- США провели переговоры с членами ОПЕК на высоком уровне.
- Блумберг сообщает, что на прошлой неделе хакеры, связанные со Службой внешней разведки России, взломали компьютерные системы Республиканского Национального Комитета США...❗Утренний комментарий за 7 июля 2021

#северсталь #ммк #нлмк
В комментариях и по телефону вы нас часто спрашиваете про металлургов. На стратегическом вебинаре (запись тут) мы четко выразили свою позицию по бумагам сектора и стратегическое видение. Но давайте ещё раз расставим все точки над i. Есть 2 основных момента:

1. Пик цен на сталь, скорее всего, пройден (см. график выше). Получается, что сейчас верхняя фаза цикла. Покупать здесь можно только в расчете на сохранение текущих цен или из-за внутреннего фактора в отдельной компании. Такие факторы есть, например, в ММК (возможное попадание в MSCI Russia при SPO мажоритарного акционера). Но, только опираясь на это, всё же не следует приобретать.
2. Введение экспортных пошлин и дальнейшее повышение налогов. Мы видим четкий посыл со стороны правительства об изъятии сверхдоходов. Поэтому рассчитывать на сильный рост дивидендов не приходится. Т.е. даже если цены ещё пойдут вверх, то доходы будут идти уже не акционерам, а государству.

Поэтому наша позиция не изменилась, а только подтвердилась последними событиями: частично фиксировать позиции, ядро позы удерживать.

- Рост инфляции в России в июне достиг 6,5% год к году, ускорившись по сравнению с 6% в мае, сообщил Росстат.
- ФРС сообщила, что экономика США восстанавливается быстрее, чем ожидалось. Также появились намеки на более ранее сворачивание стимулов.
- За последние два дня котировки европейских сортов нефти обвалились на 4,5–6,3%, откатившись к значениям двухнедельной давности...❗Утренний комментарий за 8 июля 2021

Рост инфляции в РФ продолжается. Видимо на ближайшем заседании ЦБ ставку вновь повысят на 0,5 п.п., а то и выше

Один из наших индикаторов показывает ожидания рынка по повышению ключевой ставки даже выше 1 п.п. Ждем 23 июля, когда будет заседание ЦБ

#индексы
Сегодня на рынке идет риск-офф. Инвесторы продают акции и бегут в защитные активы - трежерис и золото. Исходя из корреляции реальной доходности трежерис и золота, мы можем вновь ожидать подъема драгметаллов

-Новости и события
- Предстоящие размещения
- Карта рынка ОФЗ, корпоративных облигаций и ВДО
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)❗Монитор рынка облигаций 8 июля 2021 г.

- На следующей неделе ФРБ Нью-Йорка приступит к постепенной продаже ETF на корпоративные облигации.
- Основатель Virgin Galactic Ричард Брэнсон в это воскресенье совершит суборбитальный космический полет...❗Утренний комментарий за 9 июля 2021

#SPCE
Наше видение акций Virgin Galactic после полёта Брэнсона в это воскресенье

#алроса #аналитика
Менеджмент Алросы сегодня заявил, что на фоне структурного снижения добычи алмазов на ряде месторождений запасы добывающих компаний приблизились к минимальным значениям. Вследствие чего, индекс цен на алмазы с начала года заметно восстановился после прошлогоднего спада, вернувшись на «доковидный» уровень. При этом продажи Алросы за июнь достаточно высоки. Это значит, что нас ждет весьма прибыльный второй квартал, а по итогам полугодия есть все шансы на 10 рублей дивидендов. Покупать сейчас Алросу уже достаточно высоко, но удерживать позиции ещё имеет смысл.

#СОЛИДнаяАналитика
https://youtu.be/R0_pwHQ8r-8

- Ракетоплан Virgin Galactic с главой компании миллиардером Ричардом Брэнсоном взлетел на высоту почти 86 км и затем успешно приземлился в космопорту в штате Нью-Мексико.
- Госдолг США, превысивший размер ВВП страны за время пандемии, приведет к юридическому дефолту и новому кризису после 31 июля, заявила Министр Финансов США Джанет Йеллен.
- Согласно опросу WSJ экономисты ожидают, что более высокая инфляция останется на более длительный срок - несколько лет...❗Утренний комментарий за 12 июля 2021

#лензолото
Как мы ожидали и предупреждали, бумаги Лензолота упали гораздо сильнее, чем на величину дивиденда

- Комментарий по рынкам
- Актуальные инвестиционные идеи этой недели
- Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 12-16 июля 2021

Центральная ППК планирует разместить облигации объемом до 4 млрд руб.

Книга для подачи заявок на покупку облигаций Центральная ППК, П01-БО-03 будет открыта не ранее 12 июля 2021 г. Эмитент - крупнейший перевозчик среди пригородных пассажирских компаний РФ, осуществляющий более 60% всех пригородных перевозок в России, входящий в перечень системообразующих организаций РФ.

Для участия в первичном размещении нового выпуска облигаций Центральная ППК, П01-БО-03 вам необходимо связаться с вашим клиентским менеджером по телефону 8 (800) 250 70 10.❗АО «Центральная ППК» На дачу только с ними

- Посол России в США сообщил о планах встречи на уровне заместителей Лаврова и Блинкена.
- В ЦБ заявили, что годовая инфляция в июне 2021 года увеличилась до 6,5%, отчасти за счет эффектов низкой базы сравнения: в июне 2020 года, в период действия жестких противоэпидемических ограничений, рост цен был сдержанным, особенно в сфере услуг...❗Утренний комментарий за 13 июля 2021

#газпром
Напомним, что сегодня будет дивидендная отсечка в Газпроме. Размер дивиденда небольшой: 12,55 рублей на акцию. Мы думаем, что после дивотсечки можно докупать бумаги уже под будущие дивиденды, которые обещают быть рекордными