#аналитика #банки #США #Baird
🎯 Если посмотреть на динамику банковского сектора США, то очевидно его существенное отставание от индекса S&P 500. SPDR S&P Bank ETF #KBE до сих пор на 35% ниже уровня 18 февраля, в то время, как S&P 500 - на 15%. На сколько оправдан такой дисконт?
👉 Аналитик Baird (и не только они) проанализировали недавнюю отчетность банков и рекомендуют наращивать экспозицию в банках США.
👉 Банки стоят реально дешево, их текущая оценка предполагает минимальное или полное отсутствие роста банковских балансов в течение нескольких лет. Поэтому, для роста котировок банков достаточно даже незначительных признаков восстановления экономики США, что очень вероятно.
⚡️Топ идеи среди наиболее качественных представителей отрасли:
✅ The PNC Financial Services Group #PNC
✅ Truist Financial #TFC
✅ BofA #BAC
✅ American Express #AXP
✅ U.S. Bancorp #USB
⚡️«Дешевые» и качественные региональные банки:
✅ Capital One #COF
✅ Citizens #CFG
✅ Huntington Bancshares #HBAN
✅ Fifth Third #FITB
✅ Regions Financial #RF
⚡️Топ идеи в небольших, но очень перспективных банках:
✅ First Horizon National #FHN
✅ Synovus #SNV
💎 Нам нравится сектор на текущих уровнях, мы ожидаем его опережающую динамику по сравнению с широким рынком акций.
P.S. Уважаемые подписчики, мы затеяли небольшой ребрендинг, т.к. очень серьезно относимся к каналу и считаем, что детали важны, поэтому не удивляйтесь смене логотипа:)
🎯 Если посмотреть на динамику банковского сектора США, то очевидно его существенное отставание от индекса S&P 500. SPDR S&P Bank ETF #KBE до сих пор на 35% ниже уровня 18 февраля, в то время, как S&P 500 - на 15%. На сколько оправдан такой дисконт?
👉 Аналитик Baird (и не только они) проанализировали недавнюю отчетность банков и рекомендуют наращивать экспозицию в банках США.
👉 Банки стоят реально дешево, их текущая оценка предполагает минимальное или полное отсутствие роста банковских балансов в течение нескольких лет. Поэтому, для роста котировок банков достаточно даже незначительных признаков восстановления экономики США, что очень вероятно.
⚡️Топ идеи среди наиболее качественных представителей отрасли:
✅ The PNC Financial Services Group #PNC
✅ Truist Financial #TFC
✅ BofA #BAC
✅ American Express #AXP
✅ U.S. Bancorp #USB
⚡️«Дешевые» и качественные региональные банки:
✅ Capital One #COF
✅ Citizens #CFG
✅ Huntington Bancshares #HBAN
✅ Fifth Third #FITB
✅ Regions Financial #RF
⚡️Топ идеи в небольших, но очень перспективных банках:
✅ First Horizon National #FHN
✅ Synovus #SNV
💎 Нам нравится сектор на текущих уровнях, мы ожидаем его опережающую динамику по сравнению с широким рынком акций.
P.S. Уважаемые подписчики, мы затеяли небольшой ребрендинг, т.к. очень серьезно относимся к каналу и считаем, что детали важны, поэтому не удивляйтесь смене логотипа:)
#аналитика #акции #value #BAC
💡 По мнению Bank of America, в сентябре качественные представители акций стоимости начали подавать признаки жизни, что является еще одним индикатором восстановления экономики после жесткой рецессии. Однако ротация из акций роста в акции стоимости, если она действительно имеет место, находится в самом начале своего пути. В августе индекс акций роста Russell 1000 Growth Index опередил индекс стоимости на 6%, а в сентябре всего на 2%.
👉🏻 Общие макроэкономические индикаторы указывают на восстановление экономики – при этом аналитики банка отмечают, что по завершении 14 последних рецессий акции стоимости опережали акции роста по меньшей мере в течение трех месяцев.
👉🏻 При этом сохраняются и драйверы в пользу акций роста, в том числе политика ФРС, технологический сдвиг и рост ESG-инвестирования (социально-ответственное), без учета рисков второй волны пандемии, которая не несет ничего хорошего для акций циклических компаний.
👉🏻 Несмотря на это, команда аналитиков Bank of America выделила наиболее качественные акции стоимости, предлагающие привлекательную доходность при наличии фундаментальных факторов роста.
⚡️ Топ-идеи BofA среди акций финансовых компаний:
✅ Goldman Sachs #GS – акции торгуются дешевле балансовой стоимости, при этом банк может выйти на уровень рентабельности собственного капитала в 13%, с учетом повышения прогнозов по прибыли на следующие несколько лет.
✅ Citigroup #C – банк обладает крайне заниженной оценкой, учитывая его профиль роста и доходности. Даже возврат к балансовой стоимости $71 предполагает потенциал роста в 61%.
✅ Allstate #ALL
✅ Arch Capital #ACGL
✅ East West Bancorp #EWBC
✅ First Horizon National #FHN
⚡️ Топ-идеи BofA среди акций инвестиционных фондов недвижимости (REIT):
✅ Essex Property Trust #ESS – компания сильно пострадала от концентрации активов на западном побережье США, но все еще имеет высококачественный портфель активов.
✅ Boston Properties #BXP
✅ Kimco #KIM
✅ Medical Property Trust #MPW
⚡️ Топ-идеи BofA среди акций энергетических компаний:
✅ Entergy #ETR
✅ Exxon Mobil #XOM
✅ Chevron #CVX
✅ Diamondback Energy #FANG
✅ Occidental Petroleum #OXY
✅ Parsley Energy #PE
✅ National Fuel Gas #NFG
✅ Kinder Morgan #KMI
⚡️ Топ-идеи BofA в секторе телекомов:
✅ AT&T #T – компания предлагает отличную дивидендную доходность около 7% с высокой вероятностью сохранения уровня выплат. Кроме того, несмотря на перенос сроков погашения кредитов, акции компании торгуются на минимумах ноября 2018 г. с исторически низкой оценкой P/E=8.7.
✅ Comcast #CMCSA – в 2021 г. должен восстановиться спрос в тематических парках и рекламные доходы, в том числе за счет Олимпийских игр и ряда иных факторов.
⚡️ Топ-идеи BofA среди акций розничных ритейлеров:
✅ Cracker Barrel #CBRL
✅ Kraft Heinz #KHC
⚡️ Топ-идеи среди акций компаний сферы здравоохранения:
✅ Medtronic #MDT
✅ Lab Corp. #LH
✅ Mylan #MYL
✅ Jazz Pharmaceuticals #JAZZ
💎 Из инвестиционных идей Bank of America мы выделяем: Goldman Sachs #GS, Chevron #CVX, Comcast #CMCSA, Medtronic #MDT, Lab Corp. #LH.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 По мнению Bank of America, в сентябре качественные представители акций стоимости начали подавать признаки жизни, что является еще одним индикатором восстановления экономики после жесткой рецессии. Однако ротация из акций роста в акции стоимости, если она действительно имеет место, находится в самом начале своего пути. В августе индекс акций роста Russell 1000 Growth Index опередил индекс стоимости на 6%, а в сентябре всего на 2%.
👉🏻 Общие макроэкономические индикаторы указывают на восстановление экономики – при этом аналитики банка отмечают, что по завершении 14 последних рецессий акции стоимости опережали акции роста по меньшей мере в течение трех месяцев.
👉🏻 При этом сохраняются и драйверы в пользу акций роста, в том числе политика ФРС, технологический сдвиг и рост ESG-инвестирования (социально-ответственное), без учета рисков второй волны пандемии, которая не несет ничего хорошего для акций циклических компаний.
👉🏻 Несмотря на это, команда аналитиков Bank of America выделила наиболее качественные акции стоимости, предлагающие привлекательную доходность при наличии фундаментальных факторов роста.
⚡️ Топ-идеи BofA среди акций финансовых компаний:
✅ Goldman Sachs #GS – акции торгуются дешевле балансовой стоимости, при этом банк может выйти на уровень рентабельности собственного капитала в 13%, с учетом повышения прогнозов по прибыли на следующие несколько лет.
✅ Citigroup #C – банк обладает крайне заниженной оценкой, учитывая его профиль роста и доходности. Даже возврат к балансовой стоимости $71 предполагает потенциал роста в 61%.
✅ Allstate #ALL
✅ Arch Capital #ACGL
✅ East West Bancorp #EWBC
✅ First Horizon National #FHN
⚡️ Топ-идеи BofA среди акций инвестиционных фондов недвижимости (REIT):
✅ Essex Property Trust #ESS – компания сильно пострадала от концентрации активов на западном побережье США, но все еще имеет высококачественный портфель активов.
✅ Boston Properties #BXP
✅ Kimco #KIM
✅ Medical Property Trust #MPW
⚡️ Топ-идеи BofA среди акций энергетических компаний:
✅ Entergy #ETR
✅ Exxon Mobil #XOM
✅ Chevron #CVX
✅ Diamondback Energy #FANG
✅ Occidental Petroleum #OXY
✅ Parsley Energy #PE
✅ National Fuel Gas #NFG
✅ Kinder Morgan #KMI
⚡️ Топ-идеи BofA в секторе телекомов:
✅ AT&T #T – компания предлагает отличную дивидендную доходность около 7% с высокой вероятностью сохранения уровня выплат. Кроме того, несмотря на перенос сроков погашения кредитов, акции компании торгуются на минимумах ноября 2018 г. с исторически низкой оценкой P/E=8.7.
✅ Comcast #CMCSA – в 2021 г. должен восстановиться спрос в тематических парках и рекламные доходы, в том числе за счет Олимпийских игр и ряда иных факторов.
⚡️ Топ-идеи BofA среди акций розничных ритейлеров:
✅ Cracker Barrel #CBRL
✅ Kraft Heinz #KHC
⚡️ Топ-идеи среди акций компаний сферы здравоохранения:
✅ Medtronic #MDT
✅ Lab Corp. #LH
✅ Mylan #MYL
✅ Jazz Pharmaceuticals #JAZZ
💎 Из инвестиционных идей Bank of America мы выделяем: Goldman Sachs #GS, Chevron #CVX, Comcast #CMCSA, Medtronic #MDT, Lab Corp. #LH.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #banks #Baird
💡 Инвестбанк Baird повышает рекомендации по акциям американских банков в преддверии сезона отчетности за третий квартал, который начинается на этой неделе, а также повышает оценки по ряду имен на 2021 и 2022 гг.
👉🏻 По мнению аналитиков Baird, несмотря на отставание акций сектора, финансовое положение банков в целом улучшается, преимущественно за счет роста капитала и значительных комиссионных доходов.
⚡️ Факторы роста:
• Краткосрочным катализатором могут стать данные отчетности выше ожиданий за третий квартал.
• В текущие низкие оценки уже заложены кредитные и выборные риски, а также фактор крайне низких процентных ставок, что в краткосрочной перспективе может препятствовать росту акций. Однако данные риски будут уходить по мере восстановления американской экономики.
• В целом, Baird повышает прогноз по прибыли на акцию у банков в 2020 г. на 20%, а на 2021 г. - на 9%, сокращение резервов на возможные потери должно в значительной мере компенсировать снижение процентных доходов.
• Улучшение качества выданных кредитов, особенно с учетом того, что акции многих банков до сих пор торгуются ниже их балансовой стоимости. Банковский индекс #BKX также торгуется ниже минимумов ноября 2016 г.
• Общее улучшение макроэкономических факторов, в том числе благодаря новым бюджетным стимулам и выходу вакцины, должны снизить премию по кредитным рискам и поддержать устойчивую ротацию в пользу акций стоимости, таких как банки.
• В свою очередь, краткосрочный потенциал снижения представляется Baird весьма ограниченным, поскольку акции банков торгуются на исторических минимальных значениях по отношению к балансовой стоимости и по отношению цены акций к прибыли.
⚡️ Топ-идеи Baird среди наиболее качественных акций американских банков:
✅ Truist Financial #TFC
✅ U.S. Bancorp #USB
✅ American Express #AXP
✅ PNC #PNC
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +21%.
✅ Bank of America #BAC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков с наибольшей экспозицией на восстановление экономики:
✅ Capital One #COF
✅ Citizens Financial Group #CFG
✅ Comerica #CMA
✅ Huntington Bancshares #HBAN
✅ Fifth Third #FITB
✅ Regions Financial #RF
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков средней и малой капитализации:
✅ First Horizon National #FHN
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +30%.
✅ Synovus Financial #SNV
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
💎 Наш фаворит в банковском секторе из списка выше - Bank of America #BAC.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Инвестбанк Baird повышает рекомендации по акциям американских банков в преддверии сезона отчетности за третий квартал, который начинается на этой неделе, а также повышает оценки по ряду имен на 2021 и 2022 гг.
👉🏻 По мнению аналитиков Baird, несмотря на отставание акций сектора, финансовое положение банков в целом улучшается, преимущественно за счет роста капитала и значительных комиссионных доходов.
⚡️ Факторы роста:
• Краткосрочным катализатором могут стать данные отчетности выше ожиданий за третий квартал.
• В текущие низкие оценки уже заложены кредитные и выборные риски, а также фактор крайне низких процентных ставок, что в краткосрочной перспективе может препятствовать росту акций. Однако данные риски будут уходить по мере восстановления американской экономики.
• В целом, Baird повышает прогноз по прибыли на акцию у банков в 2020 г. на 20%, а на 2021 г. - на 9%, сокращение резервов на возможные потери должно в значительной мере компенсировать снижение процентных доходов.
• Улучшение качества выданных кредитов, особенно с учетом того, что акции многих банков до сих пор торгуются ниже их балансовой стоимости. Банковский индекс #BKX также торгуется ниже минимумов ноября 2016 г.
• Общее улучшение макроэкономических факторов, в том числе благодаря новым бюджетным стимулам и выходу вакцины, должны снизить премию по кредитным рискам и поддержать устойчивую ротацию в пользу акций стоимости, таких как банки.
• В свою очередь, краткосрочный потенциал снижения представляется Baird весьма ограниченным, поскольку акции банков торгуются на исторических минимальных значениях по отношению к балансовой стоимости и по отношению цены акций к прибыли.
⚡️ Топ-идеи Baird среди наиболее качественных акций американских банков:
✅ Truist Financial #TFC
✅ U.S. Bancorp #USB
✅ American Express #AXP
✅ PNC #PNC
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +21%.
✅ Bank of America #BAC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков с наибольшей экспозицией на восстановление экономики:
✅ Capital One #COF
✅ Citizens Financial Group #CFG
✅ Comerica #CMA
✅ Huntington Bancshares #HBAN
✅ Fifth Third #FITB
✅ Regions Financial #RF
✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков средней и малой капитализации:
✅ First Horizon National #FHN
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +30%.
✅ Synovus Financial #SNV
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.
💎 Наш фаворит в банковском секторе из списка выше - Bank of America #BAC.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #Jefferies #finance
💡 Инвестиционная компания Jefferies улучшила свой прогноз по акциям американских банков и компаний, занимающихся потребительским кредитованием, с умеренно-позитивного на позитивный, благодаря оптимистичным новостям о вакцине против коронавируса, смягчению условий кредитования, малой вероятности дефляции и переключению фокуса внимания инвесторов с акций роста на акции стоимости, что обеспечит рост акций банков США в течение 2021 г.
👉🏻 Банки, наиболее чувствительные к экономическому росту, зарезервировали более $110 млрд, как «подушку безопасности» на случай потерь по кредитам с начала пандемии. Более того, акции банков имеют тенденцию достигать дна, когда ожидания по выручке растут быстрее объемов резервирования. По словам Jefferies, это обычно совпадает с ускорением роста экономических показателей и ослаблением опасений по поводу дефляции и отрицательными реальными процентными ставками.
👉🏻 Выборы в США и отсутствие вакцины аналитики также относили к сдерживающим факторам для сектора. Обращаясь к потенциальным рискам, Jefferies отмечает, что недавний всплеск Covid и отсутствие новых мер поддержки, вероятно, приведет к ослаблению экономических показателей и потенциальному увеличению потерь от снижения стоимости активов; кроме того, существует риск повторной рецессии.
⚡️ Топ-пики Jefferies среди банков:
✅ Citigroup #C
✅ First Horizon #FHN
✅ F.N.B. #FNB
✅ Signature Bank #SBNY
✅ Sterling Bancorp #STL
✅ SVB Financial #SIVB
✅ Western Alliance #WAL
✅ Wintrust Financial #WTFC
⚡️ Топ-пики среди компаний, занимающихся потребительским кредитованием:
✅ Aaron's Holdings #AAN
✅ Ally Financial #ALLY
✅ Capital One #COF
✅ Consumer Portfolio Services #CPSS
✅ CURO Group #CURO
✅ Discover Financial #DFS
✅ Enova International #ENVA
✅ FirstCash #FCFS
✅ OneMain Holdings #OMF
✅ Open Lending #LPRO
✅ Oportun Financial #OPRT
✅ Regional Management #RM
✅ Santander Consumer USA #SC
✅ SLM Corp. #SLM
✅ Synchrony Financial #SYF
💎 Мы считаем финансовый сектор наиболее надежной ставкой на восстановление экономики и наращиваем его долю в портфелях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Инвестиционная компания Jefferies улучшила свой прогноз по акциям американских банков и компаний, занимающихся потребительским кредитованием, с умеренно-позитивного на позитивный, благодаря оптимистичным новостям о вакцине против коронавируса, смягчению условий кредитования, малой вероятности дефляции и переключению фокуса внимания инвесторов с акций роста на акции стоимости, что обеспечит рост акций банков США в течение 2021 г.
👉🏻 Банки, наиболее чувствительные к экономическому росту, зарезервировали более $110 млрд, как «подушку безопасности» на случай потерь по кредитам с начала пандемии. Более того, акции банков имеют тенденцию достигать дна, когда ожидания по выручке растут быстрее объемов резервирования. По словам Jefferies, это обычно совпадает с ускорением роста экономических показателей и ослаблением опасений по поводу дефляции и отрицательными реальными процентными ставками.
👉🏻 Выборы в США и отсутствие вакцины аналитики также относили к сдерживающим факторам для сектора. Обращаясь к потенциальным рискам, Jefferies отмечает, что недавний всплеск Covid и отсутствие новых мер поддержки, вероятно, приведет к ослаблению экономических показателей и потенциальному увеличению потерь от снижения стоимости активов; кроме того, существует риск повторной рецессии.
⚡️ Топ-пики Jefferies среди банков:
✅ Citigroup #C
✅ First Horizon #FHN
✅ F.N.B. #FNB
✅ Signature Bank #SBNY
✅ Sterling Bancorp #STL
✅ SVB Financial #SIVB
✅ Western Alliance #WAL
✅ Wintrust Financial #WTFC
⚡️ Топ-пики среди компаний, занимающихся потребительским кредитованием:
✅ Aaron's Holdings #AAN
✅ Ally Financial #ALLY
✅ Capital One #COF
✅ Consumer Portfolio Services #CPSS
✅ CURO Group #CURO
✅ Discover Financial #DFS
✅ Enova International #ENVA
✅ FirstCash #FCFS
✅ OneMain Holdings #OMF
✅ Open Lending #LPRO
✅ Oportun Financial #OPRT
✅ Regional Management #RM
✅ Santander Consumer USA #SC
✅ SLM Corp. #SLM
✅ Synchrony Financial #SYF
💎 Мы считаем финансовый сектор наиболее надежной ставкой на восстановление экономики и наращиваем его долю в портфелях.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #banks #BoFA
💡 Учитывая то, что в первый год после экономического спада банковский сектор традиционно демонстрирует максимальный опережающий рост в сравнении с широким рынком, аналитики Bank of America подняли целевые цены на 2021 г. на ~18% по сектору в целом, на ~27% по акциям крупнейших банков и на ~13% - по акциям региональных. На фоне положительных прогнозов Bank of America представил обновленный список акций с рекомендациями.
⚡️ Тезисы в пользу роста банковского сектора, по мнению Bank of America:
• Аналитики повысили прогнозы по прибыли на акцию (EPS) на 20% для крупнейших международных банков, на 7% для крупных региональных банков и банков средней и малой капитализации.
• Текущий избыток ликвидности и капитала, сформированный банками в связи с усилением требований ФРС после кризиса 2008 г., а также введение стандарта отчетности по ожидаемым кредитным убыткам (CECL) ускорят восстановление прибыли на акцию и балансовой стоимости акций.
• Сохранение ставок ФРС на сверхнизком уровне в долгосрочной перспективе при росте доходности 10-летних казначейских облигаций США. Несмотря на то, что переход фактической власти в Сенате к демократам усилил вероятность увеличения налога на прибыль, рост доходности облигаций, по мнению банка, окажет большее влияние на динамику сектора.
⚡️ Лучшие идеи в секторе среди крупных банков:
✅ JPMorgan #JPM - аналитики отмечают, что J.P.Morgan из года в год является лидером по управлению рисками в корпоративном и инвестиционном банкинге, также банк превосходит конкурентов по объему выручки.
✅ Citigroup #C
✅ Fifth Third Bancorp #FITB
⚡️ Лучшие идеи в секторе среди средних по капитализации банков:
✅ East West Bancorp #EWBC
✅ First Horizon National #FHN
✅ Signature Bank #SBNY
✅ M&T Bank #MTB
💎 Стоит отметить, что для снижения уровня волатильности экспозицию на банковский сектор также можно получить через Financial Select Sector SPDR ETF #XLF.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Учитывая то, что в первый год после экономического спада банковский сектор традиционно демонстрирует максимальный опережающий рост в сравнении с широким рынком, аналитики Bank of America подняли целевые цены на 2021 г. на ~18% по сектору в целом, на ~27% по акциям крупнейших банков и на ~13% - по акциям региональных. На фоне положительных прогнозов Bank of America представил обновленный список акций с рекомендациями.
⚡️ Тезисы в пользу роста банковского сектора, по мнению Bank of America:
• Аналитики повысили прогнозы по прибыли на акцию (EPS) на 20% для крупнейших международных банков, на 7% для крупных региональных банков и банков средней и малой капитализации.
• Текущий избыток ликвидности и капитала, сформированный банками в связи с усилением требований ФРС после кризиса 2008 г., а также введение стандарта отчетности по ожидаемым кредитным убыткам (CECL) ускорят восстановление прибыли на акцию и балансовой стоимости акций.
• Сохранение ставок ФРС на сверхнизком уровне в долгосрочной перспективе при росте доходности 10-летних казначейских облигаций США. Несмотря на то, что переход фактической власти в Сенате к демократам усилил вероятность увеличения налога на прибыль, рост доходности облигаций, по мнению банка, окажет большее влияние на динамику сектора.
⚡️ Лучшие идеи в секторе среди крупных банков:
✅ JPMorgan #JPM - аналитики отмечают, что J.P.Morgan из года в год является лидером по управлению рисками в корпоративном и инвестиционном банкинге, также банк превосходит конкурентов по объему выручки.
✅ Citigroup #C
✅ Fifth Third Bancorp #FITB
⚡️ Лучшие идеи в секторе среди средних по капитализации банков:
✅ East West Bancorp #EWBC
✅ First Horizon National #FHN
✅ Signature Bank #SBNY
✅ M&T Bank #MTB
💎 Стоит отметить, что для снижения уровня волатильности экспозицию на банковский сектор также можно получить через Financial Select Sector SPDR ETF #XLF.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #банки #BofA
🏛 Аналитики BofA повышают целевые цены банковского сектора на 11% в целом. А в частности, на 21% для топ-идей среди крупных банков и на 20% для банков со средней и малой капитализацией.
⬆️ BofA приводит несколько тезисов в пользу роста сектора:
👉🏻 Экономическое восстановление набирает обороты и вполне вероятно, что пакет стимулирования на $1.9 трлн только ускорит рост. По оценкам специалистов, ВВП США в 2021 году увеличится на 6.5%.
👉🏻 BofA повысили прогноз доходности 10-летних казначейских облигаций до 2.15%. Рост показателя позитивно скажется на банковском секторе.
👉🏻 Некоторые аналитики ожидают снижение чистого процентного дохода в 1 квартале в связи с тем, что рост вкладов в банках будет опережать рост выданных кредитов. Однако, в BofA уверены, что банковский сектор покажет сильные результаты в 1 квартале, а консенсус-прогнозы будут расти.
👉🏻 Индекс банковского сектора #BKX взлетел на 51% с момента одобрения вакцины Pfizer в ноябре, и по мнению BofA, он до сих пор имеет потенциал роста.
👉🏻 Из трудной ситуации с пандемией можно сделать вывод о том, что банки эффективно трансформировали свой бизнес после мирового финансового кризиса 2008 года. Даже наряду с введенным требованием к увеличению резервов, многие банки показали прибыль в 2020 году.
💡 Основные идеи Bank of America в банковском секторе:
✅ Citigroup #C
✅ M&T Bank Corporation #MTB
✅ Fifth Third Bancorp #FITB
✅ East West Bancorp, INC. #EWBC
✅ Signature Bank #SBNY
✅ First Horizon Corporation #FHN
💎 В текущей ситуации, по нашему мнению, банки могут выиграть, как от общего роста экономической деятельности, так и от возможного роста показателя доходности облигаций. В обоих случаях сектор имеет потенциал роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
🏛 Аналитики BofA повышают целевые цены банковского сектора на 11% в целом. А в частности, на 21% для топ-идей среди крупных банков и на 20% для банков со средней и малой капитализацией.
⬆️ BofA приводит несколько тезисов в пользу роста сектора:
👉🏻 Экономическое восстановление набирает обороты и вполне вероятно, что пакет стимулирования на $1.9 трлн только ускорит рост. По оценкам специалистов, ВВП США в 2021 году увеличится на 6.5%.
👉🏻 BofA повысили прогноз доходности 10-летних казначейских облигаций до 2.15%. Рост показателя позитивно скажется на банковском секторе.
👉🏻 Некоторые аналитики ожидают снижение чистого процентного дохода в 1 квартале в связи с тем, что рост вкладов в банках будет опережать рост выданных кредитов. Однако, в BofA уверены, что банковский сектор покажет сильные результаты в 1 квартале, а консенсус-прогнозы будут расти.
👉🏻 Индекс банковского сектора #BKX взлетел на 51% с момента одобрения вакцины Pfizer в ноябре, и по мнению BofA, он до сих пор имеет потенциал роста.
👉🏻 Из трудной ситуации с пандемией можно сделать вывод о том, что банки эффективно трансформировали свой бизнес после мирового финансового кризиса 2008 года. Даже наряду с введенным требованием к увеличению резервов, многие банки показали прибыль в 2020 году.
💡 Основные идеи Bank of America в банковском секторе:
✅ Citigroup #C
✅ M&T Bank Corporation #MTB
✅ Fifth Third Bancorp #FITB
✅ East West Bancorp, INC. #EWBC
✅ Signature Bank #SBNY
✅ First Horizon Corporation #FHN
💎 В текущей ситуации, по нашему мнению, банки могут выиграть, как от общего роста экономической деятельности, так и от возможного роста показателя доходности облигаций. В обоих случаях сектор имеет потенциал роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #банки #abeta
💼 Акции компаний банковского сектора уже достаточно подорожали в этом году, и многие инвесторы начали задумываться об их продаже с целью фиксации прибыли. Однако, аналитики Уолл-Стрит считают, что банковский сектор до сих пор имеет потенциал роста.
⚡️ 10 причин инвестировать в банковский сектор:
1. Проблемы с выплатой кредитов были минимальными и вполне преодолимыми. Когда в прошлом году экономика в значительной степени остановилась, инвесторы ожидали волну дефолтов, однако все прошло достаточно безболезненно. Средний размер резерва на возможные потери сейчас составляет около 1.37% от суммы кредитов, что немного выше, чем до пандемии - 1.29%.
2. Рост числа выданных кредитов должен ускориться во второй половине года, при этом аналитики отмечают, что банки снова начинают проводить личные встречи с заемщиками.
3. Ожидается, что чистый процентный доход увеличится, так как банки вскоре смогут направить свою высокую депозитную базу в более высокодоходные кредиты.
4. Акции банковского сектора можно использовать для хеджирования рисков при повышении процентных ставок ФРС. Банки с высоким уровнем коммерческих кредитов с переменной ставкой и беспроцентных депозитов будут в особенно выгодном положении.
5. Низкие процентные ставки и продолжающийся спрос на недвижимость говорят о том, что доходы от ипотеки останутся высокими в течение следующих двух лет.
6. Банки продолжают рационализировать свою деятельность, закрывая и объединяя ненужные филиалы, что потенциально может сократить годовые операционные расходы на 1% и повысить прибыль на акцию на 2%.
7. Миграционные тенденции как домохозяйств, так и предприятий станут благоприятным фактором для банков юго-востока и Техаса.
8. Выкуп акций должен ускориться в 2021 году после перерыва в 2020 году.
9. Возможности для слияний увеличились после снижения в прошлом году.
10. По словам аналитиков, оценки акций большинства банков еще не достигли максимумов.
💡 Топ-идеи аналитиков Уолл-Стрит в банковском секторе:
✅ First Horizon #FHN
✅ Synovus Financial #SNV
✅ BancorpSouth Bank #BXS
✅ Atlantic Capital Bancshares #ACBI
💎 После сезона отчетности банковский сектор является одним из наших фаворитов. Дальнейшее восстановление экономики окажет положительное влияние на банки США.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💼 Акции компаний банковского сектора уже достаточно подорожали в этом году, и многие инвесторы начали задумываться об их продаже с целью фиксации прибыли. Однако, аналитики Уолл-Стрит считают, что банковский сектор до сих пор имеет потенциал роста.
⚡️ 10 причин инвестировать в банковский сектор:
1. Проблемы с выплатой кредитов были минимальными и вполне преодолимыми. Когда в прошлом году экономика в значительной степени остановилась, инвесторы ожидали волну дефолтов, однако все прошло достаточно безболезненно. Средний размер резерва на возможные потери сейчас составляет около 1.37% от суммы кредитов, что немного выше, чем до пандемии - 1.29%.
2. Рост числа выданных кредитов должен ускориться во второй половине года, при этом аналитики отмечают, что банки снова начинают проводить личные встречи с заемщиками.
3. Ожидается, что чистый процентный доход увеличится, так как банки вскоре смогут направить свою высокую депозитную базу в более высокодоходные кредиты.
4. Акции банковского сектора можно использовать для хеджирования рисков при повышении процентных ставок ФРС. Банки с высоким уровнем коммерческих кредитов с переменной ставкой и беспроцентных депозитов будут в особенно выгодном положении.
5. Низкие процентные ставки и продолжающийся спрос на недвижимость говорят о том, что доходы от ипотеки останутся высокими в течение следующих двух лет.
6. Банки продолжают рационализировать свою деятельность, закрывая и объединяя ненужные филиалы, что потенциально может сократить годовые операционные расходы на 1% и повысить прибыль на акцию на 2%.
7. Миграционные тенденции как домохозяйств, так и предприятий станут благоприятным фактором для банков юго-востока и Техаса.
8. Выкуп акций должен ускориться в 2021 году после перерыва в 2020 году.
9. Возможности для слияний увеличились после снижения в прошлом году.
10. По словам аналитиков, оценки акций большинства банков еще не достигли максимумов.
💡 Топ-идеи аналитиков Уолл-Стрит в банковском секторе:
✅ First Horizon #FHN
✅ Synovus Financial #SNV
✅ BancorpSouth Bank #BXS
✅ Atlantic Capital Bancshares #ACBI
💎 После сезона отчетности банковский сектор является одним из наших фаворитов. Дальнейшее восстановление экономики окажет положительное влияние на банки США.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Новости премаркета США - 04.05.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.26% (4096 п.)
Nasdaq: -0.12% (13086 п.)
Dow Jones: -0.16% (33437 п.)
Золото: -0.23% ($2038)
Нефть марки Brent: +1.28% ($72.81)
US Treasuries 10 лет: +1.41% (3.388%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы продолжают оценивать итоги заседания ФРС, а также ситуацию в банковском секторе. Теперь с проблемами столкнулся региональный банк PacWest Bancorp #PACW, который взвешивает ряд стратегических вариантов для привлечения капитала, включая продажу. Между тем, сегодня особое внимание инвесторов привлечет отчетность Apple #AAPL, которая будет опубликована после закрытия и, вероятно, определит дальнейшую динамику основных индексов. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
ЕЦБ повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 3.75%, как и закладывал рынок. Регулятор отметил, что инфляция остается устойчивой, однако не дал сигналов относительно дальнейшей динамики ставки.
SEC утвердила требование о раскрытии суточных данных об обратных выкупах акций. Благодаря этой информации инвесторы смогут лучше оценить программы байбека эмитентов. Новое правило также повысит прозрачность и честность этого серьезного механизма, заявил глава SEC Гэри Генслер.
Индекс деловой активности в производственном секторе КНР от Caixin оказался хуже прогнозов - 49.5 п. против ожиданий 50.3 п. и 50 п. в прошлом месяце. В основном среди предприятий преобладают ориентированные на экспорт, который в целом с начала года демонстрирует спад на фоне слабого мирового спроса.
Qualcomm #QCOM, один из крупнейших в мире поставщиков чипов для смартфонов, зафиксировал снижение чистой прибыли в прошлом квартале на 42% г/г, а выручки - на 17% г/г. Падение спроса, особенно на мобильные устройства, превысило ожидания компании, заявил CEO. Компания прогнозирует сохранение негативных тенденций как минимум два ближайших квартала.
По данным WSJ, Apollo Global Management #APO близка к покупке производителя алюминиевой продукции Arconic #ARNC. Apollo готова заплатить $30 за акцию Arconic. Таким образом, компания в целом будет оценена примерно в $3 млрд.
Канадский кредитор TD-Bank Group #TD отменил сделку по приобретению американского регионального банка First Horizon Corp #FHN за $13.4 млрд из-за отсутствия ясности о сроках получения одобрения от регулятора. На премаркете акции First Horizon падают примерно на 43%.
Спустя почти три месяца после запуска поисковой системы Bing со встроенным ИИ на основе чат-бота ChatGPT, компания Microsoft #MSFT открывает доступ к предварительной версии для всех пользователей. Есть лишь одно ограничение: необходимо войти в свою учетную запись Microsoft с помощью браузера Edge.
Salesforce #CRM анонсировала Slack GPT - ИИ-чат-бота, который будет интегрирован в работу платформы мессенджера Slack. Также Salesforce объявила о партнерстве с Accenture #ACN для ускорения внедрения генеративного ИИ для CRM.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.26% (4096 п.)
Nasdaq: -0.12% (13086 п.)
Dow Jones: -0.16% (33437 п.)
Золото: -0.23% ($2038)
Нефть марки Brent: +1.28% ($72.81)
US Treasuries 10 лет: +1.41% (3.388%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы продолжают оценивать итоги заседания ФРС, а также ситуацию в банковском секторе. Теперь с проблемами столкнулся региональный банк PacWest Bancorp #PACW, который взвешивает ряд стратегических вариантов для привлечения капитала, включая продажу. Между тем, сегодня особое внимание инвесторов привлечет отчетность Apple #AAPL, которая будет опубликована после закрытия и, вероятно, определит дальнейшую динамику основных индексов. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
ЕЦБ повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 3.75%, как и закладывал рынок. Регулятор отметил, что инфляция остается устойчивой, однако не дал сигналов относительно дальнейшей динамики ставки.
SEC утвердила требование о раскрытии суточных данных об обратных выкупах акций. Благодаря этой информации инвесторы смогут лучше оценить программы байбека эмитентов. Новое правило также повысит прозрачность и честность этого серьезного механизма, заявил глава SEC Гэри Генслер.
Индекс деловой активности в производственном секторе КНР от Caixin оказался хуже прогнозов - 49.5 п. против ожиданий 50.3 п. и 50 п. в прошлом месяце. В основном среди предприятий преобладают ориентированные на экспорт, который в целом с начала года демонстрирует спад на фоне слабого мирового спроса.
Qualcomm #QCOM, один из крупнейших в мире поставщиков чипов для смартфонов, зафиксировал снижение чистой прибыли в прошлом квартале на 42% г/г, а выручки - на 17% г/г. Падение спроса, особенно на мобильные устройства, превысило ожидания компании, заявил CEO. Компания прогнозирует сохранение негативных тенденций как минимум два ближайших квартала.
По данным WSJ, Apollo Global Management #APO близка к покупке производителя алюминиевой продукции Arconic #ARNC. Apollo готова заплатить $30 за акцию Arconic. Таким образом, компания в целом будет оценена примерно в $3 млрд.
Канадский кредитор TD-Bank Group #TD отменил сделку по приобретению американского регионального банка First Horizon Corp #FHN за $13.4 млрд из-за отсутствия ясности о сроках получения одобрения от регулятора. На премаркете акции First Horizon падают примерно на 43%.
Спустя почти три месяца после запуска поисковой системы Bing со встроенным ИИ на основе чат-бота ChatGPT, компания Microsoft #MSFT открывает доступ к предварительной версии для всех пользователей. Есть лишь одно ограничение: необходимо войти в свою учетную запись Microsoft с помощью браузера Edge.
Salesforce #CRM анонсировала Slack GPT - ИИ-чат-бота, который будет интегрирован в работу платформы мессенджера Slack. Также Salesforce объявила о партнерстве с Accenture #ACN для ускорения внедрения генеративного ИИ для CRM.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Важные события недели - 13.01.2025
Отчет по занятости показал сильный прирост рабочих мест в 256 тыс. в декабре, в то время как консенсус прогнозировал прирост в 165 тыс. Уровень безработицы снизился с 4.2% до 4.1%. Рынок теперь ожидает снижения ставки ФРС один раз в 2025 году на 25 б.п., против ожиданий самого центрального банка в два сокращения.
На этом фоне доходности 10-летних казначейских облигаций достигли самого высокого уровня с ноября 2023 года. Теперь в центре внимания находятся данные по инфляции, которые выйдут на этой неделе. Консенсус закладывает замедление роста Core PCI до 0.2% м/м против 0.3% в ноябре. В годовом выражении прогнозируется сохранение показателя на уровне 3.3% г/г.
Также фокус постепенно начнет переключаться на сезон отчетности. На этой неделе свои результаты представят как крупнейшие финансовые компании, так и множество региональных банков. Помимо этого, отчитается Texas Instruments с сигналами для полупроводниковой сферы.
Аналитики закладывают, что рост прибыли компаний S&P 500 в 4-м квартале 2024 года составил 8% г/г, что обусловлено средним ростом продаж на 4% и расширением операционной маржи на 31 б.п. до 11.5%. Консенсус-прогнозы близки к максимальным уровням с 4-го квартала 2021 года, уступая лишь ожидаемому росту EPS на 9% перед сезоном отчетности за 2-й квартал 2024 года.
За последние 11 кварталов фактический рост EPS S&P 500 превышал консенсус-прогнозы в среднем на 4 п.п. в квартал. Аналитики Goldman Sachs считают, что компании продолжат демонстрировать устойчивый рост прибыли, однако масштаб превышения ожиданий, вероятно, будет меньше, чем в последние кварталы, учитывая более высокую планку.
⚠️ Макроэкономические данные:
14 января:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (декабрь)
• Индекс цен производителей (PPI) (декабрь)
15 января:
• Индекс потребительских цен (CPI) (декабрь)
16 января:
• Объём розничных продаж (декабрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)
17 января:
• Объём строительства новых домов (декабрь)
• Объем промышленного производства (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
15 января - JPMorgan #JPM, Wells Fargo #WFC, Goldman Sachs #GS, Citigroup #C, Blackrock #BLK, Bank of New York Mellon #BK, Kinder Morgan #KMI
16 января - UnitedHealth #UNH, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, PNC #PNC, US Bancorp #USB, M&T Bank #MTB, First Horizon #FHN
17 января - Texas Instruments #TXN, Charles Schwab #SCHW, Truist Financial #TFC, Schlumberger #SLB, State Street #STT, Huntington Bancshares #HBAN, Regions Financial #RF, Citizens Financial #CF
#США #неделя_впереди
@aabeta
Отчет по занятости показал сильный прирост рабочих мест в 256 тыс. в декабре, в то время как консенсус прогнозировал прирост в 165 тыс. Уровень безработицы снизился с 4.2% до 4.1%. Рынок теперь ожидает снижения ставки ФРС один раз в 2025 году на 25 б.п., против ожиданий самого центрального банка в два сокращения.
На этом фоне доходности 10-летних казначейских облигаций достигли самого высокого уровня с ноября 2023 года. Теперь в центре внимания находятся данные по инфляции, которые выйдут на этой неделе. Консенсус закладывает замедление роста Core PCI до 0.2% м/м против 0.3% в ноябре. В годовом выражении прогнозируется сохранение показателя на уровне 3.3% г/г.
Также фокус постепенно начнет переключаться на сезон отчетности. На этой неделе свои результаты представят как крупнейшие финансовые компании, так и множество региональных банков. Помимо этого, отчитается Texas Instruments с сигналами для полупроводниковой сферы.
Аналитики закладывают, что рост прибыли компаний S&P 500 в 4-м квартале 2024 года составил 8% г/г, что обусловлено средним ростом продаж на 4% и расширением операционной маржи на 31 б.п. до 11.5%. Консенсус-прогнозы близки к максимальным уровням с 4-го квартала 2021 года, уступая лишь ожидаемому росту EPS на 9% перед сезоном отчетности за 2-й квартал 2024 года.
За последние 11 кварталов фактический рост EPS S&P 500 превышал консенсус-прогнозы в среднем на 4 п.п. в квартал. Аналитики Goldman Sachs считают, что компании продолжат демонстрировать устойчивый рост прибыли, однако масштаб превышения ожиданий, вероятно, будет меньше, чем в последние кварталы, учитывая более высокую планку.
⚠️ Макроэкономические данные:
14 января:
• Индекс делового оптимизма малого бизнеса NFIB (декабрь)
• Индекс цен производителей (PPI) (декабрь)
15 января:
• Индекс потребительских цен (CPI) (декабрь)
16 января:
• Объём розничных продаж (декабрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (январь)
17 января:
• Объём строительства новых домов (декабрь)
• Объем промышленного производства (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
15 января - JPMorgan #JPM, Wells Fargo #WFC, Goldman Sachs #GS, Citigroup #C, Blackrock #BLK, Bank of New York Mellon #BK, Kinder Morgan #KMI
16 января - UnitedHealth #UNH, Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, PNC #PNC, US Bancorp #USB, M&T Bank #MTB, First Horizon #FHN
17 января - Texas Instruments #TXN, Charles Schwab #SCHW, Truist Financial #TFC, Schlumberger #SLB, State Street #STT, Huntington Bancshares #HBAN, Regions Financial #RF, Citizens Financial #CF
#США #неделя_впереди
@aabeta
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM