#новости_премаркета #США
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: +0.01% ( 4236п.)
📉 Nasdaq: +0.06% ( 14266п.)
📈 Dow Jones: +0.07% ( 33857п.)
🌕 Золото: +0.31% ($1783)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.70% ($74.71)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.12% (1.465%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Последние комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла продолжают снижать беспокойство инвесторов. Во вторник основные индексы закрылись на положительной территории, а Nasdaq установил новый рекорд. Доходность 10-летних казначейских облигаций не изменилась и осталась на уровне 1.47%. Председатель ФРС не только успокоил инвесторов, которых беспокоило ценовое давление, но и заявил, что одного страха перед инфляцией недостаточно, чтобы вызвать повышение процентных ставок. Ожидается публикация предварительных данных по показателю PMI производственных и обслуживающих компаний США в 16:45 по Москве, а также данных по продажам новых домов в 17:00 (мск). Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Падение биткоина более чем на 50% с середины апреля вызвало панику в криптосфере. Биткоин во вторник снизился ниже уровня поддержки $30 тыс., а потом отскочил. На момент написания биткоин прибавляет 4.36% до $33.9 тыс. Волатильность может продолжаться в течение некоторого времени.
🟢 Microsoft #MSFT во вторник присоединилась к Apple #AAPL к эксклюзивному клубу рыночной капитализации в размере $2 трлн, поскольку инвесторы сделали ставку на долгосрочный рост как прибыли, так и доходов. Эти две компании являются единственными американскими компаниями, которые когда-либо достигли такой оценки. Пандемия коронавируса помогла поднять акции #MSFT в 2020 году. Большой спрос наблюдался на корпоративное компьютерное программное обеспечение Microsoft (Windows), игровые системы (Xbox) и платформу облачных вычислений (Azure). Microsoft также является одной из немногих крупных технологических компаний, которые до сих пор избежали последней волны антимонопольных проверок со стороны американских регулирующих органов. Это дает компании больше свободы для расширения продукции и гибкости в отношении инвестиций и приобретений.
🔴 «Подобно ситуации в Великобритании, коронавирус типа Delta в настоящее время представляет наибольшую угрозу для попыток избавиться от COVID-19 в США...Хорошие новости: наши вакцины эффективны против штамма Дельта», - сказал на пресс-конференции главный медицинский советник Белого дома доктор Энтони Фаучи. Delta, впервые выявленная в Индии, сейчас составляет около 20% всех новых случаев в США, по сравнению с 10% около двух недель назад. Исследования показывают, что этот вариант, также известный как B.1.617.2, примерно на 60% более заразен, чем Alpha - исходный штамм, который появился в Ухане. Дельта, похоже, следует той же схеме, что и Альфа, с удвоением числа инфицированных в США примерно каждые две недели.
🟡 По данным DataTrek Research, рынки будут недооценивать возможность появления автономных транспортных средств на дорогах в первой половине текущего десятилетия. Аналитики DataTrek выделяют General Motors #GM среди прочих автопроизводителей из-за планов компании по производству электромобилей и отсутствия производства в Европе, где избыток производственных мощностей является проблемой. Тем не менее, сектор совместного использования пассажирами - Uber #UBER, Lyft #LYFT и Didi Chuxing #DIDI - столкнется с проблемами оценки, поскольку они не могут масштабироваться как технологические компании без автопилотирования.
💎 Неделя началась на достаточно оптимистичной ноте. Вчера Джером Пауэлл дополнительно успокоил инвесторов, за счет чего широкий рынок акций практически полностью нивелировал снижение прошлой недели. Мы делаем ставку на продолжение роста фондового рынка, в особенности циклических секторов.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: +0.01% ( 4236п.)
📉 Nasdaq: +0.06% ( 14266п.)
📈 Dow Jones: +0.07% ( 33857п.)
🌕 Золото: +0.31% ($1783)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.70% ($74.71)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.12% (1.465%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Последние комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла продолжают снижать беспокойство инвесторов. Во вторник основные индексы закрылись на положительной территории, а Nasdaq установил новый рекорд. Доходность 10-летних казначейских облигаций не изменилась и осталась на уровне 1.47%. Председатель ФРС не только успокоил инвесторов, которых беспокоило ценовое давление, но и заявил, что одного страха перед инфляцией недостаточно, чтобы вызвать повышение процентных ставок. Ожидается публикация предварительных данных по показателю PMI производственных и обслуживающих компаний США в 16:45 по Москве, а также данных по продажам новых домов в 17:00 (мск). Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Падение биткоина более чем на 50% с середины апреля вызвало панику в криптосфере. Биткоин во вторник снизился ниже уровня поддержки $30 тыс., а потом отскочил. На момент написания биткоин прибавляет 4.36% до $33.9 тыс. Волатильность может продолжаться в течение некоторого времени.
🟢 Microsoft #MSFT во вторник присоединилась к Apple #AAPL к эксклюзивному клубу рыночной капитализации в размере $2 трлн, поскольку инвесторы сделали ставку на долгосрочный рост как прибыли, так и доходов. Эти две компании являются единственными американскими компаниями, которые когда-либо достигли такой оценки. Пандемия коронавируса помогла поднять акции #MSFT в 2020 году. Большой спрос наблюдался на корпоративное компьютерное программное обеспечение Microsoft (Windows), игровые системы (Xbox) и платформу облачных вычислений (Azure). Microsoft также является одной из немногих крупных технологических компаний, которые до сих пор избежали последней волны антимонопольных проверок со стороны американских регулирующих органов. Это дает компании больше свободы для расширения продукции и гибкости в отношении инвестиций и приобретений.
🔴 «Подобно ситуации в Великобритании, коронавирус типа Delta в настоящее время представляет наибольшую угрозу для попыток избавиться от COVID-19 в США...Хорошие новости: наши вакцины эффективны против штамма Дельта», - сказал на пресс-конференции главный медицинский советник Белого дома доктор Энтони Фаучи. Delta, впервые выявленная в Индии, сейчас составляет около 20% всех новых случаев в США, по сравнению с 10% около двух недель назад. Исследования показывают, что этот вариант, также известный как B.1.617.2, примерно на 60% более заразен, чем Alpha - исходный штамм, который появился в Ухане. Дельта, похоже, следует той же схеме, что и Альфа, с удвоением числа инфицированных в США примерно каждые две недели.
🟡 По данным DataTrek Research, рынки будут недооценивать возможность появления автономных транспортных средств на дорогах в первой половине текущего десятилетия. Аналитики DataTrek выделяют General Motors #GM среди прочих автопроизводителей из-за планов компании по производству электромобилей и отсутствия производства в Европе, где избыток производственных мощностей является проблемой. Тем не менее, сектор совместного использования пассажирами - Uber #UBER, Lyft #LYFT и Didi Chuxing #DIDI - столкнется с проблемами оценки, поскольку они не могут масштабироваться как технологические компании без автопилотирования.
💎 Неделя началась на достаточно оптимистичной ноте. Вчера Джером Пауэлл дополнительно успокоил инвесторов, за счет чего широкий рынок акций практически полностью нивелировал снижение прошлой недели. Мы делаем ставку на продолжение роста фондового рынка, в особенности циклических секторов.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Новости премаркета - 23.08.2021
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.34% (4452 п.)
📈 Nasdaq: +0.30% (15132 п.)
📈 Dow Jones +0.46% (35220 п.)
🌕 Золото: +0.6% ($1791)
⚫️ Нефть марки Brent: +3.87% ($66.90)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.11% (1.272%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Возвращение позитивных настроений на рынке наблюдается после того, как Китай впервые с июля сообщил об отсутствии новых случаев заболевания COVID-19. Таким образом, опасения рынков по поводу дальнейших перспектив восстановления глобальной экономики несколько ослабли. Помимо этого, инвесторы с оптимизмом восприняли комментарии председателя ФРС Далласа Роберта Каплана, который заявил, что стимулирование экономики может продолжаться до тех пор, пока распространение дельта-штамма угрожает восстановлению экономики. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись ростом.
🔴 Новое решение судьи Верховного суда Калифорнии Фрэнка Роша постановило, что отношение со стороны агрегаторов такси к водителям как к независимым подрядчикам не имеет законной силы, поскольку противоречит Конституции. В прошлом году Uber #UBER, Lyft #LYFT, DoorDash #DASH, Postmates #POSTM и Instacart #ICART потратили $200 млн на продвижение программы Proposition 22, которая освободила их от обязанности рассматривать водителей в качестве сотрудников в Калифорнии. Перечисленным компаниям не придется немедленно менять модель ведения бизнеса, однако это решение значительно усложнит их попытки распространения модели независимых сотрудников.
🔴 Apple #AAPL станет очередной корпорацией, отложившей возвращение своих сотрудников в офис, по крайней мере, до января. Ранее компании Wells Fargo #WFC и Chevron #CVX отложили возвращение работников в офисы, запланированное на сентябрь, в связи с ростом заболеваемости COVID-19, а Amazon #AMZN и Facebook #FB перенесли возвращение на начало следующего года. Компания Lyft #LYFT вернет сотрудников в свою штаб-квартиру в Сан-Франциско только в феврале, примерно через два года после того, как она впервые закрыла свои офисы.
🟢 Ожидается, что на этой неделе FDA объявит о полном одобрении вакцины против COVID-19 от компаний Pfizer #PFE и BioNTech #BNTX. Это может побудить большое количество сомневающихся людей поставить прививку, что положительно скажется на инвестиционных настроениях. Вакцина, состоящая из двух доз, была впервые одобрена агентством для экстренного использования в декабре 2020 года для людей от 16 лет и старше. Позже было одобрено применение вакцины в экстренных случаях для всех лиц старше 12 лет.
🟢 Биткойн в воскресенье вновь преодолел отметку в $50 тыс., продолжая восстановление после падения в мае. В результате восходящего движения общая рыночная стоимость криптовалют достигла $2.2 трлн, а объем торгов криптовалютой за последние сутки достиг $109 млрд. На позитивных новостях также выросли: Cardano +9%; Binance Coin +6%; Ethereum +3%; Dogecoin +2%.
Сезон отчетности:
🟢 JD.com, Inc. #JD представил свою отчетность за 2 кв 2021 года. Прибыль на акцию составила ¥2.9, что на ¥0.78 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла ¥253.8 млрд, что на ¥5.33 млрд выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага торгуется с умеренным ростом.
💎 Фондовый рынок продолжает восстанавливаться после потерь прошлой недели, за счет существенного объема кэша любые просадки быстро выкупаются. К тому же участники торгов все больше склоняются к тому, что в рамках симпозиума в Джексон-Хоул ничего принципиально нового обсуждаться не будет. Логика «buy the dip» продолжает исправно работать.
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.34% (4452 п.)
📈 Nasdaq: +0.30% (15132 п.)
📈 Dow Jones +0.46% (35220 п.)
🌕 Золото: +0.6% ($1791)
⚫️ Нефть марки Brent: +3.87% ($66.90)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.11% (1.272%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Возвращение позитивных настроений на рынке наблюдается после того, как Китай впервые с июля сообщил об отсутствии новых случаев заболевания COVID-19. Таким образом, опасения рынков по поводу дальнейших перспектив восстановления глобальной экономики несколько ослабли. Помимо этого, инвесторы с оптимизмом восприняли комментарии председателя ФРС Далласа Роберта Каплана, который заявил, что стимулирование экономики может продолжаться до тех пор, пока распространение дельта-штамма угрожает восстановлению экономики. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись ростом.
🔴 Новое решение судьи Верховного суда Калифорнии Фрэнка Роша постановило, что отношение со стороны агрегаторов такси к водителям как к независимым подрядчикам не имеет законной силы, поскольку противоречит Конституции. В прошлом году Uber #UBER, Lyft #LYFT, DoorDash #DASH, Postmates #POSTM и Instacart #ICART потратили $200 млн на продвижение программы Proposition 22, которая освободила их от обязанности рассматривать водителей в качестве сотрудников в Калифорнии. Перечисленным компаниям не придется немедленно менять модель ведения бизнеса, однако это решение значительно усложнит их попытки распространения модели независимых сотрудников.
🔴 Apple #AAPL станет очередной корпорацией, отложившей возвращение своих сотрудников в офис, по крайней мере, до января. Ранее компании Wells Fargo #WFC и Chevron #CVX отложили возвращение работников в офисы, запланированное на сентябрь, в связи с ростом заболеваемости COVID-19, а Amazon #AMZN и Facebook #FB перенесли возвращение на начало следующего года. Компания Lyft #LYFT вернет сотрудников в свою штаб-квартиру в Сан-Франциско только в феврале, примерно через два года после того, как она впервые закрыла свои офисы.
🟢 Ожидается, что на этой неделе FDA объявит о полном одобрении вакцины против COVID-19 от компаний Pfizer #PFE и BioNTech #BNTX. Это может побудить большое количество сомневающихся людей поставить прививку, что положительно скажется на инвестиционных настроениях. Вакцина, состоящая из двух доз, была впервые одобрена агентством для экстренного использования в декабре 2020 года для людей от 16 лет и старше. Позже было одобрено применение вакцины в экстренных случаях для всех лиц старше 12 лет.
🟢 Биткойн в воскресенье вновь преодолел отметку в $50 тыс., продолжая восстановление после падения в мае. В результате восходящего движения общая рыночная стоимость криптовалют достигла $2.2 трлн, а объем торгов криптовалютой за последние сутки достиг $109 млрд. На позитивных новостях также выросли: Cardano +9%; Binance Coin +6%; Ethereum +3%; Dogecoin +2%.
Сезон отчетности:
🟢 JD.com, Inc. #JD представил свою отчетность за 2 кв 2021 года. Прибыль на акцию составила ¥2.9, что на ¥0.78 выше ожиданий аналитиков. Выручка достигла ¥253.8 млрд, что на ¥5.33 млрд выше консенсус-прогнозов. На премаркете бумага торгуется с умеренным ростом.
💎 Фондовый рынок продолжает восстанавливаться после потерь прошлой недели, за счет существенного объема кэша любые просадки быстро выкупаются. К тому же участники торгов все больше склоняются к тому, что в рамках симпозиума в Джексон-Хоул ничего принципиально нового обсуждаться не будет. Логика «buy the dip» продолжает исправно работать.
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Hyundai - корейцы способны вас удивить
💡 Южнокорейский гигант всерьез взялся за электрификацию своих автомобилей. Однако автопроизводитель имеет и более глобальные планы, включая запуск беспилотного такси, а также создание сети воздушных транспортных средств. Рассмотрим перспективы развивающегося бизнеса Hyundai.
✅ Hyundai Motor #HYUD - южнокорейская автомобилестроительная компания. Крупнейший автопроизводитель в стране и четвёртый в мире.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +62%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Уход от традиционных ДВС. Приоритетом компании на данный момент является производство электромобилей. В мае руководство Hyundai объявило об отказе от производства новых бензиновых и дизельных агрегатов. Компания поставила перед собой задачу сократить производство автомобилей с двигателем внутреннего сгорания в два раза. Вместо этого, Hyundai увеличит инвестиции в производство электрического транспорта под своим брендом IONIQ.
Помимо этого южнокорейский производитель ведет разработки автомобилей на водородном топливе и планирует выпустить «водородные» версии всей линейки производимых автомобилей к 2028 году. Также Hyundai ставит перед собой задачу по снижению стоимости автомобилей на водородном топливе до уровня цен на электромобили к 2030 году.
• Беспилотное такси. Корейский концерн тесно сотрудничает с компанией Aptiv #APTV, являющейся ведущим разработчиком систем для автономного управления автомобилем. В результате этого сотрудничества была образована компания Motional, целью которого является разработка и коммерциализация эффективных и безопасных автономных машин.
В начале сентября Hyundai вместе с Motional представила роботакси на базе электромобиля IONIQ 5. Электрокар будет использоваться в службе беспилотных агрегаторов такси с 2023 года в рамках партнерского проекта с Lyft #LYFT. Данный проект представляет собой гармоничное слияние двух самых прогрессивных технологий в мире мобильности: электрификации и автономности.
• Сеть воздушных такси. Hyundai в сотрудничестве с правительством Кореи создаст городскую экосистему воздушной мобильности (UAM) - сеть воздушных такси. Планируется, что новая транспортная система будет запущена в коммерческую эксплуатацию к 2028 году. В ходе реализации проекта компания начнет производить электрические самолеты eVTOL с возможностью вертикального взлета и посадки и разработает концепцию посадочных станций для воздушного такси, имеющих название Vertiport.
Для разработки экосистемы воздушного такси южнокорейский гигант нанял Шин Джай-вона, который ранее работал в NASA. Компания планирует открыть филиал в Вашингтоне и намерена продемонстрировать прототип посадочной станции Vertiport в Великобритании в конце года. Hyundai стремится предложить безопасный, бесшумный и ориентированный на потребителя сервис воздушного такси.
• Привлекательная точка входа и показатели. Котировки Hyundai откатились примерно на 35% с январских максимумов. Учитывая перспективы растущего бизнеса в направлениях роботакси и электромобилей, текущие уровни являются привлекательными. Помимо этого Hyundai торгуется с низким значением мультипликатора P/E по сравнению с аналогичными компаниями, что говорит о недооцененности.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $29.2 млрд
• fwd P/E = 8.7х
• fwd P/E сектора = 15.1x
• PEG = 1.3x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и FactSet
💎 Наше мнение: Развитие бизнеса корейского автопроизводителя просто поражает, поскольку процесс проходит сразу в нескольких перспективных направлениях будущего. Инвестиции в акции Hyundai позволяют стать участником развития передовых технологий.
#инвестиционная_идея #акции #США #Abeta #электромобили #Азия #HYUD
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Южнокорейский гигант всерьез взялся за электрификацию своих автомобилей. Однако автопроизводитель имеет и более глобальные планы, включая запуск беспилотного такси, а также создание сети воздушных транспортных средств. Рассмотрим перспективы развивающегося бизнеса Hyundai.
✅ Hyundai Motor #HYUD - южнокорейская автомобилестроительная компания. Крупнейший автопроизводитель в стране и четвёртый в мире.
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +62%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Уход от традиционных ДВС. Приоритетом компании на данный момент является производство электромобилей. В мае руководство Hyundai объявило об отказе от производства новых бензиновых и дизельных агрегатов. Компания поставила перед собой задачу сократить производство автомобилей с двигателем внутреннего сгорания в два раза. Вместо этого, Hyundai увеличит инвестиции в производство электрического транспорта под своим брендом IONIQ.
Помимо этого южнокорейский производитель ведет разработки автомобилей на водородном топливе и планирует выпустить «водородные» версии всей линейки производимых автомобилей к 2028 году. Также Hyundai ставит перед собой задачу по снижению стоимости автомобилей на водородном топливе до уровня цен на электромобили к 2030 году.
• Беспилотное такси. Корейский концерн тесно сотрудничает с компанией Aptiv #APTV, являющейся ведущим разработчиком систем для автономного управления автомобилем. В результате этого сотрудничества была образована компания Motional, целью которого является разработка и коммерциализация эффективных и безопасных автономных машин.
В начале сентября Hyundai вместе с Motional представила роботакси на базе электромобиля IONIQ 5. Электрокар будет использоваться в службе беспилотных агрегаторов такси с 2023 года в рамках партнерского проекта с Lyft #LYFT. Данный проект представляет собой гармоничное слияние двух самых прогрессивных технологий в мире мобильности: электрификации и автономности.
