Forwarded from αβeta • premium
#аналитика #акции #США #watchlist #JPM #technology
💡 Акции технологических компаний в этом году вновь опережают широкий рынок (+25%) и обновляют исторические максимумы, несмотря на сложную ситуацию в мировой экономике. В прошлом году акции Tech опередили рынок на 20%.
👉🏻 Многие инвесторов и аналитики весьма обеспокоенно смотрят на дальнейший рост сектора после многих месяцев опережения рынка. Им представляется более разумным смещение фокуса с акций роста на акции стоимости, например: финансы и энергетику.
👉🏻 Но аналитики JPMorgan скептически относятся к такой идее ротации и сохраняют рекомендацию «Покупать» для акций технологических компаний по следующим причинам:
• Относительная стоимость сектора близка к максимумам, наблюдавшимся в начале 2000х, но даже с учетом опережающего роста в последние годы, оценка сектора по P/E значительно ниже, чем во времена кризиса доткомов – текущее ралли было подкреплено ростом прибыли. Технологии, товары повседневного спроса, фармацевтика, электроэнергетика были единственными секторами, показавшими рост прибыли во втором квартале, в то время как средняя прибыль на акцию в США снизилась на 33%.
• В дополнение к устойчивому росту доходов, технологические компании отличаются качественными балансами и генерацией стабильных денежных потоков, в отличие от ситуации начала 2000х. Следовательно, компании и дальше смогут выкупать собственные акции, что является поддержкой котировок.
• По мнению JPM, еще одним фактором, способствующим сильным результатам сектора, является его принадлежность к категории качественного роста, что подтверждается отрицательной корреляцией с доходностью казначейских облигаций и снижением волатильности по отношению к рынку (бета-коэффициент).
👉🏻 Технологический сектор меньше пострадал от пандемии, особенно в сравнении с потребительскими секторами. Многие компании даже смогли значительно увеличить рыночную долю благодаря мерам самоизоляции. В долгосрочной же перспективе сектор выигрывает от технологического перехода, включая рост использования искусственного интеллекта и электромобилей.
👉🏻 Аналитики JPM также отмечают, что победа Джо Байдена на президентских выборах не отразится негативно на секторе. Несмотря на его планы продолжать расследование антиконкурентных практик, он не выступает за дробление крупных IT-компаний. Более вероятно, что всё это коснется сектора телекоммуникаций. JPM сохраняют рекомендацию «Покупать» для всех трех сегментов сектора – полупроводники, программное обеспечение и оборудование.
⚡️ ТОП-пики JPM среди американских технологических компаний:
• Amazon #AMZN
• Facebook #FB
• Peloton #PTON
• Ciena Corp #CIEN
• Juniper Networks #JNPR
• Broadcom Inc #AVGO
• KLA Corporation #KLAC
• Microsoft #MSFT
• Salesforce.com #CRM
• VMware Inc #VMW
• Splunk Inc #SPLK
• Verint Systems Inc #VRN
• Ringcentral Inc #RNG
• Cloudflare Inc #NET
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Акции технологических компаний в этом году вновь опережают широкий рынок (+25%) и обновляют исторические максимумы, несмотря на сложную ситуацию в мировой экономике. В прошлом году акции Tech опередили рынок на 20%.
👉🏻 Многие инвесторов и аналитики весьма обеспокоенно смотрят на дальнейший рост сектора после многих месяцев опережения рынка. Им представляется более разумным смещение фокуса с акций роста на акции стоимости, например: финансы и энергетику.
👉🏻 Но аналитики JPMorgan скептически относятся к такой идее ротации и сохраняют рекомендацию «Покупать» для акций технологических компаний по следующим причинам:
• Относительная стоимость сектора близка к максимумам, наблюдавшимся в начале 2000х, но даже с учетом опережающего роста в последние годы, оценка сектора по P/E значительно ниже, чем во времена кризиса доткомов – текущее ралли было подкреплено ростом прибыли. Технологии, товары повседневного спроса, фармацевтика, электроэнергетика были единственными секторами, показавшими рост прибыли во втором квартале, в то время как средняя прибыль на акцию в США снизилась на 33%.
• В дополнение к устойчивому росту доходов, технологические компании отличаются качественными балансами и генерацией стабильных денежных потоков, в отличие от ситуации начала 2000х. Следовательно, компании и дальше смогут выкупать собственные акции, что является поддержкой котировок.
• По мнению JPM, еще одним фактором, способствующим сильным результатам сектора, является его принадлежность к категории качественного роста, что подтверждается отрицательной корреляцией с доходностью казначейских облигаций и снижением волатильности по отношению к рынку (бета-коэффициент).
👉🏻 Технологический сектор меньше пострадал от пандемии, особенно в сравнении с потребительскими секторами. Многие компании даже смогли значительно увеличить рыночную долю благодаря мерам самоизоляции. В долгосрочной же перспективе сектор выигрывает от технологического перехода, включая рост использования искусственного интеллекта и электромобилей.
👉🏻 Аналитики JPM также отмечают, что победа Джо Байдена на президентских выборах не отразится негативно на секторе. Несмотря на его планы продолжать расследование антиконкурентных практик, он не выступает за дробление крупных IT-компаний. Более вероятно, что всё это коснется сектора телекоммуникаций. JPM сохраняют рекомендацию «Покупать» для всех трех сегментов сектора – полупроводники, программное обеспечение и оборудование.
⚡️ ТОП-пики JPM среди американских технологических компаний:
• Amazon #AMZN
• Facebook #FB
• Peloton #PTON
• Ciena Corp #CIEN
• Juniper Networks #JNPR
• Broadcom Inc #AVGO
• KLA Corporation #KLAC
• Microsoft #MSFT
• Salesforce.com #CRM
• VMware Inc #VMW
• Splunk Inc #SPLK
• Verint Systems Inc #VRN
• Ringcentral Inc #RNG
• Cloudflare Inc #NET
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #semiconductors #BAC
💡 Bank of America подтверждает свой оптимистичный прогноз по акциям производителей полупроводниковой продукции. При этом последние несколько лет рост сектора составлял всего ~2%, что было связано с торговыми войнами, пандемией и окончанием цикла продаж смартфонов 4G.
👉🏻 Теперь же банк ожидает, что средний ежегодный рост сектора в 2020-2022 гг. составит ~8%, что приведет к первому в истории отрасли году продаж на сумму более $500 млрд на фоне следующих факторов:
• Рост облачных технологий, использование искусственного интеллекта, smart-технологий для индустрий, домов и Интернета вещей.
• Тренды удаленной работы и дистанционного оказания услуг останутся сильны и по окончании вакцинации.
• Восстановление автомобилестроения и промышленности в целом.
• Рост использования смартфонов с поддержкой 5G и беспроводной инфраструктуры.
• Стабилизация цен на устройства памяти.
👉🏻 При этом Bank of America особенно выделяет сферу полупроводников для вычислений, отмечая, что ее долгосрочные драйверы роста должны оказаться сильнее над периодическими ротациями на рынке и риском процентных ставок.
✅ Nvidia #NVDA
✅ Marvell Technology Group #MRVL
👉🏻 Bank of America прогнозирует рост их выручки на 20% при росте прибыли на акцию (EPS) на 30% до 2022 г. Важным фактором является и доступ компаний к «правильным» дуополистическим растущим рынкам, которые отличаются значительными входными барьерами. Более того, у компаний сохраняются перспективы увеличения доли рыночного присутствия.
👉🏻 Банк также ожидает рост продаж оборудования для производства полупроводников в 2020 г. и 2021 г. на 17% и 8% соответственно за счет более умеренных ограничительных мер со стороны Китая и сохраняющегося высокого спроса.
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $93, потенциал роста +12%.
⚡️ Факторы роста:
• Текущий рост доли рынка.
• Улучшение перспектив восстановления рынка устройств памяти DRAM.
• Преимущества от закрытия сделки по покупке Kokusai Electric.
• Возобновление программ обратного выкупа акций.
• Снижение рисков в бизнесе по производству дисплеев и возможность сокращения разрыва в оценке.
✅ Lam Research #LRCX
🎯 Целевая цена - $485, потенциал роста +9%.
✅ KLA #KLAC
🎯 Целевая цена - $268, потенциал роста +7%.
👉🏻 Также Bank of America видит существенный фактор роста для отрасли в восстановлении автомобилестроения, особенно в сегменте электромобилей.
✅ NXP Semiconductors #NXPI
🎯 Целевая цена - $175, потенциал роста +12%.
✅ Analog Devices #ADI
⚡️ Факторы роста:
• Рост спроса на 5G технологии и батареи для электромобилей.
• Возобновление программ обратного выкупа акций.
• Возможность сокращения значительного отставания в оценке от ближайшего аналога - Texas Instruments #TXN.
✅ II-VI #IIVI – лучшая инвестиционная идея в секторе среди компаний с малой и средней капитализацией.
🎯 Целевая цена - $80, потенциал роста +20%.
👉🏻 Что касается смартфонов, основные тренды будут связаны с продажами iPhone с поддержкой 5G. При этом банк также выделяет и поставщиков радиочастот.
✅ Qorvo #QRVO
✅ Skyworks #SWKS – целевая цена компании была снижена из-за значительной зависимости от Apple на фоне неопределенности вокруг хода продаж iPhone 12.
🎯 Целевая цена - $165, потенциал роста +16%.
💎 Мы считаем, что сектор полупроводников может стать лидером среди технологических компаний с точки зрения динамики акций в ближайшем будущем. Среди точечных компаний мы выделяем: Nvidia #NVDA, Lam Research #LRCX, Qorvo #QRVO. Также нам нравится ETF на сектор - iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ETF.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Bank of America подтверждает свой оптимистичный прогноз по акциям производителей полупроводниковой продукции. При этом последние несколько лет рост сектора составлял всего ~2%, что было связано с торговыми войнами, пандемией и окончанием цикла продаж смартфонов 4G.
👉🏻 Теперь же банк ожидает, что средний ежегодный рост сектора в 2020-2022 гг. составит ~8%, что приведет к первому в истории отрасли году продаж на сумму более $500 млрд на фоне следующих факторов:
• Рост облачных технологий, использование искусственного интеллекта, smart-технологий для индустрий, домов и Интернета вещей.
• Тренды удаленной работы и дистанционного оказания услуг останутся сильны и по окончании вакцинации.
• Восстановление автомобилестроения и промышленности в целом.
• Рост использования смартфонов с поддержкой 5G и беспроводной инфраструктуры.
• Стабилизация цен на устройства памяти.
👉🏻 При этом Bank of America особенно выделяет сферу полупроводников для вычислений, отмечая, что ее долгосрочные драйверы роста должны оказаться сильнее над периодическими ротациями на рынке и риском процентных ставок.
✅ Nvidia #NVDA
✅ Marvell Technology Group #MRVL
👉🏻 Bank of America прогнозирует рост их выручки на 20% при росте прибыли на акцию (EPS) на 30% до 2022 г. Важным фактором является и доступ компаний к «правильным» дуополистическим растущим рынкам, которые отличаются значительными входными барьерами. Более того, у компаний сохраняются перспективы увеличения доли рыночного присутствия.
👉🏻 Банк также ожидает рост продаж оборудования для производства полупроводников в 2020 г. и 2021 г. на 17% и 8% соответственно за счет более умеренных ограничительных мер со стороны Китая и сохраняющегося высокого спроса.
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $93, потенциал роста +12%.
⚡️ Факторы роста:
• Текущий рост доли рынка.
• Улучшение перспектив восстановления рынка устройств памяти DRAM.
• Преимущества от закрытия сделки по покупке Kokusai Electric.
• Возобновление программ обратного выкупа акций.
• Снижение рисков в бизнесе по производству дисплеев и возможность сокращения разрыва в оценке.
✅ Lam Research #LRCX
🎯 Целевая цена - $485, потенциал роста +9%.
✅ KLA #KLAC
🎯 Целевая цена - $268, потенциал роста +7%.
👉🏻 Также Bank of America видит существенный фактор роста для отрасли в восстановлении автомобилестроения, особенно в сегменте электромобилей.
✅ NXP Semiconductors #NXPI
🎯 Целевая цена - $175, потенциал роста +12%.
✅ Analog Devices #ADI
⚡️ Факторы роста:
• Рост спроса на 5G технологии и батареи для электромобилей.
• Возобновление программ обратного выкупа акций.
• Возможность сокращения значительного отставания в оценке от ближайшего аналога - Texas Instruments #TXN.
✅ II-VI #IIVI – лучшая инвестиционная идея в секторе среди компаний с малой и средней капитализацией.
🎯 Целевая цена - $80, потенциал роста +20%.
👉🏻 Что касается смартфонов, основные тренды будут связаны с продажами iPhone с поддержкой 5G. При этом банк также выделяет и поставщиков радиочастот.
✅ Qorvo #QRVO
✅ Skyworks #SWKS – целевая цена компании была снижена из-за значительной зависимости от Apple на фоне неопределенности вокруг хода продаж iPhone 12.
🎯 Целевая цена - $165, потенциал роста +16%.
💎 Мы считаем, что сектор полупроводников может стать лидером среди технологических компаний с точки зрения динамики акций в ближайшем будущем. Среди точечных компаний мы выделяем: Nvidia #NVDA, Lam Research #LRCX, Qorvo #QRVO. Также нам нравится ETF на сектор - iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ETF.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #semiconductors #BAC
💡 Bank of America подтверждает свой оптимистичный прогноз по акциям производителей полупроводниковой продукции. При этом последние несколько лет рост сектора составлял всего ~2%, что было связано с торговыми войнами, пандемией и окончанием цикла продаж смартфонов 4G.
👉🏻 Теперь же банк ожидает, что средний ежегодный рост сектора в 2020-2022 гг. составит ~8%, что приведет к первому в истории отрасли году продаж на сумму более $500 млрд на фоне следующих факторов:
• Рост облачных технологий, использование искусственного интеллекта, smart-технологий для индустрий, домов и Интернета вещей.
• Тренды удаленной работы и дистанционного оказания услуг останутся сильны и по окончании вакцинации.
• Восстановление автомобилестроения и промышленности в целом.
• Рост использования смартфонов с поддержкой 5G и беспроводной инфраструктуры.
• Стабилизация цен на устройства памяти.
👉🏻 При этом Bank of America особенно выделяет сферу полупроводников для вычислений, отмечая, что ее долгосрочные драйверы роста должны оказаться сильнее над периодическими ротациями на рынке и риском процентных ставок.
✅ Nvidia #NVDA
✅ Marvell Technology Group #MRVL
👉🏻 Bank of America прогнозирует рост их выручки на 20% при росте прибыли на акцию (EPS) на 30% до 2022 г. Важным фактором является и доступ компаний к «правильным» дуополистическим растущим рынкам, которые отличаются значительными входными барьерами. Более того, у компаний есть перспективы увеличения их доли на этих рынках.
👉🏻 Банк также ожидает рост продаж оборудования для производства полупроводников в 2020 г. и 2021 г. на 17% и 8% соответственно за счет более умеренных ограничительных мер со стороны Китая и сохраняющегося высокого спроса.
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $93, потенциал роста +10%.
⚡️ Факторы роста:
• Текущий рост доли рынка.
• Улучшение перспектив восстановления рынка устройств памяти DRAM.
• Преимущества от закрытия сделки по покупке Kokusai Electric.
• Возобновление программ обратного выкупа акций.
• Снижение рисков в бизнесе по производству дисплеев и возможность сокращения разрыва в оценке.
✅ Lam Research #LRCX
🎯 Целевая цена - $485, потенциал роста +3%.
✅ KLA #KLAC
🎯 Целевая цена - $268, потенциал роста +4%.
👉🏻 Также Bank of America видит существенный фактор роста для отрасли в восстановлении автомобилестроения, особенно в сегменте электромобилей.
✅ NXP Semiconductors #NXPI
🎯 Целевая цена - $175, потенциал роста +10%.
✅ Analog Devices #ADI
⚡️ Факторы роста:
• Рост спроса на 5G технологии и батареи для электромобилей.
• Возобновление программ обратного выкупа акций.
• Возможность сокращения значительного отставания в оценке от ближайшего аналога - Texas Instruments #TXN.
✅ II-VI #IIVI – лучшая инвестиционная идея в секторе среди компаний с малой и средней капитализацией.
🎯 Целевая цена - $80, потенциал роста +16%.
👉🏻 Что касается смартфонов, основные тренды будут связаны с продажами iPhone с поддержкой 5G. При этом банк также выделяет и поставщиков радиочастот.
✅ Qorvo #QRVO
✅ Skyworks #SWKS – целевая цена компании была снижена из-за значительной зависимости от Apple на фоне неопределенности вокруг хода продаж iPhone 12.
🎯 Целевая цена - $165, потенциал роста +14%.
💎 Мы считаем, что сектор полупроводников может стать лидером среди технологических компаний с точки зрения динамики акций в ближайшем будущем. Среди точечных компаний мы выделяем: Nvidia #NVDA, Lam Research #LRCX, Qorvo #QRVO. Также нам нравится ETF на сектор - iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ETF.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Bank of America подтверждает свой оптимистичный прогноз по акциям производителей полупроводниковой продукции. При этом последние несколько лет рост сектора составлял всего ~2%, что было связано с торговыми войнами, пандемией и окончанием цикла продаж смартфонов 4G.
👉🏻 Теперь же банк ожидает, что средний ежегодный рост сектора в 2020-2022 гг. составит ~8%, что приведет к первому в истории отрасли году продаж на сумму более $500 млрд на фоне следующих факторов:
• Рост облачных технологий, использование искусственного интеллекта, smart-технологий для индустрий, домов и Интернета вещей.
• Тренды удаленной работы и дистанционного оказания услуг останутся сильны и по окончании вакцинации.
• Восстановление автомобилестроения и промышленности в целом.
• Рост использования смартфонов с поддержкой 5G и беспроводной инфраструктуры.
• Стабилизация цен на устройства памяти.
👉🏻 При этом Bank of America особенно выделяет сферу полупроводников для вычислений, отмечая, что ее долгосрочные драйверы роста должны оказаться сильнее над периодическими ротациями на рынке и риском процентных ставок.
✅ Nvidia #NVDA
✅ Marvell Technology Group #MRVL
👉🏻 Bank of America прогнозирует рост их выручки на 20% при росте прибыли на акцию (EPS) на 30% до 2022 г. Важным фактором является и доступ компаний к «правильным» дуополистическим растущим рынкам, которые отличаются значительными входными барьерами. Более того, у компаний есть перспективы увеличения их доли на этих рынках.
👉🏻 Банк также ожидает рост продаж оборудования для производства полупроводников в 2020 г. и 2021 г. на 17% и 8% соответственно за счет более умеренных ограничительных мер со стороны Китая и сохраняющегося высокого спроса.
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $93, потенциал роста +10%.
⚡️ Факторы роста:
• Текущий рост доли рынка.
• Улучшение перспектив восстановления рынка устройств памяти DRAM.
• Преимущества от закрытия сделки по покупке Kokusai Electric.
• Возобновление программ обратного выкупа акций.
• Снижение рисков в бизнесе по производству дисплеев и возможность сокращения разрыва в оценке.
✅ Lam Research #LRCX
🎯 Целевая цена - $485, потенциал роста +3%.
✅ KLA #KLAC
🎯 Целевая цена - $268, потенциал роста +4%.
👉🏻 Также Bank of America видит существенный фактор роста для отрасли в восстановлении автомобилестроения, особенно в сегменте электромобилей.
✅ NXP Semiconductors #NXPI
🎯 Целевая цена - $175, потенциал роста +10%.
✅ Analog Devices #ADI
⚡️ Факторы роста:
• Рост спроса на 5G технологии и батареи для электромобилей.
• Возобновление программ обратного выкупа акций.
• Возможность сокращения значительного отставания в оценке от ближайшего аналога - Texas Instruments #TXN.
✅ II-VI #IIVI – лучшая инвестиционная идея в секторе среди компаний с малой и средней капитализацией.
🎯 Целевая цена - $80, потенциал роста +16%.
👉🏻 Что касается смартфонов, основные тренды будут связаны с продажами iPhone с поддержкой 5G. При этом банк также выделяет и поставщиков радиочастот.
✅ Qorvo #QRVO
✅ Skyworks #SWKS – целевая цена компании была снижена из-за значительной зависимости от Apple на фоне неопределенности вокруг хода продаж iPhone 12.
🎯 Целевая цена - $165, потенциал роста +14%.
💎 Мы считаем, что сектор полупроводников может стать лидером среди технологических компаний с точки зрения динамики акций в ближайшем будущем. Среди точечных компаний мы выделяем: Nvidia #NVDA, Lam Research #LRCX, Qorvo #QRVO. Также нам нравится ETF на сектор - iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ETF.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #полупроводники #BMA
💡 Bank of America ожидает ускорение роста сектора полупроводников, в том числе, за счет его корреляции с экономическими циклами.
👉🏻 По мнению банка, после того, как темпы роста сектора за последние три года замедлились до 2% на фоне напряженности в торговле, пандемии и достижения «зрелости» бизнес-цикла смартфонами 4G, в 2020-2022 гг. совокупный рост сектора в год может составить 8%.
👉🏻 В 2021 г. Bank of America выделяет четыре направления для инвестиций в секторе производителей полупроводников и полупроводникового оборудования:
• инфраструктура для высокотехнологичного производства полупроводниковой продукции;
• инфраструктура 5G;
• восстановление автомобильной промышленности и электрокаров;
• рост облачных технологий.
⚡️ Тезисы Bank of America в пользу развития сектора:
• По оценке банка, темп роста мирового ВВП в 2021 г. достигнет самого высокого показателя с 1973 года - 5.4%.
• Компании стремятся максимально оптимизировать производственные процессы.
• Расширение инфраструктуры сетей 5G: количество смартфонов, поддерживающих 5G, по сравнению с прошлым годом, увеличилось в два раза.
• Потенциал стабильного роста сектора благодаря цифровизации мировой экономики, развитию облачных технологий, искусственного интеллекта, игр, интернета вещей.
👉🏻 Наибольшее предпочтение Bank of America отдает сектору производителей полупроводникового оборудования и повышает прогноз роста в 2021 г. с 8% до 10% за счет восстановления цен на чипы памяти, увеличения капитальных расходов компаниями, развития технологий 5G и облачных технологий и решоринга (возвращения производства, ранее выведенного за рубеж).
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводникового оборудования:
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $115, потенциал роста +11%.
✅ Lam Research #LRCX
🎯 Целевая цена - $590, потенциал роста +7%.
✅ Teradyne #TER - банк выделяет компанию, как лидера в тестировании на дуопольном рынке, и отмечает уникальное позиционирование: компания покрывает не только растущий внутренний спрос на оборудование для чипов Apple, но и извлекает выгоду на фоне восстановления автомобильной промышленности и робототехники.
✅ KLA #KLAC
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводников и полупроводниковых компонентов:
✅ NXP Semiconductor #NXPI - компания выигрывает на фоне восстановления автомобильной промышленности, развития интернета вещей, обновлений iPhone, имеет привлекательную оценку и потенциал включения в Индекс S&P 500.
🎯 Целевая цена - $205, потенциал роста +19%.
✅ II-VI #IIVI - мультипликатор EV/sales равен всего 3x.
✅ MACOM Technology Solutions Holdings #MTSI
✅ Microchip Technology #MCHP
✅ Analog Devices #ADI
✅ Texas Instruments #TXN
✅ ON Semiconductor #ON - недавняя смена CEO может повлиять на перспективы компании.
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводниковой продукции для инфраструктуры 5G:
✅ Marvell #MRVL - компания увеличила долю рынка благодаря вендорам базовых станций, не относящихся к Huawei.
✅ Qorvo #QRVO
✅ Cirrus Logic #CRUS
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводниковой продукции для сектора облачных технологий:
✅ Nvidia #NVDA
✅ AMD #AMD
Банк обращает внимание, что обе компании подвержены волатильности из-за возможной ротации рынка в акции стоимости.
💎 Мы выделяем акции KLA #KLAC, NXP Semiconductor #NXPI, Marvell #MRVL, Qorvo #QRVO и Nvidia #NVDA. Скорее всего сектор полупроводников продолжит опережать широкий рынок, поэтому нам также нравится менее волатильный ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index #SOXX.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Bank of America ожидает ускорение роста сектора полупроводников, в том числе, за счет его корреляции с экономическими циклами.
👉🏻 По мнению банка, после того, как темпы роста сектора за последние три года замедлились до 2% на фоне напряженности в торговле, пандемии и достижения «зрелости» бизнес-цикла смартфонами 4G, в 2020-2022 гг. совокупный рост сектора в год может составить 8%.
👉🏻 В 2021 г. Bank of America выделяет четыре направления для инвестиций в секторе производителей полупроводников и полупроводникового оборудования:
• инфраструктура для высокотехнологичного производства полупроводниковой продукции;
• инфраструктура 5G;
• восстановление автомобильной промышленности и электрокаров;
• рост облачных технологий.
⚡️ Тезисы Bank of America в пользу развития сектора:
• По оценке банка, темп роста мирового ВВП в 2021 г. достигнет самого высокого показателя с 1973 года - 5.4%.
• Компании стремятся максимально оптимизировать производственные процессы.
• Расширение инфраструктуры сетей 5G: количество смартфонов, поддерживающих 5G, по сравнению с прошлым годом, увеличилось в два раза.
• Потенциал стабильного роста сектора благодаря цифровизации мировой экономики, развитию облачных технологий, искусственного интеллекта, игр, интернета вещей.
👉🏻 Наибольшее предпочтение Bank of America отдает сектору производителей полупроводникового оборудования и повышает прогноз роста в 2021 г. с 8% до 10% за счет восстановления цен на чипы памяти, увеличения капитальных расходов компаниями, развития технологий 5G и облачных технологий и решоринга (возвращения производства, ранее выведенного за рубеж).
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводникового оборудования:
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $115, потенциал роста +11%.
✅ Lam Research #LRCX
🎯 Целевая цена - $590, потенциал роста +7%.
✅ Teradyne #TER - банк выделяет компанию, как лидера в тестировании на дуопольном рынке, и отмечает уникальное позиционирование: компания покрывает не только растущий внутренний спрос на оборудование для чипов Apple, но и извлекает выгоду на фоне восстановления автомобильной промышленности и робототехники.
✅ KLA #KLAC
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводников и полупроводниковых компонентов:
✅ NXP Semiconductor #NXPI - компания выигрывает на фоне восстановления автомобильной промышленности, развития интернета вещей, обновлений iPhone, имеет привлекательную оценку и потенциал включения в Индекс S&P 500.
🎯 Целевая цена - $205, потенциал роста +19%.
✅ II-VI #IIVI - мультипликатор EV/sales равен всего 3x.
✅ MACOM Technology Solutions Holdings #MTSI
✅ Microchip Technology #MCHP
✅ Analog Devices #ADI
✅ Texas Instruments #TXN
✅ ON Semiconductor #ON - недавняя смена CEO может повлиять на перспективы компании.
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводниковой продукции для инфраструктуры 5G:
✅ Marvell #MRVL - компания увеличила долю рынка благодаря вендорам базовых станций, не относящихся к Huawei.
✅ Qorvo #QRVO
✅ Cirrus Logic #CRUS
⚡️ Топ-идеи среди производителей полупроводниковой продукции для сектора облачных технологий:
✅ Nvidia #NVDA
✅ AMD #AMD
Банк обращает внимание, что обе компании подвержены волатильности из-за возможной ротации рынка в акции стоимости.
💎 Мы выделяем акции KLA #KLAC, NXP Semiconductor #NXPI, Marvell #MRVL, Qorvo #QRVO и Nvidia #NVDA. Скорее всего сектор полупроводников продолжит опережать широкий рынок, поэтому нам также нравится менее волатильный ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index #SOXX.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
🔥 Результаты прошедшей недели premium-канала αβeta
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• ETF Biotechnology #IBB, прибыль +20.3%
• Vistra #VST, прибыль +19.5%
• LendingTree #TREE, прибыль +19.5%
• KLA #KLAC, прибыль +18.3%
• ETF Medical Devices #IHI, прибыль +17.8%
• Alibaba #BABA, прибыль +16%
• Netflix #NFLX, прибыль +10.8%
💎 Неделя была богатой на события: старт отчетности компаний за 4 квартал прошлого года, инаугурация Байдена, усугубление ситуации с пандемией, достижение рынками новых максимумов. Мы склоняемся к мнению, что техническая коррекция назрела, мы подошли к ней с запасом кэша и хеджирующими инструментами в портфеле. Любые просадки в бумагах мы будем использовать для наращивания экспозиции на рынок.
✅ Подключиться на ⚡️premium⚡️— @alpha_one_bot
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• ETF Biotechnology #IBB, прибыль +20.3%
• Vistra #VST, прибыль +19.5%
• LendingTree #TREE, прибыль +19.5%
• KLA #KLAC, прибыль +18.3%
• ETF Medical Devices #IHI, прибыль +17.8%
• Alibaba #BABA, прибыль +16%
• Netflix #NFLX, прибыль +10.8%
💎 Неделя была богатой на события: старт отчетности компаний за 4 квартал прошлого года, инаугурация Байдена, усугубление ситуации с пандемией, достижение рынками новых максимумов. Мы склоняемся к мнению, что техническая коррекция назрела, мы подошли к ней с запасом кэша и хеджирующими инструментами в портфеле. Любые просадки в бумагах мы будем использовать для наращивания экспозиции на рынок.
✅ Подключиться на ⚡️premium⚡️— @alpha_one_bot
🔥 #Результаты прошедшей недели premium канала αβeta
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• ETF US Global Jets ETF #JETS, прибыль +60%
• Cummins #CMI, прибыль +10.4%
• Penn National Gaming #PENN, прибыль +9.4%
• Farfetch #FTCH, прибыль +6%
• KLA #KLAC, прибыль +5.3%
💎 Прошедшая неделя прошла под знаком волатильности - мы продолжали наблюдать разнонаправленное движение индексов. Мы нарастил кэш, а так же перекладывались из слабых бумаг в более сильные, при этом фиксируя и убыточные позиции. Мы сохраняем положительный взгляд на рынок и планируем ребалансировать портфели в более циклические сектора на отскоке.
❓ Подробнее о премиум канале: https://clck.ru/TLbqA
💬 Отзывы: @abeta_review
📈 Приобрести доступ: @alpha_one_bot
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• ETF US Global Jets ETF #JETS, прибыль +60%
• Cummins #CMI, прибыль +10.4%
• Penn National Gaming #PENN, прибыль +9.4%
• Farfetch #FTCH, прибыль +6%
• KLA #KLAC, прибыль +5.3%
💎 Прошедшая неделя прошла под знаком волатильности - мы продолжали наблюдать разнонаправленное движение индексов. Мы нарастил кэш, а так же перекладывались из слабых бумаг в более сильные, при этом фиксируя и убыточные позиции. Мы сохраняем положительный взгляд на рынок и планируем ребалансировать портфели в более циклические сектора на отскоке.
❓ Подробнее о премиум канале: https://clck.ru/TLbqA
💬 Отзывы: @abeta_review
📈 Приобрести доступ: @alpha_one_bot
#аналитика #акции #США #полупроводники #BofA
💡 Коррекция в акциях компаний по производству полупроводников стала неожиданностью для аналитиков из Bank of America, поскольку обычно акции сектора позитивно реагировали на глобальный экономический рост и увеличивающуюся доходность казначейский облигаций. В тоже время угасающий тренд удаленной работы оставил сектор уязвимым для ротации рынка в акции стоимости и циклические компании.
⬆️ 5 причин для роста компаний-производителей полупроводников:
⚡️ Аналитики утверждают, что спрос на проводники вырастет еще сильнее на фоне восстановления экономики. Мнение о том, что данные компании являются перспективными только за счет популярности «удаленки» ориентируется только на краткосрочный горизонт. В BofA прогнозируют рост продаж компаний сектора (за исключением чипов памяти) на 8-10% в 2021-2022 гг.
⚡️Ситуация с предложением все еще остается нестабильной, и цикл роста может растянуться вплоть до конца 2022 года. Несмотря на то, что высокий спрос увеличивает количество заказов в несколько раз, компании не спешат наращивать производство. Более того, объявленные слияния и поглощения в секторе снижают расходы компаний и повышают их прибыльность до самых высоких значений среди циклических секторов (рост EBITDA более 30%).
⚡️ Ранее рост был обусловлен лишь спросом на смартфоны и ПК, сейчас существует множество других положительных драйверов: спрос на облачные вычисления, память, 5G/широкополосную передачу данных, гейминг, оживающий спрос со стороны автомобилестроения и рост промышленности.
⚡️ Исторически, позитивное направление доходности казначейских облигаций положительно влияло на сектор полупроводников, так индекс #SOX обгонял S&P 500 на 5%-40% во время других подобных циклов.
⚡️На данный момент оценки прошлогодних топовых компаний сектора: Nvidia #NVDA и AMD #AMD - снизились до уровня 2018 года, несмотря прогнозы аналитиков на более чем 20% совокупный годовой рост продаж в 2020-2022 гг.
💡Топ-идеи BofA в секторе полупроводников.
👉🏻 Компании малой и средней капитализации:
✅ Applied Materials, inc. #AMAT
✅ Lam Research Corporation #LRCX
✅ Kla Corporation #KLAC
✅ Teradyne, inc. #TER
✅ Nova Measuring Instruments ltd #NVMI
👉🏻 Производители полупроводников для автомобилестроения:
✅ NXP Semiconductors NV #NXPI
✅ ON Semiconductor Corporation #ON
✅ Cree, inc. #CREE
✅ Analog Devices, inc. #ADI
✅ Texas Instruments Incorporated #TXN
👉🏻 Компании с экспозицией на развертывание 5G:
✅ Marvell Technology Group ltd. #MRVL
✅ Broadcom inc. #AVGO
👉🏻 Компании, занимающиеся облачными вычислениями:
✅ Nvidia Corporation #NVDA
✅ Advanced Micro Devices, inc. #AMD
💎 Считаем сектор полупроводников крайне перспективным с учетом высокого спроса на продукцию, глобального развертывания сетей 5G и растущего спроса в автомобилестроении. Держим в портфеле: ON Semiconductor #ON, Cree, inc. #CREE, Kla Corporation #KLAC и Broadcom inc. #AVGO. Помимо точечного выбора компаний можно получить экспозицию на сектор через вышеупомянутый ETF Philadelphia Semiconductor Sector #SOXX.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Коррекция в акциях компаний по производству полупроводников стала неожиданностью для аналитиков из Bank of America, поскольку обычно акции сектора позитивно реагировали на глобальный экономический рост и увеличивающуюся доходность казначейский облигаций. В тоже время угасающий тренд удаленной работы оставил сектор уязвимым для ротации рынка в акции стоимости и циклические компании.
⬆️ 5 причин для роста компаний-производителей полупроводников:
⚡️ Аналитики утверждают, что спрос на проводники вырастет еще сильнее на фоне восстановления экономики. Мнение о том, что данные компании являются перспективными только за счет популярности «удаленки» ориентируется только на краткосрочный горизонт. В BofA прогнозируют рост продаж компаний сектора (за исключением чипов памяти) на 8-10% в 2021-2022 гг.
⚡️Ситуация с предложением все еще остается нестабильной, и цикл роста может растянуться вплоть до конца 2022 года. Несмотря на то, что высокий спрос увеличивает количество заказов в несколько раз, компании не спешат наращивать производство. Более того, объявленные слияния и поглощения в секторе снижают расходы компаний и повышают их прибыльность до самых высоких значений среди циклических секторов (рост EBITDA более 30%).
⚡️ Ранее рост был обусловлен лишь спросом на смартфоны и ПК, сейчас существует множество других положительных драйверов: спрос на облачные вычисления, память, 5G/широкополосную передачу данных, гейминг, оживающий спрос со стороны автомобилестроения и рост промышленности.
⚡️ Исторически, позитивное направление доходности казначейских облигаций положительно влияло на сектор полупроводников, так индекс #SOX обгонял S&P 500 на 5%-40% во время других подобных циклов.
⚡️На данный момент оценки прошлогодних топовых компаний сектора: Nvidia #NVDA и AMD #AMD - снизились до уровня 2018 года, несмотря прогнозы аналитиков на более чем 20% совокупный годовой рост продаж в 2020-2022 гг.
💡Топ-идеи BofA в секторе полупроводников.
👉🏻 Компании малой и средней капитализации:
✅ Applied Materials, inc. #AMAT
✅ Lam Research Corporation #LRCX
✅ Kla Corporation #KLAC
✅ Teradyne, inc. #TER
✅ Nova Measuring Instruments ltd #NVMI
👉🏻 Производители полупроводников для автомобилестроения:
✅ NXP Semiconductors NV #NXPI
✅ ON Semiconductor Corporation #ON
✅ Cree, inc. #CREE
✅ Analog Devices, inc. #ADI
✅ Texas Instruments Incorporated #TXN
👉🏻 Компании с экспозицией на развертывание 5G:
✅ Marvell Technology Group ltd. #MRVL
✅ Broadcom inc. #AVGO
👉🏻 Компании, занимающиеся облачными вычислениями:
✅ Nvidia Corporation #NVDA
✅ Advanced Micro Devices, inc. #AMD
💎 Считаем сектор полупроводников крайне перспективным с учетом высокого спроса на продукцию, глобального развертывания сетей 5G и растущего спроса в автомобилестроении. Держим в портфеле: ON Semiconductor #ON, Cree, inc. #CREE, Kla Corporation #KLAC и Broadcom inc. #AVGO. Помимо точечного выбора компаний можно получить экспозицию на сектор через вышеупомянутый ETF Philadelphia Semiconductor Sector #SOXX.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#новости_премаркета #США
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.15% (3953 п.)
📈 Nasdaq: +0.66% (12963 п.)
📉 Dow Jones: -0.01% (32923 п.)
🌕 Золото: -0.05% ($1684)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.50% ($63.81)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.47% (1.730%/год.)
💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются разнонаправленно. В центре внимания инвесторов динамика показателя доходности длинных облигаций и обнародование инфраструктурного плана размером в несколько триллионов. Доходность 10-летних казначейских облигаций несколько снизилась после того, как достигла отметки в 1.78% во вторник. Акции технологических компаний и Nasdaq могут отыграть утраченные позиции, если данный тренд продолжится после открытия торгов. S&P 500 достаточно сильно приблизился к психологической отметке в 4000 б.п. благодаря энтузиазму касательно восстановления экономики, хотя до сих пор не смог ее преодолеть в связи с ростом инфляционных опасений. Европейские фондовые индексы торгуются без единой динамики, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в красной зоне.
🟢 Президент Джо Байден сегодня отправится в Питтсбург, чтобы обнародовать первую часть плана по восстановлению инфраструктуры и производства. Детали не уточняются, но стимулирующий план станет очередным вливанием средств в экономику. Общий размер инвестиций, однако, является серьезной обеспокоенностью для республиканцев, так же как и планы по частичной оплате пакета стимулирования с помощью повышения налогов.
🟢 На фоне реализации инфраструктурного плана бенефициарами могут стать:
• полупроводниковое оборудование (Intel #INTC, Applied Materials #AMAT, KLA #KLAC, Lam Research #LRCX и Teradyne #TER);
• инфраструктура для 5G (Marvell Technology Group #MRVL, Qorvo #QRVO, NXP Semiconductors #NXPI, Cree #CREE);
• умные технологии в производстве/автоматизация, чистая энергетика/электромобили.
🟢 Вчера был запущен новый фонд Кэти Вуд ARK Space Exploration & Innovation ETF #ARKX. Объем торгов составил $295 млн и к концу дня фонд закрылся с незначительным спадом на 1.07%. Количество акций ARKK, которые перешли из руки в руки достигло 14.5 млн, что намного выше некоторых других ETF компании ARK.
🟢 Во вторник Сенат и Ассамблея штата Нью-Йорк одобрили законопроект, который узаконивает использование марихуаны в рекреационных целях. Ожидается, что после окончания всех процедур, дополнительная прибыль от налогов может составить $350 млн в год.
🔴 Вакцина от COVID-19 компании AstraZeneca #AZN получила новый удар, поскольку Германия заявила, что со среды она прекратит ее использование для людей моложе 60 лет. Решение, одобренное региональными министрами здравоохранения и объявленное канцлером Ангелой Меркель, было принято после новых случаев образования тромбов после введения вакцины. Тромбы в основном появляются у лиц моложе 60 лет.
Что еще происходит в мире…
🟡 По данным Reuters, Китай рассматривает возможность создания фондовой биржи для привлечения торгующихся за рубежом компаний и укрепления глобального статуса своих материковых рынков акций. Правительство надеется, что инициатива привлечет такие компании, как Apple #AAPL и Tesla #TSLA.
💎 S&P 500 консолидируется вблизи исторических максимумов, позитивный новостной фон связанный с новым пакетом стимулов может послужить тем катализатором, который подтолкнет индекс к 4000 пунктов.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.15% (3953 п.)
📈 Nasdaq: +0.66% (12963 п.)
📉 Dow Jones: -0.01% (32923 п.)
🌕 Золото: -0.05% ($1684)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.50% ($63.81)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.47% (1.730%/год.)
💡 Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются разнонаправленно. В центре внимания инвесторов динамика показателя доходности длинных облигаций и обнародование инфраструктурного плана размером в несколько триллионов. Доходность 10-летних казначейских облигаций несколько снизилась после того, как достигла отметки в 1.78% во вторник. Акции технологических компаний и Nasdaq могут отыграть утраченные позиции, если данный тренд продолжится после открытия торгов. S&P 500 достаточно сильно приблизился к психологической отметке в 4000 б.п. благодаря энтузиазму касательно восстановления экономики, хотя до сих пор не смог ее преодолеть в связи с ростом инфляционных опасений. Европейские фондовые индексы торгуются без единой динамики, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в красной зоне.
🟢 Президент Джо Байден сегодня отправится в Питтсбург, чтобы обнародовать первую часть плана по восстановлению инфраструктуры и производства. Детали не уточняются, но стимулирующий план станет очередным вливанием средств в экономику. Общий размер инвестиций, однако, является серьезной обеспокоенностью для республиканцев, так же как и планы по частичной оплате пакета стимулирования с помощью повышения налогов.
🟢 На фоне реализации инфраструктурного плана бенефициарами могут стать:
• полупроводниковое оборудование (Intel #INTC, Applied Materials #AMAT, KLA #KLAC, Lam Research #LRCX и Teradyne #TER);
• инфраструктура для 5G (Marvell Technology Group #MRVL, Qorvo #QRVO, NXP Semiconductors #NXPI, Cree #CREE);
• умные технологии в производстве/автоматизация, чистая энергетика/электромобили.
🟢 Вчера был запущен новый фонд Кэти Вуд ARK Space Exploration & Innovation ETF #ARKX. Объем торгов составил $295 млн и к концу дня фонд закрылся с незначительным спадом на 1.07%. Количество акций ARKK, которые перешли из руки в руки достигло 14.5 млн, что намного выше некоторых других ETF компании ARK.
🟢 Во вторник Сенат и Ассамблея штата Нью-Йорк одобрили законопроект, который узаконивает использование марихуаны в рекреационных целях. Ожидается, что после окончания всех процедур, дополнительная прибыль от налогов может составить $350 млн в год.
🔴 Вакцина от COVID-19 компании AstraZeneca #AZN получила новый удар, поскольку Германия заявила, что со среды она прекратит ее использование для людей моложе 60 лет. Решение, одобренное региональными министрами здравоохранения и объявленное канцлером Ангелой Меркель, было принято после новых случаев образования тромбов после введения вакцины. Тромбы в основном появляются у лиц моложе 60 лет.
Что еще происходит в мире…
🟡 По данным Reuters, Китай рассматривает возможность создания фондовой биржи для привлечения торгующихся за рубежом компаний и укрепления глобального статуса своих материковых рынков акций. Правительство надеется, что инициатива привлечет такие компании, как Apple #AAPL и Tesla #TSLA.
💎 S&P 500 консолидируется вблизи исторических максимумов, позитивный новостной фон связанный с новым пакетом стимулов может послужить тем катализатором, который подтолкнет индекс к 4000 пунктов.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
🔥 #Результаты прошедшей недели premium канала αβeta
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Xpeng #XPEV, прибыль +20%
• Applied Materials #AMAT, прибыль +13.4%
• PPG Industries #PPG, прибыль +10.5%
• Baidu #BIDU, прибыль +9.6%
• Micron #MU, прибыль +8%
• Oracle Corporation #ORCL, прибыль +8%
• JPMorgan #JPM, прибыль +7%
• Broadcom #AVGO, прибыль +6.4%
• KLA #KLAC, прибыль +5%
💎 Новый пакет поддержки инфраструктурных проектов и зеленой энергетики придал импульс для роста акций, особенно для полупроводников и сильно просевших ранее компаний. Мы сделали правильную экспозицию на просадке и теперь все наши портфели существенно обгоняют все основные индексы широкого рынка.
⚠️ На прошедшей неделе был публично запущен портфель на европейские компании, в которых мы видим существенный потенциал роста. Нам нравится текущие уровни по евро и взгляд на дальнейшее ослабление доллара, а так же масса value-историй в еврозоне с низкой текущей оценкой.
ℹ️ О премиум: https://clck.ru/TLbqA
📝 Отзывы: @abeta_review
⭐️ Получить доступ: @alpha_one_bot
📸 instagram
⚠️ ТОП закрытых позиций за неделю:
• Xpeng #XPEV, прибыль +20%
• Applied Materials #AMAT, прибыль +13.4%
• PPG Industries #PPG, прибыль +10.5%
• Baidu #BIDU, прибыль +9.6%
• Micron #MU, прибыль +8%
• Oracle Corporation #ORCL, прибыль +8%
• JPMorgan #JPM, прибыль +7%
• Broadcom #AVGO, прибыль +6.4%
• KLA #KLAC, прибыль +5%
💎 Новый пакет поддержки инфраструктурных проектов и зеленой энергетики придал импульс для роста акций, особенно для полупроводников и сильно просевших ранее компаний. Мы сделали правильную экспозицию на просадке и теперь все наши портфели существенно обгоняют все основные индексы широкого рынка.
⚠️ На прошедшей неделе был публично запущен портфель на европейские компании, в которых мы видим существенный потенциал роста. Нам нравится текущие уровни по евро и взгляд на дальнейшее ослабление доллара, а так же масса value-историй в еврозоне с низкой текущей оценкой.
ℹ️ О премиум: https://clck.ru/TLbqA
📝 Отзывы: @abeta_review
⭐️ Получить доступ: @alpha_one_bot
#аналитика #США #акции #инфраструктура #Keybanc #Part3
💡 KeyBanc Capital Markets выделяет основных бенефициаров плана Белого Дома по инвестициям в инфраструктуру на сумму $2 трлн.
💎 Это финальный пост об идеях KeyBanc в сфере стимулирования экономики США. Остальные 2 поста вы можете найти в наших каналах по хэштегам #Keybanc #Part1 #Part2.
💻 Программное обеспечение
Согласно прогнозам аналитиков, инфраструктурный план ускорит процесс цифровизации в архитектуре и строительстве. От этого выиграют следующие компании:
✅ Bentley Systems #BSY
✅ Autodesk #ADSK
✅ Trimble #TRMB
📱Услуги связи
Компании, занимающиеся строительством и проектированием вышек связи, получат выгоду от инвестиций в беспроводную сеть:
✅ American Tower #AMT
✅ Crown Castle #CCI
✅ SBA Communications #SBAC
🕹Сектор развлечений и видеоигр
Аналитики отмечают, что план по проведению высокоскоростного широкополосного интернета в каждый дом пойдет на пользу создателям онлайн-игр и развлечений, таким как:
✅ Activision #ATVI
✅ Electronic Arts #EA
✅ Take-Two Interactive #TTWO
✅ Ubisoft #UBISFY
⚙️ Полупроводники
Стимулирование расширения производства, вероятно, положительно повлияет на спрос на полупроводниковое оборудование, одновременно снижая нагрузку на производителей, связанную с капитальными вложениями. Аналитики выделяют:
✅ Applied Materials #AMAT
✅ ASML #ASML
✅ KLA #KLAC
✅ Lam Research #LRCX
✅ Teradyne #TER
✅ Analog Devices #ADI
✅ Intel #INTC
✅ Micron #MU
✅ ON Semiconductor #ON
✅ Texas Instruments #TXN
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 KeyBanc Capital Markets выделяет основных бенефициаров плана Белого Дома по инвестициям в инфраструктуру на сумму $2 трлн.
💎 Это финальный пост об идеях KeyBanc в сфере стимулирования экономики США. Остальные 2 поста вы можете найти в наших каналах по хэштегам #Keybanc #Part1 #Part2.
💻 Программное обеспечение
Согласно прогнозам аналитиков, инфраструктурный план ускорит процесс цифровизации в архитектуре и строительстве. От этого выиграют следующие компании:
✅ Bentley Systems #BSY
✅ Autodesk #ADSK
✅ Trimble #TRMB
📱Услуги связи
Компании, занимающиеся строительством и проектированием вышек связи, получат выгоду от инвестиций в беспроводную сеть:
✅ American Tower #AMT
✅ Crown Castle #CCI
✅ SBA Communications #SBAC
🕹Сектор развлечений и видеоигр
Аналитики отмечают, что план по проведению высокоскоростного широкополосного интернета в каждый дом пойдет на пользу создателям онлайн-игр и развлечений, таким как:
✅ Activision #ATVI
✅ Electronic Arts #EA
✅ Take-Two Interactive #TTWO
✅ Ubisoft #UBISFY
⚙️ Полупроводники
Стимулирование расширения производства, вероятно, положительно повлияет на спрос на полупроводниковое оборудование, одновременно снижая нагрузку на производителей, связанную с капитальными вложениями. Аналитики выделяют:
✅ Applied Materials #AMAT
✅ ASML #ASML
✅ KLA #KLAC
✅ Lam Research #LRCX
✅ Teradyne #TER
✅ Analog Devices #ADI
✅ Intel #INTC
✅ Micron #MU
✅ ON Semiconductor #ON
✅ Texas Instruments #TXN
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #полупроводники #BoFA
💡 Байден представил план модернизации инфраструктуры США на $2 трлн в течение 8 лет. Bank of America выбирает бенефициаров из сектора полупроводников и считает, что эти компании могут стать ключевыми «строительными блоками» новой цифровой экономики.
⚡️ Четыре области, созревшие для изменений в цифровой инфраструктуре:
• оборудование для производства полупроводниковой продукции;
• инфраструктура и широкополосная связь 5G;
• автоматизация и умное производство;
• чистая энергетика и электромобили.
👉🏻 BofA считает, что поставщики полупроводникового оборудования могут извлечь выгоду из стремления США улучшить восстановление отрасли на внутреннем рынке, чтобы стать более независимыми в производстве микросхем.
👉🏻 Производственные мощности проводниковых компаний в США упали с 37% от общего объема производства в мире до 12%. При этом в Конгрессе продолжается рассмотрение проекта «Закона о стимулировании разработки и производства полупроводниковых приборов в Америке» (CHIPS America Act) в качестве стимула для местного производства. Законопроект предполагает финансовые стимулы на федеральном и местном уровне для производителей оборудования, а также инвестиции в НИОКР. Основное условие получения средств – сохранение созданной в рамках программ НИОКР интеллектуальной собственности под контролем США.
⚡️ Топ-идеи Bank of America:
• полупроводниковое оборудование
✅ Applied Materials #AMAT
✅ KLA #KLAC
✅ Lam Research #LRCX
✅ Teradyne #TER
• инфраструктура 5G
✅ Marvell Technology Group #MRVL (ведущий поставщик для Samsung, Nokia и Ericsson);
✅ Analog Devices #ADI (лидер в области технологий 5G radio);
✅ Qorvo #QRVO
✅ NXP Semiconductor #NXPI
✅ Cree #CREE
• широкополосный доступ
✅ Broadcom #AVGO
✅ Skyworks Solutions #SWKS
✅ MACOM Technology Solutions Holdings #MTSI
• промышленная автоматизация
✅ Texas Instruments #TXN
✅ Microchip Technology #MCHP
✅ Analog Devices #ADI
✅ NXP Semiconductor #NXPI
✅ Teradyne #TER
• производство автомобилей и электромобилей
✅ NXP Semiconductor #NXPI
✅ Analog Devices #ADI
✅ ON Semiconductor #ON
✅ Cree #CREE - лидер по производству полупроводниковых кристаллов из карбида кремния (60% мирового производства) - материал, который может иметь решающее значение для будущего электромобилей.
💎Давно положительно относимся к сектору полупроводников и думаем, что, вероятно, очередной раунд инвестиций, создаст новый виток для роста индустрии.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Байден представил план модернизации инфраструктуры США на $2 трлн в течение 8 лет. Bank of America выбирает бенефициаров из сектора полупроводников и считает, что эти компании могут стать ключевыми «строительными блоками» новой цифровой экономики.
⚡️ Четыре области, созревшие для изменений в цифровой инфраструктуре:
• оборудование для производства полупроводниковой продукции;
• инфраструктура и широкополосная связь 5G;
• автоматизация и умное производство;
• чистая энергетика и электромобили.
👉🏻 BofA считает, что поставщики полупроводникового оборудования могут извлечь выгоду из стремления США улучшить восстановление отрасли на внутреннем рынке, чтобы стать более независимыми в производстве микросхем.
👉🏻 Производственные мощности проводниковых компаний в США упали с 37% от общего объема производства в мире до 12%. При этом в Конгрессе продолжается рассмотрение проекта «Закона о стимулировании разработки и производства полупроводниковых приборов в Америке» (CHIPS America Act) в качестве стимула для местного производства. Законопроект предполагает финансовые стимулы на федеральном и местном уровне для производителей оборудования, а также инвестиции в НИОКР. Основное условие получения средств – сохранение созданной в рамках программ НИОКР интеллектуальной собственности под контролем США.
⚡️ Топ-идеи Bank of America:
• полупроводниковое оборудование
✅ Applied Materials #AMAT
✅ KLA #KLAC
✅ Lam Research #LRCX
✅ Teradyne #TER
• инфраструктура 5G
✅ Marvell Technology Group #MRVL (ведущий поставщик для Samsung, Nokia и Ericsson);
✅ Analog Devices #ADI (лидер в области технологий 5G radio);
✅ Qorvo #QRVO
✅ NXP Semiconductor #NXPI
✅ Cree #CREE
• широкополосный доступ
✅ Broadcom #AVGO
✅ Skyworks Solutions #SWKS
✅ MACOM Technology Solutions Holdings #MTSI
• промышленная автоматизация
✅ Texas Instruments #TXN
✅ Microchip Technology #MCHP
✅ Analog Devices #ADI
✅ NXP Semiconductor #NXPI
✅ Teradyne #TER
• производство автомобилей и электромобилей
✅ NXP Semiconductor #NXPI
✅ Analog Devices #ADI
✅ ON Semiconductor #ON
✅ Cree #CREE - лидер по производству полупроводниковых кристаллов из карбида кремния (60% мирового производства) - материал, который может иметь решающее значение для будущего электромобилей.
💎Давно положительно относимся к сектору полупроводников и думаем, что, вероятно, очередной раунд инвестиций, создаст новый виток для роста индустрии.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#обзор_сектора #акции #США #полупроводники #Abeta
💡 Сектор полупроводников сохраняет привлекательность для инвестиций. Стоит отметить, что инвестируя в одну компанию столь волатильного сектора, можно попасть в ситуацию, когда вы кладете все яйца в одну корзину. Чтобы этого не происходило, можно диверсифицировать позицию внутри сектора, вкладываясь в компании разных отраслей. Далее мы приводим аргументы в пользу роста индустрии, а также субсекторов и примеры компаний с потенциалом роста.
⚡️ Факторы роста:
• По прогнозам аналитиков, спрос на полупроводники будет демонстрировать среднегодовой темп роста 8.6% до 2028 года, что значительно превышает рост мирового ВВП.
• Отрасль характеризуется чрезвычайно высокими входными барьерами: оборудование, программное обеспечение и литейные производства требуют миллиарды долларов и передовые технические возможности.
• Более быстрое, чем ожидалось, восстановление автомобильной промышленности после закрытия заводов привело к падению предложения полупроводников, создавая дефицит электроники во многих отраслях, что также способствует росту цен на полупроводники.
• Пандемия Covid-19 уже оказала сильное давление на цепочки поставок, особенно на потребительскую электронику.
• Компании в значительной степени извлекают выгоду из того, что согласно прогнозам к 2022 году будет оцифровано 65% мирового ВВП, что фактически приведет к капиталовложениям в триллионы долларов.
Далее выделим составные части процесса производства полупроводников для определения субсектора и приведем примеры компаний к каждой.
• Шаг первый: касается программного обеспечения «конструкции или схема полупроводника», который позволяет разместить более 30 млрд транзисторов на эквиваленте эскиза. Для этого требуется то, что называется EDA (программное обеспечение автоматизации проектирования электрических сетей) или вычислительное программное обеспечение. Следующие компании оказывают данные услуги:
✅ Cadence Design Systems Inc #CDNS
✅ Synopsys Inc #SNPS
• Шаг второй: нанесение пленки на пластину посредством наложения на пластину химикатов. Это осуществляется в итеративном процессе укладки. Здесь на рынке сложилась олигополия, где следующие компании являются лидерами:
✅ Applied Materials Inc #AMAT
✅ Lam Research Corp #LRCX
• Шаг третий: касается переноса чертежа на чип, который осуществляется посредством проецирования света на чип, известного как фотолитография или УФ-литография. На данном этапе на рынке лидирует следующая компания:
✅ ASML Holding #ASML
• Шаг четвертый: Установка транзисторов и их соединение с помощью станка для обрезки кромок. Здесь есть те же компании, которые упоминались во втором шаге. Таким образом, эти компании являются основными игроками на нескольких ключевых этапах общей цепочки создания стоимости, расширяя свое предложение и повышая привлекательность. Также следуют выделить:
✅ KLA Corporation #KLAC
Все эти машины работают на заводах, которые принадлежат следующим производителям микросхем:
✅ Taiwan Semiconductor #TSM
✅ Intel Corporation #INTC
✅ Samsung Electronics Co. OTC #SSNLF
✅ Micron Technology #MU
✅ Texas Instruments #TXN
✅ Nvidia Corporation #NVDA
✅ Advanced Micro Devices #AMD
Есть также компании, которые отвечают за проектирование производств, оказывают помощь инженерам в рамках разработки дизайна заводов, а также предоставляют программные решения для инфраструктуры:
✅ ON Semiconductor #ON
✅ NXP Semiconductors #NXPI
✅ Infineon Technologies #IFX
✅ Broadcom Inc. #AVGO
💎 Полупроводники - это важная часть цифрового мира. Компьютеры, телефоны, умные часы, автомобили, самолеты, гарнитуры, газонокосилки, ЦОД, кофемашины, ветряные мельницы, военные устройства, системы метро, медицинское оборудование, IoT, инфраструктура 5G и т. д. поддержат постоянно растущий спрос и будут способствовать росту котировок. Альтернатива с более диверсифицированным подходом - инвестиции через ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ETF #SOXX.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Сектор полупроводников сохраняет привлекательность для инвестиций. Стоит отметить, что инвестируя в одну компанию столь волатильного сектора, можно попасть в ситуацию, когда вы кладете все яйца в одну корзину. Чтобы этого не происходило, можно диверсифицировать позицию внутри сектора, вкладываясь в компании разных отраслей. Далее мы приводим аргументы в пользу роста индустрии, а также субсекторов и примеры компаний с потенциалом роста.
⚡️ Факторы роста:
• По прогнозам аналитиков, спрос на полупроводники будет демонстрировать среднегодовой темп роста 8.6% до 2028 года, что значительно превышает рост мирового ВВП.
• Отрасль характеризуется чрезвычайно высокими входными барьерами: оборудование, программное обеспечение и литейные производства требуют миллиарды долларов и передовые технические возможности.
• Более быстрое, чем ожидалось, восстановление автомобильной промышленности после закрытия заводов привело к падению предложения полупроводников, создавая дефицит электроники во многих отраслях, что также способствует росту цен на полупроводники.
• Пандемия Covid-19 уже оказала сильное давление на цепочки поставок, особенно на потребительскую электронику.
• Компании в значительной степени извлекают выгоду из того, что согласно прогнозам к 2022 году будет оцифровано 65% мирового ВВП, что фактически приведет к капиталовложениям в триллионы долларов.
Далее выделим составные части процесса производства полупроводников для определения субсектора и приведем примеры компаний к каждой.
• Шаг первый: касается программного обеспечения «конструкции или схема полупроводника», который позволяет разместить более 30 млрд транзисторов на эквиваленте эскиза. Для этого требуется то, что называется EDA (программное обеспечение автоматизации проектирования электрических сетей) или вычислительное программное обеспечение. Следующие компании оказывают данные услуги:
✅ Cadence Design Systems Inc #CDNS
✅ Synopsys Inc #SNPS
• Шаг второй: нанесение пленки на пластину посредством наложения на пластину химикатов. Это осуществляется в итеративном процессе укладки. Здесь на рынке сложилась олигополия, где следующие компании являются лидерами:
✅ Applied Materials Inc #AMAT
✅ Lam Research Corp #LRCX
• Шаг третий: касается переноса чертежа на чип, который осуществляется посредством проецирования света на чип, известного как фотолитография или УФ-литография. На данном этапе на рынке лидирует следующая компания:
✅ ASML Holding #ASML
• Шаг четвертый: Установка транзисторов и их соединение с помощью станка для обрезки кромок. Здесь есть те же компании, которые упоминались во втором шаге. Таким образом, эти компании являются основными игроками на нескольких ключевых этапах общей цепочки создания стоимости, расширяя свое предложение и повышая привлекательность. Также следуют выделить:
✅ KLA Corporation #KLAC
Все эти машины работают на заводах, которые принадлежат следующим производителям микросхем:
✅ Taiwan Semiconductor #TSM
✅ Intel Corporation #INTC
✅ Samsung Electronics Co. OTC #SSNLF
✅ Micron Technology #MU
✅ Texas Instruments #TXN
✅ Nvidia Corporation #NVDA
✅ Advanced Micro Devices #AMD
Есть также компании, которые отвечают за проектирование производств, оказывают помощь инженерам в рамках разработки дизайна заводов, а также предоставляют программные решения для инфраструктуры:
✅ ON Semiconductor #ON
✅ NXP Semiconductors #NXPI
✅ Infineon Technologies #IFX
✅ Broadcom Inc. #AVGO
💎 Полупроводники - это важная часть цифрового мира. Компьютеры, телефоны, умные часы, автомобили, самолеты, гарнитуры, газонокосилки, ЦОД, кофемашины, ветряные мельницы, военные устройства, системы метро, медицинское оборудование, IoT, инфраструктура 5G и т. д. поддержат постоянно растущий спрос и будут способствовать росту котировок. Альтернатива с более диверсифицированным подходом - инвестиции через ETF iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index ETF #SOXX.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
#аналитика #акции #США #полупроводники #Abeta
💡 Акции компаний-производителей полупроводников откатились, проигнорировав позитивную новость о том, что дефицит чипов продлится до 2022 года. Инвесторы проявляют осторожность, несмотря на то, что спрос на полупроводники значительно превышает предложение. Barron's определил 15 наиболее дешевых компаний по отношению к прогнозируемой прибыли на 2022 год.
⚡️ Одним из способов оценить, насколько компания «дешевая» на рынке, является анализ мультипликатора P/E, который показывает, сколько годовых прибылей стоит компания. Чем он ниже, тем более «дешевой» является компания на рынке.
Топ-идеи в секторе полупроводников, по мнению аналитиков:
✅ Micron Technology #MU - fwd P/E = 7x
✅ Intel #INTC - fwd P/E = 12.7x
✅ MKS Instruments #MKSI - fwd P/E = 13.6x
✅ Broadcom #AVGO - fwd P/E = 16.1x
✅ Qorvo #QRVO - fwd P/E = 16.3x
✅ CMC Materials #CCMP - fwd P/E = 16.6x
✅ Microchip Tech #MCHP - fwd P/E = 16.6x
✅ On Semiconductor #ON - fwd P/E = 17x
✅ Qualcomm #QCOM - fwd P/E = 17.3x
✅ KLA #KLAC - fwd P/E = 17.6x
✅ Applied Materials #AMAT - fwd P/E = 17.8x
✅ Lam Research #LRCX - fwd P/E = 18.6x
✅ II-VI #IIVI - fwd P/E = 18.7x
✅ Skyworks #SWKS - fwd P/E = 18.7x
✅ NXP Semiconductor #NXPI - fwd P/E = 19.4x
💎 Наше мнение: Сохраняющийся, по прогнозам, до 2022 года дефицит полупроводников в условиях высокого спроса позволит компаниям из данного сектора продолжать демонстрировать отличные результаты. Перечисленные в данной статье компании являются наиболее «дешевыми» в отрасли по показателю форвардного P/E. На наш взгляд весь список заслуживает внимания, и каждая бумага, включенная в него является перспективной инвестицией.
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡 Акции компаний-производителей полупроводников откатились, проигнорировав позитивную новость о том, что дефицит чипов продлится до 2022 года. Инвесторы проявляют осторожность, несмотря на то, что спрос на полупроводники значительно превышает предложение. Barron's определил 15 наиболее дешевых компаний по отношению к прогнозируемой прибыли на 2022 год.
⚡️ Одним из способов оценить, насколько компания «дешевая» на рынке, является анализ мультипликатора P/E, который показывает, сколько годовых прибылей стоит компания. Чем он ниже, тем более «дешевой» является компания на рынке.
Топ-идеи в секторе полупроводников, по мнению аналитиков:
✅ Micron Technology #MU - fwd P/E = 7x
✅ Intel #INTC - fwd P/E = 12.7x
✅ MKS Instruments #MKSI - fwd P/E = 13.6x
✅ Broadcom #AVGO - fwd P/E = 16.1x
✅ Qorvo #QRVO - fwd P/E = 16.3x
✅ CMC Materials #CCMP - fwd P/E = 16.6x
✅ Microchip Tech #MCHP - fwd P/E = 16.6x
✅ On Semiconductor #ON - fwd P/E = 17x
✅ Qualcomm #QCOM - fwd P/E = 17.3x
✅ KLA #KLAC - fwd P/E = 17.6x
✅ Applied Materials #AMAT - fwd P/E = 17.8x
✅ Lam Research #LRCX - fwd P/E = 18.6x
✅ II-VI #IIVI - fwd P/E = 18.7x
✅ Skyworks #SWKS - fwd P/E = 18.7x
✅ NXP Semiconductor #NXPI - fwd P/E = 19.4x
💎 Наше мнение: Сохраняющийся, по прогнозам, до 2022 года дефицит полупроводников в условиях высокого спроса позволит компаниям из данного сектора продолжать демонстрировать отличные результаты. Перечисленные в данной статье компании являются наиболее «дешевыми» в отрасли по показателю форвардного P/E. На наш взгляд весь список заслуживает внимания, и каждая бумага, включенная в него является перспективной инвестицией.
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Перспективные направления в полупроводниковом секторе на 2022
💡 Bank of America считает, что полупроводниковый сектор в целом будет демонстрировать позитивную динамику в ближайшие кварталы. Однако, особенно аналитики выделяют производителей оперативной памяти и чипов для хранения данных. По их мнению, они могут стать самыми перспективными историями в 2022 году.
Перспективы сегмента:
• Согласно историческим данным, четвертый и первый кварталы календарного года являются благоприятными для отдельных акций производителей полупроводников. В среднем акции из подборки опережают бенчмарк Semiconductor Index #SOXX на 3.5%.
• Акции сектора имеют недовес в портфелях институциональных инвесторов. Аналитики считают, что этот фактор может дать определенный импульс компаниям, когда институционалы вновь будут наращивать позиции.
• Поддержку сектору также может оказать тенденция решоринга производства в США. В настоящий момент правительство обсуждает принятие законопроекта стоимостью около $52 млрд, который направлен на развитие внутреннего производства чипов.
• Такие сферы как электромобили, метавселенные, искуственный интелект и облачные технологии будет поддерживать спрос на чипы. Однако аналитики отмечают, что пик продаж может быть достигнут в первом полугодии 2022 года.
• Что касается рисков распространения омикрон-штамма: спрос на чипы останется высоким по аналогии с предыдущими вариантами COVID-19.
• Аналитики утверждают, что производители оперативной памяти DRAM смогут опередить полупроводниковый сектор в следующем году. На данный момент правительство США ввело экспортные ограничения на некоторое оборудование для производства DRAM-чипов с Китаем. Данный фактор приведет к дефициту глобальных поставок микросхем из Китая, что положительно отразится на ценах DRAM.
Лучшие идеи в индустрии полупроводников:
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена от Bank of America - $375, потенциал роста +22%
✅ AMD #AMD
🎯 Целевая цена от Bank of America - $175, потенциал роста +22%
✅ Marvell #MRVL
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $100, потенциал роста +20%
✅ ON Semiconductor #ON
🎯 Целевая цена от Bank of America - $75, потенциал роста +17%
✅ KLA #KLAC
🎯 Целевая цена от Atlantic Securities - $490, потенциал роста +22%
✅ Teradyne #TER
🎯 Целевая цена от Piper Sandler - $172, потенциал роста +14%
✅ GlobalFoundries #GFS
🎯 Целевая цена от Bank of America - $88, потенциал роста +27%
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена от Citigroup - $175, потенциал роста +20%
Производители DRAM микросхем:
✅ Samsung #SMSN
🎯 Целевая цена - £2070, потенциал роста +29%
✅ Micron #MU
🎯 Целевая цена от Mizuho - $95, потенциал роста +16%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
#США #Abeta #полупроводники #обзор_сектора #BofA
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Bank of America считает, что полупроводниковый сектор в целом будет демонстрировать позитивную динамику в ближайшие кварталы. Однако, особенно аналитики выделяют производителей оперативной памяти и чипов для хранения данных. По их мнению, они могут стать самыми перспективными историями в 2022 году.
Перспективы сегмента:
• Согласно историческим данным, четвертый и первый кварталы календарного года являются благоприятными для отдельных акций производителей полупроводников. В среднем акции из подборки опережают бенчмарк Semiconductor Index #SOXX на 3.5%.
• Акции сектора имеют недовес в портфелях институциональных инвесторов. Аналитики считают, что этот фактор может дать определенный импульс компаниям, когда институционалы вновь будут наращивать позиции.
• Поддержку сектору также может оказать тенденция решоринга производства в США. В настоящий момент правительство обсуждает принятие законопроекта стоимостью около $52 млрд, который направлен на развитие внутреннего производства чипов.
• Такие сферы как электромобили, метавселенные, искуственный интелект и облачные технологии будет поддерживать спрос на чипы. Однако аналитики отмечают, что пик продаж может быть достигнут в первом полугодии 2022 года.
• Что касается рисков распространения омикрон-штамма: спрос на чипы останется высоким по аналогии с предыдущими вариантами COVID-19.
• Аналитики утверждают, что производители оперативной памяти DRAM смогут опередить полупроводниковый сектор в следующем году. На данный момент правительство США ввело экспортные ограничения на некоторое оборудование для производства DRAM-чипов с Китаем. Данный фактор приведет к дефициту глобальных поставок микросхем из Китая, что положительно отразится на ценах DRAM.
Лучшие идеи в индустрии полупроводников:
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена от Bank of America - $375, потенциал роста +22%
✅ AMD #AMD
🎯 Целевая цена от Bank of America - $175, потенциал роста +22%
✅ Marvell #MRVL
🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $100, потенциал роста +20%
✅ ON Semiconductor #ON
🎯 Целевая цена от Bank of America - $75, потенциал роста +17%
✅ KLA #KLAC
🎯 Целевая цена от Atlantic Securities - $490, потенциал роста +22%
✅ Teradyne #TER
🎯 Целевая цена от Piper Sandler - $172, потенциал роста +14%
✅ GlobalFoundries #GFS
🎯 Целевая цена от Bank of America - $88, потенциал роста +27%
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена от Citigroup - $175, потенциал роста +20%
Производители DRAM микросхем:
✅ Samsung #SMSN
🎯 Целевая цена - £2070, потенциал роста +29%
✅ Micron #MU
🎯 Целевая цена от Mizuho - $95, потенциал роста +16%
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Горелов С.
#США #Abeta #полупроводники #обзор_сектора #BofA
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Топ-пики BofA в секторе полупроводников
💡 Bank of America выделил компании в секторе полупроводников, которые могут выиграть от продолжающегося роста облачных вычислений и электрификации автомобилей. Особое внимание аналитики обращают на топ-идеи: Nvidia и On Semiconductor.
Компании, которые выиграют от перехода к облачным вычислениям:
✅ Nvidia #NVDA - прогнозируемый рост продаж на 23% г/г, прибыли на 25% г/г
🎯 Целевая цена - $271, потенциал роста +48%
✅ Advanced Micro Devices #AMD
✅ Marvell Technology #MRVL
Компании, которые выиграют от их влияния на автомобильную промышленность:
✅ On Semiconductor #ON - прогнозируемый рост продаж на 13% г/г, прибыли на 18% г/г
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +18%
✅ Analog Devices #ADI
✅ NXP Semiconductors #NXP
Топ-пики BofA обслуживают конечные рынки, где, по ожиданиям, драйверы роста будут более устойчивыми, например, в сфере облачных вычислений/ИИ, высокотехнологичной промышленности, электромобилей/продвинутых систем помощи водителю и растущей сложности микросхем.
Компании, которые выиграют от роста расходов на полупроводники:
✅ KLA Corp. #KLAC
✅ Global Foundries #GFS
✅ Applied Materials #AMAT
✅ Lam Research #LRCX
✅ Teradyne #TER
Топ-идеи сейчас торгуются с мультипликаторами: 17-20х. Хотя один показатель P/E не является сигналом "дна", аналитики отмечают, что сектор полупроводников выглядит относительно привлекательно по сравнению с акциями промышленных компаний и ИТ-сектора S&P 500. Такие катализаторы, как ослабление ограниченией в Китае, могут способствовать восстановлению интереса инвесторов к сектору.
#акции #аналитика #полупроводники #ON #NVDA #BofA #информационные_технологии
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
💡 Bank of America выделил компании в секторе полупроводников, которые могут выиграть от продолжающегося роста облачных вычислений и электрификации автомобилей. Особое внимание аналитики обращают на топ-идеи: Nvidia и On Semiconductor.
Компании, которые выиграют от перехода к облачным вычислениям:
✅ Nvidia #NVDA - прогнозируемый рост продаж на 23% г/г, прибыли на 25% г/г
🎯 Целевая цена - $271, потенциал роста +48%
✅ Advanced Micro Devices #AMD
✅ Marvell Technology #MRVL
Компании, которые выиграют от их влияния на автомобильную промышленность:
✅ On Semiconductor #ON - прогнозируемый рост продаж на 13% г/г, прибыли на 18% г/г
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +18%
✅ Analog Devices #ADI
✅ NXP Semiconductors #NXP
Топ-пики BofA обслуживают конечные рынки, где, по ожиданиям, драйверы роста будут более устойчивыми, например, в сфере облачных вычислений/ИИ, высокотехнологичной промышленности, электромобилей/продвинутых систем помощи водителю и растущей сложности микросхем.
Компании, которые выиграют от роста расходов на полупроводники:
✅ KLA Corp. #KLAC
✅ Global Foundries #GFS
✅ Applied Materials #AMAT
✅ Lam Research #LRCX
✅ Teradyne #TER
Топ-идеи сейчас торгуются с мультипликаторами: 17-20х. Хотя один показатель P/E не является сигналом "дна", аналитики отмечают, что сектор полупроводников выглядит относительно привлекательно по сравнению с акциями промышленных компаний и ИТ-сектора S&P 500. Такие катализаторы, как ослабление ограниченией в Китае, могут способствовать восстановлению интереса инвесторов к сектору.
#акции #аналитика #полупроводники #ON #NVDA #BofA #информационные_технологии
· получить доступ к premium
· telegram · сайт
Топ-пики в полупроводниковом секторе от Bank of America
💡 Несмотря падение спроса на чипы, Bank of America сохраняет позитивный взгляд на акции производителей и ожидает роста продаж в 2023 году. Аналитики также выделили несколько интересных тенденций в секторе.
Развитие автомобильной промышленности
• По мнению Bank of America спрос на полупроводники со стороны автопроизводителей продолжит стремительно расти, что окажет положительное влияние на финансовые результаты. Своим топ-пиком в этой сфере банк называет следующую компанию:
✅ ON Semiconductor #ON
🎯 Целевая цена - $83, потенциал роста +17%
Рост спроса на облачные решения
• Производители полупроводников находятся в идеальном положении, чтобы извлечь выгоду из экспоненциального роста сложности вычислений, необходимых для искусственного интеллекта и высокоскоростных сетей. По оценкам банка, спрос на публичные облачные решения вырастет в три раза до $300 млрд к 2026 году. Главными бенефициарами этого банк называет следующие компании:
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена - $200, потенциал роста +28%
✅ Advanced Micro Devices #AMD
🎯 Целевая цена - $95, потенциал роста +29%
Устойчивость денежных потоков
• Аналитики отмечают, что консолидация и высокие барьеры для входа в индустрию дают компаниям возможность поддерживать цены на свою продукцию на высоком уровне, а также сохранять объемы отдачи капитала акционерам. Банк выделил две компании из сектора, которые обладают высокими дивидендами и объемами свободного денежного потока:
✅ Analog Devices #ADI
🎯 Целевая цена - $185, потенциал роста +15%
✅ Broadcom #AVGO
🎯 Целевая цена - $630, потенциал роста +23%
Привлекательные оценки
• По мнению банка, акции производителей литографического теперь обладают идеальным сочетанием оценок по мультипликаторам. Среди наиболее интересных идей:
✅ KLA Corp. #KLAC
🎯 Целевая цена - $440, потенциал роста +17%
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $135, потенциал роста +29%
#аналитика #акции #США #полупроводники
· telegram · сайт · курс
💡 Несмотря падение спроса на чипы, Bank of America сохраняет позитивный взгляд на акции производителей и ожидает роста продаж в 2023 году. Аналитики также выделили несколько интересных тенденций в секторе.
Развитие автомобильной промышленности
• По мнению Bank of America спрос на полупроводники со стороны автопроизводителей продолжит стремительно расти, что окажет положительное влияние на финансовые результаты. Своим топ-пиком в этой сфере банк называет следующую компанию:
✅ ON Semiconductor #ON
🎯 Целевая цена - $83, потенциал роста +17%
Рост спроса на облачные решения
• Производители полупроводников находятся в идеальном положении, чтобы извлечь выгоду из экспоненциального роста сложности вычислений, необходимых для искусственного интеллекта и высокоскоростных сетей. По оценкам банка, спрос на публичные облачные решения вырастет в три раза до $300 млрд к 2026 году. Главными бенефициарами этого банк называет следующие компании:
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена - $200, потенциал роста +28%
✅ Advanced Micro Devices #AMD
🎯 Целевая цена - $95, потенциал роста +29%
Устойчивость денежных потоков
• Аналитики отмечают, что консолидация и высокие барьеры для входа в индустрию дают компаниям возможность поддерживать цены на свою продукцию на высоком уровне, а также сохранять объемы отдачи капитала акционерам. Банк выделил две компании из сектора, которые обладают высокими дивидендами и объемами свободного денежного потока:
✅ Analog Devices #ADI
🎯 Целевая цена - $185, потенциал роста +15%
✅ Broadcom #AVGO
🎯 Целевая цена - $630, потенциал роста +23%
Привлекательные оценки
• По мнению банка, акции производителей литографического теперь обладают идеальным сочетанием оценок по мультипликаторам. Среди наиболее интересных идей:
✅ KLA Corp. #KLAC
🎯 Целевая цена - $440, потенциал роста +17%
✅ Applied Materials #AMAT
🎯 Целевая цена - $135, потенциал роста +29%
#аналитика #акции #США #полупроводники
· telegram · сайт · курс
Поставщики чипов памяти
На фоне слабости на рынке ПК в этом году цены на чипы памяти DRAM/NAND существенно скорректировались. После этого Micron #MU, один из крупнейших поставщиков, резко сократила капитальные расходы на 30% для контроля рентабельности. Как ожидается, другие поставщики могут предпринять аналогичные меры, для обеспечения здорового баланса спроса и предложения.
В ближайшей перспективе финансовые результаты компаний будут оставаться под давлением, однако во втором полугодии 2023 года может произойти восстановление спроса и цен из-за сокращения переполненных запасов. Также стоит отметить, что акции производителей чипов памяти в прошлом начинали расти примерно за шесть месяцев до завершения спада в индустрии.
Производители оборудования для полупроводниковой промышленности
2023 может стать годом пониженного спроса на оборудование преимущественно из-за замедления рынка производителей чипов памяти. В целом, по оценкам, капитальные расходы сектора могут снизиться на 23-25%.
Тем менее, производители оборудования все еще обладают рекордно крупными портфелями заказов, которые поддержат финансовые результаты в следующем году. Наиболее интересными в индустрии выглядят Applied Materials #AMAT, KLA #KLAC и Lam Research #LRCX. Эти компании могут показать результаты лучше сектора, благодаря расширению доли на рынке, а также увеличению доходов от предоставления услуг.
Разработчики ПО для проектирования полупроводников (EDA)
Учитывая постоянный рост сложности чипов, можно ожидать сохранения спроса на решения разработчиков EDA. Стоит отметить, что данная индустрия является наиболее защищенной от экономического спада, поскольку даже во время рецессии производители полупроводников не сокращают расходы на проектирование.
Компаниям Synopsys #SNPS и Cadence #CDNS принадлежит более 70% рынка EDA. Как ожидается, темпы роста выручки этих компаний будут устойчивыми в ближайшие годы на уровне 10-15%. Стоит отметить, что акции данных компаний демонстрировали опережающую S&P 500 и сектор динамику не только в этом году, но и на протяжении последних 15 лет. Учитывая ключевую роль этих компаний в цепочке производства чипов, можно ожидать устойчивого долгосрочного роста финансовых показателей.
#аналитика #акции #США #полупроводники
· telegram · сайт · курс
На фоне слабости на рынке ПК в этом году цены на чипы памяти DRAM/NAND существенно скорректировались. После этого Micron #MU, один из крупнейших поставщиков, резко сократила капитальные расходы на 30% для контроля рентабельности. Как ожидается, другие поставщики могут предпринять аналогичные меры, для обеспечения здорового баланса спроса и предложения.
В ближайшей перспективе финансовые результаты компаний будут оставаться под давлением, однако во втором полугодии 2023 года может произойти восстановление спроса и цен из-за сокращения переполненных запасов. Также стоит отметить, что акции производителей чипов памяти в прошлом начинали расти примерно за шесть месяцев до завершения спада в индустрии.
Производители оборудования для полупроводниковой промышленности
2023 может стать годом пониженного спроса на оборудование преимущественно из-за замедления рынка производителей чипов памяти. В целом, по оценкам, капитальные расходы сектора могут снизиться на 23-25%.
Тем менее, производители оборудования все еще обладают рекордно крупными портфелями заказов, которые поддержат финансовые результаты в следующем году. Наиболее интересными в индустрии выглядят Applied Materials #AMAT, KLA #KLAC и Lam Research #LRCX. Эти компании могут показать результаты лучше сектора, благодаря расширению доли на рынке, а также увеличению доходов от предоставления услуг.
Разработчики ПО для проектирования полупроводников (EDA)
Учитывая постоянный рост сложности чипов, можно ожидать сохранения спроса на решения разработчиков EDA. Стоит отметить, что данная индустрия является наиболее защищенной от экономического спада, поскольку даже во время рецессии производители полупроводников не сокращают расходы на проектирование.
Компаниям Synopsys #SNPS и Cadence #CDNS принадлежит более 70% рынка EDA. Как ожидается, темпы роста выручки этих компаний будут устойчивыми в ближайшие годы на уровне 10-15%. Стоит отметить, что акции данных компаний демонстрировали опережающую S&P 500 и сектор динамику не только в этом году, но и на протяжении последних 15 лет. Учитывая ключевую роль этих компаний в цепочке производства чипов, можно ожидать устойчивого долгосрочного роста финансовых показателей.
#аналитика #акции #США #полупроводники
· telegram · сайт · курс
Американские акции с наиболее высокой экспозицией на Китай
💡 Экономика Китая вновь активизировалась после того, как в конце 2022 года страна отказалась от политики «нулевой терпимости» к COVID-19. На этом фоне аналитики Goldman Sachs повысили свой прогноз по росту ВВП КНР на 2023 год с 4.5% до 5.5%, ожидая повышения потребления с поправкой на инфляцию на 8.5%.
«В то время как последние публикации экономических данных в США подают смешанные сигналы, перспективы роста в Китае решительно улучшились. Внезапный отказ от многолетней политики «нулевой терпимости» означает, что экономика страны будет открываться быстрее, чем ожидалось», - отмечает Дэвид Костин, главный стратег Goldman Sachs по американским акциям.
Главными бенефициарами ускоренного восстановления станут компании базирующиеся в Китае. По оценкам инвестбанка, их чистая прибыль в 2023 году вырастет на 13% г/г, что существенно лучше предыдущего прогноза в 8% г/г.
В то же время, аналитики утверждают, что существенную выгоду также получат и американские корпорации, которые генерируют крупную долю выручки в Китае. Костин и его команда стратегов составили подборку из 25 таких компаний. С начала 2023 года данная группа уже опередила динамику индекса S&P 500 на 5 п.п.
Компании США с наибольшей долей выручки из Китая:
• Monolithic Power Systems #MPWR, доля выручки = 72%
• Qualcomm #QCOM, 67%
• Las Vegas Sands #LVS, 67%
• Nvidia #NVDA, 58%
• Texas Instruments #TXN, 55%
• Applied Materials #AMAT, 53%
• KLA #KLAC, 51%
• Lam Research #LRCX, 50%
• Teradyne #TER, 47%
• Western Digital #WDC, 47%
• Qorvo #QRVO, 46%
• Marvell Technology #MRVL, 44%
• Intel #INTC, 44%
• Micron #MU, 42%
• Wynn Resorts #WYNN, 41%
• Corning #GLW, 39%
• NXP Semiconductor #NXPI, 38%
• AMD #AMD, 38%
• Microchip Technology #MCHP, 37%
• Estee Lauder #EL, 36%
• Broadcom #AVGO, 36%
• Expeditors #EXPD, 31%
• Aptiv #APTV, 31%
• Amphenol #APH, 28%
• Skyworks Solutions #SWKS, 27%
#аналитика #акции #США #Китай #GS
· бот-аналитик · сайт · youtube
💡 Экономика Китая вновь активизировалась после того, как в конце 2022 года страна отказалась от политики «нулевой терпимости» к COVID-19. На этом фоне аналитики Goldman Sachs повысили свой прогноз по росту ВВП КНР на 2023 год с 4.5% до 5.5%, ожидая повышения потребления с поправкой на инфляцию на 8.5%.
«В то время как последние публикации экономических данных в США подают смешанные сигналы, перспективы роста в Китае решительно улучшились. Внезапный отказ от многолетней политики «нулевой терпимости» означает, что экономика страны будет открываться быстрее, чем ожидалось», - отмечает Дэвид Костин, главный стратег Goldman Sachs по американским акциям.
Главными бенефициарами ускоренного восстановления станут компании базирующиеся в Китае. По оценкам инвестбанка, их чистая прибыль в 2023 году вырастет на 13% г/г, что существенно лучше предыдущего прогноза в 8% г/г.
В то же время, аналитики утверждают, что существенную выгоду также получат и американские корпорации, которые генерируют крупную долю выручки в Китае. Костин и его команда стратегов составили подборку из 25 таких компаний. С начала 2023 года данная группа уже опередила динамику индекса S&P 500 на 5 п.п.
Компании США с наибольшей долей выручки из Китая:
• Monolithic Power Systems #MPWR, доля выручки = 72%
• Qualcomm #QCOM, 67%
• Las Vegas Sands #LVS, 67%
• Nvidia #NVDA, 58%
• Texas Instruments #TXN, 55%
• Applied Materials #AMAT, 53%
• KLA #KLAC, 51%
• Lam Research #LRCX, 50%
• Teradyne #TER, 47%
• Western Digital #WDC, 47%
• Qorvo #QRVO, 46%
• Marvell Technology #MRVL, 44%
• Intel #INTC, 44%
• Micron #MU, 42%
• Wynn Resorts #WYNN, 41%
• Corning #GLW, 39%
• NXP Semiconductor #NXPI, 38%
• AMD #AMD, 38%
• Microchip Technology #MCHP, 37%
• Estee Lauder #EL, 36%
• Broadcom #AVGO, 36%
• Expeditors #EXPD, 31%
• Aptiv #APTV, 31%
• Amphenol #APH, 28%
• Skyworks Solutions #SWKS, 27%
#аналитика #акции #США #Китай #GS
· бот-аналитик · сайт · youtube
Утренний обзор - 26.01.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.30% (4908 п.)
📉 Nasdaq: -0.65% (17520 п.)
📉 Dow Jones: -0.28% (38103 п.)
🌕 Золото: +0.14% ($2023)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.60% ($81.69)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.56% (4.097%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.53%, Dow Jones - на 0.64%, а Nasdaq - на 0.18%. Инвесторы позитивно отреагировали на публикацию макростатистики. Внимание инвесторов резко переключилось с падения акций Tesla #TSLA на 12% после отчетности. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Согласно первой оценке, ВВП США в 4-м квартале расширился на 3.3% кв/кв, что существенно выше консенсус-прогнозов на уровне 2%. Рост произошел за счет потребительских расходов, увеличения запасов, экспорта и расходов правительства. В то же время, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление, являющийся предпочитаемым ФРС показателем инфляции, за квартал вырос только на 2% г/г - на уровне ожиданий.
Данные сигнализируют, что инфляция уже упала до целевого уровня центрального банка, а экономика продолжает расти опережающими темпами, несмотря на высокий уровень процентных ставок. Это идеальный сценарий для широкого рынка. Ожидания «мягкой посадки» и скорого начала цикла смягчения ДКП продолжают расти. Примечательно, что доходности 10-летних казначейских облигаций отреагировали падением.
💎 «Здесь нет никаких опасений по поводу рецессии, и, что еще лучше, мы не видим никакого сопутствующего взрывного роста цен, которые используются при расчете ВВП. Сильный рост без инфляции - это то, что каждый хочет увидеть», - считает Чарльз Хепуорт, директор по инвестиционной стратегии GAM Investments.
На постмаркете оптимизм инвесторов поубавился после выхода слабых прогнозов чипмейкеров Intel #INTC и KLA #KLAC, акции которых упали на 10.8% и 5.8%, соответственно. Широкий полупроводниковый сектор #SOXX снизился на 2.17%, оказав давление на основные индексы.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
#обзор #рынок #утро
@aabeta
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.30% (4908 п.)
📉 Nasdaq: -0.65% (17520 п.)
📉 Dow Jones: -0.28% (38103 п.)
🌕 Золото: +0.14% ($2023)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.60% ($81.69)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.56% (4.097%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.53%, Dow Jones - на 0.64%, а Nasdaq - на 0.18%. Инвесторы позитивно отреагировали на публикацию макростатистики. Внимание инвесторов резко переключилось с падения акций Tesla #TSLA на 12% после отчетности. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Согласно первой оценке, ВВП США в 4-м квартале расширился на 3.3% кв/кв, что существенно выше консенсус-прогнозов на уровне 2%. Рост произошел за счет потребительских расходов, увеличения запасов, экспорта и расходов правительства. В то же время, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление, являющийся предпочитаемым ФРС показателем инфляции, за квартал вырос только на 2% г/г - на уровне ожиданий.
Данные сигнализируют, что инфляция уже упала до целевого уровня центрального банка, а экономика продолжает расти опережающими темпами, несмотря на высокий уровень процентных ставок. Это идеальный сценарий для широкого рынка. Ожидания «мягкой посадки» и скорого начала цикла смягчения ДКП продолжают расти. Примечательно, что доходности 10-летних казначейских облигаций отреагировали падением.
💎 «Здесь нет никаких опасений по поводу рецессии, и, что еще лучше, мы не видим никакого сопутствующего взрывного роста цен, которые используются при расчете ВВП. Сильный рост без инфляции - это то, что каждый хочет увидеть», - считает Чарльз Хепуорт, директор по инвестиционной стратегии GAM Investments.
На постмаркете оптимизм инвесторов поубавился после выхода слабых прогнозов чипмейкеров Intel #INTC и KLA #KLAC, акции которых упали на 10.8% и 5.8%, соответственно. Широкий полупроводниковый сектор #SOXX снизился на 2.17%, оказав давление на основные индексы.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (декабрь)
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (декабрь)
#обзор #рынок #утро
@aabeta