#текущая_ситуация #коронoвирус
Не зря мы ожидали просадки на рынках перед открытием основной торговой сессии в США в пятницу. Оптимизм инвесторов исчерпал себя к середине торгов, в итоге индексы закрылись в красной зоне. S&P закрылся падением на 4.34%, NASDAQ на 4.04%. Brent скорректировался на 2.78% и закрылся на уровне 27.3 USD.
Учитывая новостной фон связанный с короновирусом и его влиянием на экономическую активность рынки реагируют вполне ожидаемо. Ниже новости на эту тему.
⁃ Количество зараженных на текущий момент в мире - 234 тыс, погибших около 10 тыс человек.
⁃ Очередной скачек заражений в Южной Корее, 147 новых случаев, 8 летальных исходов.
⁃ В Китае +41 инфицированный, 7 летальных исходов.
⁃ У сотрудника белого дома выявлен короновирус.
⁃ В Тайланде закрыли торговые центры.
⁃ Старбакс временно закрывает большую часть кафе в США и Канаде.
⁃ Колумбия вводит 19-ти дневный карантин, ну и так далее. Не похоже, что худшее уже позади.
Учитывая происходящее, имеет смысл присмотреться к акциям компаний, занимающихся разработкой вакцины, например: Moderna (#MRNA), Roche (#ROG), Inovio Pharmaceuticals (#INO), Novavax (#NVAX), BioNTech SE (#BNTX), Applied DNA Sciences (#APDN), Vaxart (#VXRT), AbbVie (#ABBV), GlaxoSmithKline (#GSK), Tonix Pharmaceuticals (#TNXP).
Не понятно, кто из производителей окажется первым, поэтому логично сформировать портфель из такого рода компаний. @icalpha
Не зря мы ожидали просадки на рынках перед открытием основной торговой сессии в США в пятницу. Оптимизм инвесторов исчерпал себя к середине торгов, в итоге индексы закрылись в красной зоне. S&P закрылся падением на 4.34%, NASDAQ на 4.04%. Brent скорректировался на 2.78% и закрылся на уровне 27.3 USD.
Учитывая новостной фон связанный с короновирусом и его влиянием на экономическую активность рынки реагируют вполне ожидаемо. Ниже новости на эту тему.
⁃ Количество зараженных на текущий момент в мире - 234 тыс, погибших около 10 тыс человек.
⁃ Очередной скачек заражений в Южной Корее, 147 новых случаев, 8 летальных исходов.
⁃ В Китае +41 инфицированный, 7 летальных исходов.
⁃ У сотрудника белого дома выявлен короновирус.
⁃ В Тайланде закрыли торговые центры.
⁃ Старбакс временно закрывает большую часть кафе в США и Канаде.
⁃ Колумбия вводит 19-ти дневный карантин, ну и так далее. Не похоже, что худшее уже позади.
Учитывая происходящее, имеет смысл присмотреться к акциям компаний, занимающихся разработкой вакцины, например: Moderna (#MRNA), Roche (#ROG), Inovio Pharmaceuticals (#INO), Novavax (#NVAX), BioNTech SE (#BNTX), Applied DNA Sciences (#APDN), Vaxart (#VXRT), AbbVie (#ABBV), GlaxoSmithKline (#GSK), Tonix Pharmaceuticals (#TNXP).
Не понятно, кто из производителей окажется первым, поэтому логично сформировать портфель из такого рода компаний. @icalpha
#новости_премаркета #США
🟢🟡 Фьючерсы S&P 500 растут на 1,7% сегодня, восстанавливаясь после двух дней потерь, так как трейдеры, видимо, смирились с обвалом нефтяных цен на этой неделе. Кроме того, настроения улучшились в связи с новым пакетом помощи в размере $484 миллиардов для малого бизнеса и медучреждений, и на фоне того, как в нескольких южных штатах идут разговоры о снятии карантина. Также следим за отчётностями и комментариями менеджмента Delta (NYSE:DAL) и AT&T (NYSE:T).
🔴 Учитывая все новости, связанные с падением цен на нефть марки WTI за последние два дня, настала очередь Brent. Цены на Brent снижались на 17,3% до $15,98 за баррель - самого низкого уровня с середины 1999 года. Июньский фьючерс на WTI снизился еще на 6% до $10,87 за баррель. Волатильность на нефтяном рынке также побудила CME Group #CME, крупнейшую в мире сырьевую биржу, повысить ГО по фьючерсам на нефть и разрешить листинг опционов с отрицательными страйками. Тем не менее, в моменте Brent отрастает на 6%, на фоне словесных интервенций со стороны OPEC и агрессивных высказываний Трампа в сторону Ирана, пытаются поддержать котировки, как могут :).
🟢 По мере усугубления нефтяного кризиса, администрация Трампа, рассматривает возможность предоставления государственной поддержки производителям нефти и газа в обмен на доли в компаниях или их запасы сырья. Начинают национализировать отрасль.
🟢 Стриминговый гигант Netflix #NFLX увеличил свою аудиторию на рекордные 15,8 млн платных подписчиков в течение первого квартала, превзойдя прогноз Уолл-Стрит в 8,5 млн.
🟢 Facebook #FB объявил о своей самой крупной инвестиции в истории, вложив $5,7 млрд в индийскую телекоммуникационную Reliance Jio в обмен на долю в 9,99% акций. Это самая большая прямая иностранная инвестиция в индийские технологии. Jio управляет различными широкополосными, мобильными сервисами и коммерческими онлайн-платформами, рекламируясь как супер-приложение, которое могло бы объединить все сервисы вместе.
🔴 Проблемы в ритейле нарастают, и Macy's #M старается избежать ещё одного банкротства (был прецедент в 1990-х). По данным CNBC, #M пытается использовать продукцию на складах в качестве залога для привлечения $3 млрд и объекты недвижимости для привлечения дополнительных $1-2 млрд. Аналитики Cowen подсчитали, что у Macy's хватит кэша всего на 4 месяца, в то время как акции компании упали почти на 70% с начала года.
🔴 General Motors #GM закрывает свой каршеринговый бизнес, об этом были уведомлены почти 230 000 пользователей сервиса. Это решение было частично вызвано пандемией коронавируса, а также самим бизнесом, который не был прибыльным.
🟢🟡 CEO компании Roche #ROG заявил о том, что часть тестов для выявления COVID19 на рынке абсолютно неэффективны. Roche планирует к началу мая вывести на рынок тесты собственной разработки, а к июню планирует увеличить их производство до восьмизначных цифр.
🔴 "Я думаю, что мне следует надеяться не только на снижение напряженности в отношениях, но и на действительно серьёзное переосмысление самих основ этих важных отношений», сказал Цуй Тянькай, китайский посол в США, после очередного витка негативных комментариев со стороны Америки. Трамп заявил, что Китай должен отвечать за последствия, если он осознанно допустил вспышку вируса. Штат Миссури также подал в суд на китайское правительство и другие гос учреждения за их участие в пандемии.
🌐 Что ещё происходит?
• Chevron (NYSE:CVX) столкнулась с запретом производства в Венесуэле.
• JPMorgan (NYSE:JPM) будет поэтапно возвращать сотрудников на работу.
🟢 Этот март стал самым прибыльным в отношении продаж видеоигр за последние 12 лет.
🔍 Важные отчеты компаний:
• Philip Morris #PM - 6%, менеджмент отозвал прогноз на год из-за неопределенности.
• SAP (NYSE:SAP) - 5,4% недотянул до прогнозов аналитиков.
• Texas Instruments ⚡️#TXN +3% на хорошей отчетности и прогнозах менеджмента.
🟢🟡 Фьючерсы S&P 500 растут на 1,7% сегодня, восстанавливаясь после двух дней потерь, так как трейдеры, видимо, смирились с обвалом нефтяных цен на этой неделе. Кроме того, настроения улучшились в связи с новым пакетом помощи в размере $484 миллиардов для малого бизнеса и медучреждений, и на фоне того, как в нескольких южных штатах идут разговоры о снятии карантина. Также следим за отчётностями и комментариями менеджмента Delta (NYSE:DAL) и AT&T (NYSE:T).
🔴 Учитывая все новости, связанные с падением цен на нефть марки WTI за последние два дня, настала очередь Brent. Цены на Brent снижались на 17,3% до $15,98 за баррель - самого низкого уровня с середины 1999 года. Июньский фьючерс на WTI снизился еще на 6% до $10,87 за баррель. Волатильность на нефтяном рынке также побудила CME Group #CME, крупнейшую в мире сырьевую биржу, повысить ГО по фьючерсам на нефть и разрешить листинг опционов с отрицательными страйками. Тем не менее, в моменте Brent отрастает на 6%, на фоне словесных интервенций со стороны OPEC и агрессивных высказываний Трампа в сторону Ирана, пытаются поддержать котировки, как могут :).
🟢 По мере усугубления нефтяного кризиса, администрация Трампа, рассматривает возможность предоставления государственной поддержки производителям нефти и газа в обмен на доли в компаниях или их запасы сырья. Начинают национализировать отрасль.
🟢 Стриминговый гигант Netflix #NFLX увеличил свою аудиторию на рекордные 15,8 млн платных подписчиков в течение первого квартала, превзойдя прогноз Уолл-Стрит в 8,5 млн.
