#рекомендации #акции #США #JMP #GS

В начале апреля JPMorgan обновил рекомендации в Analyst Focus List (AFL), а Goldman Sachs - в Conviction List (CL). JPMorgan обращает внимание на то, что AFL - это отдельные инвестиционные идеи аналитиков в рамках следующих стратегий: краткосрочные, рост, доход, стоимость и короткие идеи; они могут не совпадать с фундаментальными оценками инвестбанка.

Добавлены в #JPM AFL:
✅ Americold Realty Trust #COLD
✅ Amicus Therapeutics Inc #FOLD
✅ Aptiv PLC #APTV
✅ Cabot Oil & Gas Corp #COG
✅ Ciena Corp #CIEN
✅ Citizens Financial Group Inc #CFG
⚡️ Walt Disney Co/The #DIS
✅ Emerson Electric Co #EMR
✅ KLA Corp #KLAC
✅ Magellan Midstream Partners LP #MMP
⚡️ Microsoft Corp #MSFT
⚡️ Northrop Grumman Corp #NOC
✅ Peloton Interactive Inc #PTON
✅ UDR Inc #UDR
✅ UnitedHealth Group Inc #UNH
✅ Verisk Analytics Inc #VRSK
✅ Dollar General Corp #DG)
✅ BJ's Wholesale Club Holdings I #BJ
✅ Healthcare Trust of America In #HTA
✅ OneMain Holdings Inc #OMF
✅ Phillips 66 #PSX
✅ Science Applications Internati #SAIC

Добавлены в #GS CL:
⚡️ PepsiCo Inc #PEP)
✅ Verizon Communications Inc #VZ
✅ Boston Scientific Corp #BSX
✅ Sherwin-Williams Co/The #SH
⚡️ Intercontinental Exchange Inc #ICE
✅ LPL Financial Holdings Inc #LPLA
✅ Regions Financial Corp #RF
✅ O'Reilly Automotive Inc #ORLY
✅ Bunge Ltd #BG
⚡️ Eli Lilly & Co #LLY
✅ Clearway Energy Inc #CWEN/A
⚡️ Target Corp #TGT

JPMorgan AFL - скачать
Goldman Sachs в Conviction List - скачать

@icalpha

#аналитика #банки #США #Baird

🎯 Если посмотреть на динамику банковского сектора США, то очевидно его существенное отставание от индекса S&P 500. SPDR S&P Bank ETF #KBE до сих пор на 35% ниже уровня 18 февраля, в то время, как S&P 500 - на 15%. На сколько оправдан такой дисконт?

👉 Аналитик Baird (и не только они) проанализировали недавнюю отчетность банков и рекомендуют наращивать экспозицию в банках США.

👉 Банки стоят реально дешево, их текущая оценка предполагает минимальное или полное отсутствие роста банковских балансов в течение нескольких лет. Поэтому, для роста котировок банков достаточно даже незначительных признаков восстановления экономики США, что очень вероятно.

⚡️Топ идеи среди наиболее качественных представителей отрасли:
✅ The PNC Financial Services Group #PNC
✅ Truist Financial #TFC
✅ BofA #BAC
✅ American Express #AXP
✅ U.S. Bancorp #USB

⚡️«Дешевые» и качественные региональные банки:
✅ Capital One #COF
✅ Citizens #CFG
✅ Huntington Bancshares #HBAN
✅ Fifth Third #FITB
✅ Regions Financial #RF

⚡️Топ идеи в небольших, но очень перспективных банках:
✅ First Horizon National #FHN
✅ Synovus #SNV

💎 Нам нравится сектор на текущих уровнях, мы ожидаем его опережающую динамику по сравнению с широким рынком акций.

P.S. Уважаемые подписчики, мы затеяли небольшой ребрендинг, т.к. очень серьезно относимся к каналу и считаем, что детали важны, поэтому не удивляйтесь смене логотипа:)

#неделя_впереди #США

🟢 Следующая неделя будет в очередной раз богата на встречи с инвесторами, но сезон отчетности постепенно идет на спад. В Вашингтоне обсудят создание фонда на $500 млрд для помощи штатами и муниципалететам от последствий коронавируса. Также могут появиться новости по торговому соглашению между США и Китаем. На экономическом фронте нас ждут отчеты по динамике потребительских цен, промышленному производству и розничным продажам. В добавок ко всему этому на следующей неделе крупные хедж-фонды и управляющие отчитаются перед SEC по ряду открытых позиций, здесь могут быть сюрпризы, особенно с учетом того, что прошлый квартал был крайне волатилен.

❗️Отчетность:
11 мая: Marriott #MAR, Under Armour #UAA;
12 мая: Toyota #TM, Honda #HMC;
13 мая: Cisco #CSCO, Sony #SNE;
14 мая: Applied Materials #AMAT;
15 мая: JD.com #JD.

🟢 Обращаем ваше внимание на компании из S&P500, которые подняли дивидендные выплаты: Apple #AAPL — 1.1%, Costco #COST — 0.9%, Nasdaq #NDAQ — 1.9%, Qualcomm #QCOM — 3.4%, IBM #IBM — 5.4%, Johnson & Johnson #JNJ — 2.7%, Kinder Morgan #KMI — 7.2%, MetLife #MET — 5.4%, Procter & Gamble #PG — 2.8%, Southern #SO — 4.7%, Travelers #TRV — 3.6% и UPS #UPS — 4.4%.

🟡 В конце недели выйдет статистика по просроченным задолженностям по кредитным картам от American Express #AXP, Bank of America #BAC, Citigroup #C, Capital One #COF, Discover Financial #DFS, JPMorgan #JPM и Synchrony Financial #SYF. Информация будет полезна для оценки финансового положения домохозяйств в США.

🟢 По данным маркетинговой компании Nielsen продажи пива и газированных напитков выросли на 17.7% за последние 4 недели и на 13.3% - за 12 недель. Бенефициары, через акции которых можно попытаться отыграть этот тренд:
▪ Anheuser-Busch InBev #BUD
▪ Molson Coors #TAP
▪ Constellation Brands #STZ
▪ Heineken #HEINY
▪ Boston Beer #SAM
▪ Craft Brew Alliance #BREW.

💡 Мысли Barron’s:

🟢 Рынок жилья в США демонстрирует устойчивость, предложение доступных для покупки домов находится на минимальных значениях, прогнозируется рост цен на недвижимость. При наличии инфляционных рисков, реальные активы являются хорошим хеджем. Кто выигрывает за счет этой тенденции?

⚡️ Качественные строительные компании:
▪ Lennar #LEN
▪ M/I Homes #MHO
▪ PulteGroup #PHM
▪ Toll Brothers #TOL

⚡️Страховщики ипотечных кредитов:
▪ Essent Group #ESNT
▪ Radian Group #RDN

⚡️ Фонды недвижимости (REIT):
▪ AvalonBay Communities #AVB
▪ Equity Residential #EQR

🟢 За счет широкой географической диверсификации Barron’s выделил фаворита в индустрии азартных игр - ⚡️ Boyd Gaming #BYD. Акции компании выглядят привлекательно, как с фундаментальной, так и с технической точек зрения.

🟢 Среди компаний, которые могут стать целями для поглощений крупными финансовыми корпорациями с премией к текущим рыночным котировкам Barron’s отмечает:
▪ Regions Financial #RF
▪ Atlantic Capital Bancshares #ACBI
▪ TCF Financial #TCF

💎 Фьючерс на индекс S&P 500 закрылся на уровне 2930, как раз под сильной линией сопротивления. Посмотрим, хватит ли текущего позитивного импульса, для того, чтобы пойти выше.
🔴 Мы смотрим очень осторожно на рынок по следующим причинам:
▪ Завышенные оценки по мультипликаторам.
▪ Уже заложенный в цены факт снятия карантинных ограничений в США.
▪ Расхождение динамики широкого рынка акций и реальных фундаментальных данных.
▪ Рекордно слабый рынок труда.
▪ Риск второй волны заражений из-за низкого процента выработки антител на COVID-19.
🟢 Из хорошего — это безлимитная поддержка финансовых рынков со стороны государств.

🎯 На росте рынка мы фиксируем прибыльные позиции и формируем кэш на случай коррекции. На средне- и долгосрочном горизонте мы позитивно смотрим на рынок акций и будем покупать качественные активы на просадках.

@icalpha

#неделя_впереди #США

⚠️ Важные события предстоящей недели:

• 7 сентября (понедельник) в США День Труда - торги не проводятся.
• 9 сентября (среда) будут опубликованы данные по созданным рабочим местам, 10 сентября (четверг) - еженедельные данные по новым заявкам на получение пособий по безработице.
• 11 сентября (пятница) будут представлены данные по федеральному бюджету США и инфляции.
• По мнению Barron’s, внимание инвесторов будет приковано к технологическому сектору (можно ли делать долгосрочную ставку на бенефициаров пандемии) - Zscaler #ZS Palo Alto Networks #PANW, Fortinet #FTNT, Zoom Video #ZM и DocuSign #DOCU – а также на Big Tech (Microsoft #MSFT, Apple #AAPL и Amazon #AMZN).
• Tesla #TSLA рассмотрит реорганизацию бизнеса после того, как акции компании не были включены в расчетную базу S&P500 по итогам квартала.
• Planet Fitness #PLNT запускает масштабную маркетинговую кампанию - первый большой шаг на пути к восстановлению.
• Lucid Motors представит свой первый полностью электрический седан 9 сентября. Представленная модель будет быстрее, чем Tesla Model S и большинство серийных автомобилей на рынке. В начале года компания начала принимать предварительные заказы в Европе.

⚠️ Peloton Interactive #PTON отчитается за предыдущий квартал в четверг (10 сентября), экономисты и инвесторы ожидают результаты лучше прогнозов. Напомним, акции компании выросли более чем в три раза с начала года.

⚡️ Спортивный сезон в США набирает обороты, от чего выигрывают букмекерские компании и ориентированные на них ETF:
• Roundhill Sports Betting & iGaming ETF #BETZ – объем активов фонда превышает $100 млн, рост за 3 месяца составил более 30%.

⚡️ Экспозицию на ставки на спорт можно также взять через следующие акции:
• DraftKings #DKNG
• Penn National Gaming #PENN
• William Hill #WIMHY
• Flutter Entertainment #PDYPY
• Scientific Games #SGMS

💡 Barron’s отмечает:

⚡️ Акции банков могут показать опережающий рост после ослабления требований к нормам резервирования:
• JPMorgan Chase #JPM
• Citigroup #C
• Regions Financial #RF.

⚡️ Недавняя ставка Уоррена Баффета на японский рынок привлекла внимание широкого круга инвесторов. Взять экспозицию на японский рынок можно через следующие ETF, либо акции-тяжеловесы:
• iShares MSCI Japan #EWJ
• WisdomTree Japan Hedged Equity #DXJ
• Toyota #TM
• Sony #SNE
• Nintendo #NTDOY

💎 Первую половину торгов в пятницу американский рынок продолжил активно снижаться второй день подряд, Nasdaq в моменте терял более 5%. Но во второй половине сессии на рынок пришли покупатели, что позволило отыграть большую часть пятничной просадки. Фактически, фундаментальных причин для разворота восходящего тренда пока не наблюдается, коррекция носит скорее технический характер - трейдеры фиксируют прибыль. В понедельник в США выходной день - вторник и среда будут определяющими для понимания природы текущего снижения. Мы сохраняем ранее сформированную долю кэша в портфелях, но вполне возможно, что на следующей неделе начнем совершать покупки в наиболее качественных бумагах. Потенциальные катализаторы продолжения роста все те же: окончательное утверждение пакета экономических стимулов в объеме не менее ожиданий и новости по разработке вакцины. Мы по прежнему считаем, что не стоит торговать против ФРС на средне- и долгосрочном горизонте.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #banks #Baird

💡 Инвестбанк Baird повышает рекомендации по акциям американских банков в преддверии сезона отчетности за третий квартал, который начинается на этой неделе, а также повышает оценки по ряду имен на 2021 и 2022 гг.

👉🏻 По мнению аналитиков Baird, несмотря на отставание акций сектора, финансовое положение банков в целом улучшается, преимущественно за счет роста капитала и значительных комиссионных доходов.

⚡️ Факторы роста:
• Краткосрочным катализатором могут стать данные отчетности выше ожиданий за третий квартал.
• В текущие низкие оценки уже заложены кредитные и выборные риски, а также фактор крайне низких процентных ставок, что в краткосрочной перспективе может препятствовать росту акций. Однако данные риски будут уходить по мере восстановления американской экономики.
• В целом, Baird повышает прогноз по прибыли на акцию у банков в 2020 г. на 20%, а на 2021 г. - на 9%, сокращение резервов на возможные потери должно в значительной мере компенсировать снижение процентных доходов.
• Улучшение качества выданных кредитов, особенно с учетом того, что акции многих банков до сих пор торгуются ниже их балансовой стоимости. Банковский индекс #BKX также торгуется ниже минимумов ноября 2016 г.
• Общее улучшение макроэкономических факторов, в том числе благодаря новым бюджетным стимулам и выходу вакцины, должны снизить премию по кредитным рискам и поддержать устойчивую ротацию в пользу акций стоимости, таких как банки.
• В свою очередь, краткосрочный потенциал снижения представляется Baird весьма ограниченным, поскольку акции банков торгуются на исторических минимальных значениях по отношению к балансовой стоимости и по отношению цены акций к прибыли.

⚡️ Топ-идеи Baird среди наиболее качественных акций американских банков:

✅ Truist Financial #TFC
✅ U.S. Bancorp #USB
✅ American Express #AXP

✅ PNC #PNC
🎯 Целевая цена - $140, потенциал роста +21%.

✅ Bank of America #BAC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.

⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков с наибольшей экспозицией на восстановление экономики:

✅ Capital One #COF
✅ Citizens Financial Group #CFG
✅ Comerica #CMA
✅ Huntington Bancshares #HBAN
✅ Fifth Third #FITB
✅ Regions Financial #RF

✅ Wells Fargo #WFC
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.

⚡️ Топ-идеи Baird среди акций американских банков средней и малой капитализации:

✅ First Horizon National #FHN
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +30%.

✅ Synovus Financial #SNV
🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +20%.

💎 Наш фаворит в банковском секторе из списка выше - Bank of America #BAC.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

#аналитика #акции #США #banks #JPM

💡 J.P. Morgan представил свой обзор перспектив банковского сектора в 2021 г. и обновил рекомендации по акциям банков крупной капитализации.

⚡️ Перспективы акций банковского сектора в 2021 г. по версии J.P. Morgan:
• После бурного роста акций сектора в последние недели вероятна фиксация прибыли инвесторами и коррекция в начале 2021 года, но во втором квартале 2021 года банковские бумаги могут начать демонстировать опережающую динамику на фоне выхода вакцины.
• Долгосрочные ставки доходности казначейских облигаций США продолжают расти по мере улучшения макроэкономических прогнозов, что позволит увеличить и процентный доход банков. При это риском является возможность сокращение поддержки рынков со стороны ФРС.
• Рост объема депозитов продолжится, но не так быстро, как в текущем году, рост в котором стал самым быстрым за последние 35 лет.
• Комиссионные доходы должны составить большую часть выручки банков.
• Ожидается рост убытков по потребительским кредитам в середине-конце 2021 г.

✅ Citizens Financial Group #CFG – отмечен J.P. Morgan как лучшая инвестиционная идея по причинам роста комиссионных доходов и сокращения затрат.
✅ Regions Financial Corporation #RF – банк выиграет от увеличения процентных доходов, восстановления экономики в регионах присутствия, а также качественного управления расходами.
✅ Bank of America #BAC – лучшая инвестиционная идея среди крупных банков по причине большей чувствительности к долгосрочному росту процентных ставок и более высокой доли комиссионных доходов в сравнении с конкурентами.

👉🏻 Также J.P. Morgan сохраняет рекомендацию "держать" по акциям Citigroup #C и рекомендацию "продавать" по акциям US Bancorp #USB и Wells Fargo #WFC.

💎 Банковский сектор - наш фаворит на рынке акций США. Снизить уровень риска можно через покупку секторального ETF, например Financial Select Sector SPDR ETF #XLF, в сравнении с инвестициями в точечные бумаги.

@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

График #XLF от TradingView

#аналитика #акции #США #банки #сезон_отчетности #ABETA

🏛 Сезон отчетности начнется с публикации результатов крупнейших банков США:

• JPMorgan Chase #JPM
• Goldman Sachs #GS
• Wells Fargo #WFC
• Citigroup #C
• Bank of America #BAC
• U.S. Bancorp #USB
• Morgan Stanley #MS

💡 Что же ожидают аналитики от отчетности банков?

⚡️ Более благоприятные экономические условия в сочетании с высокими доходами на рынках капитала должны привести к высвобождению кредитных резервов и ускоренному росту платы за пользование банковскими картами в первом квартале, считают аналитики из JPMorgan.

⚡️ Часть активности на рынках капитала была вызвана существенным объемом сделок SPAC, что в свою очередь должно привести к увеличению выручки банков от комиссионных за структурирование соответствующих сделок. 

⚡️ По прогнозам, в 1 кв 2021 г. объем депозитов должен увеличиться.

⚡️ Ожидается увеличение сделок по обратному выкупу акций, а также высвобождение резервов.

⚡️ Bank of America недавно повысил прогнозы на 2021 год по EPS банковского сектора США. По словам аналитиков, это связано с сокращением уровня списанных кредитов, а также значительной активностью компаний в трейдинге, инвестиционном банкинге и других сферах.

⚡️ По словам аналитиков, чистый процентный доход  крупнейших банков достиг чрезвычайно низких показателей, а доход крупных региональных банков приближается к этому, что, в свою очередь, создает потенциал для роста в дальнейшем. 

⚡️ Среди компаний, занимающихся потребительским кредитованием, Morgan Stanley выделяет:
• Synchrony Financial #SYF
• Capital One Financial #COF
• Alliance Data Systems #ADS
Аналитики ожидают, что руководство данных компаний расскажет о росте потребительских расходов, ускорении высвобождения резервов и обратного выкупа акций.

⚡️ Bank of America положительно смотрит на Citizens Financial #CFG: финансовые результаты компании могут показать значительный рост за 1 квартал благодаря популярности кредитных карт среди клиентов и потенциальному увеличению ипотечного кредитования. JPMorgan Chase также выглядит привлекательно, утверждают аналитики, благодаря устойчивой торговой деятельности, выдающимся результатам инвестиционного банкинга и снижению резервов предстоящих расходов.

⚡️ В Jefferies ожидают, что банковский сектор выиграет от восстановления потребительского спроса, а объем высвобождения резервов и обратного выкупа акций вырастет. Основными идеями Jefferies являются:
• JPMorgan Chase #JPM
• U.S. Bancorp #USB
• Regions Financial #RF

💎 Мы позитивно смотрим на банковский сектор и владеем акциями нескольких крупных игроков на рынке. По нашему мнению, снятие ограничений по обратному выкупу акций и повышению дивидендов может ускорить рост котировок банков ближе к середине лета.

@aabeta 📸 instagram
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️

Watchlist «Алгоритмический» - 06.10.2021

Изменения в портфеле за неделю

Добавлены:
• JONES LANG LASALLE #JLL
• HERC #HRI
• MARATHON OIL #MRO
• REGIONS FINANCIAL #RF

Исключены:
• CHEVRON #CVX
• ADVANCED MICRO DEVICES #AMD
• BUILDERS FIRSTSOURCE #BLDR
• DISCOVER FINANCIAL SERVICES #DFS

🔥 Мы исключили Chevron #CVX, исходя из критериев алгоритмического watchlist, зафиксировав прибыль +12% за две недели!

#watchlist #акции #алгоритмический

Watchlist «Алгоритмический» - 27.10.2021

Изменения в портфеле за неделю

Добавлены:
• Citigroup #C
• Olin #OLN
• ConocoPhillips #COP
• Cleveland-Cliffs #CLF
• Advanced Micro Devices #AMD
• Crocs #CROX
• SeaWorld Entertainment #SEAS
• Chevron #CVX

Исключены:
• American International Group #AIG +8%
• CBRE Group #CBRE +12%
• Lowe’s Companies #LOW +13%
• Regions Financial Corporation #RF +10%
• Ally Financial #ALLY -8%
• Ford Motor Company #F +14%
• Sprout Social #SPT -7%
• HCA Healthcare #HCA -4%

🔥 Мы исключили перечисленные бумаги исходя из критериев алгоритмического watchlist, зафиксировав по большей части позиций прибыль от 8% до 14%!

#watchlist #акции #алгоритмический

Привлекательные дивидендные акции в условиях неопределенности на рынке

💡 Пока инвесторы пытаются пережить скачки на рынке, аналитики CNBC составили подборку акций с высокими и стабильными дивидендами, которые способны обеспечить постоянный доход.

Серьезные потрясения для рынка и падение S&P 500 
В этом году инвесторы столкнулись с потрясениями на рынках на фоне высокой инфляции, цикла повышения ставок ФРС, специальной операции в Украине и глобальных вспышек ковида. В 2022 году индекс S&P 500 упал уже более чем на 15%.

Защита от инфляции - дивидендные акции
Некоторые аналитики предлагают инвесторам обратить внимание на дивидендные акции как способ получения стабильных платежей. Дивиденд - это регулярная выплата части прибыли компании ее акционерам. Акции с большими и растущими дивидендами - это способ защиты от инфляции.

Основные идеи акций, показавших рост дивидендов на 25% за последние пять лет:

✅ NRG Energy #NRG
Дивидендная доходность - 3.2%

✅ Citigroup #C
Дивидендная доходность - 4.2%

✅ Citizens Financial Group #CFG
Дивидендная доходность - 4.0%

✅ Comerica Incorporated #CMA
Дивидендная доходность - 3.5%

✅ Morgan Stanley #MS
Дивидендная доходность - 3.5%

✅ Regions Financial Corporation #RF 
Дивидендная доходность - 3.3%

✅ Best Buy Co. #BBY
Дивидендная доходность - 3.4%

✅ KeyCorp #KEY
Дивидендная доходность - 4.0%

✅ PNC Financial Services Group #PNC
Дивидендная доходность - 3.2%

✅ Fifth Third Bancorp #FITB
Дивидендная доходность - 3.2%

✅ JPMorgan Chase & Co. #JPM
Дивидендная доходность - 3.3%

✅ T.Rowe Price Group #TROW
Дивидендная доходность - 3.6%

✅ Bank of New York Mellon Corporation #BK
Дивидендная доходность - 3.2%

✅ Interpublic Group of Companies #IPG
Дивидендная доходность - 3.4%

✅ U.S. Bancorp #USB
Дивидендная доходность - 3.6%

✅ Lincoln National Corporation #LNC
Дивидендная доходность - 3.2%

✅ Prudential Financial #PRU
Дивидендная доходность - 4.5%

✅ Truist Financial Cprporation #TFC
Дивидендная доходность - 4.0%

✅ Franklin Resources #BEN
Дивидендная доходность - 4.6%

✅ Principal Financial Group #PFG 
Дивидендная доходность - 3.6%

✅ State Street Corporation #STT
Дивидендная доходность - 3.3%

✅ Paramount Global Class B  #PARA
Дивидендная доходность - 3.5%

✅ Whirlpool Corporation #WHR
Дивидендная доходность - 3.2%
 
✅ Intel Corporation #INTC
Дивидендная доходность - 3.2%

✅ LyondellBasell Industries #LYB
Дивидендная доходность - 4.3%

✅ Omnicom Group #OMC
Дивидендная доходность - 3.7%

✅ Pfizer #PFE
Дивидендная доходность - 3.2%



#акции #США #аналитика #дивиденды #дивидендные_акции

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Топ-пики JPMorgan на среднесрок

💡 Аналитики JPMorgan добавил три новых имени в свой список лучших среднесрочных инвестиционных идей на август.

✅ Akero Therapeutics #AKRO - биотехнологическая компания, разрабатывающая революционные методы лечения пациентов с серьезными метаболическими заболеваниями.
🎯 Целевая цена - $37, потенциал роста +250%
JPMorgan ожидает, что запуск новых перспективных препаратов станет катализатором для акций.

✅ Carpenter Technology #CRS - разрабатывает, производит и распространяет нержавеющие стали и коррозионностойкие сплавы.
🎯 Целевая цена - $53, потенциал роста +60%
Компания станет бенефициаром восстановлению аэрокосмического сектора.

✅ Regions Financial #RF - американский региональный банк. Обладает сетью из сетью из 1428 отделений и 2028 банкоматов.
🎯 Целевая цена - $28, потенциал роста +33%
По оценкам аналитиков, банк лучше аналогов подготовлен к макроэкономическим проблемам, что позволит ему показать более значительный рост чистой процентной прибыли.

#аналитика #акции #США #JPM

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Алгоритмическая подборка от Morgan Stanley

💡 Аналитики инвестбанка провели алгоритмический анализ, чтобы определить дивидендные акции с наилучшим и наихудшим соотношением риска/доходности.

Критерии отбора
Стратеги проанализировали данные для каждой компании по потенциалу роста и падения акций исходя из целевой цены, прогнозируемой дивидендной доходности, средней волатильности за один год, а также по позиционированию инвесторов. Исходя из этих данных Morgan Stanley выделил акции, которые стоит покупать и те бумаги, которых лучше избегать. 

Лучшие акции согласно алгоритму Morgan Stanley:
✅ Eastman Chemical #EMN, дивидендная доходность = 3%
✅ LyondellBasell #LYB, 9%
✅ Linde #LIN, 2%
✅ Air Products and Chemicals #APD, 3%
✅ FirstEnergy #FE, 4%
✅ Vistra #VST, 3%
✅ AES #AES, 3%
✅ Visa #V, 1%
✅ MasterCard #MA, 1%
✅ AT&T #T, 6%
✅ AbbVie #ABBV, 4%
✅ Yum! Brands #YUM, 2%
✅ Wells Fargo #WFC, 3%
✅ Citizens Financial Group #CFG, 5%
✅ Regions Financial #RF, 4%
✅ TJX #TJX, 2%
✅ Ferrari #RACE, 1%
✅ Energy Transfer #ET, 11%
✅ Western Midstream #WES, 8%
✅ Plains All American #PAA, 8%
✅ Philip Morris #PM, 5%
✅ Invitation Homes #INVH, 2%
✅ Raytheon #RTX, 2%
✅ Diamondback Energy #FANG, 9%
✅ Microchip Technology #MCHP, 3%
✅ Nike #NKE, 1%
✅ Comcast #CMCSA, 3%
✅ Microsoft #MSFT, 1%
✅ Zoetis #ZTS, 1%

Акции, которых стоит избегать:
•  Consolidated Edison #ED
•  Southern #SO
•  Caterpillar #CAT
•  American Eagle #AEO
•  Kohl's #KSS
•  FactSet #FDS
•  eBay #EBAY
•  UPS #UPS

#акции #США #аналитика #MS #дивиденды 

telegram · сайт · курс

Утренний обзор - 14.03.2023

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.51% (3908 п.)
Nasdaq: +0.49% (12113 п.)
Dow Jones: +0.45% (32201 п.)
Золото: -0.49% ($1903)
Нефть марки Brent: -0.92% ($79.89)
US Treasuries 10 лет: -0.11% (3.569%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 упал на 0.15%, Dow Jones снизился на 0.28%, а Nasdaq прибавил 0.45%. Падение акций банков оказало давление на Уолл-Стрит в понедельник. Инвесторы опасались цепной реакции в секторе после коллапса Silicon Valley Bank. S&P Regional Banking ETF #KRE рухнул почти на 14.5%. На этом фоне усилился спрос на защитные активы. Инвесторы стали покупать трежерис и ставить на то, что ФРС может смягчить меры по повышению процентных ставок, и это оказало определенную поддержку Nasdaq. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.

В ходе вчерашней торговой сессии приостанавливались торги множеством акций региональных банков из-за чрезмерного падения, включая First Republic Bank #FRC, Western Alliance Bancorp #WAL, Charles Schwab #SCHW, Regions Financial #RF и др. Тем не менее на постмаркете котировки начали восстанавливаться, и некоторые прибавили от 4% до 15%.

Доходности двухлетних казначейских облигаций снизились на 13.28% или 61 б.п., до 3.983%, что стало самым крупным однодневным падением с октября 1987 года, после обвала фондового рынка в «черный понедельник». Доходность десятилетних трежерис опустилась до минимума за последние пять недель - до 3.5% с 3.7% в пятницу.

Рынок больше не ожидает повышения ставок на 50 б.п. в марте. Теперь фьючерсы закладывают 50%-ную вероятность поднятия на 25 б.п. Остальная часть оценки приходится на вариант сохранения текущих ставок. Благодаря пересмотру ожиданий по политике ФРС, золото вчера подорожало на 2.45%.

💎 «Многие из членов ФРС в душе “голуби”, однако мы еще даже не видели февральские принты по CPI и PPI. Я ожидаю, что в предстоящих данных мы все еще будем наблюдать значительное инфляционное давление, которое усложнит картину для ФРС», - отметил Эдвард Мойя, старший рыночный аналитик компании OANDA.

Стоит отметить, что вчера вышли позитивные данные по инфляционным ожиданиям населения. На следующие 12 месяцев американцы ожидают среднюю инфляцию на уровне 4.2%, что существенно лучше 5%, которые были получены в феврале. Данные могут стать важным фактором при принятии решений ФРС по ДКП на заседании 22 марта.

Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс потребительских цен (CPI) (февраль)

#обзор #рынок #утро

сайт · youtube

Regions Financial - стабильный региональный банк, торгующийся со скидкой

Мы начинаем присматриваться к покупке Regions Financial. Банк представил достойные результаты за 1-й квартал, которые подтвердили устойчивость финансов. Считаем, что просадка в рамках банковского кризиса в США предоставляет неплохую возможность для покупки.

✅ Regions Financial Corporation #RF - американский региональный банк.
🎯 Целевая цена - $24, потенциал роста +49%

Основные тезисы к покупке:

• Результаты за 1-й квартал. Чистый процентный доход вырос на 1.1% кв/кв до $1.42 млрд - один из лучших показателей в секторе. Этого удалось достичь благодаря повышению чистой процентной маржи на 23 б.п. за квартал до 4.22%, что является самым высоким значением среди аналогов. Общий объем депозитов снизился примерно на 2%, однако оставался стабильным с начала марта и до конца квартала.

Коэффициент достаточности базового капитала (CET1) повысился на 20 б.п. до 9.8%. При этом, менеджмент ожидает повышения до 10% в 2023 году, поскольку готовится к ухудшению макроэкономической обстановки.

• Прогнозы. Regions Financial представил обновленный прогноз на весь 2023 год, в котором снизил ожидания роста выручки до 6-8% с 8-10%, а чистого процентного дохода до 12-14% с 13-15%. Прогноз был снижен из-за ожиданий по снижению ставки ФРС и сокращению комиссионных на фоне слабости на финансовом рынке.

Тем не менее Regions Financial стал одним из двух банков в этом сезоне отчетности, не увеличивших бету по депозитам на 2023 год. Прогноз остался неизменным на уровне 35%. Учитывая, что в настоящее время бета составляет всего 19%, результаты по чистому процентному доходу могут оказаться выше ожиданий. Низкая бета также говорит о сохранении высокого качества депозитной базы.

Депозитная бета показывает, насколько банк увеличит ставки по депозитам в ответ на повышение ставки ФРС.

Банк все еще ожидает положительного операционного левериджа в 2023 году на уровне 2%, в то время, как аналоги в большинстве случаев на это не рассчитывают. Судя по комментариям менеджмента, у Regions Financial есть дополнительные рычаги воздействия на затраты в случае ухудшения ситуации с доходами, что обеспечивает дополнительный апсайд для чистой прибыли.

• Динамика списаний. В первом квартале наблюдалось увеличение коэффициента чистого объема списаний (NCO) на 6 б.п. кв/кв до 0.35% - это все еще на нижней границе среднего исторического диапазона 0.35-0.45%. При этом, менеджмент заявил, что ожидает падения списаний в ближайших двух кварталах, что в целом позитивно для общего качества кредитного портфеля.

• Ликвидность. По состоянию на конец первого квартала, банк обладал доступной ликвидностью в размере около $54 млрд, что превышает незастрахованные розничные и неоперационные оптовые депозиты приблизительно 3 к 1.

Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $14.3 млрд
• fwd P/E = 6.8х
• fwd P/E сектора = 8.1x
• fwd PEG = 0.87x

Имеем позитивный взгляд на банк, несмотря на продолжающуюся волатильность в секторе. Regions Financial обладает достаточным объемом ликвидности, высококачественной депозитной базой, а также наилучшими перспективами по наращиванию чистого процентного дохода. При этом, текущие уровни акций позволяют занять крайне выгодную долгосрочную позицию. Начинаем присматриваться к покупкам.

#инвестиционная_идея #акции #США #финансовый_сектор #RF

· связаться с нами · сайт · youtube

Основные посты за прошедшую неделю:

Аналитика:
• Обзор на нефтяной рынок. Когда возобновится рост цен?
• Корреляция между спредами на долговом рынке и динамикой акций
• IRA в США сгенерирует до $2.9 трлн инвестиций
• Первые проблемы в европейском секторе недвижимости
• Покупка бондов европейских банков - отличная долгосрочная инвестиция
• Искусственный интеллект как мощный драйвер для биотехов

Инвестиционные идеи:
• NextEra Energy #NEE
• Sea Limited #SE
• Regions Financial Corporation #RF
• Advanced Micro Devices #AMD
• CrowdStrike #CRWD

#навигатор

Morningstar рекомендует акции региональных банков. Считает, что распродажа зашла слишком далеко

💡 Из-за банкротств нескольких региональных кредиторов и опасений цепной реакции, акции банков подверглись крупной распродаже. iShares US Regional Banks ETF #IAT, отслеживающий сектор, снизился на 32% за последние шесть месяцев.

Главный рыночный стратег Morningstar Дэйв Секера считает, что инвесторы без разбора продают акции на фоне широкого ухода от риска. Тем не менее большинство банков, переживших коррекцию, скоро встанут на путь восстановления.

Morningstar #MORN - информационно-аналитическая компания и рейтинговое агентство в США. Специализируется на сборе и анализе информации по инвестиционным фондам.

💎 «Мы считаем, что рынок слишком остро реагирует на краткосрочное давление и чрезмерно снижает оценки акций. Региональная банковская бизнес-модель все еще работает. В долгосрочной перспективе эти банки будут продолжать получать прибыль, превышающую стоимость их капитала», - пишет Секера.

В то же время стратег также предупреждает, что чистая прибыль региональных банков, вероятно, будет снижаться до конца 2023 года. Тем не менее это предел ожидаемого ущерба для сектора. Уже в следующем году начнется ускорение темпов роста финансовых показателей.

Учитывая предстоящее восстановление, Секера представил наиболее недооцененные акции региональных кредиторов. Аналитик отмечает, что сейчас эти банки торгуются существенно дешевле их справедливой стоимости. Все целевые цены для акций предоставлены на основе анализа стратегов Morningstar.

Топ-пики Morningstar:

Regions Financial #RF
Целевая цена - $24, потенциал роста +42%

Frost Bank #CFR
Целевая цена - $128, потенциал роста +24%

M&T Bank #MTB
Целевая цена - $163, потенциал роста +36%

PNC #PNC
Целевая цена - $145, потенциал роста +46%

Fifth Third Bank #FITB
Целевая цена - $38, потенциал роста +50%

Huntington #HBAN
Целевая цена - $15, потенциал роста +49%

US Bancorp #USB
Целевая цена - $58, потенциал роста +91%

Truist Financial #TFC
Целевая цена - $57, потенциал роста +97%

KeyCorp #KEY
Целевая цена - $21, потенциал роста +131%

Comerica #CMA
Целевая цена - $79, потенциал роста +107%

Zions Bancorp #ZION
Целевая цена - $58, потенциал роста +121%

Наше мнение: Мы сохраняем осторожный взгляд на банковский сектор, однако также начинаем присматриваться к покупкам, учитывая привлекательные оценки. Мы консервативно подходим к выбору акций и предпочитаем инвестировать в наиболее надежные имена. Больше всего нам нравится текущее состояние и перспективы Charles Schwab #SCHW и Regions Financial #RF. Недавно в канале мы разместили инвестиционную идею по Regions.

#аналитика #акции #США #финансовый_сектор #MORN

· связаться с нами · сайт · youtube