#комментарий

"Чёрная пятница"

26 ноября ВОЗ проведет экстренное заседание для обсуждения нового штамма коронавируса, выявленного в Африке и Китае, сообщает Financial Times (FT). Эксперты выяснили, что новый штамм может быть устойчив к вакцинам из-за мутировавшего спайкового белка. При этом специалисты считают, что пока «не стоит чрезмерно беспокоиться», потому что беспрецедентное число мутаций может сделать штамм «нестабильным» и не дать ему распространиться.

Британия уже запретила поездки в шесть стран Африки из-за нового штамма коронавируса, а Минздрав страны заявил, что нужно как можно быстрее реагировать на новый штамм.

Рынки отреагировали на эти новости крайне негативно. Инвесторы помнят март прошлого года, поэтому выход из рисковых активов - естественная реакция. Ожидаем, что сегодня весь день будут доминировать продажи на рынках. Рекомендуем ещё раз задуматься о «подушке безопасности» и «патронах» на случай резкого падения бумаг.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

В "черную пятницу" на рынке нет скидок только на премиальные медицинские услуги в евро (ЕМЦ), золото от Полиметалла и в гипермаркетах ОКЕЙ :) В остальном, классическая "черная пятница".

Американский рынок сегодня работает по сокращенному графику, поэтому пока в отсутствии позитивных новостей рынок будет падать перед выходными

#СОЛИДнаяАналитика
https://youtu.be/bpUrhbamqJI

В комментариях под видео у нескольких подписчиков возник вопрос: "А где же вы были ранее перед обвалом? Почему не рекомендовали выходить полностью из акций?" Отвечаем:

Мы не даём рекомендации "выходить полностью из акций", это не наш подход, не наша инвестиционная философия. На других каналах трейдеры может так и делают, триста раз в течение года заходят-выходят, расторговывают счет, заставляют своих клиентов метаться из стороны в сторону. Мы так не делаем. Мы всего лишь регулируем объем ЗВР, т.е. баланс портфеля.

Посмотрите внимательно теоретические видео на канале и "ответы на вопросы". Чуть ли не каждом выпуске был вопрос про обвал и про то, что нужно делать. Почему мы делаем именно так? Потому что мы не знаем упадёт ли рынок завтра или через неделю, мы не гадаем на хрустальном шаре, мы только видим признаки когда рынок перегрет (как было перед обвалом, поэтому напоминали про кубышку в еженедельном обзоре и посте), либо наоборот слишком перепродан (как сейчас). Как говорил Питер Линч, люди теряют больше денег в ожидании экономического спада, чем во время самого спада. Мы рекомендуем покупать акции всегда. Регулируется лишь баланс портфеля. Это наш подход, мы никого не заставляем ему следовать.

И в заключении ещё цитата Линча:

"Сейчас куда больше шансов заработать на акциях, и эта тенденция продолжится через 10 лет, через 20 и даже через 30, но попытка предсказывать движение рынка - это бессмысленная трата времени. Откуда я знаю, что произойдет? Может будет спад?"

#комментарий

"Вторжение" откладывается из-за погоды

Bloomberg опубликовал мнение военного обозревателя Павла Фельгенгауэра о том, что погодные условия не позволят России начать предполагаемое "вторжение" на территорию Украины в ближайшее время. Приводя мнение эксперта, издание утверждает, что "военная операция" начнётся не раньше января. При этом российские власти уже прямым текстом сказали, что никакого нападения не будет.

Мы думаем, что обострение связано с "шаткими" позициями президента Владимира Зеленского, против которого месяц назад началась информационная атака со стороны изданий, подконтрольных бизнесмену Ринату Ахметову. Сам президент Украины заявил, что против него готовится госпереворот.

Обострение ситуации даже без участия России может негативно влиять на фондовый рынок РФ. Поэтому нужно быть готовым к волатильности и приберечь часть "патронов" на случай продолжения коррекции.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

#индексы
Коротко о сегодняшнем рынке РФ)

#индексы
Это мы к тому, что пятничное падение практически полностью уже выкуплено. А по новостям - готовится саммит Путин-Байден, штамм не такой и страшный и т.д.

#комментарий

"Омикрон" - риск ухудшения экономики и инфляции

Об этом глава ФРС Джером Пауэлл сообщил сенату США. Он добавил, что обеспокоенность по поводу штамма может снизить желание людей работать лично, что замедлит прогресс на рынке труда и усилит сбои в цепочке поставок. Таким образом, риск стагфляции только повышается.

С другой стороны, проблемы из-за вируса оказывают давление на рынок нефти. Более того, пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки заявила, что США не отказываются от продажи нефти из резерва после падения цен из-за омикрон-штамма. Представитель США по вопросам энергетики сообщил, что Штаты готовы продавать еще больше энергоресурса из резервов.

Однако мы не будем столь пессимистичны из-за этих заявлений. Уже на этой неделе ОПЕК+ может сказать своё слово в этой борьбе за цену, объявив о нестандартном решении по повышению добычи. К тому же, стратегические резервы не бесконечны, а недофинансирование отрасли выходит на первый план.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

#аналитика #газпром #СОЛИДнаяИдея

Комментарий по отчётности "Газпрома" за третий квартал

Рекордная выручка, рекордная EBITDA и почти рекордная скорректированная чистая прибыль. Конечно же, всё из-за роста цен на газ в Европе. Средняя цена поставок газа в дальнее зарубежье в третьем квартале выросла до $313 за тысячу кубометров. В четвертом квартале менеджмент ждёт среднюю цену в $550. Нужно понимать, что цены реализации идут с лагом к спотовым. Поэтому начало 2022 года, скорее всего, будет рекордным. Однако в долгосрочной перспективе такая стоимость вряд ли долго продержится. Мы ожидаем, что уже летом цены на газ будут близко к $400-500, а то и ниже при определенных вводных. Поэтому историю с "Газпромом" рассматриваем больше не как долгосрочную, а среднесрочную.

Ключевой драйвер роста, конечно, дивиденды. Мы ждём рекордные - 43 рубля за 2021 год. За 2022 год с большой вероятностью дивиденды будут ещё выше. Поэтому 470-500 рублей для "Газпрома" выглядят более чем реальными. Мы по-прежнему рекомендуем покупать эти бумаги.

#СОЛИДнаяИдея

"Омикрон" вызвал панику на рынках

Минувшая неделя для рынков была крайне нервозной, сообщения о разновидности коронавируса под названием "омикрон" облетели все мировые издания. Больше всего они отразились на рынке нефти и, как следствие, на российском рынке акций. Желание США снизить цену на энергоресурс за счёт продажи стратегических резервов не привело к успеху, а новости о новом штамме опустили стоимость сразу на $10.

Мы думаем, что реакция на штамм вируса была не только чрезмерной, но и неправильной. Первые данные показывают, что "омикрон" хоть и более заразный, но зато менее смертельный и легче переносится. В текущей ситуации мы рекомендуем аккуратно покупать российские бумаги "широким фронтом", при этом акцентироваться на "голубых фишках", которые дают двузначную форвардную дивидендную доходность. Часть средств рекомендуем оставить на случай продолжения паники или каких-либо других проблем.

Сводная таблица инвестидей 29 ноября - 3 декабря 2021 года

#комментарий

Американские индексы упали после заявления Пауэлла об ускорении сокращения QE.

Выступая в Банковском комитете Сената, Джером Пауэлл заявил, что на декабрьском заседании ФРС США будет рассмотрен вопрос об ускорении сворачивания программы экономического стимулирования. По мнению Пауэлла, вопрос об ускорении сворачивания программы количественного смягчения уместен, поскольку инфляционное давление сейчас достаточно высоко, а экономика «очень сильна». Также Пауэлл признал, что инфляцию пора перестать называть временной. Надо признать, что падение индексов на утро уже частично откуплено на фьючерсах. Для рынка решение Пауэлла было неожиданным, но ничего страшного оно не несет. ФРС старается быть более предсказуемой.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

#индексы
"Отскок дохлой кошки" или начало "новогоднего ралли" по индексам?

Нефтяной рынок ждёт исхода встречи стран ОПЕК+

Участники соглашения должны решить, как им реагировать на падение котировок нефти на 20% за месяц и появление нового штамма коронавируса "омикрон". На встрече, предваряющей основной саммит, не было принято никаких решений. Однако аналитики технического комитета ОПЕК+ предрекают существенный профицит нефти на рынке в первом квартале 2022 года, что может послужить основанием для участников соглашения отложить плановое повышение добычи в декабре на 400 тыс. баррелей в сутки, сообщает "Ъ".

Мы думаем, что ОПЕК выбирает между двумя вариантами: либо оставить план по увеличению добычи как есть (США просят увеличить добычу), либо сократить даже текущие квоты. Нам кажется, что российский рынок уже закладывает позитивный исход встречи ОПЕК+. В любом случае, сегодня мы ожидаем повышенную волатильность на нефтяном и российском рынках.

Развёрнутый анализ новостной повестки на нашем сайте.

#MAIL
VK (бывший Mail Ru) восстаёт из мертвых) USM (Алишер Усманов) продаёт свою долю Согазу. По сути, наш с вами любимый Мэйл отходит в руки Газпрома. Пока сложно сказать, как это в итоге повлияет на бизнес, но как минимум сподвижки могут начаться уже сейчас.