#аналитика #акции #США #электромобили #ABETA
💡 Сектор электромобилей (EV) сталкивается с сильными потрясениями по мере того, как инвесторы выходят из более рискованных активов по всему рынку.
👉🏻 За последние недели распродажа акций коснулась: Workhorse Group #WKHS, XPeng #XPEV, Nikola #NKLA, Electrameccanica #SOLO, Nio #NIO, Canoo #GOEV, Kandi Technologies #KNDI, Tesla #TSLA и Hyliion Holdings #HYLN - в результате чего их стоимость снизилась более, чем на 30%.
⚡️ По данным Financial Times, общее снижение рыночной капитализации в секторе электромобилей составило на данный момент $730 млрд.
👉🏻 Компании по производству аккумуляторов и топливных элементов, такие как Plug Power #PLUG, QuantumScape #QS, Romeo Power #RMO, CBAK Energy Technology #CBAT и Ballard Power Systems #BLDP упали более чем на 50% по сравнению со своими годовыми пиковыми значениями.
⚡️ Помимо вопроса об оценке акций сектора возникает еще один: не будет ли слишком большой конкуренции на рынке EV в будущем. General Motors #GM и Ford #F впечатлили в этом году своими заявлениями об электрификации. По другую сторону Атлантического океана Volkswagen выступил с прогнозом, что к 2030 году на электромобили будет приходиться более 70% продаж в Европе. Между тем, такие электромобильные стартапы, как Fisker #FSR и Lucid Motors #CCIV уже, кажется, сумели сформировать лояльность к бренду и вскоре будут занимать большую долю рынка. Китайские автопроизводители Xpeng #XPEV, Nio #NIO и Li Auto #LI, быстро развиваются в технологиях электро и беспилотных автомобилей.
⚡️ На горизонте появляется множество катализаторов для роста сектора. В Wedbush Securities утверждают, что в США существует множество экологичных компаний с инновационными EV (пассажирскими и коммерческими), готовых извлечь выгоду от «зеленой» политики Байдена. Аналитики ожидают, что налоговые льготы и стимулирующие выплаты для EV будут значительно увеличены в ближайшие месяцы.
⚡️ В этом году ожидается вступление в силу ряда законов, охватывающих электрические транспортные средства. Недавно созданная администрацией Байдена Национальная целевая группа по климату уже определила приоритетность ускорения развития экологически чистых транспортных средств, начиная с автопарка федерального правительства.
💎 Мы уже не раз упоминали, что считаем сектор электрокаров крайне перспективным для инвестиций. Несмотря на существенную коррекцию, сегмент остается многообещающим в долгосрочной перспективе. Помимо растущей популярности поддержку развития направлению окажут налоговые льготы, интерес потребителей и стимулирование со стороны государства. Из вышеперечисленных компаний выделяем: Nio #NIO и XPeng #XPEV.
@aabeta • premium⚡️
Графики #NIO #XPEV от TradingView
💡 Сектор электромобилей (EV) сталкивается с сильными потрясениями по мере того, как инвесторы выходят из более рискованных активов по всему рынку.
👉🏻 За последние недели распродажа акций коснулась: Workhorse Group #WKHS, XPeng #XPEV, Nikola #NKLA, Electrameccanica #SOLO, Nio #NIO, Canoo #GOEV, Kandi Technologies #KNDI, Tesla #TSLA и Hyliion Holdings #HYLN - в результате чего их стоимость снизилась более, чем на 30%.
⚡️ По данным Financial Times, общее снижение рыночной капитализации в секторе электромобилей составило на данный момент $730 млрд.
👉🏻 Компании по производству аккумуляторов и топливных элементов, такие как Plug Power #PLUG, QuantumScape #QS, Romeo Power #RMO, CBAK Energy Technology #CBAT и Ballard Power Systems #BLDP упали более чем на 50% по сравнению со своими годовыми пиковыми значениями.
⚡️ Помимо вопроса об оценке акций сектора возникает еще один: не будет ли слишком большой конкуренции на рынке EV в будущем. General Motors #GM и Ford #F впечатлили в этом году своими заявлениями об электрификации. По другую сторону Атлантического океана Volkswagen выступил с прогнозом, что к 2030 году на электромобили будет приходиться более 70% продаж в Европе. Между тем, такие электромобильные стартапы, как Fisker #FSR и Lucid Motors #CCIV уже, кажется, сумели сформировать лояльность к бренду и вскоре будут занимать большую долю рынка. Китайские автопроизводители Xpeng #XPEV, Nio #NIO и Li Auto #LI, быстро развиваются в технологиях электро и беспилотных автомобилей.
⚡️ На горизонте появляется множество катализаторов для роста сектора. В Wedbush Securities утверждают, что в США существует множество экологичных компаний с инновационными EV (пассажирскими и коммерческими), готовых извлечь выгоду от «зеленой» политики Байдена. Аналитики ожидают, что налоговые льготы и стимулирующие выплаты для EV будут значительно увеличены в ближайшие месяцы.
⚡️ В этом году ожидается вступление в силу ряда законов, охватывающих электрические транспортные средства. Недавно созданная администрацией Байдена Национальная целевая группа по климату уже определила приоритетность ускорения развития экологически чистых транспортных средств, начиная с автопарка федерального правительства.
💎 Мы уже не раз упоминали, что считаем сектор электрокаров крайне перспективным для инвестиций. Несмотря на существенную коррекцию, сегмент остается многообещающим в долгосрочной перспективе. Помимо растущей популярности поддержку развития направлению окажут налоговые льготы, интерес потребителей и стимулирование со стороны государства. Из вышеперечисленных компаний выделяем: Nio #NIO и XPeng #XPEV.
@aabeta • premium⚡️
Графики #NIO #XPEV от TradingView
Meritor - альтернативный подход к инвестициям в электромобили
💡 Barron’s обратил свое внимание на Meritor - одного из ключевых поставщиков осей для грузовых автомобилей в Северной Америке. По мнению аналитиков, акции компании крайне недооценены и могут показать значительный рост в 2022 году.
✅ Meritor #MTOR - американский производитель запчастей для грузовых автомобилей. Наиболее востребованный продукт компании - оси для коммерческих грузовиков. Также Meritor является одним из немногих производителей осей, приспособленных для работы с электрическими грузовиками.
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $29, потенциал роста +14%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Охват рынка. Meritor производит около 70% всех осей для тяжелых грузовиков в Северной Америке, что дает компании выход на широкий рынок для продажи новых моделей электронных осей. Большую часть необходимых компонентов компания производит самостоятельно. В данный момент Meritor запустил в производство уже три вида осей для грузовых электромобилей - 12Xe, 14Xe и 17Xe.
• Электрификация. Руководство компании поставило перед собой цель достичь продаж в размере $500 млн к концу 2022 финансового года в сегменте электрических грузиков. И эта цель вполне достижима, поскольку в 3-м квартале Meritor объявил о нескольких выигранных контрактах на поставку осей для грузовых электромобилей.
Meritor договорился о поставках осей 14Xe для грузовиков стартапа Hyilion #HYLN на пять лет вперед. Также компания заключила соглашение с японским производителем грузовиков Hino Motors для тестирования новых осей. Кроме этого Meritor инвестировал в глобального лидера по электрификации, компанию Sea Electric, что позволит производителю развить сегмент среднеразмерных электрических грузовиков.
• Контроль издержек. Цены на сталь в США выросли в 4 раза за последний год, что привело к значительному сокращению прибыли многих представителей индустрии автомобилестроения. Meritor удалось частично нивелировать негативный эффект от роста цен на сырье, поскольку компания переложила увеличение издержек на своих клиентов. Прибыль на акцию в последний отчетный квартал составила $0.62, что оказалось выше консенсус-прогноза в $0.50.
• Предстоящее корпоративное мероприятие. 7 декабря Meritor проведет День инвестора, на котором озвучит свои дальнейшие перспективы в индустрии электромобилей. Также ожидается, что компания представит обновленную стратегию, направленную на улучшение бизнеса. Предыдущие стратегии привели к значительному росту EBITDA и увеличили генерацию свободного денежного потока Meritor.
• Недооцененность. Форвардный P/E Meritor = 6.1x, в то время как у главных конкурентов #DAN и #OSK данный показатель равен 8.5x и 13x соответственно. В дополнение к этому, акции Meritor торгуются с дисконтом по отношению к своему собственному среднему пятилетнему значению мультипликатора равному 11x.
Согласно консенсус-прогнозу, в 2022 финансовом году прибыль на акцию компании составит $4.13. Если ожидания аналитиков оправдаются, а мультипликатор P/E вернется к среднему значению за пять лет, цена акций компании достигнет $45, что почти в два раза выше текущих уровней.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.8 млрд
• fwd P/E = 6.1х
• fwd P/E сектора = 18x
• fwd PEG = 0.2x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: отчеты Barron’s
💎 Наше мнение: Считаем, что компания может показать отличный результат в долгосрочной перспективе в связи с повышенным интересом потребителей к электрификации автомобилей. Однако, стоит обратить внимание, что это компания малой капитализации и может быть подвержена волатильности.
#инвестиционная_идея #акции #США
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Barron’s обратил свое внимание на Meritor - одного из ключевых поставщиков осей для грузовых автомобилей в Северной Америке. По мнению аналитиков, акции компании крайне недооценены и могут показать значительный рост в 2022 году.
✅ Meritor #MTOR - американский производитель запчастей для грузовых автомобилей. Наиболее востребованный продукт компании - оси для коммерческих грузовиков. Также Meritor является одним из немногих производителей осей, приспособленных для работы с электрическими грузовиками.
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $29, потенциал роста +14%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Охват рынка. Meritor производит около 70% всех осей для тяжелых грузовиков в Северной Америке, что дает компании выход на широкий рынок для продажи новых моделей электронных осей. Большую часть необходимых компонентов компания производит самостоятельно. В данный момент Meritor запустил в производство уже три вида осей для грузовых электромобилей - 12Xe, 14Xe и 17Xe.
• Электрификация. Руководство компании поставило перед собой цель достичь продаж в размере $500 млн к концу 2022 финансового года в сегменте электрических грузиков. И эта цель вполне достижима, поскольку в 3-м квартале Meritor объявил о нескольких выигранных контрактах на поставку осей для грузовых электромобилей.
Meritor договорился о поставках осей 14Xe для грузовиков стартапа Hyilion #HYLN на пять лет вперед. Также компания заключила соглашение с японским производителем грузовиков Hino Motors для тестирования новых осей. Кроме этого Meritor инвестировал в глобального лидера по электрификации, компанию Sea Electric, что позволит производителю развить сегмент среднеразмерных электрических грузовиков.
• Контроль издержек. Цены на сталь в США выросли в 4 раза за последний год, что привело к значительному сокращению прибыли многих представителей индустрии автомобилестроения. Meritor удалось частично нивелировать негативный эффект от роста цен на сырье, поскольку компания переложила увеличение издержек на своих клиентов. Прибыль на акцию в последний отчетный квартал составила $0.62, что оказалось выше консенсус-прогноза в $0.50.
• Предстоящее корпоративное мероприятие. 7 декабря Meritor проведет День инвестора, на котором озвучит свои дальнейшие перспективы в индустрии электромобилей. Также ожидается, что компания представит обновленную стратегию, направленную на улучшение бизнеса. Предыдущие стратегии привели к значительному росту EBITDA и увеличили генерацию свободного денежного потока Meritor.
• Недооцененность. Форвардный P/E Meritor = 6.1x, в то время как у главных конкурентов #DAN и #OSK данный показатель равен 8.5x и 13x соответственно. В дополнение к этому, акции Meritor торгуются с дисконтом по отношению к своему собственному среднему пятилетнему значению мультипликатора равному 11x.
Согласно консенсус-прогнозу, в 2022 финансовом году прибыль на акцию компании составит $4.13. Если ожидания аналитиков оправдаются, а мультипликатор P/E вернется к среднему значению за пять лет, цена акций компании достигнет $45, что почти в два раза выше текущих уровней.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.8 млрд
• fwd P/E = 6.1х
• fwd P/E сектора = 18x
• fwd PEG = 0.2x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
Источники: отчеты Barron’s
💎 Наше мнение: Считаем, что компания может показать отличный результат в долгосрочной перспективе в связи с повышенным интересом потребителей к электрификации автомобилей. Однако, стоит обратить внимание, что это компания малой капитализации и может быть подвержена волатильности.
#инвестиционная_идея #акции #США
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
