АО «Синара – Транспортные машины», 001Р-01. Дебют сильного заемщика на долговом рынке

АО «Синара – Транспортные машины» (СТМ) -головная компания машиностроительного холдинга, входящего в Группу Синара, контролируемую Д. А.  Пумпянским. СТМ преимущественно объединяет ряд заводов на территории РФ, производящих локомотивы, электропоезда, путевую технику, а также включает сервисное подразделение по текущему и заводскому ремонту локомотивов.

Книга для подачи заявок на покупку облигаций 001Р-01 будет открыта 25 мая 2021 г., с 11.00 до 15.00.Ориентир по доходности предполагает премию к кривой ОФЗ на сроке до 3-х лет в пределах 240-260 б.п.


❗АО «Синара – Транспортные машины», 001Р-01. Дебют сильного заемщика на долговом рынке

#мвидео
М.Видео сейчас выглядит весьма интересно. После дивотсечки бумаги скорректировались к 600 рублям, сейчас наблюдается отскок.

За 2021 год мы ожидаем 80-90 рублей дивидендов, что предполагает апсайд к текущим ценам

#совкомфлот
Ставки по фрахту сейчас на минимальных значениях за долгое время. Для Совкомфлота, у которого половина дохода - это транспортировка нефти и нефтепродуктов, текущий расклад сил крайне трудный. За первый квартал падение выручки на 26%, EBITDA на 46% и отрицательная прибыль.

С другой стороны, вероятно, сейчас дно цикла. Избыток танкеров на рынке рано или поздно закончится, а рост объемов добычи нефти вызовет дополнительную потребность в транспортировочных мощностях. Поэтому если и покупать Совкомфлот, то делая ставку именно на это. Проблема в том, что ждать возможно придется достаточно долго

- Virgin Galactic провела тестовый запуск своего космического корабля с людьми на борту впервые за два с лишним года.
- Россети не могут согласовать выплаты акционерам за 2020 год. Топ-менеджмент электросетевого госхолдинга Россети не намерен возвращать прибыль акционерам по итогам 2020 года.
- Китай активизирует свою кампанию по сдерживанию сырьевого бума...❗Утренний комментарий за 24 мая 2021

#SPCE
Акции Virgin Galactic на премаркете торгуются +20% к цене закрытия пятницы в связи с успешным запуском тестового полёта

- Комментарий по рынкам
- Актуальные инвестиционные идеи этой недели
- Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 24-28 мая 2021

- Члены ФРС по-прежнему считают, что рост инфляции в США является временным явлением.
- Китай заявил, что будут разработаны планы по борьбе с аномальными колебаниями цен на сырьевые товары, включая железную руду, кукурузу и медь.❗Утренний комментарий за 25 мая 2021

#железнаяруда
Касательно мер Китая по сдерживанию цен. Фьючерсы на железную руду уже отреагировали на интервенции. Возможно, что сейчас мы уже видим пик

#сталь
А вот цены на сталь в порту Черного моря пока растут как недавно рос биткоин. Не к добру это

Привлекательная доходность в валюте: Экспобанк выходит на рынок с «вечными» еврооблигациями

ООО «Экспобанк» – российский частный универсальный банк, работает с 1994 года. Банк специализируется на кредитовании среднего и крупного бизнеса, автокредитовании, а также выдаче банковских гарантий. На конец 1 кв. 2021 г. по размерам активов Банк занял 60-е место. Основным акционером выступает Игорь Ким.

Книга для подачи заявок для участия в размещении бессрочных субординированных облигаций Экспобанка, 02BK открыта до 04 июня 2021 г. Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам. Мы оцениваем финансовое положение Банка как устойчивое.
❗Привлекательная доходность в валюте: Экспобанк выходит на рынок с «вечными» еврооблигациями

- Президент США Джо Байден признал, что санкции против "Северного потока 2" на данном этапе контрпродуктивны, поскольку проект близок к завершению.
- Белый дом считает предстоящую встречу Путина и Байдена 16 июня жизненно важной для интересов США...❗Утренний комментарий за 26 мая 2021

Магнит собирает заявки на 3-х летние бонды

Магнит - одна из ведущих розничных сетей в России по торговле продуктами питания с 9,6% долей на рынке за 2020 г. Магнит уступает первенство по доле рынка Х5 Retail Group (доля рынка Х5 Retail 11,5%), однако Магнит является лидером в российском ритейле по количеству продовольственных магазинов и территории их размещения.

Книга для подачи заявок на покупку облигаций Магнит, БО-002P-04 уже открыта. Закрытие книги планируется сегодня, 26 мая 2021 г., в 15.00.

Ориентир по доходности предполагает премию к кривой ОФЗ на сроке 3-х лет в пределах 110-120 б.п. По сравнению с другими выпусками Магнита ориентир доходности по новому выпуску предполагает премию к кривой ритейлера в пределах 40 б.п. Кредитное качество эмитента оцениваем на высоком уровне и рекомендуем консервативным инвесторам присмотреться к покупке облигаций Магнит, БО-002Р-04 в свой портфель .
❗Магнит собирает заявки на 3-х летние бонды

#газпром
Цены на газ в Европе сейчас вновь на многолетних максимумах. Газпром не покупает дополнительные мощности у Украины, что вызывает снижение запасов и рост цен. По всей видимости, менеджмент делает ставку на то, что Северный поток-2 будет скоро запущен. Мы ожидаем Газпром выше 300 рублей

Финальная ставка 1-го купона по облигациям Магнита серии БО-002P-04 установлена на уровне 7,05% годовых (доходность 7,17%). Премия к кривой ОФЗ на сроке 3-х лет - 87 б.п.

- Ряд членов ФРС заявили о том, что подходит время начать обсуждение сворачивания стимулирования.
- Республиканцы и демократы готовы продлить переговоры по инфраструктурному пакету Байдена до после дэдлайна 31 мая, но ненадолго...❗Утренний комментарий за 27 мая 2021