Baird назвал лучшие компании, производящие облачное программное обеспечение
💡 Положительные прогнозы компаний-разработчиков ПО на 3-й квартал позволяют Baird оптимистично оценивать перспективы их роста.
По мнению аналитиков Baird, цифровая трансформация и вынужденная необходимость работать из дома будут способствовать сохранению динамики роста акций перечисленных компаний в ближайшем будущем.
Топ-пики компаний, производящих облачное ПО, по мнению Baird:
✅ Axon #AXON - разрабатывает и производит системы безопасности. Компания также предлагает различные цифровые решения для обороны.
🎯 Целевая цена - $215, потенциал роста +23%
✅ Everbridge #EVBG - компания-разработчик корпоративного программного обеспечения, в том числе предназначенное для автоматизации доставки информации, критически важной для обеспечения безопасности людей и предприятий.
🎯 Целевая цена от Barclays - $185, потенциал роста +15%
✅ DocuSign #DOCU - американская компания, которая позволяет организациям подключаться и автоматизировать процесс подготовки, подписания, выполнения и управления соглашениями.
🎯 Целевая цена от UBS - $350, потенциал роста +27%
✅ Five9 #FIVN - технологическая компания, предоставляющая колл-центрам и службам техподдержки облачное программное обеспечение для коммуникации различных предприятий с клиентами.
🎯 Целевая цена от KeyBanc Capital Markets - $200, потенциал роста +28%
✅ Zoom Video Communications #ZM - американская компания из сферы коммуникационных технологий, предоставляющая услуги удаленной конференц-связи с использованием облачных вычислений.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $385, потенциал роста +40%
✅ Bandwidth #BAND - компания-поставщик телекоммуникационных услуг. Предлагает голосовую связь через интернете, интегрированные телефонные системы, а также решения для подключения к интернету бизнес-уровня посредством облачных коммуникаций.
🎯 Целевая цена от Barclays - $160, потенциал роста +86%
✅ RingCentral #RNG - американский публичный поставщик облачных решений для связи и совместной работы для предприятий.
🎯 Целевая цена от Barclays - $350, потенциал роста +44%
✅ Vonage #VG - американская компания, предоставляет телекоммуникационные услуги, в которых используются существующие клиентские высокоскоростные подключения к интернету.
🎯 Целевая цена от Barclays - $20, потенциал роста +27%
✅ Akamai #AKAM - поставщик услуг для акселерации веб-сайтов, провайдер платформ доставки контента и приложений.
🎯 Целевая цена от RBC Capital Markets - $140, потенциал роста +34%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
Источники: отчеты Baird
#инвестиционная_идея #США #Abeta #аналитика #программное_обеспечение
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Положительные прогнозы компаний-разработчиков ПО на 3-й квартал позволяют Baird оптимистично оценивать перспективы их роста.
По мнению аналитиков Baird, цифровая трансформация и вынужденная необходимость работать из дома будут способствовать сохранению динамики роста акций перечисленных компаний в ближайшем будущем.
Топ-пики компаний, производящих облачное ПО, по мнению Baird:
✅ Axon #AXON - разрабатывает и производит системы безопасности. Компания также предлагает различные цифровые решения для обороны.
🎯 Целевая цена - $215, потенциал роста +23%
✅ Everbridge #EVBG - компания-разработчик корпоративного программного обеспечения, в том числе предназначенное для автоматизации доставки информации, критически важной для обеспечения безопасности людей и предприятий.
🎯 Целевая цена от Barclays - $185, потенциал роста +15%
✅ DocuSign #DOCU - американская компания, которая позволяет организациям подключаться и автоматизировать процесс подготовки, подписания, выполнения и управления соглашениями.
🎯 Целевая цена от UBS - $350, потенциал роста +27%
✅ Five9 #FIVN - технологическая компания, предоставляющая колл-центрам и службам техподдержки облачное программное обеспечение для коммуникации различных предприятий с клиентами.
🎯 Целевая цена от KeyBanc Capital Markets - $200, потенциал роста +28%
✅ Zoom Video Communications #ZM - американская компания из сферы коммуникационных технологий, предоставляющая услуги удаленной конференц-связи с использованием облачных вычислений.
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $385, потенциал роста +40%
✅ Bandwidth #BAND - компания-поставщик телекоммуникационных услуг. Предлагает голосовую связь через интернете, интегрированные телефонные системы, а также решения для подключения к интернету бизнес-уровня посредством облачных коммуникаций.
🎯 Целевая цена от Barclays - $160, потенциал роста +86%
✅ RingCentral #RNG - американский публичный поставщик облачных решений для связи и совместной работы для предприятий.
🎯 Целевая цена от Barclays - $350, потенциал роста +44%
✅ Vonage #VG - американская компания, предоставляет телекоммуникационные услуги, в которых используются существующие клиентские высокоскоростные подключения к интернету.
🎯 Целевая цена от Barclays - $20, потенциал роста +27%
✅ Akamai #AKAM - поставщик услуг для акселерации веб-сайтов, провайдер платформ доставки контента и приложений.
🎯 Целевая цена от RBC Capital Markets - $140, потенциал роста +34%
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
Источники: отчеты Baird
#инвестиционная_идея #США #Abeta #аналитика #программное_обеспечение
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Основные посты за прошедшую неделю:
Тема недели:
Разброс в оценках на рынке (premium)
Инвестиционные идеи:
Ford #F
Walmart #WMT
Albemarle #ALB
Chesapeake Energy #CHK (premium)
Zoom Video Communications #ZM (premium)
Аналитика:
Goldman Sachs назвал компании, которые лучше всего смогут противостоять инфляции
Baird: топ-пики в индустрии облачных технологий
Бенефициары развития электронной коммерции (premium)
Barclays выделяет фаворитов на глобальном рынке (premium)
«Зеленые» акции от Credit Suisse (premium)
Технический анализ:
Seagate Technologies #STX
MongoDB #MDB (premium)
Equinix #EQIX (premium)
Обзор сектора:
Трансформация системы образования - как заработать на текущей тенденции?
Сложный опыт:
Делимся с вами нашим опытом, чтобы вы могли избежать ошибок на фондовом рынке
Разбор сделки:
Apollo Global Management #APO
Watchlist «Алгоритмический»:
Изменения в портфеле
Watchlist «Китай» (NEW❗️):
Описание (premium)
Состав (premium)
Облигации:
Комментарий (premium)
Watchlist «Еврооблигации USD» (premium)
Watchlist «Облигации RUB» (premium)
#навигатор
· получить доступ к premium
Тема недели:
Разброс в оценках на рынке (premium)
Инвестиционные идеи:
Ford #F
Walmart #WMT
Albemarle #ALB
Chesapeake Energy #CHK (premium)
Zoom Video Communications #ZM (premium)
Аналитика:
Goldman Sachs назвал компании, которые лучше всего смогут противостоять инфляции
Baird: топ-пики в индустрии облачных технологий
Бенефициары развития электронной коммерции (premium)
Barclays выделяет фаворитов на глобальном рынке (premium)
«Зеленые» акции от Credit Suisse (premium)
Технический анализ:
Seagate Technologies #STX
MongoDB #MDB (premium)
Equinix #EQIX (premium)
Обзор сектора:
Трансформация системы образования - как заработать на текущей тенденции?
Сложный опыт:
Делимся с вами нашим опытом, чтобы вы могли избежать ошибок на фондовом рынке
Разбор сделки:
Apollo Global Management #APO
Watchlist «Алгоритмический»:
Изменения в портфеле
Watchlist «Китай» (NEW❗️):
Описание (premium)
Состав (premium)
Облигации:
Комментарий (premium)
Watchlist «Еврооблигации USD» (premium)
Watchlist «Облигации RUB» (premium)
#навигатор
· получить доступ к premium
Новости премаркета США - 23.11.2021
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.02% (4678 п.)
📉 Nasdaq: -0.22% (16347 п.)
📈 Dow Jones +0.07% (35599 п.)
🌕 Золото: -0.90% ($1788)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.64% ($79.15)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.35% (1.651%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы продолжают оценивать выдвижение президентом США Джо Байденом кандидатуры Джерома Пауэлла на пост председателя ФРС. Кроме того, в центре внимания окажется Zoom #ZM после публикации своих квартальных результатов. Перед открытием рынка также выйдут предварительные данные о деловой активности в производственном секторе и секторе услуг, которые дадут представление о восстановлении экономики за текущий месяц. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🟡 Вчера Джером Пауэлл был выдвинут президентом США на должность председателя ФРС. Экономисты ожидают, что центральный банк будет придерживаться ранее намеченной политики по постепенному ужесточению денежно-кредитной политики для борьбы с высокой инфляцией и последствиями пандемии. Лаэль Брейнард - главный конкурент на должность Пауэлла, будет назначена заместителем председателя.
🟡 Сегодня Джо Байден объявил, что Министерство энергетики выделит 50 млн баррелей нефти из стратегического резерва для снижения цен на топливо внутри страны, которые достигли максимумов за семь лет. Другие потребители и импортеры нефти также поддержали инициативу США. Так, Индия продаст 5 млн баррелей из резервов, а Япония реализует порядка 4-5 млн баррелей. Южная Корея также планирует высвобождение резервов, однако точные объемы не были названы.
🟢 Клиенты Uber Canada #UBER в Онтарио скоро смогут заказывать каннабис онлайн через приложение Uber Eats в рамках партнерства с Tokyo Smoke #CGC. Заказы будут выполняться в течение часа с момента размещения в приложении. Стоит отметить, что Канада легализовала потребление марихуаны в 2018 году, а финансовые учреждения и платежные операторы получили законное право осуществлять транзакции по покупке и продаже.
🔴 Сегодня турецкая лира снизилась более чем на 8% к доллару США, после того как президент Эрдоган заявил страна ведет «экономическую войну за независимость». Эрдоган придерживается нестандартного подхода к денежно-кредитной политике, согласно которому более высокие ставки вызывают инфляцию, а не предотвращают ее. За год центральный банк Турции снизил ключевую ставку 3 раза, а инфляция в октябре достигла почти 20%. В своей последней речи президент заявил, что Турция не будет следовать за другими странами, которые призывают к повышению ставок. Вместо этого его правительство уделяет первоочередное внимание ускорению темпов роста экономики, чтобы увеличить производство, экспорт и занятость.
Сезон отчетности:
🟢 XPeng #XPEV отчитался за 3-й квартал 2021 года. Убыток на акцию составил -$0.27 против ожидания аналитиков в -$0.33. Выручка достигла $887.7 млн, что на $107.7 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете акции компании торгуются с уверенным ростом.
💎 В последнее время внимание инвесторов было главным образом сфокусировано на акциях роста, вследствие чего технологический индекс Nasdaq значительно обгонял индекс широкого рынка S&P 500. Однако, вероятно, что на фоне потенциального снижения опасений инвесторов относительно коронавируса, снятия ограничений и роста сферы услуг - акции стоимости могут продемонстрировать отскок. Также стоит обратить внимание, что в последней волне разворота с ноября 2020 по май 2021 акции value обогнали акции роста более чем на 20%. Делаем ставку на отскок акций стоимости, планируем формирование позиций в сильных представителях по принципу «buy the dip».
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.02% (4678 п.)
📉 Nasdaq: -0.22% (16347 п.)
📈 Dow Jones +0.07% (35599 п.)
🌕 Золото: -0.90% ($1788)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.64% ($79.15)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.35% (1.651%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы продолжают оценивать выдвижение президентом США Джо Байденом кандидатуры Джерома Пауэлла на пост председателя ФРС. Кроме того, в центре внимания окажется Zoom #ZM после публикации своих квартальных результатов. Перед открытием рынка также выйдут предварительные данные о деловой активности в производственном секторе и секторе услуг, которые дадут представление о восстановлении экономики за текущий месяц. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🟡 Вчера Джером Пауэлл был выдвинут президентом США на должность председателя ФРС. Экономисты ожидают, что центральный банк будет придерживаться ранее намеченной политики по постепенному ужесточению денежно-кредитной политики для борьбы с высокой инфляцией и последствиями пандемии. Лаэль Брейнард - главный конкурент на должность Пауэлла, будет назначена заместителем председателя.
🟡 Сегодня Джо Байден объявил, что Министерство энергетики выделит 50 млн баррелей нефти из стратегического резерва для снижения цен на топливо внутри страны, которые достигли максимумов за семь лет. Другие потребители и импортеры нефти также поддержали инициативу США. Так, Индия продаст 5 млн баррелей из резервов, а Япония реализует порядка 4-5 млн баррелей. Южная Корея также планирует высвобождение резервов, однако точные объемы не были названы.
🟢 Клиенты Uber Canada #UBER в Онтарио скоро смогут заказывать каннабис онлайн через приложение Uber Eats в рамках партнерства с Tokyo Smoke #CGC. Заказы будут выполняться в течение часа с момента размещения в приложении. Стоит отметить, что Канада легализовала потребление марихуаны в 2018 году, а финансовые учреждения и платежные операторы получили законное право осуществлять транзакции по покупке и продаже.
🔴 Сегодня турецкая лира снизилась более чем на 8% к доллару США, после того как президент Эрдоган заявил страна ведет «экономическую войну за независимость». Эрдоган придерживается нестандартного подхода к денежно-кредитной политике, согласно которому более высокие ставки вызывают инфляцию, а не предотвращают ее. За год центральный банк Турции снизил ключевую ставку 3 раза, а инфляция в октябре достигла почти 20%. В своей последней речи президент заявил, что Турция не будет следовать за другими странами, которые призывают к повышению ставок. Вместо этого его правительство уделяет первоочередное внимание ускорению темпов роста экономики, чтобы увеличить производство, экспорт и занятость.
Сезон отчетности:
🟢 XPeng #XPEV отчитался за 3-й квартал 2021 года. Убыток на акцию составил -$0.27 против ожидания аналитиков в -$0.33. Выручка достигла $887.7 млн, что на $107.7 млн выше консенсус-прогнозов. На премаркете акции компании торгуются с уверенным ростом.
💎 В последнее время внимание инвесторов было главным образом сфокусировано на акциях роста, вследствие чего технологический индекс Nasdaq значительно обгонял индекс широкого рынка S&P 500. Однако, вероятно, что на фоне потенциального снижения опасений инвесторов относительно коронавируса, снятия ограничений и роста сферы услуг - акции стоимости могут продемонстрировать отскок. Также стоит обратить внимание, что в последней волне разворота с ноября 2020 по май 2021 акции value обогнали акции роста более чем на 20%. Делаем ставку на отскок акций стоимости, планируем формирование позиций в сильных представителях по принципу «buy the dip».
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новости премаркета США - 28.12.2021
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.28% (4795 п.)
📈 Nasdaq: +0.51% (16644 п.)
📈 Dow Jones +0.24% (36265 п.)
🌕 Золото: +0.20% ($1815)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.96% ($79.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.61% (1.488%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая новогоднее ралли. На премаркете S&P 500 вновь обновил максимум несмотря на рекордное количество заражений и массовую отмену авиарейсов в понедельник. На данный момент участники рынка больше сосредоточились на сообщениях о низкой степени тяжести омикрон-штамма. Инвесторы надеются, что распространение нового варианта не замедлит рост экономики, а также не изменит поведение потребителей. Вдобавок, некоторые аналитики утверждают, что влияние омикрон-штамма уже было заложено в цены акций. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с плюсом.
🟡 Главный инфекционист США Энтони Фаучи предложил ввести обязательную вакцинацию для внутренних рейсов. Правительство США, в свою очередь, отметило, что на данный момент нецелесообразно вводить такие меры даже несмотря на распространение омикрон-штамма. Сейчас пассажиры внутренних рейсов обязаны только надевать маски при посадке в самолет и не снимать их в течение полета.
🔴 Goldman Sachs #GS обязал сотрудников ревакцинироваться от COVID-19 для возвращения в офис. Сотрудники банка должны получить бустерную дозу вакцины до 1 февраля 2022 года. Банк также будет проводить два еженедельных тестирования на COVID-19 вместо одного. В отличие от большинства других крупных компаний банк настаивает на возвращении сотрудников в офисы.
🟡 Вчера Президент США Байден подписал оборонный бюджет на 2022 финансовый год на сумму $770 млрд. Согласно информации Military Benefits, средства пойдут на военную модернизацию и новые технологии, такие как гиперзвуковое оружие, искусственный интеллект, квантовые вычисления и системы связи 5G. Вместе с тем проект предусматривает выделение порядка $4 млрд на программу европейской инициативы по сдерживанию России.
🟡 Цены на природный газ в Европе снизились почти на 42% с пиковых значений, которые были достигнуты 21 декабря. Основной причиной падения стали новости о том, что США увеличило количество танкеров, которые поставляют СПГ в Европу. За минувшие выходные их число увеличилось с 15 до 20 кораблей. В то же время европейские клиенты Газпрома #GAZP перестали выставлять новые заявки на поставки газа.
🟢 Zoom #ZM приобрел инструменты для организации масштабных онлайн-мероприятий, созданные стартапом Liminal. Расширения для платформы компании ZoomOSC and ZoomISO будут интегрированы в существующее ПО. В компании заявили, что новые инструменты окажутся полезны для всех организаций, которым важны профессиональные трансляции, например театрам и студиям вещания.
💎 Ралли Санта-Клауса на американском рынке продолжается. После праздничных выходных S&P 500 обновил исторический рекорд, закрывшись под 4800 п. По числу обновлений максимумов 2021 год уступает лишь 1995 году, когда индекс 80 раз переписывал пики. На продолжающемся росте рынка планируем зафиксировать часть уже привлекательно отросших позиций, которые достигли целевых уровней.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.28% (4795 п.)
📈 Nasdaq: +0.51% (16644 п.)
📈 Dow Jones +0.24% (36265 п.)
🌕 Золото: +0.20% ($1815)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.96% ($79.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.61% (1.488%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая новогоднее ралли. На премаркете S&P 500 вновь обновил максимум несмотря на рекордное количество заражений и массовую отмену авиарейсов в понедельник. На данный момент участники рынка больше сосредоточились на сообщениях о низкой степени тяжести омикрон-штамма. Инвесторы надеются, что распространение нового варианта не замедлит рост экономики, а также не изменит поведение потребителей. Вдобавок, некоторые аналитики утверждают, что влияние омикрон-штамма уже было заложено в цены акций. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с плюсом.
🟡 Главный инфекционист США Энтони Фаучи предложил ввести обязательную вакцинацию для внутренних рейсов. Правительство США, в свою очередь, отметило, что на данный момент нецелесообразно вводить такие меры даже несмотря на распространение омикрон-штамма. Сейчас пассажиры внутренних рейсов обязаны только надевать маски при посадке в самолет и не снимать их в течение полета.
🔴 Goldman Sachs #GS обязал сотрудников ревакцинироваться от COVID-19 для возвращения в офис. Сотрудники банка должны получить бустерную дозу вакцины до 1 февраля 2022 года. Банк также будет проводить два еженедельных тестирования на COVID-19 вместо одного. В отличие от большинства других крупных компаний банк настаивает на возвращении сотрудников в офисы.
🟡 Вчера Президент США Байден подписал оборонный бюджет на 2022 финансовый год на сумму $770 млрд. Согласно информации Military Benefits, средства пойдут на военную модернизацию и новые технологии, такие как гиперзвуковое оружие, искусственный интеллект, квантовые вычисления и системы связи 5G. Вместе с тем проект предусматривает выделение порядка $4 млрд на программу европейской инициативы по сдерживанию России.
🟡 Цены на природный газ в Европе снизились почти на 42% с пиковых значений, которые были достигнуты 21 декабря. Основной причиной падения стали новости о том, что США увеличило количество танкеров, которые поставляют СПГ в Европу. За минувшие выходные их число увеличилось с 15 до 20 кораблей. В то же время европейские клиенты Газпрома #GAZP перестали выставлять новые заявки на поставки газа.
🟢 Zoom #ZM приобрел инструменты для организации масштабных онлайн-мероприятий, созданные стартапом Liminal. Расширения для платформы компании ZoomOSC and ZoomISO будут интегрированы в существующее ПО. В компании заявили, что новые инструменты окажутся полезны для всех организаций, которым важны профессиональные трансляции, например театрам и студиям вещания.
💎 Ралли Санта-Клауса на американском рынке продолжается. После праздничных выходных S&P 500 обновил исторический рекорд, закрывшись под 4800 п. По числу обновлений максимумов 2021 год уступает лишь 1995 году, когда индекс 80 раз переписывал пики. На продолжающемся росте рынка планируем зафиксировать часть уже привлекательно отросших позиций, которые достигли целевых уровней.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Перспективы «любимчиков» пандемии от Morgan Stanley
💡 Аналитики Morgan Stanley выделили бенефициаров пандемии, которые обладают отличными долгосрочными перспективами и значительно недооценены рынком.
Мнение аналитиков
Все компании из подборки показали отличную динамику в 2020-2021 году, однако по мере окончания пандемии их акции снизились. Инвесторы начали опасаться, что компании не смогут достичь таких высоких результатов после прохождения пика заболеваемости. В то же время, Morgan Stanley рассматривает данные имена не как узко определенных бенефициаров COVID-19, а как солидные компании, которые структурно позиционированы на долгосрочный рост.
Топ-пики Morgan Stanley
✅ Bath & Body Works #BBWI - один из крупнейших американских брендов косметики и парфюмерии для дома.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +37%
Компания демонстрирует отличную динамику роста выручки и рентабельности. При этом, по мультипликатору EV/EBITDA акции торгуются в два раза дешевле аналогов. Держим акции компании в одном из наших портфелей.
✅ Dick's Sporting Goods #DKS - розничный продавец спортивных принадлежностей.
🎯 Целевая цена - $122, потенциал роста +35%
По мнению Morgan Stanley, консенсус-прогнозы относительно падения продаж компании чересчур пессимистичны.
✅ Five Below #FIVE - розничная сеть дисконтных магазинов.
🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +71%
Аналитики считают, что компанию несправедливо относят к категории ритейлеров, подверженных рецессии. Во время финансового кризиса рост выручки составил 6% в 2008 году и 16% в 2009. Также Five Below должна стать бенефициаром снижения потребительских расходов, благодаря дешевым ценовым предложениям.
✅ New York Times #NYT - американская медиакомпания.
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +49%
Выручка компании от продажи рекламы уже превысила допандемийные уровни. Также ожидается дополнительный приток выручки от недавнего поглощения издания The Athletic.
✅ Nike #NKE - один из крупнейших ритейлеров спортивной одежды и обуви.
🎯 Целевая цена - $139 потенциал роста +23%
Пандемия ускорила трансформацию компании из традиционного оптового бизнеса в цифровой бренд. Это со временем должно оказать положительное влияние на выручку, рентабельность и прибыль на акцию. Держим акции Nike в нашем долгосрочном портфеле.
✅ On Running #ONON - швейцарский ритейлер спортивной обуви, одежды и аксессуаров.
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +49%
Аналитики ожидают, что компания будет увеличивать выручку двузначными темпами в следующие 15 лет, учитывая, что бренд находится на начальной стадии развития каналов продаж и географического присутствия.
✅ Simon Property #SPG - фонд, инвестирующий в торговые центры и другую коммерческую недвижимость.
🎯 Целевая цена - $141, потенциал роста +21%
Отмечается крайне привлекательная оценка по мультипликаторам, а также высокая дивидендная доходность на уровне 5%. Согласно DCF-модели Morgan Stanley, справедливая стоимость фонда составляет $141 за акцию.
✅ Sonos #SONO - разработчик и поставщик звукового оборудования.
🎯 Целевая цена - $38, потенциал роста +67%
Пандемия окончательно закрепила спрос на продукцию компании, чему способствовало распространение стриминга аудио и видео.
✅ Wingstop #WING - сеть ресторанов, специализируется на продаже куриных крылышек.
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +46%
Отмечается, что компания все еще находится на начальной стадии развития, а COVID-19 позволил Wingstop повысить масштаб и узнаваемость бренда, а также улучшить эффективность подразделений.
✅ Zoom #ZM - предоставляет услуги удаленной конференц-связи с использованием облачных вычислений.
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +58%
Согласно опросу Morgan Stanley, около 96% топ-менеджеров отмечают, что видеоконференции являются ключевым компонентом организации рабочего места. Этот фактор позволяет говорить о существенной значимости Zoom для бизнеса компаний.
#США #аналитика #акции #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Аналитики Morgan Stanley выделили бенефициаров пандемии, которые обладают отличными долгосрочными перспективами и значительно недооценены рынком.
Мнение аналитиков
Все компании из подборки показали отличную динамику в 2020-2021 году, однако по мере окончания пандемии их акции снизились. Инвесторы начали опасаться, что компании не смогут достичь таких высоких результатов после прохождения пика заболеваемости. В то же время, Morgan Stanley рассматривает данные имена не как узко определенных бенефициаров COVID-19, а как солидные компании, которые структурно позиционированы на долгосрочный рост.
Топ-пики Morgan Stanley
✅ Bath & Body Works #BBWI - один из крупнейших американских брендов косметики и парфюмерии для дома.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +37%
Компания демонстрирует отличную динамику роста выручки и рентабельности. При этом, по мультипликатору EV/EBITDA акции торгуются в два раза дешевле аналогов. Держим акции компании в одном из наших портфелей.
✅ Dick's Sporting Goods #DKS - розничный продавец спортивных принадлежностей.
🎯 Целевая цена - $122, потенциал роста +35%
По мнению Morgan Stanley, консенсус-прогнозы относительно падения продаж компании чересчур пессимистичны.
✅ Five Below #FIVE - розничная сеть дисконтных магазинов.
🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +71%
Аналитики считают, что компанию несправедливо относят к категории ритейлеров, подверженных рецессии. Во время финансового кризиса рост выручки составил 6% в 2008 году и 16% в 2009. Также Five Below должна стать бенефициаром снижения потребительских расходов, благодаря дешевым ценовым предложениям.
