#СОЛИДнаяИдея
После двухмесячного перерыва мы возобновляем еженедельные обзоры инвестидей по акциям. Российский рынок в целом успокоился, панические продажи теперь в прошлом. МосБиржа стала работать почти как раньше: доступны торги всеми акциями, но теперь без утренней и вечерней сессии. Инвесторы сейчас пересматривают своё видение на многие акции с учетом «новой реальности». Изменения в экономике уже довольно серьезные. Многие компании столкнулись с серьезными санкциями, которые влияют на их бизнес. Но есть и те, которые, наоборот, являются бенефициарами или как минимум способны поддерживать операционную деятельность как раньше. В условиях высокой инфляции акции выступают защитным инструментом, но только на длинном горизонте. Поэтому важно сейчас отобрать только те акции, с которыми вы готовы сидеть минимум несколько лет. Сам по себе российский рынок акций с учетом пониженной ликвидности должен стать менее спекулятивным, поэтому такой подход к акциям сейчас как никогда актуален. Конечно, можно говорить, что дальше всё будет только хуже, рынок сильно деградировал, теперь ни ногой в акции и т.д. Но так говорили всегда: и в 1998 году, и в 2008 году, и в 2014 году, и в 2020. Всегда во время кризисов были панические настроения. Всегда казалось, что «завтра» у фондового рынка не будет. Но каждый раз «завтра» наступало. Поэтому мы рекомендуем не унывать, а продолжать инвестировать, но, возможно, более осторожно, тщательнее выбирая акции.
👉 Еженедельный обзор инвестидей 18 - 22 апреля 2022
После двухмесячного перерыва мы возобновляем еженедельные обзоры инвестидей по акциям. Российский рынок в целом успокоился, панические продажи теперь в прошлом. МосБиржа стала работать почти как раньше: доступны торги всеми акциями, но теперь без утренней и вечерней сессии. Инвесторы сейчас пересматривают своё видение на многие акции с учетом «новой реальности». Изменения в экономике уже довольно серьезные. Многие компании столкнулись с серьезными санкциями, которые влияют на их бизнес. Но есть и те, которые, наоборот, являются бенефициарами или как минимум способны поддерживать операционную деятельность как раньше. В условиях высокой инфляции акции выступают защитным инструментом, но только на длинном горизонте. Поэтому важно сейчас отобрать только те акции, с которыми вы готовы сидеть минимум несколько лет. Сам по себе российский рынок акций с учетом пониженной ликвидности должен стать менее спекулятивным, поэтому такой подход к акциям сейчас как никогда актуален. Конечно, можно говорить, что дальше всё будет только хуже, рынок сильно деградировал, теперь ни ногой в акции и т.д. Но так говорили всегда: и в 1998 году, и в 2008 году, и в 2014 году, и в 2020. Всегда во время кризисов были панические настроения. Всегда казалось, что «завтра» у фондового рынка не будет. Но каждый раз «завтра» наступало. Поэтому мы рекомендуем не унывать, а продолжать инвестировать, но, возможно, более осторожно, тщательнее выбирая акции.
👉 Еженедельный обзор инвестидей 18 - 22 апреля 2022
👍30🤯2
#комментарий
На торгах Московской биржи объем операций с евро впервые превысил объем операций с долларом.
Европейская валюта является основным средством платежа за газ, что повышает ее долю в обороте биржевого рынка. К тому же приближающийся налоговый период способствует росту продаж валютной выручки. В условиях ограниченного спроса со стороны импортеров это приводит к сильному ослаблению курса ведущих валют. И в такой ситуации ЦБ может ввести новые послабления в валютном регулировании для избежания излишнего укрепления рубля, пишет «Ъ».
Мы отметим, что евро в целом ослабляется и относительно других валют. По сути, причин тут две: экономика ЕС страдает от энергетического кризиса больше других и при этом кризис только развивается, и второе, ФРС своими сигналами намекает на более агрессивную денежно-кредитную политику, нежели ЕЦБ, что уже выражается в росте доходностей гособлигаций США более быстрыми темпами. Инвесторам просто выгоднее находиться в долларе и размещать в нём свои деньги, нежели в евро. Поэтому мы не исключаем, что евро в ближайшее время сравняется с долларом и будет достигнут паритет. Что касается уже конкретно российского валютного рынка, арбитраж сейчас работает не столь эффективно. Например, Газпромбанк может активно продавать евро за рубли из-за указа о расчете за газ в рублях, а ликвидности может просто не хватать. В результате могут возникать рыночные перекосы, которые как мы видим всё равно исправляются.
На торгах Московской биржи объем операций с евро впервые превысил объем операций с долларом.
Европейская валюта является основным средством платежа за газ, что повышает ее долю в обороте биржевого рынка. К тому же приближающийся налоговый период способствует росту продаж валютной выручки. В условиях ограниченного спроса со стороны импортеров это приводит к сильному ослаблению курса ведущих валют. И в такой ситуации ЦБ может ввести новые послабления в валютном регулировании для избежания излишнего укрепления рубля, пишет «Ъ».
Мы отметим, что евро в целом ослабляется и относительно других валют. По сути, причин тут две: экономика ЕС страдает от энергетического кризиса больше других и при этом кризис только развивается, и второе, ФРС своими сигналами намекает на более агрессивную денежно-кредитную политику, нежели ЕЦБ, что уже выражается в росте доходностей гособлигаций США более быстрыми темпами. Инвесторам просто выгоднее находиться в долларе и размещать в нём свои деньги, нежели в евро. Поэтому мы не исключаем, что евро в ближайшее время сравняется с долларом и будет достигнут паритет. Что касается уже конкретно российского валютного рынка, арбитраж сейчас работает не столь эффективно. Например, Газпромбанк может активно продавать евро за рубли из-за указа о расчете за газ в рублях, а ликвидности может просто не хватать. В результате могут возникать рыночные перекосы, которые как мы видим всё равно исправляются.
👍3
#x5 #аналитика #СОЛИДнаяИдея
Пока рынок сегодня падает на 4%, наша многострадальная X5 держится -2,5% 😊. На самом деле, нужно понимать, что без какого-то общего позитива рынок вряд ли будет расти. При этом он может оставаться очень дешевым какое-то время. К тому же сейчас идет перекладка из акций в облигации, что связано с ожидаемым снижением ключевой ставки.
X5 тем временем выпустила операционные результаты за первый квартал. Как мы помним ещё с 2014-2015 годов, продуктовый ритейл хорошо справляется с инфляцией. А как мы помним с 2020 года, во время паники народ скупает продукты в супермаркетах так, будто завтра ничего не будет. Крупные продуктовые ритейлеры являются бенефициарами текущей ситуации, что мы видим по показателям X5.
Чистая выручка выросла на 19%, при этом выросли сопоставимые продажи как за счет роста трафика, так и за счет среднего чека. Это является отражением тезисов выше. Главное, что компания умело пользуется сложившейся ситуацией. В успешности бизнес-модели X5 мы не сомневаемся.
Будет ли такой рост дальше? Скорее всего, дальше будет замедление. Ажиотаж прекратится, темпы открытия новых магазинов будут замедляться. Менеджмент уже приостановил инвестпрограмму. Но темпы роста выручки около 15% в 2022 году кажутся вполне реалистичными.
Почему же тогда акции не растут? Помимо внешнего фона, инвесторов смущает голландская «прописка» компании. Из-за этого компания приостановила выплату дивидендов. Соответственно, как только будет решен вопрос с судьбой регистрации компании или, например, ЦБ ослабит валютный контроль (на что уже идут намеки), то рисков станет гораздо меньше.
Мы по-прежнему рекомендуем к покупке бумаги X5.
Пока рынок сегодня падает на 4%, наша многострадальная X5 держится -2,5% 😊. На самом деле, нужно понимать, что без какого-то общего позитива рынок вряд ли будет расти. При этом он может оставаться очень дешевым какое-то время. К тому же сейчас идет перекладка из акций в облигации, что связано с ожидаемым снижением ключевой ставки.
X5 тем временем выпустила операционные результаты за первый квартал. Как мы помним ещё с 2014-2015 годов, продуктовый ритейл хорошо справляется с инфляцией. А как мы помним с 2020 года, во время паники народ скупает продукты в супермаркетах так, будто завтра ничего не будет. Крупные продуктовые ритейлеры являются бенефициарами текущей ситуации, что мы видим по показателям X5.
Чистая выручка выросла на 19%, при этом выросли сопоставимые продажи как за счет роста трафика, так и за счет среднего чека. Это является отражением тезисов выше. Главное, что компания умело пользуется сложившейся ситуацией. В успешности бизнес-модели X5 мы не сомневаемся.
Будет ли такой рост дальше? Скорее всего, дальше будет замедление. Ажиотаж прекратится, темпы открытия новых магазинов будут замедляться. Менеджмент уже приостановил инвестпрограмму. Но темпы роста выручки около 15% в 2022 году кажутся вполне реалистичными.
Почему же тогда акции не растут? Помимо внешнего фона, инвесторов смущает голландская «прописка» компании. Из-за этого компания приостановила выплату дивидендов. Соответственно, как только будет решен вопрос с судьбой регистрации компании или, например, ЦБ ослабит валютный контроль (на что уже идут намеки), то рисков станет гораздо меньше.
Мы по-прежнему рекомендуем к покупке бумаги X5.
👍18👎3🔥1
#комментарий
Российские эмитенты будут обязаны свернуть программы иностранных депозитарных расписок.
Российские эмитенты обязаны до 5 мая 2022 года предпринять действия для расторжения договоров, в соответствии с которыми осуществлялось размещение ценных бумаг по иностранному праву, а также для прекращения программ депозитарных расписок. Для дальнейшей конвертации иностранных депозитарных расписок в акции российского эмитента их держатель должен будет подтвердить, что владел ими на день вступления в силу запрета. У российских эмитентов есть возможность сохранить программы депозитарных расписок по решению Правительства РФ в соответствии с принятым им порядком.
Тут стоит сказать, что речь идет про программы депозитарных расписок российских компаний за рубежом, т.е., например, если вы покупали адр Лукойла или Газпрома на Лондонской бирже, то по ним возможна конвертация и возвращение в «родную гавань». По этой причине возможны технические продажи этих бумаг на Московской бирже. НЛМК, правда, уже заявил намерении продолжить обращение адр на иностранных биржах, поэтому не все компании смогут сделать конвертацию. К сожалению, пока о судьбе российских компаний с иностранной пропиской (Яндекс, Эталон, X5) информации немного. Ozon заявил вчера, что решения о переезде компании в РФ пока нет, но обсуждения ведутся.
Российские эмитенты будут обязаны свернуть программы иностранных депозитарных расписок.
Российские эмитенты обязаны до 5 мая 2022 года предпринять действия для расторжения договоров, в соответствии с которыми осуществлялось размещение ценных бумаг по иностранному праву, а также для прекращения программ депозитарных расписок. Для дальнейшей конвертации иностранных депозитарных расписок в акции российского эмитента их держатель должен будет подтвердить, что владел ими на день вступления в силу запрета. У российских эмитентов есть возможность сохранить программы депозитарных расписок по решению Правительства РФ в соответствии с принятым им порядком.
Тут стоит сказать, что речь идет про программы депозитарных расписок российских компаний за рубежом, т.е., например, если вы покупали адр Лукойла или Газпрома на Лондонской бирже, то по ним возможна конвертация и возвращение в «родную гавань». По этой причине возможны технические продажи этих бумаг на Московской бирже. НЛМК, правда, уже заявил намерении продолжить обращение адр на иностранных биржах, поэтому не все компании смогут сделать конвертацию. К сожалению, пока о судьбе российских компаний с иностранной пропиской (Яндекс, Эталон, X5) информации немного. Ozon заявил вчера, что решения о переезде компании в РФ пока нет, но обсуждения ведутся.
👍5🔥3
⚡️Не пропустите сегодняшний Вебинар-интенсив "Я-инвестор!" с Юлией Савиной.
За два дня мы расскажем:
1️⃣ как функционирует рынок ценных бумаг и почему всем это выгодно?
2️⃣ как заработать в любых экономических условиях, в том числе в кризис?
3️⃣ Разберем все основные понятия, ошибки и стратегии в прямом эфире! Ни один вопрос не останется без ответа.
Всего за 1,5-2 часа вы услышите всё САМОЕ нужное, чтобы стать инвестором и начать зарабатывать!
Регистрируйтесь и присылайте свои вопросы!
Зарегистрироваться - День 1
Зарегистрироваться - День 2
За два дня мы расскажем:
1️⃣ как функционирует рынок ценных бумаг и почему всем это выгодно?
2️⃣ как заработать в любых экономических условиях, в том числе в кризис?
3️⃣ Разберем все основные понятия, ошибки и стратегии в прямом эфире! Ни один вопрос не останется без ответа.
Всего за 1,5-2 часа вы услышите всё САМОЕ нужное, чтобы стать инвестором и начать зарабатывать!
Регистрируйтесь и присылайте свои вопросы!
Зарегистрироваться - День 1
Зарегистрироваться - День 2
👍10👎1
#комментарий
Темпы инфляции в России снижаются подозрительно быстро.
Инфляция в середине апреля 2022 года снижалась даже быстрее, чем росла с конца февраля: в сводках Росстата темпы роста цен в это время сократились до уровня двухмесячной давности, а средние цены на непродовольственные товары даже снижались — как и на знаковый товар марта 2022 года, сахар. Пока говорить о том, что вместо борьбы с высокой инфляцией придется бороться с низкой, нет оснований — хотя скорость падения спроса в экономике завораживает, прогнозировать его даже на несколько месяцев вперед проблематично, сообщает «Ъ».
На основании этих данных нам очевидно, что ЦБ неминуемо снизит ключевую ставку на заседании 29 апреля. Портфель корпоративных кредитов в марте сократился, а кредиты физлицам перестали расти. Таким образом, ЦБ «резко нажал на тормоз», а теперь необходимо вновь нарастить спрос с учетом новых вводных. К тому же курс доллара вновь укрепляется и торгуется около 76 рублей. Поэтому снижение ключевой ставки уже неизбежно. Мы видим ориентир к концу года в районе 10-11%, при том, что годовая инфляция будет скорее всего ближе к 20%. Таким образом, экономика будет постепенно перезапускаться.
Темпы инфляции в России снижаются подозрительно быстро.
Инфляция в середине апреля 2022 года снижалась даже быстрее, чем росла с конца февраля: в сводках Росстата темпы роста цен в это время сократились до уровня двухмесячной давности, а средние цены на непродовольственные товары даже снижались — как и на знаковый товар марта 2022 года, сахар. Пока говорить о том, что вместо борьбы с высокой инфляцией придется бороться с низкой, нет оснований — хотя скорость падения спроса в экономике завораживает, прогнозировать его даже на несколько месяцев вперед проблематично, сообщает «Ъ».
На основании этих данных нам очевидно, что ЦБ неминуемо снизит ключевую ставку на заседании 29 апреля. Портфель корпоративных кредитов в марте сократился, а кредиты физлицам перестали расти. Таким образом, ЦБ «резко нажал на тормоз», а теперь необходимо вновь нарастить спрос с учетом новых вводных. К тому же курс доллара вновь укрепляется и торгуется около 76 рублей. Поэтому снижение ключевой ставки уже неизбежно. Мы видим ориентир к концу года в районе 10-11%, при том, что годовая инфляция будет скорее всего ближе к 20%. Таким образом, экономика будет постепенно перезапускаться.
👍5
#комментарий
Индекс S&P500 снизился на вчерашних торгах на 1,5% на фоне выступления главы ФРС.
Глава ФРС Джером Пауэлл выступил с «ястребиной» речью. Он заявил, что уместно двигаться быстрее с повышением ставки, и уже в мае будет рассматриваться вариант с подъемом на 0,5 п.п. Он добавил, что цикл повышения ставки пока планируется до нейтрального уровня в 2,5%, после чего ФРС задумается о целесообразности дальнейшего ужесточения. Также Пауэлл считает, что инфляция превратилась в глобальную проблему и пройдет не скоро. Другие члены FOMC, например, Буллард считают, что «мягкого приземления» у экономики США не будет. На этом фоне американские индексы резко ушли в красную зону.
Как мы можем наблюдать, с начала года индекс S&P500 так и не вырос. Падение на текущий момент составляет около 8,5%. Это при том, что компании сейчас сами поддерживают рынок рекордными обратными выкупами акций. Без этого фактора рынок, по нашему мнению, был бы уже значительно ниже. Думаем, что следующие 2-3 месяца будут самыми тяжелыми в этом году для американского рынка и всех мировых рынков из-за начала более жестких действий центральных банков. Поэтому глобальная рекомендация – не загружать на 100% акциями портфель иностранных ценных бумаг, т.к. велика вероятность коррекции.
Индекс S&P500 снизился на вчерашних торгах на 1,5% на фоне выступления главы ФРС.
Глава ФРС Джером Пауэлл выступил с «ястребиной» речью. Он заявил, что уместно двигаться быстрее с повышением ставки, и уже в мае будет рассматриваться вариант с подъемом на 0,5 п.п. Он добавил, что цикл повышения ставки пока планируется до нейтрального уровня в 2,5%, после чего ФРС задумается о целесообразности дальнейшего ужесточения. Также Пауэлл считает, что инфляция превратилась в глобальную проблему и пройдет не скоро. Другие члены FOMC, например, Буллард считают, что «мягкого приземления» у экономики США не будет. На этом фоне американские индексы резко ушли в красную зону.
Как мы можем наблюдать, с начала года индекс S&P500 так и не вырос. Падение на текущий момент составляет около 8,5%. Это при том, что компании сейчас сами поддерживают рынок рекордными обратными выкупами акций. Без этого фактора рынок, по нашему мнению, был бы уже значительно ниже. Думаем, что следующие 2-3 месяца будут самыми тяжелыми в этом году для американского рынка и всех мировых рынков из-за начала более жестких действий центральных банков. Поэтому глобальная рекомендация – не загружать на 100% акциями портфель иностранных ценных бумаг, т.к. велика вероятность коррекции.
👍7
#комментарий
Олег Тиньков, 15 лет строивший финансовую группу, центром которой выступает входящий в топ-15 Тинькофф-банк, готов полностью выйти из бизнеса – «Ъ».
Бизнесмен хочет максимально дистанцироваться от группы, чтобы минимизировать для нее риски санкций. По данным “Ъ”, подконтрольные его семье 35% TCS Group могут проданы гораздо дешевле рыночной стоимости, за $300 млн. Список потенциальных покупателей, получивших предложения о покупке доли Олега Тинькова в TCS Group, на данный момент неизвестен. Источники “Ъ” на финансовом рынке называют в числе потенциальных интересантов на 35% TCS Group Альфа-банк, Промсвязьбанк, «Яндекс», сделка с которым готовилась, но сорвалась, АФК «Система».
Мы в первую очередь видим попытки сохранить группу ТКС вне санкций. Ранее ТКС передала в доверительное управление топ-менеджменту российский Тинькофф Банк, теперь может пройти сделка по продаже пакета траста Олега Тинькова «близкому» покупателю. Сам Тинькофф Банк заявил, что планирует до конца года провести ребрендинг и избавиться от «Тинькофф» в названии. Таким образом, мы видим дистанцирование бизнеса от его основателя, что, по нашему мнению, связано с обходом санкций. Стоимость сделки, которую озвучивают СМИ, существенно ниже текущей капитализации ТКС Групп. Мы думаем, что давление на расписки ТКС продолжится в ближайшее время, однако считаем текущие цены привлекательными для покупок. Поэтому рекомендуем не спешить и, возможно, дождаться хотя бы технического разворотного сигнала для покупки.
Олег Тиньков, 15 лет строивший финансовую группу, центром которой выступает входящий в топ-15 Тинькофф-банк, готов полностью выйти из бизнеса – «Ъ».
Бизнесмен хочет максимально дистанцироваться от группы, чтобы минимизировать для нее риски санкций. По данным “Ъ”, подконтрольные его семье 35% TCS Group могут проданы гораздо дешевле рыночной стоимости, за $300 млн. Список потенциальных покупателей, получивших предложения о покупке доли Олега Тинькова в TCS Group, на данный момент неизвестен. Источники “Ъ” на финансовом рынке называют в числе потенциальных интересантов на 35% TCS Group Альфа-банк, Промсвязьбанк, «Яндекс», сделка с которым готовилась, но сорвалась, АФК «Система».
Мы в первую очередь видим попытки сохранить группу ТКС вне санкций. Ранее ТКС передала в доверительное управление топ-менеджменту российский Тинькофф Банк, теперь может пройти сделка по продаже пакета траста Олега Тинькова «близкому» покупателю. Сам Тинькофф Банк заявил, что планирует до конца года провести ребрендинг и избавиться от «Тинькофф» в названии. Таким образом, мы видим дистанцирование бизнеса от его основателя, что, по нашему мнению, связано с обходом санкций. Стоимость сделки, которую озвучивают СМИ, существенно ниже текущей капитализации ТКС Групп. Мы думаем, что давление на расписки ТКС продолжится в ближайшее время, однако считаем текущие цены привлекательными для покупок. Поэтому рекомендуем не спешить и, возможно, дождаться хотя бы технического разворотного сигнала для покупки.
👍9🔥3
Уважаемые Клиенты и подписчики!
❗️Если Вы рассматриваете возможность прекращения взаимодействия с финансовыми организациями, попавшими в санкционные списки, Компания СОЛИД Брокер готова помочь Вам перевести ценные бумаги в АО ИФК «Солид».
Инструкции
Основная задача – это сохранить имеющиеся сбережения и рассмотреть альтернативных надёжных партнёров на инвестиционном рынке!
📍У нас отсутствуют САНКЦИОННЫЕ РИСКИ, компания не имеет государственного участия и не фигурирует в санкционных списках;
📍Финансовая группа не аффилирована ни с одним из предприятий, находящихся в санкционных списках ранее и попавших под новый пакет санкций 24 февраля 2022 г.
📍СОЛИД Брокер использует собственный депозитарий;
📍СОЛИД Брокер имеет два открытых спец. брокерских счёта в двух разных банках, оба банка без санкционного риска. Один - это собственный Солид Банк с долей японского капитала, входящий в финансовую группу , второй – Росбанк, входящий в состав международной финансовой группы Société Générale.
Всё это позволяет нам с определённой долей уверенности заявить, что Ваш переход к нам будет БЫСТРЫМ*, БЕЗОПАСНЫМ** и БЕЗ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ ТРАТ***!
*СПб Биржа исполняет поручения до 10 рабочих дней
**Ценные бумаги иностранных эмитентов принимаются СПб Биржей на неторговые счета и становятся на неторговый раздел
***Комиссия составляет 1800 ₽ за каждое поручение (один isin = одно поручение)
Мы открыты для Вас, готовы делиться накопленной с 1993 года экспертизой и подстраховать Ваши финансы в этот волнительный период!
❗️Оставьте свою заявку, и наши специалисты свяжутся с вами в кратчайшие сроки.
❗️Если Вы рассматриваете возможность прекращения взаимодействия с финансовыми организациями, попавшими в санкционные списки, Компания СОЛИД Брокер готова помочь Вам перевести ценные бумаги в АО ИФК «Солид».
Инструкции
Основная задача – это сохранить имеющиеся сбережения и рассмотреть альтернативных надёжных партнёров на инвестиционном рынке!
📍У нас отсутствуют САНКЦИОННЫЕ РИСКИ, компания не имеет государственного участия и не фигурирует в санкционных списках;
📍Финансовая группа не аффилирована ни с одним из предприятий, находящихся в санкционных списках ранее и попавших под новый пакет санкций 24 февраля 2022 г.
📍СОЛИД Брокер использует собственный депозитарий;
📍СОЛИД Брокер имеет два открытых спец. брокерских счёта в двух разных банках, оба банка без санкционного риска. Один - это собственный Солид Банк с долей японского капитала, входящий в финансовую группу , второй – Росбанк, входящий в состав международной финансовой группы Société Générale.
Всё это позволяет нам с определённой долей уверенности заявить, что Ваш переход к нам будет БЫСТРЫМ*, БЕЗОПАСНЫМ** и БЕЗ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ ТРАТ***!
*СПб Биржа исполняет поручения до 10 рабочих дней
**Ценные бумаги иностранных эмитентов принимаются СПб Биржей на неторговые счета и становятся на неторговый раздел
***Комиссия составляет 1800 ₽ за каждое поручение (один isin = одно поручение)
Мы открыты для Вас, готовы делиться накопленной с 1993 года экспертизой и подстраховать Ваши финансы в этот волнительный период!
❗️Оставьте свою заявку, и наши специалисты свяжутся с вами в кратчайшие сроки.
👍7
#СОЛИДнаяИдея
Российский рынок продолжает своё падение с начала месяца. После бодрого старта торгов в «новой реальности» оптимизм инвесторов поубавился. Новые санкции на крупных брокеров вынуждают инвесторов закрывать позиции по основным акциям и депозитарным распискам. К тому же, ходят слухи, что арбитражёры получили доступ к российским АДР и ГДР, либо просто высвобождают портфели из-за конвертации АДР в акции до 5 мая. В результате мы имеем техническое давление на цену, которое пока не прекращается. Дивдоходность Газпрома, который должен на этой неделе опубликовать отчет за 2021 год уже близится к 22%. А рынок облигаций продолжает расти в ожидании снижения ключевой ставки. Скорее всего, рынок акций сможет компенсировать текущий провал уже в мае, после ухода технических факторов. Уровень процентных ставок является ключевым фактором для оценки бизнесов, в том числе и по США.
С начала 2022 года американский рынок испытывал сложности, связанные главным образом с потенциальным изъятием ликвидности. Эта проблема лишь усугубилась с конца февраля текущего года из-за еще большего разрыва логистических цепочек. Другими словами, ФРС необходимо действовать решительно в вопросе повышения ключевой ставки и сокращения баланса. При этом локдауны в Китае добавляют неопределенности в мировую экономику и приближают сценарий мировой рецессии. Таким образом, находясь между молотом и наковальней, американский рынок, как и все основные глобальные рынки сейчас, волатилен. Однако, исходя из тезиса «меньшее из всех зол», американский рынок может предоставить неплохую валютную защиту. Мы считаем, что находиться в защитных акциях на рынке США - разумная идея. Такие акции неплохо переносят снижение экономического роста экономики и нечувствительны к резким движениям рынка. Именно поэтому мы добавляем в наш еженедельный обзор инвестидей 5 американских компаний.
Еженедельный обзор инвестидей 25 - 30 апреля 2022
Российский рынок продолжает своё падение с начала месяца. После бодрого старта торгов в «новой реальности» оптимизм инвесторов поубавился. Новые санкции на крупных брокеров вынуждают инвесторов закрывать позиции по основным акциям и депозитарным распискам. К тому же, ходят слухи, что арбитражёры получили доступ к российским АДР и ГДР, либо просто высвобождают портфели из-за конвертации АДР в акции до 5 мая. В результате мы имеем техническое давление на цену, которое пока не прекращается. Дивдоходность Газпрома, который должен на этой неделе опубликовать отчет за 2021 год уже близится к 22%. А рынок облигаций продолжает расти в ожидании снижения ключевой ставки. Скорее всего, рынок акций сможет компенсировать текущий провал уже в мае, после ухода технических факторов. Уровень процентных ставок является ключевым фактором для оценки бизнесов, в том числе и по США.
С начала 2022 года американский рынок испытывал сложности, связанные главным образом с потенциальным изъятием ликвидности. Эта проблема лишь усугубилась с конца февраля текущего года из-за еще большего разрыва логистических цепочек. Другими словами, ФРС необходимо действовать решительно в вопросе повышения ключевой ставки и сокращения баланса. При этом локдауны в Китае добавляют неопределенности в мировую экономику и приближают сценарий мировой рецессии. Таким образом, находясь между молотом и наковальней, американский рынок, как и все основные глобальные рынки сейчас, волатилен. Однако, исходя из тезиса «меньшее из всех зол», американский рынок может предоставить неплохую валютную защиту. Мы считаем, что находиться в защитных акциях на рынке США - разумная идея. Такие акции неплохо переносят снижение экономического роста экономики и нечувствительны к резким движениям рынка. Именно поэтому мы добавляем в наш еженедельный обзор инвестидей 5 американских компаний.
Еженедельный обзор инвестидей 25 - 30 апреля 2022
👍7❤2
#комментарий #доллар
Внутренний валютный рынок отдалился от внешнего - Ъ
Необходимость выполнения налоговых платежей заставляет экспортеров активно продавать валюту. По итогам торгов 25 апреля курс доллара откатился до минимума с ноября прошлого года, курс евро обновил почти двухлетний минимум. На фоне высокой активности и существенных ограничений трансграничных операций с валютой все ярче проявляется расхождение внутреннего курса евро с внешним. В отдельные дни марта—апреля разница превышала 3%. В результате Банк России принял решение определять по ходу торгов на Московской бирже не только официальный курс доллара (как средневзвешенное значение за определенный период), но и курсы евро и юаня (до настоящего времени определяемые через курс доллара).
Мы думаем, что расхождение внешних и внутренних котировок по евро связано с меньшим количеством арбитражёров ввиду трансграничных ограничений. Однако рынок всё равно через определённое время выравнивает курсы. Давление на валюту сейчас оказывают экспортёры, однако уже в мае курс рубля может ослабнуть к 80 по доллару и к 85 по евро. Покупать ли сейчас валюту? Мы считаем, что по текущему курсу инвестиционные покупки вполне оправданы. С учетом надвигающейся рецессии в США и на фоне ожидаемого подъема ставок в мае курс доллара в мире может ещё больше укрепиться, а валютный кэш является «уютным местом» во время шторма на рынках.
Внутренний валютный рынок отдалился от внешнего - Ъ
Необходимость выполнения налоговых платежей заставляет экспортеров активно продавать валюту. По итогам торгов 25 апреля курс доллара откатился до минимума с ноября прошлого года, курс евро обновил почти двухлетний минимум. На фоне высокой активности и существенных ограничений трансграничных операций с валютой все ярче проявляется расхождение внутреннего курса евро с внешним. В отдельные дни марта—апреля разница превышала 3%. В результате Банк России принял решение определять по ходу торгов на Московской бирже не только официальный курс доллара (как средневзвешенное значение за определенный период), но и курсы евро и юаня (до настоящего времени определяемые через курс доллара).
Мы думаем, что расхождение внешних и внутренних котировок по евро связано с меньшим количеством арбитражёров ввиду трансграничных ограничений. Однако рынок всё равно через определённое время выравнивает курсы. Давление на валюту сейчас оказывают экспортёры, однако уже в мае курс рубля может ослабнуть к 80 по доллару и к 85 по евро. Покупать ли сейчас валюту? Мы считаем, что по текущему курсу инвестиционные покупки вполне оправданы. С учетом надвигающейся рецессии в США и на фоне ожидаемого подъема ставок в мае курс доллара в мире может ещё больше укрепиться, а валютный кэш является «уютным местом» во время шторма на рынках.
#газпром
Газпром сегодня предпринимает попытки развернуться. Ждем отчета на этой неделе, а также комментария менеджмента по дивидендам. По нашему мнению, Газпром сейчас №1 идея на российском рынке. Но только если дивиденды будут в соответствии с дивполитикой. Тут лежит главный риск
Газпром сегодня предпринимает попытки развернуться. Ждем отчета на этой неделе, а также комментария менеджмента по дивидендам. По нашему мнению, Газпром сейчас №1 идея на российском рынке. Но только если дивиденды будут в соответствии с дивполитикой. Тут лежит главный риск
👍9👎2
#индексы
Рынок сегодня очень мощный. Рост на основных тяжеловесах рынка - Газпроме, Лукойле и Сбере. По сути, отыграли потери прошлой недели
Рынок сегодня очень мощный. Рост на основных тяжеловесах рынка - Газпроме, Лукойле и Сбере. По сути, отыграли потери прошлой недели
⚡️Уважаемые Клиенты Альфа-Инвестиции, до конца сегодняшнего дня (23:59 26.04) у Вас остаётся возможность подать заявку на перевод иностранных ценных бумаг (ИЦБ) к другому, несанкционному брокеру!
Оставляя свои ИЦБ в Альфа-Инвестиции, Вы несёте повышенные риски, связанные с возможным ограничением доступа к ним на неопределённо длительный срок!
Для сообщения Вашему брокеру о намерении осуществить перевод ИЦБ необходимо сделать следующие простые шаги👇:
1️⃣ Подать поручение на перевод бумаг в личном кабинете (lk.alfadirect.ru);
2️⃣ Далее нажимаете: «Ещё» —> «Произвольное поручение брокеру» —> «Выбор брокера для перевода иностранных активов» —> «ИФК Солид»,
3️⃣ Остальное ИФК Солид сделает за Вас;
4️⃣ Перевод бумаг бесплатный!
