#аналитика #акции #США #ритейл #UBS
🎯 Ритейлеры во всем мире и в США в частности столкнулись с масштабными изменениями в бизнес моделях в связи с коронавирусом.
👉🏻 UBS провел глубокий анализ сектора и попытался выявить влияние событий последнего квартала на акции ритейлеров.
Основные карантинные тренды в обществе:
▪ Заказ товаров с доставкой на дом.
▪ Использование онлайн сервисов.
▪ Перемещение людей за город.
▪ Сокращение командировок/путешествий.
▪ Социальное дистанцирование.
👉🏻 За счет изменения структуры расходов населения - падения одних расходов в пользу роста других, некоторые представители отрасли почувствуют увеличение доходов.
⚡️Из-за переезда существенного количества жителей в пригород, компании имеющие экспозицию на эти локации очевидно выиграют:
✅ Tractor Supply #TSCO
✅ Dollar General #DG
⚡️В США ежегодно $800 млрд население тратит на путешествия, часть этих расходов перераспределится на обустройство и ремонт домов, компании бенефициары:
✅ Home Depot #HD
✅ Lowe's #LOW
⚡️В следствии закрытия фитнес клубов, потребители демонстрируют повышенный спрос на оборудование и спортивный инвентарь, фаворит:
✅ Dick's Sporting Goods #DKS
⚡️Продуктовые магазины будут бенефициарами повсеместного перехода продуктового ритейла в онлайн, а также увеличивающегося спроса на домашнюю еду против доставки. Следует обратить внимание на:
✅ Kroger #KR
✅ Sprouts #SFM
✅ BJ's Wholesale #BJ
✅ Dollar General #DG
✅ Walmart #WMT
⚡️Ограниченность в передвижении и социальное дистанцирование будут позитивны для продавцов широкого спектра товаров:
✅ Walmart #WMT
✅ Target #TGT
✅ BJ's #BJ
✅ Costco #COST
⚠️ Но эти же факторы будут носить отрицательный эффект для узкоспециализированных магазинов:
🚫 Best Buy #BBY
🚫 Ulta #ULTA
🚫 Dick's #DKS
🚫 Five Below #FIVE
🚫 National Vision #EYE
🚫 Hudson #HUD
⚡️Вероятно, на фоне всей этой истории вырастут издержки компаний на автоматизацию, но они окупятся в долгосрочной перспективе, особенно для:
✅ Walmart #WMT
✅ Target #TGT
✅ Kroger #KR
💎Ритейлеры, в основном, отчитываются во второй половине мая, мы считаем, что исходя из вышеописанных закономерностей, можно с бОльшей уверенностью сформировать портфель из представителей сектора под отчетность. Наши фавориты Walmart, Home Depot.
@icalpha
🎯 Ритейлеры во всем мире и в США в частности столкнулись с масштабными изменениями в бизнес моделях в связи с коронавирусом.
👉🏻 UBS провел глубокий анализ сектора и попытался выявить влияние событий последнего квартала на акции ритейлеров.
Основные карантинные тренды в обществе:
▪ Заказ товаров с доставкой на дом.
▪ Использование онлайн сервисов.
▪ Перемещение людей за город.
▪ Сокращение командировок/путешествий.
▪ Социальное дистанцирование.
👉🏻 За счет изменения структуры расходов населения - падения одних расходов в пользу роста других, некоторые представители отрасли почувствуют увеличение доходов.
⚡️Из-за переезда существенного количества жителей в пригород, компании имеющие экспозицию на эти локации очевидно выиграют:
✅ Tractor Supply #TSCO
✅ Dollar General #DG
⚡️В США ежегодно $800 млрд население тратит на путешествия, часть этих расходов перераспределится на обустройство и ремонт домов, компании бенефициары:
✅ Home Depot #HD
✅ Lowe's #LOW
⚡️В следствии закрытия фитнес клубов, потребители демонстрируют повышенный спрос на оборудование и спортивный инвентарь, фаворит:
✅ Dick's Sporting Goods #DKS
⚡️Продуктовые магазины будут бенефициарами повсеместного перехода продуктового ритейла в онлайн, а также увеличивающегося спроса на домашнюю еду против доставки. Следует обратить внимание на:
✅ Kroger #KR
✅ Sprouts #SFM
✅ BJ's Wholesale #BJ
✅ Dollar General #DG
✅ Walmart #WMT
⚡️Ограниченность в передвижении и социальное дистанцирование будут позитивны для продавцов широкого спектра товаров:
✅ Walmart #WMT
✅ Target #TGT
✅ BJ's #BJ
✅ Costco #COST
⚠️ Но эти же факторы будут носить отрицательный эффект для узкоспециализированных магазинов:
🚫 Best Buy #BBY
🚫 Ulta #ULTA
🚫 Dick's #DKS
🚫 Five Below #FIVE
🚫 National Vision #EYE
🚫 Hudson #HUD
⚡️Вероятно, на фоне всей этой истории вырастут издержки компаний на автоматизацию, но они окупятся в долгосрочной перспективе, особенно для:
✅ Walmart #WMT
✅ Target #TGT
✅ Kroger #KR
💎Ритейлеры, в основном, отчитываются во второй половине мая, мы считаем, что исходя из вышеописанных закономерностей, можно с бОльшей уверенностью сформировать портфель из представителей сектора под отчетность. Наши фавориты Walmart, Home Depot.
@icalpha
«Качественный» портфель компаний малой капитализации от Wells Fargo
💡 Аналитики Wells Fargo считают, что качественные акции компаний малой капитализации превзойдут динамику широкого рынка в 2022 году.
• Под качественными акциями аналитики понимают бумаги компаний с высокой операционной рентабельностью, низким соотношением чистого долга к EBITDA и высокими показателями рентабельности инвестированного капитала.
• Качественные акции обычно демонстрируют опережающую динамику в периоды замедления экономики, а также в начале цикла повышения ставок благодаря стабильным денежным потокам и низкой долговой нагрузке.
• По мнению аналитиков, приведенные факторы оправдывают высокие мультипликаторы компаний малой и средней капитализации.
• Портфель Wells Fargo состоит из акций с капитализацией от $500 млн до $6 млрд. Все бумаги состоят в индексе Russell 2000. Также аналитики представили долю, которую акция занимает в портфеле.
Лучшие акции от Wells Fargo:
Финансовый сектор, доля в портфеле - 19%
✅ BankUnited #BKU, 3.2%
✅ FNB #FNB, 3.2%
✅ KKR Real Estate Finance Trust #KREF, 3.2%
✅ PacWest #PACW, 3%
✅ UMB Financial #UMBF, 3.3%
✅ Umpqua Holdings #UMPQ, 3%
Информационные технологии, 16.2%
✅ Commvault Systems #CVLT, 3.3%
✅ Momentive Global #MNTV, 2.9%
✅ Rambus #RMBS, 3.8%
✅ Semtech #SMTC, 3.1%
✅ Tenable Holdings #TENB, 3.1%
Промышленный сектор, 15.3%
✅ Applied Industrial Tech #AIT, 3.8%
✅ Brady Corp. #BRC, 3.7%
✅ Hub Group #HUBG, 3.8%
✅ MSC Industrial #MSM 3.9%
Сектор здравоохранения, 14.2%
✅ Axonics #AXNX, 3.4%
✅ Ionis Pharma #IONS, 3.9%
✅ Inari Medical #NARI, 3.9%
✅ Sutro Biopharma #STRO, 3.1%
Недвижимость, 9.3%
✅ Highwoods Properties #HIW, 3.1%
✅ Corporate Office Properties #OFC, 3.2%
✅ Site Centers #SITC, 3%
Товары вторичной необходимости, 8.7%
✅ Academy Sports & Outdoors #ASO, 1.9%
✅ Century Communities #CCS, 2.5%
✅ National Vision #EYE, 1.6%
✅ Shift Technologies #SFT, 1%
✅ Signet Jewelers #SIG, 1.7%
Нефтегазовый сектор, 5.9%
✅ Delek US Holdings #DK, 1.9%
✅ Magnolia Oil & Gas #MGY, 2%
✅ Whiting Petroleum #WLL, 2.1%
Коммуникационные услуги, 5.8%
✅ IMAX #IMAX, 2.8%
✅ Tegna #TGNA, 3.1%
Коммунальные услуги, 3.9%
✅ Brookfield Infrastructure #BIPC, 3.9%
Материалы, 1.7%
✅ Avient #AVNT, 1.7%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
#акции #США #аналитика #WFC
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Аналитики Wells Fargo считают, что качественные акции компаний малой капитализации превзойдут динамику широкого рынка в 2022 году.
• Под качественными акциями аналитики понимают бумаги компаний с высокой операционной рентабельностью, низким соотношением чистого долга к EBITDA и высокими показателями рентабельности инвестированного капитала.
• Качественные акции обычно демонстрируют опережающую динамику в периоды замедления экономики, а также в начале цикла повышения ставок благодаря стабильным денежным потокам и низкой долговой нагрузке.
• По мнению аналитиков, приведенные факторы оправдывают высокие мультипликаторы компаний малой и средней капитализации.
• Портфель Wells Fargo состоит из акций с капитализацией от $500 млн до $6 млрд. Все бумаги состоят в индексе Russell 2000. Также аналитики представили долю, которую акция занимает в портфеле.
Лучшие акции от Wells Fargo:
Финансовый сектор, доля в портфеле - 19%
✅ BankUnited #BKU, 3.2%
✅ FNB #FNB, 3.2%
✅ KKR Real Estate Finance Trust #KREF, 3.2%
✅ PacWest #PACW, 3%
✅ UMB Financial #UMBF, 3.3%
✅ Umpqua Holdings #UMPQ, 3%
Информационные технологии, 16.2%
✅ Commvault Systems #CVLT, 3.3%
✅ Momentive Global #MNTV, 2.9%
✅ Rambus #RMBS, 3.8%
✅ Semtech #SMTC, 3.1%
✅ Tenable Holdings #TENB, 3.1%
Промышленный сектор, 15.3%
✅ Applied Industrial Tech #AIT, 3.8%
✅ Brady Corp. #BRC, 3.7%
✅ Hub Group #HUBG, 3.8%
✅ MSC Industrial #MSM 3.9%
Сектор здравоохранения, 14.2%
✅ Axonics #AXNX, 3.4%
✅ Ionis Pharma #IONS, 3.9%
✅ Inari Medical #NARI, 3.9%
✅ Sutro Biopharma #STRO, 3.1%
Недвижимость, 9.3%
✅ Highwoods Properties #HIW, 3.1%
✅ Corporate Office Properties #OFC, 3.2%
✅ Site Centers #SITC, 3%
Товары вторичной необходимости, 8.7%
✅ Academy Sports & Outdoors #ASO, 1.9%
✅ Century Communities #CCS, 2.5%
✅ National Vision #EYE, 1.6%
✅ Shift Technologies #SFT, 1%
✅ Signet Jewelers #SIG, 1.7%
Нефтегазовый сектор, 5.9%
✅ Delek US Holdings #DK, 1.9%
✅ Magnolia Oil & Gas #MGY, 2%
✅ Whiting Petroleum #WLL, 2.1%
Коммуникационные услуги, 5.8%
✅ IMAX #IMAX, 2.8%
✅ Tegna #TGNA, 3.1%
Коммунальные услуги, 3.9%
✅ Brookfield Infrastructure #BIPC, 3.9%
Материалы, 1.7%
✅ Avient #AVNT, 1.7%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
#акции #США #аналитика #WFC
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт