#новости_премаркета #США
🔴 Американские фьючерсы сегодня снижаются: S&P 500 -0.8%, NASDAQ -0.4%. На передний план вышли опасения развития торговый войны между США и ЕС. США рассматривает введение тарифов на импорт из Франции, Германии, Испании и Великобритании на $3.1 млрд. Также ЕС планирует продлить запрет на въезд людей из Америки, потому что европейцам в свою очередь запрещено въезжать в США. Помимо этого в Америке зарегистрирован рекордный всплеск заражений COVID-19 — рост на 25% за неделю, а в 10 штатах отмечен скачек на 50%. Новостной фон не радует, при этом коррекция пока не столь существенная, видимо из-за возможного нового пакета стимулов.
🟢 В США обсуждается введение нового пакета поддержки экономики, пока конкретики немного, но заявляется бОльшая сфокусированность на рынке труда, снижении налогов на заработную плату и поддержке бизнеса. По опыту развития текущего кризиса любой риск тут же заливается деньгами.
🔴 Из-за потенциальной потери независимости крупные компании снижают инвестиции в Гонконг. Например, Google #GOOG начал рассматривать альтернативные локации для прокладки ранее согласованного высокоскоростного интернет кабеля между США и странами Азии.
🟢 По данным Bloomberg, в июне эмитенты с рейтингом ниже инвестиционного продали облигаций на рекордные $46.7 млрд. Все это связанно с беспрецедентными по своему размеру денежными вливаниями со стороны ФРС. В росте рынка высокодоходных облигаций можно поучаствовать через ряд ETF’ов: #HYG, #JNK, #HYT, #JQC, #ACP, #KIO, #ARDC, #HIX, #DHY, #EAD, #ANGL, #PHT, #HYLD, #CIK, #AIF, #GGM, #DSU, #IVH, #MCI, #NHS, #SJB, #CIF, #JSD, #USHY, #HYLB, #VLT, #PCF, #FALN, #MPV, #HYLS, #SPHY, #FHY, #HYDB, #WFHY, #HYXE, #HYUP, #UJB, #PTBD, #FLHY.
⚡️ С начала года крупнейшие технологические гиганты опережают широкий рынок S&P500, который потерял 3.5%. Amazon #AMZN +50%, Microsoft #MSFT +29%, Apple #AAPL +26%, Facebook #FB +19% и Google #GOOG +10%. Среди факторов роста называют неуязвимость компаний к пандемии, а также, что именно здесь находят свое место напечатанные деньги ФРС. Пока перекладка в технологический сектор продолжается.
🟢 Акции Dell Technologies #DELL растут на 16% на премаркете на фоне того, что компания задумалась над продажей 81%-ной доли в VMware #VMW, которая оценивается примерно в $50 млрд. VMware растет на 9% на премаркете. Рыночной капитализация самой DELL оценивается в $36 млрд.
🔴 Unilever #UNA продолжает получать жалобы в отношении крема для осветления кожи Fair & Lovely, одного из самых продаваемых продуктов компании в Индии с годовым оборотом в $560 млн. Johnson & Johnson #JNJ недавно заявила о прекращении продажи аналогичных осветляющих кожу продуктов под брендами Clean & Clear и Neutrogena.
⚠️ Генеральный директор Impossible Foods Патрик Браун заявил, что продукты растительного происхождения полностью заменят продукты животного происхождения в течение следующих 15 лет.
Что еще происходит в мире...
🟡 Microsoft #MSFT планирует удвоить количество чернокожих менеджеров и старших руководителей.
🟢 С 2024 года Mercedes в сотрудничестве с Nvidia #NVDA начнет использование технологий для автопилота.
🔴 S&P Global Ratings понизил рейтинг Carnival #CCL с BBB- до BB- .
🟢 Яркий e-commerce проект Etsy #ETSY подбирается к стоимости в $100 за акцию на фоне пересмотров целевых цен.
💎 Вчера мы покупали акции Alibaba #BABA, также начали формировать спекулятивную позицию в акциях Spirit AeroSystems #SPR на фоне масштабной коррекции в бумаге. Частично зафиксировали прибыль чуть более 10% в акциях биотехнологической компании Beyond Spring #BYSI. NASDAQ вчера пробил максимумы, понаблюдаем удастся ли индексу закрепиться на этих уровнях. S&P пока не удаётся выйти из диапазона последних дней. Сегодня мы планируем зафиксировать часть прибыльных позиций и проявлять повышенную осторожность.
@icalpha
🔴 Американские фьючерсы сегодня снижаются: S&P 500 -0.8%, NASDAQ -0.4%. На передний план вышли опасения развития торговый войны между США и ЕС. США рассматривает введение тарифов на импорт из Франции, Германии, Испании и Великобритании на $3.1 млрд. Также ЕС планирует продлить запрет на въезд людей из Америки, потому что европейцам в свою очередь запрещено въезжать в США. Помимо этого в Америке зарегистрирован рекордный всплеск заражений COVID-19 — рост на 25% за неделю, а в 10 штатах отмечен скачек на 50%. Новостной фон не радует, при этом коррекция пока не столь существенная, видимо из-за возможного нового пакета стимулов.
🟢 В США обсуждается введение нового пакета поддержки экономики, пока конкретики немного, но заявляется бОльшая сфокусированность на рынке труда, снижении налогов на заработную плату и поддержке бизнеса. По опыту развития текущего кризиса любой риск тут же заливается деньгами.
🔴 Из-за потенциальной потери независимости крупные компании снижают инвестиции в Гонконг. Например, Google #GOOG начал рассматривать альтернативные локации для прокладки ранее согласованного высокоскоростного интернет кабеля между США и странами Азии.
🟢 По данным Bloomberg, в июне эмитенты с рейтингом ниже инвестиционного продали облигаций на рекордные $46.7 млрд. Все это связанно с беспрецедентными по своему размеру денежными вливаниями со стороны ФРС. В росте рынка высокодоходных облигаций можно поучаствовать через ряд ETF’ов: #HYG, #JNK, #HYT, #JQC, #ACP, #KIO, #ARDC, #HIX, #DHY, #EAD, #ANGL, #PHT, #HYLD, #CIK, #AIF, #GGM, #DSU, #IVH, #MCI, #NHS, #SJB, #CIF, #JSD, #USHY, #HYLB, #VLT, #PCF, #FALN, #MPV, #HYLS, #SPHY, #FHY, #HYDB, #WFHY, #HYXE, #HYUP, #UJB, #PTBD, #FLHY.
⚡️ С начала года крупнейшие технологические гиганты опережают широкий рынок S&P500, который потерял 3.5%. Amazon #AMZN +50%, Microsoft #MSFT +29%, Apple #AAPL +26%, Facebook #FB +19% и Google #GOOG +10%. Среди факторов роста называют неуязвимость компаний к пандемии, а также, что именно здесь находят свое место напечатанные деньги ФРС. Пока перекладка в технологический сектор продолжается.
🟢 Акции Dell Technologies #DELL растут на 16% на премаркете на фоне того, что компания задумалась над продажей 81%-ной доли в VMware #VMW, которая оценивается примерно в $50 млрд. VMware растет на 9% на премаркете. Рыночной капитализация самой DELL оценивается в $36 млрд.
🔴 Unilever #UNA продолжает получать жалобы в отношении крема для осветления кожи Fair & Lovely, одного из самых продаваемых продуктов компании в Индии с годовым оборотом в $560 млн. Johnson & Johnson #JNJ недавно заявила о прекращении продажи аналогичных осветляющих кожу продуктов под брендами Clean & Clear и Neutrogena.
⚠️ Генеральный директор Impossible Foods Патрик Браун заявил, что продукты растительного происхождения полностью заменят продукты животного происхождения в течение следующих 15 лет.
Что еще происходит в мире...
🟡 Microsoft #MSFT планирует удвоить количество чернокожих менеджеров и старших руководителей.
🟢 С 2024 года Mercedes в сотрудничестве с Nvidia #NVDA начнет использование технологий для автопилота.
🔴 S&P Global Ratings понизил рейтинг Carnival #CCL с BBB- до BB- .
🟢 Яркий e-commerce проект Etsy #ETSY подбирается к стоимости в $100 за акцию на фоне пересмотров целевых цен.
💎 Вчера мы покупали акции Alibaba #BABA, также начали формировать спекулятивную позицию в акциях Spirit AeroSystems #SPR на фоне масштабной коррекции в бумаге. Частично зафиксировали прибыль чуть более 10% в акциях биотехнологической компании Beyond Spring #BYSI. NASDAQ вчера пробил максимумы, понаблюдаем удастся ли индексу закрепиться на этих уровнях. S&P пока не удаётся выйти из диапазона последних дней. Сегодня мы планируем зафиксировать часть прибыльных позиций и проявлять повышенную осторожность.
@icalpha
#новости_премаркета #США
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.30% (3220 п.)
📉 Nasdaq: -0.64% (10756 п.)
📉 Dow Jones -0.27% (26616 п.)
🌕 Золото: -0.33% ($1857)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.96% ($42.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.22% (0.664%/год.)
💡Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в отрицательной зоне – на рынках сохраняется значительная волатильность на фоне негативного новостного фона вокруг развития пандемии и отсутствия американского пакета экономических стимулов. Вышли данные по количеству заявок на пособия по безработице - 0.87 млн (прогноз 0.84 млн). Сегодня инвесторы также ожидают выхода данных продажам первичного жилья в США. На этом фоне основные европейские рынки снижаются на текущих торгах, все азиатские фондовые индексы сегодня также закрылись в минусе.
⚡️🔴 🇺🇸США - Initial Jobless Claims = 0.87 M (прогноз 0.84м / пред 0.86м)
🔴 Нарастает конфликт между президентом Трампом и FDA по поводу ужесточения стандартов для выдачи экстренных разрешений на использование вакцин от коронавируса. Президент Трамп заявил, что это является политическим шагом, направленным на растягивание процесса согласования. В свою очередь FDA заявило о беспристрастности данного решения. Вчера про-демократическая The Washington Post заявила, что получение одобрения FDA на использование какой-либо вакцины до ноябрьских выборов теперь маловероятно.
🔴 Согласно данным Bloomberg, в этом году объем выпуска высокодоходных облигаций в США уже превысил рекорд 2012 г., что связано с проводимой ФРС политикой количественного смягчения и нулевой процентной ставки. Совокупная доходность «мусорных» облигаций США упала до 5.81%, что близко к уровню до пандемии. При этом крупнейший ETF, ориентированный на облигации с не инвестиционным рейтингом iShares High Yield Corporate Bond #HYG, в понедельник столкнулся с самым значительным с начала пандемии оттоком средств в $1.06 млрд.
🔴 Министерство юстиции США представило законопроект отмены правовой защиты интернет-компаний с точки зрения ответственности за контент, размещаемый на их площадках. Предлагаемые изменения в Раздел 230 обяжут компании взять на себя еще больше ответственности за публикуемый пользователями контент. При этом принятие законопроекта маловероятно до завершения выборного цикла.
🟡 Губернатор Калифорнии объявил о запрете автомобилей с бензиновым двигателем в штате к 2035 г. – это означает, что все новые продаваемые в штате автомобили должны быть с нулевым уровнем выбросов.
🟡 Darden Restaurants #DRI представила отчетность за прошедший квартал – прибыль на акцию составила $0.56, что лучше ожиданий в $0.51. Выручка компании составила $1.53 млрд, что немного хуже ожиданий и меньше на 28.2% уровня прошлого года. В свою очередь, продажи в одном ресторане за год в среднем снизились на 29%, что также хуже прогноза в -25.7%.
Что еще происходит в мире…
🔴 J.P. Morgan готова заплатить почти $1 млрд штрафа в рамках расследования по манипулированию фьючерсами на драгоценные металлы и казначейскими облигациями.
🔴 Акции Tesla #TSLA снижаются на пре-маркете в продолжение вчерашнего падения на 10.3% после массового отключения энергосистемы компании.
🔴 Акции Nikola #NKLA усилили падение после рекомендации Wedbush «Продавать» акции компании.
🟢 Delta Airlines #DAL и United Airlines #UAL отложат отправку пилотов в отпуск.
💎 Рынок акций продолжает снижение после пробития ключевых уровней поддержки. Мы считаем, что без появления положительных новостей от фармацевтических компаний по прогрессу в разработке вакцины или о согласовании масштабного пакета поддержки экономики, коррекция на рынке может продолжиться в краткосрочной перспективе. Мы планируем продолжать наращивать кэш в портфелях, а также перекладываться в компании, не зависящие от пандемии.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
💡Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.30% (3220 п.)
📉 Nasdaq: -0.64% (10756 п.)
📉 Dow Jones -0.27% (26616 п.)
🌕 Золото: -0.33% ($1857)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.96% ($42.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.22% (0.664%/год.)
💡Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в отрицательной зоне – на рынках сохраняется значительная волатильность на фоне негативного новостного фона вокруг развития пандемии и отсутствия американского пакета экономических стимулов. Вышли данные по количеству заявок на пособия по безработице - 0.87 млн (прогноз 0.84 млн). Сегодня инвесторы также ожидают выхода данных продажам первичного жилья в США. На этом фоне основные европейские рынки снижаются на текущих торгах, все азиатские фондовые индексы сегодня также закрылись в минусе.
⚡️🔴 🇺🇸США - Initial Jobless Claims = 0.87 M (прогноз 0.84м / пред 0.86м)
🔴 Нарастает конфликт между президентом Трампом и FDA по поводу ужесточения стандартов для выдачи экстренных разрешений на использование вакцин от коронавируса. Президент Трамп заявил, что это является политическим шагом, направленным на растягивание процесса согласования. В свою очередь FDA заявило о беспристрастности данного решения. Вчера про-демократическая The Washington Post заявила, что получение одобрения FDA на использование какой-либо вакцины до ноябрьских выборов теперь маловероятно.
🔴 Согласно данным Bloomberg, в этом году объем выпуска высокодоходных облигаций в США уже превысил рекорд 2012 г., что связано с проводимой ФРС политикой количественного смягчения и нулевой процентной ставки. Совокупная доходность «мусорных» облигаций США упала до 5.81%, что близко к уровню до пандемии. При этом крупнейший ETF, ориентированный на облигации с не инвестиционным рейтингом iShares High Yield Corporate Bond #HYG, в понедельник столкнулся с самым значительным с начала пандемии оттоком средств в $1.06 млрд.
🔴 Министерство юстиции США представило законопроект отмены правовой защиты интернет-компаний с точки зрения ответственности за контент, размещаемый на их площадках. Предлагаемые изменения в Раздел 230 обяжут компании взять на себя еще больше ответственности за публикуемый пользователями контент. При этом принятие законопроекта маловероятно до завершения выборного цикла.
🟡 Губернатор Калифорнии объявил о запрете автомобилей с бензиновым двигателем в штате к 2035 г. – это означает, что все новые продаваемые в штате автомобили должны быть с нулевым уровнем выбросов.
🟡 Darden Restaurants #DRI представила отчетность за прошедший квартал – прибыль на акцию составила $0.56, что лучше ожиданий в $0.51. Выручка компании составила $1.53 млрд, что немного хуже ожиданий и меньше на 28.2% уровня прошлого года. В свою очередь, продажи в одном ресторане за год в среднем снизились на 29%, что также хуже прогноза в -25.7%.
Что еще происходит в мире…
🔴 J.P. Morgan готова заплатить почти $1 млрд штрафа в рамках расследования по манипулированию фьючерсами на драгоценные металлы и казначейскими облигациями.
🔴 Акции Tesla #TSLA снижаются на пре-маркете в продолжение вчерашнего падения на 10.3% после массового отключения энергосистемы компании.
🔴 Акции Nikola #NKLA усилили падение после рекомендации Wedbush «Продавать» акции компании.
🟢 Delta Airlines #DAL и United Airlines #UAL отложат отправку пилотов в отпуск.
💎 Рынок акций продолжает снижение после пробития ключевых уровней поддержки. Мы считаем, что без появления положительных новостей от фармацевтических компаний по прогрессу в разработке вакцины или о согласовании масштабного пакета поддержки экономики, коррекция на рынке может продолжиться в краткосрочной перспективе. Мы планируем продолжать наращивать кэш в портфелях, а также перекладываться в компании, не зависящие от пандемии.
@aabeta
@alpha_one_bot ⚡️premium⚡️
Привлекательность корпоративных бондов США
💡 Спред между доходностями корпоративных облигаций с рейтингами BBB и BB сузился до 125 б.п., что является самым низким значением с октября 2018 года. При этом, как правило, облигации ВВВ являются самыми рисковыми в сфере бондов с инвестиционным рейтингом, а облигации с ВВ - самыми надежными среди ВДО.
Текущее состояние и перспективы
• Повышение процентных ставок ФРС привело к переоценке кредитного риска. В то же время, степень обоснованности этой переоценки фундаментальными показателями остается спорной. Хотя прибыли корпораций были устойчивыми, перспективы на 2023 год подвержены риску, а кредитные рейтинги, вероятно, будут пересматриваться.
• Тем не менее на рынке улучшились технические характеристики: выпуск бумаг как с инвестиционным рейтингом, так и ВДО замедлился, а запасы кэша на балансах корпораций начали быстро расти. Текущие спреды между казначейскими облигациями и BBB/BB уже снизились до рецессионных показателей. При этом доходности обоих классов облигаций достигли исторически высоких уровней, а средние цены облигаций ВВВ достигли $84, что ниже уровней пандемии на $11 и на $1 выше минимумов октября 2008 года.
• На фоне широкомасштабной распродажи на рынке долга, облигации BBB стали более привлекательными с точки зрения риска/доходности, чем BB. Все дело в микроструктуре рынка - фонды облигаций ВДО обладают более ограниченными возможностями для наращивания новых позиций.
• Для более показательного примера привлекательности BBB по сравнению с BB, были отобраны 10-летние облигации обоих классов с доходностью выше 6.5%. Средняя доходность идей по BBB составила 7% при цене в $84, а спред между ними и трежерис составил 292 б.п. Доходность по BB составила 7.5% при цене $86.5. Спред с трежерис оказался на уровне 317 б.п. Относительная близость BBB и BB по спреду, доходности и цене лучше всего подчеркивает дешевизну бондов инвестиционного класса.
💎 На текущий момент считаем доходности корпоративных облигаций США привлекательными для формирования позиций. Ожидаем постепенного восстановления спроса на бонды по мере того, как ФРС начнет проводить менее «ястребиную» политику. Занять экспозицию можно, например, через ETF: Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD и High Yield Corporate Bond ETF #HYG.
#аналитика #облигации #США
· telegram · сайт · курс
💡 Спред между доходностями корпоративных облигаций с рейтингами BBB и BB сузился до 125 б.п., что является самым низким значением с октября 2018 года. При этом, как правило, облигации ВВВ являются самыми рисковыми в сфере бондов с инвестиционным рейтингом, а облигации с ВВ - самыми надежными среди ВДО.
Текущее состояние и перспективы
• Повышение процентных ставок ФРС привело к переоценке кредитного риска. В то же время, степень обоснованности этой переоценки фундаментальными показателями остается спорной. Хотя прибыли корпораций были устойчивыми, перспективы на 2023 год подвержены риску, а кредитные рейтинги, вероятно, будут пересматриваться.
• Тем не менее на рынке улучшились технические характеристики: выпуск бумаг как с инвестиционным рейтингом, так и ВДО замедлился, а запасы кэша на балансах корпораций начали быстро расти. Текущие спреды между казначейскими облигациями и BBB/BB уже снизились до рецессионных показателей. При этом доходности обоих классов облигаций достигли исторически высоких уровней, а средние цены облигаций ВВВ достигли $84, что ниже уровней пандемии на $11 и на $1 выше минимумов октября 2008 года.
• На фоне широкомасштабной распродажи на рынке долга, облигации BBB стали более привлекательными с точки зрения риска/доходности, чем BB. Все дело в микроструктуре рынка - фонды облигаций ВДО обладают более ограниченными возможностями для наращивания новых позиций.
• Для более показательного примера привлекательности BBB по сравнению с BB, были отобраны 10-летние облигации обоих классов с доходностью выше 6.5%. Средняя доходность идей по BBB составила 7% при цене в $84, а спред между ними и трежерис составил 292 б.п. Доходность по BB составила 7.5% при цене $86.5. Спред с трежерис оказался на уровне 317 б.п. Относительная близость BBB и BB по спреду, доходности и цене лучше всего подчеркивает дешевизну бондов инвестиционного класса.
💎 На текущий момент считаем доходности корпоративных облигаций США привлекательными для формирования позиций. Ожидаем постепенного восстановления спроса на бонды по мере того, как ФРС начнет проводить менее «ястребиную» политику. Занять экспозицию можно, например, через ETF: Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD и High Yield Corporate Bond ETF #HYG.
#аналитика #облигации #США
· telegram · сайт · курс
JPMorgan рекомендует покупать корпоративные бонды
💡 Стратеги банка считают, что американские корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом будут служить «тихой гаванью» для участников рынка по мере приближения экономического спада.
Мнение аналитиков
• По словам аналитиков, распродажа на рынке корпоративного долга инвестиционного класса подходит к концу. В связи с этим, они рекомендуют занимать позиции как в коротких, так и в длинных бондах.
💎 «Мы уверены, что экономика движется к рецессии, и качественные корпоративные облигации будут тем якорем во время шторма, той тихой гаванью, которую все будут искать», - пишут аналитики.
• Помимо покупки самих облигаций, занять экспозицию на качественные корпоративные бонды можно через следующие ETF:
✅ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD
✅ High Yield Corporate Bond ETF #HYG.
• Стратеги JPMorgan также отмечают, что распродажа в сегменте высокодоходных облигаций продолжится на фоне ухудшения экономических условий, поскольку переоценка рисков еще не завершилась.
• На фоне роста процентных ставок объемы выпуска ВДО в этом году сократились на 73% г/г. Период «легких денег» прошел, в связи с чем могут появиться новые дефолты и дефицит ликвидности на рынке высокодоходных облигаций, считают аналитики.
#аналитика #облигации #США #JPM
· telegram · сайт · курс
💡 Стратеги банка считают, что американские корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом будут служить «тихой гаванью» для участников рынка по мере приближения экономического спада.
Мнение аналитиков
• По словам аналитиков, распродажа на рынке корпоративного долга инвестиционного класса подходит к концу. В связи с этим, они рекомендуют занимать позиции как в коротких, так и в длинных бондах.
💎 «Мы уверены, что экономика движется к рецессии, и качественные корпоративные облигации будут тем якорем во время шторма, той тихой гаванью, которую все будут искать», - пишут аналитики.
• Помимо покупки самих облигаций, занять экспозицию на качественные корпоративные бонды можно через следующие ETF:
✅ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD
✅ High Yield Corporate Bond ETF #HYG.
• Стратеги JPMorgan также отмечают, что распродажа в сегменте высокодоходных облигаций продолжится на фоне ухудшения экономических условий, поскольку переоценка рисков еще не завершилась.
• На фоне роста процентных ставок объемы выпуска ВДО в этом году сократились на 73% г/г. Период «легких денег» прошел, в связи с чем могут появиться новые дефолты и дефицит ликвидности на рынке высокодоходных облигаций, считают аналитики.
#аналитика #облигации #США #JPM
· telegram · сайт · курс