*Почему АО ИФК «Солид»?*
▪️Независимый частный Брокер - у нас отсутствуют САНКЦИОННЫЕ РИСКИ, компания не имеет государственного участия и не фигурирует в санкционных списках,
▪️ Индивидуальное отношение к клиентам,
▪️ Единый брокерский счёт,
▪️ 90% закрытых торговых идей имели положительный результат,
▪️ Доступ к первичным размещениям высокодоходных облигаций,
▪️С 1993 года на фондовом рынке,
▪️ Собственный депозитарий (с 1998 г.),
▪️Высокий рейтинг надежности по версии НРА (АА-).
www.solidbroker.ru
Оставляя свои ИЦБ в Альфа-Инвестиции, Вы несёте повышенные риски, связанные с возможным ограничением доступа к ним на неопределённо длительный срок!
Для сообщения Вашему брокеру о намерении осуществить перевод ИЦБ необходимо сделать следующие простые шаги👇:
1️⃣ Подать поручение на перевод бумаг в личном кабинете (lk.alfadirect.ru);
2️⃣ Далее нажимаете: «Ещё» —> «Произвольное поручение брокеру» —> «Выбор брокера для перевода иностранных активов» —> «ИФК Солид»,
3️⃣ Остальное ИФК Солид сделает за Вас;
4️⃣ Перевод бумаг бесплатный!
*Почему АО ИФК «Солид»?*
▪️Независимый частный Брокер - у нас отсутствуют САНКЦИОННЫЕ РИСКИ, компания не имеет государственного участия и не фигурирует в санкционных списках,
▪️ Индивидуальное отношение к клиентам,
▪️ Единый брокерский счёт,
▪️ 90% закрытых торговых идей имели положительный результат,
▪️ Доступ к первичным размещениям высокодоходных облигаций,
▪️С 1993 года на фондовом рынке,
▪️ Собственный депозитарий (с 1998 г.),
▪️Высокий рейтинг надежности по версии НРА (АА-).
www.solidbroker.ru
👍11
#комментарий
«Газпром» прекратил поставки газа Болгарии и Польше.
«Газпром» подтвердил, что с сегодняшнего дня, 27 апреля, полностью остановил поставки газа болгарской компании «Булгаргаз» и польской PGNiG. Это решение было принято в связи с тем, что обе компании отказались платить за газ в рублях. На этом фоне цены на газ в Европе выросли на 21%, до $1350 за 1 тыс. куб. м. Интересно, что заявка на реверс газа в Польшу из Германии по газопроводу Ямал-Европа сегодня выросла в 5 раз, а Польша объявила начинает строить плавучий терминал для приема СПГ в Гданьске к 2025 году. Австрия заявила, что согласна на схему оплаты в рублях, поэтому подача газа продолжается.
Мы видим, что некоторые страны решили отказаться от российского газа, точнее от прямых поставок. По факту, будет действовать схема обратного реверса, как в Украине, т.е. газ всё равно российский, но купленный в ЕС. Для Газпрома по модулю это решение не должно привести ни к чему, т.к. Австрия и Германия могут нарастить объемы газа для перепродажи Польше и Болгарии. Сама схема выглядит не более чем политический приём. Мы считаем, что Газпром сможет показать рекордные результаты в 2021 и 2022 на фоне сверхвысоких цен на газ и нефть. Соответственно, ожидаем выплаты дивидендов в этом году и в следующем на рекордном уровне. Суммарно, дивиденды за 2 года могут легко превысить 100 рублей, поэтому в текущей ситуации покупки Газпрома более чем оправданы.
«Газпром» прекратил поставки газа Болгарии и Польше.
«Газпром» подтвердил, что с сегодняшнего дня, 27 апреля, полностью остановил поставки газа болгарской компании «Булгаргаз» и польской PGNiG. Это решение было принято в связи с тем, что обе компании отказались платить за газ в рублях. На этом фоне цены на газ в Европе выросли на 21%, до $1350 за 1 тыс. куб. м. Интересно, что заявка на реверс газа в Польшу из Германии по газопроводу Ямал-Европа сегодня выросла в 5 раз, а Польша объявила начинает строить плавучий терминал для приема СПГ в Гданьске к 2025 году. Австрия заявила, что согласна на схему оплаты в рублях, поэтому подача газа продолжается.
Мы видим, что некоторые страны решили отказаться от российского газа, точнее от прямых поставок. По факту, будет действовать схема обратного реверса, как в Украине, т.е. газ всё равно российский, но купленный в ЕС. Для Газпрома по модулю это решение не должно привести ни к чему, т.к. Австрия и Германия могут нарастить объемы газа для перепродажи Польше и Болгарии. Сама схема выглядит не более чем политический приём. Мы считаем, что Газпром сможет показать рекордные результаты в 2021 и 2022 на фоне сверхвысоких цен на газ и нефть. Соответственно, ожидаем выплаты дивидендов в этом году и в следующем на рекордном уровне. Суммарно, дивиденды за 2 года могут легко превысить 100 рублей, поэтому в текущей ситуации покупки Газпрома более чем оправданы.
👍13