#инвестиционная_идея #акции #США #металлургия #AA #MS
💡 Alcoa возглавляет бычий обзор Morgan Stanley по металлургическим и горнодобывающим компаниям
✅ Alcoa #AA - американская металлургическая компания, 8-й в мире по величине производитель алюминия. Компания также является одним из лидеров по добыче бокситов и производству глинозема.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $50, потенциал роста +36%
⚡️ Катализаторы роста:
• Акции горнодобывающих компаний демонстрируют отличную динамику на протяжении 18 месяцев, однако все они еще остаются достаточно дешевыми. По мнению аналитиков, глобальные инвестиции в данный сектор значительно превысят средний уровень за последнее десятилетие и достигнут 121% от докризисного уровня уже к 2022 году.
• Alcoa может выиграть от структурного сдвига на рынке алюминия, который произойдет благодаря политике Китая по декарбонизации и ограничению производства на 45 млн тонн, в результате чего в 2023 году спрос на алюминий превысит предложение.
• С 2020 года компания демонстрирует положительную динамику роста выручки и сокращения убытка. Получение прибыли по итогам 2021 года может стать отличным драйвером роста стоимости акций.
• По фундаментальным показателям компания выглядит недооцененной. Прогнозный P/E = 8.89х, что в два раза ниже, чем среднее значение данного показателя у других компаний из отрасли металлургии. Это делает компанию привлекательной для покупки по текущим ценам.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $6.98 млрд
• fwd P/E = 8.26х
• P/S = 0.71х
💎 Высокий мировой спрос продолжает поддерживать цены на металл, что позволяет металлургическим и горнодобывающим компаниям восстанавливаться с опережающей динамикой. Акции Alcoa могут показать значительный рост уже в ближайшем будущем, если компании удастся сохранить положительную тенденцию основных финансовых показателей.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #AA от TradingView
💡 Alcoa возглавляет бычий обзор Morgan Stanley по металлургическим и горнодобывающим компаниям
✅ Alcoa #AA - американская металлургическая компания, 8-й в мире по величине производитель алюминия. Компания также является одним из лидеров по добыче бокситов и производству глинозема.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $50, потенциал роста +36%
⚡️ Катализаторы роста:
• Акции горнодобывающих компаний демонстрируют отличную динамику на протяжении 18 месяцев, однако все они еще остаются достаточно дешевыми. По мнению аналитиков, глобальные инвестиции в данный сектор значительно превысят средний уровень за последнее десятилетие и достигнут 121% от докризисного уровня уже к 2022 году.
• Alcoa может выиграть от структурного сдвига на рынке алюминия, который произойдет благодаря политике Китая по декарбонизации и ограничению производства на 45 млн тонн, в результате чего в 2023 году спрос на алюминий превысит предложение.
• С 2020 года компания демонстрирует положительную динамику роста выручки и сокращения убытка. Получение прибыли по итогам 2021 года может стать отличным драйвером роста стоимости акций.
• По фундаментальным показателям компания выглядит недооцененной. Прогнозный P/E = 8.89х, что в два раза ниже, чем среднее значение данного показателя у других компаний из отрасли металлургии. Это делает компанию привлекательной для покупки по текущим ценам.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $6.98 млрд
• fwd P/E = 8.26х
• P/S = 0.71х
💎 Высокий мировой спрос продолжает поддерживать цены на металл, что позволяет металлургическим и горнодобывающим компаниям восстанавливаться с опережающей динамикой. Акции Alcoa могут показать значительный рост уже в ближайшем будущем, если компании удастся сохранить положительную тенденцию основных финансовых показателей.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
График #AA от TradingView
Как чувствует себя металлургический сектор в условиях введения санкций против России
Европейские цепочки поставок вновь под угрозой
События последних двух недель привели к самой высокой инфляции цен на сырьевые товары за последние 60 лет. Россия занимает доминирующие позиции по поставкам никеля, палладия, платины, родия, алюминия и меди. Таким образом, цепочки поставок многих европейских компаний могут оказаться под угрозой как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
По мнению экспертов, цены на сырьевые товары сейчас отражают существенные проблемы в поставках, в то время как акции европейских компаний, ориентированных на импорт российского сырья, учитывают лишь краткосрочный скачок цен и негативное воздействие на прибыль. Однако, это не отражает возможные длительные перебои и структурные изменения в поставках, а также возможное разрушение спроса в результате экстремальных уровней цен на сырьевые товары.
Boeing #BA прекращает закупки титана из России
Один из крупнейших авиастроителей сообщил о том, что его текущие запасы и разнообразие поставщиков позволят компенсировать потери из-за отказа от поставок титана производства ВСМПО-Ависма #VSMO, который также является ключевым поставщиком для Airbus #AIR и Embraer #ERJ. Boeing закупает у ВСМПО-Ависма около 35-40% продукции от общих потребностей компании.
На наш взгляд, отказ Boeing (и других иностранных производителей) от российского сырья носит, скорее, показательный характер. На компании обрушивается шквал общественной критики за то, что они продолжают работать с Россией, поэтому они вынуждены временно идти на такие меры. Не исключаем, что уже через какое-то время иностранные производители объявят о восстановлении работы с российскими поставщиками.
Российские золотодобытчики лишились статуса
Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) в свете санкций Запада исключает российских производителей золота и серебра из списка Good Delivery. В их число попали Красцветмет, Новосибирский аффинажный завод, Уралэлектромедь, Московский завод по обработке специальных сплавов, Приокский завод цветных металлов и Щелковский завод вторичных драгоценных металлов.
По мнению экспертов, ничего страшного в этом нет, поскольку до 2000 года все российские аффинажные компании работали без статуса Good Delivery. Исключенным компаниям придется продавать золото и серебро с дисконтом. Однако его размер не слишком внушителен - “Он, грубо говоря, равен стоимости переаффинажа твоего золота заводом, имеющим статус Good Delivery” - прокомментировал Сергей Кашуба, глава Союза золотопромышленников РФ.
Good Delivery - набор правил, выпущенных LBMA, описывающих физические характеристики слитков золота и серебра, используемых при расчете на Лондонском рынке драгоценных металлов.
#аналитика #металлургия #Европа #BA #сырьевые_товары
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Европейские цепочки поставок вновь под угрозой
События последних двух недель привели к самой высокой инфляции цен на сырьевые товары за последние 60 лет. Россия занимает доминирующие позиции по поставкам никеля, палладия, платины, родия, алюминия и меди. Таким образом, цепочки поставок многих европейских компаний могут оказаться под угрозой как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
По мнению экспертов, цены на сырьевые товары сейчас отражают существенные проблемы в поставках, в то время как акции европейских компаний, ориентированных на импорт российского сырья, учитывают лишь краткосрочный скачок цен и негативное воздействие на прибыль. Однако, это не отражает возможные длительные перебои и структурные изменения в поставках, а также возможное разрушение спроса в результате экстремальных уровней цен на сырьевые товары.
Boeing #BA прекращает закупки титана из России
Один из крупнейших авиастроителей сообщил о том, что его текущие запасы и разнообразие поставщиков позволят компенсировать потери из-за отказа от поставок титана производства ВСМПО-Ависма #VSMO, который также является ключевым поставщиком для Airbus #AIR и Embraer #ERJ. Boeing закупает у ВСМПО-Ависма около 35-40% продукции от общих потребностей компании.
На наш взгляд, отказ Boeing (и других иностранных производителей) от российского сырья носит, скорее, показательный характер. На компании обрушивается шквал общественной критики за то, что они продолжают работать с Россией, поэтому они вынуждены временно идти на такие меры. Не исключаем, что уже через какое-то время иностранные производители объявят о восстановлении работы с российскими поставщиками.
Российские золотодобытчики лишились статуса
Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) в свете санкций Запада исключает российских производителей золота и серебра из списка Good Delivery. В их число попали Красцветмет, Новосибирский аффинажный завод, Уралэлектромедь, Московский завод по обработке специальных сплавов, Приокский завод цветных металлов и Щелковский завод вторичных драгоценных металлов.
По мнению экспертов, ничего страшного в этом нет, поскольку до 2000 года все российские аффинажные компании работали без статуса Good Delivery. Исключенным компаниям придется продавать золото и серебро с дисконтом. Однако его размер не слишком внушителен - “Он, грубо говоря, равен стоимости переаффинажа твоего золота заводом, имеющим статус Good Delivery” - прокомментировал Сергей Кашуба, глава Союза золотопромышленников РФ.
Good Delivery - набор правил, выпущенных LBMA, описывающих физические характеристики слитков золота и серебра, используемых при расчете на Лондонском рынке драгоценных металлов.
#аналитика #металлургия #Европа #BA #сырьевые_товары
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Российские металлурги оказались под ударом
Евросоюз введет запрет на импорт стали из России. Об этом сообщил министр иностранных дел франции Жан-Ив Ле Дриан 13 марта. По словам министра, запрет должен был начать действовать со вчерашнего дня, однако Еврокомиссия пока не добилась окончательного согласования пакета санкций.
Влияние на представителей сектора
Это решение может оказать значительное влияние на российский металлургический сектор, для которого Европа является важным рынком сбыта. Больше всего от новых санкций пострадают Северсталь #CHMF, НЛМК #NLMK и Мечел #MTLR: согласно данным за 2021 год, доля европейского экспорта в их выручке составила 34.2%, 17% и 13% соответственно. В таких условиях им придется переориентироваться на другие рынки, включая внутренний.
В меньшей степени негативное влияние будет оказано на ММК #MAGN и Евраз #EVRE, у которых на экспорт в Европу за аналогичный период пришлось не более 7% от выручки. Однако стоит отметить, что ожидаемое увеличение предложения на внутреннем рынке приведет к росту конкуренции между производителями стали. Это в свою очередь может привести к ухудшению финансовых результатов обеих компаний.
Помимо этого, госсекретарь при МИД Франции Клеман Бон вчера сообщил о том, что, помимо черных металлов, Евросоюз также обсуждает возможность ввести запрет на импорт российского алюминия. Это сильно ударит по Русалу #RUAL, который около 40% своей продукции поставляет на европейские рынки. Переориентация невостребованных поставок займет время, а также приведет к увеличению транспортных расходов.
Предложение Минпромторга
На этом беды для российских металлургов не заканчиваются. Вчера стало известно о том, что Минпромторг РФ потребовал от металлургов ограничить наценки на свою продукцию и перезаключить контракты. Согласно инициативе, производителям стали для продажи на внутреннем рынке будет разрешено устанавливать наценку не более 25% от себестоимости. При продаже на внешнем рынке никаких ограничений не будет.
Такая мера сама по себе приведет к снижению рентабельности и, как следствие, падению доходов российского металлургического сектора. Это может привести к сокращению или даже к полному отказу от выплаты дивидендов. Таким образом, инвестиционная привлекательность сектора теперь находится под большим вопросом.
#акции #металлургия #Россия #сталь #сырьевые_товары
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Евросоюз введет запрет на импорт стали из России. Об этом сообщил министр иностранных дел франции Жан-Ив Ле Дриан 13 марта. По словам министра, запрет должен был начать действовать со вчерашнего дня, однако Еврокомиссия пока не добилась окончательного согласования пакета санкций.
Влияние на представителей сектора
Это решение может оказать значительное влияние на российский металлургический сектор, для которого Европа является важным рынком сбыта. Больше всего от новых санкций пострадают Северсталь #CHMF, НЛМК #NLMK и Мечел #MTLR: согласно данным за 2021 год, доля европейского экспорта в их выручке составила 34.2%, 17% и 13% соответственно. В таких условиях им придется переориентироваться на другие рынки, включая внутренний.
В меньшей степени негативное влияние будет оказано на ММК #MAGN и Евраз #EVRE, у которых на экспорт в Европу за аналогичный период пришлось не более 7% от выручки. Однако стоит отметить, что ожидаемое увеличение предложения на внутреннем рынке приведет к росту конкуренции между производителями стали. Это в свою очередь может привести к ухудшению финансовых результатов обеих компаний.
Помимо этого, госсекретарь при МИД Франции Клеман Бон вчера сообщил о том, что, помимо черных металлов, Евросоюз также обсуждает возможность ввести запрет на импорт российского алюминия. Это сильно ударит по Русалу #RUAL, который около 40% своей продукции поставляет на европейские рынки. Переориентация невостребованных поставок займет время, а также приведет к увеличению транспортных расходов.
Предложение Минпромторга
На этом беды для российских металлургов не заканчиваются. Вчера стало известно о том, что Минпромторг РФ потребовал от металлургов ограничить наценки на свою продукцию и перезаключить контракты. Согласно инициативе, производителям стали для продажи на внутреннем рынке будет разрешено устанавливать наценку не более 25% от себестоимости. При продаже на внешнем рынке никаких ограничений не будет.
Такая мера сама по себе приведет к снижению рентабельности и, как следствие, падению доходов российского металлургического сектора. Это может привести к сокращению или даже к полному отказу от выплаты дивидендов. Таким образом, инвестиционная привлекательность сектора теперь находится под большим вопросом.
#акции #металлургия #Россия #сталь #сырьевые_товары
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт