncor Energy #SU – 2 фонда
✅ Alibaba #BABA – 2 фонда
✅ Shopify #SHOP – 2 фонда
✅ PayPal #PYPL – 2 фонда
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#новости_премаркета #США
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.34% (3555 п.)
📈 Nasdaq: +0.18% (11905 п.)
📉 Dow Jones -0.63% (29121 п.)
🌕 Золото: +0.35% ($1872)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.73% ($43.48)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -4.57% (0.937%/год.)
💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно на сегодняшнем премаркете – импульс ротации в пользу акций стоимости ослаб на фоне роста беспокойства инвесторов вокруг мрачных прогнозов по развитию пандемии и возможных сроков внедрения вакцины. На этом фоне европейские фондовые индексы преимущественно снижаются, а рынки Азии закрылись без выраженной динамики.
🔴 По словам Майкла Остерхольма, консультирующего избранного президента Джо Байдена по коронавирусу, для контроля над развитием пандемии и восстановления экономики до распространения вакцины необходим новый локдаун длительностью от четырех до шести недель. При этом данный план подразумевает новый пакет помощи экономике, который бы полностью покрыл потери заработной платы, а также расходы компаний, штатов и муниципалитетов. Ранее на этой неделе М. Остерхольм заявил, что США идут к «коронавирусному аду».
🔴 Сегодня наступит дедлайн по продаже американского сегмента TikTok #BDNCE альянсу Oracle #ORCL, Walmart #WMT – ранее во вторник компания подала петицию, оспаривающую указ президента Д. Трампа о блокировке приложения, которым пользуются более 100 млн американцев.
🟢 Акции Moderna #MRNA растут на 4.2% на пре-маркете после заявления компании о планах опубликовать промежуточные результаты третьей фазы клинических испытаний вакцины от коронавируса – компания заявила, что ее эффективность может оказаться не ниже и даже выше, чем у Pfizer #PFE (90%).
🔴 Международное Энергетическое Агентство (МЭА) вслед за ОПЕК ухудшила прогноз по восстановлению мирового спроса на нефть – баланс рынка будет восстанавливаться медленно, если не изменятся фундаментальные факторы. В настоящий момент МЭА ожидает, что мировой спрос сократится на 8.8 млн баррелей в сутки в этом году, но также улучшила прогноз на 2021 г. Несмотря на то, что хорошие новости по вакцине могли повысить спрос, проблемы, связанные с доставкой вакцины для миллиардов людей, не позволят этому фактору существенно изменить конъюнктуру рынка в течение следующих шести месяцев. Потому наиболее вероятно, что планировавшееся ранее увеличение добычи странами ОПЕК и РФ будет отложено и, напротив, на встрече группы, которая состоится через три недели, будет рассматриваться возможность дальнейших сокращений.
🟡 Валовая стоимость проданных товаров на Single’s Day на платформах Alibaba #BABA и JD.com #JD составила рекордные $115 млрд. Несмотря на это, акции китайских технологических компаний продолжили падение на фоне новых антимонопольных законов, представленных китайским правительством. В свою очередь, Morgan Stanley считает, что новые законы будут иметь негативные последствия для крупных интернет-компаний, занимающих доминирующие позиции в различных сегментах. Однако, конкуренция на китайском рынке уже значительно усилилась в последние годы – например Alibaba и Tencent #TCEHY теряют долю рынка в пользу Pinduoduo #PDD и Bytedance #BDNCE.
Что еще происходит в мире…
🔴 Facebook #FB и Google #GOOG продлили запрет на поствыборную политическую рекламу.
🔴 В Сан-Франциско введен запрет на использование природного газа в новых домах.
💎 Рынок акций консолидируется после взрывной динамики начала недели, катализаторами продолжения роста могут стать положительные данные по вакцине от компании Moderna и бОльшая определённость по пакету поддержки экономики. При этом нельзя исключать локальной коррекции на фоне негативного новостного фона вокруг развития пандемии, тем не менее, мы считаем, что рынок скорее продолжит рост на среднесрочном горизонте.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.34% (3555 п.)
📈 Nasdaq: +0.18% (11905 п.)
📉 Dow Jones -0.63% (29121 п.)
🌕 Золото: +0.35% ($1872)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.73% ($43.48)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -4.57% (0.937%/год.)
💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно на сегодняшнем премаркете – импульс ротации в пользу акций стоимости ослаб на фоне роста беспокойства инвесторов вокруг мрачных прогнозов по развитию пандемии и возможных сроков внедрения вакцины. На этом фоне европейские фондовые индексы преимущественно снижаются, а рынки Азии закрылись без выраженной динамики.
🔴 По словам Майкла Остерхольма, консультирующего избранного президента Джо Байдена по коронавирусу, для контроля над развитием пандемии и восстановления экономики до распространения вакцины необходим новый локдаун длительностью от четырех до шести недель. При этом данный план подразумевает новый пакет помощи экономике, который бы полностью покрыл потери заработной платы, а также расходы компаний, штатов и муниципалитетов. Ранее на этой неделе М. Остерхольм заявил, что США идут к «коронавирусному аду».
🔴 Сегодня наступит дедлайн по продаже американского сегмента TikTok #BDNCE альянсу Oracle #ORCL, Walmart #WMT – ранее во вторник компания подала петицию, оспаривающую указ президента Д. Трампа о блокировке приложения, которым пользуются более 100 млн американцев.
🟢 Акции Moderna #MRNA растут на 4.2% на пре-маркете после заявления компании о планах опубликовать промежуточные результаты третьей фазы клинических испытаний вакцины от коронавируса – компания заявила, что ее эффективность может оказаться не ниже и даже выше, чем у Pfizer #PFE (90%).
🔴 Международное Энергетическое Агентство (МЭА) вслед за ОПЕК ухудшила прогноз по восстановлению мирового спроса на нефть – баланс рынка будет восстанавливаться медленно, если не изменятся фундаментальные факторы. В настоящий момент МЭА ожидает, что мировой спрос сократится на 8.8 млн баррелей в сутки в этом году, но также улучшила прогноз на 2021 г. Несмотря на то, что хорошие новости по вакцине могли повысить спрос, проблемы, связанные с доставкой вакцины для миллиардов людей, не позволят этому фактору существенно изменить конъюнктуру рынка в течение следующих шести месяцев. Потому наиболее вероятно, что планировавшееся ранее увеличение добычи странами ОПЕК и РФ будет отложено и, напротив, на встрече группы, которая состоится через три недели, будет рассматриваться возможность дальнейших сокращений.
🟡 Валовая стоимость проданных товаров на Single’s Day на платформах Alibaba #BABA и JD.com #JD составила рекордные $115 млрд. Несмотря на это, акции китайских технологических компаний продолжили падение на фоне новых антимонопольных законов, представленных китайским правительством. В свою очередь, Morgan Stanley считает, что новые законы будут иметь негативные последствия для крупных интернет-компаний, занимающих доминирующие позиции в различных сегментах. Однако, конкуренция на китайском рынке уже значительно усилилась в последние годы – например Alibaba и Tencent #TCEHY теряют долю рынка в пользу Pinduoduo #PDD и Bytedance #BDNCE.
Что еще происходит в мире…
🔴 Facebook #FB и Google #GOOG продлили запрет на поствыборную политическую рекламу.
🔴 В Сан-Франциско введен запрет на использование природного газа в новых домах.
💎 Рынок акций консолидируется после взрывной динамики начала недели, катализаторами продолжения роста могут стать положительные данные по вакцине от компании Moderna и бОльшая определённость по пакету поддержки экономики. При этом нельзя исключать локальной коррекции на фоне негативного новостного фона вокруг развития пандемии, тем не менее, мы считаем, что рынок скорее продолжит рост на среднесрочном горизонте.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#инвестиционная_идея #акции #Китай #BABA #UBP
💡 Швейцарский банк Union Bancaire Privée рекомендует покупать акции гиганта e-commerce Alibaba #BABA после отчетности компании за третий квартал, указывая на то, что компания продолжит извлекать выгоду на фоне роста потребительских расходов в Китае.
👉🏻 Выручка Alibaba по итогам третьего квартала составила 155 млрд юаней, что на 30% выше уровня прошлого года и на уровне ожиданий опрошенных Bloomberg экономистов. В свою очередь, прибыль на акцию (EPS) составила 17.97 юаней, что на 37% выше уровня прошлого года и на 30% выше консенсус-прогноза, что связано с ростом операционной рентабельности и внереализационной прибыли.
⚡️ Факторы роста:
• Alibaba – крупнейшая в мире по валовой стоимости проданных на платформе товаров (GMV) компания e-commerce, на данный момент на Alibaba приходится 18% от общего объема розничных продаж в Китае (10% в 2015 г.). Опережающий рост GMV станет ключевым фактором развития компании, при этом наиболее быстрорастущей категорией по итогам третьего квартала стал сегмент потребительских товаров (+28% к прошлому году).
• Развитие облачной платформы Alibaba Cloud – в третьем квартале рост выручки по отношению к прошлому году составил 60%, однако рентабельность EBITDA снизилась на 5 б.п. до -1%. При этом компания подтвердила прогноз, что Alibaba Cloud станет прибыльной уже в марте 2021 г. и уверена, что она сможет выйти на аналогчиный Amazon Web Services уровень рентабельности в 31%.
• Хорошие результаты других сегментов бизнеса. Например, логистическая компания China Smart Logistic Network продемонстрировала рост выручки на 54% по отношению к прошлому году благодаря увеличению объема и выручки с одного заказа.
• Аналитики высоко оценивает стратегические покупки компании, в том числе курьерской службы STO Express, что позволит уменьшить преимущество JD.com с точки зрения исполнения заказов.
• Несмотря на отличную динамику, акции компании отстали от конкурентов с начала года: +36% против +199% у Pinduoduo #PDD, +160% у JD.com #JD и +223% у Meituan #3690.
🎯 Целевая цена - $340, потенциал роста +28%.
💎 Мы считаем акции Alibaba #BABA перспективной инвестицией, держим бумагу в портфелях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #BABA от TradingView
💡 Швейцарский банк Union Bancaire Privée рекомендует покупать акции гиганта e-commerce Alibaba #BABA после отчетности компании за третий квартал, указывая на то, что компания продолжит извлекать выгоду на фоне роста потребительских расходов в Китае.
👉🏻 Выручка Alibaba по итогам третьего квартала составила 155 млрд юаней, что на 30% выше уровня прошлого года и на уровне ожиданий опрошенных Bloomberg экономистов. В свою очередь, прибыль на акцию (EPS) составила 17.97 юаней, что на 37% выше уровня прошлого года и на 30% выше консенсус-прогноза, что связано с ростом операционной рентабельности и внереализационной прибыли.
⚡️ Факторы роста:
• Alibaba – крупнейшая в мире по валовой стоимости проданных на платформе товаров (GMV) компания e-commerce, на данный момент на Alibaba приходится 18% от общего объема розничных продаж в Китае (10% в 2015 г.). Опережающий рост GMV станет ключевым фактором развития компании, при этом наиболее быстрорастущей категорией по итогам третьего квартала стал сегмент потребительских товаров (+28% к прошлому году).
• Развитие облачной платформы Alibaba Cloud – в третьем квартале рост выручки по отношению к прошлому году составил 60%, однако рентабельность EBITDA снизилась на 5 б.п. до -1%. При этом компания подтвердила прогноз, что Alibaba Cloud станет прибыльной уже в марте 2021 г. и уверена, что она сможет выйти на аналогчиный Amazon Web Services уровень рентабельности в 31%.
• Хорошие результаты других сегментов бизнеса. Например, логистическая компания China Smart Logistic Network продемонстрировала рост выручки на 54% по отношению к прошлому году благодаря увеличению объема и выручки с одного заказа.
• Аналитики высоко оценивает стратегические покупки компании, в том числе курьерской службы STO Express, что позволит уменьшить преимущество JD.com с точки зрения исполнения заказов.
• Несмотря на отличную динамику, акции компании отстали от конкурентов с начала года: +36% против +199% у Pinduoduo #PDD, +160% у JD.com #JD и +223% у Meituan #3690.
🎯 Целевая цена - $340, потенциал роста +28%.
💎 Мы считаем акции Alibaba #BABA перспективной инвестицией, держим бумагу в портфелях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #BABA от TradingView
Продолжаем делиться с вами динамикой позиций в наших портфелях за неделю
___________________
#Лидеры роста в портфелях нашего premium-канала за прошедшую неделю:
🔥 Vizio #VZIO: +19.6%
Главным драйвером для роста акций производителя смарт-тв стала отчетность за 3-й квартал. Несмотря на смешанные основные финансовые показатели, Vizio удивила инвесторов ростом популярности своих сервисов. Выручка от Platform+ выросла на 134% до $85.9 млн, а количество учетных записей SmartCast увеличилось на 35% по сравнению с прошлым годом и составило 14.4 млн. В то же время, средний доход на одного пользователя подскочил на 91% и достиг $19.89. Кроме того, Vizio дала позитивный прогноз на следующий квартал, в ожидании значительного роста продаж в праздничный сезон. После выхода отчетности аналитики Piper Sandler повысили целевую цену для акций компании до $31 (потенциал +57%).
🔥 Pinduoduo #PDD: +13.5%
🔥 JD.com #JD: +13.5%
Акции китайских онлайн ритейлеров продолжают расти на фоне позитивных комментариев от аналитиков и инвесторов. Ранее банки HSBC, UBS и Goldman Sachs отмечали, что китайские компании крайне недооценены к американским аналогам. Дополнительную поддержку акциям онлайн-ритейлеров оказала ежегодная распродажа в честь «дня холостяка», которая проходила 11 ноября. Объем продаж JD.com побил прошлогодний рекорд, достигнув $54.6 млрд за период проведения акции. Валовый объем продаж Alibaba #BABA за период проведения мероприятия достиг $84.54 млрд, что выше прошлогоднего показателя на 8%. Динамика продаж во многом смогла развеять опасения, что потребительский спрос в КНР пошел на спад.
🔥 General Motors #GM: +8.3%
Акции автопроизводителя растут уже вторую неделю после выхода квартальной отчетности. Хотя финансовые результаты разочаровали инвесторов, компания значительно повысила прогнозы на весь 2021 год. После выхода отчетности компания привлекла внимание ряда крупных аналитиков: Wedbush, JPMorgan и Citigroup, которые дали положительную оценку инициативам GM по электризации своего модельного ряда. Кроме того, на этой неделе руководство компании заявило, что впервые с февраля ни один из североамериканских сборочных заводов не простаивал из-за дефицита чипов.
🔥 Ashland Global #ASH: +8.3%
🔥 VALE #VALE: +8.1%
Акции компаний из сектора сырьевых материалов значительно выросли после принятия Палатой представителей США инфраструктурного законопроекта стоимостью $1.2 трлн. Средства от данного законопроекта будут направлены на финансирование масштабной модернизации американских дорог, мостов, аэропортов, морских портов и железнодорожных систем, а также на расширение услуг широкополосного доступа в Интернет. Уже сегодня президент США Джо Байден должен завершить подписание данного законопроекта, что может стать катализатором для дальнейшего роста акций.
#комментарий #акции #VZIO #PDD #JD #GM #ASH #VALE
___________________
#Лидеры роста в портфелях нашего premium-канала за прошедшую неделю:
🔥 Vizio #VZIO: +19.6%
Главным драйвером для роста акций производителя смарт-тв стала отчетность за 3-й квартал. Несмотря на смешанные основные финансовые показатели, Vizio удивила инвесторов ростом популярности своих сервисов. Выручка от Platform+ выросла на 134% до $85.9 млн, а количество учетных записей SmartCast увеличилось на 35% по сравнению с прошлым годом и составило 14.4 млн. В то же время, средний доход на одного пользователя подскочил на 91% и достиг $19.89. Кроме того, Vizio дала позитивный прогноз на следующий квартал, в ожидании значительного роста продаж в праздничный сезон. После выхода отчетности аналитики Piper Sandler повысили целевую цену для акций компании до $31 (потенциал +57%).
🔥 Pinduoduo #PDD: +13.5%
🔥 JD.com #JD: +13.5%
Акции китайских онлайн ритейлеров продолжают расти на фоне позитивных комментариев от аналитиков и инвесторов. Ранее банки HSBC, UBS и Goldman Sachs отмечали, что китайские компании крайне недооценены к американским аналогам. Дополнительную поддержку акциям онлайн-ритейлеров оказала ежегодная распродажа в честь «дня холостяка», которая проходила 11 ноября. Объем продаж JD.com побил прошлогодний рекорд, достигнув $54.6 млрд за период проведения акции. Валовый объем продаж Alibaba #BABA за период проведения мероприятия достиг $84.54 млрд, что выше прошлогоднего показателя на 8%. Динамика продаж во многом смогла развеять опасения, что потребительский спрос в КНР пошел на спад.
🔥 General Motors #GM: +8.3%
Акции автопроизводителя растут уже вторую неделю после выхода квартальной отчетности. Хотя финансовые результаты разочаровали инвесторов, компания значительно повысила прогнозы на весь 2021 год. После выхода отчетности компания привлекла внимание ряда крупных аналитиков: Wedbush, JPMorgan и Citigroup, которые дали положительную оценку инициативам GM по электризации своего модельного ряда. Кроме того, на этой неделе руководство компании заявило, что впервые с февраля ни один из североамериканских сборочных заводов не простаивал из-за дефицита чипов.
🔥 Ashland Global #ASH: +8.3%
🔥 VALE #VALE: +8.1%
Акции компаний из сектора сырьевых материалов значительно выросли после принятия Палатой представителей США инфраструктурного законопроекта стоимостью $1.2 трлн. Средства от данного законопроекта будут направлены на финансирование масштабной модернизации американских дорог, мостов, аэропортов, морских портов и железнодорожных систем, а также на расширение услуг широкополосного доступа в Интернет. Уже сегодня президент США Джо Байден должен завершить подписание данного законопроекта, что может стать катализатором для дальнейшего роста акций.
#комментарий #акции #VZIO #PDD #JD #GM #ASH #VALE
Важные события предстоящей недели - 22.11.2021
Важные события предстоящей недели:
На этой неделе пройдет День Благодарения в США и в четверг торги проводиться не будут, а в пятницу торговая сессия будет сокращенной. Инвесторы готовятся к крупным распродажам “Черной пятницы” и “Киберпонедельника", а аналитики ожидают увидеть рекордные уровни продаж ритейлеров в этом году. Также будут представлены протоколы с последнего заседания ФРС, которые могут дать лучшее понимание относительно дальнейшей политики центрального банка.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 ноября:
• Продажи на вторичном рынке жилья (октябрь)
23 ноября:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (ноябрь)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (ноябрь)
24 ноября:
• Базовые заказы на товары длительного пользования в США (м/м)
• ВВП США (3 кв.)
• Продажи нового жилья (октябрь)
• Публикация протоколов FOMC
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
22 ноября – Urban Outfitters #URBN
23 ноября – Dell #DELL, Vmware #VMW, XPeng #XPEV, Nutanix #NTNX
24 ноября – Deere #DE
26 ноября – Pinduoduo #PDD
“Черная пятница” и “Киберпонедельник”:
Аналитики ожидают, что количество покупателей в сезон распродаж в этом году увеличится на 2 млн человек по сравнению с прошлым годом. Национальная федерация розничной торговли прогнозирует, что продажи в ноябре и декабре вырастут на 8.5-10.5% и составят от $843.4 млрд до $859 млрд. Согласно проведенному опросу, первое место в списке покупок потребителей занимает одежда, затем следуют подарочные карты, игрушки, книги и другие подарочные товары. По оценкам Bank of America, в преддверии черной пятницы потребительские расходы на одежду в розничных сетях увеличились на 18.6% по сравнению с допандемийными уровнями 2019 года.
Аналитики считают, что инвесторам стоит обратить внимание на отчеты о посещаемости от Macy's #M, Nordstrom #JWN, Kohl's #KSS и рекламные компании от Peloton Interactive #PTON и Lululemon #LULU. Также на неделе участники рынка будут следить за динамикой продаж Apple #AAPL. По оценкам Wedbush, продажи iPhone могут достичь около 40 млн единиц в период между “Черной пятницей” и Рождеством, что станет рекордным показателем для компании. По мнению Bank of America, также Yeti Holdings #YETI является топ-пиком на предстоящие праздники.
Кассовые сборы:
Киноиндустрия ожидает впечатляющего уик-энда. Sony #SONY выпускает фильм «Охотники за привидениями: Наследники» более чем в 4 тыс. кинотеатров. По прогнозам, в грядущие выходные фильм соберет $27-28 млн в Северной Америке и до $45 млн в мире. Warner #T запускает в прокат драму «Король Ричард», которая может собрать $8-10 млн в этот уик-энд несмотря на одновременную трансляцию фильма на HBO Max.
Собрания акционеров:
Tilray #TLRY и StoneCo #STNE проведут ежегодные собрания акционеров. Стоит отметить, что Tilray ранее подвергалась критике после объявления о выплате компенсационных пакетов для руководителей.
💎 Прошедшая неделя отметилась выходом данных по розничным продажам, которые превзошли все ожидания. С одной стороны позитивные данные говорят о силе потребительского рынка. С другой точки зрения рост продаж может объясняться тем, что на фоне инфляции потребители стремятся купить товары, пока они не стали еще дороже в преддверии рождественского сезона.
Несмотря на то что ФРС начал сокращение программы QE, ликвидности в финансовой системе еще достаточно. Кроме того, сбережения домохозяйств США составляют около $2 трлн, что также должно поддержать корпоративные прибыли и рынок. Вместе с тем, при текущих высоких уровнях инфляции инвесторы будут стремиться к поиску высокодоходных инструментов, которую в теории обеспечивают рисковые активы. Все это позволяет говорить о том, что фундаментально на рынках по-прежнему сохраняются довольно благоприятные условия для роста акций.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Важные события предстоящей недели:
На этой неделе пройдет День Благодарения в США и в четверг торги проводиться не будут, а в пятницу торговая сессия будет сокращенной. Инвесторы готовятся к крупным распродажам “Черной пятницы” и “Киберпонедельника", а аналитики ожидают увидеть рекордные уровни продаж ритейлеров в этом году. Также будут представлены протоколы с последнего заседания ФРС, которые могут дать лучшее понимание относительно дальнейшей политики центрального банка.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 ноября:
• Продажи на вторичном рынке жилья (октябрь)
23 ноября:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (ноябрь)
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (ноябрь)
24 ноября:
• Базовые заказы на товары длительного пользования в США (м/м)
• ВВП США (3 кв.)
• Продажи нового жилья (октябрь)
• Публикация протоколов FOMC
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
22 ноября – Urban Outfitters #URBN
23 ноября – Dell #DELL, Vmware #VMW, XPeng #XPEV, Nutanix #NTNX
24 ноября – Deere #DE
26 ноября – Pinduoduo #PDD
“Черная пятница” и “Киберпонедельник”:
Аналитики ожидают, что количество покупателей в сезон распродаж в этом году увеличится на 2 млн человек по сравнению с прошлым годом. Национальная федерация розничной торговли прогнозирует, что продажи в ноябре и декабре вырастут на 8.5-10.5% и составят от $843.4 млрд до $859 млрд. Согласно проведенному опросу, первое место в списке покупок потребителей занимает одежда, затем следуют подарочные карты, игрушки, книги и другие подарочные товары. По оценкам Bank of America, в преддверии черной пятницы потребительские расходы на одежду в розничных сетях увеличились на 18.6% по сравнению с допандемийными уровнями 2019 года.
Аналитики считают, что инвесторам стоит обратить внимание на отчеты о посещаемости от Macy's #M, Nordstrom #JWN, Kohl's #KSS и рекламные компании от Peloton Interactive #PTON и Lululemon #LULU. Также на неделе участники рынка будут следить за динамикой продаж Apple #AAPL. По оценкам Wedbush, продажи iPhone могут достичь около 40 млн единиц в период между “Черной пятницей” и Рождеством, что станет рекордным показателем для компании. По мнению Bank of America, также Yeti Holdings #YETI является топ-пиком на предстоящие праздники.
Кассовые сборы:
Киноиндустрия ожидает впечатляющего уик-энда. Sony #SONY выпускает фильм «Охотники за привидениями: Наследники» более чем в 4 тыс. кинотеатров. По прогнозам, в грядущие выходные фильм соберет $27-28 млн в Северной Америке и до $45 млн в мире. Warner #T запускает в прокат драму «Король Ричард», которая может собрать $8-10 млн в этот уик-энд несмотря на одновременную трансляцию фильма на HBO Max.
Собрания акционеров:
Tilray #TLRY и StoneCo #STNE проведут ежегодные собрания акционеров. Стоит отметить, что Tilray ранее подвергалась критике после объявления о выплате компенсационных пакетов для руководителей.
💎 Прошедшая неделя отметилась выходом данных по розничным продажам, которые превзошли все ожидания. С одной стороны позитивные данные говорят о силе потребительского рынка. С другой точки зрения рост продаж может объясняться тем, что на фоне инфляции потребители стремятся купить товары, пока они не стали еще дороже в преддверии рождественского сезона.
Несмотря на то что ФРС начал сокращение программы QE, ликвидности в финансовой системе еще достаточно. Кроме того, сбережения домохозяйств США составляют около $2 трлн, что также должно поддержать корпоративные прибыли и рынок. Вместе с тем, при текущих высоких уровнях инфляции инвесторы будут стремиться к поиску высокодоходных инструментов, которую в теории обеспечивают рисковые активы. Все это позволяет говорить о том, что фундаментально на рынках по-прежнему сохраняются довольно благоприятные условия для роста акций.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новости премаркета США - 26.11.2021
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -1.59% (4624 п.)
📉 Nasdaq: -0.90% (16214 п.)
📉 Dow Jones -2.14% (34987 п.)
🌕 Золото: +0.61% ($1799)
⚫️ Нефть марки Brent: -5.53% ($76.60)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -5.80% (1.538%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок оказали сообщения об обнаружении нового штамма COVID-19 в ЮАР. Наибольшее падение на премаркете демонстрируют компании, связанные с авиаперевозками и туризмом. Нефтяные котировки, в свою очередь, также значительно откатились, что привело к падению акций нефтегазового сектора. Негативный новостной фон повлиял и на финансовый сектор, поскольку шансы на скорое повышение ключевой ставки снизились. Новый штамм также может повлиять на настроение потребителей во время «Черной пятницы». Европейские фондовые индексы демонстрируют снижение, фондовые рынки Азии закрылись с минусом.
🔴 Ожидалось, что сегодняшний сокращенный торговый день пройдет спокойно, учитывая традиционно низкие объемы торгов, наблюдаемые в «Черную пятницу», но опасения по поводу нового штамма COVID-19 подорвали настроения инвесторов. Новый вариант B.1.1.529 несет необычно большое количество мутаций, связанных с повышенной устойчивостью к антителам, и сильно отличается от предыдущих штаммов. Согласно сообщениям, вирус уже был найден у путешественников из Гонконга. «На данный момент известно, что число заражений невелико, но из-за низкого уровня ликвидности на рынках в Азии и США акции демонстрируют существенное снижение», - сказал Майкл Хьюсон, главный рыночный аналитик CMC Markets.
🟢 Apollo - дочерняя компания Baidu #BIDU, получила разрешение на перевозку пассажиров с помощью самоуправляемых автомобилей в Пекине. На данный момент специальный водитель обязан сопровождать рейсы автомобилей Apollo, но компания ожидает, что в ближайшие 2 года ситуация изменится. Хотя Baidu не раскрыла точные цены на новую услугу, она заявила, что тарифы будут аналогичны другим премиальным сервисам, таким как DiDi #DIDI.
🟢 По данным Американской автомобильной ассоциации, на этой неделе число авиапутешественников достигнет или даже превысит допандемийные уровни. Уже в среду пассажиропоток в США составил более 2.3 млн человек, что стало самым загруженным днем для индустрии авиаперевозок с февраля 2020 года. «Авиакомпании подготовились к праздникам. Они наняли достаточное количество пилотов, ввели больше бортпроводников в свои учебные академии и начали выплачивать сотрудникам премии, чтобы стимулировать их не увольняться с работы», - отметила Хелан Беккер, аналитик из Cowen.
🟡 С сегодняшнего дня неофициально стартует праздничный сезон. Инвесторы будут оценивать продажи во время «Черной пятницы», чтобы определить основные тенденции расходов потребителей. Экономисты ожидают рекордных уровней покупок, однако проблемы с цепями поставок могут внести свои корректировки. Некоторые аналитики обеспокоены тем, что опасения потребителей по поводу нехватки товара могли вызвать заблаговременный всплеск праздничных покупок, который может негативно отразиться на финансовых результатах ритейлеров в 4-м квартале.
Сезон отчетности:
🔴 Pinduoduo #PDD отчитался за 3-й квартал 2021 года. Прибыль на акцию составила $0.04 против ожидания аналитиков убытка в -$0.07. Выручка достигла $3.34 млрд, что на $671 млн ниже консенсус-прогнозов. На премаркете акции компании рухнули более чем на 18%.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -1.59% (4624 п.)
📉 Nasdaq: -0.90% (16214 п.)
📉 Dow Jones -2.14% (34987 п.)
🌕 Золото: +0.61% ($1799)
⚫️ Нефть марки Brent: -5.53% ($76.60)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -5.80% (1.538%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок оказали сообщения об обнаружении нового штамма COVID-19 в ЮАР. Наибольшее падение на премаркете демонстрируют компании, связанные с авиаперевозками и туризмом. Нефтяные котировки, в свою очередь, также значительно откатились, что привело к падению акций нефтегазового сектора. Негативный новостной фон повлиял и на финансовый сектор, поскольку шансы на скорое повышение ключевой ставки снизились. Новый штамм также может повлиять на настроение потребителей во время «Черной пятницы». Европейские фондовые индексы демонстрируют снижение, фондовые рынки Азии закрылись с минусом.
🔴 Ожидалось, что сегодняшний сокращенный торговый день пройдет спокойно, учитывая традиционно низкие объемы торгов, наблюдаемые в «Черную пятницу», но опасения по поводу нового штамма COVID-19 подорвали настроения инвесторов. Новый вариант B.1.1.529 несет необычно большое количество мутаций, связанных с повышенной устойчивостью к антителам, и сильно отличается от предыдущих штаммов. Согласно сообщениям, вирус уже был найден у путешественников из Гонконга. «На данный момент известно, что число заражений невелико, но из-за низкого уровня ликвидности на рынках в Азии и США акции демонстрируют существенное снижение», - сказал Майкл Хьюсон, главный рыночный аналитик CMC Markets.
🟢 Apollo - дочерняя компания Baidu #BIDU, получила разрешение на перевозку пассажиров с помощью самоуправляемых автомобилей в Пекине. На данный момент специальный водитель обязан сопровождать рейсы автомобилей Apollo, но компания ожидает, что в ближайшие 2 года ситуация изменится. Хотя Baidu не раскрыла точные цены на новую услугу, она заявила, что тарифы будут аналогичны другим премиальным сервисам, таким как DiDi #DIDI.
🟢 По данным Американской автомобильной ассоциации, на этой неделе число авиапутешественников достигнет или даже превысит допандемийные уровни. Уже в среду пассажиропоток в США составил более 2.3 млн человек, что стало самым загруженным днем для индустрии авиаперевозок с февраля 2020 года. «Авиакомпании подготовились к праздникам. Они наняли достаточное количество пилотов, ввели больше бортпроводников в свои учебные академии и начали выплачивать сотрудникам премии, чтобы стимулировать их не увольняться с работы», - отметила Хелан Беккер, аналитик из Cowen.
🟡 С сегодняшнего дня неофициально стартует праздничный сезон. Инвесторы будут оценивать продажи во время «Черной пятницы», чтобы определить основные тенденции расходов потребителей. Экономисты ожидают рекордных уровней покупок, однако проблемы с цепями поставок могут внести свои корректировки. Некоторые аналитики обеспокоены тем, что опасения потребителей по поводу нехватки товара могли вызвать заблаговременный всплеск праздничных покупок, который может негативно отразиться на финансовых результатах ритейлеров в 4-м квартале.
Сезон отчетности:
🔴 Pinduoduo #PDD отчитался за 3-й квартал 2021 года. Прибыль на акцию составила $0.04 против ожидания аналитиков убытка в -$0.07. Выручка достигла $3.34 млрд, что на $671 млн ниже консенсус-прогнозов. На премаркете акции компании рухнули более чем на 18%.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Продолжаем делиться с вами динамикой позиций в наших портфелях за неделю
_______
#Лидеры роста в портфелях нашего premium-канала:
🔥 Pinduoduo #PDD: +16.9%
🔥 Futu #FUTU: +12.2%
🔥 Alibaba #BABA: +11.8%
Акции китайских компаний восстанавливаются после значительной просадки, которая была вызвана опасениями по поводу возможного делистинга с американских бирж. Дополнительную поддержку оказали новости о смягчении денежно-кредитной политики Китая. ЦБ КНР планирует 15 декабря снизить нормы резервирования для банков на 0.5% до средневзвешенного значения около 8.4% от суммы обязательств. Смягчение монетарной политики высвободит около ¥1.2 трлн или $188 млрд ликвидности для банковской системы. Отдельно стоит выделить акции Alibaba. Компания заявила о разделении бизнеса в сфере цифровой коммерции на два подразделения: китайское и международное. Также Alibaba сменила финансового директора.
🔥 Broadcom #AVGO: +13.2%
Акции производителя полупроводников подскочили после выхода сильной отчетности. Broadcom также обновила прогнозы, повысила размер дивидендных выплат на 14% и объявила об обратном выкупе акций на сумму $10 млрд. После выхода отчетности KeyBanc, Piper Sandler и Cowen повысили целевые цены для акций компании. Аналитики отметили, что спрос на полупроводники Broadcom в с сегменте ЦОД и облачных решений остается на высоком уровне. Кроме того, поддержку Broadcom оказал общий подъем в секторе полупроводников.
🔥 Chemours #CC: +11.5%
Производитель химикатов объявил о завершении продажи своего горнодобывающего сегмента за $521 млн. Ожидается, что продажа подразделения позволит компании сосредоточиться на развитии основных направлений бизнеса, снизить долговую нагрузку и повысить доходность для акционеров. Кроме того, сделка ускорит дальнейшую стратегическую трансформацию Chemours.
🔥 Apple #AAPL: +10.9%
Несмотря на новости о снижении поставок iPhone на 10 млн в этом году, акции Apple обновили исторический максимум на этой неделе. Скорее всего, инвесторы посчитали, что Apple может стать одним из защитных активов от новых рисков распространения омикрон-штамма и ужесточения политики ФРС. Кроме того, поддержку акциям могли оказать корпоративные новости. Суд удовлетворил жалобу Apple #AAPL и приостановил первоначальное решение по делу Epic Games. Таким образом, Apple оставит себе право не вставлять ссылки на сторонние способы оплаты в приложениях App Store. Теперь дело компаний ждет новое рассмотрение, которое может занять как минимум несколько месяцев.
#комментарий #акции #PDD #FUTU #BABA #AVGO #CC #AAPL
_______
#Лидеры роста в портфелях нашего premium-канала:
🔥 Pinduoduo #PDD: +16.9%
🔥 Futu #FUTU: +12.2%
🔥 Alibaba #BABA: +11.8%
Акции китайских компаний восстанавливаются после значительной просадки, которая была вызвана опасениями по поводу возможного делистинга с американских бирж. Дополнительную поддержку оказали новости о смягчении денежно-кредитной политики Китая. ЦБ КНР планирует 15 декабря снизить нормы резервирования для банков на 0.5% до средневзвешенного значения около 8.4% от суммы обязательств. Смягчение монетарной политики высвободит около ¥1.2 трлн или $188 млрд ликвидности для банковской системы. Отдельно стоит выделить акции Alibaba. Компания заявила о разделении бизнеса в сфере цифровой коммерции на два подразделения: китайское и международное. Также Alibaba сменила финансового директора.
🔥 Broadcom #AVGO: +13.2%
Акции производителя полупроводников подскочили после выхода сильной отчетности. Broadcom также обновила прогнозы, повысила размер дивидендных выплат на 14% и объявила об обратном выкупе акций на сумму $10 млрд. После выхода отчетности KeyBanc, Piper Sandler и Cowen повысили целевые цены для акций компании. Аналитики отметили, что спрос на полупроводники Broadcom в с сегменте ЦОД и облачных решений остается на высоком уровне. Кроме того, поддержку Broadcom оказал общий подъем в секторе полупроводников.
🔥 Chemours #CC: +11.5%
Производитель химикатов объявил о завершении продажи своего горнодобывающего сегмента за $521 млн. Ожидается, что продажа подразделения позволит компании сосредоточиться на развитии основных направлений бизнеса, снизить долговую нагрузку и повысить доходность для акционеров. Кроме того, сделка ускорит дальнейшую стратегическую трансформацию Chemours.
🔥 Apple #AAPL: +10.9%
Несмотря на новости о снижении поставок iPhone на 10 млн в этом году, акции Apple обновили исторический максимум на этой неделе. Скорее всего, инвесторы посчитали, что Apple может стать одним из защитных активов от новых рисков распространения омикрон-штамма и ужесточения политики ФРС. Кроме того, поддержку акциям могли оказать корпоративные новости. Суд удовлетворил жалобу Apple #AAPL и приостановил первоначальное решение по делу Epic Games. Таким образом, Apple оставит себе право не вставлять ссылки на сторонние способы оплаты в приложениях App Store. Теперь дело компаний ждет новое рассмотрение, которое может занять как минимум несколько месяцев.
#комментарий #акции #PDD #FUTU #BABA #AVGO #CC #AAPL
Morgan Stanley считает, что эти китайские акции могут «воскреснуть». Кстати, Alibaba и Tencent нет в списке.
💡 Аналитики банка выбрали несколько китайских бумаг, которые, по их мнению, являются перепроданными и имеют больше шансов на восстановление после одобрительных комментариев китайских регуляторов на прошлой неделе.
Тем не менее это не означает, что Morgan Stanley всецело поддерживает китайский рынок акций. Банк отметил, что для бычьего взгляда для начала необходимо увидеть больше признаков выхода из политики нулевой терпимости к COVID-19, ослабления глобальной геополитической напряженности и оживления зарубежного рынка IPO.
Morgan Stanley считает, что имеет смысл обратить внимание на акции с сильными фундаментальными показателями, в которых за последнее время наблюдается перепроданность.
Вот три из них:
✅ JOYY #YY
JOYY - компания, занимающаяся разработкой платформ для стриминговых сервисов и социальных сетей. На прошлой неделе JOYY сообщила о своих квартальных результатах, которые превзошли прогнозы Уолл-Стрит. Прибыль на акцию составила $0.85 по сравнению с убытком в $0.05 за аналогичный период в прошлом году.
Акции JOYY на этом фоне подскочили на 66%, но несмотря на существенный рост, бумаги торгуются примерно в 3.5 раза дешевле своего исторического максимума.
✅ Pinduoduo #PDD
Pinduoduo - крупнейшая платформа электронной коммерции в Китае, ориентированная на сельское хозяйство. По результатам последней квартальной отчетности прибыль на акцию оказалась выше прогнозов почти в три раза. Такой результат удалось достичь благодаря эффективному контролю за расходами несмотря на снижение темпов роста выручки.
Акции Pinduoduo после публикации отчетности взлетели на 56%. Однако текущая цена примерно в 4.5 раза ниже рекордного значения.
✅ Huazhu Group #HTHT
Huazhu Group - китайская мультибрендовая гостиничная группа, имеет совместные права на развитие французских сетей отелей Grand Mercure и Novotel в Китае. Ранее компания сообщила, что доход на свободный номер (является отраслевой метрикой) восстановился до 90% от допандемийных уровней. Помимо этого, руководство Huazhu заявило, что ожидает роста выручки примерно на 15-20% в 2022 году.
Акции Huazhu выросли примерно на 34% во время ралли китайских бумаг в прошлую среду. На текущий момент акции гостиничного оператора стоят примерно в два раза дешевле, чем на их историческом максимуме.
💎 Наше мнение: Многие китайские бумаги предлагают солидный дисконт по сравнению с американскими аналогами. Однако важно учитывать, что Китай по-прежнему несет в себе специфические риски, включая регуляторное давление и новые вспышки COVID-19, последняя из которых была зафиксирована совсем недавно. Однако если смотреть в целом, перечисленные бумаги действительно выглядят здорово по фундаментальным показателям и в долгосрочной перспективе, с учетом размера их падения, могут показать впечатляющий результат.
#акции #США #аналитика #Китай
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Аналитики банка выбрали несколько китайских бумаг, которые, по их мнению, являются перепроданными и имеют больше шансов на восстановление после одобрительных комментариев китайских регуляторов на прошлой неделе.
Тем не менее это не означает, что Morgan Stanley всецело поддерживает китайский рынок акций. Банк отметил, что для бычьего взгляда для начала необходимо увидеть больше признаков выхода из политики нулевой терпимости к COVID-19, ослабления глобальной геополитической напряженности и оживления зарубежного рынка IPO.
Morgan Stanley считает, что имеет смысл обратить внимание на акции с сильными фундаментальными показателями, в которых за последнее время наблюдается перепроданность.
Вот три из них:
✅ JOYY #YY
JOYY - компания, занимающаяся разработкой платформ для стриминговых сервисов и социальных сетей. На прошлой неделе JOYY сообщила о своих квартальных результатах, которые превзошли прогнозы Уолл-Стрит. Прибыль на акцию составила $0.85 по сравнению с убытком в $0.05 за аналогичный период в прошлом году.
Акции JOYY на этом фоне подскочили на 66%, но несмотря на существенный рост, бумаги торгуются примерно в 3.5 раза дешевле своего исторического максимума.
✅ Pinduoduo #PDD
Pinduoduo - крупнейшая платформа электронной коммерции в Китае, ориентированная на сельское хозяйство. По результатам последней квартальной отчетности прибыль на акцию оказалась выше прогнозов почти в три раза. Такой результат удалось достичь благодаря эффективному контролю за расходами несмотря на снижение темпов роста выручки.
Акции Pinduoduo после публикации отчетности взлетели на 56%. Однако текущая цена примерно в 4.5 раза ниже рекордного значения.
✅ Huazhu Group #HTHT
Huazhu Group - китайская мультибрендовая гостиничная группа, имеет совместные права на развитие французских сетей отелей Grand Mercure и Novotel в Китае. Ранее компания сообщила, что доход на свободный номер (является отраслевой метрикой) восстановился до 90% от допандемийных уровней. Помимо этого, руководство Huazhu заявило, что ожидает роста выручки примерно на 15-20% в 2022 году.
Акции Huazhu выросли примерно на 34% во время ралли китайских бумаг в прошлую среду. На текущий момент акции гостиничного оператора стоят примерно в два раза дешевле, чем на их историческом максимуме.
💎 Наше мнение: Многие китайские бумаги предлагают солидный дисконт по сравнению с американскими аналогами. Однако важно учитывать, что Китай по-прежнему несет в себе специфические риски, включая регуляторное давление и новые вспышки COVID-19, последняя из которых была зафиксирована совсем недавно. Однако если смотреть в целом, перечисленные бумаги действительно выглядят здорово по фундаментальным показателям и в долгосрочной перспективе, с учетом размера их падения, могут показать впечатляющий результат.
#акции #США #аналитика #Китай
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Новости премаркета США - 21.02.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.84% (4053 п.)
📉 Nasdaq: -1.10% (12253 п.)
📉 Dow Jones: -0.94% (33547 п.)
🌕 Золото: -0.32% ($1835)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.50% ($83.24)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.31% (3.896%/год.)
Фьючерсы на американские индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Фондовый рынок продолжает отыгрывать ожидания более агрессивного ужесточения политики ФРС после публикации данных по инфляции на прошлой неделе. Дополнительное давление оказали слабые прогнозы крупных ритейлеров Walmart #WMT и Home Depot #HD. Сегодня инвесторы также будут оценивать февральские индексы деловой активности (PMI), которые дадут оперативные сигналы о возможных дальнейших действиях ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Аналитики Goldman Sachs пересмотрели свои прогнозы и теперь ожидают, что ЕЦБ совершит дополнительное повышение ставки на 25 б.п. в июне. Конечная ставка пересмотрена с 3.25% до 3.5%.
🟢 Комиссия по регулированию финансовых рынков Китая объявила о новом пилотном проекте, направленном на увеличение частных инвестиций в недвижимость. Частные фонды с суммой инвестиций под управлением не менее 5 млрд юаней теперь смогут вкладывать в коммерческую и жилую недвижимость, а также в инфраструктурные проекты.
🟢 Вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что нефтегазовый комплекс России функционирует в штатном режиме и добыча нефти осуществляется на уровне предыдущих месяцев.
🟢 JD.com #JD планирует в марте запустить кампании по субсидированию для пользователей на $1.5 млрд. Главная цель - конкурировать с приложением от Pinduoduo #PDD. В рамках новой кампании, если цена товара от JD.com выше, чем на других платформах, то пользователю будет предоставлена скидка в размере двойной цены предмета.
🟢 По сообщению Reuters, Nio #NIO планирует запустить производство бюджетных электромобилей под новым брендом для экспорта в Европу в следующем году.
🟢 Uber #UBER представит 25 тыс. электромобилей в Индии для райдшеринга в течение трех лет, заявил CEO. Авто будут куплены у партнеров Uber по автопарку Tata Motors.
🟢 Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) намерена ввести платную подписку для пользователей соцсетей Facebook и Instagram, которые хотят верифицировать свои аккаунты. Стоимость подписки, которую можно будет приобрести позднее на текущей неделе, составит от $11.99 в месяц.
🟢 Rio Tinto #RIO заявила, что будет поставлять BMW #BMW «зеленый» алюминий, который она производит в Канаде с использованием гидроэлектроэнергии, что снизит «углеродный след» автопроизводителя.
🟢 По данным Bloomberg, Tesla #TSLA изучает возможность поглощения Sigma Lithium #SGML, которая занимается добычей металлов для аккумуляторов. Sigma заканчивает строительство литиевого рудника в Бразилии, который она планирует открыть к апрелю.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.84% (4053 п.)
📉 Nasdaq: -1.10% (12253 п.)
📉 Dow Jones: -0.94% (33547 п.)
🌕 Золото: -0.32% ($1835)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.50% ($83.24)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.31% (3.896%/год.)
Фьючерсы на американские индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Фондовый рынок продолжает отыгрывать ожидания более агрессивного ужесточения политики ФРС после публикации данных по инфляции на прошлой неделе. Дополнительное давление оказали слабые прогнозы крупных ритейлеров Walmart #WMT и Home Depot #HD. Сегодня инвесторы также будут оценивать февральские индексы деловой активности (PMI), которые дадут оперативные сигналы о возможных дальнейших действиях ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Аналитики Goldman Sachs пересмотрели свои прогнозы и теперь ожидают, что ЕЦБ совершит дополнительное повышение ставки на 25 б.п. в июне. Конечная ставка пересмотрена с 3.25% до 3.5%.
🟢 Комиссия по регулированию финансовых рынков Китая объявила о новом пилотном проекте, направленном на увеличение частных инвестиций в недвижимость. Частные фонды с суммой инвестиций под управлением не менее 5 млрд юаней теперь смогут вкладывать в коммерческую и жилую недвижимость, а также в инфраструктурные проекты.
🟢 Вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что нефтегазовый комплекс России функционирует в штатном режиме и добыча нефти осуществляется на уровне предыдущих месяцев.
🟢 JD.com #JD планирует в марте запустить кампании по субсидированию для пользователей на $1.5 млрд. Главная цель - конкурировать с приложением от Pinduoduo #PDD. В рамках новой кампании, если цена товара от JD.com выше, чем на других платформах, то пользователю будет предоставлена скидка в размере двойной цены предмета.
🟢 По сообщению Reuters, Nio #NIO планирует запустить производство бюджетных электромобилей под новым брендом для экспорта в Европу в следующем году.
🟢 Uber #UBER представит 25 тыс. электромобилей в Индии для райдшеринга в течение трех лет, заявил CEO. Авто будут куплены у партнеров Uber по автопарку Tata Motors.
🟢 Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) намерена ввести платную подписку для пользователей соцсетей Facebook и Instagram, которые хотят верифицировать свои аккаунты. Стоимость подписки, которую можно будет приобрести позднее на текущей неделе, составит от $11.99 в месяц.
🟢 Rio Tinto #RIO заявила, что будет поставлять BMW #BMW «зеленый» алюминий, который она производит в Канаде с использованием гидроэлектроэнергии, что снизит «углеродный след» автопроизводителя.
🟢 По данным Bloomberg, Tesla #TSLA изучает возможность поглощения Sigma Lithium #SGML, которая занимается добычей металлов для аккумуляторов. Sigma заканчивает строительство литиевого рудника в Бразилии, который она планирует открыть к апрелю.
#США #новости_премаркета
· бот-аналитик · сайт · youtube
Лучшие акции на китайском рынке от Morgan Stanley
💡 Аналитики банка считают, что на китайском рынке сохранится высокая волатильность в 2024 году из-за нестабильных темпов восстановления экономики и множества других проблем. Тем не менее, стратегам нравится технологический сектор КНР, который демонстрировал солидную устойчивость, заметное улучшение рентабельности и инновации в этом году. Своими топ-пиками Morgan Stanley выделяет бумаги Pinduoduo и Baidu.
✅ Pinduoduo #PDD - один из крупнейших онлайн ритейлеров в Китае. Фокусируется на дешевых товарах.
🎯 Целевая цена - $181, потенциал роста +27%
Morgan Stanley называет PDD лучшей компанией в сфере e-commerce из-за изменения предпочтений потребителей. Согласно опросу фирмы, около 80% покупателей сократили хотя бы одну категорию расходов за последние шесть месяцев. Потребители становятся более чувствительными к цене при совершении покупок онлайн и менее охотно платят за бренд и сервис.
По мнению аналитиков, такое изменение поведения повлияет на развитие e-commerce в стране, и PDD станет главным бенефициаром. Компания уже имеет разработанную бизнес-модель низких цен, при этом, потребители давно воспринимают PDD как дискаунтера.
✅ Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, предоставляющая широкий спектр сервисов, основным из которых является одноименная поисковая система.
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +32%
Аналитики банка называет компанию «лучшим игроком Китая в сфере искусственного интеллекта». Baidu обладает непревзойденной инфраструктуру для обучения/создания моделей, а также позитивным взглядом регулятора, что не менее важно. В октябре компания запустила чат бота Ernie 4.0, который ничем не уступает ChatGPT-4.
💎 Мы также считаем Baidu одной из лучших инвестиционных идей на китайском рынке. В предыдущих публикациях отмечали, что дальнейшая интеграция систем с генеративным ИИ повысит выручку от рекламного бизнеса, укрепит текущие возможности облачных технологий, а также поспособствует расширению доли Baidu на рынке. По оценкам, Ernie и другие модели в ближайшие 2-3 года добавят 16% к выручке от поиска и 30% к продажам в облачном сегменте.
#аналитика #акции #Китай
@abetaa
💡 Аналитики банка считают, что на китайском рынке сохранится высокая волатильность в 2024 году из-за нестабильных темпов восстановления экономики и множества других проблем. Тем не менее, стратегам нравится технологический сектор КНР, который демонстрировал солидную устойчивость, заметное улучшение рентабельности и инновации в этом году. Своими топ-пиками Morgan Stanley выделяет бумаги Pinduoduo и Baidu.
✅ Pinduoduo #PDD - один из крупнейших онлайн ритейлеров в Китае. Фокусируется на дешевых товарах.
🎯 Целевая цена - $181, потенциал роста +27%
Morgan Stanley называет PDD лучшей компанией в сфере e-commerce из-за изменения предпочтений потребителей. Согласно опросу фирмы, около 80% покупателей сократили хотя бы одну категорию расходов за последние шесть месяцев. Потребители становятся более чувствительными к цене при совершении покупок онлайн и менее охотно платят за бренд и сервис.
По мнению аналитиков, такое изменение поведения повлияет на развитие e-commerce в стране, и PDD станет главным бенефициаром. Компания уже имеет разработанную бизнес-модель низких цен, при этом, потребители давно воспринимают PDD как дискаунтера.
✅ Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, предоставляющая широкий спектр сервисов, основным из которых является одноименная поисковая система.
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +32%
Аналитики банка называет компанию «лучшим игроком Китая в сфере искусственного интеллекта». Baidu обладает непревзойденной инфраструктуру для обучения/создания моделей, а также позитивным взглядом регулятора, что не менее важно. В октябре компания запустила чат бота Ernie 4.0, который ничем не уступает ChatGPT-4.
💎 Мы также считаем Baidu одной из лучших инвестиционных идей на китайском рынке. В предыдущих публикациях отмечали, что дальнейшая интеграция систем с генеративным ИИ повысит выручку от рекламного бизнеса, укрепит текущие возможности облачных технологий, а также поспособствует расширению доли Baidu на рынке. По оценкам, Ernie и другие модели в ближайшие 2-3 года добавят 16% к выручке от поиска и 30% к продажам в облачном сегменте.
#аналитика #акции #Китай
@abetaa
Расширение азиатского e-commerce на глобальном рынке. Взгляд на Pinduoduo
💡 В 2023 году мы наблюдали резкое расширение на западных рынках азиатских платформ электронной коммерции. Одной из таких является Temu, принадлежащая Pinduoduo и запущенная в сентябре 2022 года. Площадка оперирует преимущественно в США.
За последние 12 месяцев GMV Temu достиг около $26 млрд, что делает компанию одним из крупнейших представителей глобального сектора. Как ожидается, показатель расширится до $34 млрд в следующем году. В США Temu теперь является третьей по величине e-commerce платформой. На этом фоне капитализация Pinduoduo превысила значение у Alibaba.
Появление Temu совпало с изменением потребительских предпочтений. На фоне замедления экономики теперь покупатели стремятся сократить дискреционные расходы, отдавая предпочтение дешевым, но качественным товарам. Temu как раз специализируется на таких предложениях.
Мы ожидаем, что платформа продолжит успешно оперировать в 2024 году, учитывая ожидания дальнейшего замедления западной экономики и сохранения потребительских предпочтений. Аналогичная ситуация может наблюдаться и в Азии, что окажет поддержку всей группе Pinduoduo.
Расширению доли Temu на рынке дополнительно поспособствует активное увеличение расходов на маркетинг. По оценкам, в этом году они составят $4.2 млрд, а в 2024 году они расширятся до $8.3 млрд.
✅ Pinduoduo #PDD
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +29%
💎 Отдельно стоит подчеркнуть, что Temu тратит большую часть средств на рекламные сервисы Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). По оценкам, в этом году затраты азиатских e-commerce платформ добавили почти 200 б.п. к темпам роста общей выручки Meta. Это дополнительно укрепляет наш позитивный взгляд на эту компанию в 2024-м году.
#аналитика #акции #США #Китай #PDD #META
@abetaa
💡 В 2023 году мы наблюдали резкое расширение на западных рынках азиатских платформ электронной коммерции. Одной из таких является Temu, принадлежащая Pinduoduo и запущенная в сентябре 2022 года. Площадка оперирует преимущественно в США.
За последние 12 месяцев GMV Temu достиг около $26 млрд, что делает компанию одним из крупнейших представителей глобального сектора. Как ожидается, показатель расширится до $34 млрд в следующем году. В США Temu теперь является третьей по величине e-commerce платформой. На этом фоне капитализация Pinduoduo превысила значение у Alibaba.
Появление Temu совпало с изменением потребительских предпочтений. На фоне замедления экономики теперь покупатели стремятся сократить дискреционные расходы, отдавая предпочтение дешевым, но качественным товарам. Temu как раз специализируется на таких предложениях.
Мы ожидаем, что платформа продолжит успешно оперировать в 2024 году, учитывая ожидания дальнейшего замедления западной экономики и сохранения потребительских предпочтений. Аналогичная ситуация может наблюдаться и в Азии, что окажет поддержку всей группе Pinduoduo.
Расширению доли Temu на рынке дополнительно поспособствует активное увеличение расходов на маркетинг. По оценкам, в этом году они составят $4.2 млрд, а в 2024 году они расширятся до $8.3 млрд.
✅ Pinduoduo #PDD
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +29%
💎 Отдельно стоит подчеркнуть, что Temu тратит большую часть средств на рекламные сервисы Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская). По оценкам, в этом году затраты азиатских e-commerce платформ добавили почти 200 б.п. к темпам роста общей выручки Meta. Это дополнительно укрепляет наш позитивный взгляд на эту компанию в 2024-м году.
#аналитика #акции #США #Китай #PDD #META
@abetaa
Основные посты за прошедшую неделю:
• Зачем покупать ОФЗ в Euroclear с дисконтом более 50%
Видео Abeta на YouTube:
• Стоит ли покупать европейские акции в свой инвестиционный портфель? Прогноз на 2024 год
Аналитика:
• Влияние ИИ на сферу интернет-рекламы и крупнейшие бенефициары
• Расширение азиатского e-commerce на глобальном рынке. Ставка на Pinduoduo #PDD
• Реакция рынка на итоги заседания ФРС
• Продолжится ли ралли в золоте?
• Перспективы спроса на нефть в 2024 и взгляд на Petrobras #PBR
• Wolfe Research рекомендует покупать акции «дивидендных аристократов»
Инвестиционные идеи:
• ARM #ARM - обновление с мероприятия для аналитиков
• Anglo American #AAL - стоит ли выкупать коррекцию в акциях?
• AbbVie #ABBV - долгосрочные перспективы
• Впечатляющие результаты испытаний Vertex #VRTX. Наша ставка на компанию оправдывает себя
#навигатор
@aabeta
• Зачем покупать ОФЗ в Euroclear с дисконтом более 50%
Видео Abeta на YouTube:
• Стоит ли покупать европейские акции в свой инвестиционный портфель? Прогноз на 2024 год
Аналитика:
• Влияние ИИ на сферу интернет-рекламы и крупнейшие бенефициары
• Расширение азиатского e-commerce на глобальном рынке. Ставка на Pinduoduo #PDD
• Реакция рынка на итоги заседания ФРС
• Продолжится ли ралли в золоте?
• Перспективы спроса на нефть в 2024 и взгляд на Petrobras #PBR
• Wolfe Research рекомендует покупать акции «дивидендных аристократов»
Инвестиционные идеи:
• ARM #ARM - обновление с мероприятия для аналитиков
• Anglo American #AAL - стоит ли выкупать коррекцию в акциях?
• AbbVie #ABBV - долгосрочные перспективы
• Впечатляющие результаты испытаний Vertex #VRTX. Наша ставка на компанию оправдывает себя
#навигатор
@aabeta
Важные события недели - 20.05.2024
Макроданные прошлой недели продемонстрировали охлаждение экономики: рост базовой инфляции сократился до 0.28% м/м, а розничные продажи без топлива и продовольствия снизились на 0.3% м/м. Индексы позитивно отреагировали, обновив исторические максимумы. Опасения среди трейдеров, что ФРС продолжит откладывать снижение ставки, уменьшились. Статистика на текущей неделе предоставит дополнительные подробности о состоянии экономики. В то же время, множество выступлений представителей ФРС и протоколы с последнего заседания прояснят перспективы ДКП.
Несмотря на сигналы о замедлении роста, этот сезон отчетности оказался достаточно успешным. 90% капитализации S&P 500 уже отчиталось. Средний рост прибыли на акцию составил 6% г/г, что превысило ожидания рынка на уровне 3%.
Аналитики пересмотрели вниз прогнозы по EPS для 493 компаний из S&P 500 на 2%. Для «великолепной семерки» оценка была пересмотрена вверх на 8%. В итоге, прогоноз по EPS остался без изменений. С 1985 года в среднем аналитики снижали оценки на 4%.
Особое внимание инвесторов было направлено на прогнозы.
• Компании, превысившие консенсус по прибыли на акцию, отставали от S&P 500 в день отчета на 18 б.п., при среднем историческом опережении на 100 б.п.
• В то же время, акции 229 компаний, давших сильный прогноз на весь год, в среднем опережали индекс в день отчета на 100 б.п.
На этой неделе сезон отчетности продолжится. В понедельник результаты Palo Alto Networks #PANW дадут понимание относительно состояния рынка кибербезопасности, а отчеты Lowe's и Macy's во вторник предоставят сигналы о потребительском спросе. В центре внимания также окажутся результаты Nvidia #NVDA. Консенсус закладывает рост выручки на 241% г/г до $25 млрд. Аналитики ожидают, что компания превысит ожидания и вновь повысит прогноз. Важными также станут комментарии по запуску B200 и решений с этим чипом. Помимо прочего, на неделе продолжится сезон отчетности китайских компаний за 1-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 мая:
• Продажи на вторичном рынке жилья (апрель)
• Публикация протокола с последнего заседания ФРС
23 мая:
• Продажи нового жилья (апрель)
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (май)
24 мая:
• Объём заказов на товары длительного пользования (апрель)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
20 мая – Li Auto #LI, Palo Alto Networks #PANW, Zoom Video #ZM
21 мая – Xpeng #XPEV, Auto Zone #AZO, Lowe's #LOW, Macy's #M
22 мая – Kingsoft #3888, Kuaishou #1024, PDD #PDD, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW, TJX Companies #TJX, Analog Devices #ADI, Target #TGT
23 мая – Lenovo #992, NetEase #NTES, Xiaomi #1810, Meituan #3690, Workday #WDAY, Intuit #INTU, Medtronic #MDT, Ralph Lauren #RL
#США #неделя_впереди
@aabeta
Макроданные прошлой недели продемонстрировали охлаждение экономики: рост базовой инфляции сократился до 0.28% м/м, а розничные продажи без топлива и продовольствия снизились на 0.3% м/м. Индексы позитивно отреагировали, обновив исторические максимумы. Опасения среди трейдеров, что ФРС продолжит откладывать снижение ставки, уменьшились. Статистика на текущей неделе предоставит дополнительные подробности о состоянии экономики. В то же время, множество выступлений представителей ФРС и протоколы с последнего заседания прояснят перспективы ДКП.
Несмотря на сигналы о замедлении роста, этот сезон отчетности оказался достаточно успешным. 90% капитализации S&P 500 уже отчиталось. Средний рост прибыли на акцию составил 6% г/г, что превысило ожидания рынка на уровне 3%.
Аналитики пересмотрели вниз прогнозы по EPS для 493 компаний из S&P 500 на 2%. Для «великолепной семерки» оценка была пересмотрена вверх на 8%. В итоге, прогоноз по EPS остался без изменений. С 1985 года в среднем аналитики снижали оценки на 4%.
Особое внимание инвесторов было направлено на прогнозы.
• Компании, превысившие консенсус по прибыли на акцию, отставали от S&P 500 в день отчета на 18 б.п., при среднем историческом опережении на 100 б.п.
• В то же время, акции 229 компаний, давших сильный прогноз на весь год, в среднем опережали индекс в день отчета на 100 б.п.
На этой неделе сезон отчетности продолжится. В понедельник результаты Palo Alto Networks #PANW дадут понимание относительно состояния рынка кибербезопасности, а отчеты Lowe's и Macy's во вторник предоставят сигналы о потребительском спросе. В центре внимания также окажутся результаты Nvidia #NVDA. Консенсус закладывает рост выручки на 241% г/г до $25 млрд. Аналитики ожидают, что компания превысит ожидания и вновь повысит прогноз. Важными также станут комментарии по запуску B200 и решений с этим чипом. Помимо прочего, на неделе продолжится сезон отчетности китайских компаний за 1-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 мая:
• Продажи на вторичном рынке жилья (апрель)
• Публикация протокола с последнего заседания ФРС
23 мая:
• Продажи нового жилья (апрель)
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (май)
24 мая:
• Объём заказов на товары длительного пользования (апрель)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
20 мая – Li Auto #LI, Palo Alto Networks #PANW, Zoom Video #ZM
21 мая – Xpeng #XPEV, Auto Zone #AZO, Lowe's #LOW, Macy's #M
22 мая – Kingsoft #3888, Kuaishou #1024, PDD #PDD, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW, TJX Companies #TJX, Analog Devices #ADI, Target #TGT
23 мая – Lenovo #992, NetEase #NTES, Xiaomi #1810, Meituan #3690, Workday #WDAY, Intuit #INTU, Medtronic #MDT, Ralph Lauren #RL
#США #неделя_впереди
@aabeta
Недооцененный потенциал PDD
💡 Недавно компания представила впечатляющие результаты за 1-й квартал. Акции показали ощутимый подъем в последние месяцы, и мы ожидаем продолжение роста. На наш взгляд, компания все еще недооценена рынком.
✅ PDD #PDD - один из крупнейших онлайн-ритейлеров в Китае, а также на глобальном рынке, благодаря Temu. Отличается от других e-commerce платформ бизнес-моделью, направленной на сохранение самых низких цен.
🎯 Целевая цена - $220, потенциал роста +50%
Основные моменты
Общая выручка выросла на 131% г/г до $12.02 млрд, а чистая прибыль - на 202% до $4.24 млрд. Чистая маржа за квартал улучшилась на 4 п.п. кв/кв до 35%. Результаты обусловлены успехом высокорентабельной онлайн-рекламы в КНР, сужению убытков Temu и дальнейшему расширению компании как на глобальном, так и домашнем рынке.
Результаты сегментов
Продажи онлайн-рекламы увеличились на 56% до $5.88 млрд на фоне высокого потребительского спроса и уникальности рекламных предложений. Данный сегмент наиболее полно отражает результаты e-commerce в Китае. Как ожидается, PDD в ближайшие годы продолжит захватывать долю у других крупнейших платформ в КНР, благодаря своей ценовой модели.
Выручка от транзакций показала рост на 327% до $6.14 млрд. Отличная динамика обусловлена дальнейшим проникновением Temu на зарубежных рынках, особенно в Японии, Европе и Ближнем Востоке. Помимо этого, существенно повысилась рентабельность подразделения.
PDD не отчитывается отдельно по Temu, но аналитики оценивают, что убыток сократился с $840 млн до $280 млн кв/кв за счет умеренного повышения цен на некоторых рынках и сокращения маркетинговых расходов. Ожидается дальнейшее улучшение прибыльности, благодаря переходу на полууправляемую модель (semi-managed) с большей ориентацией на логистические ресурсы вендоров.
Оценка акций
PDD торгуется с P/E на 2025-й год на уровне 10.4x - существенно ниже исторического среднего. Оценка также предполагает только небольшую премию к Alibaba и JD с мультипликаторами на уровне в 9.7x и 9x, несмотря на превышение прогнозных темпов роста в несколько раз. Как ожидается, CAGR выручки PDD в 2024-2026 гг. составит 35.7%, а EPS - 48%.
Дисконт частично обусловлен геополитическими факторами. Правительство США рассматривает возможность изменить закон об отсутствии пошлин за импорт грузов на сумму менее $800 (de-minimis). Temu и корейская Shein пользуются лазейкой. Помимо этого, усилились опасения инвесторов относительно работы Temu в США из-за ситуации с TikTok.
На наш взгляд, скидка в акциях чрезмерна. Благодаря переходу на полууправляемую модель, Temu снизит зависимость от поставок, подпадающих под de-minimis. При этом, даже без учета американского бизнеса, акции торгуются с форвардным P/E на уровне около 13x, что все еще выглядит относительно дешево.
Помимо этого, инвесторы присваивают дисконт из-за отсутствия политики отдачи капитала. Многие крупные китайские компании начали проводить масштабные байбеки и повысили дивиденды, но не PDD. Поскольку на балансе компании порядка $33.5 млрд денежных средств, не исключаем объявления дивидендов или обратного выкупа по мере ожидаемого улучшения рентабельности Temu.
💎 Сохраняем положительный взгляд на PDD после отчета. Ожидаем опережающего роста финансовых показателей в ближайших кварталах, благодаря расширению на глобальном рынке и захвату доли в КНР на фоне изменения потребительских тенденций и ценовой модели PDD. Будем присматриваться к добавлению позиций, учитывая все еще нетребовательную оценку.
⚡️Инвестируйте вместе с нами
На данный момент мы активно инвестируем в рынок Китая и другие азиатские страны. Текущая коррекция широкого рынка, на наш взгляд, может предоставить неплохую точку для входа.
Если Вы хотите инвестировать в Китай с нашей командой - свяжитесь с нами. Для этого заполните форму или запишитесь на Zoom звонок. Мы поможем сформировать и сопроводить Ваш портфель с учетом индивидуальных целей и риск профиля.
#инвестиционная_идея #акции #Китай
@aabeta
💡 Недавно компания представила впечатляющие результаты за 1-й квартал. Акции показали ощутимый подъем в последние месяцы, и мы ожидаем продолжение роста. На наш взгляд, компания все еще недооценена рынком.
✅ PDD #PDD - один из крупнейших онлайн-ритейлеров в Китае, а также на глобальном рынке, благодаря Temu. Отличается от других e-commerce платформ бизнес-моделью, направленной на сохранение самых низких цен.
🎯 Целевая цена - $220, потенциал роста +50%
Основные моменты
Общая выручка выросла на 131% г/г до $12.02 млрд, а чистая прибыль - на 202% до $4.24 млрд. Чистая маржа за квартал улучшилась на 4 п.п. кв/кв до 35%. Результаты обусловлены успехом высокорентабельной онлайн-рекламы в КНР, сужению убытков Temu и дальнейшему расширению компании как на глобальном, так и домашнем рынке.
Результаты сегментов
Продажи онлайн-рекламы увеличились на 56% до $5.88 млрд на фоне высокого потребительского спроса и уникальности рекламных предложений. Данный сегмент наиболее полно отражает результаты e-commerce в Китае. Как ожидается, PDD в ближайшие годы продолжит захватывать долю у других крупнейших платформ в КНР, благодаря своей ценовой модели.
Выручка от транзакций показала рост на 327% до $6.14 млрд. Отличная динамика обусловлена дальнейшим проникновением Temu на зарубежных рынках, особенно в Японии, Европе и Ближнем Востоке. Помимо этого, существенно повысилась рентабельность подразделения.
PDD не отчитывается отдельно по Temu, но аналитики оценивают, что убыток сократился с $840 млн до $280 млн кв/кв за счет умеренного повышения цен на некоторых рынках и сокращения маркетинговых расходов. Ожидается дальнейшее улучшение прибыльности, благодаря переходу на полууправляемую модель (semi-managed) с большей ориентацией на логистические ресурсы вендоров.
Оценка акций
PDD торгуется с P/E на 2025-й год на уровне 10.4x - существенно ниже исторического среднего. Оценка также предполагает только небольшую премию к Alibaba и JD с мультипликаторами на уровне в 9.7x и 9x, несмотря на превышение прогнозных темпов роста в несколько раз. Как ожидается, CAGR выручки PDD в 2024-2026 гг. составит 35.7%, а EPS - 48%.
Дисконт частично обусловлен геополитическими факторами. Правительство США рассматривает возможность изменить закон об отсутствии пошлин за импорт грузов на сумму менее $800 (de-minimis). Temu и корейская Shein пользуются лазейкой. Помимо этого, усилились опасения инвесторов относительно работы Temu в США из-за ситуации с TikTok.
На наш взгляд, скидка в акциях чрезмерна. Благодаря переходу на полууправляемую модель, Temu снизит зависимость от поставок, подпадающих под de-minimis. При этом, даже без учета американского бизнеса, акции торгуются с форвардным P/E на уровне около 13x, что все еще выглядит относительно дешево.
Помимо этого, инвесторы присваивают дисконт из-за отсутствия политики отдачи капитала. Многие крупные китайские компании начали проводить масштабные байбеки и повысили дивиденды, но не PDD. Поскольку на балансе компании порядка $33.5 млрд денежных средств, не исключаем объявления дивидендов или обратного выкупа по мере ожидаемого улучшения рентабельности Temu.
💎 Сохраняем положительный взгляд на PDD после отчета. Ожидаем опережающего роста финансовых показателей в ближайших кварталах, благодаря расширению на глобальном рынке и захвату доли в КНР на фоне изменения потребительских тенденций и ценовой модели PDD. Будем присматриваться к добавлению позиций, учитывая все еще нетребовательную оценку.
⚡️Инвестируйте вместе с нами
На данный момент мы активно инвестируем в рынок Китая и другие азиатские страны. Текущая коррекция широкого рынка, на наш взгляд, может предоставить неплохую точку для входа.
Если Вы хотите инвестировать в Китай с нашей командой - свяжитесь с нами. Для этого заполните форму или запишитесь на Zoom звонок. Мы поможем сформировать и сопроводить Ваш портфель с учетом индивидуальных целей и риск профиля.
#инвестиционная_идея #акции #Китай
@aabeta
Важные события недели - 26.08.2024
В своей «голубиной» речи на конференции в Джексон-Хоул председатель Пауэлл дал понять, что снижение ставки произойдет на сентябрьском заседании, но отметил, что дальнейшие темпы будут зависеть от поступающих данных. Пауэлл выразил больше уверенности в перспективах инфляции и сделал акцент на рисках на рынке труда, где, по его словам, любое дальнейшее ослабление было бы «нежелательным». Слов Пауэлла оказалось достаточно, чтобы доходности казначейских облигаций и курс доллара снизились, а акции возобновили подъем в пятницу.
На этой неделе инвесторы получат дополнительные сигналы о динамике инфляции. Будут опубликованы данные по Core PCE за июль. Экономисты прогнозируют рост на 0.2% м/м второй месяц подряд. Это приведет к сокращению трехмесячного годового показателя до 2.1%, что всего немного выше целевого показателя центрального банка в 2%.
Помимо этого, внимание будет сосредоточено на отчетностях. Результаты Nvidia #NVDA окажут существенное влияние на динамику широкого рынка. Недавно в канале мы делали превью отчетности с нашими ожиданиями - ссылка.
Также важными станут результаты Salesforce #CRM, которые предоставят сигналы о сфере корпоративного ПО, и отчеты ритейлеров Dollar General #DG, Best Buy #BBY, Gap #GAP, Ulta Beauty #ULTA, Lululemon #LULU.
В то же время данные от вендоров кибербезопасности SentinelOne #S, Okta #OKTA и CrowdStrike #CRWD дадут понимание о ситуации в секторе после глобального инцидента с платформой последней компании.
⚠️ Макроэкономические данные:
26 августа:
• Объём заказов на товары длительного пользования (июль)
27 августа:
• Индекс доверия потребителей CB (август)
29 августа:
• Вторая оценка ВВП США за 2-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (июль)
30 августа:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (июль)
• Индекс ожиданий и настроения потребителей от Мичиганского университета (август)
📰 Заметные отчетности:
26 августа - PDD #PDD
27 августа - SentinelOne #S
28 августа - BYD #1211, Meituan #3690, Li Auto #LI, Nvidia #NVDA, Salesforce #CRM, CrowdStrike #CRWD, HP #HPQ, Okta #OKTA, Pure Storage #PSTG
29 августа - Dell Technologies #DELL, Marvell #MRVL, Autodesk #ADSK, Dollar General #DG, Best Buy #BBY, Gap #GAP, Ulta Beauty #ULTA, Lululemon #LULU
#США #неделя_впереди
@aabeta
В своей «голубиной» речи на конференции в Джексон-Хоул председатель Пауэлл дал понять, что снижение ставки произойдет на сентябрьском заседании, но отметил, что дальнейшие темпы будут зависеть от поступающих данных. Пауэлл выразил больше уверенности в перспективах инфляции и сделал акцент на рисках на рынке труда, где, по его словам, любое дальнейшее ослабление было бы «нежелательным». Слов Пауэлла оказалось достаточно, чтобы доходности казначейских облигаций и курс доллара снизились, а акции возобновили подъем в пятницу.
На этой неделе инвесторы получат дополнительные сигналы о динамике инфляции. Будут опубликованы данные по Core PCE за июль. Экономисты прогнозируют рост на 0.2% м/м второй месяц подряд. Это приведет к сокращению трехмесячного годового показателя до 2.1%, что всего немного выше целевого показателя центрального банка в 2%.
Помимо этого, внимание будет сосредоточено на отчетностях. Результаты Nvidia #NVDA окажут существенное влияние на динамику широкого рынка. Недавно в канале мы делали превью отчетности с нашими ожиданиями - ссылка.
Также важными станут результаты Salesforce #CRM, которые предоставят сигналы о сфере корпоративного ПО, и отчеты ритейлеров Dollar General #DG, Best Buy #BBY, Gap #GAP, Ulta Beauty #ULTA, Lululemon #LULU.
В то же время данные от вендоров кибербезопасности SentinelOne #S, Okta #OKTA и CrowdStrike #CRWD дадут понимание о ситуации в секторе после глобального инцидента с платформой последней компании.
⚠️ Макроэкономические данные:
26 августа:
• Объём заказов на товары длительного пользования (июль)
27 августа:
• Индекс доверия потребителей CB (август)
29 августа:
• Вторая оценка ВВП США за 2-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (июль)
30 августа:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (июль)
• Индекс ожиданий и настроения потребителей от Мичиганского университета (август)
📰 Заметные отчетности:
26 августа - PDD #PDD
27 августа - SentinelOne #S
28 августа - BYD #1211, Meituan #3690, Li Auto #LI, Nvidia #NVDA, Salesforce #CRM, CrowdStrike #CRWD, HP #HPQ, Okta #OKTA, Pure Storage #PSTG
29 августа - Dell Technologies #DELL, Marvell #MRVL, Autodesk #ADSK, Dollar General #DG, Best Buy #BBY, Gap #GAP, Ulta Beauty #ULTA, Lululemon #LULU
#США #неделя_впереди
@aabeta
Что случилось с PDD?
💡 Накануне компания отчиталась за 2-й квартал, не достигнув прогноза по выручке. Менеджмент также предоставил негативные комментарии относительно рентабельности в будущих кварталах. Акции отреагировали падением на 28% - худшая динамика с IPO в 2018 году. Рассмотрим отчетность подробнее. Последняя идея по компании - ссылка.
✅ PDD #PDD - один из крупнейших онлайн-ритейлеров в Китае, а также на глобальном рынке, благодаря Temu. Отличается от других e-commerce платформ бизнес-моделью, направленной на сохранение самых низких цен.
🎯 Целевая цена - $180, потенциал роста +75%
Основные моменты в отчетности
Выручка выросла на 86% г/г до $13.4 млрд, что ниже прогноза на $0.6 млрд и темпов роста в 1-м квартале на уровне 131%. Прибыль на акцию составила $3.2, что оказалось выше оценок на уровне $2.79. Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 139% до $4.8 млрд, а чистая прибыль - на 125% до $4.7 млрд, за счет улучшения прибыльности как в Temu, так и на рынке КНР.
Продажи онлайн-рекламы увеличились на 29% до $6.8 млрд, что ниже ожиданий роста на 33%. Данный сегмент наиболее полно отражает результаты e-commerce в Китае. Выручка от транзакций, более отражающая Temu, показала рост на 234% до $6.6 млрд, что оказалось выше ожиданий, благодаря дальнейшему проникновению на глобальном рынке, особенно в Юго-Восточной Азии и Южной Америке.
Комментарии менеджмента
Руководство PDD отметило растущую конкуренцию в КНР в сфере товаров с самыми низкими ценами и ослабление потребителя, что негативно повлияло на результаты домашнего сегмента. Тем не менее захват доли на рынке у крупнейших e-commerce платформ продолжился.
Ожидает, что в ближайшие месяцы рентабельность будет под давлением из-за необходимости наращивать маркетинговые расходы. PDD также не объявила о начале отдачи капитала акционерам, чего многие ждали, поскольку бизнес все еще находится в инвестиционной фазе.
Новая оценка
Падение привело к существенному сужению мультипликаторов. Теперь PDD торгуется с форвардным P/E на уровне 8x - на уровне с конкурентами Alibaba/JD, несмотря на опережающие темпы роста. Прогнозный CAGR выручки и EPS для PDD на следующие два года составляет 26% и 22%, соответственно, что ощутимо выше, чем у аналогов. Учитывая это, PDD может торговаться с премией.
💎 Комментарии менеджмента заставили рынок переоценить траекторию роста продаж и рентабельности PDD. Тем не менее реакция на отчет кажется избыточной, учитывая малую степень пересмотра. Компания все еще обладает наилучшим сочетание темпов роста, маржи и оценки среди китайских компаний в сфере e-commerce. Ожидаем волатильности котировок пока идет пересмотр оценок, а также пока не улучшится сентимент по компании. Однако уровни выглядят явно привлекательными для постепенного аккумулирования позиции.
#аналитика #акции #США
@aabeta
💡 Накануне компания отчиталась за 2-й квартал, не достигнув прогноза по выручке. Менеджмент также предоставил негативные комментарии относительно рентабельности в будущих кварталах. Акции отреагировали падением на 28% - худшая динамика с IPO в 2018 году. Рассмотрим отчетность подробнее. Последняя идея по компании - ссылка.
✅ PDD #PDD - один из крупнейших онлайн-ритейлеров в Китае, а также на глобальном рынке, благодаря Temu. Отличается от других e-commerce платформ бизнес-моделью, направленной на сохранение самых низких цен.
🎯 Целевая цена - $180, потенциал роста +75%
Основные моменты в отчетности
Выручка выросла на 86% г/г до $13.4 млрд, что ниже прогноза на $0.6 млрд и темпов роста в 1-м квартале на уровне 131%. Прибыль на акцию составила $3.2, что оказалось выше оценок на уровне $2.79. Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 139% до $4.8 млрд, а чистая прибыль - на 125% до $4.7 млрд, за счет улучшения прибыльности как в Temu, так и на рынке КНР.
Продажи онлайн-рекламы увеличились на 29% до $6.8 млрд, что ниже ожиданий роста на 33%. Данный сегмент наиболее полно отражает результаты e-commerce в Китае. Выручка от транзакций, более отражающая Temu, показала рост на 234% до $6.6 млрд, что оказалось выше ожиданий, благодаря дальнейшему проникновению на глобальном рынке, особенно в Юго-Восточной Азии и Южной Америке.
Комментарии менеджмента
Руководство PDD отметило растущую конкуренцию в КНР в сфере товаров с самыми низкими ценами и ослабление потребителя, что негативно повлияло на результаты домашнего сегмента. Тем не менее захват доли на рынке у крупнейших e-commerce платформ продолжился.
Ожидает, что в ближайшие месяцы рентабельность будет под давлением из-за необходимости наращивать маркетинговые расходы. PDD также не объявила о начале отдачи капитала акционерам, чего многие ждали, поскольку бизнес все еще находится в инвестиционной фазе.
Новая оценка
Падение привело к существенному сужению мультипликаторов. Теперь PDD торгуется с форвардным P/E на уровне 8x - на уровне с конкурентами Alibaba/JD, несмотря на опережающие темпы роста. Прогнозный CAGR выручки и EPS для PDD на следующие два года составляет 26% и 22%, соответственно, что ощутимо выше, чем у аналогов. Учитывая это, PDD может торговаться с премией.
💎 Комментарии менеджмента заставили рынок переоценить траекторию роста продаж и рентабельности PDD. Тем не менее реакция на отчет кажется избыточной, учитывая малую степень пересмотра. Компания все еще обладает наилучшим сочетание темпов роста, маржи и оценки среди китайских компаний в сфере e-commerce. Ожидаем волатильности котировок пока идет пересмотр оценок, а также пока не улучшится сентимент по компании. Однако уровни выглядят явно привлекательными для постепенного аккумулирования позиции.
#аналитика #акции #США
@aabeta
Важные события недели - 18.11.2024
За прошлую неделю индекс S&P 500 упал на 2.1%, а Nasdaq - на 3.4%, показав самые значительные недельные снижения с 6 сентября. Широкий рынок стер более половины роста, достигнутого в рамках ралли после президентских выборов в США. По мере того как первоначальная эйфория по поводу корпоративной повестки избранного президента Дональда Трампа начинает угасать, инвесторы осознают стоимость его фискальных планов и их потенциал для усиления инфляции. Сильная макростатистика в сочетании с «ястребиными» высказываниями ФРС дополнительно снизили ожидания о темпах снижения ставки.
В центре внимания на этой неделе будет находиться отчетность Nvidia #NVDA, которая определит дальнейшую динамику технологического сектора. Также важными станут результаты крупнейших американских ритейлеров Walmart, Target и Lowe’s, которые предоставят сигналы о состоянии потребителя. Экономический календарь на следующей неделе будет относительно скромным. Участники рынка получат обновления о состоянии рынка недвижимости. Помимо этого, выйдут предварительные PMI и данные по сентименту и ожиданиям американцев.
⚠️ Макроэкономические данные:
19 ноября:
• Число выданных разрешений на строительство (октябрь)
• Объём строительства новых домов (октябрь)
20 ноября:
• Ставка по 30-летним ипотечным кредитам от MBA
21 ноября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (ноябрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (октябрь)
22 ноября:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг и производственном секторе (ноябрь)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
19 ноября - Walmart #WMT, Lowe’s #LOW, Medtronic #MDT.
20 ноября - NVIDIA #NVDA, TJX #TJX, Palo Alto Networks #PANW, Target #TGT, Snowflake #SNOW
21 ноября - Intuit #INTU, Deere #DE, Ross Stores #ROST, BJ’s Wholesale #BJ, PDD Holdings #PDD,
#США #неделя_впереди
@aabeta
За прошлую неделю индекс S&P 500 упал на 2.1%, а Nasdaq - на 3.4%, показав самые значительные недельные снижения с 6 сентября. Широкий рынок стер более половины роста, достигнутого в рамках ралли после президентских выборов в США. По мере того как первоначальная эйфория по поводу корпоративной повестки избранного президента Дональда Трампа начинает угасать, инвесторы осознают стоимость его фискальных планов и их потенциал для усиления инфляции. Сильная макростатистика в сочетании с «ястребиными» высказываниями ФРС дополнительно снизили ожидания о темпах снижения ставки.
В центре внимания на этой неделе будет находиться отчетность Nvidia #NVDA, которая определит дальнейшую динамику технологического сектора. Также важными станут результаты крупнейших американских ритейлеров Walmart, Target и Lowe’s, которые предоставят сигналы о состоянии потребителя. Экономический календарь на следующей неделе будет относительно скромным. Участники рынка получат обновления о состоянии рынка недвижимости. Помимо этого, выйдут предварительные PMI и данные по сентименту и ожиданиям американцев.
⚠️ Макроэкономические данные:
19 ноября:
• Число выданных разрешений на строительство (октябрь)
• Объём строительства новых домов (октябрь)
20 ноября:
• Ставка по 30-летним ипотечным кредитам от MBA
21 ноября:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (ноябрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (октябрь)
22 ноября:
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг и производственном секторе (ноябрь)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
19 ноября - Walmart #WMT, Lowe’s #LOW, Medtronic #MDT.
20 ноября - NVIDIA #NVDA, TJX #TJX, Palo Alto Networks #PANW, Target #TGT, Snowflake #SNOW
21 ноября - Intuit #INTU, Deere #DE, Ross Stores #ROST, BJ’s Wholesale #BJ, PDD Holdings #PDD,
#США #неделя_впереди
@aabeta