Вчера мы проводили стратегический вебинар по итогам 2 квартала этого года. Рассмотрели множество секторов, представили наше видение и дали конкретные рекомендации по акциям. Мегаполезная информация. Запись, как и обещали, выкладываем.

https://youtu.be/BZ2oob3mmZA

#индексы
Сентимент рынка сегодня позитивный. Американские индексные фьючерсы на утро прибавляют более 1% после заявления ряда крупных инвестдомов об ожидании отскока на фондовом рынке. Наш IMOEX также демонстрирует устойчивость и техничность

#аэрофлот
Акционеры Аэрофлота утвердили допэмиссию акций. Главный вопрос - какая будет цена допэмиссии - будет решен позже Советом директоров. Сама процедура начнется в октябре

#индексы
Сентимент рынка нейтральный. Наши индексы слегка повышаются вслед за американскими рынками. Доллар по-прежнему слабеет на фоне невнятной динамики нефтяных котировок. Основные моменты на утро:

- Goldman Sachs увеличил косвенно долю в Детском мире до 8,55%.

- В Госдуму внесены поправки в БК РФ, позволяющие увеличить закупки алмазов в Гохран за счет бюджета-2020, что позитивно для Алросы

- Вчера BP представила свою стратегию, где были даны негативные прогнозы по спросу на нефть в долгосрочной перспективе. Ожидается уход в сторону «зеленой энергетики»

- По Мечелу прошел срок действия моратория, из-за которого компания не могла выкупить собственные акции и выплатить дивиденды

Мы позитивно смотрим на российский рынок акций на ближайшую неделю. Полагаем, что слабость нефти, которая сдерживает рост, постепенно исчерпает себя на фоне позитивных данных по восстановлению глобальной экономики в целом и Китая в частности. ❗Утренний обзор за 15.09.2020

Сентимент рынка нейтральный.

Внимание инвесторов сегодня направлено на результаты двухдневного заседания ФРС, которые будут объявлены позже вечером. Это первое заседание после заявлений главы регулятора Джерома Пауэлла о корректировке подхода к своей политике. Ожидается, что регулятор опубликует новые макроэкономические прогнозы и не изменит ставку ФРС...❗Утренний комментарий за 16 сентября 2020

#лукойл #газпромнефть #татнефть #роснефть #башнефть
Динамика основных нефтяных компаний РФ с начала этого года

#татнефть
Акции Татнефти падают на 5% на новостях о возможной отмене льготной ставки по НДПИ на сверхвязкую нефть с 2021 года

Сентимент рынка негативный.

ФРС США ожидаемо сохранила базовую ставку на уровне 0-0,25% годовых. При этом Федрезерв отметил улучшение экономической активности в США в последние месяцы, хотя показатели остаются ниже докризисных уровней в начале года. По мнению, регулятора, давление на инфляцию оказывают слабый спрос и низкие цены на нефть. ФРС также снова уточнила, что намерена сохранять низкие процентные ставки до достижения максимального уровня занятости и инфляции на уровне 2% в долгосрочной перспективе, а также, что необходим новый пакет поддержки экономики...❗Утренний комментарий за 17 сентября 2020

#яндекс
Акции Яндекса скорректировались с максимумов уже на 10%. Мы считаем, что движение вниз может быть ещё продолжено.

Также хотим напомнить тем, кто шортит через фьючерс, что завтра наступает экспирация сентябрьского поставочного контракта. Поэтому рекомендуем сделать перекладку или закрытие позиции в ближайшее время

#татнефть #аналитика
Многих наших читателей заинтересовал вопрос касательно ущерба от отмены льготы по НДПИ на добычу сверхвязкой нефти, в частности в Татнефти.

Добыча Татнефтью сверхвязкой нефти составляет 3370 тыс. тонн или 11% от общей добычи. В 2019 году, согласно подсчётам самой компании, экономия на освобождении от налога НДПИ по добыче сверхвязкой нефти составила 39 млрд. рублей или почти 12% от EBITDA. Поэтому в случае отмены этой льготы мы увидим сокращение EBITDA на эту величину, а также пропадет стимул для дальнейшего расширения добычи сверхвязкой нефти, в частности на Ашальчинском месторождении в Татарстане.

#аналитика #татнефть
Мы решили немного углубить анализ и более детально показать влияние отмены налоговой льготы по НДПИ на сверхвязкую нефть для Татнефти.

Подробно можно прочесть тут: https://solidbroker.ru/investment_management/analytics/actions_reviews/tatneft_otmena_lgoty_po_ndpi_kak_otrazitsya_na_kompanii_i_eye_aktsiyakh/

- Новости и события
- Карта рынка ОФЗ, корпоративных облигаций и ВДО
- Еврооблигации
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)
- Вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
- Предстоящие размещения ❗Монитор облигаций за 17 сентября 2020 г.

Сентимент рынка нейтральный.

Белый Дом США вчера заявил о том, что готов к рассмотрению очередного пакета поддержки экономики на $1,5 трлн. Демократы считают, что такого пакета недостаточно и требуется поддержка на $2,2 трлн. Рынки восприняли такой новостной фон нейтрально...❗Утренний комментарий за 18 сентября 2020

#фскеэс #инвестидеи
Акции ФСК ЕЭС сегодня обновляют локальные максимумы. Напомним, что 8 июня мы включили их в наш список инвестидей. На данный момент доходность составляет уже 14%

#ставка
ЦБ РФ ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 4,25%. Сейчас проинфляционные факторы повысились в связи с ослаблением рубля, поэтому пространство для снижения хоть и остается, но пользоваться им сейчас ЦБ счёл лишним