Важные события недели - 05.06.2023
Макроэкономические данные:
5 июня:
• Индекс деловой активности (PMI) для непроизводственной сферы США от ISM (май)
6 июня:
• Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
Заметные отчетности:
7 июня - Brown-Forman #BF.A, Campbell Soup #CPB
8 июня - DocuSign #DOCU
9 июня - NIO #NIO
Мероприятие Apple WWDC 2023:
С 5 по 9 июня компания проведет ежегодную конференцию для разработчиков на платформах Apple #AAPL. Ожидается, что технологический гигант представит гарнитуру дополненной реальности, новый 15-дюймовый MacBook Air и Mac на базе собственных процессоров. Также компания анонсирует обновления для операционных систем и подробно опишет стратегию в области искусственного интеллекта. Исторически акции Apple отставали от динамики S&P 500 в среднем на 1 п.п. на неделе после WWDC, но опережали индекс на 0.7 п.п. в течение месяца после мероприятия.
Другие конференции:
На этой неделе состоится одна из крупнейших конференций года в области здравоохранения: в Чикаго пройдет встреча Американского общества клинической онкологии. Среди заметных участников: AstraZeneca #AZN, Novartis #NVS, Eli Lilly #LLY, ImmunoGen #IMGN, Gilead #GILD, Regeneron #REGN, Seagen #SGEN, Bristol-Myers Squibb #BMY и Merck #MRK.
Помимо этого, пройдет трехдневная конференция NAREIT REITWeek, посвященная сектору недвижимости. Среди выступающих компаний: Alpine Income Property Trust #PINE, Kimco Realty #KIM, National Storage Affiliates #NSA, Macerich #MAC, Crown Castle #CCI, Postal Realty Trust #PSTL и Raynonier #RYN. Учитывая текущее состояние рынка, инвесторы будут следить с особым внимание за комментариями по коммерческой недвижимости.
Отдельные корпоративные события:
5 июня Lumen Technologies #LUMN проведет День инвестора, на котором будут обсуждаться ключевые приоритеты, инициативы и перспективы возвращения компании к росту. В этот же день начнется пятидневная IT-конференция Cisco #CSCO Live! в Лас-Вегасе.
StepStone Group #STEP организует свой День инвестора 6 июня. Менеджмент представит информацию о стратегии и перспективах компании. 8 июня мероприятия для инвесторов пройдут у Toronto-Dominion Bank #TD и DLocal #DLO.
💡 Аналитики Barron’s рекомендуют обратить внимание на акции производителя медоборудования Steris #STE. Эксперты отметили привлекательную оценку по мультипликаторам, а также высокие и устойчивые темпы роста выручки и чистой прибыли. В перспективе синергетический эффект от поглощений станет дополнительным драйвером для финансовых показателей.
• Steris #STE
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Макроэкономические данные:
5 июня:
• Индекс деловой активности (PMI) для непроизводственной сферы США от ISM (май)
6 июня:
• Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
Заметные отчетности:
7 июня - Brown-Forman #BF.A, Campbell Soup #CPB
8 июня - DocuSign #DOCU
9 июня - NIO #NIO
Мероприятие Apple WWDC 2023:
С 5 по 9 июня компания проведет ежегодную конференцию для разработчиков на платформах Apple #AAPL. Ожидается, что технологический гигант представит гарнитуру дополненной реальности, новый 15-дюймовый MacBook Air и Mac на базе собственных процессоров. Также компания анонсирует обновления для операционных систем и подробно опишет стратегию в области искусственного интеллекта. Исторически акции Apple отставали от динамики S&P 500 в среднем на 1 п.п. на неделе после WWDC, но опережали индекс на 0.7 п.п. в течение месяца после мероприятия.
Другие конференции:
На этой неделе состоится одна из крупнейших конференций года в области здравоохранения: в Чикаго пройдет встреча Американского общества клинической онкологии. Среди заметных участников: AstraZeneca #AZN, Novartis #NVS, Eli Lilly #LLY, ImmunoGen #IMGN, Gilead #GILD, Regeneron #REGN, Seagen #SGEN, Bristol-Myers Squibb #BMY и Merck #MRK.
Помимо этого, пройдет трехдневная конференция NAREIT REITWeek, посвященная сектору недвижимости. Среди выступающих компаний: Alpine Income Property Trust #PINE, Kimco Realty #KIM, National Storage Affiliates #NSA, Macerich #MAC, Crown Castle #CCI, Postal Realty Trust #PSTL и Raynonier #RYN. Учитывая текущее состояние рынка, инвесторы будут следить с особым внимание за комментариями по коммерческой недвижимости.
Отдельные корпоративные события:
5 июня Lumen Technologies #LUMN проведет День инвестора, на котором будут обсуждаться ключевые приоритеты, инициативы и перспективы возвращения компании к росту. В этот же день начнется пятидневная IT-конференция Cisco #CSCO Live! в Лас-Вегасе.
StepStone Group #STEP организует свой День инвестора 6 июня. Менеджмент представит информацию о стратегии и перспективах компании. 8 июня мероприятия для инвесторов пройдут у Toronto-Dominion Bank #TD и DLocal #DLO.
💡 Аналитики Barron’s рекомендуют обратить внимание на акции производителя медоборудования Steris #STE. Эксперты отметили привлекательную оценку по мультипликаторам, а также высокие и устойчивые темпы роста выручки и чистой прибыли. В перспективе синергетический эффект от поглощений станет дополнительным драйвером для финансовых показателей.
• Steris #STE
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 07.06.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.06% (4292 п.)
· Nasdaq: +0.04% (14592 п.)
· Dow Jones: +0.01% (33619 п.)
· Золото: -0.24% ($1958)
· Нефть марки Brent: +1% ($76.83)
· US Treasuries 10 лет: +1.47% (3.716%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным повышением. Рынок акций продолжает торговаться в диапазоне в отсутствие мощных катализаторов. Стоит отметить, что S&P 500 вплотную приблизился к уровню сопротивление на отметке 4300 п., где рынок достигнул пика в августе 2022 года. В связи с этим, мы можем увидеть повышенную волатильность индекса в ближайшей перспективе. Сегодняшний день отметится только публикацией данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
• Вышли данные по внешней торговле КНР. Экспорт за май показал снижение на 7.5% г/г (прогноз -1.5% г/г), до $284 млрд. На результаты повлияла высокая база прошлого года и ослабевающий глобальный спрос. Импорт сократился на 4.5% г/г (прогноз -8% г/г), до $217.7 млрд. Снижение импорта сигнализирует о все еще подавленном внутреннем спросе.
• Всемирный Банк (ВБ) скорректировал прогноз динамики мировой экономики. Более сильное начало года позволило улучшить прогноз роста мирового ВВП на 2023 год с 1.7% до 2.1%. Однако на 2024 год ВБ снизил свой прогноз глобального роста с 2.7% до 2.4%, сославшись на сохраняющиеся последствия ужесточения ДКП.
• По данным Bank of America, 10% из 12% роста S&P 500 обеспечили всего семь акций, обладающих наибольшей капитализацией. Среди них: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Tesla и Meta (запрещена в РФ).
• Merck #MRK подала в суд на правительство США, требуя остановить программу согласования цен на лекарства по программе медицинского страхования Medicare. Изменения в законодательстве могут привести к потере прибыли компании и вынудить ее отказаться от разработки новых революционных методов лечения.
• По данным Bloomberg, Ford #F близок к заключению сделки по продаже завода в Германии. Ведущими претендентом на покупку является китайский автопроизводитель BYD и консорциум более мелких компаний отрасли. Другим участником торгов выступает «немецкий производитель солнечных компонентов», пишет издание.
• Европейский производитель чипов STMicroelectronics #STM и китайская Sanan Optoelectronics сформируют СП по выпуску продукции на основе карбида кремния. Предприятие будет ориентировано, в том числе на удовлетворение спроса со стороны китайских производителей электромобилей. Запуск производства запланирован на 4-й квартал 2025 года.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
· S&P 500: +0.06% (4292 п.)
· Nasdaq: +0.04% (14592 п.)
· Dow Jones: +0.01% (33619 п.)
· Золото: -0.24% ($1958)
· Нефть марки Brent: +1% ($76.83)
· US Treasuries 10 лет: +1.47% (3.716%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным повышением. Рынок акций продолжает торговаться в диапазоне в отсутствие мощных катализаторов. Стоит отметить, что S&P 500 вплотную приблизился к уровню сопротивление на отметке 4300 п., где рынок достигнул пика в августе 2022 года. В связи с этим, мы можем увидеть повышенную волатильность индекса в ближайшей перспективе. Сегодняшний день отметится только публикацией данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
• Вышли данные по внешней торговле КНР. Экспорт за май показал снижение на 7.5% г/г (прогноз -1.5% г/г), до $284 млрд. На результаты повлияла высокая база прошлого года и ослабевающий глобальный спрос. Импорт сократился на 4.5% г/г (прогноз -8% г/г), до $217.7 млрд. Снижение импорта сигнализирует о все еще подавленном внутреннем спросе.
• Всемирный Банк (ВБ) скорректировал прогноз динамики мировой экономики. Более сильное начало года позволило улучшить прогноз роста мирового ВВП на 2023 год с 1.7% до 2.1%. Однако на 2024 год ВБ снизил свой прогноз глобального роста с 2.7% до 2.4%, сославшись на сохраняющиеся последствия ужесточения ДКП.
• По данным Bank of America, 10% из 12% роста S&P 500 обеспечили всего семь акций, обладающих наибольшей капитализацией. Среди них: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Tesla и Meta (запрещена в РФ).
• Merck #MRK подала в суд на правительство США, требуя остановить программу согласования цен на лекарства по программе медицинского страхования Medicare. Изменения в законодательстве могут привести к потере прибыли компании и вынудить ее отказаться от разработки новых революционных методов лечения.
• По данным Bloomberg, Ford #F близок к заключению сделки по продаже завода в Германии. Ведущими претендентом на покупку является китайский автопроизводитель BYD и консорциум более мелких компаний отрасли. Другим участником торгов выступает «немецкий производитель солнечных компонентов», пишет издание.
• Европейский производитель чипов STMicroelectronics #STM и китайская Sanan Optoelectronics сформируют СП по выпуску продукции на основе карбида кремния. Предприятие будет ориентировано, в том числе на удовлетворение спроса со стороны китайских производителей электромобилей. Запуск производства запланирован на 4-й квартал 2025 года.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Лучшие акции на второе полугодие от UBS
Швейцарский банк представил подборку из восьми акций, которые, по его мнению, смогут показать опережающую широкий рынок динамику в оставшуюся часть года.
💎 «В 2023 году мы вступаем в период разворота в инфляции, ставках и экономическом росте. Такая ситуация приносит как новые проблемы, так и возможности. Выбранные нами акции обладают наилучшим позиционирование, чтобы извлечь выгоду от изменения макроэкономических тенденций», - пишут стратеги
Основные инвестиционные идеи:
✅ Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, предоставляющая широкий спектр сервисов, основным из которых является одноименная поисковая система.
🎯 Целевая цена - $197, потенциал роста +37%
UBS положительно оценивает перспективы компании в области рекламного бизнеса и ожидает улучшения рентабельности в ближайших кварталах. В моменте акции торгуются с крайне привлекательной оценкой по форвардному P/E относительно средних исторических значений.
✅ MGM Resorts International #MGM - занимается игорным и гостиничным бизнесом и индустрией развлечений.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +26%
Аналитики воодушевлены продолжающимся развитием сферы развлечений Лас-Вегаса и здоровым финансовым состоянием компании. Ближайшими катализаторами для MGM являются: прохождение гран-при Формулы-1 в Лас-Вегасе в конце 2023 года и проведение чемпионата Super Bowl в 2024 году в Неваде.
✅ Li Ning #2331 - китайская компания, производящая спортивную одежду и оборудование.
Банк позитивно оценивает перспективы компании, учитывая рост популярности спортивной одежды и повышение осведомленности о здоровом образе жизни в Китае. Восстановление внутреннего спроса в КНР рассматривается крупным драйвером для Li Ning.
✅ Salesforce #CRM - ведущий поставщиков CRМ-решений для управления отношениями с клиентами.
🎯 Целевая цена - $325, потенциал роста +43%
Акции компании в моменте торгуются с привлекательной оценкой. В UBS отмечают, что Salesforce обладает более высокой устойчивостью к замедлению экономики, чем аналоги, учитывая крупные объемы повторяющейся выручки (ARR), а также инициативы менеджмента по улучшению рентабельности. Совсем недавно компания повысила цены на свое ПО.
✅ Grab #GRAB - малайзийская компания, предоставляющая такси и логистические услуги.
🎯 Целевая цена - $4.6, потенциал роста +31%
Компания обладает лидирующей позицией в Юго-Восточной Азии в сфере перевозок и доставки еды, крупным объемом кэша на балансе для развития, а также отличными конкурентными преимуществами.
✅ Merck #MRK - международная фармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $123, потенциал роста +16%
Merck показывает устойчивые темпы роста финансовых показателей, и её акции все еще торгуются с привлекательной оценкой. Аналитики ожидают, что менеджмент усилит инициативы по развитию бизнеса, учитывая крупные объемы кэша на балансе.
✅ Yum! Brands #YUM - американская корпорация, работающая в сфере общественного питания. Управляет брендами KFC, Pizza Hut, Taco Bell, The Habit Burger Grill и WingStreet по всему миру.
🎯 Целевая цена - $155, потенциал роста +16%
UBS позитивно оценивает инвестиции компании в онлайн-продажи, которые обеспечили более $1 млрд дополнительной выручки в 2022 году. Аналитики ожидают, что дальнейшие вложения Yum в цифровые технологии будут и дальше обеспечивать положительные результаты.
✅ Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в различных областях промышленности.
🎯 Целевая цена - €185, потенциал роста +24%
Компания является бенефициаром продолжающейся цифровизации промышленности. UBS также нравится экспозиция Siemens на железнодорожный транспорт. Ожидается, что сфера будет активно развиваться на фоне необходимости укрепить цепи поставок.
#аналитика #акции #UBS
· связаться с нами · сайт · youtube
Швейцарский банк представил подборку из восьми акций, которые, по его мнению, смогут показать опережающую широкий рынок динамику в оставшуюся часть года.
💎 «В 2023 году мы вступаем в период разворота в инфляции, ставках и экономическом росте. Такая ситуация приносит как новые проблемы, так и возможности. Выбранные нами акции обладают наилучшим позиционирование, чтобы извлечь выгоду от изменения макроэкономических тенденций», - пишут стратеги
Основные инвестиционные идеи:
✅ Baidu #BIDU - китайская интернет-компания, предоставляющая широкий спектр сервисов, основным из которых является одноименная поисковая система.
🎯 Целевая цена - $197, потенциал роста +37%
UBS положительно оценивает перспективы компании в области рекламного бизнеса и ожидает улучшения рентабельности в ближайших кварталах. В моменте акции торгуются с крайне привлекательной оценкой по форвардному P/E относительно средних исторических значений.
✅ MGM Resorts International #MGM - занимается игорным и гостиничным бизнесом и индустрией развлечений.
🎯 Целевая цена - $60, потенциал роста +26%
Аналитики воодушевлены продолжающимся развитием сферы развлечений Лас-Вегаса и здоровым финансовым состоянием компании. Ближайшими катализаторами для MGM являются: прохождение гран-при Формулы-1 в Лас-Вегасе в конце 2023 года и проведение чемпионата Super Bowl в 2024 году в Неваде.
✅ Li Ning #2331 - китайская компания, производящая спортивную одежду и оборудование.
Банк позитивно оценивает перспективы компании, учитывая рост популярности спортивной одежды и повышение осведомленности о здоровом образе жизни в Китае. Восстановление внутреннего спроса в КНР рассматривается крупным драйвером для Li Ning.
✅ Salesforce #CRM - ведущий поставщиков CRМ-решений для управления отношениями с клиентами.
🎯 Целевая цена - $325, потенциал роста +43%
Акции компании в моменте торгуются с привлекательной оценкой. В UBS отмечают, что Salesforce обладает более высокой устойчивостью к замедлению экономики, чем аналоги, учитывая крупные объемы повторяющейся выручки (ARR), а также инициативы менеджмента по улучшению рентабельности. Совсем недавно компания повысила цены на свое ПО.
✅ Grab #GRAB - малайзийская компания, предоставляющая такси и логистические услуги.
🎯 Целевая цена - $4.6, потенциал роста +31%
Компания обладает лидирующей позицией в Юго-Восточной Азии в сфере перевозок и доставки еды, крупным объемом кэша на балансе для развития, а также отличными конкурентными преимуществами.
✅ Merck #MRK - международная фармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $123, потенциал роста +16%
Merck показывает устойчивые темпы роста финансовых показателей, и её акции все еще торгуются с привлекательной оценкой. Аналитики ожидают, что менеджмент усилит инициативы по развитию бизнеса, учитывая крупные объемы кэша на балансе.
✅ Yum! Brands #YUM - американская корпорация, работающая в сфере общественного питания. Управляет брендами KFC, Pizza Hut, Taco Bell, The Habit Burger Grill и WingStreet по всему миру.
🎯 Целевая цена - $155, потенциал роста +16%
UBS позитивно оценивает инвестиции компании в онлайн-продажи, которые обеспечили более $1 млрд дополнительной выручки в 2022 году. Аналитики ожидают, что дальнейшие вложения Yum в цифровые технологии будут и дальше обеспечивать положительные результаты.
✅ Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в различных областях промышленности.
🎯 Целевая цена - €185, потенциал роста +24%
Компания является бенефициаром продолжающейся цифровизации промышленности. UBS также нравится экспозиция Siemens на железнодорожный транспорт. Ожидается, что сфера будет активно развиваться на фоне необходимости укрепить цепи поставок.
#аналитика #акции #UBS
· связаться с нами · сайт · youtube
Важные события недели - 31.07.2023
В центре внимания - выход июльских статданных по рынку труда, а также продолжение сезона отчетности. Почти треть компаний из S&P 500 представит свои результаты за 2-й квартал. Наибольший интерес привлекут отчетности Amazon #AMZN и Apple #APPL.
⚠️ Макроэкономические данные:
1 августа:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (июнь)
2 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
3 августа:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг от ISM (июль)
• Объём промышленных заказов (июль)
4 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда (июль)
• Уровень безработицы (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
31 июля - Arista Networks #ANET, Yum China #YUMC, Western Digital #WDC
1 августа - Merck #MRK, Pfizer #PFE, AMD #AMD, Caterpillar #CAT, Starbucks #SBUX, Uber #UBER, Altria #MO
2 августа - CVS Health #CVS, Shopify #SHOP, PayPal #PYPL, Kraft Heinz #KHC, Humana #HUM
3 августа - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Amgen #AMGN, ConocoPhillips #COP, Booking #BKNG
4 августа - Enbridge #ENB, Dominion Energy #D
Отчет по занятости:
Согласно консенсусу, число занятых в несельскохозяйственном секторе за июль увеличилось на 184 тыс., после роста на 209 тыс. в июне. В то же время, безработица осталась неизменной на уровне 3.6%. Несмотря на замедление темпов создания рабочих мест, рынок труда все еще остается устойчивым и побуждает ФРС сохранять жесткую риторику.
Превью отчетности Apple:
Morgan Stanley считает, что компания представит результаты на уровне консенсус-оценок, однако даст прогноз на 3-й квартал существенно выше ожиданий. Среди основных драйверов для пересмотра: стабильные поставки iPhone, сезонный рост продаж Mac, а также высокие показатели сегмента услуг. По мнению аналитиков, Apple прервет серию из пяти кварталов подряд, когда она давала прогнозы ниже консенсуса.
Особое внимание инвесторы обратят на комментарии относительно рентабельности, ценовой политики, развития сервисов, разработки решений в сфере ИИ, а также характеристик Vision Pro.
Превью отчетности Amazon:
Согласно прогнозам Morgan Stanley, результаты Amazon окажутся выше ожиданий на фоне внедрения инициатив по повышению рентабельности платформы e-commerce и доставки. Аналитики отмечают привлекательную оценку акций: сейчас Amazon торгуется с 10-25% дисконтом по отношению к средним историческим значениям мультипликаторов. Важными темами конференц-звонка станут инновации в области ИИ, возможности в сфере здравоохранения и меры по повышению маржи.
На фоне выхода отчета стоит обратить внимание на других компаний, оперирующих в сегменте e-commerce. Акции Global-e Online #GLBE, Farfetch #FTCH, Wayfair #W, Etsy #ETSY, ContextLogic #WISH и Chewy CHWY обладают наиболее высокой корреляцией с бумагами Amazon.
Другие корпоративные события:
Datadog #DDOG 2-3 августа проведет конференцию DASH, на которой, как ожидается, представит новый сервис ИИ. В это же время, Amazon #AMZN организует саммиты, посвященные AWS, на Тайване и в Бразилии. 3 августа Fisker #FSR представит обзор на будущий портфель продуктов в рамках мероприятия Product Vision Day.
💡 Barron’s рекомендует к покупке акции Disney #DIS. Компания встала на устойчивую траекторию роста благодаря сокращению расходов и усилению фокуса на эффективность. Аналитики позитивно оценивают бизнес тематических парков, отмечая, что в сегменте наблюдается высокий спрос, а выручка на одного посетителя на 40% выше, чем в допандемийном 2019 году. Стратегам Barron’s также нравятся перспективы Disney+, который, вероятно, будет занимать все бОльшую долю в выручке компании. Помимо прочего, подчеркивается крайне «дешевая» текущая оценка акций.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания - выход июльских статданных по рынку труда, а также продолжение сезона отчетности. Почти треть компаний из S&P 500 представит свои результаты за 2-й квартал. Наибольший интерес привлекут отчетности Amazon #AMZN и Apple #APPL.
⚠️ Макроэкономические данные:
1 августа:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (июнь)
2 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (июль)
3 августа:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг от ISM (июль)
• Объём промышленных заказов (июль)
4 августа:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда (июль)
• Уровень безработицы (июль)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
31 июля - Arista Networks #ANET, Yum China #YUMC, Western Digital #WDC
1 августа - Merck #MRK, Pfizer #PFE, AMD #AMD, Caterpillar #CAT, Starbucks #SBUX, Uber #UBER, Altria #MO
2 августа - CVS Health #CVS, Shopify #SHOP, PayPal #PYPL, Kraft Heinz #KHC, Humana #HUM
3 августа - Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Amgen #AMGN, ConocoPhillips #COP, Booking #BKNG
4 августа - Enbridge #ENB, Dominion Energy #D
Отчет по занятости:
Согласно консенсусу, число занятых в несельскохозяйственном секторе за июль увеличилось на 184 тыс., после роста на 209 тыс. в июне. В то же время, безработица осталась неизменной на уровне 3.6%. Несмотря на замедление темпов создания рабочих мест, рынок труда все еще остается устойчивым и побуждает ФРС сохранять жесткую риторику.
Превью отчетности Apple:
Morgan Stanley считает, что компания представит результаты на уровне консенсус-оценок, однако даст прогноз на 3-й квартал существенно выше ожиданий. Среди основных драйверов для пересмотра: стабильные поставки iPhone, сезонный рост продаж Mac, а также высокие показатели сегмента услуг. По мнению аналитиков, Apple прервет серию из пяти кварталов подряд, когда она давала прогнозы ниже консенсуса.
Особое внимание инвесторы обратят на комментарии относительно рентабельности, ценовой политики, развития сервисов, разработки решений в сфере ИИ, а также характеристик Vision Pro.
Превью отчетности Amazon:
Согласно прогнозам Morgan Stanley, результаты Amazon окажутся выше ожиданий на фоне внедрения инициатив по повышению рентабельности платформы e-commerce и доставки. Аналитики отмечают привлекательную оценку акций: сейчас Amazon торгуется с 10-25% дисконтом по отношению к средним историческим значениям мультипликаторов. Важными темами конференц-звонка станут инновации в области ИИ, возможности в сфере здравоохранения и меры по повышению маржи.
На фоне выхода отчета стоит обратить внимание на других компаний, оперирующих в сегменте e-commerce. Акции Global-e Online #GLBE, Farfetch #FTCH, Wayfair #W, Etsy #ETSY, ContextLogic #WISH и Chewy CHWY обладают наиболее высокой корреляцией с бумагами Amazon.
Другие корпоративные события:
Datadog #DDOG 2-3 августа проведет конференцию DASH, на которой, как ожидается, представит новый сервис ИИ. В это же время, Amazon #AMZN организует саммиты, посвященные AWS, на Тайване и в Бразилии. 3 августа Fisker #FSR представит обзор на будущий портфель продуктов в рамках мероприятия Product Vision Day.
💡 Barron’s рекомендует к покупке акции Disney #DIS. Компания встала на устойчивую траекторию роста благодаря сокращению расходов и усилению фокуса на эффективность. Аналитики позитивно оценивают бизнес тематических парков, отмечая, что в сегменте наблюдается высокий спрос, а выручка на одного посетителя на 40% выше, чем в допандемийном 2019 году. Стратегам Barron’s также нравятся перспективы Disney+, который, вероятно, будет занимать все бОльшую долю в выручке компании. Помимо прочего, подчеркивается крайне «дешевая» текущая оценка акций.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Утренний обзор - 01.08.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.04% (4616 п.)
📈 Nasdaq: +0.03% (15861 п.)
📉 Dow Jones: -0.02% (35689 п.)
🌕 Золото: -0.33% ($1959)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.13% ($85.10)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.10% (3.961%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с минимальными изменениями. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.15%, Dow Jones - на 0.28%, а Nasdaq - на 0.21%. Инвесторы продолжили отыгрывать позитивную макростатистику прошлой недели, а также готовиться к ключевым событиям текущей. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
На этой неделе более 160 компаний из состава S&P 500, включая Apple #AAPL и Amazon #AMZN, должны представить последние квартальные результаты. Сегодня свои отчеты обнародуют Merck #MRK, Pfizer #PFE, AMD #AMD, Caterpillar #CAT, Starbucks #SBUX, Uber #UBER и Altria #MO.
На текущий момент более 80% уже отчитавшихся корпораций превысили консенсус-оценки по прибыли на акцию. Данный фактор усиливает ожидания, что экономике удастся избежать рецессии. На этом фоне аналитики Citigroup повысили свои целевые ориентиры по S&P 500 на конец 2023 г. и середину 2024 г. до 4600 п. и 5000 п., соответственно, отражая высокие шансы на «мягкую посадку».
В конце недели выйдет июльский отчет по занятости. Если данные подтвердят перегрев американского рынка труда, вероятность еще одного повышения ставки ФРС возрастет, и рисковые активы окажутся под давлением.
💎 «Данные, выходящие на этой неделе, должны соответствовать сценарию "мягкой посадки". В противном случае, вновь появятся вопросы о том, может ли замедляющаяся инфляция сосуществовать с напряженным рынком труда», - пишут аналитики Citigroup.
Между тем, вчера президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что ФРС достаточно успешно справляется со снижением инфляции, не вызывая рецессии. На этом фоне ЦБ будет следить за новыми данными по мере приближения сентябрьского заседания, чтобы судить о целесообразности дальнейшего ужесточения ДКП.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (июнь)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.04% (4616 п.)
📈 Nasdaq: +0.03% (15861 п.)
📉 Dow Jones: -0.02% (35689 п.)
🌕 Золото: -0.33% ($1959)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.13% ($85.10)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.10% (3.961%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с минимальными изменениями. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.15%, Dow Jones - на 0.28%, а Nasdaq - на 0.21%. Инвесторы продолжили отыгрывать позитивную макростатистику прошлой недели, а также готовиться к ключевым событиям текущей. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
На этой неделе более 160 компаний из состава S&P 500, включая Apple #AAPL и Amazon #AMZN, должны представить последние квартальные результаты. Сегодня свои отчеты обнародуют Merck #MRK, Pfizer #PFE, AMD #AMD, Caterpillar #CAT, Starbucks #SBUX, Uber #UBER и Altria #MO.
На текущий момент более 80% уже отчитавшихся корпораций превысили консенсус-оценки по прибыли на акцию. Данный фактор усиливает ожидания, что экономике удастся избежать рецессии. На этом фоне аналитики Citigroup повысили свои целевые ориентиры по S&P 500 на конец 2023 г. и середину 2024 г. до 4600 п. и 5000 п., соответственно, отражая высокие шансы на «мягкую посадку».
В конце недели выйдет июльский отчет по занятости. Если данные подтвердят перегрев американского рынка труда, вероятность еще одного повышения ставки ФРС возрастет, и рисковые активы окажутся под давлением.
💎 «Данные, выходящие на этой неделе, должны соответствовать сценарию "мягкой посадки". В противном случае, вновь появятся вопросы о том, может ли замедляющаяся инфляция сосуществовать с напряженным рынком труда», - пишут аналитики Citigroup.
Между тем, вчера президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что ФРС достаточно успешно справляется со снижением инфляции, не вызывая рецессии. На этом фоне ЦБ будет следить за новыми данными по мере приближения сентябрьского заседания, чтобы судить о целесообразности дальнейшего ужесточения ДКП.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (июль)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (июнь)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Важные события предстоящей недели - 11.09.2023
В центре внимания на этой неделе - выход августовских данных по инфляции, а также по розничным продажам. Макростатистика даст лучшее представление о перспективах экономики и денежно-кредитной политики в США. Стоит добавить, что начинается «неделя тишины», когда представители ФРС прекратят выступления в преддверии сентябрьского заседания.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 сентября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
13 сентября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (август)
14 сентября:
• Индекс цен производителей (PPI) (август)
• Объём розничных продаж (август)
15 сентября:
• Объем промышленного производства (август)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
11 сентября - Oracle #ORCL
14 сентября - Adobe #ADBE, Lennar #LEN
Превью отчета по инфляции:
Согласно консенсусу, темпы роста CPI в августе повысились на 40 б.п., до 3.6% г/г. В месячном выражении инфляция ускорилась на аналогичное значение, до 0.6% м/м. Ускорение в значительной степени связано с увеличением цен на энергоресурсы.
По мнению UBS, недавний скачок цен на нефть представляет собой риск, однако другие факторы могут его компенсировать в ближайшие месяцы. «Инфляция, вероятно, будет замедляться, поскольку тенденция снижения арендной платы, падение цен на подержанные автомобили, ослабление проблем с цепями поставок и ростом заработной платы оказывают понижающее давление на общий CPI», - пишут экономисты банка.
Конференция Apple:
12 сентября компания проведет мероприятие, посвященное новинкам. Как ожидается, Apple представит несколько версий iPhone 15, Apple Watch Series 9 и Ultra, а также новые AirPods. Особое внимание могут привлечь комментарии по поводу устройства дополненной реальности Vision Pro. Ранее аналитики Wedbush рекомендовали пользоваться коррекцией в акциях для формирования позиций.
Другие значимые конференции:
11 сентября начнется конференция Morgan Stanley в секторе здравоохранения. В ней примут участие представители Merck #MRK, Biogen #BIIB, Roche #ROG и Gilead Sciences #GILD. В этот же день стартует конференция Permissionless II, посвященная DeFi. Среди заметных спикеров: сооснователь Ethereum Виталик Бутерин и комиссар SEC Хестер Пирс.
13 сентября Сенат США проведет свой первый форум по искусственному интеллекту. В список участников вошли генеральные директора OpenAI, Nvidia #NVDA, IBM #IBM, Microsoft #MSFT, Tesla #TSLA, а также Билл Гейтс и Марк Цукерберг. Мероприятие не открыто для прессы, однако будет распространен текст доклада.
Корпоративные события:
В понедельник Fortinet #FTNT проведет свой третий ежегодный саммит по кибербезопасности. В прошлом акции компании росли после аналогичных мероприятий. 12 сентября Salesforce #CRM организует конференцию Dreamforce, на которой выступит топ-менеджмент компании, а также гендиректор OpenAI.
14 сентября сразу же несколько компаний проведут мероприятия для инвесторов: PowerSchool #PWSC, Cimpress #CMPR, Bristol Myers Squibb #BMY, Mayville #MEC, Ecolab #ECL, LAbcorp #LH, Bitfarms #BITF, Koppers #KOP, BullFrog AI #BFRG, DoubleVerify #DV и Ocean Biomedical #OCEA.
15 сентября акционеры Novartis #NVS будут голосовать за выделение Sandoz, подразделения по производству биоаналогов, в отдельную компанию.
#США #неделя_впереди
@aabeta
В центре внимания на этой неделе - выход августовских данных по инфляции, а также по розничным продажам. Макростатистика даст лучшее представление о перспективах экономики и денежно-кредитной политики в США. Стоит добавить, что начинается «неделя тишины», когда представители ФРС прекратят выступления в преддверии сентябрьского заседания.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 сентября:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
13 сентября:
• Индекс потребительских цен (CPI) (август)
14 сентября:
• Индекс цен производителей (PPI) (август)
• Объём розничных продаж (август)
15 сентября:
• Объем промышленного производства (август)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
📰 Заметные отчетности:
11 сентября - Oracle #ORCL
14 сентября - Adobe #ADBE, Lennar #LEN
Превью отчета по инфляции:
Согласно консенсусу, темпы роста CPI в августе повысились на 40 б.п., до 3.6% г/г. В месячном выражении инфляция ускорилась на аналогичное значение, до 0.6% м/м. Ускорение в значительной степени связано с увеличением цен на энергоресурсы.
По мнению UBS, недавний скачок цен на нефть представляет собой риск, однако другие факторы могут его компенсировать в ближайшие месяцы. «Инфляция, вероятно, будет замедляться, поскольку тенденция снижения арендной платы, падение цен на подержанные автомобили, ослабление проблем с цепями поставок и ростом заработной платы оказывают понижающее давление на общий CPI», - пишут экономисты банка.
Конференция Apple:
12 сентября компания проведет мероприятие, посвященное новинкам. Как ожидается, Apple представит несколько версий iPhone 15, Apple Watch Series 9 и Ultra, а также новые AirPods. Особое внимание могут привлечь комментарии по поводу устройства дополненной реальности Vision Pro. Ранее аналитики Wedbush рекомендовали пользоваться коррекцией в акциях для формирования позиций.
Другие значимые конференции:
11 сентября начнется конференция Morgan Stanley в секторе здравоохранения. В ней примут участие представители Merck #MRK, Biogen #BIIB, Roche #ROG и Gilead Sciences #GILD. В этот же день стартует конференция Permissionless II, посвященная DeFi. Среди заметных спикеров: сооснователь Ethereum Виталик Бутерин и комиссар SEC Хестер Пирс.
13 сентября Сенат США проведет свой первый форум по искусственному интеллекту. В список участников вошли генеральные директора OpenAI, Nvidia #NVDA, IBM #IBM, Microsoft #MSFT, Tesla #TSLA, а также Билл Гейтс и Марк Цукерберг. Мероприятие не открыто для прессы, однако будет распространен текст доклада.
Корпоративные события:
В понедельник Fortinet #FTNT проведет свой третий ежегодный саммит по кибербезопасности. В прошлом акции компании росли после аналогичных мероприятий. 12 сентября Salesforce #CRM организует конференцию Dreamforce, на которой выступит топ-менеджмент компании, а также гендиректор OpenAI.
14 сентября сразу же несколько компаний проведут мероприятия для инвесторов: PowerSchool #PWSC, Cimpress #CMPR, Bristol Myers Squibb #BMY, Mayville #MEC, Ecolab #ECL, LAbcorp #LH, Bitfarms #BITF, Koppers #KOP, BullFrog AI #BFRG, DoubleVerify #DV и Ocean Biomedical #OCEA.
15 сентября акционеры Novartis #NVS будут голосовать за выделение Sandoz, подразделения по производству биоаналогов, в отдельную компанию.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Важные события недели - 23.10.2023
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться продолжение сезона отчетности. Свои результаты начнут представлять крупнейшие технологические компании. Помимо этого инвесторы будут следить за публикацией макростатистики. Наиболее важными станут отчеты по индексам деловой активности, ВВП за 3-й квартал, а также по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции.
Европейский центральный банк объявит о своем решении по процентным ставке 26 октября. Ожидается, что ЕЦБ сохранит ставку на прежнем уровне после повышения на 450 б.п. с июля 2022 года. Что касается американского ЦБ, то в преддверии ноябрьского заседания его члены будут находиться в периоде «недели тишины». Тем не менее дискуссии среди участников рынка по поводу решений будут продолжаться.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 октября:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (октябрь)
25 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)
26 октября:
• Заказы на товары длительного пользования (сентябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (сентябрь)
27 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (октябрь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 октября - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE
25 октября - Meta Platforms #META, T-Mobile US #TMUS, Boeing #BA, General Dynamics #GD
26 октября - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Intel #INTC, Altria #MO, Chipotle MG #CMG, Northrop Grumman #NOC, UPS #UPS
27 октября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, AbbVie #ABBV
Заметные конференции:
24 октября пройдет конференция Women's Wear Daily, посвященная розничной торговле, на которой выступит топ-менеджмент Macy's #M, Prada и Abercrombie & Fitch #ANF. В этот же день H.C. Wainwright организует конференция для компаний из сектора здравоохранения. Событие может стать катализатором для акций NeuroBo #NRBO, Akero #AKRO и Sagimet #SGMT.
Всю неделю будет идти саммит eVTOL в США, на котором свои разработки представят производители электрических летательных аппаратов с вертикальным взлетом и посадкой Eve Air Mobility, Archer Aviation #ACHR и Amprius #AMPX.
Другие корпоративные события:
В понедельник Stellantis #STLA представит полностью обновленный модельный ряд минивэнов для каждой марки. Между тем, забастовки профсоюза UAW на предприятиях компании все еще продолжаются.
24 октября представители Anthropic будут докладчиками на технологическом саммите Bloomberg. Недавно Amazon #AMZN объявила о намерении инвестировать до $4 млрд в этот ИИ-стартап. В этот же день Qualcomm #QCOM представит обновленную стратегию. 25 октября акционеры Capri Holdings #CPRI будут голосовать по одобрению предложения о поглощении компанией Tapestry #TPR.
Среди компаний, которые проведут мероприятия для инвесторов на неделе: NetApp #NTAP, Lenovo, Shockwave Medical #SWAV, Bionano #BNGO, PDF Solutions #PDFS, Garrett Motion #GTX, Amgen #AMGN, AnaptysBio #ANAB и BriaCell Therapeutics #BCTX.
#США #неделя_впереди
@aabeta
На этой насыщенной событиями неделе в центре внимания будет находиться продолжение сезона отчетности. Свои результаты начнут представлять крупнейшие технологические компании. Помимо этого инвесторы будут следить за публикацией макростатистики. Наиболее важными станут отчеты по индексам деловой активности, ВВП за 3-й квартал, а также по Core PCE, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции.
Европейский центральный банк объявит о своем решении по процентным ставке 26 октября. Ожидается, что ЕЦБ сохранит ставку на прежнем уровне после повышения на 450 б.п. с июля 2022 года. Что касается американского ЦБ, то в преддверии ноябрьского заседания его члены будут находиться в периоде «недели тишины». Тем не менее дискуссии среди участников рынка по поводу решений будут продолжаться.
⚠️ Макроэкономические данные:
24 октября:
• Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и производственном секторе (октябрь)
25 октября:
• Число выданных разрешений на строительство (сентябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)
26 октября:
• Заказы на товары длительного пользования (сентябрь)
• Первая оценка по ВВП США за 3-й квартал
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (сентябрь)
27 октября:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (сентябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (октябрь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
24 октября - Microsoft #MSFT, Alphabet #GOOG, Visa #V, Coca-Cola #KO, Texas Instruments #TXN, General Electric #GE
25 октября - Meta Platforms #META, T-Mobile US #TMUS, Boeing #BA, General Dynamics #GD
26 октября - Amazon #AMZN, Mastercard #MA, Merck #MRK, Intel #INTC, Altria #MO, Chipotle MG #CMG, Northrop Grumman #NOC, UPS #UPS
27 октября - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, AbbVie #ABBV
Заметные конференции:
24 октября пройдет конференция Women's Wear Daily, посвященная розничной торговле, на которой выступит топ-менеджмент Macy's #M, Prada и Abercrombie & Fitch #ANF. В этот же день H.C. Wainwright организует конференция для компаний из сектора здравоохранения. Событие может стать катализатором для акций NeuroBo #NRBO, Akero #AKRO и Sagimet #SGMT.
Всю неделю будет идти саммит eVTOL в США, на котором свои разработки представят производители электрических летательных аппаратов с вертикальным взлетом и посадкой Eve Air Mobility, Archer Aviation #ACHR и Amprius #AMPX.
Другие корпоративные события:
В понедельник Stellantis #STLA представит полностью обновленный модельный ряд минивэнов для каждой марки. Между тем, забастовки профсоюза UAW на предприятиях компании все еще продолжаются.
24 октября представители Anthropic будут докладчиками на технологическом саммите Bloomberg. Недавно Amazon #AMZN объявила о намерении инвестировать до $4 млрд в этот ИИ-стартап. В этот же день Qualcomm #QCOM представит обновленную стратегию. 25 октября акционеры Capri Holdings #CPRI будут голосовать по одобрению предложения о поглощении компанией Tapestry #TPR.
Среди компаний, которые проведут мероприятия для инвесторов на неделе: NetApp #NTAP, Lenovo, Shockwave Medical #SWAV, Bionano #BNGO, PDF Solutions #PDFS, Garrett Motion #GTX, Amgen #AMGN, AnaptysBio #ANAB и BriaCell Therapeutics #BCTX.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Покупка акций Merck после отчетности
💡 На прошлой неделе компания представила отчетность за 3-й квартал, в которой подтвердила рост основных сегментов бизнеса и превысила ожидания рынка. Мы сохраняем положительный взгляд на Merck и считаем, что текущие уровни акций предоставляют неплохую точку для формирования и увеличения позиций. Защитные характеристики бумаги добавляют привлекательности инвестиционной идее.
✅ Merck #MRK - одна из крупнейших международных фармацевтических компаний.
🎯 Целевая цена - $125, потенциал роста +22%
Основные моменты за 3-й квартал
За 3-й квартал выручка выросла на 7% г/г до $15.95 млрд, а чистая прибыль - на 46% г/г до $4.75 млрд. Оба показателя существенно превысили ожидания, благодаря отличным показателям основных препаратов.
Выручка от бестселлера Keytruda увеличилась на 17% г/г и составила $6.34 млрд, сохранив темпы роста прошлых кварталов. Расширение обусловлено высоким глобальным спросом на лечение и предупреждение метастатическических онкологий. Помимо этого, Keytruda начала более активно использоваться для адъювантной терапии рака легкого и мочевого пузыря.
Продажи Gardasil - вакцины, предотвращающей рак от ВПЧ, выросли на 13% г/г до $2.59 млрд. По словам CFO, рост связан с сохранением высокого глобального спроса, особенно в Китае, а также увеличением объема производства.
Продажи вакцин Lagevrio против COVID-19 выросли на 47% г/г до $640 млн, превысив ожидания почти на $500 млн. Результаты полностью противоположны конкурентам Pfizer и Moderna, которые показали сокращение продаж аналогичных вакцин.
Объем продаж подразделения, занимающегося разработкой вакцин и препаратов для животных, вырос на 2% г/г и составил $1.40 млрд. Общая операционная рентабельность Merck достигла 40.8%.
Вывод новых препаратов на рынок
Как ожидается в первой половине 2024 года в США будет одобрен препарат Sotatercept, предназначенный для лечения взрослых пациентов с легочной артериальной гипертензией. Уже сейчас наблюдается активизация закупщиков. Ближе к концу году одобрение должно последовать и в ЕС. Кроме того, Merck продолжает развивать свой портфель онкологических препаратов, благодаря недавнему сотрудничеству с Daiichi и Kelun.
Обновленные прогнозы
На фоне отличных результатов за квартал Merck повысила прогноз по выручке на весь год до $59.7-60.2 млрд, что несколько выше предыдущих ожиданий на уровне $58.6-59.6 млрд. В то же время, компания снизила прогноз по прибыли на акцию до $1.33-1.38, против $2.95-3.05 ранее.
Это связано с расходами на соглашение с Daiichi и Kelun, а также на поглощение компаний Prometheus Biosciences и Imago BioSciences. Цифры были ожидаемыми рынком. Важно отметить, что менеджмент подтвердил свой прогноз по достижению операционной рентабельности в 43% к 2025 году, несмотря на все сделки и поглощения.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $260.9 млрд
• fwd P/E на 2024-й год = 12.7х
• fwd P/E сектора = 17.4x
• fwd PEG = 3.7x
💎 Мы сохраняем положительный взгляд на компанию, поскольку Merck показывает результаты выше среднего по сектору. Рассчитываем, что компания продолжит это делать, благодаря высоким продажам Keytruda, а также успеху новых выдающихся препаратов и вакцин. Отметим, что акции Merck принадлежат к защитному сектору здравоохранения. В связи с этим акции могут сократить волатильность инвестиционного портфеля.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #MRK
@aabeta
💡 На прошлой неделе компания представила отчетность за 3-й квартал, в которой подтвердила рост основных сегментов бизнеса и превысила ожидания рынка. Мы сохраняем положительный взгляд на Merck и считаем, что текущие уровни акций предоставляют неплохую точку для формирования и увеличения позиций. Защитные характеристики бумаги добавляют привлекательности инвестиционной идее.
✅ Merck #MRK - одна из крупнейших международных фармацевтических компаний.
🎯 Целевая цена - $125, потенциал роста +22%
Основные моменты за 3-й квартал
За 3-й квартал выручка выросла на 7% г/г до $15.95 млрд, а чистая прибыль - на 46% г/г до $4.75 млрд. Оба показателя существенно превысили ожидания, благодаря отличным показателям основных препаратов.
Выручка от бестселлера Keytruda увеличилась на 17% г/г и составила $6.34 млрд, сохранив темпы роста прошлых кварталов. Расширение обусловлено высоким глобальным спросом на лечение и предупреждение метастатическических онкологий. Помимо этого, Keytruda начала более активно использоваться для адъювантной терапии рака легкого и мочевого пузыря.
Продажи Gardasil - вакцины, предотвращающей рак от ВПЧ, выросли на 13% г/г до $2.59 млрд. По словам CFO, рост связан с сохранением высокого глобального спроса, особенно в Китае, а также увеличением объема производства.
Продажи вакцин Lagevrio против COVID-19 выросли на 47% г/г до $640 млн, превысив ожидания почти на $500 млн. Результаты полностью противоположны конкурентам Pfizer и Moderna, которые показали сокращение продаж аналогичных вакцин.
Объем продаж подразделения, занимающегося разработкой вакцин и препаратов для животных, вырос на 2% г/г и составил $1.40 млрд. Общая операционная рентабельность Merck достигла 40.8%.
Вывод новых препаратов на рынок
Как ожидается в первой половине 2024 года в США будет одобрен препарат Sotatercept, предназначенный для лечения взрослых пациентов с легочной артериальной гипертензией. Уже сейчас наблюдается активизация закупщиков. Ближе к концу году одобрение должно последовать и в ЕС. Кроме того, Merck продолжает развивать свой портфель онкологических препаратов, благодаря недавнему сотрудничеству с Daiichi и Kelun.
Обновленные прогнозы
На фоне отличных результатов за квартал Merck повысила прогноз по выручке на весь год до $59.7-60.2 млрд, что несколько выше предыдущих ожиданий на уровне $58.6-59.6 млрд. В то же время, компания снизила прогноз по прибыли на акцию до $1.33-1.38, против $2.95-3.05 ранее.
Это связано с расходами на соглашение с Daiichi и Kelun, а также на поглощение компаний Prometheus Biosciences и Imago BioSciences. Цифры были ожидаемыми рынком. Важно отметить, что менеджмент подтвердил свой прогноз по достижению операционной рентабельности в 43% к 2025 году, несмотря на все сделки и поглощения.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $260.9 млрд
• fwd P/E на 2024-й год = 12.7х
• fwd P/E сектора = 17.4x
• fwd PEG = 3.7x
💎 Мы сохраняем положительный взгляд на компанию, поскольку Merck показывает результаты выше среднего по сектору. Рассчитываем, что компания продолжит это делать, благодаря высоким продажам Keytruda, а также успеху новых выдающихся препаратов и вакцин. Отметим, что акции Merck принадлежат к защитному сектору здравоохранения. В связи с этим акции могут сократить волатильность инвестиционного портфеля.
📊 Понравилась инвестиционная идея, но нет возможности купить акции США у Вашего брокера?
У нас есть решение. Открытие инвестиционного счета в ОАЭ для жителей РФ без ВНЖ ЕС и других паспортов от $1м.
Подробнее по ссылке.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #MRK
@aabeta
Основные посты за прошедшую неделю:
• Инструкция: как получить выплаты по ОФЗ хранящихся в Euroclear и как купить ОФЗ в с дисконтом до 50%
Видео Abeta на YouTube:
• ОФЗ с дисконтом. Что такое счета типа С и типа И?
• Сезон отчетности, инфляция и индикатор Уоррена Баффета. Что с рынками?
Аналитика:
• Индикатор настроений от Bank of America приближается к сигналу на покупку акций
• Уолл-стрит повышает рейтинги для Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA после завершения забастовок
Инвестиционные идеи:
• Покупка акций Merck #MRK после отчетности
• Mobileye #MBLY все еще торгуется на привлекательных уровнях
• Обновление по AbbVie #ABBV
• Защитная ставка на Nestle #NESN
• Позитивные новости по облигациям Cemex #CX
• Акции Block #SQ раллируют после сильной отчетности и новых прогнозов
#навигатор
@aabeta
• Инструкция: как получить выплаты по ОФЗ хранящихся в Euroclear и как купить ОФЗ в с дисконтом до 50%
Видео Abeta на YouTube:
• ОФЗ с дисконтом. Что такое счета типа С и типа И?
• Сезон отчетности, инфляция и индикатор Уоррена Баффета. Что с рынками?
Аналитика:
• Индикатор настроений от Bank of America приближается к сигналу на покупку акций
• Уолл-стрит повышает рейтинги для Ford #F, GM #GM и Stellantis #STLA после завершения забастовок
Инвестиционные идеи:
• Покупка акций Merck #MRK после отчетности
• Mobileye #MBLY все еще торгуется на привлекательных уровнях
• Обновление по AbbVie #ABBV
• Защитная ставка на Nestle #NESN
• Позитивные новости по облигациям Cemex #CX
• Акции Block #SQ раллируют после сильной отчетности и новых прогнозов
#навигатор
@aabeta
Важные события недели - 29.01.2024
Эта неделя будет насыщена массой важных событий. В среду ФРС обнародует итоги заседания ФРС. Ожидается, что центральный банк оставит ставку без изменений, а тон регулятора будет менее «ястребиным», учитывая последние позитивные макроданные. В течение недели также отчитается большая часть «великолепной семерки», оказавшая ощутимую широкому рынку в этом и прошлом году. Стоит рассчитывать на повышенную волатильность в дни отчетов. Помимо этого, в конце недели выйдет статистика с рынка труда, которая повлияет на ожидания по динамике ключевой ставки.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 января:
• Индекс доверия потребителей США от CB (январь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (декабрь)
31 января:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (январь)
• Итоги заседания ФРС
2 февраля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (январь)
• Уровень безработицы (январь)
• Индекс настроения потребителей и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
29 января - Whirlpool #WHR, Nucor #NUE
30 января - General Motors #GM, UPS #UPS, Sysco #SYY, Pfizer #PFE, Alphabet #GOOG, Microsoft #MSFT, Starbucks #SBUX, Mondelez #MDLZ, AMD #AMD
31 января - Phillips 66 #PSX, Boeing #BA, Mastercard #MA, Qualcomm #QCOM
1 февраля - Merck #MRK, Honeywell #HON, Altria #MO, Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Meta Platforms #META
2 февраля - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, AbbVie #ABBV
💡 Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
29 января - Baker Hughes #BKR проведет свое ежегодное собрание акционеров. В списке выступающих - топ-менеджеры компании, представители Saudi Aramco и министр энергетики Саудовской Аравии.
31 января - Начнутся торги акциями финляндской Amer Sports, занимающаяся производством спортивного снаряжения. Компании принадлежат бренды Arc'teryx, Salomon, Wilson, Atomic, Louisville Slugger и Peak Performance. В этот же день пройдет голосование акционеров ImmunoGen #IMGN и AbbVie #ABBV по поводу слияния.
1 февраля - Texas Instruments #TXN проведет мероприятие по обзору управления капиталом. Акции TXN в прошлом были волатильными, когда проводилось это событие. Помимо этого, Oculis #OCS выступит на саммите Next Generation Ophthalmic Drug Delivery, а PriceSmart #PSMT и Amdocs #DOCS организуют ежегодные встречи акционеров.
#США #неделя_впереди
@aabeta
Эта неделя будет насыщена массой важных событий. В среду ФРС обнародует итоги заседания ФРС. Ожидается, что центральный банк оставит ставку без изменений, а тон регулятора будет менее «ястребиным», учитывая последние позитивные макроданные. В течение недели также отчитается большая часть «великолепной семерки», оказавшая ощутимую широкому рынку в этом и прошлом году. Стоит рассчитывать на повышенную волатильность в дни отчетов. Помимо этого, в конце недели выйдет статистика с рынка труда, которая повлияет на ожидания по динамике ключевой ставки.
⚠️ Макроэкономические данные:
30 января:
• Индекс доверия потребителей США от CB (январь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (декабрь)
31 января:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (январь)
• Итоги заседания ФРС
2 февраля:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от Минтруда США (январь)
• Уровень безработицы (январь)
• Индекс настроения потребителей и инфляционные ожидания от Мичиганского университета (январь)
📰 Заметные отчетности:
29 января - Whirlpool #WHR, Nucor #NUE
30 января - General Motors #GM, UPS #UPS, Sysco #SYY, Pfizer #PFE, Alphabet #GOOG, Microsoft #MSFT, Starbucks #SBUX, Mondelez #MDLZ, AMD #AMD
31 января - Phillips 66 #PSX, Boeing #BA, Mastercard #MA, Qualcomm #QCOM
1 февраля - Merck #MRK, Honeywell #HON, Altria #MO, Amazon #AMZN, Apple #AAPL, Meta Platforms #META
2 февраля - Exxon Mobil #XOM, Chevron #CVX, AbbVie #ABBV
💡 Календарь других корпоративных событий:
На неделе несколько корпораций организуют собственные мероприятия, которые способны стать драйверами для акций:
29 января - Baker Hughes #BKR проведет свое ежегодное собрание акционеров. В списке выступающих - топ-менеджеры компании, представители Saudi Aramco и министр энергетики Саудовской Аравии.
31 января - Начнутся торги акциями финляндской Amer Sports, занимающаяся производством спортивного снаряжения. Компании принадлежат бренды Arc'teryx, Salomon, Wilson, Atomic, Louisville Slugger и Peak Performance. В этот же день пройдет голосование акционеров ImmunoGen #IMGN и AbbVie #ABBV по поводу слияния.
1 февраля - Texas Instruments #TXN проведет мероприятие по обзору управления капиталом. Акции TXN в прошлом были волатильными, когда проводилось это событие. Помимо этого, Oculis #OCS выступит на саммите Next Generation Ophthalmic Drug Delivery, а PriceSmart #PSMT и Amdocs #DOCS организуют ежегодные встречи акционеров.
#США #неделя_впереди
@aabeta