✅ New York Times #NYT - американская медиакомпания.
🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +49%
Выручка компании от продажи рекламы уже превысила допандемийные уровни. Также ожидается дополнительный приток выручки от недавнего поглощения издания The Athletic.
✅ Nike #NKE - один из крупнейших ритейлеров спортивной одежды и обуви.
🎯 Целевая цена - $139 потенциал роста +23%
Пандемия ускорила трансформацию компании из традиционного оптового бизнеса в цифровой бренд. Это со временем должно оказать положительное влияние на выручку, рентабельность и прибыль на акцию. Держим акции Nike в нашем долгосрочном портфеле.
✅ On Running #ONON - швейцарский ритейлер спортивной обуви, одежды и аксессуаров.
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +49%
Аналитики ожидают, что компания будет увеличивать выручку двузначными темпами в следующие 15 лет, учитывая, что бренд находится на начальной стадии развития каналов продаж и географического присутствия.
✅ Simon Property #SPG - фонд, инвестирующий в торговые центры и другую коммерческую недвижимость.
🎯 Целевая цена - $141, потенциал роста +21%
Отмечается крайне привлекательная оценка по мультипликаторам, а также высокая дивидендная доходность на уровне 5%. Согласно DCF-модели Morgan Stanley, справедливая стоимость фонда составляет $141 за акцию.
✅ Sonos #SONO - разработчик и поставщик звукового оборудования.
🎯 Целевая цена - $38, потенциал роста +67%
Пандемия окончательно закрепила спрос на продукцию компании, чему способствовало распространение стриминга аудио и видео.
✅ Wingstop #WING - сеть ресторанов, специализируется на продаже куриных крылышек.
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +46%
Отмечается, что компания все еще находится на начальной стадии развития, а COVID-19 позволил Wingstop повысить масштаб и узнаваемость бренда, а также улучшить эффективность подразделений.
✅ Zoom #ZM - предоставляет услуги удаленной конференц-связи с использованием облачных вычислений.
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +58%
Согласно опросу Morgan Stanley, около 96% топ-менеджеров отмечают, что видеоконференции являются ключевым компонентом организации рабочего места. Этот фактор позволяет говорить о существенной значимости Zoom для бизнеса компаний.
#США #аналитика #акции #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Основные посты за прошедшую неделю:
Венчурные инвестиции:
• ConsenSys
• Razorpay
Инвестиционные идеи:
• Nio #NIO
• CME Group #CME (premium)
• Zoom Video #ZM (premium)
• Pure Storage #PSTG (premium)
Аналитика:
• Компании, которые будут увеличивать байбек
• Инвестбанки делятся идеями для покупки в технологическом секторе
• Акции с отличными фундаментальными показателями и низкой оценкой
• Перепроданные акции роста с потенциалом
• Бенефициары высокого спроса на сельскохозяйственную продукцию
• Топ-пики BofA в секторе полупроводников
• Защитные акции в условиях стагфляции
• Ставка на устойчивость потребителя (premium)
• Ставка на период инфляции (premium)
• Уолл-стрит ожидает дальнейшего снижения S&P 500 (premium)
• Взгляд Morgan Stanley на голубые фишки (premium)
• Европейские защитные акции от Morgan Stanley (premium)
• «Бычий» сценарий для рынка акций США (premium)
Watchlist «Алгоритмический»:
• Изменения в портфеле
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации 31.05.2022 (premium)
#навигатор
Венчурные инвестиции:
• ConsenSys
• Razorpay
Инвестиционные идеи:
• Nio #NIO
• CME Group #CME (premium)
• Zoom Video #ZM (premium)
• Pure Storage #PSTG (premium)
Аналитика:
• Компании, которые будут увеличивать байбек
• Инвестбанки делятся идеями для покупки в технологическом секторе
• Акции с отличными фундаментальными показателями и низкой оценкой
• Перепроданные акции роста с потенциалом
• Бенефициары высокого спроса на сельскохозяйственную продукцию
• Топ-пики BofA в секторе полупроводников
• Защитные акции в условиях стагфляции
• Ставка на устойчивость потребителя (premium)
• Ставка на период инфляции (premium)
• Уолл-стрит ожидает дальнейшего снижения S&P 500 (premium)
• Взгляд Morgan Stanley на голубые фишки (premium)
• Европейские защитные акции от Morgan Stanley (premium)
• «Бычий» сценарий для рынка акций США (premium)
Watchlist «Алгоритмический»:
• Изменения в портфеле
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации 31.05.2022 (premium)
#навигатор
Morgan Stanley считает, что S&P 500 есть еще куда падать
💡 Хотя мультипликаторы компаний снижаются, а прогнозы по доходам продолжают пересматриваться в сторону понижения, рецессия еще не полностью оценена рынком, считает Morgan Stanley.
По оценкам банка, S&P 500 должен упасть до отметки в 3000 п., чтобы полностью отразить рецессию в ценах активов. Индекс будет находиться в зоне «медвежьего» рынка пока не наступит рецессия или не исчезнет риск ее наступления, отмечают аналитики.
В какие акции стоит инвестировать?
Учитывая последние потрясения, Morgan Stanley представил компании с доходами, которые, по мнению аналитиков, относительно защищены от макроэкономических рисков и имеют потенциал для пересмотра прогнозов в сторону повышения в 2023 году.
Топ-пики аналитиков:
Коммуникационные услуги
✅ Endeavor Group #EDR
✅ Formula One Group #FWONK
✅ Match Group #MTCH
Товары первичной необходимости
✅ Coca-Cola #KO
✅ Monster Beverage #MNST
Нефтегазовый сектор
✅ Exxon Mobil #XOM
✅ Marathon Petroleum #MPC
✅ Tenaris #TS
Сектор здравоохранения
✅ Eli Lilly #LLY
Промышленный сектор
✅ Advanced Drainage Systems #WMS
✅ Alaska Air #ALK
✅ Deere #DE
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ Driven Brands #DRVN
✅ WillScot #WSC
Технологический сектор
✅ Zoom Video #ZM
Сектор материалов
✅ Sherwin-Williams #SHW
Сектор недвижимости
✅ Invitation Homes #INVH
Сектор коммунальных услуг
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Хотя мультипликаторы компаний снижаются, а прогнозы по доходам продолжают пересматриваться в сторону понижения, рецессия еще не полностью оценена рынком, считает Morgan Stanley.
По оценкам банка, S&P 500 должен упасть до отметки в 3000 п., чтобы полностью отразить рецессию в ценах активов. Индекс будет находиться в зоне «медвежьего» рынка пока не наступит рецессия или не исчезнет риск ее наступления, отмечают аналитики.
В какие акции стоит инвестировать?
Учитывая последние потрясения, Morgan Stanley представил компании с доходами, которые, по мнению аналитиков, относительно защищены от макроэкономических рисков и имеют потенциал для пересмотра прогнозов в сторону повышения в 2023 году.
Топ-пики аналитиков:
Коммуникационные услуги
✅ Endeavor Group #EDR
✅ Formula One Group #FWONK
✅ Match Group #MTCH
Товары первичной необходимости
✅ Coca-Cola #KO
✅ Monster Beverage #MNST
Нефтегазовый сектор
✅ Exxon Mobil #XOM
✅ Marathon Petroleum #MPC
✅ Tenaris #TS
Сектор здравоохранения
✅ Eli Lilly #LLY
Промышленный сектор
✅ Advanced Drainage Systems #WMS
✅ Alaska Air #ALK
✅ Deere #DE
✅ Delta Air Lines #DAL
✅ Driven Brands #DRVN
✅ WillScot #WSC
Технологический сектор
✅ Zoom Video #ZM
Сектор материалов
✅ Sherwin-Williams #SHW
Сектор недвижимости
✅ Invitation Homes #INVH
Сектор коммунальных услуг
✅ AES #AES
#акции #США #аналитика #MS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Пора покупать акции роста?
💡 По мнению JPMorgan, наступило время выкупать подешевевшие акции быстрорастущих компаний на фоне падения доходностей казначейских облигаций.
Как правило, чем ниже доходности, тем выше стоимость будущих денежных потоков для этих компаний, что делает их более привлекательными для покупки.
Динамика доходностей
Доходность 10-летних казначейских облигаций опустилась до 2.71%, после того как в середине июня она достигла 3.48% - максимума за 11 лет. Доходность 2-леток, которая более чувствительна к изменениям денежно-кредитной политики, также опустилась со своего июньского максимума и сейчас составляет 2.86%.
Доходности падают, поскольку инвесторы ставят на то, что ФРС замедлит темпы повышения ключевой ставки после второго подряд отрицательного квартала по ВВП в США. Вдобавок, широкая коррекция цен на сырьевые товары существенно ослабила ожидания дальнейшего роста инфляции, что может подтолкнуть ФРС к проведению более мягкой политики.
Топ-пики аналитиков
Учитывая, что доходности снижаются, стратеги JPMorgan считают, что ралли в быстрорастущих сегментах рынка продолжится. В связи с этим аналитики представили несколько акций роста, которые по их мнению, обладают наилучшим позиционированием для ралли.
✅ Zoom Video #ZM
✅ Palantir #PLTR
✅ Meta Platforms #META
✅ Walt Disney #DIS
✅ Match Group #MTCH
✅ Zillow #Z
✅ ASML #ASML
#аналитика #акции #США #JPM
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 По мнению JPMorgan, наступило время выкупать подешевевшие акции быстрорастущих компаний на фоне падения доходностей казначейских облигаций.
Как правило, чем ниже доходности, тем выше стоимость будущих денежных потоков для этих компаний, что делает их более привлекательными для покупки.
Динамика доходностей
Доходность 10-летних казначейских облигаций опустилась до 2.71%, после того как в середине июня она достигла 3.48% - максимума за 11 лет. Доходность 2-леток, которая более чувствительна к изменениям денежно-кредитной политики, также опустилась со своего июньского максимума и сейчас составляет 2.86%.
Доходности падают, поскольку инвесторы ставят на то, что ФРС замедлит темпы повышения ключевой ставки после второго подряд отрицательного квартала по ВВП в США. Вдобавок, широкая коррекция цен на сырьевые товары существенно ослабила ожидания дальнейшего роста инфляции, что может подтолкнуть ФРС к проведению более мягкой политики.
Топ-пики аналитиков
Учитывая, что доходности снижаются, стратеги JPMorgan считают, что ралли в быстрорастущих сегментах рынка продолжится. В связи с этим аналитики представили несколько акций роста, которые по их мнению, обладают наилучшим позиционированием для ралли.
✅ Zoom Video #ZM
✅ Palantir #PLTR
✅ Meta Platforms #META
✅ Walt Disney #DIS
✅ Match Group #MTCH
✅ Zillow #Z
✅ ASML #ASML
#аналитика #акции #США #JPM
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Важные события предстоящей недели - 22.05.2023
В центре внимания инвесторов продолжат оставаться обсуждения вокруг повышения лимита госдолга США. Также на неделе множество компаний представят очередную серию отчетностей. Кроме того, выйдет ряд важной макростатистики, включая протоколы с последнего заседания ФРС, а также апрельский ценовой индекс расходов на личное потребление.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 мая:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (PMI) (май)
24 мая:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
25 мая:
• ВВП США (вторая оценка за 1-й квартал)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (апрель)
26 мая:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (апрель)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
22 мая - Zoom Video #ZM
23 мая - Lowe's #LOW, Intuit #INTU, DICK'S Sporting Goods #DKS, Palo Alto Networks #PANW
24 мая - Kohl's #KSS, Analog Devices #ADI, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW
25 мая - Best Buy #BBY, Dollar Tree #DLTR, Autodesk #ADSK, Costco #COST
Сектор здравоохранения:
Конференция Американского торакального общества продлится до 24 мая. Среди заметных участников: Gossamer Bio #GOSS, Verona Pharma #VRNA и Galecto #GLTO. В акциях этих компаний может наблюдаться повышенная волатильность случае объявления новых исследования. AnaptysBio #ANAB 25 мая проведет мероприятие, посвященное исследованиям и разработкам. Обновленная информация о препаратах в прошлом приводила к росту цен на акции.
Также на неделе будут опубликованы тезисы с предстоящего собрания Американского общества клинической онкологии. Среди компаний, которые могут представить обновления: Gilead Sciences #GILD, Regeneron #REGN, Moderna #MRNA, PDS #PDSB, Day One Biopharma #DAWN, Exelixis #EXEL и Cue Biopharma #CUE.
Заметные конференции:
В понедельник начнется трехдневный саммит GamesBeat, посвященный разработке видеоигр. На мероприятии будут присутствовать спикеры из Warner Bros. #WBD, Hasbro #HAS, Chipotle #CMG, Playtika #PLTK и Amazon Games #AMZN.
C 23 по 26 мая пройдет конференция разработчиков Microsoft #MSFT. В центре внимания - новые предложения компании с поддержкой ИИ. На мероприятии также состоится тематические сессии по продуктам Nvidia #NVDA, ориентированным на искусственный интеллект.
Другие корпоративные события:
В понедельник Ford #F проведет День рынка капитала. Топ-менеджмент обсудит прогресс и ожидания в реализации плана Ford+, а также перспективы новых сегментов бизнеса. В этот же день гендиректор Dell #DELL и другие топ-менеджеры выступят с докладами на мероприятии Dell Technologies World Day.
Thermo Fisher Scientific #TMO и Luna Innovations #LUNA проведут День инвестора 24 мая. Насыщенная программа на 25 мая включает ежегодное собрание акционеров McDonald's #MCD, а также мероприятия для инвесторов у Zoetis #ZTS и Microvast Holdings #MVST.
Barron’s провел обзор на нефтегазовый сектор, отметив неплохие перспективы для роста. По мнению экспертов, когда опасения рецессии ослабнут, цены нефть будут расти, поддерживаемые дефицитом сырья на рынке. Аналитики издания считают, что ОПЕК+ на заседании в следующем месяце может предпринять дополнительные сокращения добычи, если нефтяные котировки будут находиться на текущих уровнях. Стратеги рекомендуют отыгрывать динамику цен через акции следующих нефтегазовых компаний:
Shell #SHEL
TotalEnergies #TTE
Exxon Mobil #XOM
Antero Resources #AR
Permian Resources #PR
Diamondback Energy #FANG
Diamond Offshore Drilling #DO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
В центре внимания инвесторов продолжат оставаться обсуждения вокруг повышения лимита госдолга США. Также на неделе множество компаний представят очередную серию отчетностей. Кроме того, выйдет ряд важной макростатистики, включая протоколы с последнего заседания ФРС, а также апрельский ценовой индекс расходов на личное потребление.
⚠️ Макроэкономические данные:
23 мая:
• Индекс деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (PMI) (май)
24 мая:
• Публикация протоколов с последнего заседания ФРС
25 мая:
• ВВП США (вторая оценка за 1-й квартал)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (апрель)
26 мая:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (апрель)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (май)
📰 Заметные отчетности:
22 мая - Zoom Video #ZM
23 мая - Lowe's #LOW, Intuit #INTU, DICK'S Sporting Goods #DKS, Palo Alto Networks #PANW
24 мая - Kohl's #KSS, Analog Devices #ADI, Nvidia #NVDA, Snowflake #SNOW
25 мая - Best Buy #BBY, Dollar Tree #DLTR, Autodesk #ADSK, Costco #COST
Сектор здравоохранения:
Конференция Американского торакального общества продлится до 24 мая. Среди заметных участников: Gossamer Bio #GOSS, Verona Pharma #VRNA и Galecto #GLTO. В акциях этих компаний может наблюдаться повышенная волатильность случае объявления новых исследования. AnaptysBio #ANAB 25 мая проведет мероприятие, посвященное исследованиям и разработкам. Обновленная информация о препаратах в прошлом приводила к росту цен на акции.
Также на неделе будут опубликованы тезисы с предстоящего собрания Американского общества клинической онкологии. Среди компаний, которые могут представить обновления: Gilead Sciences #GILD, Regeneron #REGN, Moderna #MRNA, PDS #PDSB, Day One Biopharma #DAWN, Exelixis #EXEL и Cue Biopharma #CUE.
Заметные конференции:
В понедельник начнется трехдневный саммит GamesBeat, посвященный разработке видеоигр. На мероприятии будут присутствовать спикеры из Warner Bros. #WBD, Hasbro #HAS, Chipotle #CMG, Playtika #PLTK и Amazon Games #AMZN.
C 23 по 26 мая пройдет конференция разработчиков Microsoft #MSFT. В центре внимания - новые предложения компании с поддержкой ИИ. На мероприятии также состоится тематические сессии по продуктам Nvidia #NVDA, ориентированным на искусственный интеллект.
Другие корпоративные события:
В понедельник Ford #F проведет День рынка капитала. Топ-менеджмент обсудит прогресс и ожидания в реализации плана Ford+, а также перспективы новых сегментов бизнеса. В этот же день гендиректор Dell #DELL и другие топ-менеджеры выступят с докладами на мероприятии Dell Technologies World Day.
Thermo Fisher Scientific #TMO и Luna Innovations #LUNA проведут День инвестора 24 мая. Насыщенная программа на 25 мая включает ежегодное собрание акционеров McDonald's #MCD, а также мероприятия для инвесторов у Zoetis #ZTS и Microvast Holdings #MVST.
Barron’s провел обзор на нефтегазовый сектор, отметив неплохие перспективы для роста. По мнению экспертов, когда опасения рецессии ослабнут, цены нефть будут расти, поддерживаемые дефицитом сырья на рынке. Аналитики издания считают, что ОПЕК+ на заседании в следующем месяце может предпринять дополнительные сокращения добычи, если нефтяные котировки будут находиться на текущих уровнях. Стратеги рекомендуют отыгрывать динамику цен через акции следующих нефтегазовых компаний:
Shell #SHEL
TotalEnergies #TTE
Exxon Mobil #XOM
Antero Resources #AR
Permian Resources #PR
Diamondback Energy #FANG
Diamond Offshore Drilling #DO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Zoom - что происходит с компанией после окончания пандемии?
💡 Во время пандемии сервисы Zoom пользовались высоким спросом, что крайне позитивно отразилось на финансах и акциях. После прохождения худшей части COVID-19 компания не смогла поддерживать темпы роста. Это привело к коррекции более чем на 90% с исторического максимума конца 2020 года.
Тем не менее Zoom в моменте продолжает развиваться. В частности компания фокусируется на усилении предложения для корпоративных клиентов, что уже находит отражение в финансовых результатах. На этом фоне мы считаем, что крупная коррекция позволяет занять выгодную долгосрочную позицию в Zoom.
✅ Zoom Video #ZM
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +54%
Состояние корпоративного сегмента
Благодаря качественной и интуитивно понятной платформе видеоконференций, Zoom смогла привлечь крупную базу корпоративных клиентов. Компания не остановилась на достигнутом и разработала целый ряд вспомогательных услуг и продуктов, которые еще больше укрепили роль Zoom в повседневных процессах и функционировании многих предприятий.
• Среди наиболее популярных сервисов: офисный АТС Zoom Phone, Zoom Contact Center, используемый для колл-центров, Zoom Whiteboard, предназначенный для цифрового взаимодействия между сотрудниками.
• Также компания представила Zoom IQ - сервис, конспектирующий и выделяющий основные мысли со звонков с помощью ИИ. Помимо этого, в начале 2023 года Zoom приобрела корпоративный мессенджер Workvivo.
Благодаря расширению экосистемы Zoom, существенно увеличилась стоимость переключения клиентов на другие платформы. В итоге, повышается удержание клиентской базы, что особенно важно, учитывая высокую конкуренцию в индустрии.
Помимо этого, для Zoom продолжает работать сетевой эффект, в рамках которого компании одной из одной сферы переходят на одну платформу, чтобы обеспечить максимальную эффективность связи.
Финансовые показатели
Фокус Zoom на компаниях начинает приносить плоды. По итогам 1-го квартала выручка от подписок для корпоративных клиентов выросла на 13% г/г до $632 млн. 88% выручки пришло от существующих пользователей, а 12% - от новых.
Доля корпоративного сегмента в общих продажах расширилась с 50% в 2022 году до 57%. Количество клиентов, приносящих более $100 тыс. выросло на 23% г/г. При этом, коэффициент DBNER составил 112% для корпоративных клиентов, что говорит о высоких результатах перекрестных продаж.
Хотя выручка от индивидуальных пользователей сократилась на 8% г/г до $473.4 млн, в сегменте наблюдаются позитивные тенденции. Количество клиентов с длинными подписками выросло на 7 п.п. г/г до 72%, а отток клиентов замедлился на 50 б.п. г/г до 3.1%.
Мы расцениваем эти данные как свидетельство силы клиентской базы Zoom, особенно в корпоративном сегменте. Результаты также говорят о том, что новые продукты компании оправдывают высокие капитальные расходы. В рамках отчетности менеджмент отметил, что продолжит расширять экосистему Zoom.
Меры по сокращению затрат
Компания проводит оптимизацию путем сокращения количества сотрудников, число которых существенно выросло за последние годы. Помимо этого, Zoom перешла на собственные центры обработки данных и теперь не зависит от ценовой политики сторонних облачных провайдеров.
Как ожидается, данные инициативы в совокупности с ожидаемым ростом корпоративного сегмента обеспечат постепенное восстановление рентабельности.
📊 Оценка:
• Рыночная капитализация = $20.7 млрд
• fwd P/E = 15х
• fwd P/E сектора = 23x
• fwd PEG = 0.91x
💎 Мы считаем, что сейчас наступил неплохой момент для формирования долгосрочных позиций в акциях. Компания сформировала устойчивую базу для дальнейшего развития, и мы ожидаем увидеть улучшение операционных результатов. Стоит также отметить, что Zoom торгуется с относительно дешевой оценкой, что делает инвестиционный кейс еще интереснее.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #ZM
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Во время пандемии сервисы Zoom пользовались высоким спросом, что крайне позитивно отразилось на финансах и акциях. После прохождения худшей части COVID-19 компания не смогла поддерживать темпы роста. Это привело к коррекции более чем на 90% с исторического максимума конца 2020 года.
Тем не менее Zoom в моменте продолжает развиваться. В частности компания фокусируется на усилении предложения для корпоративных клиентов, что уже находит отражение в финансовых результатах. На этом фоне мы считаем, что крупная коррекция позволяет занять выгодную долгосрочную позицию в Zoom.
✅ Zoom Video #ZM
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +54%
Состояние корпоративного сегмента
Благодаря качественной и интуитивно понятной платформе видеоконференций, Zoom смогла привлечь крупную базу корпоративных клиентов. Компания не остановилась на достигнутом и разработала целый ряд вспомогательных услуг и продуктов, которые еще больше укрепили роль Zoom в повседневных процессах и функционировании многих предприятий.
• Среди наиболее популярных сервисов: офисный АТС Zoom Phone, Zoom Contact Center, используемый для колл-центров, Zoom Whiteboard, предназначенный для цифрового взаимодействия между сотрудниками.
• Также компания представила Zoom IQ - сервис, конспектирующий и выделяющий основные мысли со звонков с помощью ИИ. Помимо этого, в начале 2023 года Zoom приобрела корпоративный мессенджер Workvivo.
Благодаря расширению экосистемы Zoom, существенно увеличилась стоимость переключения клиентов на другие платформы. В итоге, повышается удержание клиентской базы, что особенно важно, учитывая высокую конкуренцию в индустрии.
Помимо этого, для Zoom продолжает работать сетевой эффект, в рамках которого компании одной из одной сферы переходят на одну платформу, чтобы обеспечить максимальную эффективность связи.
Финансовые показатели
Фокус Zoom на компаниях начинает приносить плоды. По итогам 1-го квартала выручка от подписок для корпоративных клиентов выросла на 13% г/г до $632 млн. 88% выручки пришло от существующих пользователей, а 12% - от новых.
Доля корпоративного сегмента в общих продажах расширилась с 50% в 2022 году до 57%. Количество клиентов, приносящих более $100 тыс. выросло на 23% г/г. При этом, коэффициент DBNER составил 112% для корпоративных клиентов, что говорит о высоких результатах перекрестных продаж.
Хотя выручка от индивидуальных пользователей сократилась на 8% г/г до $473.4 млн, в сегменте наблюдаются позитивные тенденции. Количество клиентов с длинными подписками выросло на 7 п.п. г/г до 72%, а отток клиентов замедлился на 50 б.п. г/г до 3.1%.
Мы расцениваем эти данные как свидетельство силы клиентской базы Zoom, особенно в корпоративном сегменте. Результаты также говорят о том, что новые продукты компании оправдывают высокие капитальные расходы. В рамках отчетности менеджмент отметил, что продолжит расширять экосистему Zoom.
Меры по сокращению затрат
Компания проводит оптимизацию путем сокращения количества сотрудников, число которых существенно выросло за последние годы. Помимо этого, Zoom перешла на собственные центры обработки данных и теперь не зависит от ценовой политики сторонних облачных провайдеров.
Как ожидается, данные инициативы в совокупности с ожидаемым ростом корпоративного сегмента обеспечат постепенное восстановление рентабельности.
📊 Оценка:
• Рыночная капитализация = $20.7 млрд
• fwd P/E = 15х
• fwd P/E сектора = 23x
• fwd PEG = 0.91x
💎 Мы считаем, что сейчас наступил неплохой момент для формирования долгосрочных позиций в акциях. Компания сформировала устойчивую базу для дальнейшего развития, и мы ожидаем увидеть улучшение операционных результатов. Стоит также отметить, что Zoom торгуется с относительно дешевой оценкой, что делает инвестиционный кейс еще интереснее.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #ZM
· связаться с нами · сайт · youtube
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиции в частные компании:
• DataBricks - лучшая ставка на революционный рост ИИ
• Подборка лучших идей на рынке Pre-IPO и почему сейчас «золотое» время для инвестиций в частные компании
Аналитика:
• UBS назвал триггер для потенциальной коррекции на рынке акций
• Goldman Sachs о привлекательности индийского рынка акций
• Мнение Уолл-Стрит о перспективах на второе полугодие
• Пять рекомендаций от JPMorgan о том, что делать инвестору во время рецессии
• Краткосрочные идеи от Bank of America на третий квартал
• BMO ожидает продолжения ралли и представляет лучшие акции для покупки
• Стоит ли формировать позиции в длинных облигациях на фоне очередной коррекции?
Инвестиционные идеи:
• First Solar #FSLR и SolarEdge #SEDG - лучшие идеи в секторе солнечной энергетики
• Zoom Video #ZM - что происходит с компанией после окончания пандемии?
#навигатор
Инвестиции в частные компании:
• DataBricks - лучшая ставка на революционный рост ИИ
• Подборка лучших идей на рынке Pre-IPO и почему сейчас «золотое» время для инвестиций в частные компании
Аналитика:
• UBS назвал триггер для потенциальной коррекции на рынке акций
• Goldman Sachs о привлекательности индийского рынка акций
• Мнение Уолл-Стрит о перспективах на второе полугодие
• Пять рекомендаций от JPMorgan о том, что делать инвестору во время рецессии
• Краткосрочные идеи от Bank of America на третий квартал
• BMO ожидает продолжения ралли и представляет лучшие акции для покупки
• Стоит ли формировать позиции в длинных облигациях на фоне очередной коррекции?
Инвестиционные идеи:
• First Solar #FSLR и SolarEdge #SEDG - лучшие идеи в секторе солнечной энергетики
• Zoom Video #ZM - что происходит с компанией после окончания пандемии?
#навигатор
Важные события недели - 21.08.2023
В центре внимания будет находиться ежегодный симпозиум мировых центральных банков, который пройдет с 24 по 26 августа в Джексон-Хоуле. Помимо этого, инвесторы продолжат следить за продолжением сезона отчетности. Наибольшее внимание привлекут результаты Nvidia.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 августа:
• Продажи на вторичном рынке жилья (июль)
23 августа:
• Число выданных разрешений на строительство (июль)
• Продажи нового жилья (июль)
• Индексы деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (PMI) (август)
24 августа:
• Начало симпозиума в Джексон-Хоул
• Базовые заказы на товары длительного пользования (июль)
25 августа:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (август)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
21 августа - Zoom Video #ZM
22 августа - Lowe's #LOW, DICK'S Sporting Goods #DKS, Baidu #BIDU, Medtronic #MDT, Macy's #M
23 августа - Nvidia #NVDA, Analog Devices #ADI, Snowflake #SNOW, Splunk #SPLK
24 августа - Intuit #INTU, Workday #WDAY, Gap #GPS, Affirm #AFRM, Marvell Technology #MRVL
Симпозиум в Джексон-Хоуле:
Ожидается, что председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с речью, которая будет в значительной степени опираться на последние данные по инфляции. Аналитики UBS и Bank of America рассчитывают, что Пауэлл будет придерживаться жесткой риторики и повторит намерение удерживать ставку на высоком уровне в течение длительного периода времени для достижения целевого уровня инфляции, что, однако, уже заложено в цены активов.
Превью отчетности Nvidia:
Citigroup ожидает, что Nvidia превысит ожидания рынка благодаря росту выручки в сегменте чипов для ЦОД на 90% г/г и 12% кв/кв на фоне высокого спроса на полупроводники для работы с ИИ. Аналитики Baird, в свою очередь, рассчитывают, что компания даст позитивный прогноз вплоть до конца 2024 года. Мы также сохраняем позитивный взгляд на Nvidia и наращивали позицию в преддверии отчетности.
Акции Marvell Technology #MRVL, Monolithic Power Systems #MPWR, Qorvo #QRVO и AMD #AMD обладают наиболее высокой корреляцией с бумагами Nvidia и могут также показать отличную динамику.
Заметные конференции:
22 августа состоится ежегодная конференция Seaport Research, в которой примут участие Entegris #ENTG, Hexcel Corporation #HXL, Minerals Technologies #MTX, Louisiana-Pacific Corporation #LPX, Hawkins #HWKN, VAALCO Energy #EGY, Enviri Corporation #NVRI и W&T Offshore #WTI. В прошлом конференция приводила к резкому росту цен на акции данных компаний.
23 августа состоится выставка видеоигр Gamescom, на котором могут объявлены новинки в сфере программного и аппаратного обеспечения. В этом году выступят такие компании, как Virtual Interactive Technologies #VRVR, Snail #SNAL и BMW #BMW.
Другие корпоративные события:
В понедельник начнется четырехдневное мероприятие VMware Explore. Среди основных докладчиков - генеральные директора VMWare #VMW и Nvidia #NVDA. В этот же день Intel #INTC организует виртуальное мероприятие для исследователей, специалистов по обработке данных и разработчиков, занимающихся созданием приложений ИИ.
22 августа Plug Power #PLUG проведет свое мероприятие для инвесторов, а Humana #HUM осуществит встречу с аналитиками из Barclays, Bernstein и Deutsche Bank. 23 августа Twilio #TWLO проведет конференцию для клиентов и разработчиков. Наряду с топ-менеджментом Twilio, одним из заметных докладчиков будет гендиректор OpenAI Сэм Альтман.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания будет находиться ежегодный симпозиум мировых центральных банков, который пройдет с 24 по 26 августа в Джексон-Хоуле. Помимо этого, инвесторы продолжат следить за продолжением сезона отчетности. Наибольшее внимание привлекут результаты Nvidia.
⚠️ Макроэкономические данные:
22 августа:
• Продажи на вторичном рынке жилья (июль)
23 августа:
• Число выданных разрешений на строительство (июль)
• Продажи нового жилья (июль)
• Индексы деловой активности в секторе услуг и производственном секторе (PMI) (август)
24 августа:
• Начало симпозиума в Джексон-Хоул
• Базовые заказы на товары длительного пользования (июль)
25 августа:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (август)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
21 августа - Zoom Video #ZM
22 августа - Lowe's #LOW, DICK'S Sporting Goods #DKS, Baidu #BIDU, Medtronic #MDT, Macy's #M
23 августа - Nvidia #NVDA, Analog Devices #ADI, Snowflake #SNOW, Splunk #SPLK
24 августа - Intuit #INTU, Workday #WDAY, Gap #GPS, Affirm #AFRM, Marvell Technology #MRVL
Симпозиум в Джексон-Хоуле:
Ожидается, что председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с речью, которая будет в значительной степени опираться на последние данные по инфляции. Аналитики UBS и Bank of America рассчитывают, что Пауэлл будет придерживаться жесткой риторики и повторит намерение удерживать ставку на высоком уровне в течение длительного периода времени для достижения целевого уровня инфляции, что, однако, уже заложено в цены активов.
Превью отчетности Nvidia:
Citigroup ожидает, что Nvidia превысит ожидания рынка благодаря росту выручки в сегменте чипов для ЦОД на 90% г/г и 12% кв/кв на фоне высокого спроса на полупроводники для работы с ИИ. Аналитики Baird, в свою очередь, рассчитывают, что компания даст позитивный прогноз вплоть до конца 2024 года. Мы также сохраняем позитивный взгляд на Nvidia и наращивали позицию в преддверии отчетности.
Акции Marvell Technology #MRVL, Monolithic Power Systems #MPWR, Qorvo #QRVO и AMD #AMD обладают наиболее высокой корреляцией с бумагами Nvidia и могут также показать отличную динамику.
Заметные конференции:
22 августа состоится ежегодная конференция Seaport Research, в которой примут участие Entegris #ENTG, Hexcel Corporation #HXL, Minerals Technologies #MTX, Louisiana-Pacific Corporation #LPX, Hawkins #HWKN, VAALCO Energy #EGY, Enviri Corporation #NVRI и W&T Offshore #WTI. В прошлом конференция приводила к резкому росту цен на акции данных компаний.
23 августа состоится выставка видеоигр Gamescom, на котором могут объявлены новинки в сфере программного и аппаратного обеспечения. В этом году выступят такие компании, как Virtual Interactive Technologies #VRVR, Snail #SNAL и BMW #BMW.
Другие корпоративные события:
В понедельник начнется четырехдневное мероприятие VMware Explore. Среди основных докладчиков - генеральные директора VMWare #VMW и Nvidia #NVDA. В этот же день Intel #INTC организует виртуальное мероприятие для исследователей, специалистов по обработке данных и разработчиков, занимающихся созданием приложений ИИ.
22 августа Plug Power #PLUG проведет свое мероприятие для инвесторов, а Humana #HUM осуществит встречу с аналитиками из Barclays, Bernstein и Deutsche Bank. 23 августа Twilio #TWLO проведет конференцию для клиентов и разработчиков. Наряду с топ-менеджментом Twilio, одним из заметных докладчиков будет гендиректор OpenAI Сэм Альтман.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Инвестиционная привлекательность акций Zoom
💡 На этой неделе компания представила достойные квартальные результаты и повысила прогнозы. Нам нравится текущее положение и оценка Zoom, в связи с чем планируем присматриваться к покупкам. Потенциальное начало новой волны COVID-19 может послужить дополнительным катализатором для акций.
✅ Zoom Video #ZM
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +46%
Основные моменты в отчетности
• Выручка за второй квартал выросла на 3.6% г/г до $1.34 млрд, превысив консенсус на 2%. Прибыль на акцию увеличилась на 28% г/г и составила $1.34 - на 26% выше ожиданий.
• Операционные расходы упали на 4% г/г, в связи с чем рентабельность улучшилась почти на 5 п.п., до 40.5%, против прогноза в 37%.
• Выручка от корпоративных клиентов выросла на 10% г/г и теперь составляет порядка 58% от общих продаж Zoom. Число пользователей выросло на 7% г/г, а количество клиентов, приносящих более $100 тыс. годовой выручки - на 18% г/г.
• Отличные показатели также демонстрируют относительно новые вертикали. Годовая выручка Phone впервые достигла $500 млн, увеличившись на 10% кв/кв. Число клиентов сервиса Contact Center расширилось до 500 во 2-м квартале.
• Zoom повысила прогноз на весь год: ожидает прибыль на акцию в $4.63-4.67 и операционную рентабельность на уровне 38%. Оба показателя выше консенсуса.
Взгляд на перспективы Zoom
Мы считаем, что Zoom имеет все возможности, чтобы стать одним из наиболее стратегически важных представителей рынка коммуникаций и совместной работы объемом в $100 млрд.
Компания активно развивает экосистему, путем запуска новых решений, включая Meetings, Rooms, Phone, Chat, Contact Center и Conversational Intelligence. При этом, она эффективно использует свою широкую клиентскую базу для перекрестных продаж.
Zoom также планирует постепенно внедрять решения генеративного ИИ, что добавляет привлекательности к предложению компании.
В итоге мы рассчитываем, что в ближайшие годы Zoom будет постепенно трансформироваться в универсальную UCaaS-платформу, предоставляющую полный спектр коммуникационных услуг, что особенно выгодно для корпоративных клиентов.
Рост заболеваемости COVID-19
Согласно данным ВОЗ, за последние четыре недели заболеваемость COVID-19 в мире выросла на 63%. Всего было зафиксировано 1.4 млн случаев.
На этом фоне некоторые учреждения и компании рассматривают возможность возврата к масочному режиму и удаленной работе. Например, Lions Gate Entertainment восстановила требование о ношении масок примерно для половины сотрудников своей штаб-квартиры в Санта-Монике.
Хотя еще рано говорить о начале новой волны заболеваемости COVID-19, акции Zoom могут обеспечить неплохой хедж для инвестиционного портфеля.
📊 Оценка:
• Рыночная капитализация = $19.59 млрд
• fwd P/E = 14х
• fwd P/E сектора = 23x
• fwd PEG = 0.91x
💎 Мы считаем, что сейчас наступил неплохой момент для формирования позиций в акциях. Zoom создает устойчивую базу для дальнейшего развития, и мы ожидаем увидеть улучшение операционных результатов и синергии подразделений. Стоит также отметить, что Zoom торгуется с относительно «дешевой» оценкой, что делает инвестиционный кейс еще привлекательнее.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #ZM
@aabeta
💡 На этой неделе компания представила достойные квартальные результаты и повысила прогнозы. Нам нравится текущее положение и оценка Zoom, в связи с чем планируем присматриваться к покупкам. Потенциальное начало новой волны COVID-19 может послужить дополнительным катализатором для акций.
✅ Zoom Video #ZM
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +46%
Основные моменты в отчетности
• Выручка за второй квартал выросла на 3.6% г/г до $1.34 млрд, превысив консенсус на 2%. Прибыль на акцию увеличилась на 28% г/г и составила $1.34 - на 26% выше ожиданий.
• Операционные расходы упали на 4% г/г, в связи с чем рентабельность улучшилась почти на 5 п.п., до 40.5%, против прогноза в 37%.
• Выручка от корпоративных клиентов выросла на 10% г/г и теперь составляет порядка 58% от общих продаж Zoom. Число пользователей выросло на 7% г/г, а количество клиентов, приносящих более $100 тыс. годовой выручки - на 18% г/г.
• Отличные показатели также демонстрируют относительно новые вертикали. Годовая выручка Phone впервые достигла $500 млн, увеличившись на 10% кв/кв. Число клиентов сервиса Contact Center расширилось до 500 во 2-м квартале.
• Zoom повысила прогноз на весь год: ожидает прибыль на акцию в $4.63-4.67 и операционную рентабельность на уровне 38%. Оба показателя выше консенсуса.
Взгляд на перспективы Zoom
Мы считаем, что Zoom имеет все возможности, чтобы стать одним из наиболее стратегически важных представителей рынка коммуникаций и совместной работы объемом в $100 млрд.
Компания активно развивает экосистему, путем запуска новых решений, включая Meetings, Rooms, Phone, Chat, Contact Center и Conversational Intelligence. При этом, она эффективно использует свою широкую клиентскую базу для перекрестных продаж.
Zoom также планирует постепенно внедрять решения генеративного ИИ, что добавляет привлекательности к предложению компании.
В итоге мы рассчитываем, что в ближайшие годы Zoom будет постепенно трансформироваться в универсальную UCaaS-платформу, предоставляющую полный спектр коммуникационных услуг, что особенно выгодно для корпоративных клиентов.
Рост заболеваемости COVID-19
Согласно данным ВОЗ, за последние четыре недели заболеваемость COVID-19 в мире выросла на 63%. Всего было зафиксировано 1.4 млн случаев.
На этом фоне некоторые учреждения и компании рассматривают возможность возврата к масочному режиму и удаленной работе. Например, Lions Gate Entertainment восстановила требование о ношении масок примерно для половины сотрудников своей штаб-квартиры в Санта-Монике.
Хотя еще рано говорить о начале новой волны заболеваемости COVID-19, акции Zoom могут обеспечить неплохой хедж для инвестиционного портфеля.
📊 Оценка:
• Рыночная капитализация = $19.59 млрд
• fwd P/E = 14х
• fwd P/E сектора = 23x
• fwd PEG = 0.91x
💎 Мы считаем, что сейчас наступил неплохой момент для формирования позиций в акциях. Zoom создает устойчивую базу для дальнейшего развития, и мы ожидаем увидеть улучшение операционных результатов и синергии подразделений. Стоит также отметить, что Zoom торгуется с относительно «дешевой» оценкой, что делает инвестиционный кейс еще привлекательнее.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #ZM
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
Видео Abeta на YouTube:
• Почему акции США интересны для покупки сейчас?
Аналитика:
• Goldman Sachs выделил компании с лучшим позиционирование в индустрии электромобилей
• Fundstrat рекомендует выкупать текущую просадку на рынке акций
• Goldman Sachs называет новые драйверы для продолжения ралли
• Bank of America рекомендует акции стоимости малой капитализации
• Отчетность Nvidia #NVDA
• Стратег JPMorgan предупреждает о рисках для акций
Инвестиционные идеи:
• Покупка акций крупнейшего оператора социальных сетей
• ASML #ASML - ключевой представитель полупроводникового сектора
• Baidu #BIDU - уверенный рост, несмотря на медленное восстановление экономики Китая
• Инвестиционная привлекательность акций Zoom #ZM
• Splunk #SPLK - трансформация бизнеса продолжается успешно
#навигатор
@aabeta
Видео Abeta на YouTube:
• Почему акции США интересны для покупки сейчас?
Аналитика:
• Goldman Sachs выделил компании с лучшим позиционирование в индустрии электромобилей
• Fundstrat рекомендует выкупать текущую просадку на рынке акций
• Goldman Sachs называет новые драйверы для продолжения ралли
• Bank of America рекомендует акции стоимости малой капитализации
• Отчетность Nvidia #NVDA
• Стратег JPMorgan предупреждает о рисках для акций
Инвестиционные идеи:
• Покупка акций крупнейшего оператора социальных сетей
• ASML #ASML - ключевой представитель полупроводникового сектора
• Baidu #BIDU - уверенный рост, несмотря на медленное восстановление экономики Китая
• Инвестиционная привлекательность акций Zoom #ZM
• Splunk #SPLK - трансформация бизнеса продолжается успешно
#навигатор
@aabeta