Новости премаркета США - 14.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (4050 п.)
📉 Nasdaq: -0.12% (11944 п.)
📉 Dow Jones -0.06% (34367 п.)
🌕 Золото: -0.15% ($1807)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.12% ($81.26)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.09% (3.508%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным снижением. Главным событием сегодняшнего дня станет объявление итогов заседания ФРС. Ожидается, что регулятор повысит процентные ставки на 50 б.п., что во многом уже учтено в рынке. Для динамики активов более важными будут сигналы о дальнейшей траектории ужесточения политики, а также новые экономические прогнозы. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе.
🟢 Инфляция в Великобритании упала в ноябре более резко, чем ожидалось - до 10.7% г/г с 41-летнего максимума октября в 11.1% г/г. Помесячная динамика также снизилась: 0.4% м/м против 2.0% м/м в октябре.
🔴 По сообщению Bloomberg, США на этой недели введут санкции в отношении более 30 китайских технологических компаний, включая крупнейшего в стране производителя микросхем памяти YMTC. Санкции не позволят закупать американские полупроводниковые компоненты и оборудование без специальных разрешений.
🟢 Власти Китая заявили, что с сегодняшнего дня в ежедневной отчетности по ситуации с COVID-19 не будет указываться число новых бессимптомных случаев заболевания.
🟡 Apple #AAPL может разрешить скачивать приложения на iPhone и iPad из сторонних маркетплейсов, чтобы соответствовать требованиям Евросоюза, пишет Bloomberg. Они вступят в силу в 2024 году. Пока компания планирует внедрить нововведения только в рамках ЕС, но не исключает расширение зоны действия новых правил.
🟢 Moderna #MRNA сообщила, что её мРНК вакцина в сочетании с препаратом Keytruda от Merck #MRK снижает риск рецидива на 44% при терапии меланомы на 3-й стадии. В Moderna отметили, что планируют начать следующую фазу испытания в 2023 году, а также приступить к тестированию комбинации для лечения других видов опухолей.
💎 Вчера динамика рынка акций была в рамках наших ожиданий - бурный рост на данных CPI с последующим откатом. Инвесторы не хотят делать уверенные ставки на рост рынка и стремятся сократить риски портфелей учитывая текущую макро-среду. Сегодня состоится заседания ФРС, фокус участников торгов будет прикован к тому, до какого уровня может быть доведена процентная ставка и как долго планируется ее удерживать. На наш взгляд, именно эти аспекты неверно оценены текущим консенсусом (аналитики в среднем чрезмерно оптимистичны). Поэтому отскоки мы будем использовать для сокращения позиций и/или открытия шортов.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (4050 п.)
📉 Nasdaq: -0.12% (11944 п.)
📉 Dow Jones -0.06% (34367 п.)
🌕 Золото: -0.15% ($1807)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.12% ($81.26)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.09% (3.508%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным снижением. Главным событием сегодняшнего дня станет объявление итогов заседания ФРС. Ожидается, что регулятор повысит процентные ставки на 50 б.п., что во многом уже учтено в рынке. Для динамики активов более важными будут сигналы о дальнейшей траектории ужесточения политики, а также новые экономические прогнозы. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе.
🟢 Инфляция в Великобритании упала в ноябре более резко, чем ожидалось - до 10.7% г/г с 41-летнего максимума октября в 11.1% г/г. Помесячная динамика также снизилась: 0.4% м/м против 2.0% м/м в октябре.
🔴 По сообщению Bloomberg, США на этой недели введут санкции в отношении более 30 китайских технологических компаний, включая крупнейшего в стране производителя микросхем памяти YMTC. Санкции не позволят закупать американские полупроводниковые компоненты и оборудование без специальных разрешений.
🟢 Власти Китая заявили, что с сегодняшнего дня в ежедневной отчетности по ситуации с COVID-19 не будет указываться число новых бессимптомных случаев заболевания.
🟡 Apple #AAPL может разрешить скачивать приложения на iPhone и iPad из сторонних маркетплейсов, чтобы соответствовать требованиям Евросоюза, пишет Bloomberg. Они вступят в силу в 2024 году. Пока компания планирует внедрить нововведения только в рамках ЕС, но не исключает расширение зоны действия новых правил.
🟢 Moderna #MRNA сообщила, что её мРНК вакцина в сочетании с препаратом Keytruda от Merck #MRK снижает риск рецидива на 44% при терапии меланомы на 3-й стадии. В Moderna отметили, что планируют начать следующую фазу испытания в 2023 году, а также приступить к тестированию комбинации для лечения других видов опухолей.
💎 Вчера динамика рынка акций была в рамках наших ожиданий - бурный рост на данных CPI с последующим откатом. Инвесторы не хотят делать уверенные ставки на рост рынка и стремятся сократить риски портфелей учитывая текущую макро-среду. Сегодня состоится заседания ФРС, фокус участников торгов будет прикован к тому, до какого уровня может быть доведена процентная ставка и как долго планируется ее удерживать. На наш взгляд, именно эти аспекты неверно оценены текущим консенсусом (аналитики в среднем чрезмерно оптимистичны). Поэтому отскоки мы будем использовать для сокращения позиций и/или открытия шортов.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
🎙 Недавно мы предлагали провести анализ вашего портфеля на анонимной основе. Мы благодарны за ваше высокое доверие и отклик на наше предложение.
Уже второй разбор готов и выложен на нашем канале по ссылке. Надеемся, что это будет полезно и поможет разобраться в своих открытых позициях.
Если вы тоже желаете получить разбор портфеля, то присылайте нам информацию в аккаунт @abeta_ask и мы выберем наиболее интересный.
Уже второй разбор готов и выложен на нашем канале по ссылке. Надеемся, что это будет полезно и поможет разобраться в своих открытых позициях.
Если вы тоже желаете получить разбор портфеля, то присылайте нам информацию в аккаунт @abeta_ask и мы выберем наиболее интересный.
Утренний обзор - 15.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.06% (4033 п.)
📉 Nasdaq: -0.06% (11862 п.)
📈 Dow Jones: +0.10% (34272 п.)
🌕 Золото: -0.80% ($1791)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.86% ($82.05)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.32% (3.494%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без выраженной динамики. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.61%, Dow Jones - на 0.42%, а Nasdaq - на 0.76%. Участники рынка оценивали итоги заседания ФРС, а также «ястребиные» комментарии председателя Пауэлла. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
ФРС, как и ожидалось, повысила процентные ставки на 50 б.п., до 4.25-4.50% - самого высокого уровня с 2007 года. Новый медианный прогноз центрального банка предусматривает, что ставки на конец следующего года достигнут 5.1%. Перед заседанием рынок ожидал, что ставки достигнут пика на уровне 4.88%.
ФРС не исключает возможности повышения прогноза по ставкам в следующем году, однако все будет зависеть от поступающих данных. При этом, председатель Пауэлл заявил, что не ожидает снижения ставок в 2023 году.
💎 «Полученные данные по инфляции за октябрь и ноябрь свидетельствуют о долгожданном снижении темпов роста цен. Однако для уверенности в том, что инфляция находится на устойчивом понижательном пути, потребуется значительно больше доказательств», - заявил Пауэлл.
Глава ФРС отметил, что центральному банку придется поддерживать денежно-кредитную политику на ограничительном уровне в течение длительного периода времени для того, чтобы достичь целевого уровня инфляции в 2%. Согласно прогнозам ФРС, снижение ставок может произойти только в 2024 году.
💎 «Ставки будут выше продолжительное время, а монетарная политика будет более жесткой, чем предполагалось ранее. Рынок еще некоторое время будет испытывать трудности в связи с политикой ФРС. Хотя новости о замедлении инфляции являются позитивными, в ближайшей перспективе мы ожидаем высокой волатильности», - отметила Сильвия Яблонски, генеральный директор Defiance ETFs.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём розничных продаж (ноябрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (декабрь)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.06% (4033 п.)
📉 Nasdaq: -0.06% (11862 п.)
📈 Dow Jones: +0.10% (34272 п.)
🌕 Золото: -0.80% ($1791)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.86% ($82.05)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.32% (3.494%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без выраженной динамики. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.61%, Dow Jones - на 0.42%, а Nasdaq - на 0.76%. Участники рынка оценивали итоги заседания ФРС, а также «ястребиные» комментарии председателя Пауэлла. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
ФРС, как и ожидалось, повысила процентные ставки на 50 б.п., до 4.25-4.50% - самого высокого уровня с 2007 года. Новый медианный прогноз центрального банка предусматривает, что ставки на конец следующего года достигнут 5.1%. Перед заседанием рынок ожидал, что ставки достигнут пика на уровне 4.88%.
ФРС не исключает возможности повышения прогноза по ставкам в следующем году, однако все будет зависеть от поступающих данных. При этом, председатель Пауэлл заявил, что не ожидает снижения ставок в 2023 году.
💎 «Полученные данные по инфляции за октябрь и ноябрь свидетельствуют о долгожданном снижении темпов роста цен. Однако для уверенности в том, что инфляция находится на устойчивом понижательном пути, потребуется значительно больше доказательств», - заявил Пауэлл.
Глава ФРС отметил, что центральному банку придется поддерживать денежно-кредитную политику на ограничительном уровне в течение длительного периода времени для того, чтобы достичь целевого уровня инфляции в 2%. Согласно прогнозам ФРС, снижение ставок может произойти только в 2024 году.
💎 «Ставки будут выше продолжительное время, а монетарная политика будет более жесткой, чем предполагалось ранее. Рынок еще некоторое время будет испытывать трудности в связи с политикой ФРС. Хотя новости о замедлении инфляции являются позитивными, в ближайшей перспективе мы ожидаем высокой волатильности», - отметила Сильвия Яблонски, генеральный директор Defiance ETFs.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём розничных продаж (ноябрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (декабрь)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
🎙Сегодня в 16:00 МСК состоится прямой эфир с Дмитрием Котеговым, CFA, инвестиционным директором и сооснователем АБЕТА, а также с Прудниковой Екатериной, руководителем подразделения по работе с клиентами.
Еженедельно мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Еженедельно мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Подробный обзор итогов заседания ФРС
💡 По итогам декабрьского заседания, ФРС приняла решение сбавить темпы и повысила процентные ставки только на 50 б.п. до 4.25-4.5%. В своем заявлении центральный банк подчеркнул, что считает целесообразным дальнейшее повышение ставок, а темпы будут рассчитываться с учетом поступающих данных.
Экономические прогнозы
Неожиданным оказалось повышение медианных прогнозов по пику ставок на 2023 год на 50 б.п., до 5-5.25%. При этом, были пересмотрены прогнозы по снижению ставок в 2024 году: теперь ожидается сокращение от пика на 100 б.п. против 75 б.п. ранее. В 2023 году понижения ставок ФРС не прогнозирует.
Также стоит отметить, что центральный банк повысил прогнозы по инфляции до 3.5% (+0.4 п.п.) в 2023 году и до 2.5% (+0.2 п.п) в 2024 году, несмотря на позитивную ценовую статистику за ноябрь. Глава ФРС подчеркнул, что эти прогнозы уже отражают изменения ИПЦ.
Комментарии председателя ФРС Пауэлла
Учитывая новые прогнозы, ожидаем что центральный банк повысит ставки на 25 б.п. на каждом из следующих трех заседаний в феврале, марте и мае. Некоторые заявления главы ФРС указали на такую возможность:
• Пауэлл отметил, что регулятор намерен «нащупать путь» (feel our way) к достаточно ограничительной ставке, что, как предполагается, означает движение небольшими шагами.
• Он также сказал, что потребуется время, чтобы в полной мере проявились последствия жесткой ДКП для экономики, и это может означать опасения по поводу чрезмерного ужесточения.
• Вдобавок, председатель подчеркнул, что темпы повышения ставок теперь не имеют определяющего значения. Более важным является конечный уровень ставок, а также продолжительность удержания их на этом пике.
Стоит отметить, что ФРС, вероятно, продолжит адаптироваться под изменения экономических условий, и может пересмотреть политику в случае более сильного спада. Пауэлл сказал, что для регулятора важно, чтобы финансовые условия отражали сдержанность политики, и что ФРС будет уделять больше внимания негативным тенденциям, которые длятся продолжительное время.
Отвечая на вопрос о возможности снижения ставок в следующем году, Пауэлл заявил, что ФРС должна убедиться в устойчивом падении цен. На текущий момент мы сомневаемся, что прогнозируемая инфляция на 2023 год обеспечит достаточную уверенность для регулятора.
#аналитика #США
· telegram · сайт · курс
💡 По итогам декабрьского заседания, ФРС приняла решение сбавить темпы и повысила процентные ставки только на 50 б.п. до 4.25-4.5%. В своем заявлении центральный банк подчеркнул, что считает целесообразным дальнейшее повышение ставок, а темпы будут рассчитываться с учетом поступающих данных.
Экономические прогнозы
Неожиданным оказалось повышение медианных прогнозов по пику ставок на 2023 год на 50 б.п., до 5-5.25%. При этом, были пересмотрены прогнозы по снижению ставок в 2024 году: теперь ожидается сокращение от пика на 100 б.п. против 75 б.п. ранее. В 2023 году понижения ставок ФРС не прогнозирует.
Также стоит отметить, что центральный банк повысил прогнозы по инфляции до 3.5% (+0.4 п.п.) в 2023 году и до 2.5% (+0.2 п.п) в 2024 году, несмотря на позитивную ценовую статистику за ноябрь. Глава ФРС подчеркнул, что эти прогнозы уже отражают изменения ИПЦ.
Комментарии председателя ФРС Пауэлла
Учитывая новые прогнозы, ожидаем что центральный банк повысит ставки на 25 б.п. на каждом из следующих трех заседаний в феврале, марте и мае. Некоторые заявления главы ФРС указали на такую возможность:
• Пауэлл отметил, что регулятор намерен «нащупать путь» (feel our way) к достаточно ограничительной ставке, что, как предполагается, означает движение небольшими шагами.
• Он также сказал, что потребуется время, чтобы в полной мере проявились последствия жесткой ДКП для экономики, и это может означать опасения по поводу чрезмерного ужесточения.
• Вдобавок, председатель подчеркнул, что темпы повышения ставок теперь не имеют определяющего значения. Более важным является конечный уровень ставок, а также продолжительность удержания их на этом пике.
Стоит отметить, что ФРС, вероятно, продолжит адаптироваться под изменения экономических условий, и может пересмотреть политику в случае более сильного спада. Пауэлл сказал, что для регулятора важно, чтобы финансовые условия отражали сдержанность политики, и что ФРС будет уделять больше внимания негативным тенденциям, которые длятся продолжительное время.
Отвечая на вопрос о возможности снижения ставок в следующем году, Пауэлл заявил, что ФРС должна убедиться в устойчивом падении цен. На текущий момент мы сомневаемся, что прогнозируемая инфляция на 2023 год обеспечит достаточную уверенность для регулятора.
#аналитика #США
· telegram · сайт · курс
Goldman Sachs представил лучшие акции в сфере ESG
💡 Инвестбанк создал подборку из нескольких компаний, которые обладают наиболее интересными перспективами в сфере энергетического перехода и в будущем могут стать бенефициарами увеличения инвестиций со стороны ESG-фондов.
✅ Mercedes-Benz #MBG
🎯 Целевая цена - €89, потенциал роста +38%
Компания запустит три платформы для электромобилей к 2025 году, что позволит ей занять прочную позицию в сегменте премиальных электрокаров. При этом, к 2030 году Mercedes-Benz планирует полностью отказаться от выпуска авто с ДВС. По мнению Goldman Sachs эти инициативы обеспечат компании крупную долю в ESG-фондах, что позитивно отразиться на динамике акций.
✅ Iluka Resources #ILU
🎯 Целевая цена - A$13.5, потенциал роста +38%
Австралийская горнодобывающая компания занимает выгодную позиции в сфере производства ценных редкоземельных металлов, которые являются ключевыми для развития энергетического перехода.
✅ LG Chem #051910
Южнокорейский производитель химической продукции поставляет катоды и электролиты для электромобилей. По мнению аналитиков, акции LG Chem не в полной мере отражают высокие темпы роста бизнеса и расширение доли на американском рынке. Goldman Sachs ожидает, что инвестиции со стороны ESG-фондов в акции компании будут расти по мере увеличения рынка аккумуляторов для электрокаров.
#аналитика #акции #GS
· telegram · сайт · курс
💡 Инвестбанк создал подборку из нескольких компаний, которые обладают наиболее интересными перспективами в сфере энергетического перехода и в будущем могут стать бенефициарами увеличения инвестиций со стороны ESG-фондов.
✅ Mercedes-Benz #MBG
🎯 Целевая цена - €89, потенциал роста +38%
Компания запустит три платформы для электромобилей к 2025 году, что позволит ей занять прочную позицию в сегменте премиальных электрокаров. При этом, к 2030 году Mercedes-Benz планирует полностью отказаться от выпуска авто с ДВС. По мнению Goldman Sachs эти инициативы обеспечат компании крупную долю в ESG-фондах, что позитивно отразиться на динамике акций.
✅ Iluka Resources #ILU
🎯 Целевая цена - A$13.5, потенциал роста +38%
Австралийская горнодобывающая компания занимает выгодную позиции в сфере производства ценных редкоземельных металлов, которые являются ключевыми для развития энергетического перехода.
✅ LG Chem #051910
Южнокорейский производитель химической продукции поставляет катоды и электролиты для электромобилей. По мнению аналитиков, акции LG Chem не в полной мере отражают высокие темпы роста бизнеса и расширение доли на американском рынке. Goldman Sachs ожидает, что инвестиции со стороны ESG-фондов в акции компании будут расти по мере увеличения рынка аккумуляторов для электрокаров.
#аналитика #акции #GS
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 15.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.98% (3988 п.)
📉 Nasdaq: -1.37% (11704 п.)
📉 Dow Jones -0.84% (33949 п.)
🌕 Золото: -1.73% ($1775)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.14% ($82.67)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.92% (3.515%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы продолжают оценивать новые прогнозы ФРС по процентным ставкам, а также «ястребиные» заявления председателя Пауэлла. Кроме того, негативное влияние на настроения оказали слабые статданные из Китая, которые обострили опасения по поводу перспектив глобальной экономики. Сегодня инвесторы могут обратить особое внимание на публикацию макроданных о розничных продажах, производственной активности и числе заявок на пособия по безработице. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в минусе.
🔴 За прошедший месяц рост объемов промышленного производства в КНР оказался ниже прогноза и составил 2.2% г/г против ожиданий в 3.6% г/г и 5.0% г/г в октябре. Объемы розничных продаж показали снижение на 5.9% г/г, что оказалось также ниже прогноза -3.7% г/г и -0.5% г/г в октябре.
🔴 Банк Англии повысил базовую процентную ставку на 50 б.п. до 3.5%, что совпало с ожиданиями. Ставка достигла максимума за 14 лет. Банк отметил, что рынок труда остается напряженным, и есть свидетельства сохранения инфляционного давления, что оправдывает дальнейшие решительные ответные меры по ужесточению ДКП.
🔴 ЕЦБ повысил депозитную ставку на 50 б.п., до 2.5%. Регулятор считает целесообразным продолжать повышать ставки и удерживать их на высоком уровне продолжительное время. Также ЕЦБ ожидает умеренную рецессию в 2023 году.
🔴 В 3-м квартале объем обратного выкупа акций компаний, входящих в расчет индекса S&P 500, сократился до минимума с середины 2021 года и составил чуть более $200 млрд, согласно подсчетам Bloomberg. Показатель также почти на четверть меньше уровней конца 2021 и начала 2022 года.
🔴 Европа резко увеличивает потребление газа на фоне похолодания. Средненедельная выработка электроэнергии на газовых электростанциях Центральной Европы в начале декабря достигла рекордного за 5 лет уровня.
🟡 TC Energy #TRP сообщила о возобновлении работы на одном из участков трубопровода Keystone через неделю после утечки 14 тыс. баррелей нефти. Участок трубопровода, где произошел инцидент, все еще остается закрытым.
🔴 Гендиректор Tesla #TSLA Илон Маск за последние несколько дней продал акции компании еще на $3.6 млрд. На данный момент неизвестно, куда Маск планирует направить эти средства. Общая сумма, которую миллиардер выручил на продаже бумаг Tesla, в этом году приблизилась к $40 млрд.
🟢 Ford #F и китайская CATL обсуждают возможность строительства завода по выпуску аккумуляторов в США. Компании планируют новую схему партнерства, при которой 100% предприятия будет принадлежать Ford, тогда как CATL будет им управлять. Такая схема позволит претендовать на субсидии в рамках закона о снижении инфляции в США.
💎 Вчера состоялось долгожданное заседание ФРС, регулятор повысил ставку в рамках ожиданий на 50 б.п., но риторика была более ястребиной. Прогноз по конечной ставке был в очередной раз пересмотрен вверх, до 5.125%, соответственно, ФРС предполагает, что инфляция с нами всерьез и надолго. Мы продолжаем придерживаться нашего пессимистичного взгляда на ближайшие перспективы фондового рынка. Тактически ожидаем рост доходностей американских трежерис, укрепления доллара и коррекцию индексов широкого рынка. Спекулятивно мы отыгрываем потенциальный рост доходностей через ETF #TBT, добавляем шорт на EURUSD через мартовские фьючерсы, продолжаем держать шорты на Nasdaq, которые добавили после выхода CPI.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.98% (3988 п.)
📉 Nasdaq: -1.37% (11704 п.)
📉 Dow Jones -0.84% (33949 п.)
🌕 Золото: -1.73% ($1775)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.14% ($82.67)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.92% (3.515%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы продолжают оценивать новые прогнозы ФРС по процентным ставкам, а также «ястребиные» заявления председателя Пауэлла. Кроме того, негативное влияние на настроения оказали слабые статданные из Китая, которые обострили опасения по поводу перспектив глобальной экономики. Сегодня инвесторы могут обратить особое внимание на публикацию макроданных о розничных продажах, производственной активности и числе заявок на пособия по безработице. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в минусе.
🔴 За прошедший месяц рост объемов промышленного производства в КНР оказался ниже прогноза и составил 2.2% г/г против ожиданий в 3.6% г/г и 5.0% г/г в октябре. Объемы розничных продаж показали снижение на 5.9% г/г, что оказалось также ниже прогноза -3.7% г/г и -0.5% г/г в октябре.
🔴 Банк Англии повысил базовую процентную ставку на 50 б.п. до 3.5%, что совпало с ожиданиями. Ставка достигла максимума за 14 лет. Банк отметил, что рынок труда остается напряженным, и есть свидетельства сохранения инфляционного давления, что оправдывает дальнейшие решительные ответные меры по ужесточению ДКП.
🔴 ЕЦБ повысил депозитную ставку на 50 б.п., до 2.5%. Регулятор считает целесообразным продолжать повышать ставки и удерживать их на высоком уровне продолжительное время. Также ЕЦБ ожидает умеренную рецессию в 2023 году.
🔴 В 3-м квартале объем обратного выкупа акций компаний, входящих в расчет индекса S&P 500, сократился до минимума с середины 2021 года и составил чуть более $200 млрд, согласно подсчетам Bloomberg. Показатель также почти на четверть меньше уровней конца 2021 и начала 2022 года.
🔴 Европа резко увеличивает потребление газа на фоне похолодания. Средненедельная выработка электроэнергии на газовых электростанциях Центральной Европы в начале декабря достигла рекордного за 5 лет уровня.
🟡 TC Energy #TRP сообщила о возобновлении работы на одном из участков трубопровода Keystone через неделю после утечки 14 тыс. баррелей нефти. Участок трубопровода, где произошел инцидент, все еще остается закрытым.
🔴 Гендиректор Tesla #TSLA Илон Маск за последние несколько дней продал акции компании еще на $3.6 млрд. На данный момент неизвестно, куда Маск планирует направить эти средства. Общая сумма, которую миллиардер выручил на продаже бумаг Tesla, в этом году приблизилась к $40 млрд.
🟢 Ford #F и китайская CATL обсуждают возможность строительства завода по выпуску аккумуляторов в США. Компании планируют новую схему партнерства, при которой 100% предприятия будет принадлежать Ford, тогда как CATL будет им управлять. Такая схема позволит претендовать на субсидии в рамках закона о снижении инфляции в США.
💎 Вчера состоялось долгожданное заседание ФРС, регулятор повысил ставку в рамках ожиданий на 50 б.п., но риторика была более ястребиной. Прогноз по конечной ставке был в очередной раз пересмотрен вверх, до 5.125%, соответственно, ФРС предполагает, что инфляция с нами всерьез и надолго. Мы продолжаем придерживаться нашего пессимистичного взгляда на ближайшие перспективы фондового рынка. Тактически ожидаем рост доходностей американских трежерис, укрепления доллара и коррекцию индексов широкого рынка. Спекулятивно мы отыгрываем потенциальный рост доходностей через ETF #TBT, добавляем шорт на EURUSD через мартовские фьючерсы, продолжаем держать шорты на Nasdaq, которые добавили после выхода CPI.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 16.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.17% (3920 п.)
📉 Nasdaq: -0.18% (11436 п.)
📉 Dow Jones: -0.13% (33392 п.)
🌕 Золото: +0.08% ($1778)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.60% ($80.97)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.93% (3.482%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 2.49%, Dow Jones - на 2.25%, а Nasdaq - на 3.23%. Инвесторы оценивали перспективы экономики после усиления «ястребиной» риторики ФРС. Дополнительное давление оказали слабые макроданные, которые сигнализировали о снижении спроса в экономике и сохранении сильного рынка труда. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Накануне ФРС в очередной раз повысила прогноз по конечной ставке вверх, до 5.125%. Рынок закладывал пик на уровне 4.88%. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что регулятор будет придерживаться курса на ужесточение монетарной политики до тех пор, пока не достигнет цели по возвращению инфляции на целевой уровень 2%.
💎 «Выход позитивной статистики по инфляции подогрел надежды на поворот в политике. Однако заседание ФРС, на котором Пауэлл указал, что ставки стоит поддерживать на высоком уровне продолжительное время, охладило пыл инвесторов», - отметил Джон Линч, главный инвестиционный директор Comerica Wealth Management.
Объем розничных продаж за ноябрь снизился на 0.6% м/м, в то время как экономисты ожидали падение только на 0.1% м/м. Потребительские расходы падают, даже несмотря на прохождение праздничного сезона покупок, что может сигнализировать о замедлении темпов экономического роста.
💎 «Слабые данные по розничным продажам указывают, что повышение ставок начинает оказывать негативное влияние. Поскольку Пауэлл на заседании дал понять, что ФРС еще не закончила повышать ставки, а потребители переключают свои расходы с товаров на услуги, которые в основном не отражаются в отчете о розничных продажах, слабость может сохраниться в новом году», - заявили Анна Вонг и Элиза Уингер, экономисты Bloomberg.
В то же время объем промышленного производства в ноябре снизился на 0.2% м/м, против прогнозов роста на 0.1%. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за декабрь составил -13.8 п. в то время, как экономисты ожидали значения на уровне -10 п. Американская промышленность продолжает стагнировать на фоне роста издержек и процентных ставок.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю снизилось на 20 тыс. до 211 тыс., что оказалось ниже ожиданий экономистов на уровне 230 тыс. Количество заявок продолжает оставаться на исторически низком уровне, что сигнализирует о перегретости на рынке труда.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.17% (3920 п.)
📉 Nasdaq: -0.18% (11436 п.)
📉 Dow Jones: -0.13% (33392 п.)
🌕 Золото: +0.08% ($1778)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.60% ($80.97)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.93% (3.482%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 2.49%, Dow Jones - на 2.25%, а Nasdaq - на 3.23%. Инвесторы оценивали перспективы экономики после усиления «ястребиной» риторики ФРС. Дополнительное давление оказали слабые макроданные, которые сигнализировали о снижении спроса в экономике и сохранении сильного рынка труда. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Накануне ФРС в очередной раз повысила прогноз по конечной ставке вверх, до 5.125%. Рынок закладывал пик на уровне 4.88%. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что регулятор будет придерживаться курса на ужесточение монетарной политики до тех пор, пока не достигнет цели по возвращению инфляции на целевой уровень 2%.
💎 «Выход позитивной статистики по инфляции подогрел надежды на поворот в политике. Однако заседание ФРС, на котором Пауэлл указал, что ставки стоит поддерживать на высоком уровне продолжительное время, охладило пыл инвесторов», - отметил Джон Линч, главный инвестиционный директор Comerica Wealth Management.
Объем розничных продаж за ноябрь снизился на 0.6% м/м, в то время как экономисты ожидали падение только на 0.1% м/м. Потребительские расходы падают, даже несмотря на прохождение праздничного сезона покупок, что может сигнализировать о замедлении темпов экономического роста.
💎 «Слабые данные по розничным продажам указывают, что повышение ставок начинает оказывать негативное влияние. Поскольку Пауэлл на заседании дал понять, что ФРС еще не закончила повышать ставки, а потребители переключают свои расходы с товаров на услуги, которые в основном не отражаются в отчете о розничных продажах, слабость может сохраниться в новом году», - заявили Анна Вонг и Элиза Уингер, экономисты Bloomberg.
В то же время объем промышленного производства в ноябре снизился на 0.2% м/м, против прогнозов роста на 0.1%. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за декабрь составил -13.8 п. в то время, как экономисты ожидали значения на уровне -10 п. Американская промышленность продолжает стагнировать на фоне роста издержек и процентных ставок.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю снизилось на 20 тыс. до 211 тыс., что оказалось ниже ожиданий экономистов на уровне 230 тыс. Количество заявок продолжает оставаться на исторически низком уровне, что сигнализирует о перегретости на рынке труда.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
В каком состоянии крипторынок входит в 2023 год?
💡 В этом году криптоиндустрия вошла в глубокий медвежий рынок на фоне ужесточения политики ФРС и сокращения объема глобальной ликвидности. Давление также оказали инциденты с банкротством таких крупных участников рынка, как Terra, 3AC и FTX. Компании BlockFi и Genesis все еще находятся в шаге от банкротства.
Масштабы обвала
Общая рыночная капитализация за год рухнула более чем на $2.2 трлн. Размер институционального бизнеса в CeFi сократился примерно на 72%, а общая заблокированная стоимость (TVL) в DeFi рухнула на 70%. Рыночная капитализация NFT после ажиотажа в начале года снизилась на 42%, а количество пользователей сократилось на 88.9%.
Позитивные моменты
Несмотря на удручающие результаты, индустрия продолжила свое развитие. Объем инвестиций и финансирования на первичном рынке превысил $27 млрд. В то же время, Ethereum успешно провел обновление The Merge, которое позволило перейти на более эффективный и экологичный алгоритм консенсуса Proof-of-Stake. По оценкам, в ближайшие 6-12 месяцев пройдет следующее обновление The Surge, которое станет крупным катализатором для всей индустрии.
Также в этом году наблюдался всплеск активности в платформах второго уровня (L2) на Ethereum после выпуска токенов Optimism Rollup #OP в мае. C того времени, общий TVL платформ L2 вырос почти на 60%. Данный сегмент, который призван увеличить пропускную способность основного блокчейна, стал одним из немногих, продемонстрировавших позитивную динамику. Прогнозируется, что L2 будет расти опережающими темпами в 2023 году на фоне новых предложений токенов лидирующими платформами и усовершенствования технологий.
В этом году число пользователей криптовалютами выросло еще на 25 млн, до 320 млн. Помимо этого, около 42 стран и регионов приняли 105 мер по регулированию криптоиндустрии. При этом, 36% инициатив были позитивными, что значительно больше, чем в 2021 году.
Рост популярности криптовалют особенно заметен в развивающихся странах Африки и Южной Америки: по оценкам около трети населения хотя бы раз проводили транзакции с использованием стейблкоинов. В то же время в развитых странах криптовалютные платежи все еще проводятся в рамках эксперимента. Как ожидается, принятие криптовалют продолжится, однако темпы могут быть ниже из-за усиления регуляторного давления на фоне краха FTX.
Когда завершится медвежий рынок?
На текущий момент несколько факторов указывает на приближение к «дну» на криптовалютном рынке. Такие популярные метрики в сообществе, как CVDD и MVRV, уже находятся на уровнях, которые совпадали с минимумами в предыдущих рыночных циклах. Существенная просадка в этом году также осуществила крупный делеверидж позиций, что сокращает дальнейший потенциал падения.
Банкротство FTX в ноябре, в свою очередь, заставило трейдеров капитулировать и привело к очередному раунду «очистки» индустрии от проблемных и неэффективных проектов. На этом фоне ожидается, что в ближайшей перспективе рынок постепенно переварит проблемы и создаст надежный фундамент и инфраструктуру для дальнейшего развития индустрии.
Будущая динамика активов также будет зависеть от макроэкономических факторов и денежно-кредитной политики ФРС. Учитывая недавние комментарии председателя Пауэлла, ожидаем, что центральный банк повысит ставки на 25 б.п. на каждом из следующих трех заседаний в феврале, марте и мае. В этот период криптоактивы, вероятно, продолжат консолидироваться в относительно узком диапазоне. Тем не менее худшая часть цикла ужесточения политики уже будет позади, в связи с чем можно ожидать постепенного восстановления токенов во втором полугодии.
Если не произойдет новых потрясений, аналогичных краху FTX, и не последует более жесткой риторики со стороны ФРС и регуляторов индустрии, уровни $15000 по BTC и $1000 по ETH станут мощными поддержками и, вероятно, отметками «дна» на криптовалютном рынке.
#аналитика #криптовалюта
· telegram · сайт · курс
💡 В этом году криптоиндустрия вошла в глубокий медвежий рынок на фоне ужесточения политики ФРС и сокращения объема глобальной ликвидности. Давление также оказали инциденты с банкротством таких крупных участников рынка, как Terra, 3AC и FTX. Компании BlockFi и Genesis все еще находятся в шаге от банкротства.
Масштабы обвала
Общая рыночная капитализация за год рухнула более чем на $2.2 трлн. Размер институционального бизнеса в CeFi сократился примерно на 72%, а общая заблокированная стоимость (TVL) в DeFi рухнула на 70%. Рыночная капитализация NFT после ажиотажа в начале года снизилась на 42%, а количество пользователей сократилось на 88.9%.
Позитивные моменты
Несмотря на удручающие результаты, индустрия продолжила свое развитие. Объем инвестиций и финансирования на первичном рынке превысил $27 млрд. В то же время, Ethereum успешно провел обновление The Merge, которое позволило перейти на более эффективный и экологичный алгоритм консенсуса Proof-of-Stake. По оценкам, в ближайшие 6-12 месяцев пройдет следующее обновление The Surge, которое станет крупным катализатором для всей индустрии.
Также в этом году наблюдался всплеск активности в платформах второго уровня (L2) на Ethereum после выпуска токенов Optimism Rollup #OP в мае. C того времени, общий TVL платформ L2 вырос почти на 60%. Данный сегмент, который призван увеличить пропускную способность основного блокчейна, стал одним из немногих, продемонстрировавших позитивную динамику. Прогнозируется, что L2 будет расти опережающими темпами в 2023 году на фоне новых предложений токенов лидирующими платформами и усовершенствования технологий.
В этом году число пользователей криптовалютами выросло еще на 25 млн, до 320 млн. Помимо этого, около 42 стран и регионов приняли 105 мер по регулированию криптоиндустрии. При этом, 36% инициатив были позитивными, что значительно больше, чем в 2021 году.
Рост популярности криптовалют особенно заметен в развивающихся странах Африки и Южной Америки: по оценкам около трети населения хотя бы раз проводили транзакции с использованием стейблкоинов. В то же время в развитых странах криптовалютные платежи все еще проводятся в рамках эксперимента. Как ожидается, принятие криптовалют продолжится, однако темпы могут быть ниже из-за усиления регуляторного давления на фоне краха FTX.
Когда завершится медвежий рынок?
На текущий момент несколько факторов указывает на приближение к «дну» на криптовалютном рынке. Такие популярные метрики в сообществе, как CVDD и MVRV, уже находятся на уровнях, которые совпадали с минимумами в предыдущих рыночных циклах. Существенная просадка в этом году также осуществила крупный делеверидж позиций, что сокращает дальнейший потенциал падения.
Банкротство FTX в ноябре, в свою очередь, заставило трейдеров капитулировать и привело к очередному раунду «очистки» индустрии от проблемных и неэффективных проектов. На этом фоне ожидается, что в ближайшей перспективе рынок постепенно переварит проблемы и создаст надежный фундамент и инфраструктуру для дальнейшего развития индустрии.
Будущая динамика активов также будет зависеть от макроэкономических факторов и денежно-кредитной политики ФРС. Учитывая недавние комментарии председателя Пауэлла, ожидаем, что центральный банк повысит ставки на 25 б.п. на каждом из следующих трех заседаний в феврале, марте и мае. В этот период криптоактивы, вероятно, продолжат консолидироваться в относительно узком диапазоне. Тем не менее худшая часть цикла ужесточения политики уже будет позади, в связи с чем можно ожидать постепенного восстановления токенов во втором полугодии.
Если не произойдет новых потрясений, аналогичных краху FTX, и не последует более жесткой риторики со стороны ФРС и регуляторов индустрии, уровни $15000 по BTC и $1000 по ETH станут мощными поддержками и, вероятно, отметками «дна» на криптовалютном рынке.
#аналитика #криптовалюта
· telegram · сайт · курс
Прогноз по нефтяному рынку на 2023 год и перспективы пополнения резервов США
💡 На фоне макроэкономической неопределенности, справедливая средняя цена на нефть марки Brent в 2023 году может составить порядка $84 за баррель. Однако учитывая намерения ОПЕК+ по регулированию рынка, альянс может сократить квоты добычи еще на дополнительные 400 тыс. б/сут., что поддержит котировки и поднимет их до $90 за баррель. Как ожидается, организация примет такое решение уже в феврале.
Восстановление SPR
Еще одним драйвером для цен станет начало программы пополнения стратегических нефтяных резервов США (SPR). Ранее правительство обозначило, что будет совершать покупки при достижении WTI около $70 за баррель (текущая цена $74 за баррель). Исходя из прогнозов, пополнение резервов может начаться уже в 1-м квартале 2023 года.
Мощности США по восполнению SPR составляют около 800 тыс. б/сут. ежемесячно. При консервативном сценарии, в первом полугодии закупки могут составить порядка 60 млн баррелей. В случае более агрессивных действий правительства или более глубокой коррекции цен, объемы закупок могут составить 120 млн баррелей в первой половине года.
Стоит отметить, что Минэнерго США в настоящий момент также намеревается отменить или отложить продажу запланированных Конгрессом 147 млн баррелей из SPR в 2024-2027 финансовых годах (около 35 млн баррелей в октябре 2023 г. - сентябре 2024 г.). Такие прецеденты уже случались: в марте 2020 года была отменена продажа 12 млн баррелей нефти из SPR.
Существует вероятность, что США захотят отложить процесс восполнения резервов на год, ожидая более крупного падения цен на WTI. Однако учитывая, что американские сланцевые производители прогнозируют увеличение издержек еще на 10-20% (меньше CAPEX на расширение добычи), цены на WTI могут превысить уровень $70 за баррель в 2024 году.
Хотя вполне возможно, что сланцевики согласятся на более низкую маржу в пользу расширения добычи, разумно предположить, что США захотят как можно скорее восполнить запасы, учитывая важную роль SPR в стабилизации цен внутри страны.
#аналитика #сырьевые_товары #нефть
· telegram · сайт · курс
💡 На фоне макроэкономической неопределенности, справедливая средняя цена на нефть марки Brent в 2023 году может составить порядка $84 за баррель. Однако учитывая намерения ОПЕК+ по регулированию рынка, альянс может сократить квоты добычи еще на дополнительные 400 тыс. б/сут., что поддержит котировки и поднимет их до $90 за баррель. Как ожидается, организация примет такое решение уже в феврале.
Восстановление SPR
Еще одним драйвером для цен станет начало программы пополнения стратегических нефтяных резервов США (SPR). Ранее правительство обозначило, что будет совершать покупки при достижении WTI около $70 за баррель (текущая цена $74 за баррель). Исходя из прогнозов, пополнение резервов может начаться уже в 1-м квартале 2023 года.
Мощности США по восполнению SPR составляют около 800 тыс. б/сут. ежемесячно. При консервативном сценарии, в первом полугодии закупки могут составить порядка 60 млн баррелей. В случае более агрессивных действий правительства или более глубокой коррекции цен, объемы закупок могут составить 120 млн баррелей в первой половине года.
Стоит отметить, что Минэнерго США в настоящий момент также намеревается отменить или отложить продажу запланированных Конгрессом 147 млн баррелей из SPR в 2024-2027 финансовых годах (около 35 млн баррелей в октябре 2023 г. - сентябре 2024 г.). Такие прецеденты уже случались: в марте 2020 года была отменена продажа 12 млн баррелей нефти из SPR.
Существует вероятность, что США захотят отложить процесс восполнения резервов на год, ожидая более крупного падения цен на WTI. Однако учитывая, что американские сланцевые производители прогнозируют увеличение издержек еще на 10-20% (меньше CAPEX на расширение добычи), цены на WTI могут превысить уровень $70 за баррель в 2024 году.
Хотя вполне возможно, что сланцевики согласятся на более низкую маржу в пользу расширения добычи, разумно предположить, что США захотят как можно скорее восполнить запасы, учитывая важную роль SPR в стабилизации цен внутри страны.
#аналитика #сырьевые_товары #нефть
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 16.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.96% (3889 п.)
📉 Nasdaq: -0.51% (11397 п.)
📉 Dow Jones: -1.05% (33086 п.)
🌕 Золото: +0.50% ($1785)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.89% ($79.08)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.77% (3.511%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, продолжая корректироваться. Жесткая риторика ФРС на заседании в среду и более слабые, чем ожидалось, вчерашние данные по промышленному производству и розничным продажам в США не располагают к высокому спросу на акции. Сегодня инвесторы обратят особое внимание на публикацию индексов PMI, которые могут дать более подробную информацию о масштабах спада в американской экономике. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Банк России оставил ключевую ставку без изменений на уровне 7.5% годовых. Темпы прироста цен сохраняются на умеренном уровне. При этом потребительский спрос остается сдержанным. В то же время, инфляционные ожидания остались на повышенном уровне, сообщил регулятор.
🟢 Согласно финальной оценке, годовая инфляция в еврозоне по итогам ноября замедлилась до 10.1% с 10.6% месяцем ранее. В месячном выражении цены упали на 0.1%, после роста на 1.5% в октябре.
🟢 Совет по надзору за бухгалтерской отчетностью публичных компаний (PCAOB) США сообщил, что смог «в достаточном объеме» проверить качество аудита китайских и гонконгских компаний, акции которых торгуются в США. Это существенно снижает угрозу делистинга с американских бирж порядка 200 компаний, отмечает Bloomberg.
🟢 По сообщению Nikkei, Sony #SONY инвестирует $5.8 млрд в новую фабрики по производству датчиков изображения для смартфонов. Строительство начнется в 2024 году, а производство - в 2025 году. Сообщается, что Sony будет закупать логические чипы у TSMC #TSM.
🟢 TotalEnergies #TTE и Saudi Aramco #2222 вложат $11 млрд в саудовский нефтехимический проект Amiral. Ожидается, что к 2027 году он будет производить до 1.65 млн тонн в год этилена и других продуктов.
🔴 Работники более чем 100 кофеен Starbucks #SBUX в США заявили, что планируют начать трехдневную забастовку в эти выходные, которые считаются одними из самых напряженных в году.
🟢 Инвестиционная фирма Advent согласилась приобрести поставщика спутниковых технологий Maxar #MAXR за $6.4 млрд или $53 за акцию (премия +129%).
🟢 Amazon #AMZN заключила соглашение с британской компанией Games Workshop #GAW об использовании персонажей и сюжетов принадлежащей ей популярной настольной игры Warhammer 40к в своих фильмах и сериалах. Финансовые условия сделки не сообщаются.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.96% (3889 п.)
📉 Nasdaq: -0.51% (11397 п.)
📉 Dow Jones: -1.05% (33086 п.)
🌕 Золото: +0.50% ($1785)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.89% ($79.08)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.77% (3.511%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, продолжая корректироваться. Жесткая риторика ФРС на заседании в среду и более слабые, чем ожидалось, вчерашние данные по промышленному производству и розничным продажам в США не располагают к высокому спросу на акции. Сегодня инвесторы обратят особое внимание на публикацию индексов PMI, которые могут дать более подробную информацию о масштабах спада в американской экономике. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Банк России оставил ключевую ставку без изменений на уровне 7.5% годовых. Темпы прироста цен сохраняются на умеренном уровне. При этом потребительский спрос остается сдержанным. В то же время, инфляционные ожидания остались на повышенном уровне, сообщил регулятор.
🟢 Согласно финальной оценке, годовая инфляция в еврозоне по итогам ноября замедлилась до 10.1% с 10.6% месяцем ранее. В месячном выражении цены упали на 0.1%, после роста на 1.5% в октябре.
🟢 Совет по надзору за бухгалтерской отчетностью публичных компаний (PCAOB) США сообщил, что смог «в достаточном объеме» проверить качество аудита китайских и гонконгских компаний, акции которых торгуются в США. Это существенно снижает угрозу делистинга с американских бирж порядка 200 компаний, отмечает Bloomberg.
🟢 По сообщению Nikkei, Sony #SONY инвестирует $5.8 млрд в новую фабрики по производству датчиков изображения для смартфонов. Строительство начнется в 2024 году, а производство - в 2025 году. Сообщается, что Sony будет закупать логические чипы у TSMC #TSM.
🟢 TotalEnergies #TTE и Saudi Aramco #2222 вложат $11 млрд в саудовский нефтехимический проект Amiral. Ожидается, что к 2027 году он будет производить до 1.65 млн тонн в год этилена и других продуктов.
🔴 Работники более чем 100 кофеен Starbucks #SBUX в США заявили, что планируют начать трехдневную забастовку в эти выходные, которые считаются одними из самых напряженных в году.
🟢 Инвестиционная фирма Advent согласилась приобрести поставщика спутниковых технологий Maxar #MAXR за $6.4 млрд или $53 за акцию (премия +129%).
🟢 Amazon #AMZN заключила соглашение с британской компанией Games Workshop #GAW об использовании персонажей и сюжетов принадлежащей ей популярной настольной игры Warhammer 40к в своих фильмах и сериалах. Финансовые условия сделки не сообщаются.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Основные посты за прошедшую неделю:
Аналитика:
• Главный риск для рынка по мнению Goldman Sachs и Morgan Stanley
• В цинке продолжается ралли
• Обзор на полупроводниковый сектор в 2023 году
• Факторы, повлияющие на золото в следующем году
• Подробный обзор итогов заседания ФРС
• Goldman Sachs представил лучшие акции в сфере ESG
• В каком состоянии крипторынок входит в 2023 год?
• Прогноз по нефтяному рынку и перспективы пополнения резервов США
Записи Abeta на YouTube:
• Обзор текущей ситуации на 15.12.2022
#навигатор
Аналитика:
• Главный риск для рынка по мнению Goldman Sachs и Morgan Stanley
• В цинке продолжается ралли
• Обзор на полупроводниковый сектор в 2023 году
• Факторы, повлияющие на золото в следующем году
• Подробный обзор итогов заседания ФРС
• Goldman Sachs представил лучшие акции в сфере ESG
• В каком состоянии крипторынок входит в 2023 год?
• Прогноз по нефтяному рынку и перспективы пополнения резервов США
Записи Abeta на YouTube:
• Обзор текущей ситуации на 15.12.2022
#навигатор
Важные события предстоящей недели - 19.12.2022
⚠️ Макроэкономические данные:
20 декабря:
• Число выданных разрешений на строительство (ноябрь)
21 декабря:
• Индекс доверия потребителей США от CB (декабрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (ноябрь)
22 декабря:
• ВВП США (3-й квартал)
23 декабря:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (ноябрь)
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (ноябрь)
• Продажи нового жилья (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
20 декабря - Nike #NKE, General Mills #GIS, FedEx #FDX
21 декабря - Micron #MU
Превью отчетности Nike:
Citigroup считает, что компания превысит прогнозы по результатам благодаря проведению успешных распродаж и снижению запасов продукции на складах. Также отмечается, что Nike может дать позитивные прогнозы на фоне смягчения коронавирусных ограничений в Китае. В своем прогнозе Morgan Stanley ожидает уверенного роста прибыли на акцию на фоне увеличения спроса на продукцию и более низким административным расходам. Аналитики также утверждают, что результаты Nike в Европе за прошедший квартал и новый прогноз по валовой марже могут оказаться лучше, чем ожидает рынок.
Топ-пики на 2023 год:
Инвестбанки продолжают отбирать акции, которые, по их мнению, покажут опережающую динамику в следующем году. Bank of America отметил Honeywell International #HON, Emerson Electric #EMR и General Electric #GE в качестве фаворитов в промышленном секторе и выделил Driven Brands #DRVN, Five Below #FIVE и Tractor Supply #TSCO как лучших в потребительском секторе. Fortive #FTV является топ-пиком в многоотраслевом охвате.
William Blair заявил, что спрос на услуги компаний из индустрий кибербезопасности, облака и рекламы в Интернете будет сохраняться даже в условиях рецессии. На этом фоне банк рекомендует Alphabet #GOOG, Workday #WDAY и CrowdStrike #CRWD. Среди топ-пиков Bernstein в технологическом секторе: Qualcomm #QCOM, AMD #AMD, Nvidia #NVDA и Broadcom #AVGO
JPMorgan выделил нефтесервисные компании Halliburton #HAL, NexTier #NEX и Tenaris #TS, которые станут бенефициарами увеличения глобальных расходов на разведку и добычу энергоресурсов. Что касается автомобильного сектора, Morgan Stanley сохраняет «бычий» прогноз на 2023 год по Tesla #TSLA, Rivian #RIVN, Freyr #FREY, Ferrari #RACE, Ford #F, American Axle #AXL и Magna #MGA.
Credit Suisse считает, что банковский сектор в 2023 году покажет высокую устойчивость. Своими фаворитами CS называет Bank of America #BAC, USB #USB и PNC Financial #PNC. Аналитики также выделили несколько акций с чрезмерно консервативными консенсус-прогнозами. Среди них: Microsoft #MSFT, Discover Financial #DFS и Motorola #MSI.
Корпоративные события:
23 декабря акционеры Mullen Automotive #MULN проголосуют за дополнительное размещение акций. В этот же день FDA даст комментарии по поводу 2-й фазы клинических испытаний препарата Toripalimab от Coherus BioSciences #CHRS.
💡 Barron’s провел обзор на перспективы широкого рынка на 2023 год. Коррекция может продолжиться, если жесткая политика ФРС приведет экономику к рецессии. Позитивный момент заключается в том, что замедление темпов роста может снизить инфляцию, и это позволит ФРС начать смягчать политику. На этом фоне в Barron’s ожидают мощное ралли во втором полугодии.
💎 Прошедшая неделя была ожидаемо волатильной, жесткость регулятора относительно будущей денежно-кредитной политики привела к коррекции основных индексов. Мы считаем, что давление на фондовый рынок в ближайшие недели продолжится и пока не спешим подбирать подешевевшие активы - сохраняем защитное позиционирование. На текущей неделе интересно будет посмотреть на результаты Nike и Fedex. Nike предоставит возможность оценить относительное «здоровье» потребителей и экономики Китая, Fedex - традиционный барометр состояния дел в мировой экономике.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
⚠️ Макроэкономические данные:
20 декабря:
• Число выданных разрешений на строительство (ноябрь)
21 декабря:
• Индекс доверия потребителей США от CB (декабрь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (ноябрь)
22 декабря:
• ВВП США (3-й квартал)
23 декабря:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (ноябрь)
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (ноябрь)
• Продажи нового жилья (ноябрь)
📰 Заметные отчетности:
20 декабря - Nike #NKE, General Mills #GIS, FedEx #FDX
21 декабря - Micron #MU
Превью отчетности Nike:
Citigroup считает, что компания превысит прогнозы по результатам благодаря проведению успешных распродаж и снижению запасов продукции на складах. Также отмечается, что Nike может дать позитивные прогнозы на фоне смягчения коронавирусных ограничений в Китае. В своем прогнозе Morgan Stanley ожидает уверенного роста прибыли на акцию на фоне увеличения спроса на продукцию и более низким административным расходам. Аналитики также утверждают, что результаты Nike в Европе за прошедший квартал и новый прогноз по валовой марже могут оказаться лучше, чем ожидает рынок.
Топ-пики на 2023 год:
Инвестбанки продолжают отбирать акции, которые, по их мнению, покажут опережающую динамику в следующем году. Bank of America отметил Honeywell International #HON, Emerson Electric #EMR и General Electric #GE в качестве фаворитов в промышленном секторе и выделил Driven Brands #DRVN, Five Below #FIVE и Tractor Supply #TSCO как лучших в потребительском секторе. Fortive #FTV является топ-пиком в многоотраслевом охвате.
William Blair заявил, что спрос на услуги компаний из индустрий кибербезопасности, облака и рекламы в Интернете будет сохраняться даже в условиях рецессии. На этом фоне банк рекомендует Alphabet #GOOG, Workday #WDAY и CrowdStrike #CRWD. Среди топ-пиков Bernstein в технологическом секторе: Qualcomm #QCOM, AMD #AMD, Nvidia #NVDA и Broadcom #AVGO
JPMorgan выделил нефтесервисные компании Halliburton #HAL, NexTier #NEX и Tenaris #TS, которые станут бенефициарами увеличения глобальных расходов на разведку и добычу энергоресурсов. Что касается автомобильного сектора, Morgan Stanley сохраняет «бычий» прогноз на 2023 год по Tesla #TSLA, Rivian #RIVN, Freyr #FREY, Ferrari #RACE, Ford #F, American Axle #AXL и Magna #MGA.
Credit Suisse считает, что банковский сектор в 2023 году покажет высокую устойчивость. Своими фаворитами CS называет Bank of America #BAC, USB #USB и PNC Financial #PNC. Аналитики также выделили несколько акций с чрезмерно консервативными консенсус-прогнозами. Среди них: Microsoft #MSFT, Discover Financial #DFS и Motorola #MSI.
Корпоративные события:
23 декабря акционеры Mullen Automotive #MULN проголосуют за дополнительное размещение акций. В этот же день FDA даст комментарии по поводу 2-й фазы клинических испытаний препарата Toripalimab от Coherus BioSciences #CHRS.
💡 Barron’s провел обзор на перспективы широкого рынка на 2023 год. Коррекция может продолжиться, если жесткая политика ФРС приведет экономику к рецессии. Позитивный момент заключается в том, что замедление темпов роста может снизить инфляцию, и это позволит ФРС начать смягчать политику. На этом фоне в Barron’s ожидают мощное ралли во втором полугодии.
💎 Прошедшая неделя была ожидаемо волатильной, жесткость регулятора относительно будущей денежно-кредитной политики привела к коррекции основных индексов. Мы считаем, что давление на фондовый рынок в ближайшие недели продолжится и пока не спешим подбирать подешевевшие активы - сохраняем защитное позиционирование. На текущей неделе интересно будет посмотреть на результаты Nike и Fedex. Nike предоставит возможность оценить относительное «здоровье» потребителей и экономики Китая, Fedex - традиционный барометр состояния дел в мировой экономике.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 19.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.03% (3877 п.)
📉 Nasdaq: -0.06% (11338 п.)
📉 Dow Jones: -0.02% (33121 п.)
🌕 Золото: -0.08% ($1790)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.44% ($79.51)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.92% (3.522%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. В пятницу основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.11%, Dow Jones - на 0.85%, а Nasdaq - на 0.97%. Рынок акций продолжил корректироваться после заседания ФРС. Дополнительное давление на индексы в пятницу оказали «ястребиные» комментарии чиновников центрального банка. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Несмотря на публикацию позитивных данных по инфляции в начале недели, центральный банк по итогам своего заседания повысил прогноз по конечной ставке вверх, до 5.125%. Рынок закладывал пик на уровне 4.88%. В пятницу президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что не исключает поднятия ставки до 5-5.5% в следующем году.
💎 «Несмотря на то, что инфляция демонстрирует некоторые признаки замедления, напряженный рынок труда и другие факторы, вероятно, будут поддерживать повышенное ценовое давление и гарантируют удержание ставки на высоком уровне в течение некоторого времени», - добавил Уильямс.
За неделю все основные индексы зафиксировали потери: S&P 500 снизился на 2.08%, Dow Jones - на 1.66%, а Nasdaq - на 2.72%. Инвесторы опасаются, что чрезмерное ужесточение политики ФРС приведет экономику США к гораздо более глубокому спаду, чем прогнозировалось ранее.
💎 «Монетарная политика быстро стала ограничительной теперь, когда ФРС повысила ставки на 400 б.п. всего за 9 месяцев. Риски рецессии будут только расти после того, как председатель ФРС Пауэлл дал понять, что нам следует ожидать постоянного повышения ставок», - отметил Эд Мойя, старший рыночный стратег Oanda.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.03% (3877 п.)
📉 Nasdaq: -0.06% (11338 п.)
📉 Dow Jones: -0.02% (33121 п.)
🌕 Золото: -0.08% ($1790)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.44% ($79.51)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.92% (3.522%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. В пятницу основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.11%, Dow Jones - на 0.85%, а Nasdaq - на 0.97%. Рынок акций продолжил корректироваться после заседания ФРС. Дополнительное давление на индексы в пятницу оказали «ястребиные» комментарии чиновников центрального банка. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Несмотря на публикацию позитивных данных по инфляции в начале недели, центральный банк по итогам своего заседания повысил прогноз по конечной ставке вверх, до 5.125%. Рынок закладывал пик на уровне 4.88%. В пятницу президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что не исключает поднятия ставки до 5-5.5% в следующем году.
💎 «Несмотря на то, что инфляция демонстрирует некоторые признаки замедления, напряженный рынок труда и другие факторы, вероятно, будут поддерживать повышенное ценовое давление и гарантируют удержание ставки на высоком уровне в течение некоторого времени», - добавил Уильямс.
За неделю все основные индексы зафиксировали потери: S&P 500 снизился на 2.08%, Dow Jones - на 1.66%, а Nasdaq - на 2.72%. Инвесторы опасаются, что чрезмерное ужесточение политики ФРС приведет экономику США к гораздо более глубокому спаду, чем прогнозировалось ранее.
💎 «Монетарная политика быстро стала ограничительной теперь, когда ФРС повысила ставки на 400 б.п. всего за 9 месяцев. Риски рецессии будут только расти после того, как председатель ФРС Пауэлл дал понять, что нам следует ожидать постоянного повышения ставок», - отметил Эд Мойя, старший рыночный стратег Oanda.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Обзор долгового рынка США за неделю
Макроэкономические данные
• Публикация индекса потребительских цен за ноябрь свидетельствовала о замедлении темпов роста инфляции. Индекс вырос на 0.1% м/м (7.1% г/г), а базовый показатель, не включающий продукты питания и энергоносители, - на 0.2% м/м (6% г/г). Оба индекса оказались лучше консенсус-прогнозов. Наиболее интересным моментом оказалось замедление роста цен на базовые услуги, которые особенно чувствительны к рынку труда.
• ФРС, как и ожидалось, повысила процентные ставки на 50 б.п. до 4.25-4.5%. Несмотря на позитивные данные по инфляции, был повышен прогноз по конечной ставке, до 5.125%. При этом, регулятор не ожидает снижения ставок в 2023 году.
• В то же время, рынок свопов начал закладывать, что ставки достигнут пика на уровне 4.875% весной 2023 года. Затем, в следующие 12 месяцев, произойдет их снижение на 110 п. Вероятно, это отражает растущую уверенность инвесторов в том, что инфляция уже находится на устойчивом понижательном пути, или скептицизм в отношении того, что ФРС будет придерживаться жесткого курса, когда спад в экономике станет более выраженным.
Казначейские облигации
• Участники рынка проигнорировали достаточно «ястребиные» комментарии ФРС и сосредоточились на позитивных данных по инфляции, в связи с чем доходности на прошлой неделе снизились. На текущий момент, по нашему мнению, рынок недооценивает жесткость позиции регулятора.
• 17 из 19 членов ФРС высказались в пользу повышения ставок выше 5.125%, что сигнализирует о достижении консенсуса. При этом, в заявлении не произошло существенных изменений и регулятор считает целесообразным повышать ставки, и это указывает, что мы все еще находимся на расстоянии нескольких заседаний от паузы в цикле ужесточения.
• Помимо этого председатель Пауэлл отметил, что темпы повышения ставок теперь не имеют определяющего значения. Более важным является конечный уровень ставок, а также продолжительность удержания их на этом пике.
• Ралли, которое мы наблюдали с начала ноября, кажется преждевременным, если также учитывать историческую динамику доходностей казначейских облигаций. В предыдущие циклы ужесточения ДКП трежерис торговались в диапазоне в течение нескольких месяцев, предшествующих последнему повышению ставки. Только после паузы в ужесточении доходности уверенно снижались.
• Учитывая вышеперечисленные факторы мы считаем, что казначейские облигации перекуплены, и доходности по 10-леткам могут вырасти до 4% в ближайшей перспективе. Занимаем экспозицию через следующий фонд:
✅ ETF ProShares UltraShort 20+ Year Treasury #TBT
Корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом
• За неделю спред между ставками по корпоративным облигациям и трежерис практически не изменился. С середины октября корпоративные бонды показали отличное ралли, однако в январе ожидается коррекция из-за исторически высокого предложения на рынке в начале года, а также потенциально слабых отчетностей за 4-й квартал.
Высокодоходные облигации
• Спред между ставками по высокодоходным облигациям и трежерис продолжил сужаться на фоне улучшения финансового состояния компаний: долговая нагрузка эмитентов снижается уже шестой квартал подряд. Тем не менее в начале 2023 года ВДО также могут скорректироваться из-за вероятного замедления темпов роста доходов и усиления тенденций понижения кредитных рейтингов.
#аналитика #облигации #США
· telegram · сайт · курс
Макроэкономические данные
• Публикация индекса потребительских цен за ноябрь свидетельствовала о замедлении темпов роста инфляции. Индекс вырос на 0.1% м/м (7.1% г/г), а базовый показатель, не включающий продукты питания и энергоносители, - на 0.2% м/м (6% г/г). Оба индекса оказались лучше консенсус-прогнозов. Наиболее интересным моментом оказалось замедление роста цен на базовые услуги, которые особенно чувствительны к рынку труда.
• ФРС, как и ожидалось, повысила процентные ставки на 50 б.п. до 4.25-4.5%. Несмотря на позитивные данные по инфляции, был повышен прогноз по конечной ставке, до 5.125%. При этом, регулятор не ожидает снижения ставок в 2023 году.
• В то же время, рынок свопов начал закладывать, что ставки достигнут пика на уровне 4.875% весной 2023 года. Затем, в следующие 12 месяцев, произойдет их снижение на 110 п. Вероятно, это отражает растущую уверенность инвесторов в том, что инфляция уже находится на устойчивом понижательном пути, или скептицизм в отношении того, что ФРС будет придерживаться жесткого курса, когда спад в экономике станет более выраженным.
Казначейские облигации
• Участники рынка проигнорировали достаточно «ястребиные» комментарии ФРС и сосредоточились на позитивных данных по инфляции, в связи с чем доходности на прошлой неделе снизились. На текущий момент, по нашему мнению, рынок недооценивает жесткость позиции регулятора.
• 17 из 19 членов ФРС высказались в пользу повышения ставок выше 5.125%, что сигнализирует о достижении консенсуса. При этом, в заявлении не произошло существенных изменений и регулятор считает целесообразным повышать ставки, и это указывает, что мы все еще находимся на расстоянии нескольких заседаний от паузы в цикле ужесточения.
• Помимо этого председатель Пауэлл отметил, что темпы повышения ставок теперь не имеют определяющего значения. Более важным является конечный уровень ставок, а также продолжительность удержания их на этом пике.
• Ралли, которое мы наблюдали с начала ноября, кажется преждевременным, если также учитывать историческую динамику доходностей казначейских облигаций. В предыдущие циклы ужесточения ДКП трежерис торговались в диапазоне в течение нескольких месяцев, предшествующих последнему повышению ставки. Только после паузы в ужесточении доходности уверенно снижались.
• Учитывая вышеперечисленные факторы мы считаем, что казначейские облигации перекуплены, и доходности по 10-леткам могут вырасти до 4% в ближайшей перспективе. Занимаем экспозицию через следующий фонд:
✅ ETF ProShares UltraShort 20+ Year Treasury #TBT
Корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом
• За неделю спред между ставками по корпоративным облигациям и трежерис практически не изменился. С середины октября корпоративные бонды показали отличное ралли, однако в январе ожидается коррекция из-за исторически высокого предложения на рынке в начале года, а также потенциально слабых отчетностей за 4-й квартал.
Высокодоходные облигации
• Спред между ставками по высокодоходным облигациям и трежерис продолжил сужаться на фоне улучшения финансового состояния компаний: долговая нагрузка эмитентов снижается уже шестой квартал подряд. Тем не менее в начале 2023 года ВДО также могут скорректироваться из-за вероятного замедления темпов роста доходов и усиления тенденций понижения кредитных рейтингов.
#аналитика #облигации #США
· telegram · сайт · курс
🎙 Завтра в 16:00 МСК состоится прямой эфир с Дмитрием Котеговым, CFA, инвестиционным директором и сооснователем АБЕТА, а также с Прудниковой Екатериной, руководителем подразделения по работе с клиентами.
Еженедельно мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Еженедельно мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Новости премаркета США - 19.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.35% (3892 п.)
📈 Nasdaq: +0.44% (11394 п.)
📈 Dow Jones: +0.24% (33207 п.)
🌕 Золото: +0.01% ($1793)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.34% ($79.45)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.72% (3.550%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций восстанавливается после коррекции на прошлой неделе, вызванной «ястребиной» риторикой ФРС и слабой макростатистикой. Эта неделя, вероятно, пройдет спокойнее, поскольку на рынке будут наблюдаться пониженные объемы торгов в преддверии рождественских и новогодних праздников в США. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟢 Цена газа в Европе опустилась ниже $1200 за 1 тыс. куб. м. на прогнозах о теплой погоде в регионе. Кроме того, уровень заполненности европейских подземных хранилищ газа остается очень высоким для этого периода времени. Сейчас они заполнены на 84.15% (на 10 п.п. выше, чем в среднем на эту дату за последние пять лет).
🟢 Власти Китая в ходе закрытия Центральной экономической рабочей конференции (CEWC) заявили о том, что намерены принять меры для стимулирования внутреннего спроса и скорректировать политику в области борьбы с эпидемией COVID-19. Установлен целевой показатель роста ВВП на уровне 5% в 2023 году.
🟢 Народный банк Китая сегодня влил порядка 85 млрд юаней ($12.2 млрд) в финансовую систему страны в рамках операций обратного РЕПО.
🟡 По сообщению Reuters, Япония рассматривает возможность пересмотра денежно-кредитной политики после назначения нового главы Банка Японии в апреле 2023 года.
🟢 «Аватар: Путь воды» компании 20th Century Fox, принадлежащей Walt Disney #DIS, за первый уикенд в мировом прокате собрал $435 млн, что стало третьим результатом по размеру сборов в постковидный период.
🟡 Владелец Twitter Илон Маск запустил опрос, спросив у пользователей о том, стоит ли ему уйти с поста главы соцсети. В поддержку отставки проголосовали 57.5% из 17.5 млн участников. Маск в своем посте пообещал, что «будет придерживаться результатов опроса». На этой новости акции Tesla #TSLA прибавили около 3% на премаркете.
🟢 JPMorgan Chase #JPM закрыл сделку по покупке 48.5% акций Viva Wallet, греческого финтеха, специализирующегося на платежных системах для малого и среднего бизнеса, за более чем $800 млн.
🟢 VF Corp. #VFC рассматривает возможность продажи своего бизнеса по производству рюкзаков JanSport. Согласно данным Bloomberg, стоимость подразделения может составить около $500 млн.
🟢 L3Harris Technologies #LHX, поставщик технологий для аэрокосмической и оборонной промышленности, покупает производителя ракетных двигателей Aerojet Rocketdyne Holdings #AJRD за $4.7 млрд с учетом долга.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.35% (3892 п.)
📈 Nasdaq: +0.44% (11394 п.)
📈 Dow Jones: +0.24% (33207 п.)
🌕 Золото: +0.01% ($1793)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.34% ($79.45)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.72% (3.550%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Рынок акций восстанавливается после коррекции на прошлой неделе, вызванной «ястребиной» риторикой ФРС и слабой макростатистикой. Эта неделя, вероятно, пройдет спокойнее, поскольку на рынке будут наблюдаться пониженные объемы торгов в преддверии рождественских и новогодних праздников в США. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟢 Цена газа в Европе опустилась ниже $1200 за 1 тыс. куб. м. на прогнозах о теплой погоде в регионе. Кроме того, уровень заполненности европейских подземных хранилищ газа остается очень высоким для этого периода времени. Сейчас они заполнены на 84.15% (на 10 п.п. выше, чем в среднем на эту дату за последние пять лет).
🟢 Власти Китая в ходе закрытия Центральной экономической рабочей конференции (CEWC) заявили о том, что намерены принять меры для стимулирования внутреннего спроса и скорректировать политику в области борьбы с эпидемией COVID-19. Установлен целевой показатель роста ВВП на уровне 5% в 2023 году.
🟢 Народный банк Китая сегодня влил порядка 85 млрд юаней ($12.2 млрд) в финансовую систему страны в рамках операций обратного РЕПО.
🟡 По сообщению Reuters, Япония рассматривает возможность пересмотра денежно-кредитной политики после назначения нового главы Банка Японии в апреле 2023 года.
🟢 «Аватар: Путь воды» компании 20th Century Fox, принадлежащей Walt Disney #DIS, за первый уикенд в мировом прокате собрал $435 млн, что стало третьим результатом по размеру сборов в постковидный период.
🟡 Владелец Twitter Илон Маск запустил опрос, спросив у пользователей о том, стоит ли ему уйти с поста главы соцсети. В поддержку отставки проголосовали 57.5% из 17.5 млн участников. Маск в своем посте пообещал, что «будет придерживаться результатов опроса». На этой новости акции Tesla #TSLA прибавили около 3% на премаркете.
🟢 JPMorgan Chase #JPM закрыл сделку по покупке 48.5% акций Viva Wallet, греческого финтеха, специализирующегося на платежных системах для малого и среднего бизнеса, за более чем $800 млн.
🟢 VF Corp. #VFC рассматривает возможность продажи своего бизнеса по производству рюкзаков JanSport. Согласно данным Bloomberg, стоимость подразделения может составить около $500 млн.
🟢 L3Harris Technologies #LHX, поставщик технологий для аэрокосмической и оборонной промышленности, покупает производителя ракетных двигателей Aerojet Rocketdyne Holdings #AJRD за $4.7 млрд с учетом долга.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Уважаемые подписчики, мы переработали и запустили новую версию нашего абсолютно бесплатного бота-аналитика.
В нашем сервисе вы найдете:
- всю необходимую информацию о компаниях (рейтинги, отчетность, дивиденды, финансовые показатели и многое другое;
- целевые цены и рекомендации;
- инвестиционные идеи и подборки акций;
- аналитические обзоры;
- ежедневные комментарии по рынку;
- новости.
Подключайтесь по адресу @alpha_one_bot
Будем признательны за обратную связь.
В нашем сервисе вы найдете:
- всю необходимую информацию о компаниях (рейтинги, отчетность, дивиденды, финансовые показатели и многое другое;
- целевые цены и рекомендации;
- инвестиционные идеи и подборки акций;
- аналитические обзоры;
- ежедневные комментарии по рынку;
- новости.
Подключайтесь по адресу @alpha_one_bot
Будем признательны за обратную связь.
Утренний обзор - 20.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.98% (3808 п.)
📉 Nasdaq: -1.24% (11054 п.)
📉 Dow Jones: -0.77% (32718 п.)
🌕 Золото: +0.04% ($1788)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.37% ($79.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -+2.31% (3.673%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили еще один день со снижением: S&P 500 упал на 0.90%, Dow Jones - на 0.49%, а Nasdaq - на 1.49%. Инвесторы продолжают оценивать перспективы экономики после ужесточения риторики ФРС. Вчера дополнительное давление оказало возобновление роста доходностей казначейских облигаций, поскольку инвесторы начали закладывать более высоким процентные ставки в 2023 году. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
На рынке сохраняются опасения, что из-за чрезмерного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС повергнет экономику в рецессию. На прошлой неделе центральный банк повысил процентные ставки еще на 50 б.п. и указал, что пик по ставкам может быть достигнут на уровне 5.125%.
Другие мировые центральные банки также показали «ястребиный настрой: Европейский центральный банк повысил ставки на 50 б.п., дал прогноз дальнейшего повышения, а также объявил планы по разворачиваю программы количественного ужесточения (QT).
💎 «Более 90% центральных банков повысили процентные ставки в этом году, что делает глобальные скоординированные усилия беспрецедентными. Хорошая новость заключается в том, что мы близки к завершению цикла ужесточения, и это может ослабить «встречный ветер» для мировых финансовых рынков», - сказал Лоуренс Гиллум, стратег по облигациям из LPL Financial.
Между тем, сегодня утром Банк Японии расширил границы коридора, в которых может колебаться доходность десятилетних гособлигаций до плюс/минус 0.5% по сравнению с плюс/минус 0.25% ранее. В результате доходность бондов, которая из-за ограничения ЦБ на протяжении месяцев находилась около верхней границы в 0.25%, быстро пошла вверх и поднялась до 0.4% - максимума с 2015 года.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (ноябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.98% (3808 п.)
📉 Nasdaq: -1.24% (11054 п.)
📉 Dow Jones: -0.77% (32718 п.)
🌕 Золото: +0.04% ($1788)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.37% ($79.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -+2.31% (3.673%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили еще один день со снижением: S&P 500 упал на 0.90%, Dow Jones - на 0.49%, а Nasdaq - на 1.49%. Инвесторы продолжают оценивать перспективы экономики после ужесточения риторики ФРС. Вчера дополнительное давление оказало возобновление роста доходностей казначейских облигаций, поскольку инвесторы начали закладывать более высоким процентные ставки в 2023 году. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
На рынке сохраняются опасения, что из-за чрезмерного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС повергнет экономику в рецессию. На прошлой неделе центральный банк повысил процентные ставки еще на 50 б.п. и указал, что пик по ставкам может быть достигнут на уровне 5.125%.
Другие мировые центральные банки также показали «ястребиный настрой: Европейский центральный банк повысил ставки на 50 б.п., дал прогноз дальнейшего повышения, а также объявил планы по разворачиваю программы количественного ужесточения (QT).
💎 «Более 90% центральных банков повысили процентные ставки в этом году, что делает глобальные скоординированные усилия беспрецедентными. Хорошая новость заключается в том, что мы близки к завершению цикла ужесточения, и это может ослабить «встречный ветер» для мировых финансовых рынков», - сказал Лоуренс Гиллум, стратег по облигациям из LPL Financial.
Между тем, сегодня утром Банк Японии расширил границы коридора, в которых может колебаться доходность десятилетних гособлигаций до плюс/минус 0.5% по сравнению с плюс/минус 0.25% ранее. В результате доходность бондов, которая из-за ограничения ЦБ на протяжении месяцев находилась около верхней границы в 0.25%, быстро пошла вверх и поднялась до 0.4% - максимума с 2015 года.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (ноябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Morgan Stanley ожидает падения на рынке акций на 20% в 2023 году
💡Майк Уилсон, главный инвестиционный директор Morgan Stanley, считает, что ухудшение корпоративных доходов станет катализатором для крупного падения на рынке акций в следующем году. При этом, многие инвесторы недооценивают масштабы коррекции.
«Мы ожидаем спада доходов, который может стать таким же большим сюрпризом для рынка, как и в 2008 году», - сказал Уилсон.
• По оценкам Morgan Stanley, совокупная прибыль на акцию компаний из S&P 500 в 2023 году составит $180, что существенно ниже текущего консенсус-прогноза на уровне $231. На этом фоне, S&P 500 может снизиться до отметки в 3000 п. в первом полугодии, что примерно на 20% ниже текущих уровней.
• Уилсон также отмечает, что в ближайшей перспективе усилится распродажа, вызванная ужесточением риторики ФРС. При этом, рынок еще не в полной мере оценил ухудшение прибылей.
«В наших разговорах с клиентами преобладает мнение, что прибыли ухудшаться в 2023 году, но рынок это уже оценил. Мы просто предупреждаем тех, кто считает, что рынок всемогущ и все знает. Рынок, как правило, не оценивает подобные резкие падения доходов до того, как это происходит», - добавил Уилсон.
• По прогнозам аналитика, после достижения «дна» в начале 2023 года S&P 500 во втором полугодии отскочит до 3900 п. по мере восстановления корпоративных прибылей.
• Стоит отметить, что двухмесячное ралли на рынке акций, похоже, завершилось. S&P 500 вновь не смог преодолеть ключевой уровень сопротивления на нисходящем тренде. Ралли на медвежьем рынке уже в третий раз заканчивается на этом уровне.
#аналитика #акции #США #MS
· telegram · сайт · курс
💡Майк Уилсон, главный инвестиционный директор Morgan Stanley, считает, что ухудшение корпоративных доходов станет катализатором для крупного падения на рынке акций в следующем году. При этом, многие инвесторы недооценивают масштабы коррекции.
«Мы ожидаем спада доходов, который может стать таким же большим сюрпризом для рынка, как и в 2008 году», - сказал Уилсон.
• По оценкам Morgan Stanley, совокупная прибыль на акцию компаний из S&P 500 в 2023 году составит $180, что существенно ниже текущего консенсус-прогноза на уровне $231. На этом фоне, S&P 500 может снизиться до отметки в 3000 п. в первом полугодии, что примерно на 20% ниже текущих уровней.
• Уилсон также отмечает, что в ближайшей перспективе усилится распродажа, вызванная ужесточением риторики ФРС. При этом, рынок еще не в полной мере оценил ухудшение прибылей.
«В наших разговорах с клиентами преобладает мнение, что прибыли ухудшаться в 2023 году, но рынок это уже оценил. Мы просто предупреждаем тех, кто считает, что рынок всемогущ и все знает. Рынок, как правило, не оценивает подобные резкие падения доходов до того, как это происходит», - добавил Уилсон.
• По прогнозам аналитика, после достижения «дна» в начале 2023 года S&P 500 во втором полугодии отскочит до 3900 п. по мере восстановления корпоративных прибылей.
• Стоит отметить, что двухмесячное ралли на рынке акций, похоже, завершилось. S&P 500 вновь не смог преодолеть ключевой уровень сопротивления на нисходящем тренде. Ралли на медвежьем рынке уже в третий раз заканчивается на этом уровне.
#аналитика #акции #США #MS
· telegram · сайт · курс
Солнечная энергетика - перспективы индустрии на 2023 год
💡 Акции компаний из сферы солнечной энергетики показали опережающую широкий рынок динамику в этом году, и имеют все возможности продолжить рост в следующем.
Спрос на решения
Как ожидается главными драйверами для спроса на солнечные системы в ближайшие годы станет принятый Закон о снижении инфляции в США (IRA), а также энергетический кризис в Европе, который может ускорить переход на альтернативные источники энергии в регионе. Согласно прогнозам, в 2023 году объем установленных солнечных мощностей в мире вырастет на 40%, до 320 ГВт. Конечный рынок систем для электростанций вырастет на 21%, а рынок систем для частного сектора - на 15%. При этом, ежегодный прирост мощностей может составить 14% вплоть до 2026 года.
Снижение издержек и субсидии
Закон IRA предлагает массу налоговых льгот и субсидий для сектора, которые будут способствовать снижению расходов для американских производителей, а также увеличению объемов производства. По оценкам, количество произведенных систем в США вырастет в четыре раза к 2026 году. Помимо этого ожидается, что в ближайшей перспективе продолжится нормализация цепей поставок сырьевых материалов, что позитивно отразиться на рентабельности всей цепочки производства солнечных систем.
Привлекательная оценка
Несмотря на то, что сектор показал динамику лучше рынка в этом году, оценка большинства компаний на текущий момент остается ниже, чем до принятия IRA. Акции все еще находятся в процессе восстановления от макроэкономических шоков этого года и не в полной мере отражают перспективы улучшения финансовых показателей. Такая ситуация предоставляет отличную точку для формирования позиций.
Позиционирование инвесторов
В этом году интерес инвесторов к сектору солнечной энергетики оставался высоким, особенно после принятия IRA. Также стоит отметить, что наблюдалось увеличение длинных позиций со стороны институциональных инвесторов и снижение короткого интереса ниже исторических уровней.
На какие акции обратить внимание?
✅ First Solar #FSLR
🎯 Целевая цена - $231, потенциал роста +47%
✅ Array Technologies #ARRY
🎯 Целевая цена - $29, потенциал роста +42%
Обе компании обладают наиболее высокой экспозицией на рынок систем для электростанций, который, как ожидается, будет расти опережающими темпами в ближайшие несколько лет. Отдельно стоит отметить, что First Solar является одним из главным бенефициаров принятия IRA.
✅ SolarEdge #SEDG
🎯 Целевая цена - $416, потенциал роста +34%
Компания получает особенную выгоду от роста спроса в Европе. Акции предлагают привлекательное соотношение риска/доходности, поскольку бумага торгуется с оценкой ниже среднего значения за три последних года.
✅ Enphase #ENPH
🎯 Целевая цена - $379, потенциал роста +24%
Компания является одной из наиболее интересных долгосрочных историй роста, учитывая экспозицию не только на стандартные сферы солнечной энергетики, но и на быстрорастущую индустрию электромобилей.
Инвестировать в более широкий сектор солнечной энергетики также можно через следующий фонд:
✅ Invesco Solar ETF #TAN
#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика
· telegram · сайт · курс
💡 Акции компаний из сферы солнечной энергетики показали опережающую широкий рынок динамику в этом году, и имеют все возможности продолжить рост в следующем.
Спрос на решения
Как ожидается главными драйверами для спроса на солнечные системы в ближайшие годы станет принятый Закон о снижении инфляции в США (IRA), а также энергетический кризис в Европе, который может ускорить переход на альтернативные источники энергии в регионе. Согласно прогнозам, в 2023 году объем установленных солнечных мощностей в мире вырастет на 40%, до 320 ГВт. Конечный рынок систем для электростанций вырастет на 21%, а рынок систем для частного сектора - на 15%. При этом, ежегодный прирост мощностей может составить 14% вплоть до 2026 года.
Снижение издержек и субсидии
Закон IRA предлагает массу налоговых льгот и субсидий для сектора, которые будут способствовать снижению расходов для американских производителей, а также увеличению объемов производства. По оценкам, количество произведенных систем в США вырастет в четыре раза к 2026 году. Помимо этого ожидается, что в ближайшей перспективе продолжится нормализация цепей поставок сырьевых материалов, что позитивно отразиться на рентабельности всей цепочки производства солнечных систем.
Привлекательная оценка
Несмотря на то, что сектор показал динамику лучше рынка в этом году, оценка большинства компаний на текущий момент остается ниже, чем до принятия IRA. Акции все еще находятся в процессе восстановления от макроэкономических шоков этого года и не в полной мере отражают перспективы улучшения финансовых показателей. Такая ситуация предоставляет отличную точку для формирования позиций.
Позиционирование инвесторов
В этом году интерес инвесторов к сектору солнечной энергетики оставался высоким, особенно после принятия IRA. Также стоит отметить, что наблюдалось увеличение длинных позиций со стороны институциональных инвесторов и снижение короткого интереса ниже исторических уровней.
На какие акции обратить внимание?
✅ First Solar #FSLR
🎯 Целевая цена - $231, потенциал роста +47%
✅ Array Technologies #ARRY
🎯 Целевая цена - $29, потенциал роста +42%
Обе компании обладают наиболее высокой экспозицией на рынок систем для электростанций, который, как ожидается, будет расти опережающими темпами в ближайшие несколько лет. Отдельно стоит отметить, что First Solar является одним из главным бенефициаров принятия IRA.
✅ SolarEdge #SEDG
🎯 Целевая цена - $416, потенциал роста +34%
Компания получает особенную выгоду от роста спроса в Европе. Акции предлагают привлекательное соотношение риска/доходности, поскольку бумага торгуется с оценкой ниже среднего значения за три последних года.
✅ Enphase #ENPH
🎯 Целевая цена - $379, потенциал роста +24%
Компания является одной из наиболее интересных долгосрочных историй роста, учитывая экспозицию не только на стандартные сферы солнечной энергетики, но и на быстрорастущую индустрию электромобилей.
Инвестировать в более широкий сектор солнечной энергетики также можно через следующий фонд:
✅ Invesco Solar ETF #TAN
#аналитика #акции #США #альтернативная_энергетика
· telegram · сайт · курс