#SPCE
Несмотря на успешный полёт Ричарда Бренсона в прошлое воскресенье, акции Virgin Galactic после всплеска до $64 в начале торгов, рухнули к $37. Всему виной стало объявление компанией SPO (FPO) на $500 млн. Компания может сама время от времени продавать свои акции рынку для финансирования своей деятельности. В краткосрочной перспективе любое размытие долей нынешних акционеров негативно. Но если смотреть немного дальше, то SPO (FPO) или размещение облигаций было бы неизбежно. Компании нужно финансирование для реализации стратегии. Также мы трактуем успешный полёт Бренсона как фактор для роста спроса на будущие коммерческие полёты. Поэтому в долгосроке Virgin удерживать можно. Но при этом не стоит забывать о чрезмерной волатильности этой акции
Несмотря на успешный полёт Ричарда Бренсона в прошлое воскресенье, акции Virgin Galactic после всплеска до $64 в начале торгов, рухнули к $37. Всему виной стало объявление компанией SPO (FPO) на $500 млн. Компания может сама время от времени продавать свои акции рынку для финансирования своей деятельности. В краткосрочной перспективе любое размытие долей нынешних акционеров негативно. Но если смотреть немного дальше, то SPO (FPO) или размещение облигаций было бы неизбежно. Компании нужно финансирование для реализации стратегии. Также мы трактуем успешный полёт Бренсона как фактор для роста спроса на будущие коммерческие полёты. Поэтому в долгосроке Virgin удерживать можно. Но при этом не стоит забывать о чрезмерной волатильности этой акции
#золото
Инфляция в США за июнь составила 5,4% вместо ожиданий 4,9%. Следующий ход за ФРС. Если комментарии завтра будут за продолжение мягкой ДКП, то золото может отреагировать ростом.
Инфляция в США за июнь составила 5,4% вместо ожиданий 4,9%. Следующий ход за ФРС. Если комментарии завтра будут за продолжение мягкой ДКП, то золото может отреагировать ростом.
- Демократы в Бюджетном комитете Сената согласились на расходы в $3,5 триллиона на обширный план здравоохранения и борьбы с бедностью.
- Члены ФРС заявляют о необходимости сворачивания стимулирования экономики США после роста инфляции в июне до 5,4% в годовом выражении...❗Утренний комментарий за 14 июля 2021
- Члены ФРС заявляют о необходимости сворачивания стимулирования экономики США после роста инфляции в июне до 5,4% в годовом выражении...❗Утренний комментарий за 14 июля 2021
t.iss.one
Утренний комментарий за 14 июля 2021
14.07.2021
#мечел #распадская
Сегодня в лидерах роста Мечел и Распадская. Всему виной рост цен на коксующийся уголь. Трейдеры из США решили перепродавать австралийский уголь в Китай, т.к. в Китае действует запрет на прямой импорт угля из Австралии. В итоге это нехитрое действие привело к росту цен на уголь повсеместно. На следующей неделе выйдет производственный отчет Распадской, за которым мы будем следить. Компания должна впервые опубликовать результаты деятельности вместе с поглощенным Южкузбассуглем
Сегодня в лидерах роста Мечел и Распадская. Всему виной рост цен на коксующийся уголь. Трейдеры из США решили перепродавать австралийский уголь в Китай, т.к. в Китае действует запрет на прямой импорт угля из Австралии. В итоге это нехитрое действие привело к росту цен на уголь повсеместно. На следующей неделе выйдет производственный отчет Распадской, за которым мы будем следить. Компания должна впервые опубликовать результаты деятельности вместе с поглощенным Южкузбассуглем
#индексы
Ещё одни из важных графиков для понимания оценки американского рынка в целом. Если мы берём номинальную доходность входящих в S&P500 акций (обратное значение P/E) и сравниваем с доходностью 10-летних облигаций, то рынок акций не выглядит перекупленным. Премия за риск в акциях стабильна.
Однако из этой корреляции видно, что если будет резкий обвал на рынке облигаций, то он также коснётся рынка акций.
Ещё одни из важных графиков для понимания оценки американского рынка в целом. Если мы берём номинальную доходность входящих в S&P500 акций (обратное значение P/E) и сравниваем с доходностью 10-летних облигаций, то рынок акций не выглядит перекупленным. Премия за риск в акциях стабильна.
Однако из этой корреляции видно, что если будет резкий обвал на рынке облигаций, то он также коснётся рынка акций.
- Глава ФРС Пауэлл на вчерашнем выступлении перед Конгрессом заявил, что США все еще далеки от порогового значения, при котором нужно будет сворачивать экстренное стимулирование экономики.
- ОПЕК+ близка к утверждению новых условий сделки...❗Утренний комментарий за 15 июля 2021
- ОПЕК+ близка к утверждению новых условий сделки...❗Утренний комментарий за 15 июля 2021
t.iss.one
Утренний комментарий за 15 июля 2021
15.07.2021
#EMC
Ещё одно IPO, которое проходило без апсайда. Реакция рынка соответствующая
Ещё одно IPO, которое проходило без апсайда. Реакция рынка соответствующая
#EMC
ЕМС будет выплачивать 100% от чистой прибыли на дивиденды, поэтому график EPS (прибыль на акцию) должен примерно соответствовать размеру дивиденда. Получается, что текущая дивдоходность 8%. По мультипликаторам размещение было по EV/EBITDA 12, что довольно дорого для такой компании. В целом, наше мнение - подбирать можно под дивиденды, тем более, что они растущие и защищены от девальвации (услуги ЕМС рассчитываются в евро)
ЕМС будет выплачивать 100% от чистой прибыли на дивиденды, поэтому график EPS (прибыль на акцию) должен примерно соответствовать размеру дивиденда. Получается, что текущая дивдоходность 8%. По мультипликаторам размещение было по EV/EBITDA 12, что довольно дорого для такой компании. В целом, наше мнение - подбирать можно под дивиденды, тем более, что они растущие и защищены от девальвации (услуги ЕМС рассчитываются в евро)
Друзья, как вы считаете, какое будет решение ЦБ РФ по ставке в следующую пятницу?
Anonymous Poll
27%
Подъём на 0,5 п.п.
15%
Подъём на 0,75 п.п.
53%
Подъём на 1 п.п.
5%
Без изменений
#детскиймир #аналитика
Сегодня вышел операционный отчет Детского мира за 2 кв. 2021. Как обычно, давайте разберем основные моменты.
1. Рост выручки составил почти 30%. Здесь был эффект низкой базы прошлого года, когда часть магазинов была закрыта из-за локдауна. Однако даже так, большую роль сыграл рост онлайн-продаж, рост маркетплейса и рост новых магазинов.
2. Сопоставимые продажи выросли на 13%, что также объясняется низкой базой прошлого года, а также восстановлением трафика.
3. Менеджмент заявил, что ожидается рост EBITDA не меньше чем на 25%. Это значит, что всеобщий рост цен на марже Детского мира не отразился. Компания оказалась нейтральна к текущей инфляции.
Мы видим, что Детский мир продолжает стремительно расти. Это растущая компания, которая при этом выплачивает дивиденды. Текущая цена не представляет большого дисконта, однако в долгосрочные портфели в расчете на высокие дивиденды (9% за 2021 год) и продолжение экспансии Детский мир можно добавлять.
Сегодня вышел операционный отчет Детского мира за 2 кв. 2021. Как обычно, давайте разберем основные моменты.
1. Рост выручки составил почти 30%. Здесь был эффект низкой базы прошлого года, когда часть магазинов была закрыта из-за локдауна. Однако даже так, большую роль сыграл рост онлайн-продаж, рост маркетплейса и рост новых магазинов.
2. Сопоставимые продажи выросли на 13%, что также объясняется низкой базой прошлого года, а также восстановлением трафика.
3. Менеджмент заявил, что ожидается рост EBITDA не меньше чем на 25%. Это значит, что всеобщий рост цен на марже Детского мира не отразился. Компания оказалась нейтральна к текущей инфляции.
Мы видим, что Детский мир продолжает стремительно расти. Это растущая компания, которая при этом выплачивает дивиденды. Текущая цена не представляет большого дисконта, однако в долгосрочные портфели в расчете на высокие дивиденды (9% за 2021 год) и продолжение экспансии Детский мир можно добавлять.
-Новости и события
- Предстоящие размещения
- Кривые доходностей (USD)
- Динамика Индексов облигаций и лидеры торгов за неделю
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)❗Монитор рынка облигаций 15 июля 2021 г.
- Предстоящие размещения
- Кривые доходностей (USD)
- Динамика Индексов облигаций и лидеры торгов за неделю
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)❗Монитор рынка облигаций 15 июля 2021 г.
t.iss.one
Монитор рынка облигаций 15 июля 2021 г.
15.07.2021
- Байден и Меркель заявили о разных позициях по «Северному потоку-2».
- Глава ФРС Джером Пауэлл вновь подтвердил тезис о временном характере инфляции, а также заявил о продолжении мягкой ДКП до полного восстановления экономики.
- В России в центре внимания отчетность Северстали и операционные показатели X5 Group...❗Утренний комментарий за 16 июня 2021 года
- Глава ФРС Джером Пауэлл вновь подтвердил тезис о временном характере инфляции, а также заявил о продолжении мягкой ДКП до полного восстановления экономики.
- В России в центре внимания отчетность Северстали и операционные показатели X5 Group...❗Утренний комментарий за 16 июня 2021 года
t.iss.one
Утренний комментарий за 16 июня 2021 года
16.07.2021
#x5 #FIVE #аналитика
X5 Group – одна из наших инвестидей – представила сегодня операционные результаты. По сути, нас интересуют только 2 момента: темп роста выручки и динамика сопоставимых продаж.
Выручка выросла на 10,6%, причем в последние 2 месяца темп был 12 и 11,5%. В апреле была высокая база, когда был повсеместный локдаун. Негативное влияние на показатели продолжает оказывать сеть Карусель, которую X5 постепенно закрывает и переформатирует под Перекрестки. Но позитивный момент в росте онлайн-продаж, которые занимают 2% от выручки. По году мы также рассчитываем на темпы роста 10%+. Сопоставимые продажи (выручка без учета новых магазинов) выросли на 4% за счет нормализации трафика.
X5 продолжает торговаться с дисконтом, и стоит относительно дешевле Магнита. С продажами всё хорошо. Мы по-прежнему считаем, что по текущим ценам можно докупать бумаги в портфель. Также ждем отчета МСФО для более детального анализа.
X5 Group – одна из наших инвестидей – представила сегодня операционные результаты. По сути, нас интересуют только 2 момента: темп роста выручки и динамика сопоставимых продаж.
Выручка выросла на 10,6%, причем в последние 2 месяца темп был 12 и 11,5%. В апреле была высокая база, когда был повсеместный локдаун. Негативное влияние на показатели продолжает оказывать сеть Карусель, которую X5 постепенно закрывает и переформатирует под Перекрестки. Но позитивный момент в росте онлайн-продаж, которые занимают 2% от выручки. По году мы также рассчитываем на темпы роста 10%+. Сопоставимые продажи (выручка без учета новых магазинов) выросли на 4% за счет нормализации трафика.
X5 продолжает торговаться с дисконтом, и стоит относительно дешевле Магнита. С продажами всё хорошо. Мы по-прежнему считаем, что по текущим ценам можно докупать бумаги в портфель. Также ждем отчета МСФО для более детального анализа.