🟢 Facebook #FB объявил о своей самой крупной инвестиции в истории, вложив $5,7 млрд в индийскую телекоммуникационную Reliance Jio в обмен на долю в 9,99% акций. Это самая большая прямая иностранная инвестиция в индийские технологии. Jio управляет различными широкополосными, мобильными сервисами и коммерческими онлайн-платформами, рекламируясь как супер-приложение, которое могло бы объединить все сервисы вместе.
🔴 Проблемы в ритейле нарастают, и Macy's #M старается избежать ещё одного банкротства (был прецедент в 1990-х). По данным CNBC, #M пытается использовать продукцию на складах в качестве залога для привлечения $3 млрд и объекты недвижимости для привлечения дополнительных $1-2 млрд. Аналитики Cowen подсчитали, что у Macy's хватит кэша всего на 4 месяца, в то время как акции компании упали почти на 70% с начала года.
🔴 General Motors #GM закрывает свой каршеринговый бизнес, об этом были уведомлены почти 230 000 пользователей сервиса. Это решение было частично вызвано пандемией коронавируса, а также самим бизнесом, который не был прибыльным.
🟢🟡 CEO компании Roche #ROG заявил о том, что часть тестов для выявления COVID19 на рынке абсолютно неэффективны. Roche планирует к началу мая вывести на рынок тесты собственной разработки, а к июню планирует увеличить их производство до восьмизначных цифр.
🔴 "Я думаю, что мне следует надеяться не только на снижение напряженности в отношениях, но и на действительно серьёзное переосмысление самих основ этих важных отношений», сказал Цуй Тянькай, китайский посол в США, после очередного витка негативных комментариев со стороны Америки. Трамп заявил, что Китай должен отвечать за последствия, если он осознанно допустил вспышку вируса. Штат Миссури также подал в суд на китайское правительство и другие гос учреждения за их участие в пандемии.
🌐 Что ещё происходит?
• Chevron (NYSE:CVX) столкнулась с запретом производства в Венесуэле.
• JPMorgan (NYSE:JPM) будет поэтапно возвращать сотрудников на работу.
🟢 Этот март стал самым прибыльным в отношении продаж видеоигр за последние 12 лет.
🔍 Важные отчеты компаний:
• Philip Morris #PM - 6%, менеджмент отозвал прогноз на год из-за неопределенности.
• SAP (NYSE:SAP) - 5,4% недотянул до прогнозов аналитиков.
• Texas Instruments ⚡️#TXN +3% на хорошей отчетности и прогнозах менеджмента.
#новости_премаркета #США
🔴 Фьючерс на S&P снижается примерно на 1% на фоне эскалации напряженности между США и Китаем. Трамп заявляет, что у США есть доказательства вины Китая в развитии пандемии, ну и, как обычно бывает, далее могут последовать санкции. Европейские индексы падают более существенно из-за выходного в пятницу - догоняют рынок. Продолжается сезон отчетности, в целом результаты компаний демонстрируют худшую динамику более чем за 10 лет.
🔴 В США вынашивают план реструктуризации цепочек поставок связанных с Китаем, официально, для того, чтобы обезопасить страну от сбоев, которые наблюдаются сейчас. Повлиять на процесс планируют через налоговые льготы и субсидии альтернативным компаниям. Таким образом, возникла новая причина для активизации торговой войны и давления на рынки капитала.
🟢 Одобрен второй транш кредитов для малого и среднего бизнеса в размере $175 млрд из общего объема в $310 млрд.
🔴 Уоррен Баффет сказал, что не видит привлекательных возможностей для покупки акций, поэтому не инвестирует сейчас, в отличие от финансового кризиса 2008. При этом, в апреле он продал акции на $6.5 млрд, в частности все позиции в авиакомпаниях. Баффет полностью поддерживает действия ФРС направленные на поддержание экономики и, в целом, топит за величие Америки.
🔴🟢 На фоне нового прогноза в 100 тыс летальных исходов из-за коронавируса в США, врачи сосредоточены на 3-х основных направлениях в борьбе с COVID-19: тестирование, лечение и вакцинация. В субботу тесты от компании Roche #ROG получили одобрение на использование FDA, в тот же день был одобрен лекарственный препарат remdesivir от компании Gilead #GILD. Moderna #MRNA получила контракт на производство 1 млрд доз экспериментальной вакцины. Реальные сроки создания и производства эффективной вакцины до сих пор размыты и находятся в диапазоне от конца 2020 до конца 2021.
🔴 Нефть сегодня снижается, Brent падает на 2.2% ($25.8), эксперты предполагают, что для восстановление спроса до довирусных значений может потребоваться больше года.
🟢 Норвежский Pexip, конкурент Zoom #ZM и Bluejeans #VZ, стартовал виртуальное роуд-шоу своего IPO на фоне пандемии коронавируса - отличный момент для сбора средств таким нестандартным образом. Компания заявляет, что ее программное обеспечение для проведения видеоконференций используется вооруженными силами США и правительством Германии. Мир снова меняется…
🟢 Спустя всего две недели после того, как Facebook #FB инвестировал $5.7 млрд в Jio (дочернее предприятия индийского конгломерата Reliance Industries), инвестиционная компания Silver Lake решила проинвестировать еще $750 млн с премией в 12,5% к стоимости относительно транша Facebook. Jio оказывает разнообразные услуги, в том числе потоковая передача музыки, широкополосная связь, прямая трансляцию ТВ-шоу и обработка платежей. По последнему траншу компанию оценили в $65 млрд, что наруку Facebook.
🔴 Это первый крупный розничный продавец, который так сильно пострадал от пандемии коронавируса, но вряд ли будет последним. J. Crew подал заявку на защиту от банкротства. Будьте внимательны с ритейлом, там есть существенный апсайд, но и даунсайд тоже:)
Что еще произошло в мире...
🟢 Tesla #TSLA делает первый шаг к тому, чтобы стать поставщиком энергии в Великобритании - подала заявку регулятору в UK.
🟢 Евросоюз окажет поддержку Air France-KLM #AF на €7 млрд.
💎 Рынкам не дают отдышаться, только решился вопрос с торговой войной между США и Китаем, началась турбулентность из-за коронавируса. Не успели победить вирус, в США инициировали новый виток шумных нападок на Китай. Мы ждем краткосрочного продолжения коррекционного движения на рынках, которое давно назрело, уж слишком быстро и высоко отскочили. Снижение рынка мы будем использовать для формирования лонгов, при неограниченной поддержке экономики, торговать против ФРС, ЕЦБ и остальных сильных мира сего, нам кажется не логично.
@icalpha
🔴 Фьючерс на S&P снижается примерно на 1% на фоне эскалации напряженности между США и Китаем. Трамп заявляет, что у США есть доказательства вины Китая в развитии пандемии, ну и, как обычно бывает, далее могут последовать санкции. Европейские индексы падают более существенно из-за выходного в пятницу - догоняют рынок. Продолжается сезон отчетности, в целом результаты компаний демонстрируют худшую динамику более чем за 10 лет.
🔴 В США вынашивают план реструктуризации цепочек поставок связанных с Китаем, официально, для того, чтобы обезопасить страну от сбоев, которые наблюдаются сейчас. Повлиять на процесс планируют через налоговые льготы и субсидии альтернативным компаниям. Таким образом, возникла новая причина для активизации торговой войны и давления на рынки капитала.
🟢 Одобрен второй транш кредитов для малого и среднего бизнеса в размере $175 млрд из общего объема в $310 млрд.
🔴 Уоррен Баффет сказал, что не видит привлекательных возможностей для покупки акций, поэтому не инвестирует сейчас, в отличие от финансового кризиса 2008. При этом, в апреле он продал акции на $6.5 млрд, в частности все позиции в авиакомпаниях. Баффет полностью поддерживает действия ФРС направленные на поддержание экономики и, в целом, топит за величие Америки.
🔴🟢 На фоне нового прогноза в 100 тыс летальных исходов из-за коронавируса в США, врачи сосредоточены на 3-х основных направлениях в борьбе с COVID-19: тестирование, лечение и вакцинация. В субботу тесты от компании Roche #ROG получили одобрение на использование FDA, в тот же день был одобрен лекарственный препарат remdesivir от компании Gilead #GILD. Moderna #MRNA получила контракт на производство 1 млрд доз экспериментальной вакцины. Реальные сроки создания и производства эффективной вакцины до сих пор размыты и находятся в диапазоне от конца 2020 до конца 2021.
🔴 Нефть сегодня снижается, Brent падает на 2.2% ($25.8), эксперты предполагают, что для восстановление спроса до довирусных значений может потребоваться больше года.
🟢 Норвежский Pexip, конкурент Zoom #ZM и Bluejeans #VZ, стартовал виртуальное роуд-шоу своего IPO на фоне пандемии коронавируса - отличный момент для сбора средств таким нестандартным образом. Компания заявляет, что ее программное обеспечение для проведения видеоконференций используется вооруженными силами США и правительством Германии. Мир снова меняется…
🟢 Спустя всего две недели после того, как Facebook #FB инвестировал $5.7 млрд в Jio (дочернее предприятия индийского конгломерата Reliance Industries), инвестиционная компания Silver Lake решила проинвестировать еще $750 млн с премией в 12,5% к стоимости относительно транша Facebook. Jio оказывает разнообразные услуги, в том числе потоковая передача музыки, широкополосная связь, прямая трансляцию ТВ-шоу и обработка платежей. По последнему траншу компанию оценили в $65 млрд, что наруку Facebook.
