Покупка IG облигаций Aldar Investment Properties. Надежная идея с завязкой на рынок ОАЭ
💡 Сейчас наступил идеальный момент для подбора длинных облигаций инвестиционного класса, учитывая перспективы мировой ДКП. Бонды AIP - одна из привлекательных идей в нашем покрытии.
• Aldar Investment Properties (AIP) - дочерняя компания Aldar, ведущего девелопера Абу-Даби. Компания знакома многим нашим клиентам не понаслышке, инвесторы постепенно переключают фокус своего внимания на перспективный рынок недвижимости Абу-Даби. AIP управляет объектами недвижимости Aldar, которые приносят стабильный денежный поток.
Подробнее о компании
AIP владеет и управляет диверсифицированным портфелем недвижимости высокого класса в Абу-Даби. В портфеле компании 72 объекта.
На розничную торговлю приходится 38%, жилую недвижимость - 32%, коммерческую недвижимость - 27% и на логистические объекты - 3%. Большинство арендаторов AIP - это государственные структуры и международные компании. Заполняемость объектов составляет порядка 92%.
Среди прочего, AIP владеет торговым центром Yas Mall, который является третьим по величине в ОАЭ и крупнейшим в Абу-Даби.
Финансовое показатели
Компания представила отличные результаты за 2022 г. Повторяющаяся выручка выросла на 20% г/г до $504 млн, а EBITDA повысилась на 14% г/г до $324 млн. Рентабельность по EBITDA улучшилась на 1 п.п. до 78%.
Финансовое положение также достаточно устойчиво. Хотя Net debt/EBITDA вырос до 6.3x по сравнению с 5.3x в 2021 г, компания ожидает сокращение показателя благодаря повышению арендной платы.
Коэффициент покрытия фиксированных платежей EBITDA улучшился до 4x c 4.4x в 2021 г. Соотношение общего долга к активам сократилось до 33%, против 35% в 2020 году.
AIP обладает и сильной ликвидной позицией. На конец 2022 года AIP располагала кэшем на балансе в размере $440 млн (+58 г/г) и неиспользованными кредитными линиями в совокупности на $840 млн.
Кредитный рейтинг
Учитывая надежный финансовый профиль Moody’s присвоил компании инвестиционный кредитный рейтинг на уровне Baa1 со стабильным прогнозом. Это наивысший рейтинг среди всех негосударственных организаций в странах Персидского залива.
💎 На сегодняшний день в 10-ти летних бондах AIP можно зафиксировать доходность 5% в долларах США. При этом за счет относительно длинной дюрации можно получить ощутимую дополнительную прибыль от роста стоимости самой облигации при снижении процентной ставки ФРС. Все это при относительно низком кредитном риске эмитента.
Если Ваш портфель от $1 млн и Вы заинтересованы в покупке бондов AIP- свяжитесь с нами @abeta_bot. Обсудим способы покупки, а также новые выгодные инвестиционные идеи на облигационном и других рынках.
#инвестиционная_идея #облигации #ОАЭ #сектор_недвижимости #AIP
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Сейчас наступил идеальный момент для подбора длинных облигаций инвестиционного класса, учитывая перспективы мировой ДКП. Бонды AIP - одна из привлекательных идей в нашем покрытии.
• Aldar Investment Properties (AIP) - дочерняя компания Aldar, ведущего девелопера Абу-Даби. Компания знакома многим нашим клиентам не понаслышке, инвесторы постепенно переключают фокус своего внимания на перспективный рынок недвижимости Абу-Даби. AIP управляет объектами недвижимости Aldar, которые приносят стабильный денежный поток.
Подробнее о компании
AIP владеет и управляет диверсифицированным портфелем недвижимости высокого класса в Абу-Даби. В портфеле компании 72 объекта.
На розничную торговлю приходится 38%, жилую недвижимость - 32%, коммерческую недвижимость - 27% и на логистические объекты - 3%. Большинство арендаторов AIP - это государственные структуры и международные компании. Заполняемость объектов составляет порядка 92%.
Среди прочего, AIP владеет торговым центром Yas Mall, который является третьим по величине в ОАЭ и крупнейшим в Абу-Даби.
Финансовое показатели
Компания представила отличные результаты за 2022 г. Повторяющаяся выручка выросла на 20% г/г до $504 млн, а EBITDA повысилась на 14% г/г до $324 млн. Рентабельность по EBITDA улучшилась на 1 п.п. до 78%.
Финансовое положение также достаточно устойчиво. Хотя Net debt/EBITDA вырос до 6.3x по сравнению с 5.3x в 2021 г, компания ожидает сокращение показателя благодаря повышению арендной платы.
Коэффициент покрытия фиксированных платежей EBITDA улучшился до 4x c 4.4x в 2021 г. Соотношение общего долга к активам сократилось до 33%, против 35% в 2020 году.
AIP обладает и сильной ликвидной позицией. На конец 2022 года AIP располагала кэшем на балансе в размере $440 млн (+58 г/г) и неиспользованными кредитными линиями в совокупности на $840 млн.
Кредитный рейтинг
Учитывая надежный финансовый профиль Moody’s присвоил компании инвестиционный кредитный рейтинг на уровне Baa1 со стабильным прогнозом. Это наивысший рейтинг среди всех негосударственных организаций в странах Персидского залива.
💎 На сегодняшний день в 10-ти летних бондах AIP можно зафиксировать доходность 5% в долларах США. При этом за счет относительно длинной дюрации можно получить ощутимую дополнительную прибыль от роста стоимости самой облигации при снижении процентной ставки ФРС. Все это при относительно низком кредитном риске эмитента.
Если Ваш портфель от $1 млн и Вы заинтересованы в покупке бондов AIP- свяжитесь с нами @abeta_bot. Обсудим способы покупки, а также новые выгодные инвестиционные идеи на облигационном и других рынках.
#инвестиционная_идея #облигации #ОАЭ #сектор_недвижимости #AIP
· связаться с нами · сайт · youtube
