#x5 #аналитика #СОЛИДнаяИдея
Пока рынок сегодня падает на 4%, наша многострадальная X5 держится -2,5% 😊. На самом деле, нужно понимать, что без какого-то общего позитива рынок вряд ли будет расти. При этом он может оставаться очень дешевым какое-то время. К тому же сейчас идет перекладка из акций в облигации, что связано с ожидаемым снижением ключевой ставки.
X5 тем временем выпустила операционные результаты за первый квартал. Как мы помним ещё с 2014-2015 годов, продуктовый ритейл хорошо справляется с инфляцией. А как мы помним с 2020 года, во время паники народ скупает продукты в супермаркетах так, будто завтра ничего не будет. Крупные продуктовые ритейлеры являются бенефициарами текущей ситуации, что мы видим по показателям X5.
Чистая выручка выросла на 19%, при этом выросли сопоставимые продажи как за счет роста трафика, так и за счет среднего чека. Это является отражением тезисов выше. Главное, что компания умело пользуется сложившейся ситуацией. В успешности бизнес-модели X5 мы не сомневаемся.
Будет ли такой рост дальше? Скорее всего, дальше будет замедление. Ажиотаж прекратится, темпы открытия новых магазинов будут замедляться. Менеджмент уже приостановил инвестпрограмму. Но темпы роста выручки около 15% в 2022 году кажутся вполне реалистичными.
Почему же тогда акции не растут? Помимо внешнего фона, инвесторов смущает голландская «прописка» компании. Из-за этого компания приостановила выплату дивидендов. Соответственно, как только будет решен вопрос с судьбой регистрации компании или, например, ЦБ ослабит валютный контроль (на что уже идут намеки), то рисков станет гораздо меньше.
Мы по-прежнему рекомендуем к покупке бумаги X5.
Пока рынок сегодня падает на 4%, наша многострадальная X5 держится -2,5% 😊. На самом деле, нужно понимать, что без какого-то общего позитива рынок вряд ли будет расти. При этом он может оставаться очень дешевым какое-то время. К тому же сейчас идет перекладка из акций в облигации, что связано с ожидаемым снижением ключевой ставки.
X5 тем временем выпустила операционные результаты за первый квартал. Как мы помним ещё с 2014-2015 годов, продуктовый ритейл хорошо справляется с инфляцией. А как мы помним с 2020 года, во время паники народ скупает продукты в супермаркетах так, будто завтра ничего не будет. Крупные продуктовые ритейлеры являются бенефициарами текущей ситуации, что мы видим по показателям X5.
Чистая выручка выросла на 19%, при этом выросли сопоставимые продажи как за счет роста трафика, так и за счет среднего чека. Это является отражением тезисов выше. Главное, что компания умело пользуется сложившейся ситуацией. В успешности бизнес-модели X5 мы не сомневаемся.
Будет ли такой рост дальше? Скорее всего, дальше будет замедление. Ажиотаж прекратится, темпы открытия новых магазинов будут замедляться. Менеджмент уже приостановил инвестпрограмму. Но темпы роста выручки около 15% в 2022 году кажутся вполне реалистичными.
Почему же тогда акции не растут? Помимо внешнего фона, инвесторов смущает голландская «прописка» компании. Из-за этого компания приостановила выплату дивидендов. Соответственно, как только будет решен вопрос с судьбой регистрации компании или, например, ЦБ ослабит валютный контроль (на что уже идут намеки), то рисков станет гораздо меньше.
Мы по-прежнему рекомендуем к покупке бумаги X5.
👍18👎3🔥1
#комментарий
Российские эмитенты будут обязаны свернуть программы иностранных депозитарных расписок.
Российские эмитенты обязаны до 5 мая 2022 года предпринять действия для расторжения договоров, в соответствии с которыми осуществлялось размещение ценных бумаг по иностранному праву, а также для прекращения программ депозитарных расписок. Для дальнейшей конвертации иностранных депозитарных расписок в акции российского эмитента их держатель должен будет подтвердить, что владел ими на день вступления в силу запрета. У российских эмитентов есть возможность сохранить программы депозитарных расписок по решению Правительства РФ в соответствии с принятым им порядком.
Тут стоит сказать, что речь идет про программы депозитарных расписок российских компаний за рубежом, т.е., например, если вы покупали адр Лукойла или Газпрома на Лондонской бирже, то по ним возможна конвертация и возвращение в «родную гавань». По этой причине возможны технические продажи этих бумаг на Московской бирже. НЛМК, правда, уже заявил намерении продолжить обращение адр на иностранных биржах, поэтому не все компании смогут сделать конвертацию. К сожалению, пока о судьбе российских компаний с иностранной пропиской (Яндекс, Эталон, X5) информации немного. Ozon заявил вчера, что решения о переезде компании в РФ пока нет, но обсуждения ведутся.
Российские эмитенты будут обязаны свернуть программы иностранных депозитарных расписок.
Российские эмитенты обязаны до 5 мая 2022 года предпринять действия для расторжения договоров, в соответствии с которыми осуществлялось размещение ценных бумаг по иностранному праву, а также для прекращения программ депозитарных расписок. Для дальнейшей конвертации иностранных депозитарных расписок в акции российского эмитента их держатель должен будет подтвердить, что владел ими на день вступления в силу запрета. У российских эмитентов есть возможность сохранить программы депозитарных расписок по решению Правительства РФ в соответствии с принятым им порядком.
Тут стоит сказать, что речь идет про программы депозитарных расписок российских компаний за рубежом, т.е., например, если вы покупали адр Лукойла или Газпрома на Лондонской бирже, то по ним возможна конвертация и возвращение в «родную гавань». По этой причине возможны технические продажи этих бумаг на Московской бирже. НЛМК, правда, уже заявил намерении продолжить обращение адр на иностранных биржах, поэтому не все компании смогут сделать конвертацию. К сожалению, пока о судьбе российских компаний с иностранной пропиской (Яндекс, Эталон, X5) информации немного. Ozon заявил вчера, что решения о переезде компании в РФ пока нет, но обсуждения ведутся.
👍5🔥3
⚡️Не пропустите сегодняшний Вебинар-интенсив "Я-инвестор!" с Юлией Савиной.
За два дня мы расскажем:
1️⃣ как функционирует рынок ценных бумаг и почему всем это выгодно?
2️⃣ как заработать в любых экономических условиях, в том числе в кризис?
3️⃣ Разберем все основные понятия, ошибки и стратегии в прямом эфире! Ни один вопрос не останется без ответа.
Всего за 1,5-2 часа вы услышите всё САМОЕ нужное, чтобы стать инвестором и начать зарабатывать!
Регистрируйтесь и присылайте свои вопросы!
Зарегистрироваться - День 1
Зарегистрироваться - День 2
За два дня мы расскажем:
1️⃣ как функционирует рынок ценных бумаг и почему всем это выгодно?
2️⃣ как заработать в любых экономических условиях, в том числе в кризис?
3️⃣ Разберем все основные понятия, ошибки и стратегии в прямом эфире! Ни один вопрос не останется без ответа.
Всего за 1,5-2 часа вы услышите всё САМОЕ нужное, чтобы стать инвестором и начать зарабатывать!
Регистрируйтесь и присылайте свои вопросы!
Зарегистрироваться - День 1
Зарегистрироваться - День 2
👍10👎1
#комментарий
Темпы инфляции в России снижаются подозрительно быстро.
Инфляция в середине апреля 2022 года снижалась даже быстрее, чем росла с конца февраля: в сводках Росстата темпы роста цен в это время сократились до уровня двухмесячной давности, а средние цены на непродовольственные товары даже снижались — как и на знаковый товар марта 2022 года, сахар. Пока говорить о том, что вместо борьбы с высокой инфляцией придется бороться с низкой, нет оснований — хотя скорость падения спроса в экономике завораживает, прогнозировать его даже на несколько месяцев вперед проблематично, сообщает «Ъ».
На основании этих данных нам очевидно, что ЦБ неминуемо снизит ключевую ставку на заседании 29 апреля. Портфель корпоративных кредитов в марте сократился, а кредиты физлицам перестали расти. Таким образом, ЦБ «резко нажал на тормоз», а теперь необходимо вновь нарастить спрос с учетом новых вводных. К тому же курс доллара вновь укрепляется и торгуется около 76 рублей. Поэтому снижение ключевой ставки уже неизбежно. Мы видим ориентир к концу года в районе 10-11%, при том, что годовая инфляция будет скорее всего ближе к 20%. Таким образом, экономика будет постепенно перезапускаться.
Темпы инфляции в России снижаются подозрительно быстро.
Инфляция в середине апреля 2022 года снижалась даже быстрее, чем росла с конца февраля: в сводках Росстата темпы роста цен в это время сократились до уровня двухмесячной давности, а средние цены на непродовольственные товары даже снижались — как и на знаковый товар марта 2022 года, сахар. Пока говорить о том, что вместо борьбы с высокой инфляцией придется бороться с низкой, нет оснований — хотя скорость падения спроса в экономике завораживает, прогнозировать его даже на несколько месяцев вперед проблематично, сообщает «Ъ».
На основании этих данных нам очевидно, что ЦБ неминуемо снизит ключевую ставку на заседании 29 апреля. Портфель корпоративных кредитов в марте сократился, а кредиты физлицам перестали расти. Таким образом, ЦБ «резко нажал на тормоз», а теперь необходимо вновь нарастить спрос с учетом новых вводных. К тому же курс доллара вновь укрепляется и торгуется около 76 рублей. Поэтому снижение ключевой ставки уже неизбежно. Мы видим ориентир к концу года в районе 10-11%, при том, что годовая инфляция будет скорее всего ближе к 20%. Таким образом, экономика будет постепенно перезапускаться.
👍5
#комментарий
Индекс S&P500 снизился на вчерашних торгах на 1,5% на фоне выступления главы ФРС.
Глава ФРС Джером Пауэлл выступил с «ястребиной» речью. Он заявил, что уместно двигаться быстрее с повышением ставки, и уже в мае будет рассматриваться вариант с подъемом на 0,5 п.п. Он добавил, что цикл повышения ставки пока планируется до нейтрального уровня в 2,5%, после чего ФРС задумается о целесообразности дальнейшего ужесточения. Также Пауэлл считает, что инфляция превратилась в глобальную проблему и пройдет не скоро. Другие члены FOMC, например, Буллард считают, что «мягкого приземления» у экономики США не будет. На этом фоне американские индексы резко ушли в красную зону.
Как мы можем наблюдать, с начала года индекс S&P500 так и не вырос. Падение на текущий момент составляет около 8,5%. Это при том, что компании сейчас сами поддерживают рынок рекордными обратными выкупами акций. Без этого фактора рынок, по нашему мнению, был бы уже значительно ниже. Думаем, что следующие 2-3 месяца будут самыми тяжелыми в этом году для американского рынка и всех мировых рынков из-за начала более жестких действий центральных банков. Поэтому глобальная рекомендация – не загружать на 100% акциями портфель иностранных ценных бумаг, т.к. велика вероятность коррекции.
Индекс S&P500 снизился на вчерашних торгах на 1,5% на фоне выступления главы ФРС.
Глава ФРС Джером Пауэлл выступил с «ястребиной» речью. Он заявил, что уместно двигаться быстрее с повышением ставки, и уже в мае будет рассматриваться вариант с подъемом на 0,5 п.п. Он добавил, что цикл повышения ставки пока планируется до нейтрального уровня в 2,5%, после чего ФРС задумается о целесообразности дальнейшего ужесточения. Также Пауэлл считает, что инфляция превратилась в глобальную проблему и пройдет не скоро. Другие члены FOMC, например, Буллард считают, что «мягкого приземления» у экономики США не будет. На этом фоне американские индексы резко ушли в красную зону.
Как мы можем наблюдать, с начала года индекс S&P500 так и не вырос. Падение на текущий момент составляет около 8,5%. Это при том, что компании сейчас сами поддерживают рынок рекордными обратными выкупами акций. Без этого фактора рынок, по нашему мнению, был бы уже значительно ниже. Думаем, что следующие 2-3 месяца будут самыми тяжелыми в этом году для американского рынка и всех мировых рынков из-за начала более жестких действий центральных банков. Поэтому глобальная рекомендация – не загружать на 100% акциями портфель иностранных ценных бумаг, т.к. велика вероятность коррекции.
👍7
#комментарий
Олег Тиньков, 15 лет строивший финансовую группу, центром которой выступает входящий в топ-15 Тинькофф-банк, готов полностью выйти из бизнеса – «Ъ».
Бизнесмен хочет максимально дистанцироваться от группы, чтобы минимизировать для нее риски санкций. По данным “Ъ”, подконтрольные его семье 35% TCS Group могут проданы гораздо дешевле рыночной стоимости, за $300 млн. Список потенциальных покупателей, получивших предложения о покупке доли Олега Тинькова в TCS Group, на данный момент неизвестен. Источники “Ъ” на финансовом рынке называют в числе потенциальных интересантов на 35% TCS Group Альфа-банк, Промсвязьбанк, «Яндекс», сделка с которым готовилась, но сорвалась, АФК «Система».
Мы в первую очередь видим попытки сохранить группу ТКС вне санкций. Ранее ТКС передала в доверительное управление топ-менеджменту российский Тинькофф Банк, теперь может пройти сделка по продаже пакета траста Олега Тинькова «близкому» покупателю. Сам Тинькофф Банк заявил, что планирует до конца года провести ребрендинг и избавиться от «Тинькофф» в названии. Таким образом, мы видим дистанцирование бизнеса от его основателя, что, по нашему мнению, связано с обходом санкций. Стоимость сделки, которую озвучивают СМИ, существенно ниже текущей капитализации ТКС Групп. Мы думаем, что давление на расписки ТКС продолжится в ближайшее время, однако считаем текущие цены привлекательными для покупок. Поэтому рекомендуем не спешить и, возможно, дождаться хотя бы технического разворотного сигнала для покупки.
Олег Тиньков, 15 лет строивший финансовую группу, центром которой выступает входящий в топ-15 Тинькофф-банк, готов полностью выйти из бизнеса – «Ъ».
Бизнесмен хочет максимально дистанцироваться от группы, чтобы минимизировать для нее риски санкций. По данным “Ъ”, подконтрольные его семье 35% TCS Group могут проданы гораздо дешевле рыночной стоимости, за $300 млн. Список потенциальных покупателей, получивших предложения о покупке доли Олега Тинькова в TCS Group, на данный момент неизвестен. Источники “Ъ” на финансовом рынке называют в числе потенциальных интересантов на 35% TCS Group Альфа-банк, Промсвязьбанк, «Яндекс», сделка с которым готовилась, но сорвалась, АФК «Система».
Мы в первую очередь видим попытки сохранить группу ТКС вне санкций. Ранее ТКС передала в доверительное управление топ-менеджменту российский Тинькофф Банк, теперь может пройти сделка по продаже пакета траста Олега Тинькова «близкому» покупателю. Сам Тинькофф Банк заявил, что планирует до конца года провести ребрендинг и избавиться от «Тинькофф» в названии. Таким образом, мы видим дистанцирование бизнеса от его основателя, что, по нашему мнению, связано с обходом санкций. Стоимость сделки, которую озвучивают СМИ, существенно ниже текущей капитализации ТКС Групп. Мы думаем, что давление на расписки ТКС продолжится в ближайшее время, однако считаем текущие цены привлекательными для покупок. Поэтому рекомендуем не спешить и, возможно, дождаться хотя бы технического разворотного сигнала для покупки.
👍9🔥3
Уважаемые Клиенты и подписчики!
❗️Если Вы рассматриваете возможность прекращения взаимодействия с финансовыми организациями, попавшими в санкционные списки, Компания СОЛИД Брокер готова помочь Вам перевести ценные бумаги в АО ИФК «Солид».
Инструкции
Основная задача – это сохранить имеющиеся сбережения и рассмотреть альтернативных надёжных партнёров на инвестиционном рынке!
📍У нас отсутствуют САНКЦИОННЫЕ РИСКИ, компания не имеет государственного участия и не фигурирует в санкционных списках;
📍Финансовая группа не аффилирована ни с одним из предприятий, находящихся в санкционных списках ранее и попавших под новый пакет санкций 24 февраля 2022 г.
📍СОЛИД Брокер использует собственный депозитарий;
📍СОЛИД Брокер имеет два открытых спец. брокерских счёта в двух разных банках, оба банка без санкционного риска. Один - это собственный Солид Банк с долей японского капитала, входящий в финансовую группу , второй – Росбанк, входящий в состав международной финансовой группы Société Générale.
Всё это позволяет нам с определённой долей уверенности заявить, что Ваш переход к нам будет БЫСТРЫМ*, БЕЗОПАСНЫМ** и БЕЗ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ ТРАТ***!
*СПб Биржа исполняет поручения до 10 рабочих дней
**Ценные бумаги иностранных эмитентов принимаются СПб Биржей на неторговые счета и становятся на неторговый раздел
***Комиссия составляет 1800 ₽ за каждое поручение (один isin = одно поручение)
Мы открыты для Вас, готовы делиться накопленной с 1993 года экспертизой и подстраховать Ваши финансы в этот волнительный период!
❗️Оставьте свою заявку, и наши специалисты свяжутся с вами в кратчайшие сроки.
❗️Если Вы рассматриваете возможность прекращения взаимодействия с финансовыми организациями, попавшими в санкционные списки, Компания СОЛИД Брокер готова помочь Вам перевести ценные бумаги в АО ИФК «Солид».
Инструкции
Основная задача – это сохранить имеющиеся сбережения и рассмотреть альтернативных надёжных партнёров на инвестиционном рынке!
📍У нас отсутствуют САНКЦИОННЫЕ РИСКИ, компания не имеет государственного участия и не фигурирует в санкционных списках;
📍Финансовая группа не аффилирована ни с одним из предприятий, находящихся в санкционных списках ранее и попавших под новый пакет санкций 24 февраля 2022 г.
📍СОЛИД Брокер использует собственный депозитарий;
📍СОЛИД Брокер имеет два открытых спец. брокерских счёта в двух разных банках, оба банка без санкционного риска. Один - это собственный Солид Банк с долей японского капитала, входящий в финансовую группу , второй – Росбанк, входящий в состав международной финансовой группы Société Générale.
Всё это позволяет нам с определённой долей уверенности заявить, что Ваш переход к нам будет БЫСТРЫМ*, БЕЗОПАСНЫМ** и БЕЗ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ ТРАТ***!
*СПб Биржа исполняет поручения до 10 рабочих дней
**Ценные бумаги иностранных эмитентов принимаются СПб Биржей на неторговые счета и становятся на неторговый раздел
***Комиссия составляет 1800 ₽ за каждое поручение (один isin = одно поручение)
Мы открыты для Вас, готовы делиться накопленной с 1993 года экспертизой и подстраховать Ваши финансы в этот волнительный период!
❗️Оставьте свою заявку, и наши специалисты свяжутся с вами в кратчайшие сроки.
👍7
#СОЛИДнаяИдея
Российский рынок продолжает своё падение с начала месяца. После бодрого старта торгов в «новой реальности» оптимизм инвесторов поубавился. Новые санкции на крупных брокеров вынуждают инвесторов закрывать позиции по основным акциям и депозитарным распискам. К тому же, ходят слухи, что арбитражёры получили доступ к российским АДР и ГДР, либо просто высвобождают портфели из-за конвертации АДР в акции до 5 мая. В результате мы имеем техническое давление на цену, которое пока не прекращается. Дивдоходность Газпрома, который должен на этой неделе опубликовать отчет за 2021 год уже близится к 22%. А рынок облигаций продолжает расти в ожидании снижения ключевой ставки. Скорее всего, рынок акций сможет компенсировать текущий провал уже в мае, после ухода технических факторов. Уровень процентных ставок является ключевым фактором для оценки бизнесов, в том числе и по США.
С начала 2022 года американский рынок испытывал сложности, связанные главным образом с потенциальным изъятием ликвидности. Эта проблема лишь усугубилась с конца февраля текущего года из-за еще большего разрыва логистических цепочек. Другими словами, ФРС необходимо действовать решительно в вопросе повышения ключевой ставки и сокращения баланса. При этом локдауны в Китае добавляют неопределенности в мировую экономику и приближают сценарий мировой рецессии. Таким образом, находясь между молотом и наковальней, американский рынок, как и все основные глобальные рынки сейчас, волатилен. Однако, исходя из тезиса «меньшее из всех зол», американский рынок может предоставить неплохую валютную защиту. Мы считаем, что находиться в защитных акциях на рынке США - разумная идея. Такие акции неплохо переносят снижение экономического роста экономики и нечувствительны к резким движениям рынка. Именно поэтому мы добавляем в наш еженедельный обзор инвестидей 5 американских компаний.
Еженедельный обзор инвестидей 25 - 30 апреля 2022
Российский рынок продолжает своё падение с начала месяца. После бодрого старта торгов в «новой реальности» оптимизм инвесторов поубавился. Новые санкции на крупных брокеров вынуждают инвесторов закрывать позиции по основным акциям и депозитарным распискам. К тому же, ходят слухи, что арбитражёры получили доступ к российским АДР и ГДР, либо просто высвобождают портфели из-за конвертации АДР в акции до 5 мая. В результате мы имеем техническое давление на цену, которое пока не прекращается. Дивдоходность Газпрома, который должен на этой неделе опубликовать отчет за 2021 год уже близится к 22%. А рынок облигаций продолжает расти в ожидании снижения ключевой ставки. Скорее всего, рынок акций сможет компенсировать текущий провал уже в мае, после ухода технических факторов. Уровень процентных ставок является ключевым фактором для оценки бизнесов, в том числе и по США.
С начала 2022 года американский рынок испытывал сложности, связанные главным образом с потенциальным изъятием ликвидности. Эта проблема лишь усугубилась с конца февраля текущего года из-за еще большего разрыва логистических цепочек. Другими словами, ФРС необходимо действовать решительно в вопросе повышения ключевой ставки и сокращения баланса. При этом локдауны в Китае добавляют неопределенности в мировую экономику и приближают сценарий мировой рецессии. Таким образом, находясь между молотом и наковальней, американский рынок, как и все основные глобальные рынки сейчас, волатилен. Однако, исходя из тезиса «меньшее из всех зол», американский рынок может предоставить неплохую валютную защиту. Мы считаем, что находиться в защитных акциях на рынке США - разумная идея. Такие акции неплохо переносят снижение экономического роста экономики и нечувствительны к резким движениям рынка. Именно поэтому мы добавляем в наш еженедельный обзор инвестидей 5 американских компаний.
Еженедельный обзор инвестидей 25 - 30 апреля 2022
👍7❤2
#комментарий #доллар
Внутренний валютный рынок отдалился от внешнего - Ъ
Необходимость выполнения налоговых платежей заставляет экспортеров активно продавать валюту. По итогам торгов 25 апреля курс доллара откатился до минимума с ноября прошлого года, курс евро обновил почти двухлетний минимум. На фоне высокой активности и существенных ограничений трансграничных операций с валютой все ярче проявляется расхождение внутреннего курса евро с внешним. В отдельные дни марта—апреля разница превышала 3%. В результате Банк России принял решение определять по ходу торгов на Московской бирже не только официальный курс доллара (как средневзвешенное значение за определенный период), но и курсы евро и юаня (до настоящего времени определяемые через курс доллара).
Мы думаем, что расхождение внешних и внутренних котировок по евро связано с меньшим количеством арбитражёров ввиду трансграничных ограничений. Однако рынок всё равно через определённое время выравнивает курсы. Давление на валюту сейчас оказывают экспортёры, однако уже в мае курс рубля может ослабнуть к 80 по доллару и к 85 по евро. Покупать ли сейчас валюту? Мы считаем, что по текущему курсу инвестиционные покупки вполне оправданы. С учетом надвигающейся рецессии в США и на фоне ожидаемого подъема ставок в мае курс доллара в мире может ещё больше укрепиться, а валютный кэш является «уютным местом» во время шторма на рынках.
Внутренний валютный рынок отдалился от внешнего - Ъ
Необходимость выполнения налоговых платежей заставляет экспортеров активно продавать валюту. По итогам торгов 25 апреля курс доллара откатился до минимума с ноября прошлого года, курс евро обновил почти двухлетний минимум. На фоне высокой активности и существенных ограничений трансграничных операций с валютой все ярче проявляется расхождение внутреннего курса евро с внешним. В отдельные дни марта—апреля разница превышала 3%. В результате Банк России принял решение определять по ходу торгов на Московской бирже не только официальный курс доллара (как средневзвешенное значение за определенный период), но и курсы евро и юаня (до настоящего времени определяемые через курс доллара).
Мы думаем, что расхождение внешних и внутренних котировок по евро связано с меньшим количеством арбитражёров ввиду трансграничных ограничений. Однако рынок всё равно через определённое время выравнивает курсы. Давление на валюту сейчас оказывают экспортёры, однако уже в мае курс рубля может ослабнуть к 80 по доллару и к 85 по евро. Покупать ли сейчас валюту? Мы считаем, что по текущему курсу инвестиционные покупки вполне оправданы. С учетом надвигающейся рецессии в США и на фоне ожидаемого подъема ставок в мае курс доллара в мире может ещё больше укрепиться, а валютный кэш является «уютным местом» во время шторма на рынках.
#газпром
Газпром сегодня предпринимает попытки развернуться. Ждем отчета на этой неделе, а также комментария менеджмента по дивидендам. По нашему мнению, Газпром сейчас №1 идея на российском рынке. Но только если дивиденды будут в соответствии с дивполитикой. Тут лежит главный риск
Газпром сегодня предпринимает попытки развернуться. Ждем отчета на этой неделе, а также комментария менеджмента по дивидендам. По нашему мнению, Газпром сейчас №1 идея на российском рынке. Но только если дивиденды будут в соответствии с дивполитикой. Тут лежит главный риск
👍9👎2
#индексы
Рынок сегодня очень мощный. Рост на основных тяжеловесах рынка - Газпроме, Лукойле и Сбере. По сути, отыграли потери прошлой недели
Рынок сегодня очень мощный. Рост на основных тяжеловесах рынка - Газпроме, Лукойле и Сбере. По сути, отыграли потери прошлой недели
⚡️Уважаемые Клиенты Альфа-Инвестиции, до конца сегодняшнего дня (23:59 26.04) у Вас остаётся возможность подать заявку на перевод иностранных ценных бумаг (ИЦБ) к другому, несанкционному брокеру!
Оставляя свои ИЦБ в Альфа-Инвестиции, Вы несёте повышенные риски, связанные с возможным ограничением доступа к ним на неопределённо длительный срок!
Для сообщения Вашему брокеру о намерении осуществить перевод ИЦБ необходимо сделать следующие простые шаги👇:
1️⃣ Подать поручение на перевод бумаг в личном кабинете (lk.alfadirect.ru);
2️⃣ Далее нажимаете: «Ещё» —> «Произвольное поручение брокеру» —> «Выбор брокера для перевода иностранных активов» —> «ИФК Солид»,
3️⃣ Остальное ИФК Солид сделает за Вас;
4️⃣ Перевод бумаг бесплатный!
*Почему АО ИФК «Солид»?*
▪️Независимый частный Брокер - у нас отсутствуют САНКЦИОННЫЕ РИСКИ, компания не имеет государственного участия и не фигурирует в санкционных списках,
▪️ Индивидуальное отношение к клиентам,
▪️ Единый брокерский счёт,
▪️ 90% закрытых торговых идей имели положительный результат,
▪️ Доступ к первичным размещениям высокодоходных облигаций,
▪️С 1993 года на фондовом рынке,
▪️ Собственный депозитарий (с 1998 г.),
▪️Высокий рейтинг надежности по версии НРА (АА-).
www.solidbroker.ru
Оставляя свои ИЦБ в Альфа-Инвестиции, Вы несёте повышенные риски, связанные с возможным ограничением доступа к ним на неопределённо длительный срок!
Для сообщения Вашему брокеру о намерении осуществить перевод ИЦБ необходимо сделать следующие простые шаги👇:
1️⃣ Подать поручение на перевод бумаг в личном кабинете (lk.alfadirect.ru);
2️⃣ Далее нажимаете: «Ещё» —> «Произвольное поручение брокеру» —> «Выбор брокера для перевода иностранных активов» —> «ИФК Солид»,
3️⃣ Остальное ИФК Солид сделает за Вас;
4️⃣ Перевод бумаг бесплатный!
*Почему АО ИФК «Солид»?*
▪️Независимый частный Брокер - у нас отсутствуют САНКЦИОННЫЕ РИСКИ, компания не имеет государственного участия и не фигурирует в санкционных списках,
▪️ Индивидуальное отношение к клиентам,
▪️ Единый брокерский счёт,
▪️ 90% закрытых торговых идей имели положительный результат,
▪️ Доступ к первичным размещениям высокодоходных облигаций,
▪️С 1993 года на фондовом рынке,
▪️ Собственный депозитарий (с 1998 г.),
▪️Высокий рейтинг надежности по версии НРА (АА-).
www.solidbroker.ru
👍11
#комментарий
«Газпром» прекратил поставки газа Болгарии и Польше.
«Газпром» подтвердил, что с сегодняшнего дня, 27 апреля, полностью остановил поставки газа болгарской компании «Булгаргаз» и польской PGNiG. Это решение было принято в связи с тем, что обе компании отказались платить за газ в рублях. На этом фоне цены на газ в Европе выросли на 21%, до $1350 за 1 тыс. куб. м. Интересно, что заявка на реверс газа в Польшу из Германии по газопроводу Ямал-Европа сегодня выросла в 5 раз, а Польша объявила начинает строить плавучий терминал для приема СПГ в Гданьске к 2025 году. Австрия заявила, что согласна на схему оплаты в рублях, поэтому подача газа продолжается.
Мы видим, что некоторые страны решили отказаться от российского газа, точнее от прямых поставок. По факту, будет действовать схема обратного реверса, как в Украине, т.е. газ всё равно российский, но купленный в ЕС. Для Газпрома по модулю это решение не должно привести ни к чему, т.к. Австрия и Германия могут нарастить объемы газа для перепродажи Польше и Болгарии. Сама схема выглядит не более чем политический приём. Мы считаем, что Газпром сможет показать рекордные результаты в 2021 и 2022 на фоне сверхвысоких цен на газ и нефть. Соответственно, ожидаем выплаты дивидендов в этом году и в следующем на рекордном уровне. Суммарно, дивиденды за 2 года могут легко превысить 100 рублей, поэтому в текущей ситуации покупки Газпрома более чем оправданы.
«Газпром» прекратил поставки газа Болгарии и Польше.
«Газпром» подтвердил, что с сегодняшнего дня, 27 апреля, полностью остановил поставки газа болгарской компании «Булгаргаз» и польской PGNiG. Это решение было принято в связи с тем, что обе компании отказались платить за газ в рублях. На этом фоне цены на газ в Европе выросли на 21%, до $1350 за 1 тыс. куб. м. Интересно, что заявка на реверс газа в Польшу из Германии по газопроводу Ямал-Европа сегодня выросла в 5 раз, а Польша объявила начинает строить плавучий терминал для приема СПГ в Гданьске к 2025 году. Австрия заявила, что согласна на схему оплаты в рублях, поэтому подача газа продолжается.
Мы видим, что некоторые страны решили отказаться от российского газа, точнее от прямых поставок. По факту, будет действовать схема обратного реверса, как в Украине, т.е. газ всё равно российский, но купленный в ЕС. Для Газпрома по модулю это решение не должно привести ни к чему, т.к. Австрия и Германия могут нарастить объемы газа для перепродажи Польше и Болгарии. Сама схема выглядит не более чем политический приём. Мы считаем, что Газпром сможет показать рекордные результаты в 2021 и 2022 на фоне сверхвысоких цен на газ и нефть. Соответственно, ожидаем выплаты дивидендов в этом году и в следующем на рекордном уровне. Суммарно, дивиденды за 2 года могут легко превысить 100 рублей, поэтому в текущей ситуации покупки Газпрома более чем оправданы.
👍13
#мечел #аналитика
Немного слов по поводу Мечела. Как многие помнят, компания могла заплатить рекордные дивиденды за 2021 год. Согласно дивполитике, 20% от чистой прибыли по МСФО должно быть направлено на дивиденды на «префы». И вроде всё есть: рекордная прибыль в 80 млрд. рублей и российская юрисдикция, т.е. должны заплатить 116 рублей на акцию. Но нет. Теперь всё упирается в капитал по РСБУ, который был занижен из-за обесценения активов. По итогу компания может распределить максимум 3 млрд. рублей (СЧА за вычетом уставного капитала и резерва) или 22 рубля на акцию. Правда, есть вариант объявить дивиденды уже летом после отчета за второй квартал и тогда выплата может быть выше (сейчас у Мечела рекордные доходы). Но будем исходить из того, что объявят дивиденды как обычно - в середине мая или начале июня.
22 рубля на «преф» - много это или мало? По текущим ценам такая выплата соответствует почти 12% дивдоходности, что выглядит достаточно справедливо, учитывая сохранение высоких цен на уголь и сталь. Но, к сожалению, дивиденды в 116 рублей просто невозможны сейчас. Именно поэтому акции сегодня падают.
Немного слов по поводу Мечела. Как многие помнят, компания могла заплатить рекордные дивиденды за 2021 год. Согласно дивполитике, 20% от чистой прибыли по МСФО должно быть направлено на дивиденды на «префы». И вроде всё есть: рекордная прибыль в 80 млрд. рублей и российская юрисдикция, т.е. должны заплатить 116 рублей на акцию. Но нет. Теперь всё упирается в капитал по РСБУ, который был занижен из-за обесценения активов. По итогу компания может распределить максимум 3 млрд. рублей (СЧА за вычетом уставного капитала и резерва) или 22 рубля на акцию. Правда, есть вариант объявить дивиденды уже летом после отчета за второй квартал и тогда выплата может быть выше (сейчас у Мечела рекордные доходы). Но будем исходить из того, что объявят дивиденды как обычно - в середине мая или начале июня.
22 рубля на «преф» - много это или мало? По текущим ценам такая выплата соответствует почти 12% дивдоходности, что выглядит достаточно справедливо, учитывая сохранение высоких цен на уголь и сталь. Но, к сожалению, дивиденды в 116 рублей просто невозможны сейчас. Именно поэтому акции сегодня падают.
👍4👎1
#аналитика
На самом деле, это супер-новость. Мы в прошлом выпуске "Солидной Аналитики" отмечали, что рынок падал в том числе за счет возможного арбитража по конвертированным адр и гдр. Теперь по сути, ЦБ заблокировал возможность быстро "влить" в рынок эти акции. Тем самым, давление продавцов должно иссякнуть.
👇
На самом деле, это супер-новость. Мы в прошлом выпуске "Солидной Аналитики" отмечали, что рынок падал в том числе за счет возможного арбитража по конвертированным адр и гдр. Теперь по сути, ЦБ заблокировал возможность быстро "влить" в рынок эти акции. Тем самым, давление продавцов должно иссякнуть.
👇
Forwarded from Банк России
📌 Банк России ограничил возможности для ускоренной распродажи расконвертированных в акции иностранных депозитарных расписок
Профучастникам-депозитариям предписано осуществлять обособленный учет акций российских эмитентов, полученных в результате конвертации иностранных депозитарных расписок, и ограничить проведение в течение дня операций по списанию таких бумаг на уровне 0,2% от их количества. Ограничения распространяются на совершение как биржевых, так и внебиржевых сделок.
Предписанные меры не касаются случаев, если иностранные депозитарные расписки были приобретены до 1 марта 2022 года либо если владелец ценных бумаг имеет разрешение Правительственной комиссии.
Пресс-релиз полностью
Профучастникам-депозитариям предписано осуществлять обособленный учет акций российских эмитентов, полученных в результате конвертации иностранных депозитарных расписок, и ограничить проведение в течение дня операций по списанию таких бумаг на уровне 0,2% от их количества. Ограничения распространяются на совершение как биржевых, так и внебиржевых сделок.
Предписанные меры не касаются случаев, если иностранные депозитарные расписки были приобретены до 1 марта 2022 года либо если владелец ценных бумаг имеет разрешение Правительственной комиссии.
Пресс-релиз полностью
👍11
Друзья, в следующем выпуске, который будет в эту пятницу, мы ответим на ваши вопросы по поводу переноса ИИС из санкционных брокеров. Оставьте, пожалуйста, внизу в комментариях свои вопросы по поводу переноса ИИС, ответы на которые вы бы хотели получить👇