• Сеть воздушных такси. Hyundai в сотрудничестве с правительством Кореи создаст городскую экосистему воздушной мобильности (UAM) - сеть воздушных такси. Планируется, что новая транспортная система будет запущена в коммерческую эксплуатацию к 2028 году. В ходе реализации проекта компания начнет производить электрические самолеты eVTOL с возможностью вертикального взлета и посадки и разработает концепцию посадочных станций для воздушного такси, имеющих название Vertiport.
Для разработки экосистемы воздушного такси южнокорейский гигант нанял Шин Джай-вона, который ранее работал в NASA. Компания планирует открыть филиал в Вашингтоне и намерена продемонстрировать прототип посадочной станции Vertiport в Великобритании в конце года. Hyundai стремится предложить безопасный, бесшумный и ориентированный на потребителя сервис воздушного такси.
• Привлекательная точка входа и показатели. Котировки Hyundai откатились примерно на 35% с январских максимумов. Учитывая перспективы растущего бизнеса в направлениях роботакси и электромобилей, текущие уровни являются привлекательными. Помимо этого Hyundai торгуется с низким значением мультипликатора P/E по сравнению с аналогичными компаниями, что говорит о недооцененности.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $29.2 млрд
• fwd P/E = 8.7х
• fwd P/E сектора = 15.1x
• PEG = 1.3x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и FactSet
💎 Наше мнение: Развитие бизнеса корейского автопроизводителя просто поражает, поскольку процесс проходит сразу в нескольких перспективных направлениях будущего. Инвестиции в акции Hyundai позволяют стать участником развития передовых технологий.
#инвестиционная_идея #акции #США #Abeta #электромобили #Азия #HYUD
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Уолл-стрит любит электромобили
💡 Будущее транспорта было популярной темой в 2021 году. Компании, занимающиеся производством электрокаров и аккумуляторов, а также разработчики самоуправляемых авто уже продемонстрировали завидную динамику.
Заглядывая в 2022 год, аналитики считают, что все еще есть несколько акций компаний с экспозицией на сегмент, которые должны быть в топе списка на покупку.
Критерии отбора:
• Каждая компания получила рейтинг «покупать» от >60% аналитиков Уолл-стрит.
• Акции должны обладать >20% потенциалом роста на 2022 год.
Топ-идеи, по мнению Уолл-стрит:
✅ Dana #DAN - поставщик автозапчастей для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +28%
✅ CEVA #CEVA - поставщик комплектующих и различных видов оборудования для традиционных, гибридных и электрических авто.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +41%
✅ Uber #UBER - разработчик одноименного агрегатора такси. Также является оператором сервиса доставки Uber Eats.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +80%
✅ General Motors #GM - крупнейшая американская автомобилестроительная корпорация.
🎯 Целевая цена - $79, потенциал роста +35%
✅ Cabot #CBT - производитель химикатов, используемых в аккумуляторах, и комплектующих автомобилей.
🎯 Целевая цена - $72, потенциал роста +31%
✅ Plug Power #PLUG - производитель водородного топлива.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +54%
✅ EnerSys #ENS - производитель проводки и аккумуляторов для промышленной техники
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +40%
✅ Vontier #VNT - разработчик ПО и различных датчиков для автомобильной индустрии
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +42%
✅ ChargePoint #CHPT - поставщик зарядных станций для электрокаров
🎯 Целевая цена - $31, потенциал роста +59%
✅ Lyft #LYFT - агрегатор такси и разработчик ПО для навигации.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +72%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
💎 Наше мнение: Считаем, что компании, которые вовлечены в цепочку производства электромобилей, обладают интересными перспективами. В особенности выделяем акции General Motors, которые держим в одном из наших портфелей. Благодаря масштабу GM может стать одним из лидеров в индустрии.
#акции #США #аналитика #электромобили
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Будущее транспорта было популярной темой в 2021 году. Компании, занимающиеся производством электрокаров и аккумуляторов, а также разработчики самоуправляемых авто уже продемонстрировали завидную динамику.
Заглядывая в 2022 год, аналитики считают, что все еще есть несколько акций компаний с экспозицией на сегмент, которые должны быть в топе списка на покупку.
Критерии отбора:
• Каждая компания получила рейтинг «покупать» от >60% аналитиков Уолл-стрит.
• Акции должны обладать >20% потенциалом роста на 2022 год.
Топ-идеи, по мнению Уолл-стрит:
✅ Dana #DAN - поставщик автозапчастей для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +28%
✅ CEVA #CEVA - поставщик комплектующих и различных видов оборудования для традиционных, гибридных и электрических авто.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +41%
✅ Uber #UBER - разработчик одноименного агрегатора такси. Также является оператором сервиса доставки Uber Eats.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +80%
✅ General Motors #GM - крупнейшая американская автомобилестроительная корпорация.
🎯 Целевая цена - $79, потенциал роста +35%
✅ Cabot #CBT - производитель химикатов, используемых в аккумуляторах, и комплектующих автомобилей.
🎯 Целевая цена - $72, потенциал роста +31%
✅ Plug Power #PLUG - производитель водородного топлива.
🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +54%
✅ EnerSys #ENS - производитель проводки и аккумуляторов для промышленной техники
🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +40%
✅ Vontier #VNT - разработчик ПО и различных датчиков для автомобильной индустрии
🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +42%
✅ ChargePoint #CHPT - поставщик зарядных станций для электрокаров
🎯 Целевая цена - $31, потенциал роста +59%
✅ Lyft #LYFT - агрегатор такси и разработчик ПО для навигации.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +72%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
💎 Наше мнение: Считаем, что компании, которые вовлечены в цепочку производства электромобилей, обладают интересными перспективами. В особенности выделяем акции General Motors, которые держим в одном из наших портфелей. Благодаря масштабу GM может стать одним из лидеров в индустрии.
#акции #США #аналитика #электромобили
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Важные события предстоящей недели - 07.02.2022
На этой неделе в центре внимания - данные по инфляции за январь. Согласно прогнозам экономистов, потребительские цены в США за прошедший месяц выросли на 7.3%, что является самым высоким показателем с 1981 года. Помимо этого, инвесторы ожидают публикации отчетностей нескольких «голубых фишек».
⚠️ Макроэкономические данные:
10 февраля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (январь)
11 февраля:
• Отчет ФРС о денежно-кредитной политике
• Ежемесячный отчет МЭА
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
8 февраля - Pfizer #PFE, Peloton #PTON
9 февраля – Disney #DIS, Uber #UBER
10 февраля - Coca-Cola #KO, PepsiCo #PEP
Превью отчетности PepsiCo:
Аналитики прогнозируют, что компания представит солидные результаты по продажам как в Северной Америке, так и на международных рынках. Они также отмечают, что важное значение будут иметь данные по операционной рентабельности PepsiCo.
Превью отчетности Peloton:
Deutsche Bank считает, что руководство должно убедить инвесторов относительно возможности адаптации к постпандемийным условиям для того, чтобы акции вновь начали расти. Аналитики Baird и Stifel утверждают, что коррекция в акциях является чрезмерной, поскольку Peloton все еще обладает крупной базой подписчиков и постоянно расширяет потоки выручки. Также Peloton может представить обновленную информацию по поводу возможного поглощения. По слухам, потенциальными кандидатами на выкуп могут стать Apple #AAPL, Nike #NKE, Amazon #AMZN, Garmin #GRMN и частная компания SoulCycle.
День инвестора Uber:
Это будет первое мероприятие такого рода для Uber #UBER с момента выхода на биржу. Внимание инвесторов будет сосредоточено на комментариях по поводу долгосрочных финансовых целей компании и роста издержек. Oppenheimer заявил, что День инвестора может стать положительным катализатором для акций агрегатора такси. Новости от Uber также могут повлиять на бумаги аналогов: Lyft #LYFT и DoorDash #DASH.
Другие корпоративные события:
8 февраля Amgen #AMGN проведет обзор своего бизнеса. GoDaddy #GDDY организует виртуальный День инвестора, посвященный долгосрочной стратегии, инновациям, финансовой структуре и стратегии распределения капитала.
💡 Аналитики Barron’s выделяют некоторых бенефициаров восстановления экономики США после пандемии. Эти компании, как утверждается, будут демонстрировать высокие темпы роста доходов, а также стабильный прирост денежного потока по мере снижения пандемийного давления на экономику.
✅ Booking #BKNG
✅ Chevron #CVX
✅ Intuitive Surgical #ISRG
✅ Raytheon #RTX
✅ McDonald's #MCD
✅ United Parcel Service #UPS
Barron’s отдельно выделяет:
✅ Boston Beer #SAM - бумаги американской пивоварни торгуются с дисконтом по отношению к аналогам. Помимо этого, компания постоянно внедряет инновации в свой бизнес.
💎 Участники рынка продолжают следить за сезоном корпоративной отчётности. На прошедшей неделе беспокойство вызвала публикация Meta, что стало негативным сигналом на и без того довольно слабом рынке. Рынки продолжает лихорадить в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики, инвесторы оценивают потенциальное влияние повышения ставок. Однако, стоит отметить, что рост ставок это не всегда плохо в условиях растущей экономики. Вполне вероятно, что индексы продолжат демонстрировать повышенную волатильность пока инвесторы привыкают к новым реалиям. Важным катализатором станет публикация данных об инфляции. В целом, среднесрочно позитивно оцениваем перспективы американского рынка, на наш взгляд инвесторы в моменте переоценивают агрессивность политики ФРС.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
На этой неделе в центре внимания - данные по инфляции за январь. Согласно прогнозам экономистов, потребительские цены в США за прошедший месяц выросли на 7.3%, что является самым высоким показателем с 1981 года. Помимо этого, инвесторы ожидают публикации отчетностей нескольких «голубых фишек».
⚠️ Макроэкономические данные:
10 февраля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс потребительских цен (январь)
11 февраля:
• Отчет ФРС о денежно-кредитной политике
• Ежемесячный отчет МЭА
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
8 февраля - Pfizer #PFE, Peloton #PTON
9 февраля – Disney #DIS, Uber #UBER
10 февраля - Coca-Cola #KO, PepsiCo #PEP
Превью отчетности PepsiCo:
Аналитики прогнозируют, что компания представит солидные результаты по продажам как в Северной Америке, так и на международных рынках. Они также отмечают, что важное значение будут иметь данные по операционной рентабельности PepsiCo.
Превью отчетности Peloton:
Deutsche Bank считает, что руководство должно убедить инвесторов относительно возможности адаптации к постпандемийным условиям для того, чтобы акции вновь начали расти. Аналитики Baird и Stifel утверждают, что коррекция в акциях является чрезмерной, поскольку Peloton все еще обладает крупной базой подписчиков и постоянно расширяет потоки выручки. Также Peloton может представить обновленную информацию по поводу возможного поглощения. По слухам, потенциальными кандидатами на выкуп могут стать Apple #AAPL, Nike #NKE, Amazon #AMZN, Garmin #GRMN и частная компания SoulCycle.
День инвестора Uber:
Это будет первое мероприятие такого рода для Uber #UBER с момента выхода на биржу. Внимание инвесторов будет сосредоточено на комментариях по поводу долгосрочных финансовых целей компании и роста издержек. Oppenheimer заявил, что День инвестора может стать положительным катализатором для акций агрегатора такси. Новости от Uber также могут повлиять на бумаги аналогов: Lyft #LYFT и DoorDash #DASH.
Другие корпоративные события:
8 февраля Amgen #AMGN проведет обзор своего бизнеса. GoDaddy #GDDY организует виртуальный День инвестора, посвященный долгосрочной стратегии, инновациям, финансовой структуре и стратегии распределения капитала.
💡 Аналитики Barron’s выделяют некоторых бенефициаров восстановления экономики США после пандемии. Эти компании, как утверждается, будут демонстрировать высокие темпы роста доходов, а также стабильный прирост денежного потока по мере снижения пандемийного давления на экономику.
✅ Booking #BKNG
✅ Chevron #CVX
✅ Intuitive Surgical #ISRG
✅ Raytheon #RTX
✅ McDonald's #MCD
✅ United Parcel Service #UPS
Barron’s отдельно выделяет:
✅ Boston Beer #SAM - бумаги американской пивоварни торгуются с дисконтом по отношению к аналогам. Помимо этого, компания постоянно внедряет инновации в свой бизнес.
💎 Участники рынка продолжают следить за сезоном корпоративной отчётности. На прошедшей неделе беспокойство вызвала публикация Meta, что стало негативным сигналом на и без того довольно слабом рынке. Рынки продолжает лихорадить в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики, инвесторы оценивают потенциальное влияние повышения ставок. Однако, стоит отметить, что рост ставок это не всегда плохо в условиях растущей экономики. Вполне вероятно, что индексы продолжат демонстрировать повышенную волатильность пока инвесторы привыкают к новым реалиям. Важным катализатором станет публикация данных об инфляции. В целом, среднесрочно позитивно оцениваем перспективы американского рынка, на наш взгляд инвесторы в моменте переоценивают агрессивность политики ФРС.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Акции, которые опередят рынок в условиях высокой инфляции.
💡 JPMorgan рекомендует обратить внимание на компании, которые являются бенефициарами как роста экономики, так и высокой инфляции.
Мнение аналитиков
В JPMorgan ожидают, что экономика продолжит стабильное восстановление благодаря нормализации сектора услуг и сильным балансам корпораций и домохозяйств. Однако они также отмечают, что динамика инфляции все еще вызывает опасения.
Критерии отбора
По мнению аналитиков, в текущих условиях лучше всего себя чувствовать будут акции циклических секторов, которые обладают высокой корреляцией и бета-коэффициентом к инфляционным ожиданиям.
Топ-пики JPMorgan:
✅ Charles Schwab #SCHW - оказывает банковские, брокерские и консалтинговые услуги.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $132, потенциал роста +54%
✅ Bank of America #BAC - финансовый конгломерат, оказывающий широкий спектр финансовых услуг частным и юридическим лицам.
🎯 Целевая цена от Barclays - $58, потенциал роста +26%
✅ Silvergate Capital #SI - банковская холдинговая компания. Является первым криптобанком в США.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $166, потенциал роста +39%
✅ Devon Energy #DVN - американская энергетическая компания, является одним из ведущих поставщиков нефти и газа в Северной Америке.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +21%
✅ Diamondback Energy #FANG - компания, занимающаяся добычей нефти и природного газа в Пермском бассейне в Западном Техасе.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $155, потенциал роста +20%
✅ Exxon Mobil #XOM - одна из крупнейших интегрированных нефтегазовых компаний в мире.
🎯 Целевая цена от Bank of America - $105, потенциал роста +34%
✅ Lyft #LYFT - агрегатор такси и разработчик ПО для навигации.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $64, потенциал роста +49%
✅ Avis #CAR - компания, оказывающая услуги аренды автомобилей.
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $193, потенциал роста +17%
✅ Boeing #BA - один из крупнейших мировых производителей в авиационной промышленности.
🎯 Целевая цена от Jefferies - $270, потенциал роста +26%
✅ General Electric #GE - старейший американский промышленный конгломерат
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $120, потенциал роста +22%
#акции #США #аналитика #инфляция #JPM
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 JPMorgan рекомендует обратить внимание на компании, которые являются бенефициарами как роста экономики, так и высокой инфляции.
Мнение аналитиков
В JPMorgan ожидают, что экономика продолжит стабильное восстановление благодаря нормализации сектора услуг и сильным балансам корпораций и домохозяйств. Однако они также отмечают, что динамика инфляции все еще вызывает опасения.
Критерии отбора
По мнению аналитиков, в текущих условиях лучше всего себя чувствовать будут акции циклических секторов, которые обладают высокой корреляцией и бета-коэффициентом к инфляционным ожиданиям.
Топ-пики JPMorgan:
✅ Charles Schwab #SCHW - оказывает банковские, брокерские и консалтинговые услуги.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $132, потенциал роста +54%
✅ Bank of America #BAC - финансовый конгломерат, оказывающий широкий спектр финансовых услуг частным и юридическим лицам.
🎯 Целевая цена от Barclays - $58, потенциал роста +26%
✅ Silvergate Capital #SI - банковская холдинговая компания. Является первым криптобанком в США.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $166, потенциал роста +39%
✅ Devon Energy #DVN - американская энергетическая компания, является одним из ведущих поставщиков нефти и газа в Северной Америке.
🎯 Целевая цена - $67, потенциал роста +21%
✅ Diamondback Energy #FANG - компания, занимающаяся добычей нефти и природного газа в Пермском бассейне в Западном Техасе.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $155, потенциал роста +20%
✅ Exxon Mobil #XOM - одна из крупнейших интегрированных нефтегазовых компаний в мире.
🎯 Целевая цена от Bank of America - $105, потенциал роста +34%
✅ Lyft #LYFT - агрегатор такси и разработчик ПО для навигации.
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $64, потенциал роста +49%
✅ Avis #CAR - компания, оказывающая услуги аренды автомобилей.
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $193, потенциал роста +17%
✅ Boeing #BA - один из крупнейших мировых производителей в авиационной промышленности.
🎯 Целевая цена от Jefferies - $270, потенциал роста +26%
✅ General Electric #GE - старейший американский промышленный конгломерат
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $120, потенциал роста +22%
#акции #США #аналитика #инфляция #JPM
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Новости премаркета США - 17.03.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.17% (4342 п.)
📉 Nasdaq: -0.21% (13921 п.)
📉 Dow Jones -0.17% (33897 п.)
🌕 Золото: +0.67% ($1940)
⚫️ Нефть марки Brent: +5.71% ($101.93)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.96% (2.147%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок акций не смог развить вчерашний импульс, поскольку геополитические риски вновь вышли на передний план, а цены на сырье возобновили рост. Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что переговоры с Россией идут достаточно сложно. Однако, по его словам, любой вооруженный конфликт «можно прекратить за столом переговоров». Европейские фондовые индексы торгуются без единой динамики, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🔴 Инфляция в Еврозоне в феврале достигла 5.9% в годовом исчислении. Это максимальный показатель за всю историю ведения расчетов, которые начались в январе 1997 года.
🔴 Вчера в России также были опубликованы недельные данные по инфляции, которая вновь оказалась на особо высоких уровнях. Темпы роста цен за прошедшую неделю составили 2.09%, инфляция в годовом выражении повысилась до 12.47%.
🔴 Японский производитель полупроводников Renesas Electronics приостановил работу трех своих заводов по причине мощного землетрясения, произошедшего на северо-востоке страны в ночь на четверг. На долю компании приходится около 17% мирового рынка микросхем.
🔴 Uber #UBER и Lyft #LYFT ввели топливный сбор, который будет действовать на территории США в течение следующих двух месяцев, чтобы справиться с резким ростом цен на бензин. Пассажиры Lyft будут платить дополнительно $0.55 каждую поездку, а клиенты Uber - от $0.45 до $0.55 в зависимости от их местонахождения.
🟢 Intel #INTC получит более €5 млрд в качестве государственных субсидий на строительство крупного завода по производству полупроводников в Германии. Компания ожидает, что государственные средства покроют 30% расходов на строительство объекта. Сделка должна быть одобрена Европейской комиссией.
🔴 Reuters сообщил, что Alibaba #BABA и Tencent #TCEHY готовятся к сокращению десятков тысяч рабочих мест в этом году, для того чтобы справиться с усиливающимся регуляторным давлением и растущими издержками. По источникам издания, компании могут уволить примерно 10-15% штата.
💎 В начале года главным событием, которого ждали инвесторы, было мартовское заседание ФРС. По ожиданиям, факт повышения ставки и восстановившаяся определенность могли ознаменовать точку для дальнейшего ралли на рынке. Но, судя по реакции участников торгов и текущему уровню волатильности, полноценному ралли мешает сохраняющаяся геополитическая напряженность. Несмотря на то что в диалоге конфликтующих стран наметились позитивные подвижки, для уверенного роста необходимо больше конкретики. В связи с этим в ближайшие пару недель на рынке может сохраняться повышенная волатильность и вполне вероятны локальные коррекции. С целью снижения рисков планируем увеличение хеджирующих позиций.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.17% (4342 п.)
📉 Nasdaq: -0.21% (13921 п.)
📉 Dow Jones -0.17% (33897 п.)
🌕 Золото: +0.67% ($1940)
⚫️ Нефть марки Brent: +5.71% ($101.93)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.96% (2.147%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок акций не смог развить вчерашний импульс, поскольку геополитические риски вновь вышли на передний план, а цены на сырье возобновили рост. Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что переговоры с Россией идут достаточно сложно. Однако, по его словам, любой вооруженный конфликт «можно прекратить за столом переговоров». Европейские фондовые индексы торгуются без единой динамики, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🔴 Инфляция в Еврозоне в феврале достигла 5.9% в годовом исчислении. Это максимальный показатель за всю историю ведения расчетов, которые начались в январе 1997 года.
🔴 Вчера в России также были опубликованы недельные данные по инфляции, которая вновь оказалась на особо высоких уровнях. Темпы роста цен за прошедшую неделю составили 2.09%, инфляция в годовом выражении повысилась до 12.47%.
🔴 Японский производитель полупроводников Renesas Electronics приостановил работу трех своих заводов по причине мощного землетрясения, произошедшего на северо-востоке страны в ночь на четверг. На долю компании приходится около 17% мирового рынка микросхем.
🔴 Uber #UBER и Lyft #LYFT ввели топливный сбор, который будет действовать на территории США в течение следующих двух месяцев, чтобы справиться с резким ростом цен на бензин. Пассажиры Lyft будут платить дополнительно $0.55 каждую поездку, а клиенты Uber - от $0.45 до $0.55 в зависимости от их местонахождения.
🟢 Intel #INTC получит более €5 млрд в качестве государственных субсидий на строительство крупного завода по производству полупроводников в Германии. Компания ожидает, что государственные средства покроют 30% расходов на строительство объекта. Сделка должна быть одобрена Европейской комиссией.
🔴 Reuters сообщил, что Alibaba #BABA и Tencent #TCEHY готовятся к сокращению десятков тысяч рабочих мест в этом году, для того чтобы справиться с усиливающимся регуляторным давлением и растущими издержками. По источникам издания, компании могут уволить примерно 10-15% штата.
💎 В начале года главным событием, которого ждали инвесторы, было мартовское заседание ФРС. По ожиданиям, факт повышения ставки и восстановившаяся определенность могли ознаменовать точку для дальнейшего ралли на рынке. Но, судя по реакции участников торгов и текущему уровню волатильности, полноценному ралли мешает сохраняющаяся геополитическая напряженность. Несмотря на то что в диалоге конфликтующих стран наметились позитивные подвижки, для уверенного роста необходимо больше конкретики. В связи с этим в ближайшие пару недель на рынке может сохраняться повышенная волатильность и вполне вероятны локальные коррекции. С целью снижения рисков планируем увеличение хеджирующих позиций.
#США #новости_премаркета
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Путешествия вместо смартфонов - выбор потребителей и инвесторов
💡 Аналитики хедж-фонда Satori Fund обращают внимание инвесторов на акции компаний, занимающихся путешествиями и отдыхом, сделав ставку на то, что высокий потребительский спрос в преддверии лета будет способствовать их росту.
⚡️ Факторы роста:
• Бенефициары снятия ограничений после пандемии. Аналитики считают, что снятие пандемийных ограничений положительно отразится на компаниях, связанных с туризмом и отдыхом. Уже с середины марта хедж-фонд начал открывать позиции в этих компаниях и продолжает приобретать акции в преддверии летнего сезона отпусков, предполагая дальнейший рост.
• Высокий спрос на путешествия. В настоящее время тенденция такова, что потребители отходят от покупки вещей, таких как персональные компьютеры и смартфоны, в пользу путешествий, полетов и посещения отелей. По словам генерального директора авиакомпании United Airlines, спрос на путешествия является самым высоким за всю его карьеру.
Основные идеи в секторе туризма по мнению Satori Fund:
✅ Airbnb #ABNB
🎯 Целевая цена от Citigroup - $200, потенциал роста +30%
✅ Lyft #LYFT
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $43, потенциал роста +32%
✅ Booking Holdings #BKNG
🎯 Целевая цена от Citigroup - $2600, потенциал роста +20%
✅ Norwegian Cruise Line Holdings #NCLH
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $27, потенциал роста +36%
✅ Carnival Corp #CCL
🎯 Целевая цена - $38, потенциал роста +117%
✅ Hyatt Hotels #H
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +20%
✅ Penn National Gaming #PENN
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $51, потенциал роста +39%
✅ Uber #UBER
🎯 Целевая цена от Citigroup - $50, потенциал роста +59%
#акции #США #аналитика #туризм
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Аналитики хедж-фонда Satori Fund обращают внимание инвесторов на акции компаний, занимающихся путешествиями и отдыхом, сделав ставку на то, что высокий потребительский спрос в преддверии лета будет способствовать их росту.
⚡️ Факторы роста:
• Бенефициары снятия ограничений после пандемии. Аналитики считают, что снятие пандемийных ограничений положительно отразится на компаниях, связанных с туризмом и отдыхом. Уже с середины марта хедж-фонд начал открывать позиции в этих компаниях и продолжает приобретать акции в преддверии летнего сезона отпусков, предполагая дальнейший рост.
• Высокий спрос на путешествия. В настоящее время тенденция такова, что потребители отходят от покупки вещей, таких как персональные компьютеры и смартфоны, в пользу путешествий, полетов и посещения отелей. По словам генерального директора авиакомпании United Airlines, спрос на путешествия является самым высоким за всю его карьеру.
Основные идеи в секторе туризма по мнению Satori Fund:
✅ Airbnb #ABNB
🎯 Целевая цена от Citigroup - $200, потенциал роста +30%
✅ Lyft #LYFT
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $43, потенциал роста +32%
✅ Booking Holdings #BKNG
🎯 Целевая цена от Citigroup - $2600, потенциал роста +20%
✅ Norwegian Cruise Line Holdings #NCLH
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $27, потенциал роста +36%
✅ Carnival Corp #CCL
🎯 Целевая цена - $38, потенциал роста +117%
✅ Hyatt Hotels #H
🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +20%
✅ Penn National Gaming #PENN
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $51, потенциал роста +39%
✅ Uber #UBER
🎯 Целевая цена от Citigroup - $50, потенциал роста +59%
#акции #США #аналитика #туризм
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Настало ли время инвестировать в чистую энергетику?
💡 JPMorgan считает, текущие ценовые уровни являются привлекательными для формирования позиций в акциях, связанных с чистой энергетикой. Аналитикам особенно нравятся компании в сегменте зарядки электромобилей и водородной экосистемы, учитывая рост цен на стандартные энергоносители и глобальные тенденции по отказу от использования ископаемого топлива.
Топ-пики аналитиков
✅ Plug Power #PLUG - разработчик систем водородных топливных элементов, которые заменяют стандартные батареи в оборудовании и транспортных средствах.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +185%
JPMorgan называет компанию лидером в развивающейся глобальной водородной экосистеме. Спрос на водородное топливо остается высоким, при этом, Plug имеет все шансы стать бенефициаром роста популярности ESG-инициатив в Европе.
✅ ChargePoint #CHPT - поставщик зарядных станций для электрокаров.
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +117%
Аналитики отмечают, что компания получает выгод по всем направлениям от развития сектора электромобилей. Помимо этого, ChargePoint успешно справляется с проблемами в цепях поставок и демонстрирует рост рентабельности благодаря инициативам в сфере программного обеспечения и услуг.
✅ EVgo #EVGO - оператор крупной сети зарядных станций для электрокаров. Компания управляет примерно 800 пунктами быстрой зарядки в 35 штатах. Около 300 тыс. водителей являются клиентами EVgo.
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +55%
Драйверами для развития компании аналитики называют многочисленные партнерские соглашения, в том числе с Uber #UBER, Lyft #LYFT, GM #GM и Toyota #TM. Помимо этого, EVgo продолжает принимать взвешенные решения по выбору площадок для размещения зарядных станций, ориентируясь на мегаполисы, где количество электромобилей уже велико или растет.
#акции #США #аналитика #JPM #альтернативная_энергетика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 JPMorgan считает, текущие ценовые уровни являются привлекательными для формирования позиций в акциях, связанных с чистой энергетикой. Аналитикам особенно нравятся компании в сегменте зарядки электромобилей и водородной экосистемы, учитывая рост цен на стандартные энергоносители и глобальные тенденции по отказу от использования ископаемого топлива.
Топ-пики аналитиков
✅ Plug Power #PLUG - разработчик систем водородных топливных элементов, которые заменяют стандартные батареи в оборудовании и транспортных средствах.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +185%
JPMorgan называет компанию лидером в развивающейся глобальной водородной экосистеме. Спрос на водородное топливо остается высоким, при этом, Plug имеет все шансы стать бенефициаром роста популярности ESG-инициатив в Европе.
✅ ChargePoint #CHPT - поставщик зарядных станций для электрокаров.
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +117%
Аналитики отмечают, что компания получает выгод по всем направлениям от развития сектора электромобилей. Помимо этого, ChargePoint успешно справляется с проблемами в цепях поставок и демонстрирует рост рентабельности благодаря инициативам в сфере программного обеспечения и услуг.
✅ EVgo #EVGO - оператор крупной сети зарядных станций для электрокаров. Компания управляет примерно 800 пунктами быстрой зарядки в 35 штатах. Около 300 тыс. водителей являются клиентами EVgo.
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +55%
Драйверами для развития компании аналитики называют многочисленные партнерские соглашения, в том числе с Uber #UBER, Lyft #LYFT, GM #GM и Toyota #TM. Помимо этого, EVgo продолжает принимать взвешенные решения по выбору площадок для размещения зарядных станций, ориентируясь на мегаполисы, где количество электромобилей уже велико или растет.
#акции #США #аналитика #JPM #альтернативная_энергетика
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиционные идеи:
• Starbucks #SBUX
• Идеи под отчетность (premium)
• Bath & Body Works #BBWI (premium)
• AbbVie #ABBV (premium)
Аналитика:
• Топ-пики в полупроводниковом секторе от Bank of America
• Настало ли время инвестировать в чистую энергетику?
• Обзор крипторынка в апреле
• Morgan Stanley: коммуникационные услуги и технологический сектор
• Morgan Stanley: товары первой и вторичной необходимости, нефтегазовый сектор
• Morgan Stanley: сектор здравоохранения
• Morgan Stanley: промышленный и сырьевой сектор
• Дивидендные истории от Goldman Sachs (premium)
• Защитные активы в условиях надвигающейся рецессии (premium)
Разбор отчетности:
• Deutsche Post #DPW
• Sunrun #RUN
• Lyft #LYFT (premium)
• Uber #UBER (premium)
• EPAM Systems #EPAM (premium)
• ArcelorMittal SA #MT (premium)
Watchlist «Алгоритмический»:
• Изменения в портфеле
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации 06.05.2022 (premium)
#навигатор
Инвестиционные идеи:
• Starbucks #SBUX
• Идеи под отчетность (premium)
• Bath & Body Works #BBWI (premium)
• AbbVie #ABBV (premium)
Аналитика:
• Топ-пики в полупроводниковом секторе от Bank of America
• Настало ли время инвестировать в чистую энергетику?
• Обзор крипторынка в апреле
• Morgan Stanley: коммуникационные услуги и технологический сектор
• Morgan Stanley: товары первой и вторичной необходимости, нефтегазовый сектор
• Morgan Stanley: сектор здравоохранения
• Morgan Stanley: промышленный и сырьевой сектор
• Дивидендные истории от Goldman Sachs (premium)
• Защитные активы в условиях надвигающейся рецессии (premium)
Разбор отчетности:
• Deutsche Post #DPW
• Sunrun #RUN
• Lyft #LYFT (premium)
• Uber #UBER (premium)
• EPAM Systems #EPAM (premium)
• ArcelorMittal SA #MT (premium)
Watchlist «Алгоритмический»:
• Изменения в портфеле
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации 06.05.2022 (premium)
#навигатор
Топ-пики Goldman Sachs в сфере возобновляемой экономики
💡 Goldman Sachs представил подборку компаний, которые могут стать бенефициарами развития тенденций экономики замкнутого цикла.
Экономика замкнутого цикла
Представленные компании являются частью новой экономики, основанной на повторном использовании и переработке созданных ресурсов для производства новых товаров и услуг.
Согласно анализу, новая экономика будет способствовать дополнительному росту глобального ВВП на $4.5 трлн к 2030 году и на $25 трлн к 2050 году. По оценкам Всемирного экономического форума, к 2025 году переработка и повторное использование могут высвободить около $1 трлн неиспользованных ресурсов для экономики.
Также отмечается, что рост цен на сырьевые товары приведет к ускорению внедрения решений по повышению эффективности использования всех видов ресурсов как потребителями, так и корпорациями.
Аренда и совместное использование транспорта
В данной сфере аналитики выделили Uber, Lyft и Herc. Эти компании оптимизируют спрос на поездки, уменьшая при этом количество автомобилей на дорогах и повышая интенсивность использования транспорта.
✅ Uber #UBER
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $46, потенциал роста +104%
✅ Lyft #LYFT
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $40, потенциал роста +125%
✅ Herc #HRI
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $207, потенциал роста +94%
Обувная промышленность
В категории Goldman Sachs выделяет Nike и Adidas за их усилия по использованию переработанных материалов. В свой продукции компании использует меньше клея для упрощения последующей переработки.
Кроме того, в прошлом году Nike заявила, что будет восстанавливать изношенные кроссовки и продавать их по более низкой цене. Adidas, в свою очередь, заключил партнерство с Allbirds, чтобы производить обувь с низким углеродным следом.
✅ Nike #NIKE
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $164, потенциал роста +52%
✅ Adidas #ADS
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - €305, потенциал роста +73%
Управление отходами
Goldman Sachs назвал перепроизводство продуктов питания «масштабной проблемой». Только в США выбрасывается около $160 млрд пригодных продуктов ежегодно. На этом фоне, эксперты выделяют компанию Grocery Outlet, сети, которая покупает у производителей излишки продукции и перепродает их.
✅ Grocery Outlet #GO
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $40, потенциал роста +12%
Также аналитики выделили Waste Management, которая владеет свалками в США. Компания активно расширяет свой бизнес по производству природного газа. Ожидается, что выручка от данного сегмента вырастет до $825 млн в течение четырех лет.
✅ Waste Management #WM
🎯 Целевая цена от BMO Capital - $174, потенциал роста +11%
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Goldman Sachs представил подборку компаний, которые могут стать бенефициарами развития тенденций экономики замкнутого цикла.
Экономика замкнутого цикла
Представленные компании являются частью новой экономики, основанной на повторном использовании и переработке созданных ресурсов для производства новых товаров и услуг.
Согласно анализу, новая экономика будет способствовать дополнительному росту глобального ВВП на $4.5 трлн к 2030 году и на $25 трлн к 2050 году. По оценкам Всемирного экономического форума, к 2025 году переработка и повторное использование могут высвободить около $1 трлн неиспользованных ресурсов для экономики.
Также отмечается, что рост цен на сырьевые товары приведет к ускорению внедрения решений по повышению эффективности использования всех видов ресурсов как потребителями, так и корпорациями.
Аренда и совместное использование транспорта
В данной сфере аналитики выделили Uber, Lyft и Herc. Эти компании оптимизируют спрос на поездки, уменьшая при этом количество автомобилей на дорогах и повышая интенсивность использования транспорта.
✅ Uber #UBER
🎯 Целевая цена от RBC Capital - $46, потенциал роста +104%
✅ Lyft #LYFT
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $40, потенциал роста +125%
✅ Herc #HRI
🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $207, потенциал роста +94%
Обувная промышленность
В категории Goldman Sachs выделяет Nike и Adidas за их усилия по использованию переработанных материалов. В свой продукции компании использует меньше клея для упрощения последующей переработки.
Кроме того, в прошлом году Nike заявила, что будет восстанавливать изношенные кроссовки и продавать их по более низкой цене. Adidas, в свою очередь, заключил партнерство с Allbirds, чтобы производить обувь с низким углеродным следом.
✅ Nike #NIKE
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $164, потенциал роста +52%
✅ Adidas #ADS
🎯 Целевая цена от Credit Suisse - €305, потенциал роста +73%
Управление отходами
Goldman Sachs назвал перепроизводство продуктов питания «масштабной проблемой». Только в США выбрасывается около $160 млрд пригодных продуктов ежегодно. На этом фоне, эксперты выделяют компанию Grocery Outlet, сети, которая покупает у производителей излишки продукции и перепродает их.
✅ Grocery Outlet #GO
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $40, потенциал роста +12%
Также аналитики выделили Waste Management, которая владеет свалками в США. Компания активно расширяет свой бизнес по производству природного газа. Ожидается, что выручка от данного сегмента вырастет до $825 млн в течение четырех лет.
✅ Waste Management #WM
🎯 Целевая цена от BMO Capital - $174, потенциал роста +11%
#акции #США #аналитика #GS
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Важные события предстоящей недели - 23.05.2022
На этой неделе инвесторы продолжат следить за отчетностями розничных компаний после неутешительных результатов Target #TGT и Walmart #WMT. Помимо этого, будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС, а некоторые чиновники центрального банка выступят с комментариями по денежно-кредитной политике.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 мая:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (май)
• Продажи нового жилья (апрель)
25 мая:
• Базовые заказы на товары длительного пользования в США (апрель)
• Публикация протоколов ФРС
26 мая:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США (апрель)
• ВВП США (1-й квартал)
27 мая:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США (апрель)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
25 мая - Nvidia #NVDA
Конференция JPMorgan:
На неделе пройдет ежегодное мероприятие JPMorgan, посвященное глобальным технологиям, медиа и коммуникациям. На конференции примут участие Visa #V, Intel #INTC, eBay #EBAY, Lyft #LYFT, Alphabet #GOOG, Verizon #VZ, Comcast #CMCSA и Cisco #CSCO. В прошлом, выступления компаний на конференции оказывали положительное влияние на акции.
День инвестора JPMorgan:
Ожидается, что банк опишет планы по повышению доходов от инвестиций, а также предоставит комментарии по поводу положительного эффекта от роста процентных ставок. Помимо этого, инвесторы будут следить за решениями по увеличению инвестиций на технологическое развитие. Bank of America считает, что JPMorgan также может поделиться информацией о собственной платежной экосистеме.
Отчетность Nvidia и дополнительные катализаторы:
Аналитики ожидают, что по итогам первого квартала выручка от чипов для ЦОД впервые превысит выручку игрового сегмента. Bank of America рекомендует акции к покупке, несмотря на то, что по мультипликаторам они все еще дороги. JPMorgan, в свою очередь, отмечает, что компания может показать отличные результаты после запуска новых чипов для автомобилей во втором полугодии. Еще одним катализатором для акций является выступление Nvidia 24 мая на Computex и 30 мая на ISC22.
Важные ежегодные собрания акционеров:
25 мая акционеры Amazon #AMZN проголосуют за выплату премий руководителям. Отдельными темами для обсуждения станут: травмы на рабочем месте, высокая текучесть кадров, зарплаты и расовая дискриминация. McDonald's #MCD проведет ежегодное собрание 26 мая, на котором пройдет голосование за кандидатов в совет директоров. Также темой для обсуждения станет использование антибиотиков при производстве мяса, в чем ранее компанию обвиняли инвесторы Trinity College и Карл Икан.
Другие корпоративные события:
23 мая акционеры Didi #DIDI проголосуют за делистинг акций компании с биржи NYSE. 24 мая генеральный директор NXP Semi #NXPI выступит с докладом на выставке Computex 2022.
💡 Аналитики Barron’s на этой неделе рассказали о том, как инвесторы могут избежать убытков на «медвежьем» рынке. Они рекомендуют не ловить «падающие ножи», а искать технические признаки завершения падения. Аналитики также отметили, что в последних трех случаях, когда рынок акций падал семь недель подряд и более, S&P 500 затем рос в среднем на 39%.
Barron’s выделяет акции, которые могут показать отличную динамику, в случае отскока на рынке:
✅ Allbirds #BIRD
✅ Poshmark #POSH
✅ Rivian #RIVN
✅ Robinhood #HOOD
✅ Warby Parker #WRBY
💎 На предстоящей неделе может состояться ребалансировка фондов с фиксированной аллокацией активов, что повлечёт за собой покупки в акциях до $50 млрд. К тому же все больше инвестиционных банков начинают делать ставку на отскок в перепроданных акциях роста. Поэтому, мы не исключаем ралли в наиболее просевших секторах рынка, которое, вероятно, в очередной раз не будет продолжительным.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
На этой неделе инвесторы продолжат следить за отчетностями розничных компаний после неутешительных результатов Target #TGT и Walmart #WMT. Помимо этого, будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС, а некоторые чиновники центрального банка выступят с комментариями по денежно-кредитной политике.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 мая:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (май)
• Продажи нового жилья (апрель)
25 мая:
• Базовые заказы на товары длительного пользования в США (апрель)
• Публикация протоколов ФРС
26 мая:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США (апрель)
• ВВП США (1-й квартал)
27 мая:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США (апрель)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
25 мая - Nvidia #NVDA
Конференция JPMorgan:
На неделе пройдет ежегодное мероприятие JPMorgan, посвященное глобальным технологиям, медиа и коммуникациям. На конференции примут участие Visa #V, Intel #INTC, eBay #EBAY, Lyft #LYFT, Alphabet #GOOG, Verizon #VZ, Comcast #CMCSA и Cisco #CSCO. В прошлом, выступления компаний на конференции оказывали положительное влияние на акции.
День инвестора JPMorgan:
Ожидается, что банк опишет планы по повышению доходов от инвестиций, а также предоставит комментарии по поводу положительного эффекта от роста процентных ставок. Помимо этого, инвесторы будут следить за решениями по увеличению инвестиций на технологическое развитие. Bank of America считает, что JPMorgan также может поделиться информацией о собственной платежной экосистеме.
Отчетность Nvidia и дополнительные катализаторы:
Аналитики ожидают, что по итогам первого квартала выручка от чипов для ЦОД впервые превысит выручку игрового сегмента. Bank of America рекомендует акции к покупке, несмотря на то, что по мультипликаторам они все еще дороги. JPMorgan, в свою очередь, отмечает, что компания может показать отличные результаты после запуска новых чипов для автомобилей во втором полугодии. Еще одним катализатором для акций является выступление Nvidia 24 мая на Computex и 30 мая на ISC22.
Важные ежегодные собрания акционеров:
25 мая акционеры Amazon #AMZN проголосуют за выплату премий руководителям. Отдельными темами для обсуждения станут: травмы на рабочем месте, высокая текучесть кадров, зарплаты и расовая дискриминация. McDonald's #MCD проведет ежегодное собрание 26 мая, на котором пройдет голосование за кандидатов в совет директоров. Также темой для обсуждения станет использование антибиотиков при производстве мяса, в чем ранее компанию обвиняли инвесторы Trinity College и Карл Икан.
Другие корпоративные события:
23 мая акционеры Didi #DIDI проголосуют за делистинг акций компании с биржи NYSE. 24 мая генеральный директор NXP Semi #NXPI выступит с докладом на выставке Computex 2022.
💡 Аналитики Barron’s на этой неделе рассказали о том, как инвесторы могут избежать убытков на «медвежьем» рынке. Они рекомендуют не ловить «падающие ножи», а искать технические признаки завершения падения. Аналитики также отметили, что в последних трех случаях, когда рынок акций падал семь недель подряд и более, S&P 500 затем рос в среднем на 39%.
Barron’s выделяет акции, которые могут показать отличную динамику, в случае отскока на рынке:
✅ Allbirds #BIRD
✅ Poshmark #POSH
✅ Rivian #RIVN
✅ Robinhood #HOOD
✅ Warby Parker #WRBY
💎 На предстоящей неделе может состояться ребалансировка фондов с фиксированной аллокацией активов, что повлечёт за собой покупки в акциях до $50 млрд. К тому же все больше инвестиционных банков начинают делать ставку на отскок в перепроданных акциях роста. Поэтому, мы не исключаем ралли в наиболее просевших секторах рынка, которое, вероятно, в очередной раз не будет продолжительным.
#США #неделя_впереди
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Итоги сезона отчетностей за второй квартал
💡 Сезон отчетности, в целом, превзошел ожидания. В Европе прибыль на акцию (EPS) выросла на 16% г/г, а выручка - на 35% г/г. В США темпы роста EPS составили 9% г/г, а выручки - 15% г/г.
Финансовый сектор
• Инвестиционный банкинг продолжил демонстрировать слабые результаты: прибыль от андеррайтинга, M&A и синдицирование кредитов снизилась примерно на 60% г/г.
• Качество кредитов остается устойчивым, однако улучшение основных метрик идет скромными темпами.
• Коэффициенты достаточности капитала остаются высокими, однако объемы байбеков резко снизились и, скорее всего, останутся на низком уровне.
• Акции банков пока, вероятно, могут подвергаться волатильности. Хотя устойчивый рост кредитования и повышение процентных ставок позволят увеличить чистую процентную маржу, риском является возможный отток депозитов, а также эффект от QT на темпы привлечения средств.
Технологический сектор
• Крупнейшие компании продемонстрировали результаты выше ожиданий, а также показали дисциплину при контроле своих расходов наряду с высокой инфляцией.
• Некоторые компании, включая Uber #UBER, Lyft #LYFT, и Fiverr #FVRR – уже развернулись к получению прибыли.
• Тенденции в сфере рекламы оказались негативными на фоне изменений в политике конфиденциальности Apple #AAPL и роста конкуренции со стороны TikTok.
• Отчетности AirBnB #ABNB, Booking #BKNG и Expedia #EXPE отразили восстановление спроса на путешествия.
• Компании продолжают внедрять ключевые инициативы для бизнеса. Примерами являются Meta #META, Netflix #NFLX и Spotify #SPOT.
• Отчетности сегмента сетевого и аппаратного обеспечения отразили устойчивость спроса, а также улучшение состояния цепей поставок.
• Прогнозы по темпам роста показателей сектора в 2023 году остаются ограниченными, особенно для крупнейших компаний.
• В сфере чипмейкеров наблюдается снижение прогнозов на 2023 год из-за падения спроса и спада в полупроводниковом цикле. Как правило, полупроводниковая промышленность циклична из-за устаревания технологий, которые приводят к избытку запасов.
• В сегменте сетевого и аппаратного обеспечения менеджмент начинает прогнозировать замедление роста расходов корпоративных клиентов.
Нефтегазовый сектор
• Компании сектора показали рекордные результаты, которые существенно превзошли ожидания. Основной темой является возврат капитала акционерам.
• Макроэкономическая среда не оказывает существенного давления на сектор, если сравнивать с остальными. В целом, «мягкая» рецессия может быть использована компаниями как возможность для предложения догнать уровень спроса. В индустрии нефтепереработки комментарии также свидетельствуют об улучшении ситуации.
• Тем не менее риски остаются: инфляция затрат и трудности в цепях поставок могут сохраниться в среднесрочной перспективе
Потребительский сектор
• Результаты по сектору неоднозначные. Некоторые показали положительные результаты, несмотря на опасения по поводу спроса. Nike #NKE заявил об отсутствии падения расходов потребителей. Результаты Disney #DIS были высокими, особенно в парках.
• Крупные ритейлеры такие, как Target #TGT, Walmart #WMT, Home Depot #HD и Lowe's #LOW, отметили, что потребители возвращаются из отпусков и делают покупки к школьному сезону, поддержать которые может снижение цен на бензин и нормализация цепей поставок. Ожидается, что это окажет положительное влияние на рентабельность в среднесрочной перспективе.
• Несмотря на консервативные прогнозы на второе полугодие, компании сектора продолжают увеличивать расходы на рекламу и проводить акции. Это необходимо для сокращения избытка запасов и привлечения потребителя, который становится более внимательным к ценам из-за инфляции. В целом, негативная реакция рынка на некоторые отчетности могла быть чрезмерной, и компании могут преподнести позитивный сюрприз по итогам 3-го квартала: в том числе по причине того, что они дали достаточно консервативные прогнозы на второе полугодие.
#аналитика #сезон_отчетности
telegram · сайт · курс
💡 Сезон отчетности, в целом, превзошел ожидания. В Европе прибыль на акцию (EPS) выросла на 16% г/г, а выручка - на 35% г/г. В США темпы роста EPS составили 9% г/г, а выручки - 15% г/г.
Финансовый сектор
• Инвестиционный банкинг продолжил демонстрировать слабые результаты: прибыль от андеррайтинга, M&A и синдицирование кредитов снизилась примерно на 60% г/г.
• Качество кредитов остается устойчивым, однако улучшение основных метрик идет скромными темпами.
• Коэффициенты достаточности капитала остаются высокими, однако объемы байбеков резко снизились и, скорее всего, останутся на низком уровне.
• Акции банков пока, вероятно, могут подвергаться волатильности. Хотя устойчивый рост кредитования и повышение процентных ставок позволят увеличить чистую процентную маржу, риском является возможный отток депозитов, а также эффект от QT на темпы привлечения средств.
Технологический сектор
• Крупнейшие компании продемонстрировали результаты выше ожиданий, а также показали дисциплину при контроле своих расходов наряду с высокой инфляцией.
• Некоторые компании, включая Uber #UBER, Lyft #LYFT, и Fiverr #FVRR – уже развернулись к получению прибыли.
• Тенденции в сфере рекламы оказались негативными на фоне изменений в политике конфиденциальности Apple #AAPL и роста конкуренции со стороны TikTok.
• Отчетности AirBnB #ABNB, Booking #BKNG и Expedia #EXPE отразили восстановление спроса на путешествия.
• Компании продолжают внедрять ключевые инициативы для бизнеса. Примерами являются Meta #META, Netflix #NFLX и Spotify #SPOT.
• Отчетности сегмента сетевого и аппаратного обеспечения отразили устойчивость спроса, а также улучшение состояния цепей поставок.
• Прогнозы по темпам роста показателей сектора в 2023 году остаются ограниченными, особенно для крупнейших компаний.
• В сфере чипмейкеров наблюдается снижение прогнозов на 2023 год из-за падения спроса и спада в полупроводниковом цикле. Как правило, полупроводниковая промышленность циклична из-за устаревания технологий, которые приводят к избытку запасов.
• В сегменте сетевого и аппаратного обеспечения менеджмент начинает прогнозировать замедление роста расходов корпоративных клиентов.
Нефтегазовый сектор
• Компании сектора показали рекордные результаты, которые существенно превзошли ожидания. Основной темой является возврат капитала акционерам.
• Макроэкономическая среда не оказывает существенного давления на сектор, если сравнивать с остальными. В целом, «мягкая» рецессия может быть использована компаниями как возможность для предложения догнать уровень спроса. В индустрии нефтепереработки комментарии также свидетельствуют об улучшении ситуации.
• Тем не менее риски остаются: инфляция затрат и трудности в цепях поставок могут сохраниться в среднесрочной перспективе
Потребительский сектор
• Результаты по сектору неоднозначные. Некоторые показали положительные результаты, несмотря на опасения по поводу спроса. Nike #NKE заявил об отсутствии падения расходов потребителей. Результаты Disney #DIS были высокими, особенно в парках.
• Крупные ритейлеры такие, как Target #TGT, Walmart #WMT, Home Depot #HD и Lowe's #LOW, отметили, что потребители возвращаются из отпусков и делают покупки к школьному сезону, поддержать которые может снижение цен на бензин и нормализация цепей поставок. Ожидается, что это окажет положительное влияние на рентабельность в среднесрочной перспективе.
• Несмотря на консервативные прогнозы на второе полугодие, компании сектора продолжают увеличивать расходы на рекламу и проводить акции. Это необходимо для сокращения избытка запасов и привлечения потребителя, который становится более внимательным к ценам из-за инфляции. В целом, негативная реакция рынка на некоторые отчетности могла быть чрезмерной, и компании могут преподнести позитивный сюрприз по итогам 3-го квартала: в том числе по причине того, что они дали достаточно консервативные прогнозы на второе полугодие.
#аналитика #сезон_отчетности
telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 01.11.2022
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Негативное влияние на настроения инвесторов оказала публикация макростатистики с рынка труда, которая возобновила подъем доходностей казначейских облигаций. При этом, участники рынка не спешат занимать длинные позиции в преддверии завтрашней публикации итогов с заседания ФРС.
Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) за сентябрь выросло на 437 тыс. и составило 10.717 млн. Экономисты ожидали, что число вакансий составит ровно 10 млн. Вышедшие данные сигнализируют, что высокий спрос на рабочую силу и устойчивость рынка труда продолжают сохраняться. Теперь все внимание приковано к итогам заседания ФРС и отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе, который выйдет в пятницу.
💎 «Сегодняшние данные по вакансиям поставили под сомнение возможность осуществления поворота ФРС в проведении политики. Несмотря на другие признаки замедления экономики, данные с рынка труда указывают, что центральный банк еще далек от того момента, когда он сможет объявить о победе над инфляцией и снять ногу с экономического тормоза», - отметил Рональд Темпл, глава отдела американских акций в Lazard Asset Management.
Также сегодня были опубликованы данные по индексу деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM. За октябрь показатель снизился на 0.7 п. до 50.2 п, что выше прогнозов на уровне 50 п. Производственный сектор США продолжает расширяться, однако самыми низкими темпами за 2 года. При этом, индекс снижается уже третий месяц подряд, что может сигнализировать о постепенном замедлении потребительского спроса в США.
Среди отдельных движений, акции Uber #UBER подскочили примерно на 13% после публикации отчетности. Агрегатор такси превысил ожидания по выручке и дал оптимистичный прогноз на 4-й квартал. Акции конкурента Lyft #LYFT также продемонстрировали положительную динамику.
Бумаги Pfizer #PFE подорожали почти на 3% после выхода отчетности, в которой компания превысила ожидания по прибыли и выручке, а также повысила прогноз по продажам вакцин против COVID-19 на весь год. В то же время, котировки Abiomed #ABMD подскочили на 50% после новости о поглощении компаний Johnson & Johnson #JNJ.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Поддержку нефтяным котировкам оказала новость о том, что президент Байден рассматривает возможность введения налога на сверхдоходы и других ограничений для нефтегазовых компаний, если те не примут меры для снижения цен на топливном рынке за счет инвестиций в производство. Вероятно, участники рынка рассчитывают, что производители будут компенсировать выпадающие доходы из-за новых налогов путем повышения отпускных цен на свою продукцию. Кроме того, инвесторы с оптимизмом восприняли неподтвержденные сообщения в китайских СМИ о том, что власти могут начать ослаблять коронавирусные ограничения в стране. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $94.97 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Российская валюта продолжает торговаться в узком диапазоне на фоне сбалансированности спроса и предложения на рынке. Тем не менее в БКС отмечают, что ноябрь является одним из самых слабых месяцев для рубля, поскольку налоговые платежи экспортеров достигают минимальных годовых отметок. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.23.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Негативное влияние на настроения инвесторов оказала публикация макростатистики с рынка труда, которая возобновила подъем доходностей казначейских облигаций. При этом, участники рынка не спешат занимать длинные позиции в преддверии завтрашней публикации итогов с заседания ФРС.
Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) за сентябрь выросло на 437 тыс. и составило 10.717 млн. Экономисты ожидали, что число вакансий составит ровно 10 млн. Вышедшие данные сигнализируют, что высокий спрос на рабочую силу и устойчивость рынка труда продолжают сохраняться. Теперь все внимание приковано к итогам заседания ФРС и отчету по занятости в несельскохозяйственном секторе, который выйдет в пятницу.
💎 «Сегодняшние данные по вакансиям поставили под сомнение возможность осуществления поворота ФРС в проведении политики. Несмотря на другие признаки замедления экономики, данные с рынка труда указывают, что центральный банк еще далек от того момента, когда он сможет объявить о победе над инфляцией и снять ногу с экономического тормоза», - отметил Рональд Темпл, глава отдела американских акций в Lazard Asset Management.
Также сегодня были опубликованы данные по индексу деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM. За октябрь показатель снизился на 0.7 п. до 50.2 п, что выше прогнозов на уровне 50 п. Производственный сектор США продолжает расширяться, однако самыми низкими темпами за 2 года. При этом, индекс снижается уже третий месяц подряд, что может сигнализировать о постепенном замедлении потребительского спроса в США.
Среди отдельных движений, акции Uber #UBER подскочили примерно на 13% после публикации отчетности. Агрегатор такси превысил ожидания по выручке и дал оптимистичный прогноз на 4-й квартал. Акции конкурента Lyft #LYFT также продемонстрировали положительную динамику.
Бумаги Pfizer #PFE подорожали почти на 3% после выхода отчетности, в которой компания превысила ожидания по прибыли и выручке, а также повысила прогноз по продажам вакцин против COVID-19 на весь год. В то же время, котировки Abiomed #ABMD подскочили на 50% после новости о поглощении компаний Johnson & Johnson #JNJ.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Поддержку нефтяным котировкам оказала новость о том, что президент Байден рассматривает возможность введения налога на сверхдоходы и других ограничений для нефтегазовых компаний, если те не примут меры для снижения цен на топливном рынке за счет инвестиций в производство. Вероятно, участники рынка рассчитывают, что производители будут компенсировать выпадающие доходы из-за новых налогов путем повышения отпускных цен на свою продукцию. Кроме того, инвесторы с оптимизмом восприняли неподтвержденные сообщения в китайских СМИ о том, что власти могут начать ослаблять коронавирусные ограничения в стране. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $94.97 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Российская валюта продолжает торговаться в узком диапазоне на фоне сбалансированности спроса и предложения на рынке. Тем не менее в БКС отмечают, что ноябрь является одним из самых слабых месяцев для рубля, поскольку налоговые платежи экспортеров достигают минимальных годовых отметок. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.23.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс