#новости_премаркета #США
🔴 Фьючерсы на S&P 500 сегодня снижаются практически на 2% в дополнении к вчерашней коррекции. Европейские акции падают, нефть торгуется -3%. Инвесторы фиксируют прибыль после впечатляющего ралли. Вчерашнее выступление Пауэлла послужило дополнительным катализатором коррекции. Он подтвердил намерение ФРС продолжить агрессивное стимулирование экономики, сохранить процентные ставки на нуле в течение нескольких лет. Также Пауэл негативно прокомментировал ситуацию на рынке труда поставив под сомнение V-образное восстановление экономики: «Миллионы людей не смогут вернуться на свою прежнюю работу, могут пройти годы пока мы восстановим для них рабочие места».
🔴 ФРС ожидает падение ВВП США на 6.5% в 2020 году и рост на 5% в 2021, уровень безработицы — 9.3% к концу 2020 года. Сегодня мы увидим более конкретную картину по рынку труда - количество заявок для получения пособий по безработице, интересно, насколько устойчиво будет восстановление после пятничного сюрприза. Также поступает негативная информация по новым случаем заражения COVID-19 в недавно открывшихся штатах, что увеличивает вероятность развития второй волны. Общее количество заболевших коронавирусом в США превысило 2 млн человек.
🟢 При негативной динамике широкого рынка акций, IT гиганты переписывают максимумы на фоне изменения потребительских привычек, растущей пользовательской базы и превосходных финансовых показателей. Капитализация топовых компаний поражает:
▪ Apple #AAPL и Microsoft #MSFT - по $1.5 трлн;
▪ Amazon #AMZN - $1.3 трлн;
▪ Alphabet #GOOGL - $1 трлн.
⚡️ Grubhub #GRUB планирует слияние с Just Eat Takeaway. com после провала сделки с Uber #UBER из-за антимонопольного регулирования. Сделка объединит две крупнейшие службы доставки еды в США и Европе и создаст крупнейшую в мире компанию по доставке еды за пределы Китая. Акции Grubhub растут на премаркете более чем на 7%.
🟢 Акции Tesla #TSLA впервые в истории превысили $1000. Таким образом компания может стать самым крупным в терминах капитализации производителем автомобилей мире потеснив Toyota #TM.
🟢 Unilever #UNA делает повторную попытку объединить весь бизнес (Великобританию и Германию) в рамках одной компании. Предыдущая попытка консолидации в Нидерландах вызвала ожесточенную оппозицию со стороны акционеров из США.
🟢 Гонконг может стать ключевой площадкой для листинга крупных китайских технологических компаний в связи с недавней напряженностью в отношении требований к листингу в США. Акции NetEase #NTES выросли почти на 10%, переподписка среди розничных клиентов была превышена в 130 раз, в то время как JD.com #JD провела дополнительное размещение на $3.9 млрд. Вероятно, все это увеличит приток капитала и укрепит местный доллар в то время, как закон о национальной безопасности Китая вызывает обеспокоенность инвесторов по поводу будущего Гонконга как финансового центра.
Что еще происходит в мире...
🔴 Дефицит бюджета США с начала текущего года уже превысил дефицит всего 2020 года.
🟢 Три ключевых исследования вакцин COVID-19 начнутся летом.
🟢 Disneyland #DIS планирует открытие 17 июля.
🟢 Boeing #BA планирует пройти повторную сертификацию 737 MAX до конца июня.
💎 Рынки продолжают корректироваться, на текущий момент падение больше похоже на фиксацию прибыли, а не на разворот. Когда процентные ставки в USD будут около 0 в течение нескольких лет, в каком классе активов можно будет разместить колоссальный объем напечатанных денег? Вчера мы продолжили ребалансировать портфель, частично фиксировали прибыль в акциях Darden Restaurants #DRI, Carnival #CCL, Boeing #BA. На небольшие объемы покупали Microsoft #MSFT, Apple #AAPL, Activision Blizzard #ATVI. При этом сохраняем существенную долю кэша.
@icalpha
🔴 Фьючерсы на S&P 500 сегодня снижаются практически на 2% в дополнении к вчерашней коррекции. Европейские акции падают, нефть торгуется -3%. Инвесторы фиксируют прибыль после впечатляющего ралли. Вчерашнее выступление Пауэлла послужило дополнительным катализатором коррекции. Он подтвердил намерение ФРС продолжить агрессивное стимулирование экономики, сохранить процентные ставки на нуле в течение нескольких лет. Также Пауэл негативно прокомментировал ситуацию на рынке труда поставив под сомнение V-образное восстановление экономики: «Миллионы людей не смогут вернуться на свою прежнюю работу, могут пройти годы пока мы восстановим для них рабочие места».
🔴 ФРС ожидает падение ВВП США на 6.5% в 2020 году и рост на 5% в 2021, уровень безработицы — 9.3% к концу 2020 года. Сегодня мы увидим более конкретную картину по рынку труда - количество заявок для получения пособий по безработице, интересно, насколько устойчиво будет восстановление после пятничного сюрприза. Также поступает негативная информация по новым случаем заражения COVID-19 в недавно открывшихся штатах, что увеличивает вероятность развития второй волны. Общее количество заболевших коронавирусом в США превысило 2 млн человек.
🟢 При негативной динамике широкого рынка акций, IT гиганты переписывают максимумы на фоне изменения потребительских привычек, растущей пользовательской базы и превосходных финансовых показателей. Капитализация топовых компаний поражает:
▪ Apple #AAPL и Microsoft #MSFT - по $1.5 трлн;
▪ Amazon #AMZN - $1.3 трлн;
▪ Alphabet #GOOGL - $1 трлн.
⚡️ Grubhub #GRUB планирует слияние с Just Eat Takeaway. com после провала сделки с Uber #UBER из-за антимонопольного регулирования. Сделка объединит две крупнейшие службы доставки еды в США и Европе и создаст крупнейшую в мире компанию по доставке еды за пределы Китая. Акции Grubhub растут на премаркете более чем на 7%.
🟢 Акции Tesla #TSLA впервые в истории превысили $1000. Таким образом компания может стать самым крупным в терминах капитализации производителем автомобилей мире потеснив Toyota #TM.
🟢 Unilever #UNA делает повторную попытку объединить весь бизнес (Великобританию и Германию) в рамках одной компании. Предыдущая попытка консолидации в Нидерландах вызвала ожесточенную оппозицию со стороны акционеров из США.
🟢 Гонконг может стать ключевой площадкой для листинга крупных китайских технологических компаний в связи с недавней напряженностью в отношении требований к листингу в США. Акции NetEase #NTES выросли почти на 10%, переподписка среди розничных клиентов была превышена в 130 раз, в то время как JD.com #JD провела дополнительное размещение на $3.9 млрд. Вероятно, все это увеличит приток капитала и укрепит местный доллар в то время, как закон о национальной безопасности Китая вызывает обеспокоенность инвесторов по поводу будущего Гонконга как финансового центра.
Что еще происходит в мире...
🔴 Дефицит бюджета США с начала текущего года уже превысил дефицит всего 2020 года.
🟢 Три ключевых исследования вакцин COVID-19 начнутся летом.
🟢 Disneyland #DIS планирует открытие 17 июля.
🟢 Boeing #BA планирует пройти повторную сертификацию 737 MAX до конца июня.
💎 Рынки продолжают корректироваться, на текущий момент падение больше похоже на фиксацию прибыли, а не на разворот. Когда процентные ставки в USD будут около 0 в течение нескольких лет, в каком классе активов можно будет разместить колоссальный объем напечатанных денег? Вчера мы продолжили ребалансировать портфель, частично фиксировали прибыль в акциях Darden Restaurants #DRI, Carnival #CCL, Boeing #BA. На небольшие объемы покупали Microsoft #MSFT, Apple #AAPL, Activision Blizzard #ATVI. При этом сохраняем существенную долю кэша.
@icalpha
#аналитика #акции #макро #GenZ #BAC
💡 Bank of America провел опрос 14 тыс. представителей поколения Z, которые выходят на рынок труда и будут генерировать спрос в $33 трлн к 2030 г. Сектора, которые станут бенефициарами этого сдвига поколений, включают электронную коммерцию, эл. платежи, ESG (социально ответственное инвестирование), СМИ и видеоигры, в то время как автомобилестроение, связанные с путешествиями сектора, а также производители алкоголя и мяса будут испытывать трудности.
⚡️ Результаты опроса:
• 30% опрошенных позволили бы роботу принимать финансовые решения.
• 40% предпочитают общение в Интернете личным встречам.
• Лишь 25% опрошенных смотрят телевизор.
• 80% опрошенных учитывают факторы ESG при принятии инвестиционных решений.
⚡️ Бенефициары среди компаний e-commerce:
✅ Fiverr #FVRR
✅ Prologis #PLD
Также банк отмечает быстрое падение привлекательности торговых центров для людей младше 30 лет.
👉🏻 Ориентация на экологичность у поколения Z снизят популярность авиаперелетов. При этом более, чем у половины американских подростков нет водительских прав, и потому стоит ожидать возрождения каршеринга по окончании пандемии.
⚡️ Бенефициары среди производителей потребительских товаров:
✅ Farfetch #FTCH
✅ The RealReal #REAL
Статусное потребление, особенно с учетом роли социальных сетей, по-прежнему имеет значение для поколения Z.
✅ Chewy #CHWY – банк называет поколение Z самым одиноким поколением, а рост числа владельцев домашних животных из-за изоляции означает повышенный долгосрочный спрос на товары для них.
⚡️ Бенефициары среди коммуникационных сервисов:
✅ NetEase #NTES
✅ Activision Blizzard #ATVI
Поколение Z больше смотрит киберспорт, чем традиционные виды спорта.
✅ Roku #ROKU
✅ Disney #DIS
Компании выиграют от ускорения перехода на стриминговый контент.
✅ Uber #UBER – бенефициар локдаунов и инноваций в доставке.
⚡️ Бенефициары среди платежных систем:
✅ PayPal #PYPL
✅ Global Payments #GPN
Новые поколения наиболее открыты для новых способов оплаты, например, с помощью телефона или криптовалют.
⚡️ Бенефициары среди полупроводников:
✅ AMD #AMD
✅ Nvidia #NVDA
Компании выигрывают от трендов пандемии и закона Мура, согласно которому количество транзисторов, размещаемых на кристалле интегральной схемы, удваивается каждые 24 месяца.
👉🏻 В свою очередь, на производителей материалов окажут влияние следующие тренды:
• повышение экологичности пластика;
• новые материалы для упаковки для сокращения пищевых отходов;
• ESG-инвестирование.
💎 Стоит отметить рост популярности социально ответственного инвестирования в мире (ESG), компании стараются соответствовать необходимым нормам, потому что появляется все больше фондов, для которых этот фактор является принципиальным при принятии инвестиционных решений. Судя по всему этот тренд будет только усиливаться.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Bank of America провел опрос 14 тыс. представителей поколения Z, которые выходят на рынок труда и будут генерировать спрос в $33 трлн к 2030 г. Сектора, которые станут бенефициарами этого сдвига поколений, включают электронную коммерцию, эл. платежи, ESG (социально ответственное инвестирование), СМИ и видеоигры, в то время как автомобилестроение, связанные с путешествиями сектора, а также производители алкоголя и мяса будут испытывать трудности.
⚡️ Результаты опроса:
• 30% опрошенных позволили бы роботу принимать финансовые решения.
• 40% предпочитают общение в Интернете личным встречам.
• Лишь 25% опрошенных смотрят телевизор.
• 80% опрошенных учитывают факторы ESG при принятии инвестиционных решений.
⚡️ Бенефициары среди компаний e-commerce:
✅ Fiverr #FVRR
✅ Prologis #PLD
Также банк отмечает быстрое падение привлекательности торговых центров для людей младше 30 лет.
👉🏻 Ориентация на экологичность у поколения Z снизят популярность авиаперелетов. При этом более, чем у половины американских подростков нет водительских прав, и потому стоит ожидать возрождения каршеринга по окончании пандемии.
⚡️ Бенефициары среди производителей потребительских товаров:
✅ Farfetch #FTCH
✅ The RealReal #REAL
Статусное потребление, особенно с учетом роли социальных сетей, по-прежнему имеет значение для поколения Z.
✅ Chewy #CHWY – банк называет поколение Z самым одиноким поколением, а рост числа владельцев домашних животных из-за изоляции означает повышенный долгосрочный спрос на товары для них.
⚡️ Бенефициары среди коммуникационных сервисов:
✅ NetEase #NTES
✅ Activision Blizzard #ATVI
Поколение Z больше смотрит киберспорт, чем традиционные виды спорта.
✅ Roku #ROKU
✅ Disney #DIS
Компании выиграют от ускорения перехода на стриминговый контент.
✅ Uber #UBER – бенефициар локдаунов и инноваций в доставке.
⚡️ Бенефициары среди платежных систем:
✅ PayPal #PYPL
✅ Global Payments #GPN
Новые поколения наиболее открыты для новых способов оплаты, например, с помощью телефона или криптовалют.
⚡️ Бенефициары среди полупроводников:
✅ AMD #AMD
✅ Nvidia #NVDA
Компании выигрывают от трендов пандемии и закона Мура, согласно которому количество транзисторов, размещаемых на кристалле интегральной схемы, удваивается каждые 24 месяца.
👉🏻 В свою очередь, на производителей материалов окажут влияние следующие тренды:
• повышение экологичности пластика;
• новые материалы для упаковки для сокращения пищевых отходов;
• ESG-инвестирование.
💎 Стоит отметить рост популярности социально ответственного инвестирования в мире (ESG), компании стараются соответствовать необходимым нормам, потому что появляется все больше фондов, для которых этот фактор является принципиальным при принятии инвестиционных решений. Судя по всему этот тренд будет только усиливаться.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#новости_премаркета #США
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.32% (3867 п.)
📉 Nasdaq: -0.32% (12758 п.)
📉 Dow Jones -0.32% (32217 п.)
🌕 Золото: +0.18% ($1729)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.04% ($62.51)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.32% (1.603%/год.)
💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Сентимент на рынке смешанный. Давление на акции продолжается даже после некоторого снижения доходности казначейских облигаций, поскольку инвесторы, похоже, нашли другие причины для беспокойства:
• возможный рост корпоративных налогов;
• завышенные оценки компаний;
• вероятность наступления третей волны коронавируса.
Сегодня у трейдеров появится возможность переключить свое внимание на еженедельные данные по количеству заявок на пособие по безработице, а также финальным изменениям ВВП за 4 квартал 2020 г. Европейские фондовые индексы торгуются с явным снижением, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с положительной динамикой.
🔴 На премаркете китайские компании, вышедшие на IPO через двойной листинг показывают отрицательную динамику. В частности: Alibaba #BABA, Baidu #BIDU, JD.com #JD и NetEase #NTES - после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам приняла закон об ответственности иностранных компаний. Закон был подписан в декабре президентом Трампом, до того, как стало ясно, как администрация Байдена будет взаимодействовать с Пекином. Однако, судя по напряженной встрече на Аляске, расширению санкций в отношении китайских чиновников и сохранению тарифов, введенных в период президентства Трампа – администрация занимает аналогичную позицию в отношении Китая.
🟡 Буксиры и экскаваторы до сих пор не смогли сдвинуть Ever Given - огромный контейнеровоз, который застрял в Суэцком канале после того, как потерял способность маневрировать в условиях сильного ветра и пылевой бури. В лучшем случае освободить судно получится только в воскресенье или понедельник, когда прилив достигнет пика. В ответ на это цены на сырую нефть WTI и Brent резко взлетели на фоне опасений по поводу отгрузки нефти.
🟡 Для тех, кто работает в сфере предоставления базовых услуг или в бизнесе, ориентированном на потребителя, работа на удаленке закончилась уже давно. В других отраслях, между тем, ведутся споры о том, когда сотрудники могут возвращаться в офис, ведь это, в свою очередь, может оказать положительное влияние на рестораны, транспортные компании и малый бизнес. Подобные обсуждения ведутся в округах Сан-Франциско и Санта-Клара, которые на этой неделе начали разрешать компаниям открывать офисы с ограничением по количеству сотрудников в помещениях.
Наряду с этим, повторное открытие, например, в Google #GOOG все еще откладывается на сентябрь, а Adobe #ADBE, PayPal #PYPL и Zoom Video #ZM пока открывать офисы не собираются.
Что еще происходит в мире…
🟢 На фоне опасений по поводу третьей волны COVID-19 и медленного распространения вакцины в Европе доллар вырос до четырехмесячного максимума по отношению к корзине из шести других валют.
🔴 Эффективность вакцины AstraZeneca #AZN от коронавируса, которая вызвала опасения у регуляторов, оказалась ниже на 3%, чем об этом заявили в компании в понедельник, и составила 76%.
🔴 Курс биткоина уже пятый день подряд падает по отношению к доллару, снизившись до отметки в $52 819, что является самым длительным падением с декабря. Прогнозы на то, что государственные стимулирующие чеки будут потрачены на приобретение криптовалют, похоже, не оправдались.
💎 Коррекционные настроения на рынке сохраняются, с точки зрения широкого рынка, например индекса S&P 500, снижение с максимума составило чуть более 3%, что пока сложно назвать существенным падением. Тем не менее, некоторые точечные компании снизились уже на десятки процентов. Поэтому диверсификация портфелей на сегодняшний день - это ключевой вопрос.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.32% (3867 п.)
📉 Nasdaq: -0.32% (12758 п.)
📉 Dow Jones -0.32% (32217 п.)
🌕 Золото: +0.18% ($1729)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.04% ($62.51)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.32% (1.603%/год.)
💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Сентимент на рынке смешанный. Давление на акции продолжается даже после некоторого снижения доходности казначейских облигаций, поскольку инвесторы, похоже, нашли другие причины для беспокойства:
• возможный рост корпоративных налогов;
• завышенные оценки компаний;
• вероятность наступления третей волны коронавируса.
Сегодня у трейдеров появится возможность переключить свое внимание на еженедельные данные по количеству заявок на пособие по безработице, а также финальным изменениям ВВП за 4 квартал 2020 г. Европейские фондовые индексы торгуются с явным снижением, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с положительной динамикой.
🔴 На премаркете китайские компании, вышедшие на IPO через двойной листинг показывают отрицательную динамику. В частности: Alibaba #BABA, Baidu #BIDU, JD.com #JD и NetEase #NTES - после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам приняла закон об ответственности иностранных компаний. Закон был подписан в декабре президентом Трампом, до того, как стало ясно, как администрация Байдена будет взаимодействовать с Пекином. Однако, судя по напряженной встрече на Аляске, расширению санкций в отношении китайских чиновников и сохранению тарифов, введенных в период президентства Трампа – администрация занимает аналогичную позицию в отношении Китая.
🟡 Буксиры и экскаваторы до сих пор не смогли сдвинуть Ever Given - огромный контейнеровоз, который застрял в Суэцком канале после того, как потерял способность маневрировать в условиях сильного ветра и пылевой бури. В лучшем случае освободить судно получится только в воскресенье или понедельник, когда прилив достигнет пика. В ответ на это цены на сырую нефть WTI и Brent резко взлетели на фоне опасений по поводу отгрузки нефти.
🟡 Для тех, кто работает в сфере предоставления базовых услуг или в бизнесе, ориентированном на потребителя, работа на удаленке закончилась уже давно. В других отраслях, между тем, ведутся споры о том, когда сотрудники могут возвращаться в офис, ведь это, в свою очередь, может оказать положительное влияние на рестораны, транспортные компании и малый бизнес. Подобные обсуждения ведутся в округах Сан-Франциско и Санта-Клара, которые на этой неделе начали разрешать компаниям открывать офисы с ограничением по количеству сотрудников в помещениях.
Наряду с этим, повторное открытие, например, в Google #GOOG все еще откладывается на сентябрь, а Adobe #ADBE, PayPal #PYPL и Zoom Video #ZM пока открывать офисы не собираются.
Что еще происходит в мире…
🟢 На фоне опасений по поводу третьей волны COVID-19 и медленного распространения вакцины в Европе доллар вырос до четырехмесячного максимума по отношению к корзине из шести других валют.
🔴 Эффективность вакцины AstraZeneca #AZN от коронавируса, которая вызвала опасения у регуляторов, оказалась ниже на 3%, чем об этом заявили в компании в понедельник, и составила 76%.
🔴 Курс биткоина уже пятый день подряд падает по отношению к доллару, снизившись до отметки в $52 819, что является самым длительным падением с декабря. Прогнозы на то, что государственные стимулирующие чеки будут потрачены на приобретение криптовалют, похоже, не оправдались.
💎 Коррекционные настроения на рынке сохраняются, с точки зрения широкого рынка, например индекса S&P 500, снижение с максимума составило чуть более 3%, что пока сложно назвать существенным падением. Тем не менее, некоторые точечные компании снизились уже на десятки процентов. Поэтому диверсификация портфелей на сегодняшний день - это ключевой вопрос.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Важные события предстоящей недели - 29.08.2021
В центре внимания - нефтегазовый сектор из-за опасений по поводу приближающегося к Луизиане урагана Ида, который может нанести ущерб энергетическим компаниям. Также стоит обратить внимание на автомобильный сектор в связи с публикацией данных по продажам автомобилей в США и электромобилей в Китае.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 августа:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (июль)
31 августа:
• Индекс деловой активности (PMI) в Чикаго (август)
• Индекс доверия потребителей CB (август)
• Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)
1 сентября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (август)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (август)
• Запасы сырой нефти
• Выступление Бостика, члена FOMC
2 сентября:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
• Уровень производительности в несельскохозяйственном секторе (2 кв.)
• Затраты на рабочую силу (2 кв.)
• Объём промышленных заказов (июль)
3 сентября:
• Средняя почасовая заработная плата (август)
• Уровень безработицы (август)
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (август)
• Число активных буровых установок от Baker Hughes
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
30 августа – Zoom #ZM, Li Auto #LI.
31 августа – Crowdstrike #CRWD, NetEase #NTES
1 сентября – Okta, Inc. #OKTA.
2 сентября – Broadcom #AVGO, Lululemon #LULU, HP #HPE.
3 сентября – DocuSign #DOCU.
Увеличение дивидендных выплат:
Verizon #VZ, по прогнозам, объявит об увеличении квартальных дивидендов до $0.64 на акцию (было $0.6275). Новая годовая дивидендная доходность в размере около 4.68% будет выше среднего пятилетнего значения (4.47%).
Корпоративные новости:
Autodesk #ADSK проведет виртуальный день инвестора, рассчитывая восстановить доверие акционеров после падения акций на фоне публикации отчетности за прошедший квартал. Последние два года акции компании росли более чем на 10% за последующие три недели после проведения данного мероприятия.
Peloton Interactive #PTON готовится начать продажи бюджетных беговых дорожек и велотренажеров в США.
Автомобильный сектор:
Ожидается, что продажи автомобилей в США в августе сократятся на 9% из-за ухудшения ситуации с дефицитом полупроводников. Текущая ситуация может еще сильнее усугубить положение General Motors #GM, Ford #F, Toyota #TM, Honda #HMC и Stellantis #STLA. Также автопроизводители Nio #NIO, XPeng #XPEV и Li Auto #LI представят данные о поставках за август.
💡 Аналитики Barron’s отмечают привлекательность китайских акций, поскольку многие крупные компании Китая, такие как Alibaba #BABA, Tencent #TCEHY и Yum China #YUM на данный момент выглядят дешевыми из-за падения на фоне регулятивных действий национальных властей. По их мнению, реакция рынка слишком преувеличена, и Китай по-прежнему является основным источником глобального роста.
Barron’s выделяет для покупки акции:
✅ Plantronics #POLY- увеличение спроса на гарнитуры для различных областей связи на фоне роста количества виртуальных конференций может оказать благотворное влияние на оценку бизнеса.
💎 В пятницу рынок акций в очередной раз обновил исторические максимумы на факте события, которого несколько недель как огня боялись участники торгов. Золотое правило трейдеров: «продавай слухи, покупай факты» - отработало идеально. Мы не исключаем локальной коррекции из-за фиксации прибыли инвесторами на фоне бурного роста фондового рынка. При этом сохраняем бычий взгляд на среднесрочном горизонте.
#неделя_впереди #США
В центре внимания - нефтегазовый сектор из-за опасений по поводу приближающегося к Луизиане урагана Ида, который может нанести ущерб энергетическим компаниям. Также стоит обратить внимание на автомобильный сектор в связи с публикацией данных по продажам автомобилей в США и электромобилей в Китае.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 августа:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (июль)
31 августа:
• Индекс деловой активности (PMI) в Чикаго (август)
• Индекс доверия потребителей CB (август)
• Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)
1 сентября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (август)
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (август)
• Запасы сырой нефти
• Выступление Бостика, члена FOMC
2 сентября:
• Число первичных заявок на получение пособий по безработице
• Уровень производительности в несельскохозяйственном секторе (2 кв.)
• Затраты на рабочую силу (2 кв.)
• Объём промышленных заказов (июль)
3 сентября:
• Средняя почасовая заработная плата (август)
• Уровень безработицы (август)
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (август)
• Число активных буровых установок от Baker Hughes
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
30 августа – Zoom #ZM, Li Auto #LI.
31 августа – Crowdstrike #CRWD, NetEase #NTES
1 сентября – Okta, Inc. #OKTA.
2 сентября – Broadcom #AVGO, Lululemon #LULU, HP #HPE.
3 сентября – DocuSign #DOCU.
Увеличение дивидендных выплат:
Verizon #VZ, по прогнозам, объявит об увеличении квартальных дивидендов до $0.64 на акцию (было $0.6275). Новая годовая дивидендная доходность в размере около 4.68% будет выше среднего пятилетнего значения (4.47%).
Корпоративные новости:
Autodesk #ADSK проведет виртуальный день инвестора, рассчитывая восстановить доверие акционеров после падения акций на фоне публикации отчетности за прошедший квартал. Последние два года акции компании росли более чем на 10% за последующие три недели после проведения данного мероприятия.
Peloton Interactive #PTON готовится начать продажи бюджетных беговых дорожек и велотренажеров в США.
Автомобильный сектор:
Ожидается, что продажи автомобилей в США в августе сократятся на 9% из-за ухудшения ситуации с дефицитом полупроводников. Текущая ситуация может еще сильнее усугубить положение General Motors #GM, Ford #F, Toyota #TM, Honda #HMC и Stellantis #STLA. Также автопроизводители Nio #NIO, XPeng #XPEV и Li Auto #LI представят данные о поставках за август.
💡 Аналитики Barron’s отмечают привлекательность китайских акций, поскольку многие крупные компании Китая, такие как Alibaba #BABA, Tencent #TCEHY и Yum China #YUM на данный момент выглядят дешевыми из-за падения на фоне регулятивных действий национальных властей. По их мнению, реакция рынка слишком преувеличена, и Китай по-прежнему является основным источником глобального роста.
Barron’s выделяет для покупки акции:
✅ Plantronics #POLY- увеличение спроса на гарнитуры для различных областей связи на фоне роста количества виртуальных конференций может оказать благотворное влияние на оценку бизнеса.
💎 В пятницу рынок акций в очередной раз обновил исторические максимумы на факте события, которого несколько недель как огня боялись участники торгов. Золотое правило трейдеров: «продавай слухи, покупай факты» - отработало идеально. Мы не исключаем локальной коррекции из-за фиксации прибыли инвесторами на фоне бурного роста фондового рынка. При этом сохраняем бычий взгляд на среднесрочном горизонте.
#неделя_впереди #США
Новости премаркета США - 31.08.2021
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.01% (4525 п.)
📈 Nasdaq: +0.04% (15604 п.)
📉 Dow Jones -0.01% (35250 п.)
🌕 Золото: +0.19% ($1812)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.50% ($71.51)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.78% (1.292%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с незначительной динамикой. Позитив на рынке, похоже, начал испаряться на фоне новостей о введении новых ограничений из-за COVID-19. США и Евросоюз обоюдно исключили друг друга из списка разрешенных для необязательных поездок стран из-за роста заболеваемости дельта-штаммом вируса по обе стороны Атлантики, что уже отразилось на котировках европейских перевозчиков. Помимо этого, США завершили вывод военных из Афганистана, фактически закончив самую продолжительную войну в истории страны. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись ростом.
🟡 Джером Пауэлл является главным кандидатом на пост председателя Федеральной резервной системы, однако второй срок ему не гарантирован. Хотя Пауэлл пользуется поддержкой Джанет Йеллен и помощников Белого дома, президент Байден может решить внести свой вклад в работу ФРС, особенно с учетом того, что прогрессивное крыло его партии требует все более широкого распространения американского капитализма. «Мы призываем администрацию Байдена воспользоваться возможностью для назначения нового председателя ФРС», - заявили несколько членов Палаты представителей.
🟡 Разговоры о крахе фондового рынка становятся все громче, поскольку в понедельник основные индексы продемонстрировали очередной виток уверенного роста. S&P 500 вырос более чем на 20% с начала текущего года, достигнув 53-го рекордного закрытия в понедельник, и сегодня он завершает ростом седьмой месяц подряд, ни разу не откатившись хотя бы на 5%. Аналитики отмечают тот факт, что рекордная динамика цен на рынке напоминает конец 1999 года, вследствие чего многие ожидают увидеть коррекцию на 10-20% в ближайшие месяцы, как это было 22 года назад.
🔴 Рост числа случаев заболевания дельта-штаммом COVID-19 в сочетании с нехваткой работников оказывает значительное давление на владельцев ресторанов. McDonald's #MCD рекомендует франчайзи в некоторых районах закрыть залы ресторанов, вернувшись к модели заказов на вынос, которую почти все рестораны приняли в начале этого года. На прошлой неделе руководители компании сообщили, что франчайзи должны рассмотреть возможность закрытия залов ресторанов в тех округах, где количество случаев заболевания COVID-19 составляет более 250 на 100 тыс. человек.
🔴 Акции Robinhood Markets #HOOD вчера упали почти на 7% и продолжают снижаться на премаркете еще на 3% после того, как председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер заявил, что полный запрет оплаты за поток заказов (PFOF, payment for order flow) - сборов, которые маркет-мейкеры платят онлайн-брокерам за пакеты заявок на сделки с акциями, уже «лежит на столе». Введение запрета может существенно сократить доходы компании.
Сезон отчетности:
🟢 Компания NetEase #NTES отчиталась за 2 кв 2021 года. Прибыль на акцию составила $0.97, что на $0.03 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $3.19 млрд, увеличившись на 24% в годовом исчислении. На премаркете бумага торгуется с уверенным ростом.
💎 Рынок акций продолжает торговаться на максимальных уровнях с достаточно низкой волатильностью. На текущей неделе внимание инвесторов будет приковано к данным по рынку труда, которые будут опубликованы в пятницу. Вполне вероятно, что именно эта информация повлияет на дальнейшую динамику фондового рынка и ротацию между секторами.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.01% (4525 п.)
📈 Nasdaq: +0.04% (15604 п.)
📉 Dow Jones -0.01% (35250 п.)
🌕 Золото: +0.19% ($1812)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.50% ($71.51)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.78% (1.292%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с незначительной динамикой. Позитив на рынке, похоже, начал испаряться на фоне новостей о введении новых ограничений из-за COVID-19. США и Евросоюз обоюдно исключили друг друга из списка разрешенных для необязательных поездок стран из-за роста заболеваемости дельта-штаммом вируса по обе стороны Атлантики, что уже отразилось на котировках европейских перевозчиков. Помимо этого, США завершили вывод военных из Афганистана, фактически закончив самую продолжительную войну в истории страны. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись ростом.
🟡 Джером Пауэлл является главным кандидатом на пост председателя Федеральной резервной системы, однако второй срок ему не гарантирован. Хотя Пауэлл пользуется поддержкой Джанет Йеллен и помощников Белого дома, президент Байден может решить внести свой вклад в работу ФРС, особенно с учетом того, что прогрессивное крыло его партии требует все более широкого распространения американского капитализма. «Мы призываем администрацию Байдена воспользоваться возможностью для назначения нового председателя ФРС», - заявили несколько членов Палаты представителей.
🟡 Разговоры о крахе фондового рынка становятся все громче, поскольку в понедельник основные индексы продемонстрировали очередной виток уверенного роста. S&P 500 вырос более чем на 20% с начала текущего года, достигнув 53-го рекордного закрытия в понедельник, и сегодня он завершает ростом седьмой месяц подряд, ни разу не откатившись хотя бы на 5%. Аналитики отмечают тот факт, что рекордная динамика цен на рынке напоминает конец 1999 года, вследствие чего многие ожидают увидеть коррекцию на 10-20% в ближайшие месяцы, как это было 22 года назад.
🔴 Рост числа случаев заболевания дельта-штаммом COVID-19 в сочетании с нехваткой работников оказывает значительное давление на владельцев ресторанов. McDonald's #MCD рекомендует франчайзи в некоторых районах закрыть залы ресторанов, вернувшись к модели заказов на вынос, которую почти все рестораны приняли в начале этого года. На прошлой неделе руководители компании сообщили, что франчайзи должны рассмотреть возможность закрытия залов ресторанов в тех округах, где количество случаев заболевания COVID-19 составляет более 250 на 100 тыс. человек.
🔴 Акции Robinhood Markets #HOOD вчера упали почти на 7% и продолжают снижаться на премаркете еще на 3% после того, как председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер заявил, что полный запрет оплаты за поток заказов (PFOF, payment for order flow) - сборов, которые маркет-мейкеры платят онлайн-брокерам за пакеты заявок на сделки с акциями, уже «лежит на столе». Введение запрета может существенно сократить доходы компании.
Сезон отчетности:
🟢 Компания NetEase #NTES отчиталась за 2 кв 2021 года. Прибыль на акцию составила $0.97, что на $0.03 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $3.19 млрд, увеличившись на 24% в годовом исчислении. На премаркете бумага торгуется с уверенным ростом.
💎 Рынок акций продолжает торговаться на максимальных уровнях с достаточно низкой волатильностью. На текущей неделе внимание инвесторов будет приковано к данным по рынку труда, которые будут опубликованы в пятницу. Вполне вероятно, что именно эта информация повлияет на дальнейшую динамику фондового рынка и ротацию между секторами.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новости премаркета США - 13.09.2021
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.56% (4474 п.)
📈 Nasdaq: +0.53% (15516 п.)
📈 Dow Jones +0.62% (34704 п.)
🌕 Золото: +0.10% ($1789)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.16% ($73.18)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.34% (1.326%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций в понедельник восстанавливается после неудачной недели. Росту способствует снижение числа случаев заболевания COVID-19 по всей стране, зафиксированное на прошлой неделе. Показатель смертности в некоторых регионах все еще находится на рекордном уровне, однако он имеет запаздывающий характер. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно ростом.
🔴 Китайские власти продолжают оказывать давление на крупнейшие технологические компании страны, на этот раз мишенью стала Alibaba #BABA. Пекин настаивает на том, чтобы Ant Group Джека Ма создала отдельное приложение для своего кредитного бизнеса Alipay из-за опасений бурного роста платежной компании. Двумя неделями ранее в центре внимания оказывались китайские акции Tencent и NetEase #NTES, поскольку регулятор ввел ограничения на время для видеоигр для несовершеннолетних.
🟢 Уже завтра Apple #AAPL проведет презентацию новых продуктов компании и, как ожидается, представит новую линейку Iphone 13. «Это событие станет самым значимым в 2021 году в сфере аппаратного обеспечения. Я думаю, новые модели, анонсированные на этом мероприятии, принесут около половины доходов компании в течение следующих 12 месяцев», - сказал Джин Мюнстер, аналитик Loup Ventures.
🟡 Недавнее ралли биткойна, начавшееся в конце июля с отметки $30 тыс., может стать началом еще большего взлета до $100 тыс., поскольку криптовалюта в данный момент сталкивается с растущим спросом и сокращающимся предложением, согласно отчету Bloomberg Crypto Outlook. Издательство отмечает, что биткоин находится на пути к тому, чтобы стать цифровым резервным активом, но для этого сначала он должен стать полноценным средством платежа, накопления и меры стоимости.
🟢 В США сообщили, что вакцина для детей в возрасте от 5 до 11 лет может появиться в продаже уже в конце октября. Ожидается, что компании Pfizer #PFE и BioNTech #BNTX к этому времени сумеют получить достаточно данных по клиническим испытаниям, чтобы обратиться в FDA за разрешением на экстренное использование их вакцины для данной возрастной группы. Доктор Скотт Готтлиб, бывший сотрудник FDA заявил, что получение вакциной «зеленого света» на использование для профилактики COVID-19 у детей младшего возраста требует еще более тщательного рассмотрения клинических данных.
💎 Сегодня американский рынок может начать неделю с плюсом. Однако, инвесторы все еще беспокоятся насчет замедления экономического роста из-за пандемии и ужесточения монетарной политики регулятором на фоне последних данных, сигнализировавших о росте инфляции. Ближайшим фактором, который может вызвать волатильность на рынке - могут стать данные по потребительской инфляции, которые будут опубликованы завтра. На текущий момент мы выделяем качественные циклические бумаги, а также истории с краткосрочными катализаторами.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.56% (4474 п.)
📈 Nasdaq: +0.53% (15516 п.)
📈 Dow Jones +0.62% (34704 п.)
🌕 Золото: +0.10% ($1789)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.16% ($73.18)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.34% (1.326%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций в понедельник восстанавливается после неудачной недели. Росту способствует снижение числа случаев заболевания COVID-19 по всей стране, зафиксированное на прошлой неделе. Показатель смертности в некоторых регионах все еще находится на рекордном уровне, однако он имеет запаздывающий характер. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно ростом.
🔴 Китайские власти продолжают оказывать давление на крупнейшие технологические компании страны, на этот раз мишенью стала Alibaba #BABA. Пекин настаивает на том, чтобы Ant Group Джека Ма создала отдельное приложение для своего кредитного бизнеса Alipay из-за опасений бурного роста платежной компании. Двумя неделями ранее в центре внимания оказывались китайские акции Tencent и NetEase #NTES, поскольку регулятор ввел ограничения на время для видеоигр для несовершеннолетних.
🟢 Уже завтра Apple #AAPL проведет презентацию новых продуктов компании и, как ожидается, представит новую линейку Iphone 13. «Это событие станет самым значимым в 2021 году в сфере аппаратного обеспечения. Я думаю, новые модели, анонсированные на этом мероприятии, принесут около половины доходов компании в течение следующих 12 месяцев», - сказал Джин Мюнстер, аналитик Loup Ventures.
🟡 Недавнее ралли биткойна, начавшееся в конце июля с отметки $30 тыс., может стать началом еще большего взлета до $100 тыс., поскольку криптовалюта в данный момент сталкивается с растущим спросом и сокращающимся предложением, согласно отчету Bloomberg Crypto Outlook. Издательство отмечает, что биткоин находится на пути к тому, чтобы стать цифровым резервным активом, но для этого сначала он должен стать полноценным средством платежа, накопления и меры стоимости.
🟢 В США сообщили, что вакцина для детей в возрасте от 5 до 11 лет может появиться в продаже уже в конце октября. Ожидается, что компании Pfizer #PFE и BioNTech #BNTX к этому времени сумеют получить достаточно данных по клиническим испытаниям, чтобы обратиться в FDA за разрешением на экстренное использование их вакцины для данной возрастной группы. Доктор Скотт Готтлиб, бывший сотрудник FDA заявил, что получение вакциной «зеленого света» на использование для профилактики COVID-19 у детей младшего возраста требует еще более тщательного рассмотрения клинических данных.
💎 Сегодня американский рынок может начать неделю с плюсом. Однако, инвесторы все еще беспокоятся насчет замедления экономического роста из-за пандемии и ужесточения монетарной политики регулятором на фоне последних данных, сигнализировавших о росте инфляции. Ближайшим фактором, который может вызвать волатильность на рынке - могут стать данные по потребительской инфляции, которые будут опубликованы завтра. На текущий момент мы выделяем качественные циклические бумаги, а также истории с краткосрочными катализаторами.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новости премаркета США - 25.01.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -1.58% (4333 п.)
📉 Nasdaq: -2.21% (14177 п.)
📉 Dow Jones -0.86% (33957 п.)
🌕 Золото: -0.07% ($1841)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.58% ($85.67)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.51% (1.762%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Вчерашний отскок не нашел подтверждения, поскольку основные факторы давления все еще преобладают на рынке. Все внимание теперь сосредоточено на результатах заседания ФРС и отчетностях крупнейших технологических компаний. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟢 Moody's повысил кредитный рейтинг Tesla #TSLA с Ba3 до Ba1, а рейтинг вероятности дефолта - с Ba3 до Ba1-PD с положительным прогнозом. Повышение рейтинга отражает ожидания агентства, что Tesla сохранит позиции ведущего глобального производителя электромобилей.
🟢 Unilever #UL планирует изменить и упростить организационную структуру. Компания выделит пять отдельных бизнес-подразделений, которые будут нести полную ответственность за свою стратегию, развитие и получение прибыли. В сообщении Unilever также говорится, что в рамках реорганизации может быть сокращено до 1.5 тыс. менеджеров компании.
🟢 Китайская интернет-компания NetEase #NTES открыла в Японии новую игровую студию в рамках стратегической экспансии на зарубежные рынки. Аналитики полагают, что открытие студии подчеркивает стремление компании привлечь аудиторию за пределами Китая.
🟡 Согласно сообщению Bloomberg, Nvidia #NVDA готова отказаться от приобретения Arm за $40 млрд у Softbank в связи с затягиванием процесса одобрения сделки европейскими регуляторами. В качестве альтернативы продажи SoftBank начал подготовку Arm к IPO.
🔴 Власти четырех штатов США обвиняют Google #GOOG в отслеживании местоположения пользователей даже после отключения соответствующих настроек на устройствах, что нарушает права потребителей.
🟡 Китайский застройщик Shimao выставил на продажу 34 объекта недвижимости общей стоимостью $12 млрд для сбора средств на погашение долговых обязательств.
Сезон отчетности:
🟡 Johnson & Johnson #JNJ отчитался за 4-й квартал 2021 года. Прибыль на акцию составила $2.13, что на $0.01 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $24.8 млрд – на $479 млн ниже консенсус-прогнозов. На премаркете бумага торгуется с минусом.
🟢 American Express #AXP также представил свою отчетность за 4-й квартал. Прибыль на акцию составила $2.18 против ожидания аналитиков в $1.86. Выручка достигла $12.15 млрд, что на $630 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага демонстрирует рост.
💎 В понедельник индексам удалось финишировать в зеленой зоне, отыграв рекордное за последнее время внутридневное падение - хороший индикатор. Однако, с учетом снижающихся на премаркете индексах уверенно говорить об окончании продаж в акциях пока не приходится. На рынок оказывает давление сразу ряд факторов: беспокойство по поводу вовлечения США в конфликт с Россией, грядущее заседание ФРС и смешанные ожидания от корпоративных отчетностей. Пока на рынке наблюдается высокая волатильность и сохраняется некоторая неопределенность касательно геополитики и темпов ужесточения политики - сохраняем осторожность. Придерживаемся мнения, что главное не поддаваться панике и обратить внимание на прибыльные фундаментально сильные компании не с самыми высокими мультипликаторами.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -1.58% (4333 п.)
📉 Nasdaq: -2.21% (14177 п.)
📉 Dow Jones -0.86% (33957 п.)
🌕 Золото: -0.07% ($1841)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.58% ($85.67)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.51% (1.762%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Вчерашний отскок не нашел подтверждения, поскольку основные факторы давления все еще преобладают на рынке. Все внимание теперь сосредоточено на результатах заседания ФРС и отчетностях крупнейших технологических компаний. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟢 Moody's повысил кредитный рейтинг Tesla #TSLA с Ba3 до Ba1, а рейтинг вероятности дефолта - с Ba3 до Ba1-PD с положительным прогнозом. Повышение рейтинга отражает ожидания агентства, что Tesla сохранит позиции ведущего глобального производителя электромобилей.
🟢 Unilever #UL планирует изменить и упростить организационную структуру. Компания выделит пять отдельных бизнес-подразделений, которые будут нести полную ответственность за свою стратегию, развитие и получение прибыли. В сообщении Unilever также говорится, что в рамках реорганизации может быть сокращено до 1.5 тыс. менеджеров компании.
🟢 Китайская интернет-компания NetEase #NTES открыла в Японии новую игровую студию в рамках стратегической экспансии на зарубежные рынки. Аналитики полагают, что открытие студии подчеркивает стремление компании привлечь аудиторию за пределами Китая.
🟡 Согласно сообщению Bloomberg, Nvidia #NVDA готова отказаться от приобретения Arm за $40 млрд у Softbank в связи с затягиванием процесса одобрения сделки европейскими регуляторами. В качестве альтернативы продажи SoftBank начал подготовку Arm к IPO.
🔴 Власти четырех штатов США обвиняют Google #GOOG в отслеживании местоположения пользователей даже после отключения соответствующих настроек на устройствах, что нарушает права потребителей.
🟡 Китайский застройщик Shimao выставил на продажу 34 объекта недвижимости общей стоимостью $12 млрд для сбора средств на погашение долговых обязательств.
Сезон отчетности:
🟡 Johnson & Johnson #JNJ отчитался за 4-й квартал 2021 года. Прибыль на акцию составила $2.13, что на $0.01 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла $24.8 млрд – на $479 млн ниже консенсус-прогнозов. На премаркете бумага торгуется с минусом.
🟢 American Express #AXP также представил свою отчетность за 4-й квартал. Прибыль на акцию составила $2.18 против ожидания аналитиков в $1.86. Выручка достигла $12.15 млрд, что на $630 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага демонстрирует рост.
💎 В понедельник индексам удалось финишировать в зеленой зоне, отыграв рекордное за последнее время внутридневное падение - хороший индикатор. Однако, с учетом снижающихся на премаркете индексах уверенно говорить об окончании продаж в акциях пока не приходится. На рынок оказывает давление сразу ряд факторов: беспокойство по поводу вовлечения США в конфликт с Россией, грядущее заседание ФРС и смешанные ожидания от корпоративных отчетностей. Пока на рынке наблюдается высокая волатильность и сохраняется некоторая неопределенность касательно геополитики и темпов ужесточения политики - сохраняем осторожность. Придерживаемся мнения, что главное не поддаваться панике и обратить внимание на прибыльные фундаментально сильные компании не с самыми высокими мультипликаторами.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новости премаркета США - 17.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.79% (3937 п.)
📉 Nasdaq: -0.75% (11651 п.)
📉 Dow Jones -0.72% (33349 п.)
🌕 Золото: -0.58% ($1763)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.37% ($91.45)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.30% (3.740%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок акций консолидируется на фоне уверенного роста доходностей казначейских облигаций и укрепления доллара. Сегодня инвесторы будут оценивать крупный блок макростатистики, а также выступления нескольких представителей ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Британский Минфин объявил о масштабном повышении налогов которое позволит справиться с «бюджетной дырой» в размере около £55 млрд. Новые меры предполагают распространение ставки НДФЛ в размере 45% на тех, чей годовой заработок превышает £125 тыс. (ранее £150 тыс.), повышении налога на прибыль энергетических компаний с 25% до 35%, а также новый налог в размере 45% на сверхприбыль компаний «чистой» энергетики.
🟢 Работа «зернового коридора» для экспорта продовольствия из трех украинских морских портов продлена еще на четыре месяца. Изначально «зерновая сделка» была заключена до 19 ноября, а в конце октября ее действие приостанавливалось.
🟡 Вложения в американские гособлигации Китая в сентябре снизились еще на $38.2 млрд, до $933.6 млрд, что является минимальным уровнем с мая 2010 года.
🔴 Activision Blizzard #ATVI заявила о прекращении сотрудничества с китайской NetEase #NTES. После истечения контракта 23 января 2023 года Blizzard приостановит продажи франшиз StarCraft, Diablo, Overwatch и World of Warcraft в Китае. Большинство онлайн-сервисов Blizzard также прекратят свою работу.
🔴 Genesis Global Capital, крипто-кредитное подразделение Genesis, приостановила снятие средств и выдачу новых кредитов из-за проблем с ликвидностью. На конец 3-го квартала у подразделения было $2.8 млрд активных кредитов.
🟢 Ford #F объявила о том, что выбрала компанию Rockwell Automation #ROK в качестве подрядчика для разработки и создания трех новых сборочных линий электромобилей.
🟢 Diamondback Energy #FANG достигла соглашения о приобретении частной компании Lario Permian, оперирующей в Пермском бассейне, за $1.5 млрд в виде акций и денежных средств.
🔴 Правительство Великобритании обязало Nexperia, дочернюю компанию китайской Wingtech, продать приобретенную ранее Newport Wafer Fab, владеющую крупнейшим в королевстве предприятием по производству микрочипов.
💎 Рынок акций продолжает корректироваться, как мы и предполагали. После бурного роста инвесторы снова вспомнили про риски, которые все также актуальны. С начала недели мы сокращали долю акций в портфелях и добавили защитные инструменты (шорты на уровне индексов через фьючерсные контракты и лонги волатильности). В ближайшее время будем наблюдать за ситуацией и аккуратно присматриваться к покупкам по интересующим нас активам.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.79% (3937 п.)
📉 Nasdaq: -0.75% (11651 п.)
📉 Dow Jones -0.72% (33349 п.)
🌕 Золото: -0.58% ($1763)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.37% ($91.45)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.30% (3.740%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок акций консолидируется на фоне уверенного роста доходностей казначейских облигаций и укрепления доллара. Сегодня инвесторы будут оценивать крупный блок макростатистики, а также выступления нескольких представителей ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Британский Минфин объявил о масштабном повышении налогов которое позволит справиться с «бюджетной дырой» в размере около £55 млрд. Новые меры предполагают распространение ставки НДФЛ в размере 45% на тех, чей годовой заработок превышает £125 тыс. (ранее £150 тыс.), повышении налога на прибыль энергетических компаний с 25% до 35%, а также новый налог в размере 45% на сверхприбыль компаний «чистой» энергетики.
🟢 Работа «зернового коридора» для экспорта продовольствия из трех украинских морских портов продлена еще на четыре месяца. Изначально «зерновая сделка» была заключена до 19 ноября, а в конце октября ее действие приостанавливалось.
🟡 Вложения в американские гособлигации Китая в сентябре снизились еще на $38.2 млрд, до $933.6 млрд, что является минимальным уровнем с мая 2010 года.
🔴 Activision Blizzard #ATVI заявила о прекращении сотрудничества с китайской NetEase #NTES. После истечения контракта 23 января 2023 года Blizzard приостановит продажи франшиз StarCraft, Diablo, Overwatch и World of Warcraft в Китае. Большинство онлайн-сервисов Blizzard также прекратят свою работу.
🔴 Genesis Global Capital, крипто-кредитное подразделение Genesis, приостановила снятие средств и выдачу новых кредитов из-за проблем с ликвидностью. На конец 3-го квартала у подразделения было $2.8 млрд активных кредитов.
🟢 Ford #F объявила о том, что выбрала компанию Rockwell Automation #ROK в качестве подрядчика для разработки и создания трех новых сборочных линий электромобилей.
🟢 Diamondback Energy #FANG достигла соглашения о приобретении частной компании Lario Permian, оперирующей в Пермском бассейне, за $1.5 млрд в виде акций и денежных средств.
🔴 Правительство Великобритании обязало Nexperia, дочернюю компанию китайской Wingtech, продать приобретенную ранее Newport Wafer Fab, владеющую крупнейшим в королевстве предприятием по производству микрочипов.
💎 Рынок акций продолжает корректироваться, как мы и предполагали. После бурного роста инвесторы снова вспомнили про риски, которые все также актуальны. С начала недели мы сокращали долю акций в портфелях и добавили защитные инструменты (шорты на уровне индексов через фьючерсные контракты и лонги волатильности). В ближайшее время будем наблюдать за ситуацией и аккуратно присматриваться к покупкам по интересующим нас активам.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Новые драйверы для музыкальной индустрии и лучшие акции
💡 2022 год стал успешным для всех представителей музыкальной отрасли. Общая выручка повысилась на 27% г/г до $85.9 млрд и, как ожидается, продолжит стабильно расти по 7.3% ежегодно до конца 2030 г. В этом посте подробнее остановимся крупнейших бенефициарах, а также на дополнительных драйверах.
Улучшение монетизации стриминговых платформ
Снижение барьеров для распространения и создания контента привело к резкому росту числа песен и количеству прослушиваний. В то же время, монетизация не претерпела существенных изменений. Например, выручка на одну песню на стриминговых сервисах за последние 5 лет упала на 20%, а выручка от одного часа воспроизведения в Spotify сейчас в 4 раза ниже, чем у Netflix.
В последние 12 месяцев наблюдается улучшение ситуации. Крупные сервисы начали повышать цены на подписки и создавать новые более дорогие планы. Мы рассчитываем, что отрасль будет работать над повышением цен на регулярной основе, особенно в условиях более высокой инфляции. Как ожидается, это поддержит не только стриминговые платформы, но и остальных представителей отрасли.
Генеративный ИИ - преимущества и риски
Использование ИИ может повысить скорость создания музыки артистами, поскольку ни вокал, ни инструменты не обязательно записывать и перезаписывать по несколько раз. Это повысит производительность, снизит стоимость производства музыки и приведет к бурному росту числа создаваемых песен.
Стоит отметить, что опасения по поводу негативного эффекта на индустрию от распространения дипфейков и использования лицензированного контента для обучения моделей несколько преувеличены.
В отличие от конца 1990-х, когда обладатели прав столкнулись с пиратством, сегодня индустрия гораздо более структурирована. Всего несколько компаний контролируют стриминговую отрасль, а три лейбла владеют подавляющим большинством прав. Это облегчает сохранение контроля над ситуацией.
Крупнейшие представители отрасли и регуляторы уже активно разрабатывают механизмы, позволяющие выявить контент, созданный на основе лицензируемой музыки. Мы рассчитываем, что генеративный ИИ в итоге принесет больше пользы, чем вреда отрасли.
Наиболее интересные акции в секторе
• Universal Music Group #UMG
Целевая цена - €29.2, потенциал роста +44%
Компания отличается от конкурентов мощным портфелем артистов, успешной историей исполнения и опытным руководством, способным замечать новые тренды раньше других. На этом фоне UMG обладает отличной позицией для наращивания выручки и улучшения рентабельности.
• Warner Music Group #WMG
Целевая цена - $35, потенциал роста +31%
Учитывая масштаб, компания имеет все возможности, чтобы извлечь выгоду из долгосрочных драйверов в музыкальной индустрии. WMG отличается высокой экспозицией на быстрорастущую сферу продажи прав на использование музыки в других видах контента.
• Believe #BLV - предлагает услуги лейбла примерно 850 тыс. артистам в более чем 50 странах.
Целевая цена - €15.5, потенциал роста +38%
Мы ожидаем, что компания продолжит завоевывать долю рынка благодаря своему подходу, ориентированному на цифровые технологии, особенно на быстрорастущих рынках Азии.
• Live Nation Entertainment #LYV - организует живые концерты и продает билеты на эти мероприятия.
Целевая цена - $112, потенциал роста +26%
LYV является крупнейшим бенефициаром ожидаемого роста числа концертов. Глобализация музыки создаст более сильные финансовые стимулы для артистов. В то же время, спрос будет поддерживаться благоприятными демографическими тенденциями и повышению осведомленности об артистах в соцсетях.
• NetEase #NTES - китайская интернет-компания.
Целевая цена - $111, потенциал роста +15%
NTES является бенефициаром развития стриминга музыки в Китае, где проникновение еще не достигло уровней развитых рынков. Это подразумевает высокий потенциал для роста. NetEase также активно развивает облачные приложения, что открывает новые возможности для монетизации, а также внедряет ИИ в платформу.
#аналитика #акции
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 2022 год стал успешным для всех представителей музыкальной отрасли. Общая выручка повысилась на 27% г/г до $85.9 млрд и, как ожидается, продолжит стабильно расти по 7.3% ежегодно до конца 2030 г. В этом посте подробнее остановимся крупнейших бенефициарах, а также на дополнительных драйверах.
Улучшение монетизации стриминговых платформ
Снижение барьеров для распространения и создания контента привело к резкому росту числа песен и количеству прослушиваний. В то же время, монетизация не претерпела существенных изменений. Например, выручка на одну песню на стриминговых сервисах за последние 5 лет упала на 20%, а выручка от одного часа воспроизведения в Spotify сейчас в 4 раза ниже, чем у Netflix.
В последние 12 месяцев наблюдается улучшение ситуации. Крупные сервисы начали повышать цены на подписки и создавать новые более дорогие планы. Мы рассчитываем, что отрасль будет работать над повышением цен на регулярной основе, особенно в условиях более высокой инфляции. Как ожидается, это поддержит не только стриминговые платформы, но и остальных представителей отрасли.
Генеративный ИИ - преимущества и риски
Использование ИИ может повысить скорость создания музыки артистами, поскольку ни вокал, ни инструменты не обязательно записывать и перезаписывать по несколько раз. Это повысит производительность, снизит стоимость производства музыки и приведет к бурному росту числа создаваемых песен.
Стоит отметить, что опасения по поводу негативного эффекта на индустрию от распространения дипфейков и использования лицензированного контента для обучения моделей несколько преувеличены.
В отличие от конца 1990-х, когда обладатели прав столкнулись с пиратством, сегодня индустрия гораздо более структурирована. Всего несколько компаний контролируют стриминговую отрасль, а три лейбла владеют подавляющим большинством прав. Это облегчает сохранение контроля над ситуацией.
Крупнейшие представители отрасли и регуляторы уже активно разрабатывают механизмы, позволяющие выявить контент, созданный на основе лицензируемой музыки. Мы рассчитываем, что генеративный ИИ в итоге принесет больше пользы, чем вреда отрасли.
Наиболее интересные акции в секторе
• Universal Music Group #UMG
Целевая цена - €29.2, потенциал роста +44%
Компания отличается от конкурентов мощным портфелем артистов, успешной историей исполнения и опытным руководством, способным замечать новые тренды раньше других. На этом фоне UMG обладает отличной позицией для наращивания выручки и улучшения рентабельности.
• Warner Music Group #WMG
Целевая цена - $35, потенциал роста +31%
Учитывая масштаб, компания имеет все возможности, чтобы извлечь выгоду из долгосрочных драйверов в музыкальной индустрии. WMG отличается высокой экспозицией на быстрорастущую сферу продажи прав на использование музыки в других видах контента.
• Believe #BLV - предлагает услуги лейбла примерно 850 тыс. артистам в более чем 50 странах.
Целевая цена - €15.5, потенциал роста +38%
Мы ожидаем, что компания продолжит завоевывать долю рынка благодаря своему подходу, ориентированному на цифровые технологии, особенно на быстрорастущих рынках Азии.
• Live Nation Entertainment #LYV - организует живые концерты и продает билеты на эти мероприятия.
Целевая цена - $112, потенциал роста +26%
LYV является крупнейшим бенефициаром ожидаемого роста числа концертов. Глобализация музыки создаст более сильные финансовые стимулы для артистов. В то же время, спрос будет поддерживаться благоприятными демографическими тенденциями и повышению осведомленности об артистах в соцсетях.
• NetEase #NTES - китайская интернет-компания.
Целевая цена - $111, потенциал роста +15%
NTES является бенефициаром развития стриминга музыки в Китае, где проникновение еще не достигло уровней развитых рынков. Это подразумевает высокий потенциал для роста. NetEase также активно развивает облачные приложения, что открывает новые возможности для монетизации, а также внедряет ИИ в платформу.
#аналитика #акции
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 07.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.10% (4442 п.)
📉 Nasdaq: -0.15% (15214 п.)
📉 Dow Jones: -0.08% (34105 п.)
🌕 Золото: +0.59% ($1922)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.34% ($76.73)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.17% (4.028%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы оценивают новые данные по занятости от Минтруда США. За июнь число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 209 тыс., после 306 тыс. в мае. Экономисты ожидали роста на 225 тыс. Уровень безработицы сократился с 3.7% до 3.6%, что совпало с прогнозом. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0.4% м/м, при прогнозе 0.3% м/м. Данные подтверждают умеренное замедление роста числа занятых, что может позволить ФРС смягчить риторику, однако не до такой степени, чтобы отказаться от новых повышений ставки. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🔴 Goldman Sachs ожидает распродажи акций на 20% в течение следующих нескольких месяцев из-за потенциальной рецессии и чрезмерной концентрации последнего ралли на рынке. С выходом слабой макростатистики позиции биржевых игроков могут резко развернуться.
🟡 Объем продаж электромобилей в США в 1-м полугодии увеличился на 50% г/г и достиг 557 330 машин. Сейчас на электрокары приходится около 7,2% всего американского авторынка против 5.4% годом ранее. Тем временем запасы у дилеров составляют порядка 90 тыс. машин - этого хватит на 92 дня продаж по сравнению со средним показателем по отрасли в 51 день.
🟡 Американские аудиторы начали новый раунд проверок китайских компаний с листингом на западных биржах. На этот раз будут проверены около десятка крупных китайских фирм, среди которых Tencent Music #TME, Didi и NetEase #NTES.
🔴 По данным СМИ, Twitter пригрозила судом Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская), обвиняя компанию в «систематическом, злонамеренном и незаконном присвоении коммерческих тайн и другой интеллектуальной собственности Twitter» при создании соцсети-аналога Threads.
🔴 Shell #SHEL, вслед за ExxonMobil #XOM, предупредила, что прибыль ее газового подразделения во 2-м квартале была существенно ниже, чем в первом, в связи с сезонными факторами и меньшим количеством возможностей для оптимизации расходов.
🔴 Операционная прибыль Samsung Electronics #SMSN во 2-м квартале упала на 95% г/г, до минимального уровня с 2009 года. Выручка компании уменьшилась на 17% г/г. Samsung, как и другие производители чипов памяти, столкнулась с существенным сокращением спроса на фоне падения расходов основных потребителей.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.10% (4442 п.)
📉 Nasdaq: -0.15% (15214 п.)
📉 Dow Jones: -0.08% (34105 п.)
🌕 Золото: +0.59% ($1922)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.34% ($76.73)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.17% (4.028%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы оценивают новые данные по занятости от Минтруда США. За июнь число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 209 тыс., после 306 тыс. в мае. Экономисты ожидали роста на 225 тыс. Уровень безработицы сократился с 3.7% до 3.6%, что совпало с прогнозом. Средняя почасовая заработная плата выросла на 0.4% м/м, при прогнозе 0.3% м/м. Данные подтверждают умеренное замедление роста числа занятых, что может позволить ФРС смягчить риторику, однако не до такой степени, чтобы отказаться от новых повышений ставки. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🔴 Goldman Sachs ожидает распродажи акций на 20% в течение следующих нескольких месяцев из-за потенциальной рецессии и чрезмерной концентрации последнего ралли на рынке. С выходом слабой макростатистики позиции биржевых игроков могут резко развернуться.
🟡 Объем продаж электромобилей в США в 1-м полугодии увеличился на 50% г/г и достиг 557 330 машин. Сейчас на электрокары приходится около 7,2% всего американского авторынка против 5.4% годом ранее. Тем временем запасы у дилеров составляют порядка 90 тыс. машин - этого хватит на 92 дня продаж по сравнению со средним показателем по отрасли в 51 день.
🟡 Американские аудиторы начали новый раунд проверок китайских компаний с листингом на западных биржах. На этот раз будут проверены около десятка крупных китайских фирм, среди которых Tencent Music #TME, Didi и NetEase #NTES.
🔴 По данным СМИ, Twitter пригрозила судом Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская), обвиняя компанию в «систематическом, злонамеренном и незаконном присвоении коммерческих тайн и другой интеллектуальной собственности Twitter» при создании соцсети-аналога Threads.
🔴 Shell #SHEL, вслед за ExxonMobil #XOM, предупредила, что прибыль ее газового подразделения во 2-м квартале была существенно ниже, чем в первом, в связи с сезонными факторами и меньшим количеством возможностей для оптимизации расходов.
🔴 Операционная прибыль Samsung Electronics #SMSN во 2-м квартале упала на 95% г/г, до минимального уровня с 2009 года. Выручка компании уменьшилась на 17% г/г. Samsung, как и другие производители чипов памяти, столкнулась с существенным сокращением спроса на фоне падения расходов основных потребителей.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Стоит ли выкупать коррекцию в акциях китайских издателей видеоигр?
💡 На прошлой неделе правительство КНР опубликовало проект новых правил, направленных на ограничение чрезмерных расходов и временных затрат в видеоиграх. Это привело к существенному падению акций крупнейших игроков индустрии: NetEase и Tencent, которые генерируют 100% и 50% операционной прибыли от видеоигр. На наш взгляд, коррекция предоставляет интересную точку для покупки.
Подробнее о проекте
• Согласно документу, разработчикам может быть запрещено дополнительно поощрять игроков за проведение внутриигровых платежей, а также за частую и продолжительную игру.
• Помимо этого, компании должны установить ограничение на максимальную сумму пополнения внутриигровых кошельков.
• Новые правила также запрещают предлагать несовершеннолетним участвовать в пользовательских аукционах и платных розыгрышах предметов.
Есть ли позитивные моменты?
Прежде всего стоит отметить, что проект еще не вступил в силу и пока никак не влияет на издателей. Более того, регулятор заявил, что будет активно оценивать отзывы общественности о предложенных правилах. Соответственно, существует вероятность, что проект не будет введен в действие в нынешнем виде. Сбор мнений продлится до 22 января.
Еще один положительный фактор для индустрии - проект предполагает обязать регулятора давать решение по одобрению отдельных игр в течение 60 дней. В последние годы выдача разрешений часто затягивалась на несколько месяцев и приводила к значительной неопределенности в планировании.
Правительство также подчеркнуло, что изменения направлены не только на обеспечение прав и здоровья пользователей, но и на создание здоровой среды для развития и структурного роста сектора. В подтверждение этому стоит привести данные по одобрению видеоигр.
Через несколько дней после выхода проекта регулятор опубликовал декабрьский отчет, в котором одобрил 105 отечественных и 40 зарубежных видеоигр. В список попали крупные новинки Tencent (Assassin’s Creed: Jade, Assault Fire, Taris Land) и NetEase (Lost Light).
В совокупности в этом году было одобрено 1075 имен, против 512 в 2022 г. и 748 в 2021 г. Многие государственные новостные агентства, включая Xinhua, People's Daily и China Central Television, заявили, что рост одобрений демонстрируют благосклонную позицию властей по отношению к развитию сектора.
Комментарии компаний
Tencent отметила, что с момента обновления ограничений в 2021 году она строго их выполняет. Менеджмент подчеркнул, что новые правила не окажут фундаментального влияния на бизнес-модель и операционную стратегию в игровом подразделении.
✅ Tencent #0700 #TCEHY
🎯 Целевая цена - HK$435, потенциал роста +48%
NetEase, в свою очередь, считает, что добилась значительного прогресса в ключевой области защиты несовершеннолетних, а принятие мер в основном призвано восполнить отсутствие регулирования после 2019 года. По словам руководства, новые изменения также не окажут значимого влияния на бизнес компании.
✅ NetEase #9999 #NTES
🎯 Целевая цена - HK$206, потенциал роста +46%
Общий взгляд на индустрию
После существенного изменения правил индустрия стремительно восстанавливается: в 2023 году выручка от продаж игр внутри страны выросла на 13% г/г до рекордных $42.6 млрд, а количество геймеров увеличилось на 0.61% до исторического максимума в 668 млн человек.
Учитывая, что большая часть регуляторных изменений уже прошла, а власти задали более позитивный тон, рассчитываем на продолжение роста. Расширение экономики Китая в ближайшие годы на уровне тренда и выше окажет дополнительную поддержку.
На этом фоне мы считаем, что недавняя коррекция в Tencent и NetEase могла быть чрезмерной и предоставляет неплохую точку для формирования позиций в акциях.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов.
Подробнее по ссылке.
#аналитика #акции #Китай
@aabeta
💡 На прошлой неделе правительство КНР опубликовало проект новых правил, направленных на ограничение чрезмерных расходов и временных затрат в видеоиграх. Это привело к существенному падению акций крупнейших игроков индустрии: NetEase и Tencent, которые генерируют 100% и 50% операционной прибыли от видеоигр. На наш взгляд, коррекция предоставляет интересную точку для покупки.
Подробнее о проекте
• Согласно документу, разработчикам может быть запрещено дополнительно поощрять игроков за проведение внутриигровых платежей, а также за частую и продолжительную игру.
• Помимо этого, компании должны установить ограничение на максимальную сумму пополнения внутриигровых кошельков.
• Новые правила также запрещают предлагать несовершеннолетним участвовать в пользовательских аукционах и платных розыгрышах предметов.
Есть ли позитивные моменты?
Прежде всего стоит отметить, что проект еще не вступил в силу и пока никак не влияет на издателей. Более того, регулятор заявил, что будет активно оценивать отзывы общественности о предложенных правилах. Соответственно, существует вероятность, что проект не будет введен в действие в нынешнем виде. Сбор мнений продлится до 22 января.
Еще один положительный фактор для индустрии - проект предполагает обязать регулятора давать решение по одобрению отдельных игр в течение 60 дней. В последние годы выдача разрешений часто затягивалась на несколько месяцев и приводила к значительной неопределенности в планировании.
Правительство также подчеркнуло, что изменения направлены не только на обеспечение прав и здоровья пользователей, но и на создание здоровой среды для развития и структурного роста сектора. В подтверждение этому стоит привести данные по одобрению видеоигр.
Через несколько дней после выхода проекта регулятор опубликовал декабрьский отчет, в котором одобрил 105 отечественных и 40 зарубежных видеоигр. В список попали крупные новинки Tencent (Assassin’s Creed: Jade, Assault Fire, Taris Land) и NetEase (Lost Light).
В совокупности в этом году было одобрено 1075 имен, против 512 в 2022 г. и 748 в 2021 г. Многие государственные новостные агентства, включая Xinhua, People's Daily и China Central Television, заявили, что рост одобрений демонстрируют благосклонную позицию властей по отношению к развитию сектора.
Комментарии компаний
Tencent отметила, что с момента обновления ограничений в 2021 году она строго их выполняет. Менеджмент подчеркнул, что новые правила не окажут фундаментального влияния на бизнес-модель и операционную стратегию в игровом подразделении.
✅ Tencent #0700 #TCEHY
🎯 Целевая цена - HK$435, потенциал роста +48%
NetEase, в свою очередь, считает, что добилась значительного прогресса в ключевой области защиты несовершеннолетних, а принятие мер в основном призвано восполнить отсутствие регулирования после 2019 года. По словам руководства, новые изменения также не окажут значимого влияния на бизнес компании.
✅ NetEase #9999 #NTES
🎯 Целевая цена - HK$206, потенциал роста +46%
Общий взгляд на индустрию
После существенного изменения правил индустрия стремительно восстанавливается: в 2023 году выручка от продаж игр внутри страны выросла на 13% г/г до рекордных $42.6 млрд, а количество геймеров увеличилось на 0.61% до исторического максимума в 668 млн человек.
Учитывая, что большая часть регуляторных изменений уже прошла, а власти задали более позитивный тон, рассчитываем на продолжение роста. Расширение экономики Китая в ближайшие годы на уровне тренда и выше окажет дополнительную поддержку.
На этом фоне мы считаем, что недавняя коррекция в Tencent и NetEase могла быть чрезмерной и предоставляет неплохую точку для формирования позиций в акциях.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов.
Подробнее по ссылке.
#аналитика #акции #Китай
@aabeta
Важные события недели - 20.05.2024
Макроданные прошлой недели продемонстрировали охлаждение экономики: рост базовой инфляции сократился до 0.28% м/м, а розничные продажи без топлива и продовольствия снизились на 0.3% м/м. Индексы позитивно отреагировали, обновив исторические максимумы. Опасения среди трейдеров, что ФРС продолжит откладывать снижение ставки, уменьшились. Статистика на текущей неделе предоставит дополнительные подробности о состоянии экономики. В то же время, множество выступлений представителей ФРС и протоколы с последнего заседания прояснят перспективы ДКП.
Несмотря на сигналы о замедлении роста, этот сезон отчетности оказался достаточно успешным. 90% капитализации S&P 500 уже отчиталось. Средний рост прибыли на акцию составил 6% г/г, что превысило ожидания рынка на уровне 3%.
Аналитики пересмотрели вниз прогнозы по EPS для 493 компаний из S&P 500 на 2%. Для «великолепной семерки» оценка была пересмотрена вверх на 8%. В итоге, прогоноз по EPS остался без изменений. С 1985 года в среднем аналитики снижали оценки на 4%.
Особое внимание инвесторов было направлено на прогнозы.
• Компании, превысившие консенсус по прибыли на акцию, отставали от S&P 500 в день отчета на 18 б.п., при среднем историческом опережении на 100 б.п.
• В то же время, акции 229 компаний, давших сильный прогноз на весь год, в среднем опережали индекс в день отчета на 100 б.п.
На этой неделе сезон отчетности продолжится. В понедельник результаты Palo Alto Networks #PANW дадут понимание относительно состояния рынка кибербезопасности, а отчеты Lowe's и Macy's во вторник предоставят сигналы о потребительском спросе. В центре внимания также окажутся результаты Nvidia #NVDA. Консенсус закладывает рост выручки на 241% г/г до $25 млрд. Аналитики ожидают, что компания превысит ожидания и вновь повысит прогноз. Важными также станут комментарии по запуску B200 и решений с этим чипом. Помимо прочего, на неделе продолжится сезон отчетности китайских компаний за 1-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 мая:
• Продажи на вторичном рынке жилья (апрель)
• Публикация протокола с последнего заседания ФРС
23 мая:
• Продажи нового жилья (апрель)
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (май)
24 мая:
• Объём заказов на товары длительного пользования (апрель)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
20 мая – Li Auto #LI, Palo Alto Networks #PANW, Zoom Video #ZM
21 мая – Xpeng #XPEV, Auto Zone #AZO, Lowe's #LOW, Macy's #M
22 мая – Kingsoft #3888, Kuaishou #1024, PDD #PDD, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW, TJX Companies #TJX, Analog Devices #ADI, Target #TGT
23 мая – Lenovo #992, NetEase #NTES, Xiaomi #1810, Meituan #3690, Workday #WDAY, Intuit #INTU, Medtronic #MDT, Ralph Lauren #RL
#США #неделя_впереди
@aabeta
Макроданные прошлой недели продемонстрировали охлаждение экономики: рост базовой инфляции сократился до 0.28% м/м, а розничные продажи без топлива и продовольствия снизились на 0.3% м/м. Индексы позитивно отреагировали, обновив исторические максимумы. Опасения среди трейдеров, что ФРС продолжит откладывать снижение ставки, уменьшились. Статистика на текущей неделе предоставит дополнительные подробности о состоянии экономики. В то же время, множество выступлений представителей ФРС и протоколы с последнего заседания прояснят перспективы ДКП.
Несмотря на сигналы о замедлении роста, этот сезон отчетности оказался достаточно успешным. 90% капитализации S&P 500 уже отчиталось. Средний рост прибыли на акцию составил 6% г/г, что превысило ожидания рынка на уровне 3%.
Аналитики пересмотрели вниз прогнозы по EPS для 493 компаний из S&P 500 на 2%. Для «великолепной семерки» оценка была пересмотрена вверх на 8%. В итоге, прогоноз по EPS остался без изменений. С 1985 года в среднем аналитики снижали оценки на 4%.
Особое внимание инвесторов было направлено на прогнозы.
• Компании, превысившие консенсус по прибыли на акцию, отставали от S&P 500 в день отчета на 18 б.п., при среднем историческом опережении на 100 б.п.
• В то же время, акции 229 компаний, давших сильный прогноз на весь год, в среднем опережали индекс в день отчета на 100 б.п.
На этой неделе сезон отчетности продолжится. В понедельник результаты Palo Alto Networks #PANW дадут понимание относительно состояния рынка кибербезопасности, а отчеты Lowe's и Macy's во вторник предоставят сигналы о потребительском спросе. В центре внимания также окажутся результаты Nvidia #NVDA. Консенсус закладывает рост выручки на 241% г/г до $25 млрд. Аналитики ожидают, что компания превысит ожидания и вновь повысит прогноз. Важными также станут комментарии по запуску B200 и решений с этим чипом. Помимо прочего, на неделе продолжится сезон отчетности китайских компаний за 1-й квартал.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 мая:
• Продажи на вторичном рынке жилья (апрель)
• Публикация протокола с последнего заседания ФРС
23 мая:
• Продажи нового жилья (апрель)
• Предварительные индексы деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (май)
24 мая:
• Объём заказов на товары длительного пользования (апрель)
• Индексы настроений и инфляционных ожиданий потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
20 мая – Li Auto #LI, Palo Alto Networks #PANW, Zoom Video #ZM
21 мая – Xpeng #XPEV, Auto Zone #AZO, Lowe's #LOW, Macy's #M
22 мая – Kingsoft #3888, Kuaishou #1024, PDD #PDD, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW, TJX Companies #TJX, Analog Devices #ADI, Target #TGT
23 мая – Lenovo #992, NetEase #NTES, Xiaomi #1810, Meituan #3690, Workday #WDAY, Intuit #INTU, Medtronic #MDT, Ralph Lauren #RL
#США #неделя_впереди
@aabeta