#СОЛИДнаяИдея #meta
Комментарий по Meta
Вчера компания Meta отчиталась о своих финансовых результатах по итогам 4 квартала и всего 2021 года.
Результаты за 4 квартал, следующие: ожидаемые $3,84 чистой прибыли на акцию оказались слишком оптимистичным сценарием для компании, Meta отчиталась о $3,67 чистой прибыли на акцию. Выручка в целом совпала с ожиданиями и зафиксировалась на уровне $33,67 млрд и превысила прогноз $33,4 млрд.
Важнее же оказались операционные метрики Meta и прогнозы менеджмента на 2022 год. Именно они оказались причиной падения котировок более чем на 20%
Так, впервые с момента IPO, компания показала снижение показателя DAU (Daily Active Users) по сравнению с предыдущим кварталом. DAU измеряет количество активных пользователей, посетивших веб-сайт или приложения компании. Как отмечает менеджмент, снижению способствовали ряд факторов, среди основных: новая политика конфиденциальности от iOS Apple, возрастающая конкуренция со стороны TIkTok и Google, а также макро факторы, которые привели к снижению затрат на рекламу в сервисах Meta.
Что касается прогнозов, то менеджмент отметил, что давление на рекламный бизнес компании усугубится в краткосрочной перспективе (первая половина 2022 года), а увеличенные затраты на развитие метавселенной сократят маржинальность компании по итогам 2022 года.
Несмотря на сложности на горизонте ближайших пары лет, компания сохраняет потенциал роста в долгосрочной перспективе. Наличие огромной базы данных будет способствовать развитию метавселенной. Компания планирует запустить, как она надеется, самый быстрый компьютер AI Research SuperCluster в конце 2022 года. Наконец, Meta все еще включает в себя крупнейшие соцсети мира, монетизация которых будет совершенствоваться.
Учитывая все "за" и "против", мы рекомендуем покупать акции Meta с целевой ценой $305 за акцию (апсайд от текущих уровней 27,3%).
Комментарий по Meta
Вчера компания Meta отчиталась о своих финансовых результатах по итогам 4 квартала и всего 2021 года.
Результаты за 4 квартал, следующие: ожидаемые $3,84 чистой прибыли на акцию оказались слишком оптимистичным сценарием для компании, Meta отчиталась о $3,67 чистой прибыли на акцию. Выручка в целом совпала с ожиданиями и зафиксировалась на уровне $33,67 млрд и превысила прогноз $33,4 млрд.
Важнее же оказались операционные метрики Meta и прогнозы менеджмента на 2022 год. Именно они оказались причиной падения котировок более чем на 20%
Так, впервые с момента IPO, компания показала снижение показателя DAU (Daily Active Users) по сравнению с предыдущим кварталом. DAU измеряет количество активных пользователей, посетивших веб-сайт или приложения компании. Как отмечает менеджмент, снижению способствовали ряд факторов, среди основных: новая политика конфиденциальности от iOS Apple, возрастающая конкуренция со стороны TIkTok и Google, а также макро факторы, которые привели к снижению затрат на рекламу в сервисах Meta.
Что касается прогнозов, то менеджмент отметил, что давление на рекламный бизнес компании усугубится в краткосрочной перспективе (первая половина 2022 года), а увеличенные затраты на развитие метавселенной сократят маржинальность компании по итогам 2022 года.
Несмотря на сложности на горизонте ближайших пары лет, компания сохраняет потенциал роста в долгосрочной перспективе. Наличие огромной базы данных будет способствовать развитию метавселенной. Компания планирует запустить, как она надеется, самый быстрый компьютер AI Research SuperCluster в конце 2022 года. Наконец, Meta все еще включает в себя крупнейшие соцсети мира, монетизация которых будет совершенствоваться.
Учитывая все "за" и "против", мы рекомендуем покупать акции Meta с целевой ценой $305 за акцию (апсайд от текущих уровней 27,3%).
❤12👍6
#комментарий
Обувной ритейлер "OR Group" объявил о дефолте по облигациям выпуска БО-07
По словам представителя "OR Group", сейчас компания испытывает сложности с обслуживанием обязательств в связи с чрезмерной долговой нагрузкой и высокой стоимостью привлечения заёмных средств. В данный момент она разрабатывает план антикризисных мер и рассматривает варианты реструктуризации.
Ранее мы писали, что если у вас остались любые облигации ОРГ, то их нужно продавать, поскольку последует кросс-дефолт по всем остальным выпускам. Мы не видим, как компания в текущей ситуации может спастись, поскольку у неё слабая бизнес-модель, "убиваемая" крупными маркетплейсами. Денежного потока только от МФК "Арифметика" не хватает для поддержания текущей деятельности.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Обувной ритейлер "OR Group" объявил о дефолте по облигациям выпуска БО-07
По словам представителя "OR Group", сейчас компания испытывает сложности с обслуживанием обязательств в связи с чрезмерной долговой нагрузкой и высокой стоимостью привлечения заёмных средств. В данный момент она разрабатывает план антикризисных мер и рассматривает варианты реструктуризации.
Ранее мы писали, что если у вас остались любые облигации ОРГ, то их нужно продавать, поскольку последует кросс-дефолт по всем остальным выпускам. Мы не видим, как компания в текущей ситуации может спастись, поскольку у неё слабая бизнес-модель, "убиваемая" крупными маркетплейсами. Денежного потока только от МФК "Арифметика" не хватает для поддержания текущей деятельности.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
❤5👍2
#нефть
Котировки нефти вплотную приблизились к $93 за баррель. Ближайшая цель по теханализу $100. В текущей ситуации российский нефтегаз зарабатывает просто космические прибыли
Котировки нефти вплотную приблизились к $93 за баррель. Ближайшая цель по теханализу $100. В текущей ситуации российский нефтегаз зарабатывает просто космические прибыли
👍10
#комментарий
Цены на нефть находятся выше $93 за баррель
Подъёму нефтяных цен способствует согласованная политика стран-экспортеров, которые не допускают избытка предложения на рынке. Спрос на энергоносители в мире уверенно растёт, а угроза военной напряжённости на Ближнем Востоке и в Европе обеспечивает поставщикам так называемую военную премию, пишет Независимая Газета.
Мы уже не раз за последний год слышали заявления как от представителей нефтегазовой отрасли, так и от отраслевых аналитиков о том, что отрасль сильно недоинвестирована. Мы видим, что сделка ОПЕК перевыполняется уже много месяцев подряд, что является свидетельством невозможности быстрого наращивания мощностей. С учётом геополитического фона нефть может продолжить восходящее движение к $100 за баррель, что будет позитивно для российского бюджета и нефтегазовых компаний.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Цены на нефть находятся выше $93 за баррель
Подъёму нефтяных цен способствует согласованная политика стран-экспортеров, которые не допускают избытка предложения на рынке. Спрос на энергоносители в мире уверенно растёт, а угроза военной напряжённости на Ближнем Востоке и в Европе обеспечивает поставщикам так называемую военную премию, пишет Независимая Газета.
Мы уже не раз за последний год слышали заявления как от представителей нефтегазовой отрасли, так и от отраслевых аналитиков о том, что отрасль сильно недоинвестирована. Мы видим, что сделка ОПЕК перевыполняется уже много месяцев подряд, что является свидетельством невозможности быстрого наращивания мощностей. С учётом геополитического фона нефть может продолжить восходящее движение к $100 за баррель, что будет позитивно для российского бюджета и нефтегазовых компаний.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
👍11❤4
Приглашаем на открытое интервью с руководителем управления корпоративного финансирования "Солид Брокер", к.э.н. Валерием Головановым "Облигации как инструмент реализации инвестиционной политики"
Ни одна отрасль экономики не может стоять на месте. И энергетика не исключение. Для ТЭК развитие проектов и запуск новых - обязательное условие успешной работы. Значит, нужны инвестиции, и часто - очень значительные. Где их взять, какие возможности привлечь средства для развития и реализации новых проектов предлагает рынок капитала? Эти и другие вопросы мы обсудим в рамках открытого интервью.
Мероприятие пройдет на платформе ZOOM во вторник, 8 февраля, в 16-00.
Подключение по ссылке: https://us06web.zoom.us/j/83961841566
Ведущий - шеф-редактор газеты «Энергетика и промышленность России» Славяна Румянцева.
Ни одна отрасль экономики не может стоять на месте. И энергетика не исключение. Для ТЭК развитие проектов и запуск новых - обязательное условие успешной работы. Значит, нужны инвестиции, и часто - очень значительные. Где их взять, какие возможности привлечь средства для развития и реализации новых проектов предлагает рынок капитала? Эти и другие вопросы мы обсудим в рамках открытого интервью.
Мероприятие пройдет на платформе ZOOM во вторник, 8 февраля, в 16-00.
Подключение по ссылке: https://us06web.zoom.us/j/83961841566
Ведущий - шеф-редактор газеты «Энергетика и промышленность России» Славяна Румянцева.
👍6
#СОЛИДнаяИдея
Ставки растут: в ожидании решений центробанков
Прошедшая неделя для рынков была довольно волатильной, но трендового движения в одну из сторон так и не было. Мы считаем, что рынок пока нервный не только из-за самого сезона отчётностей, но и из-за ожидаемого подъёма ставки ФРС в марте, а также начала программы сокращения баланса Федрезерва.
Что касается российского рынка, недельная инфляция в годовом выражении составила 8,9%, обновив недавние максимумы. ЦБ РФ, скорее всего, на заседании в пятницу вновь поднимет ставку на 1 п.п., до 9,5%. Достижение потолка по ставке будет являться очень хорошим сигналом для входа в долгосрочные облигации и дивидендные акции.
Сводная таблица инвестидей 7-11 февраля 2022 года
Ставки растут: в ожидании решений центробанков
Прошедшая неделя для рынков была довольно волатильной, но трендового движения в одну из сторон так и не было. Мы считаем, что рынок пока нервный не только из-за самого сезона отчётностей, но и из-за ожидаемого подъёма ставки ФРС в марте, а также начала программы сокращения баланса Федрезерва.
Что касается российского рынка, недельная инфляция в годовом выражении составила 8,9%, обновив недавние максимумы. ЦБ РФ, скорее всего, на заседании в пятницу вновь поднимет ставку на 1 п.п., до 9,5%. Достижение потолка по ставке будет являться очень хорошим сигналом для входа в долгосрочные облигации и дивидендные акции.
Сводная таблица инвестидей 7-11 февраля 2022 года
👍8❤4
#комментарий
Итоги переговоров двух президентов
Владимир Путин и Эмманюэль Макрон вчера договорились о деэскалации ситуации на Украине, сообщает The Financial Times. По информации издания, президент России пообещал вывести из Белоруссии до 30 тыс. военных после совместных российско-белорусских учений, которые пройдут 10–20 февраля. По данным FT, Владимир Путин также заявил, что не будет предпринимать никаких новых "военных инициатив", а также согласился "вести диалог" о развертывании российских войск.
Кроме того, как утверждают источники издания, президенты двух стран договорились о "структурированном диалоге по коллективной безопасности". И хотя официальных сообщений о сделке не было, сам факт публикации такого материала в иностранной прессе очень позитивен для российского рынка в целом и рубля в частности. Ожидаем сегодня роста индексов и укрепления нацвалюты ниже 75 за доллар.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Итоги переговоров двух президентов
Владимир Путин и Эмманюэль Макрон вчера договорились о деэскалации ситуации на Украине, сообщает The Financial Times. По информации издания, президент России пообещал вывести из Белоруссии до 30 тыс. военных после совместных российско-белорусских учений, которые пройдут 10–20 февраля. По данным FT, Владимир Путин также заявил, что не будет предпринимать никаких новых "военных инициатив", а также согласился "вести диалог" о развертывании российских войск.
Кроме того, как утверждают источники издания, президенты двух стран договорились о "структурированном диалоге по коллективной безопасности". И хотя официальных сообщений о сделке не было, сам факт публикации такого материала в иностранной прессе очень позитивен для российского рынка в целом и рубля в частности. Ожидаем сегодня роста индексов и укрепления нацвалюты ниже 75 за доллар.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
❤8👍4
"Детский мир" проведёт buyback на сумму до 3,5 млрд рублей
Компания объявила о запуске программы выкупа на открытом рынке собственных обыкновенных акций, размещенных на Московской Бирже, в размере до 3.5 млрд рублей. По нашему мнению, это безусловный позитив для всех акционеров. Акции компании сильно недооценены, а перспективы высоких дивидендов в текущей макрообстановке мало интересуют инвесторов. "Детский мир" решил выкупить собственные акции самостоятельно для того, чтобы повысить их стоимость.
Что касается дивидендов, то пока мы не видели комментариев от менеджмента. Возможно, ту часть денег, которую потратят на обратный выкуп, вычтут из предполагаемой суммы дивидендов. Поэтому можно воспринимать текущий байбэк как "квазивыплату" дивидендов.
Мы подтверждаем ориентир по акциям на уровне 150-160 рублей на 2022 год.
Компания объявила о запуске программы выкупа на открытом рынке собственных обыкновенных акций, размещенных на Московской Бирже, в размере до 3.5 млрд рублей. По нашему мнению, это безусловный позитив для всех акционеров. Акции компании сильно недооценены, а перспективы высоких дивидендов в текущей макрообстановке мало интересуют инвесторов. "Детский мир" решил выкупить собственные акции самостоятельно для того, чтобы повысить их стоимость.
Что касается дивидендов, то пока мы не видели комментариев от менеджмента. Возможно, ту часть денег, которую потратят на обратный выкуп, вычтут из предполагаемой суммы дивидендов. Поэтому можно воспринимать текущий байбэк как "квазивыплату" дивидендов.
Мы подтверждаем ориентир по акциям на уровне 150-160 рублей на 2022 год.
❤10👍8
#СОЛИДнаяИдея #аналитика
Отчёт "Bristol-Myers Squibb"
В пятницу, 4 февраля, фармацевтическая компания "Bristol-Myers Squibb" отчиталась о своих финансовых результатах за 4 квартал и весь 2021 год.
Так, выручка компании по итогам года выросла на 9% г/г и составила $46,4 млрд, что совпало с нашими ожиданиями ($46,4 млрд). В то же время чистая прибыль достигла отметки $16,9 млрд (рост 14,1% г/г), что оказалось несколько выше нашего прогноза - $15,6 млрд (рост 5,6% г/г).
Главными драйверами роста стали: препарат Eliquis (лечение тромбоза) - $10,8 млрд (рост 17% г/г) и Yervoy (лечение меланомы) - $2,0 млрд (рост 20% г/г). Также уверенно провели год и другие флагманские препараты: Revlimid (лечение множественной миеломы) - $12,8 млрд (рост 6% г/г) и Opdivo (лечение нескольких видов рака) - $7,5 млрд (рост 8% г/г).
Учитывая стабильный спрос на продукцию компании вне зависимости от экономического цикла, недооценку относительно основных конкурентов, а также прозрачность и последовательность менеджмента в своих прогнозах, мы продолжаем рекомендовать к покупке акции данной компании и подтверждаем целевую цену - $80.
Отчёт "Bristol-Myers Squibb"
В пятницу, 4 февраля, фармацевтическая компания "Bristol-Myers Squibb" отчиталась о своих финансовых результатах за 4 квартал и весь 2021 год.
Так, выручка компании по итогам года выросла на 9% г/г и составила $46,4 млрд, что совпало с нашими ожиданиями ($46,4 млрд). В то же время чистая прибыль достигла отметки $16,9 млрд (рост 14,1% г/г), что оказалось несколько выше нашего прогноза - $15,6 млрд (рост 5,6% г/г).
Главными драйверами роста стали: препарат Eliquis (лечение тромбоза) - $10,8 млрд (рост 17% г/г) и Yervoy (лечение меланомы) - $2,0 млрд (рост 20% г/г). Также уверенно провели год и другие флагманские препараты: Revlimid (лечение множественной миеломы) - $12,8 млрд (рост 6% г/г) и Opdivo (лечение нескольких видов рака) - $7,5 млрд (рост 8% г/г).
Учитывая стабильный спрос на продукцию компании вне зависимости от экономического цикла, недооценку относительно основных конкурентов, а также прозрачность и последовательность менеджмента в своих прогнозах, мы продолжаем рекомендовать к покупке акции данной компании и подтверждаем целевую цену - $80.
👍8❤1
#комментарий
ЕС против отключения России от SWIFT
Отключение России от SWIFT предложили власти США, однако страны ЕС, прежде всего Германия, выступают против этой санкции, утверждает Bloomberg. По информации издания, ФРГ также против ограничений для банков, которые работают с энергическим сектором. Из-за таких расхождений итоговые пакеты санкций США и ЕС, готовящиеся на случай обострения ситуации вокруг Украины, могут различаться.
Мы видим, что с "геополитического фронта" идёт определённый позитив. Рынок уже не верит в войну, а торгует постепенный прогресс в отношениях. Акции и облигации пока реагируют с опозданием, но валютный рынок является первым индикатором внешнего фона. Курс рубля по отношению к доллару уже ниже отметки в 75. С учётом ожидаемого подъёма ставки на 1 п.п. в эту пятницу и высоких цен на нефть, курс нацвалюты может укрепиться ещё больше. Также ожидаем позитивных торгов по российским акциям сегодня.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
ЕС против отключения России от SWIFT
Отключение России от SWIFT предложили власти США, однако страны ЕС, прежде всего Германия, выступают против этой санкции, утверждает Bloomberg. По информации издания, ФРГ также против ограничений для банков, которые работают с энергическим сектором. Из-за таких расхождений итоговые пакеты санкций США и ЕС, готовящиеся на случай обострения ситуации вокруг Украины, могут различаться.
Мы видим, что с "геополитического фронта" идёт определённый позитив. Рынок уже не верит в войну, а торгует постепенный прогресс в отношениях. Акции и облигации пока реагируют с опозданием, но валютный рынок является первым индикатором внешнего фона. Курс рубля по отношению к доллару уже ниже отметки в 75. С учётом ожидаемого подъёма ставки на 1 п.п. в эту пятницу и высоких цен на нефть, курс нацвалюты может укрепиться ещё больше. Также ожидаем позитивных торгов по российским акциям сегодня.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
👍2❤1
#ставка
По поводу подъема ставки ЦБ. Рынок сейчас закладывает подъем от 0,75 до 1 п.п.. Большинство экономистов считает, что подъем будет на 1 п.п. до 9,5%. Мы думаем, что если ЦБ решится поднять меньше, чем на 1 п.п., то рынки акций и облигаций отреагируют позитивно. Конечно, тут многое зависит и от комментариев Эльвиры Набиуллиной, поэтому однозначных выводов делать раньше времени не стоит.
Что касается нашего мнения по ставке - ожидаем подъем на 1 п.п. до 9,5%.
По поводу подъема ставки ЦБ. Рынок сейчас закладывает подъем от 0,75 до 1 п.п.. Большинство экономистов считает, что подъем будет на 1 п.п. до 9,5%. Мы думаем, что если ЦБ решится поднять меньше, чем на 1 п.п., то рынки акций и облигаций отреагируют позитивно. Конечно, тут многое зависит и от комментариев Эльвиры Набиуллиной, поэтому однозначных выводов делать раньше времени не стоит.
Что касается нашего мнения по ставке - ожидаем подъем на 1 п.п. до 9,5%.
👍8
#индексы
Истерии в СМИ по поводу войны с Украиной всё меньше, поэтому наш рынок постепенно выкупают. Технически, после пробоя 1550 и 3620 по IMOEX движение может ускориться, но не будем загадывать.
Заметьте, что каких-либо громких новостей типа "Россия договорилась с НАТО" или "США не будут вводить санкции" не было, просто слегка спадает градус геополитической напряжённости
Истерии в СМИ по поводу войны с Украиной всё меньше, поэтому наш рынок постепенно выкупают. Технически, после пробоя 1550 и 3620 по IMOEX движение может ускориться, но не будем загадывать.
Заметьте, что каких-либо громких новостей типа "Россия договорилась с НАТО" или "США не будут вводить санкции" не было, просто слегка спадает градус геополитической напряжённости
👍8
#комментарий
Инфляция в России ускорилась до 8,7%
В годовом выражении инфляция в январе 2022 года, по данным Росстата, ускорилась до 8,73%, а к 4 февраля - до 8,80%. "На продовольственные товары цены выросли на 0,31% за счёт удорожания плодоовощной продукции на 1,89%, на другие продукты питания рост цен замедлился (0,17% после 0,19%)", - сообщает ведомство.
Инфляция хоть и продолжает расти, но темпы прироста остаются невысокими. Тем не менее ЦБ может действовать на опережение и для её сдерживания повысить ставку на 1 п.п., как того ожидает рынок. Пока о прохождении пика по-прежнему говорить рано, хотя к концу года вероятность замедления довольно высока.
Также ждём сегодня данных по инфляции в США.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
Инфляция в России ускорилась до 8,7%
В годовом выражении инфляция в январе 2022 года, по данным Росстата, ускорилась до 8,73%, а к 4 февраля - до 8,80%. "На продовольственные товары цены выросли на 0,31% за счёт удорожания плодоовощной продукции на 1,89%, на другие продукты питания рост цен замедлился (0,17% после 0,19%)", - сообщает ведомство.
Инфляция хоть и продолжает расти, но темпы прироста остаются невысокими. Тем не менее ЦБ может действовать на опережение и для её сдерживания повысить ставку на 1 п.п., как того ожидает рынок. Пока о прохождении пика по-прежнему говорить рано, хотя к концу года вероятность замедления довольно высока.
Также ждём сегодня данных по инфляции в США.
Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.
👍3😱3🤯1
#мечел
Префы Мечела обновили локальные максимумы на фоне высоких цен на уголь и новостей о досрочном погашении кредита перед ВТБ. Компания должна в этом году выкарабкаться из состояния "зомби", а на "префы" должны заплатить ещё и рекордные дивиденды
Префы Мечела обновили локальные максимумы на фоне высоких цен на уголь и новостей о досрочном погашении кредита перед ВТБ. Компания должна в этом году выкарабкаться из состояния "зомби", а на "префы" должны заплатить ещё и рекордные дивиденды
#мечел
Вот как раз свежие графики цен на уголь и сталь. Конъюнктура просто шикарная для Мечела, т.к. помимо угольного сегмента у Мечела есть и сталелитейный
Вот как раз свежие графики цен на уголь и сталь. Конъюнктура просто шикарная для Мечела, т.к. помимо угольного сегмента у Мечела есть и сталелитейный