-Комментарий по рынкам
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 24-28 августа
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 24-28 августа
t.iss.one
Еженедельный аналитический обзор
Август 24, 2020
Сентимент рынка позитивный.
Индекс S&P 500 продолжает обновлять исторические максимумы. Позитивный фон поддерживается успешными переговорами между Китаем и США. США и КНР видят прогресс по фазе I торговой сделки, стороны привержены ее дальнейшему выполнению.❗Утренний комментарий за 25 августа 2020
Индекс S&P 500 продолжает обновлять исторические максимумы. Позитивный фон поддерживается успешными переговорами между Китаем и США. США и КНР видят прогресс по фазе I торговой сделки, стороны привержены ее дальнейшему выполнению.❗Утренний комментарий за 25 августа 2020
t.iss.one
Ежедневный аналитический обзор
Август 25, 2020
#MCD
В акциях Макдональдса на Мосбирже сейчас уникальная ситуация. В стакане нет продавцов и бумага стоит гораздо выше, чем на Нью-Йоркской бирже ( там $212 или 15800 рублей).
Поэтому если вы вдруг вчера купили Макдональдс, то можно быстро зафиксировать прибыль, пока арбитражеры не выровняли цену
В акциях Макдональдса на Мосбирже сейчас уникальная ситуация. В стакане нет продавцов и бумага стоит гораздо выше, чем на Нью-Йоркской бирже ( там $212 или 15800 рублей).
Поэтому если вы вдруг вчера купили Макдональдс, то можно быстро зафиксировать прибыль, пока арбитражеры не выровняли цену
Сентимент рынка нейтральный.
Над Россией нависает угроза новых санкций. Стивен Биган, замгоссекретаря США, в ходе переговоров с главой МИД РФ Сергеем Лавровым заявил, что в случае подтверждения версии об отравлении оппозиционера Алексея Навального «Вашингтон примет меры, на фоне которых померкнет реакция американского общества на российское вмешательство в президентские выборы в США в 2016 году»...❗Утренний комментарий за 26 августа 2020
Над Россией нависает угроза новых санкций. Стивен Биган, замгоссекретаря США, в ходе переговоров с главой МИД РФ Сергеем Лавровым заявил, что в случае подтверждения версии об отравлении оппозиционера Алексея Навального «Вашингтон примет меры, на фоне которых померкнет реакция американского общества на российское вмешательство в президентские выборы в США в 2016 году»...❗Утренний комментарий за 26 августа 2020
t.iss.one
Ежедневный аналитический обзор
Август 26, 2020
#детскиймир #аналитика
Вчера Детский мир представил свои финансовые показатели за 2 кв. 2020, а также менеджмент презентовал новую стратегию на видеоконференции. Мы предлагаем пробежаться по основным моментам отчета и стратегии, чтобы понимать, как прошла кризис и как она планирует развиваться дальше.
1. Благодаря переходу в онлайн (доля выручки составила 31%) компании удалось сохранить рост выручки в положительной зоне на уровне 3%. EBITDA также прибавила 3%. Снижение валовой маржи на фоне больших закупок товаров первой необходимости в апреле было компенсировано сокращением расходов на аренду.
2. Чистая прибыль упала на 30% за счет валютной переоценки кредиторской задолженности, а также росту амортизации и налоговых отчислений.
3. Долг остался на прежнем уровне в районе 1,6х.
4. По мультипликаторам оценка средняя. EV/EBITDA 7,5. P/E 12
Очевидно, что компания довольно легко прошла кризис и сохранила рост, хотя дивиденды за 2020 год всё-таки будут ниже. Но нам важно будет ли компания расти дальше. А она будет.
1. Предполагается рост до 300 обычных новых магазинов к 2023-2024 году с текущих 787.
2. Рост за счет открытия новых магазинов в формате точек выдачи онлайн-заказов. Их число должно перевалить за 800.
3. Развитие собственного маркетплейса, что позволит расширить ассортимент, и экосистемы через приложение на телефоне. Также Детский мир создаст онлайн-сервисы по образованию, педиатрии и развлечениям для детей.
4. Завоевание лидерства на рынке товаров для домашних животных. Сейчас темп роста в этом сегменте более 8-9%. Детский будет развивать сеть Зоозавр. Маржинальность EBITDA магазинов планируется на уровне 13-15%.
5. Всего доля онлайн выручки должна составлять 45%. Рост общей выручки двузначными темпами, а маржинальность по EBITDA прогнозируется на уровне 10%, и сохранение текущей дивполитики.
Мы видим, что у компании есть всё, для того чтобы расти дальше. Сейчас Детский мир оценивается вполне справедливо, дивиденды за этот год будут порядка 7-8 рублей. Однако в 2021 и следующих годах мы ожидаем роста всех основных показателей и дивидендов. Поэтому ещё раз подчеркиваем, что Детский мир – это уникальная компания, которая продолжает и расти, и платить дивиденды. Мы рекомендуем удерживать в портфеле на долгосрок и не продавать. Покупать ли по текущим ценам? Мы бы дождались хотя бы небольшой коррекции.
Вчера Детский мир представил свои финансовые показатели за 2 кв. 2020, а также менеджмент презентовал новую стратегию на видеоконференции. Мы предлагаем пробежаться по основным моментам отчета и стратегии, чтобы понимать, как прошла кризис и как она планирует развиваться дальше.
1. Благодаря переходу в онлайн (доля выручки составила 31%) компании удалось сохранить рост выручки в положительной зоне на уровне 3%. EBITDA также прибавила 3%. Снижение валовой маржи на фоне больших закупок товаров первой необходимости в апреле было компенсировано сокращением расходов на аренду.
2. Чистая прибыль упала на 30% за счет валютной переоценки кредиторской задолженности, а также росту амортизации и налоговых отчислений.
3. Долг остался на прежнем уровне в районе 1,6х.
4. По мультипликаторам оценка средняя. EV/EBITDA 7,5. P/E 12
Очевидно, что компания довольно легко прошла кризис и сохранила рост, хотя дивиденды за 2020 год всё-таки будут ниже. Но нам важно будет ли компания расти дальше. А она будет.
1. Предполагается рост до 300 обычных новых магазинов к 2023-2024 году с текущих 787.
2. Рост за счет открытия новых магазинов в формате точек выдачи онлайн-заказов. Их число должно перевалить за 800.
3. Развитие собственного маркетплейса, что позволит расширить ассортимент, и экосистемы через приложение на телефоне. Также Детский мир создаст онлайн-сервисы по образованию, педиатрии и развлечениям для детей.
4. Завоевание лидерства на рынке товаров для домашних животных. Сейчас темп роста в этом сегменте более 8-9%. Детский будет развивать сеть Зоозавр. Маржинальность EBITDA магазинов планируется на уровне 13-15%.
5. Всего доля онлайн выручки должна составлять 45%. Рост общей выручки двузначными темпами, а маржинальность по EBITDA прогнозируется на уровне 10%, и сохранение текущей дивполитики.
Мы видим, что у компании есть всё, для того чтобы расти дальше. Сейчас Детский мир оценивается вполне справедливо, дивиденды за этот год будут порядка 7-8 рублей. Однако в 2021 и следующих годах мы ожидаем роста всех основных показателей и дивидендов. Поэтому ещё раз подчеркиваем, что Детский мир – это уникальная компания, которая продолжает и расти, и платить дивиденды. Мы рекомендуем удерживать в портфеле на долгосрок и не продавать. Покупать ли по текущим ценам? Мы бы дождались хотя бы небольшой коррекции.
#яндекс
Яндекс уже стоит больше 90 своих годовых прибылей и вот только сейчас появились намеки на коррекцию после неукоснительного тренда. Мы ожидаем продолжения снижения котировок в начале сентября, после вступления в силу итогов пересмотра индексов
Яндекс уже стоит больше 90 своих годовых прибылей и вот только сейчас появились намеки на коррекцию после неукоснительного тренда. Мы ожидаем продолжения снижения котировок в начале сентября, после вступления в силу итогов пересмотра индексов
#доллар
В прошлый четверг мы публиковали график курса доллара и сообщали, что старт восходящему движению дан. Сегодня доллар достигал отметки в 76 рублей. Негативный сентимент сделал своё дело.
В прошлый четверг мы публиковали график курса доллара и сообщали, что старт восходящему движению дан. Сегодня доллар достигал отметки в 76 рублей. Негативный сентимент сделал своё дело.
Сентимент рынка нейтральный.
В США бушует ураган «Лаура», который продолжает быстро усиливаться и уже достиг категории 4. Метеорологи заявляют о "потенциально катастрофическом ущербе" от урагана. Власти Техаса и Луизианы предписали 585 тыс. местных жителей эвакуироваться в связи с приближением «Лауры». Это негативно сказывается на нефтяных компаниях, работающих в этом регионе...❗Утренний комментарий за 27 августа 2020
В США бушует ураган «Лаура», который продолжает быстро усиливаться и уже достиг категории 4. Метеорологи заявляют о "потенциально катастрофическом ущербе" от урагана. Власти Техаса и Луизианы предписали 585 тыс. местных жителей эвакуироваться в связи с приближением «Лауры». Это негативно сказывается на нефтяных компаниях, работающих в этом регионе...❗Утренний комментарий за 27 августа 2020
t.iss.one
Ежедневный аналитический обзор
Август 27, 2020
#ETF
Это график FXIT ETF - фонда, который в большой степени повторяет NASDAQ 100. Фонд удвоился за год за счет роста американских техов и девальвации рубля. Поэтому не забывайте добавлять такие ETF в бай-лист, если хотите инвестировать в рынок США с небольшим лотом.
Также скоро станет доступным ETF от Тинькофф Капитала под тикером TECH, который также будет похож на Nasdaq 100
Это график FXIT ETF - фонда, который в большой степени повторяет NASDAQ 100. Фонд удвоился за год за счет роста американских техов и девальвации рубля. Поэтому не забывайте добавлять такие ETF в бай-лист, если хотите инвестировать в рынок США с небольшим лотом.
Также скоро станет доступным ETF от Тинькофф Капитала под тикером TECH, который также будет похож на Nasdaq 100