🔴 Это первый крупный розничный продавец, который так сильно пострадал от пандемии коронавируса, но вряд ли будет последним. J. Crew подал заявку на защиту от банкротства. Будьте внимательны с ритейлом, там есть существенный апсайд, но и даунсайд тоже:)
Что еще произошло в мире...
🟢 Tesla #TSLA делает первый шаг к тому, чтобы стать поставщиком энергии в Великобритании - подала заявку регулятору в UK.
🟢 Евросоюз окажет поддержку Air France-KLM #AF на €7 млрд.
💎 Рынкам не дают отдышаться, только решился вопрос с торговой войной между США и Китаем, началась турбулентность из-за коронавируса. Не успели победить вирус, в США инициировали новый виток шумных нападок на Китай. Мы ждем краткосрочного продолжения коррекционного движения на рынках, которое давно назрело, уж слишком быстро и высоко отскочили. Снижение рынка мы будем использовать для формирования лонгов, при неограниченной поддержке экономики, торговать против ФРС, ЕЦБ и остальных сильных мира сего, нам кажется не логично.
@icalpha
#аналитика #акции #BOS
💡Bank of Singapore обновил список акций, которые нравятся его команде аналитиков. При выборе бумаг учитывались фундаментальные параметры, прогнозы и оценки, как компаний, так и секторов экономики, в которых компании оперируют. Временной горизонт при анализе – 1 год.
👉🏻 Делимся некоторыми идеями:
✅ SalesForce #CRM – американская компания, разработчик одноимённой CRM-системы, предоставляемой заказчикам исключительно по модели SaaS. Под наименованием Force.com компания предоставляет PaaS-платформу для самостоятельной разработки приложений, а под брендом Database.com – облачную систему управления базами данных.
🎯 Целевая цена – $213, апсайд +17%.
✅ ServiceNow #NOW – американская компания, предоставляющая облачный сервис, SaaS для предприятий и организаций. ServiceNow сосредоточена на преобразовании информационных технологий путем автоматизации и стандартизации бизнес-процессов, а так же их объединения в масштабах всего предприятия.
🎯 Целевая цена – $397, апсайд +4%.
✅ Pfizer #PFE – американская фармацевтическая компания, одна из крупнейших в мире. Компания производит следующие популярные лекарства: Липитор, Лирика, Дифлюкан, Зитромакс, Виагра, Целебрекс, Сермион, Достинекс, Чампикс.
🎯 Целевая цена – $44, апсайд +16%.
✅ Roche #ROG – швейцарская фармацевтическая компания, одна из ведущих компаний мира в области фармацевтики и диагностики.
🎯 Целевая цена – 390 CHF, апсайд +13%.
✅ Alibaba #BABA – Китайская компания на долю которой приходится 80% всей интернет торговли в КНР.
🎯 Целевая цена – $264, апсайд +29%.
💎 Мы выбрали компании, которые нам нравятся с учетом текущей рыночной ситуации. Особенно хотим выделить Alibaba #BABA, мы ждем сильную отчетность на следующей неделе. Недавно на отчетности обновила исторические максимумы Mercadolibre #MELI – аналог #BABA, но в Латинской Америке.
@icalpha
💡Bank of Singapore обновил список акций, которые нравятся его команде аналитиков. При выборе бумаг учитывались фундаментальные параметры, прогнозы и оценки, как компаний, так и секторов экономики, в которых компании оперируют. Временной горизонт при анализе – 1 год.
👉🏻 Делимся некоторыми идеями:
✅ SalesForce #CRM – американская компания, разработчик одноимённой CRM-системы, предоставляемой заказчикам исключительно по модели SaaS. Под наименованием Force.com компания предоставляет PaaS-платформу для самостоятельной разработки приложений, а под брендом Database.com – облачную систему управления базами данных.
🎯 Целевая цена – $213, апсайд +17%.
✅ ServiceNow #NOW – американская компания, предоставляющая облачный сервис, SaaS для предприятий и организаций. ServiceNow сосредоточена на преобразовании информационных технологий путем автоматизации и стандартизации бизнес-процессов, а так же их объединения в масштабах всего предприятия.
🎯 Целевая цена – $397, апсайд +4%.
✅ Pfizer #PFE – американская фармацевтическая компания, одна из крупнейших в мире. Компания производит следующие популярные лекарства: Липитор, Лирика, Дифлюкан, Зитромакс, Виагра, Целебрекс, Сермион, Достинекс, Чампикс.
🎯 Целевая цена – $44, апсайд +16%.
✅ Roche #ROG – швейцарская фармацевтическая компания, одна из ведущих компаний мира в области фармацевтики и диагностики.
🎯 Целевая цена – 390 CHF, апсайд +13%.
✅ Alibaba #BABA – Китайская компания на долю которой приходится 80% всей интернет торговли в КНР.
🎯 Целевая цена – $264, апсайд +29%.
💎 Мы выбрали компании, которые нам нравятся с учетом текущей рыночной ситуации. Особенно хотим выделить Alibaba #BABA, мы ждем сильную отчетность на следующей неделе. Недавно на отчетности обновила исторические максимумы Mercadolibre #MELI – аналог #BABA, но в Латинской Америке.
@icalpha
#аналитика #инвестиционная_идея #акции #США #BoS #CRM
В своем апрельском отчете Bank of Singapore #BoS выделяет следующие компании и рекомендует их к покупке на горизонте одного года:
✅ Salesforce #CRM, целевая цена – $213, потенциал роста +22%.
✅ Pfizer #PFE, целевая цена – $42.5, потенциал роста +18%.
✅ Lockheed Martin #LMT, целевая цена – $429, потенциал роста +7.5%.
✅ Bank of America #BAC, целевая цена – $30, потенциал роста +15%.
✅ Roshe #ROG, целевая цена – 390 CHF, потенциал роста +15%.
Часть из этих бумаг уже есть в наших портфелях, а сегодня мы расскажем вам про Salesforce #CRM.
Американская компания Salesforce – крупнейший мировой поставщик корпоративных облачных сервисов и разработчик одноименной CRM-платформы.
👉🏻 Обзор:
▪ Salesforce представила отчет за 1 квартал 2020 года: большой спрос на облачные решения позволил увеличить выручку на 30%, однако последствия пандемии и другие издержки привели к сокращению операционной рентабельности продаж. Прогноз EPS (прибыли компании на акцию) снизился на 25%.
▪ На фоне пандемии #CRM понизила прогноз финансовых показателей на 2021 год. При этом компания оперативно разработала несколько программных продуктов.
⭐ Факторы роста стоимости акций:
▪ Долгосрочные перспективы роста Salesforce за счет цифрового преобразования общества в сторону использования унифицированных платформ для связи и совместной работы в облачной среде и отказа от дорогостоящих решений в локальной среде.
▪ Важной составной частью стратегии роста компании являются сделки M&A («слияние и поглощение»): в 2016 г. Salesforce приобрела Demandware, Quip и Krux; в 2018 г. – MuleSoft, а в 2019 г. – Tableau и ClickSoftware. В феврале 2020 г. компания купила Vlocity.
💎 Salesforce занимает одну из ключевых позиций на рынке корпоративных облачных решений и CRM-систем. Компания инвестирует значительные средства в разработку новых и совершенствование имеющихся продуктов, активно использует в них новые передовые технологии, основанные на искусственном интеллекте. А в совокупности с ускоряющимся трендом на цифровизацию у компании есть все шансы обновить свои максимумы;)
@icalpha
В своем апрельском отчете Bank of Singapore #BoS выделяет следующие компании и рекомендует их к покупке на горизонте одного года:
✅ Salesforce #CRM, целевая цена – $213, потенциал роста +22%.
✅ Pfizer #PFE, целевая цена – $42.5, потенциал роста +18%.
✅ Lockheed Martin #LMT, целевая цена – $429, потенциал роста +7.5%.
✅ Bank of America #BAC, целевая цена – $30, потенциал роста +15%.
✅ Roshe #ROG, целевая цена – 390 CHF, потенциал роста +15%.
Часть из этих бумаг уже есть в наших портфелях, а сегодня мы расскажем вам про Salesforce #CRM.
Американская компания Salesforce – крупнейший мировой поставщик корпоративных облачных сервисов и разработчик одноименной CRM-платформы.
👉🏻 Обзор:
▪ Salesforce представила отчет за 1 квартал 2020 года: большой спрос на облачные решения позволил увеличить выручку на 30%, однако последствия пандемии и другие издержки привели к сокращению операционной рентабельности продаж. Прогноз EPS (прибыли компании на акцию) снизился на 25%.
▪ На фоне пандемии #CRM понизила прогноз финансовых показателей на 2021 год. При этом компания оперативно разработала несколько программных продуктов.
⭐ Факторы роста стоимости акций:
▪ Долгосрочные перспективы роста Salesforce за счет цифрового преобразования общества в сторону использования унифицированных платформ для связи и совместной работы в облачной среде и отказа от дорогостоящих решений в локальной среде.
▪ Важной составной частью стратегии роста компании являются сделки M&A («слияние и поглощение»): в 2016 г. Salesforce приобрела Demandware, Quip и Krux; в 2018 г. – MuleSoft, а в 2019 г. – Tableau и ClickSoftware. В феврале 2020 г. компания купила Vlocity.
💎 Salesforce занимает одну из ключевых позиций на рынке корпоративных облачных решений и CRM-систем. Компания инвестирует значительные средства в разработку новых и совершенствование имеющихся продуктов, активно использует в них новые передовые технологии, основанные на искусственном интеллекте. А в совокупности с ускоряющимся трендом на цифровизацию у компании есть все шансы обновить свои максимумы;)
@icalpha
Forwarded from αβeta • premium
⚡️ Топ идеи банка JP Morgan в европейских акциях, исходя из вышеизложенной стратегии:
Технологический сектор:
✅ Adyen #ADYEN - платежная система с высоким темпом роста и рентабельностью выигрывает от большего, чем у конкурентов, интернет-сегмента (88%) и представляет собой более защитный актив. Однако, акции сейчас торгуются дорого (P/E=222), поэтому стоит дождаться коррекции.
✅ ASML #ASML - производитель фотолитографических систем и микропроцессоров является ключевым бенефициаром перехода технологий на экстремальный ультрафиолет. Несмотря на влияние COVID-19, маловероятно, что производители оборудования для производства полупроводников столкнутся со значительным снижением спроса, если только слабость экономики не будет сохраняться в течение длительного времени.
✅ SAP #SAP - ключевой поставщик софта для бизнеса так же подвержен влиянию COVID-19, однако их программное обеспечение критически важно для предприятий по всему миру и благодаря этому доля «пассивной» выручки в обороте компании достигает 70%.
Товары первой необходимости:
✅ Reckitt Benckiser #RB - производитель товаров для дома и гигиены с благоприятной рыночной конъюнктурой по основным категориям продукции, устойчивой прибылью и ростом выручки.
✅ Nestlé #NESN - превосходная динамика выручки за счет опережающего роста отдельных категорий товаров.
✅ BAT #BATS - компания удачно спозиционирована и имеет привлекательную оценку.
✅ Danone #BN - отраслевые аналитики JPM считают, что портфель продукции Danone окажется устойчивым в текущих макроэкономических условиях и компания имеет привлекательную оценку.
Здравоохранение:
✅ Roche #ROG - несмотря на недавние впечатляющие результаты, отраслевые аналитики JPM все еще видят потенциал роста акции на фоне запуска пяти новых продуктов.
✅ Novo Nordisk #NOVOB - компания предлагает вдвое больший секторального рост выручки и чистой прибыли.
✅ AstraZeneca #AZN - 2020 должен стать очередным годом двузначного роста прибыли компании. Также сохраняется потенциал обновления продукции компании за счет препаратов на поздней стадии разработки.
Коммунальные услуги и электроэнергетика:
✅ Enel #ENEL - компания обладает всем необходимым для реализации возможностей, предоставляемых переходом к альтернативным источникам энергии, а именно обширными электросетями и глобальным влиянием на само развитие сектора.
✅ Engie #ENGI - компания извлекает выгоду из своей стратегии владения небольшими активами и смены позиционирования на рынке для захвата большей доли в секторе альтернативной энергетики.
✅ National Grid #NG - акции обеспечивают растущие и стабильные дивиденды, подкрепленные сильным операционным денежным потоком. Прочная нормативно-правовая база делает National Grid относительно более устойчивой к влиянию пандемии.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Технологический сектор:
✅ Adyen #ADYEN - платежная система с высоким темпом роста и рентабельностью выигрывает от большего, чем у конкурентов, интернет-сегмента (88%) и представляет собой более защитный актив. Однако, акции сейчас торгуются дорого (P/E=222), поэтому стоит дождаться коррекции.
✅ ASML #ASML - производитель фотолитографических систем и микропроцессоров является ключевым бенефициаром перехода технологий на экстремальный ультрафиолет. Несмотря на влияние COVID-19, маловероятно, что производители оборудования для производства полупроводников столкнутся со значительным снижением спроса, если только слабость экономики не будет сохраняться в течение длительного времени.
✅ SAP #SAP - ключевой поставщик софта для бизнеса так же подвержен влиянию COVID-19, однако их программное обеспечение критически важно для предприятий по всему миру и благодаря этому доля «пассивной» выручки в обороте компании достигает 70%.
Товары первой необходимости:
✅ Reckitt Benckiser #RB - производитель товаров для дома и гигиены с благоприятной рыночной конъюнктурой по основным категориям продукции, устойчивой прибылью и ростом выручки.
✅ Nestlé #NESN - превосходная динамика выручки за счет опережающего роста отдельных категорий товаров.
✅ BAT #BATS - компания удачно спозиционирована и имеет привлекательную оценку.
✅ Danone #BN - отраслевые аналитики JPM считают, что портфель продукции Danone окажется устойчивым в текущих макроэкономических условиях и компания имеет привлекательную оценку.
Здравоохранение:
✅ Roche #ROG - несмотря на недавние впечатляющие результаты, отраслевые аналитики JPM все еще видят потенциал роста акции на фоне запуска пяти новых продуктов.
✅ Novo Nordisk #NOVOB - компания предлагает вдвое больший секторального рост выручки и чистой прибыли.
✅ AstraZeneca #AZN - 2020 должен стать очередным годом двузначного роста прибыли компании. Также сохраняется потенциал обновления продукции компании за счет препаратов на поздней стадии разработки.
Коммунальные услуги и электроэнергетика:
✅ Enel #ENEL - компания обладает всем необходимым для реализации возможностей, предоставляемых переходом к альтернативным источникам энергии, а именно обширными электросетями и глобальным влиянием на само развитие сектора.
✅ Engie #ENGI - компания извлекает выгоду из своей стратегии владения небольшими активами и смены позиционирования на рынке для захвата большей доли в секторе альтернативной энергетики.
✅ National Grid #NG - акции обеспечивают растущие и стабильные дивиденды, подкрепленные сильным операционным денежным потоком. Прочная нормативно-правовая база делает National Grid относительно более устойчивой к влиянию пандемии.
@icalpha
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Forwarded from αβeta • premium
#аналитика #акции #watchlist #BoS
💡 Bank of Singapore в своем свежем ежемесячном отчете по развитию ситуации на мировых рынках также представил инвестиционную стратегию и топ-идеи в акциях.
⚡️ Инвестиционная стратегия Bank of Singapore:
• Акции - Банк считает, что ротация из акций роста в акции стоимости все еще имеет под собой опору, и увеличивает позиции в энергетическом секторе, тем самым наращивая общий вес циклических компаний в портфеле акций, не увеличивая саму долю акций в общем портфеле банка.
• Облигации – BoS продолжает расширять портфель высокодоходных облигаций развивающихся стран даже после их роста четыре месяца подряд – несмотря на риски пандемии, данный класс активов поддерживается позитивными макроэкономическими данными и политикой центральных банков.
• Драгоценные металлы – BoS повышает годовой прогноз по серебру до $33 за унцию на фоне плавного перехода ФРС к таргетированию средней инфляции, что, несмотря на более крутую кривую доходности, благоприятствует росту цен на золото и серебро.
⚡️ Топ-идеи Bank of Singapore в акциях США:
✅ Pfizer Inc #PFE
🎯 Цель - $42,5, потенциал роста +18%.
✅ Lockheed Martin #LMT
🎯 Цель - $433, потенциал роста +14%.
✅ General Dynamics #GD
🎯 Цель - $185, потенциал роста +26%.
✅ Philips 66 #PSX
🎯 Цель - $88, потенциал роста +51%.
✅ Dupont de Nemours #DD
🎯 Цель - $85, потенциал роста +49%.
⚡️ Топ-идеи Bank of Singapore в акциях Европы:
✅ Roche Holding #ROG
🎯 Цель - $417, потенциал роста +28%.
✅ Bureau Veritas #BVI
🎯 Цель - $23, потенциал роста +21%.
✅ Basf #BAS
🎯 Цель - $63, потенциал роста +15%.
✅ Total #FP
🎯 Цель - $63, потенциал роста +90%.
💎 Из рекомендаций Банка Сингапура мы выделяем акции Pfizer Inc #PFE, Lockheed Martin #LMT и Total #FP.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Bank of Singapore в своем свежем ежемесячном отчете по развитию ситуации на мировых рынках также представил инвестиционную стратегию и топ-идеи в акциях.
⚡️ Инвестиционная стратегия Bank of Singapore:
• Акции - Банк считает, что ротация из акций роста в акции стоимости все еще имеет под собой опору, и увеличивает позиции в энергетическом секторе, тем самым наращивая общий вес циклических компаний в портфеле акций, не увеличивая саму долю акций в общем портфеле банка.
• Облигации – BoS продолжает расширять портфель высокодоходных облигаций развивающихся стран даже после их роста четыре месяца подряд – несмотря на риски пандемии, данный класс активов поддерживается позитивными макроэкономическими данными и политикой центральных банков.
• Драгоценные металлы – BoS повышает годовой прогноз по серебру до $33 за унцию на фоне плавного перехода ФРС к таргетированию средней инфляции, что, несмотря на более крутую кривую доходности, благоприятствует росту цен на золото и серебро.
⚡️ Топ-идеи Bank of Singapore в акциях США:
✅ Pfizer Inc #PFE
🎯 Цель - $42,5, потенциал роста +18%.
✅ Lockheed Martin #LMT
🎯 Цель - $433, потенциал роста +14%.
✅ General Dynamics #GD
🎯 Цель - $185, потенциал роста +26%.
✅ Philips 66 #PSX
🎯 Цель - $88, потенциал роста +51%.
✅ Dupont de Nemours #DD
🎯 Цель - $85, потенциал роста +49%.
⚡️ Топ-идеи Bank of Singapore в акциях Европы:
✅ Roche Holding #ROG
🎯 Цель - $417, потенциал роста +28%.
✅ Bureau Veritas #BVI
🎯 Цель - $23, потенциал роста +21%.
✅ Basf #BAS
🎯 Цель - $63, потенциал роста +15%.
✅ Total #FP
🎯 Цель - $63, потенциал роста +90%.
💎 Из рекомендаций Банка Сингапура мы выделяем акции Pfizer Inc #PFE, Lockheed Martin #LMT и Total #FP.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Обзор на индустрию химической промышленности от UBS
💡 UBS провел обзор на индустрию химической промышленности, а также представил свои прогнозы и лучшие идеи на 2022 год.
Обзор аналитиков:
• Доходы индустрии должны сохраниться на высоком уровне в 2022 году. Наиболее перспективными станут компании, работающие с полиэтиленом, хлорвинилом, полиуретанами, метанолом, ацетилом и основными удобрениями. Стоимость оксида титана, который используется для производства лакокрасочных материалов, также будет расти, однако более скромными темпами.
• В то же время, в связи с сохраняющимися проблемами с цепями поставок, рисками дальнейшего удорожания энергоносителей, а также распространением COVID-19, аналитики предпочитают более качественные компании.
• В подборку UBS вошли компании со значительным свободным денежным потоком и низкой долговой нагрузкой. Помимо этого они обладают специализированным бизнесом, который еще не нашел отражение в ценах акций.
• Ожидается, что совокупность этих факторов обеспечит гибкость для увеличения объемов возврата капитала акционерам, а также предоставит защиту от трудностей в цепочках поставок.
Топ-пики в индустрии
✅ DuPont #DD
🎯 Целевая цена - $102, потенциал роста +23%
По мнению аналитиков, рынок не оценил по достоинству последние стратегические изменения в бизнесе компании. DuPont планирует продать большую часть автомобильного сегмента и приобрести Rogers #ROG. После завершения сделок, большая часть бизнеса DuPont будет представлена на быстрорастущих рынках электронных материалов.
✅ Huntsman #HUN
🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +25%
Аналитики положительно оценивают недавнее смещение фокуса компании на более специализированные химикаты. Помимо этого, Huntsman объявила о байбеке на 4% от капитализации.
✅ Univar #UNVR
🎯 Целевая цена - $36, потенциал роста +26%
По мнению аналитиков, компания обладает нераскрытым потенциалом для увеличения рентабельности и наращивания прибыли. UBS также ожидает что в ближайшие 2 года Univar снизит долговую нагрузку и увеличит свободный денежный поток, что позволит компании совершать новые поглощения.
Основные идеи в сегменте химикатов для автомобильной промышленности
Учитывая улучшение состояния производителей автомобилей, аналитики ожидают дальнейшего роста следующих поставщиков химикатов:
✅ Albemarle #ALB
✅ Axalta Coating Systems #AXTA
✅ Cabot #CBT
✅ Element Solutions #ESI
✅ Orion Engineered Carbons #OEC
Основные идеи в сегменте химикатов для сельского хозяйства
На протяжении 2021 года наблюдался дефицит удобрений для производства продовольственных товаров. Аналитики считают, что данная тенденция продолжится и в этом году. Главными бенефициарами станут:
✅ CF Industries #CF
✅ Corteva #CTVA
✅ FMC #FMC
✅ Intrepid Potash #IPI
✅ Mosaic #MOS
✅ Nutrien #NTR
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: UBS
#акции #США #аналитика #UBS #материалы
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 UBS провел обзор на индустрию химической промышленности, а также представил свои прогнозы и лучшие идеи на 2022 год.
Обзор аналитиков:
• Доходы индустрии должны сохраниться на высоком уровне в 2022 году. Наиболее перспективными станут компании, работающие с полиэтиленом, хлорвинилом, полиуретанами, метанолом, ацетилом и основными удобрениями. Стоимость оксида титана, который используется для производства лакокрасочных материалов, также будет расти, однако более скромными темпами.
• В то же время, в связи с сохраняющимися проблемами с цепями поставок, рисками дальнейшего удорожания энергоносителей, а также распространением COVID-19, аналитики предпочитают более качественные компании.
• В подборку UBS вошли компании со значительным свободным денежным потоком и низкой долговой нагрузкой. Помимо этого они обладают специализированным бизнесом, который еще не нашел отражение в ценах акций.
• Ожидается, что совокупность этих факторов обеспечит гибкость для увеличения объемов возврата капитала акционерам, а также предоставит защиту от трудностей в цепочках поставок.
Топ-пики в индустрии
✅ DuPont #DD
🎯 Целевая цена - $102, потенциал роста +23%
По мнению аналитиков, рынок не оценил по достоинству последние стратегические изменения в бизнесе компании. DuPont планирует продать большую часть автомобильного сегмента и приобрести Rogers #ROG. После завершения сделок, большая часть бизнеса DuPont будет представлена на быстрорастущих рынках электронных материалов.
✅ Huntsman #HUN
🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +25%
Аналитики положительно оценивают недавнее смещение фокуса компании на более специализированные химикаты. Помимо этого, Huntsman объявила о байбеке на 4% от капитализации.
✅ Univar #UNVR
🎯 Целевая цена - $36, потенциал роста +26%
По мнению аналитиков, компания обладает нераскрытым потенциалом для увеличения рентабельности и наращивания прибыли. UBS также ожидает что в ближайшие 2 года Univar снизит долговую нагрузку и увеличит свободный денежный поток, что позволит компании совершать новые поглощения.
Основные идеи в сегменте химикатов для автомобильной промышленности
Учитывая улучшение состояния производителей автомобилей, аналитики ожидают дальнейшего роста следующих поставщиков химикатов:
✅ Albemarle #ALB
✅ Axalta Coating Systems #AXTA
✅ Cabot #CBT
✅ Element Solutions #ESI
✅ Orion Engineered Carbons #OEC
Основные идеи в сегменте химикатов для сельского хозяйства
На протяжении 2021 года наблюдался дефицит удобрений для производства продовольственных товаров. Аналитики считают, что данная тенденция продолжится и в этом году. Главными бенефициарами станут:
✅ CF Industries #CF
✅ Corteva #CTVA
✅ FMC #FMC
✅ Intrepid Potash #IPI
✅ Mosaic #MOS
✅ Nutrien #NTR
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Горелов С.
Источники: UBS
#акции #США #аналитика #UBS #материалы
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новости премаркета США - 02.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.10% (3870 п.)
📈 Nasdaq: +0.19% (11353 п.)
📈 Dow Jones +0.01% (32684 п.)
🌕 Золото: +0.55% ($1657)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.12% ($94.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.35% (4.032%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. Сегодня состоится главное событие текущей недели - будут раскрыты итоги заседания ФРС. Ожидается, что регулятор вновь повысит ставку на 75 б.п., что во многом уже учтено в рынке. Для динамики активов более важными будут сигналы о дальнейшей траектории ужесточения денежно-кредитной политики. Перед заседанием инвесторы обратят внимание на публикацию октябрьской оценки роста занятости в США от ADP, которая может быть важной в преддверии выхода официальной статистики в эту пятницу. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🟢 Россия возобновила участие в зерновой сделке. Украина дала РФ гарантии, что не будет использовать зерновой коридор для ведения боевых действий, говорится в сообщении Минобороны России. На этом фоне стоимость декабрьских фьючерсов на пшеницу на бирже CME перешла к резкому снижению.
🔴 Власти Китая ввели семидневный локдаун в районе предприятия по производству iPhone тайваньской Foxconn в городе Чжэнчжоу. Данная мера приведет к резкому сокращению производства завода, на который приходится выпуск четырех из пяти смартфонов Apple #AAPL последней версии.
🟡 CEO крупнейшего в мире контейнерного перевозчика Maersk заявил, что цены на морские перевозки достигли своего пика и начнут нормализовываться в 4-м квартале на фоне падения спроса и ослабления перегруженности цепей поставок. Мировой спрос на контейнеры, как ожидает компания, сократится на 2-4% в 2022 году.
🔴 По сообщению WSJ, Саудовская Аравия собрала данные о возможной атаке Ирана на их королевство, а также город Эрбиль в иракском Курдистане. В то же время власти Ирана подняли красное знамя над куполом в мечети Джамкаран, что приравнивается к объявлению войны.
🔴 Великобритания расширила запрет на импорт российского золота: теперь запрещается поставка золота, переработанного в третьих странах и содержащего золото из России, а также импорт ювелирных золотых украшений.
🔴 Индекс деловой активности PMI в области промышленного производства еврозоны, по окончательной оценке, в октябре сократился до 46.4 п. с 48.4 п. в сентябре. Предварительная оценка показывала показатель на уровне 46.6 п. Значение ниже 50 п. сигнализирует о сокращении активности.
🟡 Производитель химикатов DuPont #DD заявил о прекращении сделки по покупке поставщика специализированных материалов Rogers #ROG за $5.2 млрд, поскольку компания не получила разрешения от китайского антимонопольного регулятора.
💎 Сегодня рынок акций консолидируется в преддверии заседания ФРС - риторика регулятора и будущая стратегия определит направление основных индексов. Мы не исключаем, что на факте заседания часть инвесторов могут начать фиксировать спекулятивную прибыль. Следующая реперная точка - публикация данных по инфляции за октябрь. Мы продолжаем фиксировать прибыль и наращивать кэш позицию, считаем текущий отскок не устойчивым.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.10% (3870 п.)
📈 Nasdaq: +0.19% (11353 п.)
📈 Dow Jones +0.01% (32684 п.)
🌕 Золото: +0.55% ($1657)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.12% ($94.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.35% (4.032%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. Сегодня состоится главное событие текущей недели - будут раскрыты итоги заседания ФРС. Ожидается, что регулятор вновь повысит ставку на 75 б.п., что во многом уже учтено в рынке. Для динамики активов более важными будут сигналы о дальнейшей траектории ужесточения денежно-кредитной политики. Перед заседанием инвесторы обратят внимание на публикацию октябрьской оценки роста занятости в США от ADP, которая может быть важной в преддверии выхода официальной статистики в эту пятницу. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🟢 Россия возобновила участие в зерновой сделке. Украина дала РФ гарантии, что не будет использовать зерновой коридор для ведения боевых действий, говорится в сообщении Минобороны России. На этом фоне стоимость декабрьских фьючерсов на пшеницу на бирже CME перешла к резкому снижению.
🔴 Власти Китая ввели семидневный локдаун в районе предприятия по производству iPhone тайваньской Foxconn в городе Чжэнчжоу. Данная мера приведет к резкому сокращению производства завода, на который приходится выпуск четырех из пяти смартфонов Apple #AAPL последней версии.
🟡 CEO крупнейшего в мире контейнерного перевозчика Maersk заявил, что цены на морские перевозки достигли своего пика и начнут нормализовываться в 4-м квартале на фоне падения спроса и ослабления перегруженности цепей поставок. Мировой спрос на контейнеры, как ожидает компания, сократится на 2-4% в 2022 году.
🔴 По сообщению WSJ, Саудовская Аравия собрала данные о возможной атаке Ирана на их королевство, а также город Эрбиль в иракском Курдистане. В то же время власти Ирана подняли красное знамя над куполом в мечети Джамкаран, что приравнивается к объявлению войны.
🔴 Великобритания расширила запрет на импорт российского золота: теперь запрещается поставка золота, переработанного в третьих странах и содержащего золото из России, а также импорт ювелирных золотых украшений.
🔴 Индекс деловой активности PMI в области промышленного производства еврозоны, по окончательной оценке, в октябре сократился до 46.4 п. с 48.4 п. в сентябре. Предварительная оценка показывала показатель на уровне 46.6 п. Значение ниже 50 п. сигнализирует о сокращении активности.
🟡 Производитель химикатов DuPont #DD заявил о прекращении сделки по покупке поставщика специализированных материалов Rogers #ROG за $5.2 млрд, поскольку компания не получила разрешения от китайского антимонопольного регулятора.
💎 Сегодня рынок акций консолидируется в преддверии заседания ФРС - риторика регулятора и будущая стратегия определит направление основных индексов. Мы не исключаем, что на факте заседания часть инвесторов могут начать фиксировать спекулятивную прибыль. Следующая реперная точка - публикация данных по инфляции за октябрь. Мы продолжаем фиксировать прибыль и наращивать кэш позицию, считаем текущий отскок не устойчивым.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Лучшие инвестиционные идеи от UBS на 2023 год
💡 Накануне инвестбанк представил изменения в своей подборке лучших акций на следующий год. Аналитики ожидают падения инфляции и процентных ставок, а также замедление темпов роста экономики в 2023 году. При этом, будут сохраняться высокие геополитические риски. Акции из подборки, по мнению UBS, обладают наилучшим позиционированием для роста в таких условиях.
Добавления
✅ AbbVie #ABBV
По мнению UBS, реакция рынка на потерю в 2023 году эксклюзивных прав на выпуск препарата Humira является чрезмерной. При этом, инвесторы недооценивают потенциал других препаратов AbbVie.
✅ Alexandria Real Estate #ARE
Компания имеет устойчивые финансовые показатели, лучшую рентабельность и команду менеджеров в секторе, а также платит высокие дивиденды.
✅ CSPC Pharmaceutical #1093
Компания активно развивает свою онкологическую франшизу и является одной из немногих фирм, разрабатывающих мРНК-вакцину против COVID-19 второго поколения, которая, как ожидается, получит одобрение FDA в 2023 году.
✅ MediaTek #2454
Как ожидается, акции чипмейкера будут восстанавливаться по мере снижения глобального уровня запасов полупроводников в течение следующих нескольких кварталов.
✅ Mercedes-Benz #MBG
Автопроизводитель обладает крупным портфелем заказовов, который будет способствовать улучшению финансовых результатов и опережающему росту акций в 2023 году.
✅ Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
Компания предпринимает шаги по повышению эффективности бизнеса, которые могут позволить ей опередить консенсус-прогнозы по результатам на 2023 год.
Существующие позиции
✅ Airbus #AIR
UBS ожидает продолжение восстановления объемов производства в ближайшие кварталы.
✅ British American Tobacco #BATS
Аналитики ожидают, что BAT продолжит наращивать долю на рынке США благодаря гибкой ценовой политике и широкому ассортименту. Также ожидается рост выручки от эл. сигарет из-за повышения цен на Vuse.
✅ Exxon Mobil #XOM
Компания восстановила конкурентоспособность, улучшила финансовую эффективность, обладает устойчивым балансом, а также привлекательной оценкой. UBS считает Exxon лучшим выбором в секторе.
✅ Glencore #GLEN
Компания является бенефициаром роста спроса на сырье, необходимого для энергетического перехода.
✅ Schlumberger #SLB
Компания обладает наилучшим позиционированием в индустрии, чтобы получить выгоду от увеличения расходов на разведку и добычу ископаемых энергоресурсов.
✅ Johnson Controls #JCI
Компания получит выгоду от устойчивых тенденций спроса в сфере ПО и установок для отопления и кондиционирования нежилых помещений.
✅ Lockheed Martin #LMT
По мнению UBS, прогнозы на следующие несколько лет слишком консервативны и не в полной мере отражают увеличение расходов на оборону США и их союзников.
✅ Marriott #MAR
Оператор сети отелей обладает достаточной ликвидностью, и, вероятно, начнет возвращать капитал акционерам по мере улучшения ситуации с путешествиями.
✅ Merck #MRK
UBS ожидает, что позитивные результаты по новым препаратам, а также появление ясности в сфере ценообразования лекарств обеспечат восстановление мультипликаторов до среднего за десять лет значения.
✅ NextEra Energy #NEE
NextEra является наиболее интересным выбором в секторе коммунальных услуг США, учитывая высокие темпы роста финансовых показателей.
✅ Palo Alto Networks #PANW
Ожидается, что компания продолжит увеличивать долю на рынке кибербезопасности за счет выгодных поглощений, диверсификации решений и благодаря растущему спросу на безопасность в облаке.
✅ Roche #ROG
Текущая оценка выглядит консервативной, и акции могут показать опережающую динамику в случае выхода позитивных новостей по третьей фазе испытаний препаратов для лечения рака и болезни Альцгеймера.
✅ TotalEnergies #TTE
Среди других нефтегазовых компаний, TotalEnergies особенно хорошо позиционирована для энергетического перехода, учитывая инициативы в области солнечной энергетики.
#аналитика #акции #UBS
· telegram · сайт · курс
💡 Накануне инвестбанк представил изменения в своей подборке лучших акций на следующий год. Аналитики ожидают падения инфляции и процентных ставок, а также замедление темпов роста экономики в 2023 году. При этом, будут сохраняться высокие геополитические риски. Акции из подборки, по мнению UBS, обладают наилучшим позиционированием для роста в таких условиях.
Добавления
✅ AbbVie #ABBV
По мнению UBS, реакция рынка на потерю в 2023 году эксклюзивных прав на выпуск препарата Humira является чрезмерной. При этом, инвесторы недооценивают потенциал других препаратов AbbVie.
✅ Alexandria Real Estate #ARE
Компания имеет устойчивые финансовые показатели, лучшую рентабельность и команду менеджеров в секторе, а также платит высокие дивиденды.
✅ CSPC Pharmaceutical #1093
Компания активно развивает свою онкологическую франшизу и является одной из немногих фирм, разрабатывающих мРНК-вакцину против COVID-19 второго поколения, которая, как ожидается, получит одобрение FDA в 2023 году.
✅ MediaTek #2454
Как ожидается, акции чипмейкера будут восстанавливаться по мере снижения глобального уровня запасов полупроводников в течение следующих нескольких кварталов.
✅ Mercedes-Benz #MBG
Автопроизводитель обладает крупным портфелем заказовов, который будет способствовать улучшению финансовых результатов и опережающему росту акций в 2023 году.
✅ Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
Компания предпринимает шаги по повышению эффективности бизнеса, которые могут позволить ей опередить консенсус-прогнозы по результатам на 2023 год.
Существующие позиции
✅ Airbus #AIR
UBS ожидает продолжение восстановления объемов производства в ближайшие кварталы.
✅ British American Tobacco #BATS
Аналитики ожидают, что BAT продолжит наращивать долю на рынке США благодаря гибкой ценовой политике и широкому ассортименту. Также ожидается рост выручки от эл. сигарет из-за повышения цен на Vuse.
✅ Exxon Mobil #XOM
Компания восстановила конкурентоспособность, улучшила финансовую эффективность, обладает устойчивым балансом, а также привлекательной оценкой. UBS считает Exxon лучшим выбором в секторе.
✅ Glencore #GLEN
Компания является бенефициаром роста спроса на сырье, необходимого для энергетического перехода.
✅ Schlumberger #SLB
Компания обладает наилучшим позиционированием в индустрии, чтобы получить выгоду от увеличения расходов на разведку и добычу ископаемых энергоресурсов.
✅ Johnson Controls #JCI
Компания получит выгоду от устойчивых тенденций спроса в сфере ПО и установок для отопления и кондиционирования нежилых помещений.
✅ Lockheed Martin #LMT
По мнению UBS, прогнозы на следующие несколько лет слишком консервативны и не в полной мере отражают увеличение расходов на оборону США и их союзников.
✅ Marriott #MAR
Оператор сети отелей обладает достаточной ликвидностью, и, вероятно, начнет возвращать капитал акционерам по мере улучшения ситуации с путешествиями.
✅ Merck #MRK
UBS ожидает, что позитивные результаты по новым препаратам, а также появление ясности в сфере ценообразования лекарств обеспечат восстановление мультипликаторов до среднего за десять лет значения.
✅ NextEra Energy #NEE
NextEra является наиболее интересным выбором в секторе коммунальных услуг США, учитывая высокие темпы роста финансовых показателей.
✅ Palo Alto Networks #PANW
Ожидается, что компания продолжит увеличивать долю на рынке кибербезопасности за счет выгодных поглощений, диверсификации решений и благодаря растущему спросу на безопасность в облаке.
✅ Roche #ROG
Текущая оценка выглядит консервативной, и акции могут показать опережающую динамику в случае выхода позитивных новостей по третьей фазе испытаний препаратов для лечения рака и болезни Альцгеймера.
✅ TotalEnergies #TTE
Среди других нефтегазовых компаний, TotalEnergies особенно хорошо позиционирована для энергетического перехода, учитывая инициативы в области солнечной энергетики.
#аналитика #акции #UBS
· telegram · сайт · курс
Акции компаний с устойчивой рентабельностью
💡 На фоне высокой инфляции и замедления активности потребителей все больше компаний по всему миру предупреждают о нарастающем давлении на рентабельность. Патрик Армстронг, главный инвестиционный директор Plurimi Wealth, считает, что это «самый большой риск» для акций в ближайшие кварталы.
• Продолжение падения маржи компаний, вероятно, приведет к пересмотру консенсус-прогнозов по финансовым результатам, которые, по мнению Армстронга, все еще слишком завышены и не в полной мере отражают ухудшение ситуации.
💎 «Я думаю, что мы вступаем в период, когда компании больше не смогут также эффективно повышать цены на свои продукты и услуги для нивелирования негативного эффекта от инфляции. Потребители будут сокращать расходы из-за увеличения коммунальных платежей, повышения стоимости обслуживания ипотеки, роста цен на бензин, и это, в конечном итоге, приведет к снижению рентабельности корпораций», - отметил Армстронг.
• На этом фоне эксперт рекомендует инвестировать в отдельные сектора и компании, которые могут сохранить высокую рентабельность.
Агропромышленный комплекс
• Несмотря на все макроэкономические проблемы, потребители продолжат тратить средства на продовольствие, что является позитивным фактором для всей цепочки агропромышленного комплекса. Своими топ-пиками в этой сфере Армстронг называет следующие имена:
✅ Deere #DE - производитель сельскохозяйственной техники.
🎯 Целевая цена - $582, потенциал роста +33%
✅ Mosaic #MOS - поставщик удобрений.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +29%
✅ Corteva #CTVA - производитель химикатов и семян.
🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +18%
✅ Archer-Daniels-Midland #ADM - производитель сельскохозяйственной продукции.
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +21%
💎 «Цены на зерно, вероятно, будут продолжать расти. Фермеры будут использовать каждый акр пахотных земель, который у них есть. Это повысит спрос на пестициды и удобрения, а также увеличит расходы на сельскохозяйственного оборудования», - считает Армстронг.
Сектор здравоохранения
• Компании из данного сектора обладают устойчивыми финансовыми показателями, а также предсказуемыми свободными денежными потоками. Кроме того, акции торгуются с разумной оценкой по мультипликаторам. Аналитик выделяет следующие компании, как наиболее интересных представителей сектора:
✅ Roche #ROG - швейцарская фармацевтическая компания, один из ведущих игроков в области фармацевтики и диагностики.
🎯 Целевая цена - CHF400, потенциал роста +30%
✅ Novo Nordisk #NVO - датская фармацевтическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения диабета.
🎯 Целевая цена - $149, потенциал роста +26%
Нефтегазовый сектор
• По мнению Армстронга, нефтегазовый сектор все еще остается недооцененным. Своими топ-пиками аналитик называет следующие компании:
✅ Equinor #EQNR
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +19%
✅ EOG Resources #EOG
🎯 Целевая цена - $179, потенциал роста +25%
✅ BP #BP
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +14%
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - $25, потенциал роста +25%
• Представленные выше компании продолжают уверенно сокращать долговую нагрузку, проводят байбеки, а также выплачивают высокие дивиденды.
Производители люксовых товаров
• Как правило покупатели предметов роскоши не страдают от тех же проблем, что и потребители массового рынка, что обеспечивает «защиту» для рентабельности компаний сектора. Среди фаворитов Армстронга:
✅ Hermes #RMS - французская компания, специализируется на изготовлении кожаных изделий. Также выпускает парфюмерию и различные аксессуары.
🎯 Целевая цена - €1650, потенциал роста +11%
✅ LVMH #MC - французская транснациональная компания, известный производитель предметов роскоши.
🎯 Целевая цена - €840, потенциал роста +20%
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 На фоне высокой инфляции и замедления активности потребителей все больше компаний по всему миру предупреждают о нарастающем давлении на рентабельность. Патрик Армстронг, главный инвестиционный директор Plurimi Wealth, считает, что это «самый большой риск» для акций в ближайшие кварталы.
• Продолжение падения маржи компаний, вероятно, приведет к пересмотру консенсус-прогнозов по финансовым результатам, которые, по мнению Армстронга, все еще слишком завышены и не в полной мере отражают ухудшение ситуации.
💎 «Я думаю, что мы вступаем в период, когда компании больше не смогут также эффективно повышать цены на свои продукты и услуги для нивелирования негативного эффекта от инфляции. Потребители будут сокращать расходы из-за увеличения коммунальных платежей, повышения стоимости обслуживания ипотеки, роста цен на бензин, и это, в конечном итоге, приведет к снижению рентабельности корпораций», - отметил Армстронг.
• На этом фоне эксперт рекомендует инвестировать в отдельные сектора и компании, которые могут сохранить высокую рентабельность.
Агропромышленный комплекс
• Несмотря на все макроэкономические проблемы, потребители продолжат тратить средства на продовольствие, что является позитивным фактором для всей цепочки агропромышленного комплекса. Своими топ-пиками в этой сфере Армстронг называет следующие имена:
✅ Deere #DE - производитель сельскохозяйственной техники.
🎯 Целевая цена - $582, потенциал роста +33%
✅ Mosaic #MOS - поставщик удобрений.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +29%
✅ Corteva #CTVA - производитель химикатов и семян.
🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +18%
✅ Archer-Daniels-Midland #ADM - производитель сельскохозяйственной продукции.
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +21%
💎 «Цены на зерно, вероятно, будут продолжать расти. Фермеры будут использовать каждый акр пахотных земель, который у них есть. Это повысит спрос на пестициды и удобрения, а также увеличит расходы на сельскохозяйственного оборудования», - считает Армстронг.
Сектор здравоохранения
• Компании из данного сектора обладают устойчивыми финансовыми показателями, а также предсказуемыми свободными денежными потоками. Кроме того, акции торгуются с разумной оценкой по мультипликаторам. Аналитик выделяет следующие компании, как наиболее интересных представителей сектора:
✅ Roche #ROG - швейцарская фармацевтическая компания, один из ведущих игроков в области фармацевтики и диагностики.
🎯 Целевая цена - CHF400, потенциал роста +30%
✅ Novo Nordisk #NVO - датская фармацевтическая компания, специализирующаяся на препаратах для лечения диабета.
🎯 Целевая цена - $149, потенциал роста +26%
Нефтегазовый сектор
• По мнению Армстронга, нефтегазовый сектор все еще остается недооцененным. Своими топ-пиками аналитик называет следующие компании:
✅ Equinor #EQNR
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +19%
✅ EOG Resources #EOG
🎯 Целевая цена - $179, потенциал роста +25%
✅ BP #BP
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +14%
✅ Shell #SHEL
🎯 Целевая цена - $25, потенциал роста +25%
• Представленные выше компании продолжают уверенно сокращать долговую нагрузку, проводят байбеки, а также выплачивают высокие дивиденды.
Производители люксовых товаров
• Как правило покупатели предметов роскоши не страдают от тех же проблем, что и потребители массового рынка, что обеспечивает «защиту» для рентабельности компаний сектора. Среди фаворитов Армстронга:
✅ Hermes #RMS - французская компания, специализируется на изготовлении кожаных изделий. Также выпускает парфюмерию и различные аксессуары.
🎯 Целевая цена - €1650, потенциал роста +11%
✅ LVMH #MC - французская транснациональная компания, известный производитель предметов роскоши.
🎯 Целевая цена - €840, потенциал роста +20%
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 05.12.2022
В центре внимания на этой неделе окажется нефтяной рынок. Инвесторы будут оценивать итоги заседания ОПЕК+, а также эффект от введения «потолка» цен на российскую нефть. Помимо этого, важной станет публикация данных по производственной инфляции в США.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 декабря:
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (ноябрь)
9 декабря:
• Индекс цен производителей (ноябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
8 декабря - Costco #COST, Broadcom #AVGO, Lululemon #LULU
Превью отчетности Lululemon:
В девяти из последних десяти кварталов ритейлер спортивной экипировки превышал ожидания рынка по финансовым результатам. При этом стоит отметить, что в последние 90 дней аналитики повышали свои прогнозы по компании, несмотря на высокую инфляцию. Наиболее важными моментами в отчете станут комментарии менеджмента относительно продаж в праздничный сезон, а также планов по развитию новых вертикалей бизнеса.
День аналитика Lowe’s:
Ритейлер товаров для дома проведет мероприятие 7 декабря. Ожидается, что Lowe's #LOW представит обновленную информацию о ключевых инициативах роста и долгосрочных целях. По мнению Wells Fargo, данное событие станет позитивным катализатором для акций, поскольку менеджмент с высокой вероятностью может подтвердить прогнозы на весь год. Аналитики банка также считают, что Lowe's обладает наилучшим позиционированием среди аналогов для преодоления экономического спада. По оценкам JPMorgan, компания продолжит увеличивать продажи и покажет достойные показатели рентабельности в 4-м квартале.
День инвестора Southwest Airlines:
7 декабря авиакомпания проведет ключевое мероприятие, которое может стать мощным катализатором для всего сектора. В прошлом Southwest #LUV давала крайне позитивные прогнозы. В преддверии события Southwest уже считается лучшей авиакомпанией по мнению CFRA и Morgan Stanley. Аналитики отмечают, что ситуация в секторе заметно улучшилась, поскольку эффект от пандемии ослаб, а тенденции в сфере путешествий все еще выглядят сильными.
Другие корпоративные события:
6 декабря Glencore #GLEN, Fortune Brands #FBHS и Norfolk Southern #NSC проведут мероприятия для инвесторов, а Candel Therapeutics #CADL проведет виртуальный День исследований и разработок. 7 декабря акционеры InterPrivate II Acquisition #IPVA проголосуют за вывод на IPO через SPAC-сделку каршеринга Getaround.
8 декабря Edwards Lifesciences #EW, MoneyLion #ML, 10x Genomics #TXG, GE Healthcare #GE и Rogers #ROG организуют свои мероприятия для инвесторов. В этот же день Exxon Mobil #XOM представит обновленный корпоративный план. Также на неделе пройдет конференция UBS Global TMT, на которой выступят топ-менеджеры AT&T #T, Netflix #NFLX, Comcast #CMCSA, Etsy #ETSY и Intel #INTC.
💡 Barron’s провел обзор на перспективы фармацевтического гиганта AbbVie #ABBV. По мнению аналитиков, реакция рынка на потерю в 2023 году эксклюзивных прав на выпуск препарата Humira является чрезмерной. Как ожидается, рост продаж препаратов Skyrizi и Rinvoq, а также новых решений в сфере лечения онкологий, сможет полностью нивелировать сокращение выручки от Humira. Аналитики также отметили привлекательную оценку по мультипликаторам и стабильные дивиденды AbbVie.
💎 В пятницу вышли сильные данные по рынку труда, а это один из ключевых параметров для ФРС при принятии решений. До тех пор, пока экономика США не начнет испытывать ощутимые трудности, маловероятно, что инфляция будет стабильно снижаться. Соответственно, мы считаем, что преждевременно закладывать в цены активов разворот в политике регулятора, а текущие уровни основных индексов говорят именно о таком сценарии. Мы ожидаем более жесткую риторику ФРС относительно текущего консенсуса, что приведет к более глубокой просадке экономики - именно в этот момент появится отличная возможность для покупок подешевевших бумаг.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
В центре внимания на этой неделе окажется нефтяной рынок. Инвесторы будут оценивать итоги заседания ОПЕК+, а также эффект от введения «потолка» цен на российскую нефть. Помимо этого, важной станет публикация данных по производственной инфляции в США.
⚠️ Макроэкономические данные:
5 декабря:
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (ноябрь)
9 декабря:
• Индекс цен производителей (ноябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
8 декабря - Costco #COST, Broadcom #AVGO, Lululemon #LULU
Превью отчетности Lululemon:
В девяти из последних десяти кварталов ритейлер спортивной экипировки превышал ожидания рынка по финансовым результатам. При этом стоит отметить, что в последние 90 дней аналитики повышали свои прогнозы по компании, несмотря на высокую инфляцию. Наиболее важными моментами в отчете станут комментарии менеджмента относительно продаж в праздничный сезон, а также планов по развитию новых вертикалей бизнеса.
День аналитика Lowe’s:
Ритейлер товаров для дома проведет мероприятие 7 декабря. Ожидается, что Lowe's #LOW представит обновленную информацию о ключевых инициативах роста и долгосрочных целях. По мнению Wells Fargo, данное событие станет позитивным катализатором для акций, поскольку менеджмент с высокой вероятностью может подтвердить прогнозы на весь год. Аналитики банка также считают, что Lowe's обладает наилучшим позиционированием среди аналогов для преодоления экономического спада. По оценкам JPMorgan, компания продолжит увеличивать продажи и покажет достойные показатели рентабельности в 4-м квартале.
День инвестора Southwest Airlines:
7 декабря авиакомпания проведет ключевое мероприятие, которое может стать мощным катализатором для всего сектора. В прошлом Southwest #LUV давала крайне позитивные прогнозы. В преддверии события Southwest уже считается лучшей авиакомпанией по мнению CFRA и Morgan Stanley. Аналитики отмечают, что ситуация в секторе заметно улучшилась, поскольку эффект от пандемии ослаб, а тенденции в сфере путешествий все еще выглядят сильными.
Другие корпоративные события:
6 декабря Glencore #GLEN, Fortune Brands #FBHS и Norfolk Southern #NSC проведут мероприятия для инвесторов, а Candel Therapeutics #CADL проведет виртуальный День исследований и разработок. 7 декабря акционеры InterPrivate II Acquisition #IPVA проголосуют за вывод на IPO через SPAC-сделку каршеринга Getaround.
8 декабря Edwards Lifesciences #EW, MoneyLion #ML, 10x Genomics #TXG, GE Healthcare #GE и Rogers #ROG организуют свои мероприятия для инвесторов. В этот же день Exxon Mobil #XOM представит обновленный корпоративный план. Также на неделе пройдет конференция UBS Global TMT, на которой выступят топ-менеджеры AT&T #T, Netflix #NFLX, Comcast #CMCSA, Etsy #ETSY и Intel #INTC.
💡 Barron’s провел обзор на перспективы фармацевтического гиганта AbbVie #ABBV. По мнению аналитиков, реакция рынка на потерю в 2023 году эксклюзивных прав на выпуск препарата Humira является чрезмерной. Как ожидается, рост продаж препаратов Skyrizi и Rinvoq, а также новых решений в сфере лечения онкологий, сможет полностью нивелировать сокращение выручки от Humira. Аналитики также отметили привлекательную оценку по мультипликаторам и стабильные дивиденды AbbVie.
💎 В пятницу вышли сильные данные по рынку труда, а это один из ключевых параметров для ФРС при принятии решений. До тех пор, пока экономика США не начнет испытывать ощутимые трудности, маловероятно, что инфляция будет стабильно снижаться. Соответственно, мы считаем, что преждевременно закладывать в цены активов разворот в политике регулятора, а текущие уровни основных индексов говорят именно о таком сценарии. Мы ожидаем более жесткую риторику ФРС относительно текущего консенсуса, что приведет к более глубокой просадке экономики - именно в этот момент появится отличная возможность для покупок подешевевших бумаг.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс