Важные события предстоящей недели - 24.04.2023
В центре внимания - продолжения сезона отчетности. Свои результаты представят почти 35% компаний из состава S&P 500, включая крупнейшие технологические корпорации США. Хотя сезон начался относительно успешно, опасения по поводу влияния инфляции, высоких процентных ставок и возможной рецессии в США все еще остаются в силе.
⚠️ Макроэкономические данные:
25 апреля:
• Индекс доверия потребителей от CB (апрель)
26 апреля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (март)
27 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
28 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (март)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
24 апреля - Coca-Cola #KO
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, UBS #UBS, PepsiCo #PEP, McDonald's #MCD, Verizon #VZ, General Electric #GE, UPS #UPS
26 апреля - Meta Platforms #META, Boeing #BA, eBay #EBAY
27 апреля - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Eli Lilly #LLY, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, AbbVie #ABBV, Altria #MO, Intel #INTC
28 апреля - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Colgate-Palmolive #CL
Распродажа Way Day:
26 апреля онлайн-ритейлер мебели и других товаров для дома Wayfair #W проведет ежегодную распродажу Way Day, которая начнется в полночь. Компания объявила, что в ходе глобальной двухдневной распродажи будут установлены самые низкие цены в этом году и бесплатная доставка на все товары. Акции Wayfair в прошлом росли после обновления данных о результатах продаж в ходе мероприятия.
Другие корпоративные события:
На неделе FDA рассмотрит вопрос одобрения препаратов от Ionis #IONS, Biogen #BIIB и Seres #MCRB. 25 апреля Credit Suisse обсудит с руководителями Cisco #CSCO перспективы бизнеса в сфере кибербезопасности. 26 апреля, как ожидается, британский регулятор вынесет свое решение по одобрению поглощения Activision Blizzard #ATVI компанией Microsoft #MSFT. В этот же день акционеры Teck Resources #TECK проголосуют за разделение компании на два подразделения. 28 апреля акционеры Black Knight #BKI и Intercontinental Exchange #ICE будут голосовать по вопросу планируемого слияния.
Заметные конференции:
В понедельник начнется ежегодная конференция Chardan по генетическим препаратам и клеточной терапии, на которой выступят представители Vor Biopharma #VOR, Passage Bio #PASG и Rocket Pharmaceuticals #RCKT. 26 апреля пройдет мероприятие Stifel, посвященное лечению онкологии. Среди заметных участников: Kymera #KYMR, Black Diamond #BDTX, IGM #GMS, Kura Oncology #KURA и Viracta #VIRX.
В этот же день начнется трехдневное мероприятие CoinDesk Consensus. На конференции, посвященной крипторынку, выступит менеджмент Amazon #AMZN, Google #GOOG, LVMH #MC, Mastercard #MA, Coinbase Global #COIN и Warner Music Group #WMG.
Barron’s рекомендует обратить внимание на ритейлера одежды TJX #TJX. Аналитики отмечают, что в последующие три года после последнего экономического спада прибыль на акцию TJX удвоилась. Недавно руководство компании отметило, что 2023 год начался удачно, и это может быть признаком того, что TJX покажет опережающий рост EPS, считают в издании. Вдобавок, акции компании торгуются с дисконтом по отношению к среднему историческому значению.
Стратеги также выделили для покупки компании, которые могут стать бенефициарами от стремительного увеличения объема и сложности программного обеспечения, внедряемого в автомобили. Среди лучших идей:
Nvidia #NVDA
Qualcomm #QCOM
Ambarella #AMBA
BlackBerry #BB
Zuora #ZUO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
В центре внимания - продолжения сезона отчетности. Свои результаты представят почти 35% компаний из состава S&P 500, включая крупнейшие технологические корпорации США. Хотя сезон начался относительно успешно, опасения по поводу влияния инфляции, высоких процентных ставок и возможной рецессии в США все еще остаются в силе.
⚠️ Макроэкономические данные:
25 апреля:
• Индекс доверия потребителей от CB (апрель)
26 апреля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (март)
27 апреля:
• ВВП США (1-й квартал)
28 апреля:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (март)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
24 апреля - Coca-Cola #KO
25 апреля - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, UBS #UBS, PepsiCo #PEP, McDonald's #MCD, Verizon #VZ, General Electric #GE, UPS #UPS
26 апреля - Meta Platforms #META, Boeing #BA, eBay #EBAY
27 апреля - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Eli Lilly #LLY, Merck #MRK, Caterpillar #CAT, AbbVie #ABBV, Altria #MO, Intel #INTC
28 апреля - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, Colgate-Palmolive #CL
Распродажа Way Day:
26 апреля онлайн-ритейлер мебели и других товаров для дома Wayfair #W проведет ежегодную распродажу Way Day, которая начнется в полночь. Компания объявила, что в ходе глобальной двухдневной распродажи будут установлены самые низкие цены в этом году и бесплатная доставка на все товары. Акции Wayfair в прошлом росли после обновления данных о результатах продаж в ходе мероприятия.
Другие корпоративные события:
На неделе FDA рассмотрит вопрос одобрения препаратов от Ionis #IONS, Biogen #BIIB и Seres #MCRB. 25 апреля Credit Suisse обсудит с руководителями Cisco #CSCO перспективы бизнеса в сфере кибербезопасности. 26 апреля, как ожидается, британский регулятор вынесет свое решение по одобрению поглощения Activision Blizzard #ATVI компанией Microsoft #MSFT. В этот же день акционеры Teck Resources #TECK проголосуют за разделение компании на два подразделения. 28 апреля акционеры Black Knight #BKI и Intercontinental Exchange #ICE будут голосовать по вопросу планируемого слияния.
Заметные конференции:
В понедельник начнется ежегодная конференция Chardan по генетическим препаратам и клеточной терапии, на которой выступят представители Vor Biopharma #VOR, Passage Bio #PASG и Rocket Pharmaceuticals #RCKT. 26 апреля пройдет мероприятие Stifel, посвященное лечению онкологии. Среди заметных участников: Kymera #KYMR, Black Diamond #BDTX, IGM #GMS, Kura Oncology #KURA и Viracta #VIRX.
В этот же день начнется трехдневное мероприятие CoinDesk Consensus. На конференции, посвященной крипторынку, выступит менеджмент Amazon #AMZN, Google #GOOG, LVMH #MC, Mastercard #MA, Coinbase Global #COIN и Warner Music Group #WMG.
Barron’s рекомендует обратить внимание на ритейлера одежды TJX #TJX. Аналитики отмечают, что в последующие три года после последнего экономического спада прибыль на акцию TJX удвоилась. Недавно руководство компании отметило, что 2023 год начался удачно, и это может быть признаком того, что TJX покажет опережающий рост EPS, считают в издании. Вдобавок, акции компании торгуются с дисконтом по отношению к среднему историческому значению.
Стратеги также выделили для покупки компании, которые могут стать бенефициарами от стремительного увеличения объема и сложности программного обеспечения, внедряемого в автомобили. Среди лучших идей:
Nvidia #NVDA
Qualcomm #QCOM
Ambarella #AMBA
BlackBerry #BB
Zuora #ZUO
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
AbbVie - долгосрочные перспективы в сохранности
💡 По нашему мнению, AbbVie все еще остается одной из наиболее интересных долгосрочных идей в секторе здравоохранения. Ближайшая отчетность за 2-й квартал может укрепить мнение инвесторов относительно перспектив. Компания представит результаты 27 июля.
✅ AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +15%
Общий взгляд
Компания обладает мощным портфелем новых препаратов во главе с Skyrizi и Rinvoq. По оценкам, общая выручка до конца десятилетия превысит продажи бестселлера Humira. Препараты пользуются особенным спросом и могут обеспечить AbbVie самые высокие ежегодные темпы роста в фармацевтическом секторе до конца десятилетия,
Мы считаем, что на текущий момент рынок полностью оценил падение продаж Humira, и текущие уровни предоставляют отличную для возможность формирования позиции.
AbbVie занимает выгодное положение на рынке эстетической медицины, являясь доминирующим игроком с минимальной конкуренцией. Данный сегмент является еще одним мощным драйвер роста, учитывая высокую маржинальность и лояльность клиентов.
Превью отчетности за 2-й квартал
• Стабилизация продаж Skyrizi и Rinvoq. По итогам 1-го квартала, компания сообщила о более слабой, чем ожидалось, выручке от ключевых препаратов Skyrizi и Rinvoq из-за падения цен и переполненностью запасов у покупателей. Это вызвало коррекцию акций. Мы ожидаем, что компания сообщит о нормализации продаж во 2-м квартале.
Последние отраслевые данные от IQVIA указывают, что AbbVie продолжает активное внедрение обоих препаратов, при этом Skyrizi демонстрирует особенно высокие результаты. Мы считаем, что на фоне падения оценки AbbVie, консенсус уже полностью заложил изменение цен. В связи с этим, компания обладает высокими шансами, чтобы достичь ожиданий рынка.
• Ситуация с Humira. Недавно компания потеряла права на эксклюзивный выпуск популярного препарата Humira. Несмотря на выход биоаналогов, сейчас продажи Humira остаются на уровне прошлого года. Цены были снижены компанией, и это негативно отразилось на выручке, что, однако, было ожидаемым.
Стоит отметить, что в большинстве клиник предпочтение отдается биоаналогам с более высокой ценой. В моменте стоимость Humira остается на паритетном уровне с биоаналогами. На этом фоне мы рассчитываем, что результаты продаж окажутся на уровне с ожиданиями менеджмента.
• Эстетическая медицина. В рамках отчетности за 1-й квартал, AbbVie повысила прогноз по результатам сегмента. Мы считаем, что даже пересмотренные ожидания являются консервативными, учитывая ускорение китайской экономики и замедление инфляции на развитых рынках.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $238.7 млрд
• fwd P/E = 12.3х
• fwd P/E сектора = 20x
💎 Мы продолжаем держать акции в наших портфелях и считаем, что текущая коррекция позволяет отличную возможность, чтобы увеличить позицию в AbbVie. Рассчитываем, что продажи Skyrizi и Rinvoq постепенно перекроют выбытие выручки от Humira. В то же время, сегмент эстетической медицины и новые препараты станут дополнительными драйверами.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #ABBV
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 По нашему мнению, AbbVie все еще остается одной из наиболее интересных долгосрочных идей в секторе здравоохранения. Ближайшая отчетность за 2-й квартал может укрепить мнение инвесторов относительно перспектив. Компания представит результаты 27 июля.
✅ AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +15%
Общий взгляд
Компания обладает мощным портфелем новых препаратов во главе с Skyrizi и Rinvoq. По оценкам, общая выручка до конца десятилетия превысит продажи бестселлера Humira. Препараты пользуются особенным спросом и могут обеспечить AbbVie самые высокие ежегодные темпы роста в фармацевтическом секторе до конца десятилетия,
Мы считаем, что на текущий момент рынок полностью оценил падение продаж Humira, и текущие уровни предоставляют отличную для возможность формирования позиции.
AbbVie занимает выгодное положение на рынке эстетической медицины, являясь доминирующим игроком с минимальной конкуренцией. Данный сегмент является еще одним мощным драйвер роста, учитывая высокую маржинальность и лояльность клиентов.
Превью отчетности за 2-й квартал
• Стабилизация продаж Skyrizi и Rinvoq. По итогам 1-го квартала, компания сообщила о более слабой, чем ожидалось, выручке от ключевых препаратов Skyrizi и Rinvoq из-за падения цен и переполненностью запасов у покупателей. Это вызвало коррекцию акций. Мы ожидаем, что компания сообщит о нормализации продаж во 2-м квартале.
Последние отраслевые данные от IQVIA указывают, что AbbVie продолжает активное внедрение обоих препаратов, при этом Skyrizi демонстрирует особенно высокие результаты. Мы считаем, что на фоне падения оценки AbbVie, консенсус уже полностью заложил изменение цен. В связи с этим, компания обладает высокими шансами, чтобы достичь ожиданий рынка.
• Ситуация с Humira. Недавно компания потеряла права на эксклюзивный выпуск популярного препарата Humira. Несмотря на выход биоаналогов, сейчас продажи Humira остаются на уровне прошлого года. Цены были снижены компанией, и это негативно отразилось на выручке, что, однако, было ожидаемым.
Стоит отметить, что в большинстве клиник предпочтение отдается биоаналогам с более высокой ценой. В моменте стоимость Humira остается на паритетном уровне с биоаналогами. На этом фоне мы рассчитываем, что результаты продаж окажутся на уровне с ожиданиями менеджмента.
• Эстетическая медицина. В рамках отчетности за 1-й квартал, AbbVie повысила прогноз по результатам сегмента. Мы считаем, что даже пересмотренные ожидания являются консервативными, учитывая ускорение китайской экономики и замедление инфляции на развитых рынках.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $238.7 млрд
• fwd P/E = 12.3х
• fwd P/E сектора = 20x
💎 Мы продолжаем держать акции в наших портфелях и считаем, что текущая коррекция позволяет отличную возможность, чтобы увеличить позицию в AbbVie. Рассчитываем, что продажи Skyrizi и Rinvoq постепенно перекроют выбытие выручки от Humira. В то же время, сегмент эстетической медицины и новые препараты станут дополнительными драйверами.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #ABBV
· связаться с нами · сайт · youtube
Основные посты за прошедшую неделю:
• Почему Израильским банкам не нужны Ваши деньги и почему стоит открыть там счет?
• Участие в Pipe: частные инвестиции после IPO, или как получить потенциальный доход до 600% уже в этом году
• Инвестиция в DataBricks - Лучшая ставка на революционный рост ИИ
Видео Abeta на YouTube:
• Сезон отчетности: помогут ли заниженные прогнозы превзойти ожидания инвесторов
Инвестиционные идеи:
• Коррекция в Schneider Electric #SU - отличная возможность для покупки
• Daimler Truck #DTG - обновление после Дня рынка капитала
• Mobileye - лучшая инвестиционная идея с экспозицией на автономное вождение
• RWE #RWE - фокус на отчетность за второй квартал
• Salesforce #CRM повышает цены. Как это отразится на бизнесе?
• AbbVie #ABBV - долгосрочные перспективы в сохранности
Аналитика:
• Citigroup рекомендует перекладываться из акций США в европейские активы
• Лучшие инвестиционные идеи от BTIG на второе полугодие. Часть 1 и часть 2
• Goldman Sachs о состоянии сектора здравоохранения
• Хедж-фонды ставят на дальнейшее ослабление доллара США
• JPMorgan ожидает ралли на облигационном рынке
#навигатор
• Почему Израильским банкам не нужны Ваши деньги и почему стоит открыть там счет?
• Участие в Pipe: частные инвестиции после IPO, или как получить потенциальный доход до 600% уже в этом году
• Инвестиция в DataBricks - Лучшая ставка на революционный рост ИИ
Видео Abeta на YouTube:
• Сезон отчетности: помогут ли заниженные прогнозы превзойти ожидания инвесторов
Инвестиционные идеи:
• Коррекция в Schneider Electric #SU - отличная возможность для покупки
• Daimler Truck #DTG - обновление после Дня рынка капитала
• Mobileye - лучшая инвестиционная идея с экспозицией на автономное вождение
• RWE #RWE - фокус на отчетность за второй квартал
• Salesforce #CRM повышает цены. Как это отразится на бизнесе?
• AbbVie #ABBV - долгосрочные перспективы в сохранности
Аналитика:
• Citigroup рекомендует перекладываться из акций США в европейские активы
• Лучшие инвестиционные идеи от BTIG на второе полугодие. Часть 1 и часть 2
• Goldman Sachs о состоянии сектора здравоохранения
• Хедж-фонды ставят на дальнейшее ослабление доллара США
• JPMorgan ожидает ралли на облигационном рынке
#навигатор
Важные события недели - 24.07.2023
В центре внимания - заседание ФРС и продолжение сезона отчетностей. На неделе свои результаты за 2-й квартал обнародуют 150 представителей S&P 500, включая несколько крупнейших технологических компаний. Помимо этого, всю неделю будет выходить важная макростатистика. Особое внимание привлекут данные по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 июля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
25 июля:
• Индекс доверия потребителей от CB (июль)
26 июля:
• Итоги заседания ФРС
27 июля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (июнь)
• ВВП США (2-й квартал)
28 июля:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (июнь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 июля - Domino's Pizza #DPZ, NXP Semiconductors #NXPI
25 июля - Microsoft #MSFT, Visa #V, Texas Instruments #TXN, Verizon #VZ, General Electric #GE, Alphabet #GOOG, General Motors #GM
26 июля - Meta Platforms #META, Coca-Cola #KO, Boeing #BA, AT&T #T
27 июля - Mastercard #MA, AbbVie #ABBV, McDonald's #MCD, Ford Motor #F, Intel #INTC, TotalEnergies #TTE, Bristol Myers-Squibb #BMY
28 июля - Exxon Mobil #XOM, Procter & Gamble #PG, Chevron #CVX
Заседание ФРС:
Консенсус-прогноз экономистов предполагает, центральный банк повысит ставку на 25 б.п. после того, как на июньском заседании была взята пауза. Ожидается, что ФРС не предоставит сигнала о паузе и сохранит «окно» для новых повышений, несмотря на замедление инфляции и охлаждение экономики.
Превью отчетности Microsoft:
Morgan Stanley прогнозирует, что компания превысит ожидания рынка, благодаря росту спроса на решения с генеративным ИИ, ослаблению оптимизации нагрузок клиентами в облачном сегменте Azure, а также благоприятной валютной конъюнктуре. Банк считает, что отчетность станет крупным катализатором для котировок Microsoft. Аналитики также подчеркивают, что несмотря на ралли, акции все еще торгуются с привлекательной оценкой, поскольку рынок недооценивает перспективы возвращения Microsoft к двузначному темпу роста выручки.
Корпоративные события:
25 июля Pacific Gas and Electric Company #PCG проведет инвестиционный саммит, на котором будут присутствовать различные представители коммунальной отрасли. В рамках мероприятия пройдет встреча между гендиректором PG&E и CEO Tesla #TSLA Илоном Маском.
26 июля Samsung #SMSN проведет свое мероприятие Unpacked, на котором представит свои последние разработки в области потребительской электроники. В биотехнологическом секторе на этой неделе Stoke Therapeutics #STOK, Inozyme Pharma #INZY и UroGen Pharma #URGN предоставят обновления по своим препаратам.
💡 Barron’s рекомендуют обратить внимание на акции страхового брокера Arthur J. Gallagher #AJG. Компания является бенефициаром как высоких процентных ставок, так и инфляции. Выручка Gallagher формируется за счет комиссионных, выплачиваемых в виде процента от страховых премий, которые растут вместе с CPI. При этом, компания инвестирует средства страхового портфеля в трежерис, которые сейчас предоставляют повышенную доходность. Аналитики считают, что Gallagher продолжит стабильно генерировать выручку благодаря ускорению темпов перезаключения полисов. Barron’s подчеркивает, что в моменте акции все еще торгуются с привлекательной оценкой.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания - заседание ФРС и продолжение сезона отчетностей. На неделе свои результаты за 2-й квартал обнародуют 150 представителей S&P 500, включая несколько крупнейших технологических компаний. Помимо этого, всю неделю будет выходить важная макростатистика. Особое внимание привлекут данные по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС индикатором инфляции.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 июля:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (июль)
25 июля:
• Индекс доверия потребителей от CB (июль)
26 июля:
• Итоги заседания ФРС
27 июля:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (июнь)
• ВВП США (2-й квартал)
28 июля:
• Ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) (июнь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 июля - Domino's Pizza #DPZ, NXP Semiconductors #NXPI
25 июля - Microsoft #MSFT, Visa #V, Texas Instruments #TXN, Verizon #VZ, General Electric #GE, Alphabet #GOOG, General Motors #GM
26 июля - Meta Platforms #META, Coca-Cola #KO, Boeing #BA, AT&T #T
27 июля - Mastercard #MA, AbbVie #ABBV, McDonald's #MCD, Ford Motor #F, Intel #INTC, TotalEnergies #TTE, Bristol Myers-Squibb #BMY
28 июля - Exxon Mobil #XOM, Procter & Gamble #PG, Chevron #CVX
Заседание ФРС:
Консенсус-прогноз экономистов предполагает, центральный банк повысит ставку на 25 б.п. после того, как на июньском заседании была взята пауза. Ожидается, что ФРС не предоставит сигнала о паузе и сохранит «окно» для новых повышений, несмотря на замедление инфляции и охлаждение экономики.
Превью отчетности Microsoft:
Morgan Stanley прогнозирует, что компания превысит ожидания рынка, благодаря росту спроса на решения с генеративным ИИ, ослаблению оптимизации нагрузок клиентами в облачном сегменте Azure, а также благоприятной валютной конъюнктуре. Банк считает, что отчетность станет крупным катализатором для котировок Microsoft. Аналитики также подчеркивают, что несмотря на ралли, акции все еще торгуются с привлекательной оценкой, поскольку рынок недооценивает перспективы возвращения Microsoft к двузначному темпу роста выручки.
Корпоративные события:
25 июля Pacific Gas and Electric Company #PCG проведет инвестиционный саммит, на котором будут присутствовать различные представители коммунальной отрасли. В рамках мероприятия пройдет встреча между гендиректором PG&E и CEO Tesla #TSLA Илоном Маском.
26 июля Samsung #SMSN проведет свое мероприятие Unpacked, на котором представит свои последние разработки в области потребительской электроники. В биотехнологическом секторе на этой неделе Stoke Therapeutics #STOK, Inozyme Pharma #INZY и UroGen Pharma #URGN предоставят обновления по своим препаратам.
💡 Barron’s рекомендуют обратить внимание на акции страхового брокера Arthur J. Gallagher #AJG. Компания является бенефициаром как высоких процентных ставок, так и инфляции. Выручка Gallagher формируется за счет комиссионных, выплачиваемых в виде процента от страховых премий, которые растут вместе с CPI. При этом, компания инвестирует средства страхового портфеля в трежерис, которые сейчас предоставляют повышенную доходность. Аналитики считают, что Gallagher продолжит стабильно генерировать выручку благодаря ускорению темпов перезаключения полисов. Barron’s подчеркивает, что в моменте акции все еще торгуются с привлекательной оценкой.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Результаты наших последних инвестиционных идей
💡 В канале мы регулярно делимся нашим взглядом на рынки и размещаем инвестиционные идеи. Предлагаем обратить внимание на результаты некоторых из них.
✅ Block #SQ
Доходность от 27.06 +23%
Акции подверглись распродаже после выхода отчета шорт-селлера Hindenburg Research. Мы посчитали, что просадка была чрезмерной и решили сформировать позицию, поскольку негативное влияние на финансы было крайне ограниченным. На данный момент наша ставка оправдывает себя.
✅ Spirit AeroSystems #SPR
Доходность от 22.06 +22%
Акции скорректировались после остановки производства из-за забастовки. Мы воспользовались коррекцией, ожидая скорого возобновления работы под давлением главного клиента - Boeing. Наш взгляд оказался верным, и Spirit возобновила производство. Сохраняем позитивный взгляд на авиасектор, ожидая дальнейшего роста акций.
✅ Textron #TXT
Доходность от 24.05 +22%
Армия США заключила контракт с Textron, на разработку нового вертолета Black Hawk. В публикации мы отметили, что ожидаем существенного улучшения финансов. На прошлой неделе компания представила свою отчетность, которая оказалась лучше ожиданий. На этом фоне мы сохраняем позитивный взгляд на Textron.
✅ First Solar #FSLR
Доходность от 06.07 +14%
Мы делаем долгосрочную ставку на сектор солнечной энергетики, в котором First Solar занимает ведущие позиции. Накануне компания представила отличные квартальные результаты и объявила о начале строительства нового завода. Отчетность укрепила инвестиционный кейс.
✅ Michelin #ML
Доходность от 27.06 +14%
Мы рассчитывали, что компания представит сильные результаты за 2-й квартал. Наша ставка оправдала себя. 26 июля Michelin сообщила о прибыли и выручке выше консенсуса, а также повысила прогноз на весь год.
✅ Universal Music Group #UMG
Доходность от 29.06 +14%
Нам нравятся перспективы музыкальной индустрии, к которой принадлежит UMG. 27 июля компания представила свои результаты за 2-й квартал, которые превысили консенсус и укрепили наш позитивный взгляд на индустрию.
✅ AbbVie #ABBV
Доходность от 14.07 +12%
Мы неоднократно подчеркивали наш позитивный долгосрочный взгляд на AbbVie. В последнем посте делали превью перед отчетностью за 2-й квартал. 27 июля компания представила свои результаты, которые оказались лучше ожиданий, после чего продолжилось ралли в акциях.
💎 Если Ваш инвестиционный капитал более $1 млн и Вы желаете получать больше инвестиционных идей на глобальном рынке - заполните форму. Обсудим варианты сотрудничества.
#результаты
@aabeta
💡 В канале мы регулярно делимся нашим взглядом на рынки и размещаем инвестиционные идеи. Предлагаем обратить внимание на результаты некоторых из них.
✅ Block #SQ
Доходность от 27.06 +23%
Акции подверглись распродаже после выхода отчета шорт-селлера Hindenburg Research. Мы посчитали, что просадка была чрезмерной и решили сформировать позицию, поскольку негативное влияние на финансы было крайне ограниченным. На данный момент наша ставка оправдывает себя.
✅ Spirit AeroSystems #SPR
Доходность от 22.06 +22%
Акции скорректировались после остановки производства из-за забастовки. Мы воспользовались коррекцией, ожидая скорого возобновления работы под давлением главного клиента - Boeing. Наш взгляд оказался верным, и Spirit возобновила производство. Сохраняем позитивный взгляд на авиасектор, ожидая дальнейшего роста акций.
✅ Textron #TXT
Доходность от 24.05 +22%
Армия США заключила контракт с Textron, на разработку нового вертолета Black Hawk. В публикации мы отметили, что ожидаем существенного улучшения финансов. На прошлой неделе компания представила свою отчетность, которая оказалась лучше ожиданий. На этом фоне мы сохраняем позитивный взгляд на Textron.
✅ First Solar #FSLR
Доходность от 06.07 +14%
Мы делаем долгосрочную ставку на сектор солнечной энергетики, в котором First Solar занимает ведущие позиции. Накануне компания представила отличные квартальные результаты и объявила о начале строительства нового завода. Отчетность укрепила инвестиционный кейс.
✅ Michelin #ML
Доходность от 27.06 +14%
Мы рассчитывали, что компания представит сильные результаты за 2-й квартал. Наша ставка оправдала себя. 26 июля Michelin сообщила о прибыли и выручке выше консенсуса, а также повысила прогноз на весь год.
✅ Universal Music Group #UMG
Доходность от 29.06 +14%
Нам нравятся перспективы музыкальной индустрии, к которой принадлежит UMG. 27 июля компания представила свои результаты за 2-й квартал, которые превысили консенсус и укрепили наш позитивный взгляд на индустрию.
✅ AbbVie #ABBV
Доходность от 14.07 +12%
Мы неоднократно подчеркивали наш позитивный долгосрочный взгляд на AbbVie. В последнем посте делали превью перед отчетностью за 2-й квартал. 27 июля компания представила свои результаты, которые оказались лучше ожиданий, после чего продолжилось ралли в акциях.
💎 Если Ваш инвестиционный капитал более $1 млн и Вы желаете получать больше инвестиционных идей на глобальном рынке - заполните форму. Обсудим варианты сотрудничества.
#результаты
@aabeta
Новости премаркета США - 24.08.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.44% (4466 п.)
📈 Nasdaq: +0.97% (15344 п.)
📉 Dow Jones: -0.12% (34479 п.)
🌕 Золото: -0.03% ($1914)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.80% ($82.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.74% (4.229%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. S&P 500 и Nasdaq поддерживаются ростом акций технологического сектора после выхода сильных квартальных результатов Nvidia #NVDA. В то же время, на Dow Jones оказывает давление снижение бумаг Boeing #BA и ротация инвесторов из защитных активов в более рисковые сегменты рынка. Негативное влияние на широкий рынок также оказывает и возобновление роста казначейских облигаций после выхода данных по заявкам на пособия по безработице лучше ожиданий.
Сегодня стартует экономический симпозиум ФРС в Джексон Хоул, к которому сейчас будет приковано внимание инвесторов. Тем не менее выступление главы американского регулятора запланировано лишь на завтра, в связи с чем участники рынка будут отыгрывать корпоративные события. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
🔴 Boeing #BA обнаружила новый дефект в своих самолётах 737 MAX, что ставит под угрозу годовой план поставок в 400 единиц. Отмечается, что проблемы связаны с компонентами крупнейшего поставщика компании Spirit AeroSystems #SPR. Акции обеих компаний снижаются на премаркете.
🟢 Согласно опросу BofA, проводимому раз в два месяца, доля потребителей в КНР, планирующих потратить больше в течение следующих шести месяцев и перейти на более дорогие бренды, увеличилась в августе по сравнению с июнем. Потребительские настроения несколько выросли, но все еще остаются слабыми по сравнению с началом года.
🔴 По сообщению FT, Goldman Sachs #GS, Morgan Stanley #MS, JPMorgan #JPM и UBS #UBS выплатят группе американских пенсионных фондов $499 млн в рамках соглашения об урегулировании коллективного антимонопольного иска.
🟢 Shopify #SHOP добавила Solana Pay в свой пул вариантов оплаты, позволяя миллионам торговцев использовать платформу для приема криптовалютных транзакций, начиная с платежей в стейблкоинах USD Coin (USDC). Solana планирует добавить на платформу другие альткойны в ближайшие месяцы.
🟢 Австралийская Woodside Energy #WDS достигла соглашения с профсоюзом по зарплатам. Работники компании планировали провести 2 сентября забастовку, если не будет прогресса на переговорах. Приостановка работ по производству СПГ компанией могла привести к серьезным перебоям в глобальных поставках. На этом фоне цены на природный газ в Европе перешли к коррекции.
🟡 CVS Health #CVS открыла новую дочернюю компанию, занимающуюся маркетингом биоаналогов в США. Одним из первых препаратов для продажи станет аналог Humira компании AbbVie #ABBV, который разработан Sandoz. CVS намерена создать целый портфель биоаналогов, рынок которых, по прогнозам, вырастет до $100 млрд к 2029 году.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.44% (4466 п.)
📈 Nasdaq: +0.97% (15344 п.)
📉 Dow Jones: -0.12% (34479 п.)
🌕 Золото: -0.03% ($1914)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.80% ($82.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.74% (4.229%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. S&P 500 и Nasdaq поддерживаются ростом акций технологического сектора после выхода сильных квартальных результатов Nvidia #NVDA. В то же время, на Dow Jones оказывает давление снижение бумаг Boeing #BA и ротация инвесторов из защитных активов в более рисковые сегменты рынка. Негативное влияние на широкий рынок также оказывает и возобновление роста казначейских облигаций после выхода данных по заявкам на пособия по безработице лучше ожиданий.
Сегодня стартует экономический симпозиум ФРС в Джексон Хоул, к которому сейчас будет приковано внимание инвесторов. Тем не менее выступление главы американского регулятора запланировано лишь на завтра, в связи с чем участники рынка будут отыгрывать корпоративные события. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
🔴 Boeing #BA обнаружила новый дефект в своих самолётах 737 MAX, что ставит под угрозу годовой план поставок в 400 единиц. Отмечается, что проблемы связаны с компонентами крупнейшего поставщика компании Spirit AeroSystems #SPR. Акции обеих компаний снижаются на премаркете.
🟢 Согласно опросу BofA, проводимому раз в два месяца, доля потребителей в КНР, планирующих потратить больше в течение следующих шести месяцев и перейти на более дорогие бренды, увеличилась в августе по сравнению с июнем. Потребительские настроения несколько выросли, но все еще остаются слабыми по сравнению с началом года.
🔴 По сообщению FT, Goldman Sachs #GS, Morgan Stanley #MS, JPMorgan #JPM и UBS #UBS выплатят группе американских пенсионных фондов $499 млн в рамках соглашения об урегулировании коллективного антимонопольного иска.
🟢 Shopify #SHOP добавила Solana Pay в свой пул вариантов оплаты, позволяя миллионам торговцев использовать платформу для приема криптовалютных транзакций, начиная с платежей в стейблкоинах USD Coin (USDC). Solana планирует добавить на платформу другие альткойны в ближайшие месяцы.
🟢 Австралийская Woodside Energy #WDS достигла соглашения с профсоюзом по зарплатам. Работники компании планировали провести 2 сентября забастовку, если не будет прогресса на переговорах. Приостановка работ по производству СПГ компанией могла привести к серьезным перебоям в глобальных поставках. На этом фоне цены на природный газ в Европе перешли к коррекции.
🟡 CVS Health #CVS открыла новую дочернюю компанию, занимающуюся маркетингом биоаналогов в США. Одним из первых препаратов для продажи станет аналог Humira компании AbbVie #ABBV, который разработан Sandoz. CVS намерена создать целый портфель биоаналогов, рынок которых, по прогнозам, вырастет до $100 млрд к 2029 году.
#США #новости_премаркета
@aabeta
Текущее позиционирование хедж-фондов и взаимных фондов. Фавориты и аутсайдеры
💡 Goldman Sachs проанализировал изменение позиций за 2-й квартал 1272 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $5.2 трлн. Часто таких институциональных инвесторов называют «умными деньгами». Банк также представил фаворитов и аутсайдеров у управляющих.
Позиционирование
Оба вида фондов по мере прохождения 2-го квартала постепенно увеличивали долю в циклических секторах и уменьшали позиции в технологических компаниях и акциях сектора товаров вторичной необходимости, фиксируя прибыль.
Благодаря этому, ралли на рынке, которое наблюдалось с начала года, расширилось за пределы нескольких крупнейших технологических компаний. В итоге, фонды вступили в 3-й квартал имея самую низкую экспозицию на сектор технологий с 2012 года.
Несмотря на отход от технологического сектора, хедж-фонды продолжали увеличивать доли в отдельных акциях. Во втором квартале хедж-фонды вложили рекордный объем в бумаги «бигтехов», и эта группа по-прежнему возглавляет список наиболее популярных длинных позиций хедж-фондов.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Представленная подборка компаний торгуется с 58%-ной премией к S&P 500 по показателю P/E.
✅ Cigna #CI
✅ Fiserv #FI
✅ Mastercard #MA
✅ Uber #UBER
✅ Visa #V
✅ Workday #WDAY
Компании аутсайдеры
Банк также выделил акции, которые занимают наименьшую долю во взаимных и хедж-фондах.
• AbbVie #ABBV
• Caterpillar #CAT
• Costco #COST
• Chevron #CVX
• Disney #DIS
• Ford #F
• Home Depot #HD
• IBM #IBM
• Intel #INTC
• Illinois Tool Works #ITW
• J&J #JNJ
• McDonald's #MCD
• Moderna #MRNA
• PepsiCo #PEP
• Pfizer #PFE
• P&G #PG
• AT&T #T
• Thermo Fisher #TMO
• Tesla #TSLA
• Walmart #WMT
• Exxon Mobil #XOM
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
💡 Goldman Sachs проанализировал изменение позиций за 2-й квартал 1272 хедж-фондов и взаимных фондов, у которых в совокупности под управлением находится около $5.2 трлн. Часто таких институциональных инвесторов называют «умными деньгами». Банк также представил фаворитов и аутсайдеров у управляющих.
Позиционирование
Оба вида фондов по мере прохождения 2-го квартала постепенно увеличивали долю в циклических секторах и уменьшали позиции в технологических компаниях и акциях сектора товаров вторичной необходимости, фиксируя прибыль.
Благодаря этому, ралли на рынке, которое наблюдалось с начала года, расширилось за пределы нескольких крупнейших технологических компаний. В итоге, фонды вступили в 3-й квартал имея самую низкую экспозицию на сектор технологий с 2012 года.
Несмотря на отход от технологического сектора, хедж-фонды продолжали увеличивать доли в отдельных акциях. Во втором квартале хедж-фонды вложили рекордный объем в бумаги «бигтехов», и эта группа по-прежнему возглавляет список наиболее популярных длинных позиций хедж-фондов.
Компании фавориты
Goldman Sachs выделил акции, которые занимают крупные позиции в портфелях как взаимных, так и хедж-фондов. Представленная подборка компаний торгуется с 58%-ной премией к S&P 500 по показателю P/E.
✅ Cigna #CI
✅ Fiserv #FI
✅ Mastercard #MA
✅ Uber #UBER
✅ Visa #V
✅ Workday #WDAY
Компании аутсайдеры
Банк также выделил акции, которые занимают наименьшую долю во взаимных и хедж-фондах.
• AbbVie #ABBV
• Caterpillar #CAT
• Costco #COST
• Chevron #CVX
• Disney #DIS
• Ford #F
• Home Depot #HD
• IBM #IBM
• Intel #INTC
• Illinois Tool Works #ITW
• J&J #JNJ
• McDonald's #MCD
• Moderna #MRNA
• PepsiCo #PEP
• Pfizer #PFE
• P&G #PG
• AT&T #T
• Thermo Fisher #TMO
• Tesla #TSLA
• Walmart #WMT
• Exxon Mobil #XOM
#аналитика #акции #США #GS
@aabeta
Важные события недели - 23.10.2023
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться продолжение сезона отчетности. Свои результаты начнут представлять крупнейшие технологические компании. Помимо этого инвесторы будут следить за публикацией макростатистики. Наиболее важными станут отчеты по индексам деловой активности, ВВП за 3-й квартал, а также по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции.
Европейский центральный банк объявит о своем решении по процентным ставке 26 октября. Ожидается, что ЕЦБ сохранит ставку на прежнем уровне после повышения на 450 б.п. с июля 2022 года. Что касается американского ЦБ, то в преддверии ноябрьского заседания его члены будут находиться в периоде «недели тишины». Тем не менее дискуссии среди участников рынка по поводу решений будут продолжаться.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 октября:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (октябрь)
25 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)
26 октября:
• Заказы на товары длительного пользования (сентябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (сентябрь)
27 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (октябрь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 октября - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE
25 октября - Meta Platforms #META, T-Mobile US #TMUS, Boeing #BA, General Dynamics #GD
26 октября - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Intel #INTC, Altria #MO, Chipotle MG #CMG, Northrop Grumman #NOC, UPS #UPS
27 октября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, AbbVie #ABBV
Заметные конференции:
24 октября пройдет конференция Women's Wear Daily, посвященная розничной торговле, на которой выступит топ-менеджмент Macy's #M, Prada и Abercrombie & Fitch #ANF. В этот же день H.C. Wainwright организует конференция для компаний из сектора здравоохранения. Событие может стать катализатором для акций NeuroBo #NRBO, Akero #AKRO и Sagimet #SGMT.
Всю неделю будет идти саммит eVTOL в США, на котором свои разработки представят производители электрических летательных аппаратов с вертикальным взлетом и посадкой Eve Air Mobility, Archer Aviation #ACHR и Amprius #AMPX.
Другие корпоративные события:
В понедельник Stellantis #STLA представит полностью обновленный модельный ряд минивэнов для каждой марки. Между тем, забастовки профсоюза UAW на предприятиях компании все еще продолжаются.
24 октября представители Anthropic будут докладчиками на технологическом саммите Bloomberg. Недавно Amazon #AMZN объявила о намерении инвестировать до $4 млрд в этот ИИ-стартап. В этот же день Qualcomm #QCOM представит обновленную стратегию. 25 октября акционеры Capri Holdings #CPRI будут голосовать по одобрению предложения о поглощении компанией Tapestry #TPR.
Среди компаний, которые проведут мероприятия для инвесторов на неделе: NetApp #NTAP, Lenovo, Shockwave Medical #SWAV, Bionano #BNGO, PDF Solutions #PDFS, Garrett Motion #GTX, Amgen #AMGN, AnaptysBio #ANAB и BriaCell Therapeutics #BCTX.
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться продолжение сезона отчетности. Свои результаты начнут представлять крупнейшие технологические компании. Помимо этого инвесторы будут следить за публикацией макростатистики. Наиболее важными станут отчеты по индексам деловой активности, ВВП за 3-й квартал, а также по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции.
Европейский центральный банк объявит о своем решении по процентным ставке 26 октября. Ожидается, что ЕЦБ сохранит ставку на прежнем уровне после повышения на 450 б.п. с июля 2022 года. Что касается американского ЦБ, то в преддверии ноябрьского заседания его члены будут находиться в периоде «недели тишины». Тем не менее дискуссии среди участников рынка по поводу решений будут продолжаться.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 октября:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (октябрь)
25 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)
26 октября:
• Заказы на товары длительного пользования (сентябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (сентябрь)
27 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (октябрь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 октября - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE
25 октября - Meta Platforms #META, T-Mobile US #TMUS, Boeing #BA, General Dynamics #GD
26 октября - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Intel #INTC, Altria #MO, Chipotle MG #CMG, Northrop Grumman #NOC, UPS #UPS
27 октября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, AbbVie #ABBV
Заметные конференции:
24 октября пройдет конференция Women's Wear Daily, посвященная розничной торговле, на которой выступит топ-менеджмент Macy's #M, Prada и Abercrombie & Fitch #ANF. В этот же день H.C. Wainwright организует конференция для компаний из сектора здравоохранения. Событие может стать катализатором для акций NeuroBo #NRBO, Akero #AKRO и Sagimet #SGMT.
Всю неделю будет идти саммит eVTOL в США, на котором свои разработки представят производители электрических летательных аппаратов с вертикальным взлетом и посадкой Eve Air Mobility, Archer Aviation #ACHR и Amprius #AMPX.
Другие корпоративные события:
В понедельник Stellantis #STLA представит полностью обновленный модельный ряд минивэнов для каждой марки. Между тем, забастовки профсоюза UAW на предприятиях компании все еще продолжаются.
24 октября представители Anthropic будут докладчиками на технологическом саммите Bloomberg. Недавно Amazon #AMZN объявила о намерении инвестировать до $4 млрд в этот ИИ-стартап. В этот же день Qualcomm #QCOM представит обновленную стратегию. 25 октября акционеры Capri Holdings #CPRI будут голосовать по одобрению предложения о поглощении компанией Tapestry #TPR.
Среди компаний, которые проведут мероприятия для инвесторов на неделе: NetApp #NTAP, Lenovo, Shockwave Medical #SWAV, Bionano #BNGO, PDF Solutions #PDFS, Garrett Motion #GTX, Amgen #AMGN, AnaptysBio #ANAB и BriaCell Therapeutics #BCTX.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Обновление по AbbVie после отчетности
💡 В прошлую пятницу компанию отчиталась за 3-й квартал, после чего акции снизились. Мы считаем, что коррекция чрезмерна и предоставляет неплохую возможность для увеличения позиций. На наш взгляд, рынок недооценивает долгосрочный потенциал AbbVie.
✅ AbbVie #ABBV - одна из крупнейших американских биофармацевтических компаний.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +33%
Основные моменты в отчетности
Выручка за 3-й квартал снизилась на 5.8% г/г до $13.9 млрд, а скорректированная прибыль на акцию - на 19% г/г до $2.95. Тем не менее показатели оказались выше ожиданий рынка. Рассмотрим результаты ключевых направлений AbbVie.
• Humira. Выручка от препарата продолжает падать после потери эксклюзивных прав на выпуск. В прошлом квартале продажи сократились на 36% г/г до $3.547 млрд, преимущественно за счет снижения отпускных цен, но не объемов. Результат оказался лучше ожиданий.
• Skyrizi и Rinvoq. Оба препарата продолжают демонстрировать впечатляющие темпы роста продаж на фоне высокого спроса для лечения воспалительных заболеваний кишечника. Выручка от Skyrizi выросла на 52.1% г/г до $2.126 млрд, а от Rinvoq - на 59.8% г/г до $1.11 млрд. Все показатели выше консенсуса. AbbVie также повысила прогноз по продажам каждого препарата на $150 млн на весь год.
Ожидается, что препараты смогут нивелировать выбытие продаж Humira и поддержат восстановление общих темпов роста AbbVie в ближайшие годы. Отметим, что дополнительным катализатором для Skyrizi может стать одобрение в США для лечения язвенного колита средней и тяжелой степени во 2-м квартале 2024 года.
• Неврологические препараты. Сегмент показал отличные темпы роста на фоне успеха относительно новых препаратов. Общая выручка увеличилась на 22.1% г/г до $2.04 млрд. Продажи Vraylar и Qulipta продолжили расти впечатляющими темпами по 35.4% г/г и 45.6% г/г, соответственно.
• Эстетическая медицина. Продажи подразделения снизились на 4.7% г/г до $1.239 млрд. Это единственный сегмент не оправдавший ожидания инвесторов, в связи с чем мы и наблюдали распродажу.
Негативное влияние на результаты оказало замедление глобальной экономики и менее активное, чем ожидалось, восстановление в Китае. Тем не менее AbbVie сохранила долгосрочные прогнозы для подразделения, отметив, что обычно рынок быстро восстанавливается после периодов слабости.
Новые прогнозы
На фоне отличных результатов Skyrizi, Rinvoq и неврологических препаратов компания повысила прогноз по выручке на весь год на $0.6 млрд до $54 млрд в середине диапазона. Ожидания по EPS были повышены на 2% до $11.21 в середине диапазона.
Мы считаем, что мера прервет цикл сокращения прогноз аналитиков по компании. Помимо этого, новые прогнозы помогут переключить внимание инвесторов на ожидаемые высокие темпы роста в 2025 году, когда эффект выбытия продаж Humira станет не таким значительным.
📊 Оценка:
• Рыночная капитализация = $250.5 млрд
• fwd P/E на 2024-й год = 12.7х
• fwd P/E сектора = 17.3x
💎 Мы продолжаем держать акции в наших портфелях и расцениваем AbbVie как одну из наиболее интересных долгосрочных идей на рынке. Отчетность подтвердила основные моменты для нас: продажи Humira падают ниже ожиданий, а выручка от новых решений растет опережающими темпами.
Рассчитываем, что продажи Skyrizi, Rinvoq и других постепенно перекроют выбытие выручки от Humira. При этом, в сегменте эстетической медицины пройдет нормализация уже в ближайших кварталах. Отметим, что именно сейчас отличный момент для набора позиций, учитывая оценку по мультипликаторам, которая ниже как среднего по сектору, так и исторического значения для компании.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке.
@aabeta
💡 В прошлую пятницу компанию отчиталась за 3-й квартал, после чего акции снизились. Мы считаем, что коррекция чрезмерна и предоставляет неплохую возможность для увеличения позиций. На наш взгляд, рынок недооценивает долгосрочный потенциал AbbVie.
✅ AbbVie #ABBV - одна из крупнейших американских биофармацевтических компаний.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +33%
Основные моменты в отчетности
Выручка за 3-й квартал снизилась на 5.8% г/г до $13.9 млрд, а скорректированная прибыль на акцию - на 19% г/г до $2.95. Тем не менее показатели оказались выше ожиданий рынка. Рассмотрим результаты ключевых направлений AbbVie.
• Humira. Выручка от препарата продолжает падать после потери эксклюзивных прав на выпуск. В прошлом квартале продажи сократились на 36% г/г до $3.547 млрд, преимущественно за счет снижения отпускных цен, но не объемов. Результат оказался лучше ожиданий.
• Skyrizi и Rinvoq. Оба препарата продолжают демонстрировать впечатляющие темпы роста продаж на фоне высокого спроса для лечения воспалительных заболеваний кишечника. Выручка от Skyrizi выросла на 52.1% г/г до $2.126 млрд, а от Rinvoq - на 59.8% г/г до $1.11 млрд. Все показатели выше консенсуса. AbbVie также повысила прогноз по продажам каждого препарата на $150 млн на весь год.
Ожидается, что препараты смогут нивелировать выбытие продаж Humira и поддержат восстановление общих темпов роста AbbVie в ближайшие годы. Отметим, что дополнительным катализатором для Skyrizi может стать одобрение в США для лечения язвенного колита средней и тяжелой степени во 2-м квартале 2024 года.
• Неврологические препараты. Сегмент показал отличные темпы роста на фоне успеха относительно новых препаратов. Общая выручка увеличилась на 22.1% г/г до $2.04 млрд. Продажи Vraylar и Qulipta продолжили расти впечатляющими темпами по 35.4% г/г и 45.6% г/г, соответственно.
• Эстетическая медицина. Продажи подразделения снизились на 4.7% г/г до $1.239 млрд. Это единственный сегмент не оправдавший ожидания инвесторов, в связи с чем мы и наблюдали распродажу.
Негативное влияние на результаты оказало замедление глобальной экономики и менее активное, чем ожидалось, восстановление в Китае. Тем не менее AbbVie сохранила долгосрочные прогнозы для подразделения, отметив, что обычно рынок быстро восстанавливается после периодов слабости.
Новые прогнозы
На фоне отличных результатов Skyrizi, Rinvoq и неврологических препаратов компания повысила прогноз по выручке на весь год на $0.6 млрд до $54 млрд в середине диапазона. Ожидания по EPS были повышены на 2% до $11.21 в середине диапазона.
Мы считаем, что мера прервет цикл сокращения прогноз аналитиков по компании. Помимо этого, новые прогнозы помогут переключить внимание инвесторов на ожидаемые высокие темпы роста в 2025 году, когда эффект выбытия продаж Humira станет не таким значительным.
📊 Оценка:
• Рыночная капитализация = $250.5 млрд
• fwd P/E на 2024-й год = 12.7х
• fwd P/E сектора = 17.3x
💎 Мы продолжаем держать акции в наших портфелях и расцениваем AbbVie как одну из наиболее интересных долгосрочных идей на рынке. Отчетность подтвердила основные моменты для нас: продажи Humira падают ниже ожиданий, а выручка от новых решений растет опережающими темпами.
Рассчитываем, что продажи Skyrizi, Rinvoq и других постепенно перекроют выбытие выручки от Humira. При этом, в сегменте эстетической медицины пройдет нормализация уже в ближайших кварталах. Отметим, что именно сейчас отличный момент для набора позиций, учитывая оценку по мультипликаторам, которая ниже как среднего по сектору, так и исторического значения для компании.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке.
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
• Инструкция: как получить выплаты по ОФЗ хранящихся в Euroclear и как купить ОФЗ в с дисконтом до 50%
Видео Abeta на YouTube:
• ОФЗ с дисконтом. Что такое счета типа С и типа И?
• Сезон отчетности, инфляция и индикатор Уоррена Баффета. Что с рынками?
Аналитика:
• Индикатор настроений от Bank of America приближается к сигналу на покупку акций
• Уолл-стрит повышает рейтинги для Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA после завершения забастовок
Инвестиционные идеи:
• Покупка акций Merck #MRK после отчетности
• Mobileye #MBLY все еще торгуется на привлекательных уровнях
• Обновление по AbbVie #ABBV
• Защитная ставка на Nestle #NESN
• Позитивные новости по облигациям Cemex #CX
• Акции Block #SQ раллируют после сильной отчетности и новых прогнозов
#навигатор
@aabeta
• Инструкция: как получить выплаты по ОФЗ хранящихся в Euroclear и как купить ОФЗ в с дисконтом до 50%
Видео Abeta на YouTube:
• ОФЗ с дисконтом. Что такое счета типа С и типа И?
• Сезон отчетности, инфляция и индикатор Уоррена Баффета. Что с рынками?
Аналитика:
• Индикатор настроений от Bank of America приближается к сигналу на покупку акций
• Уолл-стрит повышает рейтинги для Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA после завершения забастовок
Инвестиционные идеи:
• Покупка акций Merck #MRK после отчетности
• Mobileye #MBLY все еще торгуется на привлекательных уровнях
• Обновление по AbbVie #ABBV
• Защитная ставка на Nestle #NESN
• Позитивные новости по облигациям Cemex #CX
• Акции Block #SQ раллируют после сильной отчетности и новых прогнозов
#навигатор
@aabeta