#аналитика #акции #макро #февраль #регионы #JPM
⚡️ J.P. Morgan представил февральский обзор рынка, сохранив большинство рекомендаций с января. Рассказываем про главные изменения.
🌎 Регионы
В прошлом году J.P.Morgan выделял США, как лучший рынок среди развитых стран, и Китай среди развивающихся. Учитывая то, что США и Китай обогнали другие страны на 20-30%, аналитики понижают по ним рекомендацию до «держать», и советует обратить внимание на отстающие регионы - ожидается, что в течение 2021 года они начнут наверстывать упущенное.
🔄 Ротация в акции стоимости
Аналитики выступали за начало ротации в акции стоимости еще в ноябре на фоне выборов в США и переоцененности технологического сектора. J.P. Morgan продолжает придерживаться данной точки зрения и отмечает, что отставание акций стоимости, которое наблюдалось в течение последних недель, является здоровым. Текущую консолидацию можно расценить, как привлекательную точку входа. По мнению аналитиков, акции стоимости продемонстрируют опережающий рост в этом году.
Обзор по секторам
🏔 Горнодобывающая промышленность
J.P. Morgan рекомендует фиксировать прибыль в акциях компаний горнодобывающего сектора. С учетом опережающего роста последних месяцев, а также вероятного пика кредитования в Китае, за которым статистически следует снижение цен на металлы - динамика в краткосрочном периоде замедляется. Аналитики считают направление привлекательным для долгосрочного горизонта, т.к. если рефляция продолжится, а доллар продолжит ослабевать - горнодобывающий сектор продолжит укрепляться. В противовес, для краткосрочного инвестирования J.P. Morgan выделяет нефтегазовый сектор - есть потенциал роста на фоне негативной динамики прошлого года, но долгосрочному развитию может помешать ограниченный потенциал роста цен на нефть.
📱Телекоммуникационный сектор
На протяжении долгого времени аналитики давали рекомендацию «продавать» по компаниям телекоммуникационного сектора, но после проведенного ими анализа обновляют до «покупать». В течение 2020 года компании сектора были в аутсайдерах и потому на данный момент имеют очень привлекательную стоимость, а также существенный потенциал для роста.
⚡️Рекомендации J.P. Morgan по другим секторам экономики (IT, страхование, энергетика, банковский сектор) и по защитным акциям остались без изменений.
⚠️ J.P. Morgan не поменял большую часть рекомендаций января, с ними вы можете ознакомиться по ссылкам:
👉🏻 Аналитика по регионам
👉🏻 Аналитика по секторам
💎 Мы приглядываемся к телекоммуникационному сектору, считаем его привлекательным на фоне отстающей динамики в 2020 году. В секторе мы выделяем акции T-Mobile US #TMUS и The Walt Disney #DIS.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
⚡️ J.P. Morgan представил февральский обзор рынка, сохранив большинство рекомендаций с января. Рассказываем про главные изменения.
🌎 Регионы
В прошлом году J.P.Morgan выделял США, как лучший рынок среди развитых стран, и Китай среди развивающихся. Учитывая то, что США и Китай обогнали другие страны на 20-30%, аналитики понижают по ним рекомендацию до «держать», и советует обратить внимание на отстающие регионы - ожидается, что в течение 2021 года они начнут наверстывать упущенное.
🔄 Ротация в акции стоимости
Аналитики выступали за начало ротации в акции стоимости еще в ноябре на фоне выборов в США и переоцененности технологического сектора. J.P. Morgan продолжает придерживаться данной точки зрения и отмечает, что отставание акций стоимости, которое наблюдалось в течение последних недель, является здоровым. Текущую консолидацию можно расценить, как привлекательную точку входа. По мнению аналитиков, акции стоимости продемонстрируют опережающий рост в этом году.
Обзор по секторам
🏔 Горнодобывающая промышленность
J.P. Morgan рекомендует фиксировать прибыль в акциях компаний горнодобывающего сектора. С учетом опережающего роста последних месяцев, а также вероятного пика кредитования в Китае, за которым статистически следует снижение цен на металлы - динамика в краткосрочном периоде замедляется. Аналитики считают направление привлекательным для долгосрочного горизонта, т.к. если рефляция продолжится, а доллар продолжит ослабевать - горнодобывающий сектор продолжит укрепляться. В противовес, для краткосрочного инвестирования J.P. Morgan выделяет нефтегазовый сектор - есть потенциал роста на фоне негативной динамики прошлого года, но долгосрочному развитию может помешать ограниченный потенциал роста цен на нефть.
📱Телекоммуникационный сектор
На протяжении долгого времени аналитики давали рекомендацию «продавать» по компаниям телекоммуникационного сектора, но после проведенного ими анализа обновляют до «покупать». В течение 2020 года компании сектора были в аутсайдерах и потому на данный момент имеют очень привлекательную стоимость, а также существенный потенциал для роста.
⚡️Рекомендации J.P. Morgan по другим секторам экономики (IT, страхование, энергетика, банковский сектор) и по защитным акциям остались без изменений.
⚠️ J.P. Morgan не поменял большую часть рекомендаций января, с ними вы можете ознакомиться по ссылкам:
👉🏻 Аналитика по регионам
👉🏻 Аналитика по секторам
💎 Мы приглядываемся к телекоммуникационному сектору, считаем его привлекательным на фоне отстающей динамики в 2020 году. В секторе мы выделяем акции T-Mobile US #TMUS и The Walt Disney #DIS.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #макро #март #регионы #JPM
⚡️J.P. Morgan представил мартовский обзор рынка, сохранив большинство рекомендаций с февраля. Рассказываем про главные изменения.
⚡️Аналитики J. P. Morgan продолжают конструктивно оценивать ситуацию на рынке акций. Из ключевых моментов касательно рефляции стоит отметить: позицию доллара и кредитный импульс Китая. Доллар может укрепиться вопреки широко распространенному мнению о продолжении обесценивания. А кредитный импульс Китая, который, как правило, приводит к росту цен на сырьевые товары на 6-9 месяцев, - достиг своего пика.
⚡️ В фокусе J. P. Morgan перспективы финансового сектора и восстанавливающаяся потребительская активность, которая начинает вступать во 2-ю фазу. Аналитики ожидают значительного ускорения роста прибыли на акцию в этом году.
🌎 Регионы
Аналитики продолжают сохранять рекомендацию «держать» по США и обращают внимание на отстающие регионы - ожидается, что в течение 2021 года они начнут наверстывать упущенное. В целом, развивающиеся рынки являются перспективными, учитывая потенциальное ослабление неопределенности в торговле, увеличение финансирования и рост глобальной активности в 2021 году.
🇨🇳 Среди развивающихся стран аналитики продолжают выделять Китай, который выглядит привлекательно благодаря устойчивой экономической активности, рынку кредитования и жилья, а также повышению китайского юаня.
🇪🇺 J.P. Morgan дает рекомендацию «покупать» для компаний Еврозоны. Внутри региона аналитики отдают предпочтение компаниям с фокусом на локальном рынке. Также, аналитики имеют более "бычий" взгляд на Италию и менее позитивно смотрят на Испанию.
🔄 Ротация в акции стоимости и циклические секторы
⚡️ J. P. Morgan обращает внимание на финансовый сектор, циклические акции и акции стоимости. Рекомендуется сокращать вес в защитных акциях и технологическом секторе.
⚡️ Ожидается, что доходность облигаций будет продолжать расти наряду с ростом деловой активности. Также прогнозируется уверенное восстановление потребительского спроса во второй половине года.
⚡️ Новый виток восстановления потребительского спроса должен способствовать росту рынка. На фоне этого выиграют следующие сегменты: аэрокосмическая отрасль, авиакомпании, отельный бизнес, сектор ресторанов и досуга, производители напитков, компании по транспортной инфраструктуре, многолинейной розничной торговле.
⚡️Вероятно будут отставать: сегмент онлайн-ритейла, технологический сектор, сектор здравоохранения, производители продуктов питания и бытовых товаров.
🖥 Нейтральная рекомендация по технологическому сектору. Несмотря на то, что фундаментальные показатели сегмента остаются на высоком уровне, рост может замедлиться в связи с переходом инвесторов к цикличным историям. Также компании сектора чувствительны к изменениям доходности облигаций.
⚠️ J.P. Morgan не поменял большую часть рекомендаций с февраля, с ними вы можете ознакомиться по ссылке:
👉🏻 Аналитика за февраль (https://t.iss.one/aabeta/1452)
💎 Мы поддерживаем рекомендацию аналитиков по ротации в циклические акции с долгосрочной перспективой. Также на наш взгляд, на фоне восстановления потребительского спроса после пандемии можно отметить потенциал ресторанного бизнеса, авиакомпаний и отельных компаний. Однако, не стоит забывать, что восстановление данных секторов зависит напрямую от глобальной ситуации с коронавирусом, в связи с чем компании данных направлений отличаются повышенной волатильностью.
@aabeta • premium⚡️
⚡️J.P. Morgan представил мартовский обзор рынка, сохранив большинство рекомендаций с февраля. Рассказываем про главные изменения.
⚡️Аналитики J. P. Morgan продолжают конструктивно оценивать ситуацию на рынке акций. Из ключевых моментов касательно рефляции стоит отметить: позицию доллара и кредитный импульс Китая. Доллар может укрепиться вопреки широко распространенному мнению о продолжении обесценивания. А кредитный импульс Китая, который, как правило, приводит к росту цен на сырьевые товары на 6-9 месяцев, - достиг своего пика.
⚡️ В фокусе J. P. Morgan перспективы финансового сектора и восстанавливающаяся потребительская активность, которая начинает вступать во 2-ю фазу. Аналитики ожидают значительного ускорения роста прибыли на акцию в этом году.
🌎 Регионы
Аналитики продолжают сохранять рекомендацию «держать» по США и обращают внимание на отстающие регионы - ожидается, что в течение 2021 года они начнут наверстывать упущенное. В целом, развивающиеся рынки являются перспективными, учитывая потенциальное ослабление неопределенности в торговле, увеличение финансирования и рост глобальной активности в 2021 году.
🇨🇳 Среди развивающихся стран аналитики продолжают выделять Китай, который выглядит привлекательно благодаря устойчивой экономической активности, рынку кредитования и жилья, а также повышению китайского юаня.
🇪🇺 J.P. Morgan дает рекомендацию «покупать» для компаний Еврозоны. Внутри региона аналитики отдают предпочтение компаниям с фокусом на локальном рынке. Также, аналитики имеют более "бычий" взгляд на Италию и менее позитивно смотрят на Испанию.
🔄 Ротация в акции стоимости и циклические секторы
⚡️ J. P. Morgan обращает внимание на финансовый сектор, циклические акции и акции стоимости. Рекомендуется сокращать вес в защитных акциях и технологическом секторе.
⚡️ Ожидается, что доходность облигаций будет продолжать расти наряду с ростом деловой активности. Также прогнозируется уверенное восстановление потребительского спроса во второй половине года.
⚡️ Новый виток восстановления потребительского спроса должен способствовать росту рынка. На фоне этого выиграют следующие сегменты: аэрокосмическая отрасль, авиакомпании, отельный бизнес, сектор ресторанов и досуга, производители напитков, компании по транспортной инфраструктуре, многолинейной розничной торговле.
⚡️Вероятно будут отставать: сегмент онлайн-ритейла, технологический сектор, сектор здравоохранения, производители продуктов питания и бытовых товаров.
🖥 Нейтральная рекомендация по технологическому сектору. Несмотря на то, что фундаментальные показатели сегмента остаются на высоком уровне, рост может замедлиться в связи с переходом инвесторов к цикличным историям. Также компании сектора чувствительны к изменениям доходности облигаций.
⚠️ J.P. Morgan не поменял большую часть рекомендаций с февраля, с ними вы можете ознакомиться по ссылке:
👉🏻 Аналитика за февраль (https://t.iss.one/aabeta/1452)
💎 Мы поддерживаем рекомендацию аналитиков по ротации в циклические акции с долгосрочной перспективой. Также на наш взгляд, на фоне восстановления потребительского спроса после пандемии можно отметить потенциал ресторанного бизнеса, авиакомпаний и отельных компаний. Однако, не стоит забывать, что восстановление данных секторов зависит напрямую от глобальной ситуации с коронавирусом, в связи с чем компании данных направлений отличаются повышенной волатильностью.
@aabeta • premium⚡️
#аналитика #акции #Европа #регионы #Abeta
💡 Инвестиции в международные акции, ориентированные на выплату дивидендов, являются отличным способом диверсификации портфеля, а также снижения его чувствительности к ужесточению монетарной политики ФРС и коррекции рынков акций.
⚡️ Одна из наиболее оптимальных стратегий инвестирования в дивидендные акции заключается в том, чтобы при выборе бумаг помимо дивидендной доходности также оценивать фундаментальные показатели компании. В этом случае кроме стабильного дохода в виде дивидендов, акции могут принести дополнительную дельту от роста их стоимости.
Фундаментально привлекательные дивидендные акции:
✅ Rio Tinto #RIO - дивидендная доходность 7.10%
Компания стабильно демонстрирует отличные результаты даже в непростые периоды для экономики, что позволяет говорить о возможности долгосрочного роста.
✅ National Grid #NGG - дивидендная доходность 7.00%
Рост компании обеспечен за счет повышения тарифов на электроэнергию, оптимизации расходов, а также новых инфраструктурных проектов.
✅ BCE Inc. #BCE - дивидендная доходность 5.80%
Долгосрочный рост компании обусловлен наращиванием выручки и свободного денежного потока за счет фокуса на качестве обслуживании клиентов.
✅ Sanofi #SNY - дивидендная доходность 3.70%
Компания имеет целый портфель одобренных препаратов, но также многие препараты находятся на стадии разработки, что подтверждает потенциал роста компании.
✅ Sun Life Financial #SLF - дивидендная доходность 3.60%
Компания стабильно генерирует высокую прибыль и демонстрирует более высокую, чем отрасль, рентабельность собственного капитала, что позитивно оценивают аналитики.
✅ Royal Bank of Canada #RY - дивидендная доходность 3.50%
Компания демонстрирует высокие темпы роста прибыли, обладает высокой рентабельностью собственного капитала и рентабельностью активов.
✅ Royal Dutch Shell #RDS.A - дивидендная доходность 3.40%
На данный момент компания проходит глобальный процесс трансформации, избавляясь от низкодоходных подразделений и оптимизируя капитальные затраты и расходы, для того чтобы повысить рентабельность бизнеса.
✅ Unilever #UL - дивидендная доходность 3.40%
Долгосрочный рост компании может быть обусловлен выпуском новых продуктов, экспансией развивающихся рынков, а также стремлением к повышению эффективности производства.
✅ Coca-Cola Europacific Partners #CCEP - дивидендная доходность 3.20%
Рост продаж в Азиатско-Тихоокеанском регионе и восстановление продаж на Европейском рынке являются катализаторами роста компании.
✅ Roche Holding #RHHBY - дивидендная доходность 2.80%
Компания активно работает над выпуском новых продуктов, а также над адаптацией терапии для каждого пациента, что позволит компании в будущем продолжать наращивать доход.
✅ Anheuser Busch InBEV #BUD - дивидендная доходность 1.80%
Компания выигрывает за счет увеличения спроса на премиальные марки пива и роста продаж безалкогольных напитков.
✅ Taiwan Semiconductor #TSM - дивидендная доходность 1.60%
Компания имеет все возможности для значительного роста прибыли в условиях глобальной цифровизации экономики.
💎 Наше мнение: Дивидендные акции являются привлекательным активом за счет генерации стабильных доходов. Однако фундаментально привлекательные компании являются еще более интересным активом, так как помимо дивидендов могут также принести доход от роста стоимости бумаг в портфеле.
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Инвестиции в международные акции, ориентированные на выплату дивидендов, являются отличным способом диверсификации портфеля, а также снижения его чувствительности к ужесточению монетарной политики ФРС и коррекции рынков акций.
⚡️ Одна из наиболее оптимальных стратегий инвестирования в дивидендные акции заключается в том, чтобы при выборе бумаг помимо дивидендной доходности также оценивать фундаментальные показатели компании. В этом случае кроме стабильного дохода в виде дивидендов, акции могут принести дополнительную дельту от роста их стоимости.
Фундаментально привлекательные дивидендные акции:
✅ Rio Tinto #RIO - дивидендная доходность 7.10%
Компания стабильно демонстрирует отличные результаты даже в непростые периоды для экономики, что позволяет говорить о возможности долгосрочного роста.
✅ National Grid #NGG - дивидендная доходность 7.00%
Рост компании обеспечен за счет повышения тарифов на электроэнергию, оптимизации расходов, а также новых инфраструктурных проектов.
✅ BCE Inc. #BCE - дивидендная доходность 5.80%
Долгосрочный рост компании обусловлен наращиванием выручки и свободного денежного потока за счет фокуса на качестве обслуживании клиентов.
✅ Sanofi #SNY - дивидендная доходность 3.70%
Компания имеет целый портфель одобренных препаратов, но также многие препараты находятся на стадии разработки, что подтверждает потенциал роста компании.
✅ Sun Life Financial #SLF - дивидендная доходность 3.60%
Компания стабильно генерирует высокую прибыль и демонстрирует более высокую, чем отрасль, рентабельность собственного капитала, что позитивно оценивают аналитики.
✅ Royal Bank of Canada #RY - дивидендная доходность 3.50%
Компания демонстрирует высокие темпы роста прибыли, обладает высокой рентабельностью собственного капитала и рентабельностью активов.
✅ Royal Dutch Shell #RDS.A - дивидендная доходность 3.40%
На данный момент компания проходит глобальный процесс трансформации, избавляясь от низкодоходных подразделений и оптимизируя капитальные затраты и расходы, для того чтобы повысить рентабельность бизнеса.
✅ Unilever #UL - дивидендная доходность 3.40%
Долгосрочный рост компании может быть обусловлен выпуском новых продуктов, экспансией развивающихся рынков, а также стремлением к повышению эффективности производства.
✅ Coca-Cola Europacific Partners #CCEP - дивидендная доходность 3.20%
Рост продаж в Азиатско-Тихоокеанском регионе и восстановление продаж на Европейском рынке являются катализаторами роста компании.
✅ Roche Holding #RHHBY - дивидендная доходность 2.80%
Компания активно работает над выпуском новых продуктов, а также над адаптацией терапии для каждого пациента, что позволит компании в будущем продолжать наращивать доход.
✅ Anheuser Busch InBEV #BUD - дивидендная доходность 1.80%
Компания выигрывает за счет увеличения спроса на премиальные марки пива и роста продаж безалкогольных напитков.
✅ Taiwan Semiconductor #TSM - дивидендная доходность 1.60%
Компания имеет все возможности для значительного роста прибыли в условиях глобальной цифровизации экономики.
💎 Наше мнение: Дивидендные акции являются привлекательным активом за счет генерации стабильных доходов. Однако фундаментально привлекательные компании являются еще более интересным активом, так как помимо дивидендов могут также принести доход от роста стоимости бумаг в портфеле.
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Samsung - перспективы в условиях дефицита полупроводников
💡 Нехватка микросхем негативно влияет на многие отрасли, включая производство автомобилей и смартфонов. Однако Samsung способен избежать негативных последствий благодаря собственному подразделению по производству чипов. Более того, южнокорейская компания имеет значительные шансы извлечь выгоду из дефицита полупроводников на рынке.
✅ Samsung Electronics #SMSN - транснациональная компания по производству электроники, полупроводников, телекоммуникационного оборудования, мобильных телефонов и мониторов.
🎯 Целевая цена - $2100, потенциал роста +30%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Расширение бизнеса на фоне дефицита полупроводников. Южнокорейская компания инвестирует огромные суммы в производство полупроводников. В 2021 году руководство Samsung заявило, что потратит около $151 млрд на развитие этого сегмента бизнеса к 2030 году. По их мнению, нехватка полупроводников будет сохраняться еще долгое время, прежде чем поставщики микросхем сумеют в полной мере удовлетворить растущий спрос со стороны производителей смартфонов и автомобилей. Таким образом, инвестиции в данное направление могут позволить Samsung существенно нарастить доходы в будущем.
• Совершенствование технологий и продуктов компании. Samsung является мировым лидером в области передовых технологий памяти. Недавно компания представила свои последние достижения в данной области. Производитель продемонстрировал первую успешную интеграцию PIM-памяти с высокой пропускной способностью (HBM-PIM) в коммерческую систему ускорителей Xilinx Alveo AI. Данное решение позволяет увеличить общую производительность системы в 2.5 раза при снижении энергопотребления более чем на 60%. Благодаря этому Samsung имеет все шансы получить конкурентное преимущество на рынке, что позволяет предполагать увеличение экспорта чипов памяти в Европу и США уже в ближайшее время.
• Перспективы производства смартфонов. 11 августа Samsung презентовала две новые модели смартфонов с гибким экраном - Galaxy Z Fold 3 и Galaxy Z Flip 3, а также ряд других продуктов. Инновационное для компании решение с раскладывающимся дисплеем может вызвать повышенный интерес со стороны покупателей, поскольку главный конкурент корейских смартфонов iPhone, в данный момент не может ничего противопоставить этой технологии. Дополнительное конкурентное преимущество Samsung может обеспечить снижение цен на новую линейку смартфонов.
• Позитивные ожидания. Аналитики выражают оптимистичный взгляд на южнокорейскую компанию. По их мнению, рост выручки по итогам 2021 года составит около 16% в годовом исчислении, а прибыль увеличится на 56% г/г. Опережающая динамика роста прибыли говорит о повышении рентабельности продаж, что является позитивным сигналом для бизнеса.
• Привлекательная оценка. Акции Samsung являются относительно «дешевыми», поскольку рынок оценивает компанию примерно в 15 годовых прибылей, в то время как аналогичные компании имеют показатель на уровне 25. Помимо этого, котировки Samsung к текущему моменту откатились от январских максимумов примерно на 20%, что позволяет войти в позицию на привлекательных уровнях.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $450.04 млрд
• fwd P/E = 15.7х
• fwd P/E сектора = 25.3x
• PEG = 1.4x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и Refinitiv
💎 Наше мнение: Южнокорейский производитель электроники демонстрирует впечатляющие темпы роста бизнеса, учитывая расширение сегмента полупроводников и совершенствование технологий благодаря партнерству с ведущими представителями отраслей. При этом акции компании на данный момент недооценены рынком, что позволяет говорить о наличии потенциала роста. Таким образом, акции Samsung Electronics могут стать выгодной инвестицией в долгосрочной перспективе.
#инвестиционная_идея #акции #Abeta #ИТ #регионы #SMSN
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Нехватка микросхем негативно влияет на многие отрасли, включая производство автомобилей и смартфонов. Однако Samsung способен избежать негативных последствий благодаря собственному подразделению по производству чипов. Более того, южнокорейская компания имеет значительные шансы извлечь выгоду из дефицита полупроводников на рынке.
✅ Samsung Electronics #SMSN - транснациональная компания по производству электроники, полупроводников, телекоммуникационного оборудования, мобильных телефонов и мониторов.
🎯 Целевая цена - $2100, потенциал роста +30%
⚡️ Тезисы в пользу роста компании:
• Расширение бизнеса на фоне дефицита полупроводников. Южнокорейская компания инвестирует огромные суммы в производство полупроводников. В 2021 году руководство Samsung заявило, что потратит около $151 млрд на развитие этого сегмента бизнеса к 2030 году. По их мнению, нехватка полупроводников будет сохраняться еще долгое время, прежде чем поставщики микросхем сумеют в полной мере удовлетворить растущий спрос со стороны производителей смартфонов и автомобилей. Таким образом, инвестиции в данное направление могут позволить Samsung существенно нарастить доходы в будущем.
• Совершенствование технологий и продуктов компании. Samsung является мировым лидером в области передовых технологий памяти. Недавно компания представила свои последние достижения в данной области. Производитель продемонстрировал первую успешную интеграцию PIM-памяти с высокой пропускной способностью (HBM-PIM) в коммерческую систему ускорителей Xilinx Alveo AI. Данное решение позволяет увеличить общую производительность системы в 2.5 раза при снижении энергопотребления более чем на 60%. Благодаря этому Samsung имеет все шансы получить конкурентное преимущество на рынке, что позволяет предполагать увеличение экспорта чипов памяти в Европу и США уже в ближайшее время.
• Перспективы производства смартфонов. 11 августа Samsung презентовала две новые модели смартфонов с гибким экраном - Galaxy Z Fold 3 и Galaxy Z Flip 3, а также ряд других продуктов. Инновационное для компании решение с раскладывающимся дисплеем может вызвать повышенный интерес со стороны покупателей, поскольку главный конкурент корейских смартфонов iPhone, в данный момент не может ничего противопоставить этой технологии. Дополнительное конкурентное преимущество Samsung может обеспечить снижение цен на новую линейку смартфонов.
• Позитивные ожидания. Аналитики выражают оптимистичный взгляд на южнокорейскую компанию. По их мнению, рост выручки по итогам 2021 года составит около 16% в годовом исчислении, а прибыль увеличится на 56% г/г. Опережающая динамика роста прибыли говорит о повышении рентабельности продаж, что является позитивным сигналом для бизнеса.
• Привлекательная оценка. Акции Samsung являются относительно «дешевыми», поскольку рынок оценивает компанию примерно в 15 годовых прибылей, в то время как аналогичные компании имеют показатель на уровне 25. Помимо этого, котировки Samsung к текущему моменту откатились от январских максимумов примерно на 20%, что позволяет войти в позицию на привлекательных уровнях.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $450.04 млрд
• fwd P/E = 15.7х
• fwd P/E сектора = 25.3x
• PEG = 1.4x
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
Источники: отчеты Bloomberg и Refinitiv
💎 Наше мнение: Южнокорейский производитель электроники демонстрирует впечатляющие темпы роста бизнеса, учитывая расширение сегмента полупроводников и совершенствование технологий благодаря партнерству с ведущими представителями отраслей. При этом акции компании на данный момент недооценены рынком, что позволяет говорить о наличии потенциала роста. Таким образом, акции Samsung Electronics могут стать выгодной инвестицией в долгосрочной перспективе.
#инвестиционная_идея #акции #Abeta #ИТ #регионы #SMSN
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Будущее уже наступило?
💡 Технологии развиваются экспоненциальными темпами - стоит посмотреть хотя бы на современные смартфоны и сравнить их с аналогичными устройствами 2000-х годов.
Одним из революционных достижений в ближайшем будущем может стать нейрокомпьютерный интерфейс, позволяющий управлять электронными устройствами силой мысли. И хотя это может выглядеть как сюжет фантастического фильма, на текущий момент в этой сфере наблюдается значительный прогресс.
⚡️ Факторы роста:
• Развитие вычислительных мощностей приводит к тому, что человек уже не поспевает за компьютерами, и нейрокомпьютерный интерфейс может позволить повысить наши возможности. Данная технология может применяться в различных направлениях, наиболее перспективным из которых является создание бионических протезов, управляемых сигналами мозга, для паралитиков и людей с ампутированными конечностями.
• Сфера применения нейрокомпьютерного интерфейса настолько широка, что он может применяться даже в игровой индустрии, позволяя игрокам обходиться без джойстиков и клавиатур. Также данная технология может заинтересовать оборонную промышленность благодаря возможности создания военной техники и боевых машин с улучшенным дистанционным управлением.
• На конец 2020 года общий рынок нейрокомпьютерного интерфейса составлял менее $1.5 млрд. По скромным прогнозам аналитиков, к 2030 году его объем вырастет более чем в 3 раза и составит около $5.5 млрд при среднегодовых темпах роста около 14%. Важно отметить, что данный прогноз может быть пересмотрен в сторону повышения, поскольку на текущий момент список возможных сфер применения технологии не исчерпан.
• Наиболее известной компанией, работающей над развитием этой технологии является Neuralink, одним из основателей которой является Илон Маск. Компания разрабатывает имплантируемые нейрокомпьютерные интерфейсы для парализованных людей. «Наша главная цель - вернуть людям способность выполнять ежедневные рутинные дела самостоятельно», - заявлял в одном из своих интервью Маск. Важно отметить, что его медийность способна привлечь повышенный интерес к данному направлению.
Основные идеи в секторе:
✅ NeuroPace #NPCE
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $27, потенциал роста +52%
Компания является разработчиком уникальной системы RNS для лечения эпилепсии. Устройство реагирует на мозговую активность и предоставляет врачу ценную информацию, которая поможет подобрать индивидуальный план лечения. RNS также регистрирует данные о непрерывной активности мозга и позволяет врачам наблюдать за состоянием пациентов дистанционно
✅ Kernel Group #KRNL
Первоначальной целью Kernel была разработка способа хранения воспоминаний вне мозга, а также загрузка новых воспоминаний в гиппокамп - центр мозговой памяти. Однако за последние пару лет компания сменила направление и теперь занимается развитием технологий, способных измерять и стимулировать электрическую активность небольших нейронных групп. По заявлению руководства компании, в будущем это позволит повысить возможности человеческого интеллекта.
✅ Compumedics #CMP
Австралийский производитель медицинского оборудования в данный момент делает первые шаги в области нейрокомпьютерного интерфейса. Компания в скором времени запустит продажу фитнес-трекера, отслеживающего мозговую активность. Полученные медицинские данные позволят оценивать качество сна и его необходимое время для восстановления работы мозга, а в перспективе - диагностировать патологии в мозговой активности.
________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
#акции #США #Abeta #ИТ #обзор_сектора #регионы #нейрокомпьютерный_интерфейс
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Технологии развиваются экспоненциальными темпами - стоит посмотреть хотя бы на современные смартфоны и сравнить их с аналогичными устройствами 2000-х годов.
Одним из революционных достижений в ближайшем будущем может стать нейрокомпьютерный интерфейс, позволяющий управлять электронными устройствами силой мысли. И хотя это может выглядеть как сюжет фантастического фильма, на текущий момент в этой сфере наблюдается значительный прогресс.
⚡️ Факторы роста:
• Развитие вычислительных мощностей приводит к тому, что человек уже не поспевает за компьютерами, и нейрокомпьютерный интерфейс может позволить повысить наши возможности. Данная технология может применяться в различных направлениях, наиболее перспективным из которых является создание бионических протезов, управляемых сигналами мозга, для паралитиков и людей с ампутированными конечностями.
• Сфера применения нейрокомпьютерного интерфейса настолько широка, что он может применяться даже в игровой индустрии, позволяя игрокам обходиться без джойстиков и клавиатур. Также данная технология может заинтересовать оборонную промышленность благодаря возможности создания военной техники и боевых машин с улучшенным дистанционным управлением.
• На конец 2020 года общий рынок нейрокомпьютерного интерфейса составлял менее $1.5 млрд. По скромным прогнозам аналитиков, к 2030 году его объем вырастет более чем в 3 раза и составит около $5.5 млрд при среднегодовых темпах роста около 14%. Важно отметить, что данный прогноз может быть пересмотрен в сторону повышения, поскольку на текущий момент список возможных сфер применения технологии не исчерпан.
• Наиболее известной компанией, работающей над развитием этой технологии является Neuralink, одним из основателей которой является Илон Маск. Компания разрабатывает имплантируемые нейрокомпьютерные интерфейсы для парализованных людей. «Наша главная цель - вернуть людям способность выполнять ежедневные рутинные дела самостоятельно», - заявлял в одном из своих интервью Маск. Важно отметить, что его медийность способна привлечь повышенный интерес к данному направлению.
Основные идеи в секторе:
✅ NeuroPace #NPCE
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $27, потенциал роста +52%
Компания является разработчиком уникальной системы RNS для лечения эпилепсии. Устройство реагирует на мозговую активность и предоставляет врачу ценную информацию, которая поможет подобрать индивидуальный план лечения. RNS также регистрирует данные о непрерывной активности мозга и позволяет врачам наблюдать за состоянием пациентов дистанционно
✅ Kernel Group #KRNL
Первоначальной целью Kernel была разработка способа хранения воспоминаний вне мозга, а также загрузка новых воспоминаний в гиппокамп - центр мозговой памяти. Однако за последние пару лет компания сменила направление и теперь занимается развитием технологий, способных измерять и стимулировать электрическую активность небольших нейронных групп. По заявлению руководства компании, в будущем это позволит повысить возможности человеческого интеллекта.
✅ Compumedics #CMP
Австралийский производитель медицинского оборудования в данный момент делает первые шаги в области нейрокомпьютерного интерфейса. Компания в скором времени запустит продажу фитнес-трекера, отслеживающего мозговую активность. Полученные медицинские данные позволят оценивать качество сна и его необходимое время для восстановления работы мозга, а в перспективе - диагностировать патологии в мозговой активности.
________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
#акции #США #Abeta #ИТ #обзор_сектора #регионы #нейрокомпьютерный_интерфейс
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Еженедельный обзор: глобальные рынки, нефть и валютная пара рубль/доллар
США: Основные фондовые индексы в понедельник упали более чем на 1.5% в преддверии ожидаемого заседания ФРС, на котором может быть объявлено решение о начале сокращения программы масштабного стимулирования экономики времен пандемии.
S&P 500 в понедельник опустился ниже 50-дневной скользящей средней. Ранее индикатор выступал в качестве сильного уровня поддержки. Сегодня индекс демонстрирует восстановление, однако на данный момент нет четкого понимания, будет ли это краткосрочным отскоком или же S&P 500 вернется к восходящей динамике.
Дальнейшую динамику рынка акций может определить решение ФРС об ужесточении денежно-кредитной политики.
22 сентября будут обнародованы комментарии регулятора, а также состоится выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Некоторые аналитики критикуют количественное смягчение за то, что оно углубляет пропасть между бедными и богатыми, раздувая пузырь на финансовых рынках. Президенту Джо Байдену вскоре предстоит принять решение о переназначении Пауэлла на пост главы ФРС. Ряд прогрессивных демократов Конгресса настаивают на его отставке.
Европа/Великобритания: Европейские индексы повторяют движение американских рынков. Европейский центральный банк озадачен выбором направления дальнейшей денежно-кредитной политики. На прошлой неделе ряд членов Совета управляющих выразил опасения по поводу того, что инфляция превышает ожидаемые уровни. Ответной мерой должно стать сворачивание стимулирования, которое может произойти на фоне замедления экономического роста.
Азия: В понедельник континентальные биржи Китая и Японии были закрыты на праздники, в то время как индекс Гонконгской биржи упал более чем на 3% из-за возможного банкротства Evergrande, которое может нанести значительный ущерб как китайской, так и мировой финансовой системе. Однако некоторые аналитики отмечают, что крах китайского застройщика не станет для мировой экономики таким же триггером кризиса, каким послужил крах Lehman Brothers в 2008 году.
В то время, как Китай продолжает отдыхать, японский фондовый рынок во вторник открылся гэпом вниз более чем на 2%, а индекс Гонконгской биржи демонстрирует восстановление после вчерашнего потрясения. Поддержкой азиатским фондовым рынкам может стать решение властей Китая погасить за свой счет обязательства Evergrande, не дав застройщику обанкротиться. Однако по мнению некоторых специалистов, правительство не станет этого делать, чтобы не подавать пример другим компаниям.
Нефть: Нефтяные котировки присоединились к фондовым рынкам и открыли неделю снижением. Новости о том, что добыча нефти в Мексиканском заливе практически полностью восстановлена выступила не в пользу цен на нефть. Помимо этого участники рынка все еще сохраняют беспокойства по поводу глобального спроса на сырье в условиях распространения дельта-штамма COVID-19. Поддержать нефтяные котировки способны высокие цены на газ, из-за которых коммунальные предприятия по всему миру вынуждены переходить на мазут. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $73.8 за баррель.
Рубль: Российская валюта слабеет по отношению к американскому доллару. Участники рынка обратились в бегство из рисковых рублевых активов в пользу американской валюты в преддверии заседания ФРС. Ожидается, что в среду регулятор объявит о своих планах по сворачиванию программы покупки активов. Ужесточение денежно-кредитной политики окажет положительное влияние на американскую валюту. К моменту написания статьи курс доллара США составляет около ₽73.28.
________________
Авторы: Котегов Д., Дейнега М.
#акции #США #обзор #Европа #рынок #Азия #доллар #нефть #регионы
________________
Напоминаем Вам о существовании закрытого premium канала αβeta с прямым доступом к:
• реальным торговым сделкам (точкам входа/выхода)
• полному составу текущих портфелей
• ежедневным рыночным обзорам, идеям и аналитике.
👉🏻 Подробно о premium
👉🏻 Вопросы и ответы
👉🏻 Получить доступ к premium
США: Основные фондовые индексы в понедельник упали более чем на 1.5% в преддверии ожидаемого заседания ФРС, на котором может быть объявлено решение о начале сокращения программы масштабного стимулирования экономики времен пандемии.
S&P 500 в понедельник опустился ниже 50-дневной скользящей средней. Ранее индикатор выступал в качестве сильного уровня поддержки. Сегодня индекс демонстрирует восстановление, однако на данный момент нет четкого понимания, будет ли это краткосрочным отскоком или же S&P 500 вернется к восходящей динамике.
Дальнейшую динамику рынка акций может определить решение ФРС об ужесточении денежно-кредитной политики.
22 сентября будут обнародованы комментарии регулятора, а также состоится выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Некоторые аналитики критикуют количественное смягчение за то, что оно углубляет пропасть между бедными и богатыми, раздувая пузырь на финансовых рынках. Президенту Джо Байдену вскоре предстоит принять решение о переназначении Пауэлла на пост главы ФРС. Ряд прогрессивных демократов Конгресса настаивают на его отставке.
Европа/Великобритания: Европейские индексы повторяют движение американских рынков. Европейский центральный банк озадачен выбором направления дальнейшей денежно-кредитной политики. На прошлой неделе ряд членов Совета управляющих выразил опасения по поводу того, что инфляция превышает ожидаемые уровни. Ответной мерой должно стать сворачивание стимулирования, которое может произойти на фоне замедления экономического роста.
Азия: В понедельник континентальные биржи Китая и Японии были закрыты на праздники, в то время как индекс Гонконгской биржи упал более чем на 3% из-за возможного банкротства Evergrande, которое может нанести значительный ущерб как китайской, так и мировой финансовой системе. Однако некоторые аналитики отмечают, что крах китайского застройщика не станет для мировой экономики таким же триггером кризиса, каким послужил крах Lehman Brothers в 2008 году.
В то время, как Китай продолжает отдыхать, японский фондовый рынок во вторник открылся гэпом вниз более чем на 2%, а индекс Гонконгской биржи демонстрирует восстановление после вчерашнего потрясения. Поддержкой азиатским фондовым рынкам может стать решение властей Китая погасить за свой счет обязательства Evergrande, не дав застройщику обанкротиться. Однако по мнению некоторых специалистов, правительство не станет этого делать, чтобы не подавать пример другим компаниям.
Нефть: Нефтяные котировки присоединились к фондовым рынкам и открыли неделю снижением. Новости о том, что добыча нефти в Мексиканском заливе практически полностью восстановлена выступила не в пользу цен на нефть. Помимо этого участники рынка все еще сохраняют беспокойства по поводу глобального спроса на сырье в условиях распространения дельта-штамма COVID-19. Поддержать нефтяные котировки способны высокие цены на газ, из-за которых коммунальные предприятия по всему миру вынуждены переходить на мазут. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $73.8 за баррель.
Рубль: Российская валюта слабеет по отношению к американскому доллару. Участники рынка обратились в бегство из рисковых рублевых активов в пользу американской валюты в преддверии заседания ФРС. Ожидается, что в среду регулятор объявит о своих планах по сворачиванию программы покупки активов. Ужесточение денежно-кредитной политики окажет положительное влияние на американскую валюту. К моменту написания статьи курс доллара США составляет около ₽73.28.
________________
Авторы: Котегов Д., Дейнега М.
#акции #США #обзор #Европа #рынок #Азия #доллар #нефть #регионы
________________
Напоминаем Вам о существовании закрытого premium канала αβeta с прямым доступом к:
• реальным торговым сделкам (точкам входа/выхода)
• полному составу текущих портфелей
• ежедневным рыночным обзорам, идеям и аналитике.
👉🏻 Подробно о premium
👉🏻 Вопросы и ответы
👉🏻 Получить доступ к premium
Протесты в Казахстане: влияние на Российские акции и рубль.
💡 В Казахстане год начался с массовых протестов, спровоцированных повышением цен на сжиженный газ. Позднее протестующие выдвинули ряд политических требований. В ходе конфликта правительство страны ушло в отставку. Рассмотрим подробнее, как сложившаяся ситуация может повлиять на российский рынок.
Казахстанские активы
С начала года индекс Казахстанской биржи #KASE упал примерно на 3% к 5 января. Поскольку в стране был отключен интернет, актуальных котировок в доступе до сих пор нет. По сообщениям, с сегодняшнего дня работа интернета в Казахстане должна была быть возобновлена. Однако на текущий момент сайт Казахстанской биржи по-прежнему недоступен.
Акции крупнейшего в мире производителя урана Kazatomprom #KAP, торгуемые на Лондонской бирже, с 5 января теряют более 10% к моменту написания статьи. Финтех-компания Kaspi.kz #KSPI за тот же период в Лондоне рухнула почти на 40%, однако позднее сумела отыграть примерно половину падения. Что касается долгового рынка, казахстанские облигации, в целом, проявили устойчивость - сильнее всего пострадали бумаги с ближайшим сроком погашения, однако падение их рыночной стоимости с начала года в среднем составило около 1%.
Влияние на российский рынок
Индекс Московской биржи и рубль также пострадали из-за ситуации в Казахстане, хоть и в меньшей степени. 6 января российская валюта достигла полугодового минимума к доллару на отметке ₽77.34 за доллар. Индекс Мосбиржи на минимуме того же дня опускался на 2.5% до 3720 п. Тем не менее, рубль и российские акции уже к концу дня начали отыгрывать потери. Сегодня индекс Московской биржи прибавляет около 0.6%, а рубль значительно укрепляется к доллару - курс валютной пары доллар/рубль к моменту написания статьи составляет около ₽75.
Чего ждать дальше?
К текущему моменту острая фаза конфликта отыграна. По заявлениям ряда СМИ, ситуация в Казахстане стабилизировалась, после того как страны ОДКБ направили миротворческий контингент для охраны военных и государственных объектов. Исходя из этого, логично предположить, что сценарий дальнейшей коррекции российского рынка и рубля маловероятен на фоне этой ситуации. Однако важно понимать, что существуют и другие геополитические факторы, оказывающие влияние на динамику российского рынка. Во многом направление его движения будет зависеть от сегодняшних переговоров между Россией и США по поводу ситуации в Украине и безопасности в Европе.
#акции #аналитика #Россия #регионы
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 В Казахстане год начался с массовых протестов, спровоцированных повышением цен на сжиженный газ. Позднее протестующие выдвинули ряд политических требований. В ходе конфликта правительство страны ушло в отставку. Рассмотрим подробнее, как сложившаяся ситуация может повлиять на российский рынок.
Казахстанские активы
С начала года индекс Казахстанской биржи #KASE упал примерно на 3% к 5 января. Поскольку в стране был отключен интернет, актуальных котировок в доступе до сих пор нет. По сообщениям, с сегодняшнего дня работа интернета в Казахстане должна была быть возобновлена. Однако на текущий момент сайт Казахстанской биржи по-прежнему недоступен.
Акции крупнейшего в мире производителя урана Kazatomprom #KAP, торгуемые на Лондонской бирже, с 5 января теряют более 10% к моменту написания статьи. Финтех-компания Kaspi.kz #KSPI за тот же период в Лондоне рухнула почти на 40%, однако позднее сумела отыграть примерно половину падения. Что касается долгового рынка, казахстанские облигации, в целом, проявили устойчивость - сильнее всего пострадали бумаги с ближайшим сроком погашения, однако падение их рыночной стоимости с начала года в среднем составило около 1%.
Влияние на российский рынок
Индекс Московской биржи и рубль также пострадали из-за ситуации в Казахстане, хоть и в меньшей степени. 6 января российская валюта достигла полугодового минимума к доллару на отметке ₽77.34 за доллар. Индекс Мосбиржи на минимуме того же дня опускался на 2.5% до 3720 п. Тем не менее, рубль и российские акции уже к концу дня начали отыгрывать потери. Сегодня индекс Московской биржи прибавляет около 0.6%, а рубль значительно укрепляется к доллару - курс валютной пары доллар/рубль к моменту написания статьи составляет около ₽75.
Чего ждать дальше?
К текущему моменту острая фаза конфликта отыграна. По заявлениям ряда СМИ, ситуация в Казахстане стабилизировалась, после того как страны ОДКБ направили миротворческий контингент для охраны военных и государственных объектов. Исходя из этого, логично предположить, что сценарий дальнейшей коррекции российского рынка и рубля маловероятен на фоне этой ситуации. Однако важно понимать, что существуют и другие геополитические факторы, оказывающие влияние на динамику российского рынка. Во многом направление его движения будет зависеть от сегодняшних переговоров между Россией и США по поводу ситуации в Украине и безопасности в Европе.
#акции #аналитика #Россия #регионы
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт