Разбираю вторую компанию из последнего опроса.
#ROSN
Обзор по компании Роснефть:
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
1. Смотрим данные Seeking Alpha. "Консенсус-оценка EPS (прибыль на акцию)" - данных нет. "Консенсусная оценка выручки" - ни роста ни падения, боковик до 2026 года. Но эти данные идут без учета потери доли рынка в Европе, США (если были туда поставки). Следовательно с учетом потери рынков сбыта из-за санкций вероятно падение выручки.
2. 2 аналитика TipRanks установили оценку в 7,7$ (для торгуемой на внебиржевом рынке акций Роснефти под тикером OJSCY), что на 156% выше текуших. Оценки всех аналитиков прикрепил.
3. Данные с SimplyWall, GuruFocus, FinanceMarker, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
#ROSN
Обзор по компании Роснефть:
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
1. Смотрим данные Seeking Alpha. "Консенсус-оценка EPS (прибыль на акцию)" - данных нет. "Консенсусная оценка выручки" - ни роста ни падения, боковик до 2026 года. Но эти данные идут без учета потери доли рынка в Европе, США (если были туда поставки). Следовательно с учетом потери рынков сбыта из-за санкций вероятно падение выручки.
2. 2 аналитика TipRanks установили оценку в 7,7$ (для торгуемой на внебиржевом рынке акций Роснефти под тикером OJSCY), что на 156% выше текуших. Оценки всех аналитиков прикрепил.
3. Данные с SimplyWall, GuruFocus, FinanceMarker, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
👍21💯1
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний раз делал разбор Роснефти 9 марта 2022 года, когда рубль был по 150-180 за доллар на Forex, а торги вообще были закрыты. Горячие были деньки... Тогда акции стоили 308 рублей я делал вывод, что покупать не стоит, может ниже уйти и по факту так и было, акции Роснефти доходили до 245 рублей, после чего начался рост. Пора сделать свежий разбор по этой компании.
▪️ Капитализация: 61.3B$ - компания вторая по капитализации на российском рынке после Сбербанка
▪️ P/E - 4,13
▪️ P/S - 0,57
▪️P/B - 0,62
ℹ️ По метрикам компания оценивается немного дешевле, чем в среднем по российским компаниям, а также на 15-30% дешевле, чем другие компании из нефте-газового сектора России.
🗞 Новостной фон
▪️Дивиденды Роснефти за 1П24 г., по нашей оценке, составят 34 руб. (ДД 6,8 %), суммарные дивиденды за 24 г. - 60 руб. (ДД - 12 %) - Мои Инвестиции
▪️Правительство РФ решило запретить экспорт бензина в сентябре - октябре.
▪️Лукашенко обсудил с Cечиным перспективы сотрудничества с "Роснефтью"
▪️Новак поручил продлить инвестнадбавку к обратному акцизу на нефть до 2033г
▪️В июне 2024 г. импорт российской нефти марки Urals в Индию достиг исторического рекорда, составив 1,6 млн барр. в сутки, что на 13% больше г/г
▪️США ДО 28 ИЮНЯ 2025 ГОДА ВЫВЕЛИ ИЗ-ПОД ПОТОЛКА ЦЕН ПОСТАВКИ В ЯПОНИЮ НЕФТИ С ПРОЕКТА "САХАЛИН-2" - МИНФИН
▪️Роснефть отчет по МСФО за 1 квартал 2024: выручка +1,7%, EBITDA +42%, Чистая прибыль +109%
▪️ИНДИЙСКАЯ RELIANCE ЗАКЛЮЧИЛА ГОДОВОЙ КОНТРАКТ С РОСНЕФТЬЮ НА ПОСТАВКУ НЕФТИ С 1 АПР 2024Г С ОПЛАТОЙ В РУБЛЯХ
▪️По оценке аналитиков, налоги для нефтяных компаний РФ остаются самыми высокими в сырьевом секторе – государство изымает в бюджет в среднем 76% прибыли компаний.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал компании растёт из года в год. Так в 2014 году это было 2 триллиона 881 миллиард р., а в 2023 уже 8 триллионов 414 млрд р. При том с 2020 года динамика ускоряется: 2020 +6%, 2021 +19%, 2023 +30%.
▪️Долг. С 2015 по 2019 компания держала уровень долга в диапазоне 7 трл 335 млрд р. — 8 трл 530 млрд р. С 2020 по 2023 долги повысились и находятся в диапазоне 9.891T р. до 10.373Т р.
ℹ️ Кэш - 27.8 млрд р., долг - 10,375Т р. (по данным РСБУ за 1 кв 2024, данных по МСФО нет, компания не публиковала). Долг больше кэша в 385 раз. Финансовое здоровье - плохое. Но так как активы растут из года в год, значит компания умело обращается со своими долгами и такой высокий уровень долга не мешает компании работать.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка сильно зависит от стоимости ресурсов, поэтому она не стабильная, сильно прыгающая. С 2014 по 2017 стояла в диапазоне 4 Т 988 МЛРД р. — 6 триллионов р. С 2018 по 2023 стоит в диапазоне 8 ТРЛН 238 млрд р. — 9 трлн 163 млрд
▪️Прибыль. В целом компания показывает регулярный рост прибыли с периодическими просадками. Так просадка была в 2016 т 2020 годах. В последние годы: 2021 - 1 трлн р., 2023 - 1 трлн 529 млрд. В 2022 году отчета не было опубликовано.
▪️Свободный денежный поток. Также, как и прибыль, сильно "прыгает", встречаются годы с низким FCF, например в 2014, 2016 и 2017 годах. С 2021 года компания показывала рост: 2021 - 1.044 триллиона р. 2023 - 1.427 трлн р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По компании Роснефть есть 4 оценки аналитиков: ПСБ, Финам, АКБФ инвестиции, БКС. Оценки находятся в диапазоне 660 - 820 р. за акцию. Даты прогнозов от 20 октября 2023 по 20 марта этого года.
🆚 Сравнение с конкурентами
По сравнению с самой собой по метрикам в предыдущие годы компания стоит дешевле, чем за последние 10 лет. По сравнению с компаниями из сектора — компания оценена чуть ниже среднего.
🤑 Дивиденды
Компания является стабильным плательщиком дивидендов. Дивиденды привязаны к прибыли компании. Последние 2 года компания выплачивает около 10% годовых. Выплачивает дважды в год. Раньше это было в октябре и июле, а сейчас в январе и июле. В последние годы дивидендные выплаты растут.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍58
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний разбор Роснефти делал 7 августа, тогда цена была 496 р., я ожидал коррекции к 465, после чего ожидал роста к 525. По факту мы падали глубже к 450 р, (разница с прогнозом 3%) после чего сделали отскок к 531 р. (разница с прогнозом 1%) Рубль к рублю предсказать не удалось, но плюс-минус пару процентов - да . Полный обзор по компании смотрите в прошлом обзоре, сейчас же я разберу компанию кратко.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 58B$
▪️ P/E — 3.9
▪️ P/S — 0.52
▪️P/B — 0.6
▪️EPS — 130.97
▪️EBITDA — 3.254T р.
ℹ️ С прошлого разбора компании акции Роснефти стали только еще дешевле. По сравнению с собой же акции Роснефти дешевле на 20-35%, чем в прошлые периоды.
🗞 Новостной фон
▪️Роснефть подала апелляцию на решение суда по иску Транснефти на 5 млрд руб.
▪️«Роснефть» возглавила рейтинг самых прибыльных компаний России
▪️Власти ФРГ продлили внешнее управление активами «Роснефти» до 10 марта 2025 года
▪️По нашим оценкам дивиденды Роснефти за 1п 24 г. могут составить 36,5 руб (ДД 7,6%), совокупная див.доходность по итогам года в районе 15-16% - ПСБ
▪️Сечин заявил о негативном влиянии высокой налоговой нагрузки на нефтяную отрасль
▪️Чистая прибыль Роснефти по МСФО в I полугодии выросла на 26,9% г/г и составила 773 млрд руб. EBITDA увеличилась на 17,8%, до 1,65 трлн руб. – отчет
💰 Финансовое здоровье
Собственный капитал - постоянный рост, часто двухзначными значениями, за 1п 2024 рост поскромнее - 7%. Чистый долг в отчете не указан по какой-то причине. Все обязательства упали на 2% за 1п 2024. Выручка с 2018 по 2024 годы не очень активно росла, если взять весь период, с периодическим падением. За 1п2024 выручка выросла на 14% по сравнению с 1п 2023. Чистая прибыль за 1п 2024 выросла на 14% и составила 1,736T р., но темы роста прибыли сократились (в 2022 +510%, в 2023 +51%). FCF растёт из года в год.
С финансовым здоровьем компании все отлично, идёт рост, хорошими темпами, но скорость этого роста снизилась.
🆚 Сравнение с конкурентами
Роснефть - самая крупная по капитализации компания из сектора. По метрикам компания на 10-15% дешевле, чем большинство конкурентов. По метрикам рентабельности Роснефть похуже на 10-15%, чем конкуренты.
🤑 Дивиденды
Более 18 лет компания выплачивает дивиденды, более 12 лет подряд идёт рост дидвидендов. В последние годы дивиденды выплачиваются в районе 9-10% годовых. Обычно это 2 выплаты в год в январе и июле.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы в моменте говорят о коррекции. на недельном 50/50. Поэтому сейчас в прогнозе движения графика можно говорить только о коротком сроке. Также ближайшие движения будут сильно зависеть от всего движения по индексу Московской биржи, а по ней, как я много писал в последнее время, сейчас неопределенный момент. Мы находимся в той зоне, где рыынок определяется - дальше продолжим падать к 2500 или пойдем на 3000-3200. Поэтому в моменте повышенная неопределенность. Наибольшую вероятность ближайшего движения цены я отобразил на графике.
🧠 Выводы
У компании всё хорошо, рост всех показателей, рост дивидендов и они уже более 10%, сокращаются обязательства (почему-то молчат про чистый долг с 2023 года, это из минусов, данные засекречены). Бизнес растёт, в целом всё хорошо. Что касается графика, сейчас на дневном ТФ индикаторы за коррекцию, а вот что будет после коррекции будет зависеть от общего движения рынка. Если вы ранее не брали по более низким ценам, где я писал подумать взять, то в этой точке я бы сидел "на заборе" (без позиции" и брал бы когда рынок определился с направлением, или когда индекс будет по 2500 снова (если будет падение).
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍192
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний обзор Роснефти делал 30 сентября, тогда акции стоили 508 р. и я ожидал коррекции к ~450,а после ждал отскока или роста. Сейчас акции торгуются по 443 р. и первая часть моего прогноза уже отработала. Пора ли покупать? Давайте разбираться.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 47.4B$ (крупнейшая по капитализации компания России)
▪️ P/E — 3.32
▪️ P/S — 0.44
▪️P/B — 0.51
▪️EPS — 130.97 р.
▪️EBITDA — 3.254T р.
ℹ️ Уже второй обзор говорю, что по метрикам компания становится только еще дешевле. Компания имеет самую дешевую оценку за последние 10 лет. На 25-35% дешевле, чем обычно.
🗞 Новостной фон
▪️Лукашенко сообщил о договоренности с «Роснефтью» по изучению недр Гомельской области с целью добычи нефти.
▪️Роснефть планирует построить на Сахалине перевалочный комплекс — морской перевалочный терминал для круглогодичной транспортировки нефти
▪️«Роснефть» возглавила рейтинг самых прибыльных компаний России
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Точно такое же, как в прошлом обзоре. Еще не выходило свежих отчетов, чтобы что-то могло изменится.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет, старые от 661 до 820 р.
🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая компания, но сейчас Лукойл по капитализации дороже. По метрикам Роснефть дешевле большинства других компаний из сектора, но есть и дешевле, Сургутнефтегаз вообще за даром отдают 🙈 По метрикам рентабельности Роснефть примерно как в целом на рынке.
🤑 Дивиденды
Более 18 лет компания выплачивает дивиденды, более 12 лет подряд идёт рост дидвидендов. В последние годы дивиденды выплачиваются в районе 9-10% годовых. Обычно это 2 выплаты в год в январе и июле.
📈 Технический анализ
Подошли к очередному уровню поддержки ~430 р. На дневном ТФ индикаторы сейчас расходятся. Поэтому прямо в настоящий момент еще нет сигнала. Но чаще всего вот такая ситуация, как сейчас, говорит о наиболее вероятном отскоке. После которого может быть слабый рост. Думаю что в ближайшее время может продолжится отскок. Наиболее вероятное движение отобразил на графике. В негативном сценарии, если пробиваем уровень 430 и закрепляемся — открывается дорога к 380 рублям.
🧠 Выводы
Очень даже может быть, что в ближайшее время будет отскок по Роснефти. Акции очень-ОЧЕНЬ дешевые. Текущуая цена — привлекательная. Если не уйдем ниже текущего уровня, можем уже начинать отскакивать. Компания хорошая, фундаментал — никаких проблем. Если весь рынок продолжит падение — Роснефть скорее тоже зальют. Возможно прямо сейчас очень выгодное место для покупки. Но покупать страшно 😁 Это так всегда и бывает. Сам я пока не покупаю, жду разворота по всему рынку.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍193🤣6
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
💰 Сегодня буду закупаться акциями РФ. Пока на отскок, а там посмотрим.
Список кого буду покупать. Плюс-минус всех в равных пропорциях. Вот все тикеры, кого буду брать:
#ROSN
#GAZP
#SNGS
#LKOH
#SIBN
#TATNP
#NVTK
#TRNFP
#SBERP
#VTBR
#TCSG
#MOEX
#SPBE
#MGKL
#MGNT
#OZON
#HNFG
#BELU
#FIXP
#CHMF
#ALRS
#GMKN
#MAGN
#NLMK
#PHOR
#ENPG
#VKCO
#CIAN
#YDEX
#MBNK
#LEAS
#MTSS
#NKNCP
#AQUA
#SFIN
Никого не призываю повторять. Не могу гарантировать, что всё вырастет. Не могу гарантировать мощного-сочного роста. Но я на это надеюсь.
Что делать вам — это всегда ваша ответственность, имейте это ввиду!
😁 Инструкция: как пользоваться моей аналитикой
Список кого буду покупать. Плюс-минус всех в равных пропорциях. Вот все тикеры, кого буду брать:
#ROSN
#GAZP
#SNGS
#LKOH
#SIBN
#TATNP
#NVTK
#TRNFP
#SBERP
#VTBR
#TCSG
#MOEX
#SPBE
#MGKL
#MGNT
#OZON
#HNFG
#BELU
#FIXP
#CHMF
#ALRS
#GMKN
#MAGN
#NLMK
#PHOR
#ENPG
#VKCO
#CIAN
#YDEX
#MBNK
#LEAS
#MTSS
#NKNCP
#AQUA
#SFIN
Никого не призываю повторять. Не могу гарантировать, что всё вырастет. Не могу гарантировать мощного-сочного роста. Но я на это надеюсь.
Что делать вам — это всегда ваша ответственность, имейте это ввиду!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍91🔥14
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний обзор по Роснефти делал 29 октября, тогда цена была 442 р. Я ожидал, что мы какое-то время будем находится в районе боковика 430-460, после чего можем начать рост, если будет рост всей российской фонды. По факту мы там и находимся весь месяц 430-470 с редкими заходами повыше. Сейчас акции стоят 473. Чего ждать дальше?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 49B$ — одна из крупнейших по капитализации компаний России
▪️ P/E — 4.65
▪️ P/S — 0.51
▪️P/B — 0.56
▪️EPS — 105.4 р.
▪️EBITDA — 2,923T р.
ℹ️ По сравнению с собой же в другие периоды акции Роснефти продаются на 10-20% дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОСНЕФТИ ПО МСФО ЗА 9 МЕС. СОСТАВИЛА 926 МЛРД РУБ., ЗА III КВ. 153 МЛРД РУБ. (КОНСЕНСУС 139 МЛРД РУБ.)
▪️РОСНЕФТЬ ВОЗОБНОВИЛА ВЫКУП СОБСТВЕННЫХ АКЦИЙ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ - СЕЧИН
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 9М2024ТТМ растёт на 10% и это даже немного лучше, чем за 1П2024ТТМ, тогда рост был 7%.
▪️Чистый долг — данные отсутствуют
▪️Обязательства за 9М2024ТТМ выросли менее 1%, можно предположить, что компания не наращивает долг в этом году. Кэш — также нет данных.
ℹ️ К сожалению компания не публикует все данные по отчету. Но растущий СК и не растущие обязательства намекают, что у компании продолжается рост без увеличения долга.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 9М2024ТТМ выросла на 11%. Это даже лучше, чем в 2023 году.
▪️Прибыль за 9М2024ТТМ сократилась на 9% и составляет 1.392T р.
▪️Свободный денежный поток за 9М2024ТТМ вырос на 3%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Много свежих оценок. От 5 ноября от АКБФ Инвестиции, таргет — 814. От 15 ноября от ФИНАМ, таргет — 520 р., второй от другого аналитика ФИНАМ от 29 ноября — 669 р. От Т-Инвестиции за 2 декабря, таргет — 590 р.
🤵♂️ Основные акционеры
40.4% — АО "РОСНЕФТЕГАЗ"
19,8% — BP Russia Investments Limited
18.5% — QH Oil Investments LLC
🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в секторе, да и одна из крупнейших в России. По метрикам оценена примерно средне, по рынку. По долговой нагрузке не известно — не публикует данные. По метрикам маржинальности бизнеса немного хуже рынка. По выручке за 5 лет — тоже слабее рынка. Сходу можно сказать, что как бизнес лучше Газпромнефть, Татнефть. Чуть лучше Лукойл. Но еще надо поп дивидендам надо сравнивать. И да, посмотрите разбор всего нефтгегазового сектора.
🤑 Дивиденды
Более 18 лет компания платит дивиденды. Последние 2 года в районе 9-10%. На январь 2025 года уже объявлены дивиденды 36,47 р. или 7,44%.
📈 Технический анализ
Хотел обратить внимание на долгосрочный тренд. Роснефть идёт в расширяющемся треугольнике. По классике — это довольно редкая фигура. И она идёт до тех пор, пока не начнет выходить вверх или вниз и какой-то большей вероятности нет. Наиболее вероятно, что это движение продолжится, с периодическим хождением то к верхней, то к нижней границе. В моменте на дневном ТФ все индикаторы за продолжение роста. Ближайший уровень сопротивления — 500. От туда можем опять чуть ниже уйти. Ближайшие движения, какие будут на мой взгляд, отобразил на графике. Думаю в январе мы увидим мощные движения на рынке с приходом Трампа. Это отобразится на графике и Роснефти.
🧠 Выводы
В моменте есть замедление темпов роста СК и прибыль чуть сократилась. Но учитывая, что компания работает в подсанкционном режиме — просто красавчики. Продолжают платить высокие дивиденды. Да, конечно, не как в банке сейчас. Но такую доходность вообще единицы могут предложить и то случайно. В то время как остальной рынок РФ жестко упал, Роснефть всего-лишь на 25% ниже своих максимумов 2021 года. Вообщем всё у компании хорошо — и фундаментал и оценка и дивиденды. Осталось дождаться, когда весь рынок начнет расти. И будет много интересного в январе на приходе Трампа к власти.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍306
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний обзор по Роснефти делал 5 декабря, тогда акции стоили 473 р. и я ожидал роста к 531 р. Где сейчас мы и находимся 😁. Но в промежутке еще ходили даже выше моих ожиданий к 612 р. — следующему уровню сопротивления. Сейчас акции стоят 536 р. чего ждать дальше?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 58.2B$
▪️ P/E — 5.08
▪️ P/S — 0.56
▪️P/B — 0.62
▪️EPS — 105.39 р.
▪️EBITDA — 2.923T р.
ℹ️ По метрикам акции стали чуть дороже, чем в прошлом обзоре. По сравнению с 2023 годом акции оценены плюс-минус также, а в другие периоды на 10-30% дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️Суд отклонил иск Роснефти к Транснефти на 6.1 млрд рублей
▪️СД Роснефти решил продлить полномочия Сечина на посту главного исполнительного директора сроком на 5 лет
▪️РОСНЕФТЬ И ИНДИЙСКИЙ НЕФТЕПЕРЕРАБОТЧИК RELIANCE ДОГОВОРИЛИСЬ О ПОСТАВКАХ СЫРЬЯ СРОКОМ НА 10 ЛЕТ. РОСНЕФТЬ БУДЕТ ПОСТАВЛЯТЬ RELIANCE В РАМКАХ СДЕЛКИ ОКОЛО 500.000 БАРР/СУТ НЕФТИ
💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Отчет за 3 кв 2024 я разбирал в прошлом обзоре, отчет за 4 кв и за весь 2024 год еще не опубликован. Если кратко за 9М2024ТТМ: собственный капитал +10%, обязательства +1%, выручка +11%, прибыль -9%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих прогнозов нет. 4 старых от 20 марта 2024 по 2 декабря 2024 года находятся в диапазоне от 661 р. до 814 р.
🤵♂️ Основные акционеры
40.4% — АО "РОСНЕФТЕГАЗ"
19,8% — BP Russia Investments Limited
18.5% — QH Oil Investments LLC
🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в секторе, да и одна из крупнейших в России. По метрикам оценена примерно средне, по рынку. По долговой нагрузке не известно — не публикует данные. По метрикам маржинальности бизнеса немного хуже рынка. По выручке за 5 лет — тоже слабее рынка. Сравнение всего сектора публиковал здесь, в рейтинге Роснефть занял место №4.
🤑 Дивиденды
Более 18 лет компания платит дивиденды. Последние 2 года в районе 9-10%. В январь уже выплачены дивиденды 36,47 р. или 6,34%.
📈 Технический анализ
В районе 610 р. есть сильный продавец. Сейчас у нас середина коррекции по акциям Роснефти. Есть еще задел для движения ниже. Где-то до 510-520. От туда я ожидаю очередной заход на 610 и очередной раз не пробьем. Опять коррекция будет. И вот с какой-то там типа третьей попытки я думаю пробьём этот уровень и пойдем выше, образуя фигуру клин. Как я вижу это движение цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Есть некоторое сокращение прибыли по итогу 3кв 2024, но в остальном пока все хорошо. Дивиденды платит, денег много, после коррекции, ожидаю продолжения роста акций. У компании всё хорошо на фин. здоровье.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
⭐️ Проголосовать за канал — чтобы у нас
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍343🔥27
Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
🇷🇺 Индекс МосБиржи. Обзор на неделю. #IRUS На прошлой неделе я делал обзор индекса МосБиржи и пришел к мнению, что в рамках недели мы сходим ниже. Не ожидал какого-то мощного падения, но думал, что можем пойти закрывать гэп в районе 3050. По факту мы падали…
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний обзор по Роснефти я делал 27 января, тогда акции стоили 535 р.и я ожидал роста к 610 и выше к 640 р. По факту был рост до 615 ✅ а потом скорректировались. Сейчас торгуются по 560. Чего ждать дальше?
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 65,8B$
▪️ P/E — 5.28
▪️ P/S — 0.58
▪️P/B — 0.64
▪️EPS — 105.39 р.
▪️EBITDA — 2.923T р.
ℹ️ Стали чуть дороже, чем в прошлом обзоре. По метрикам акции Роснефти все еще дешевле на 20-40%, чем в предыдущие 10 лет.
🗞 Новостной фон
▪️Роснефть по итогам 2024г обогнала американскую ExxonMobil и заняла 4-ю строчку в рейтинге топ-100 крупнейших нефтегазовых компаний мира — Energy Intelligence
💰 Финансовое здоровье
Отчета за 4 кв и 2024 год еще не было. Отчет за 3 кв 2024 я разбирал в прошлом обзоре. Если кратко за 9М2024ТТМ: собственный капитал +10%, обязательства +1%, выручка +11%, прибыль -9%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих прогнозов нет. 4 старых от 20 марта 2024 по 2 декабря 2024 года находятся в диапазоне от 661 р. до 814 р.
🤵♂️ Основные акционеры
40.4% — АО "РОСНЕФТЕГАЗ"
19,8% — BP Russia Investments Limited
18.5% — QH Oil Investments LLC
🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в секторе, да и одна из крупнейших в России. По метрикам оценена примерно средне по рынку или чуть дешевле. По долговой нагрузке не известно — не публикует данные. По метрикам рентабельности бизнеса немного хуже рынка. По выручке за 5 лет — тоже слабее рынка. Сравнение всего сектора публиковал здесь, в рейтинге Роснефть занял место №4.
🤑 Дивиденды
Более 18 лет компания платит дивиденды. Последние 2 года в районе 9-10%. В январе уже выплачены дивиденды 36,47 р. или 6,34%.
📈 Технический анализ
После роста с 430 идёт коррекция. На открытие в понедельник не исключаю спекулятивный вынос вверх, а после снижения. В целом жду коррекции, как и по всему рынку. Маловероятно что какая-то компания выдержит, если будет корректироваться весь рынок. Цели коррекции — около 510. Как я вижу движение цены отобразил на графике.
🧠 Выводы
Сама компания отличная. Есть на рынке чуть получше. Но в целом Роснефть это хорошая, дивидендная, с хорошим менеджментом компания, которая растёт из года в год существенными темпами. Компания, которую очень даже логично удерживать долгосрочно инвестору. Любая хорошая коррекция по Роснефти — это повод по-чуть-чуть увеличивать позицию. Ура — коррекция 😁 Как-то так.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍368
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний обзор по Роснефти я делал 2 марта, тогда акции стоили 559 р. и я ожидал падения к 510 р. И про особый рост от туда не писал, считал, что надо посмотреть по ходу будет. Падали мы и до 510 и ушли ниже к 427 в моменте на панике по поводу пошлин Трампа и падение нефти. Сейчас акции стоят 454 р., давайте разбираться, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 55.5B$
▪️ P/E — 4.41
▪️ P/S — 0.47
▪️P/B — 0.52
▪️EPS — 102.28 р.
▪️EBITDA — 3.029T р
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором стал стоить заметно дешевле. По метрикам Роснефть сейчас имеет самую низкую оценку за 10 лет. У компании вышел отчет за 2024 год, вот его и разберем.
🗞 Новостной фон
▪️За этот месяц новости выходили только по самой нефти, она падала, а также разные пугалки Трампа, что он введет пошлины для стран, покупающих российскую нефть, если по СВО не договорятся. Существенных новостей по самой Роснефти не было.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал вырос на 9% в 2024 году, а в 2023 рост был 30%.
▪️Чистый долг — 3,6T р.
▪️Компания в пресс-релизе опубликовала: Отношение чистого финансового долга к EBITDA по итогам года составило менее 1,2. А это не высокий уровень долга.
ℹ️ У компании не высокий уровень долговой нагрузки, финансовое здоровье хорошее. Рост СК замедлился по сравнению с 2023 годом, но он был.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 11%. А в 2023 росла на 5%.
▪️Прибыль за 2024 год упала на 12%, а в 2023 году росла на 51%.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году упал на 9% до 1,295T р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть прогноз от ЦИFРА брокер от 21 марта — 682 р. Три старых прогноза: от 670 до 814 р.
🤵♂️ Основные акционеры
40.4% — АО "РОСНЕФТЕГАЗ"
19,8% — BP Russia Investments Limited
18.5% — QH Oil Investments LLC
10,7% — НКОАО "Национальный расчетный депозитарий"
9,6% — ООО "РН-НефтьКапиталИнвест"
🆚 Сравнение с конкурентами
Одна из крупнейших по капитализации компаний в России, крупнейшая в своей отрасли. По метрикам оценивается дешевле рынка. Уровень долга не известен. По метрикам рентабельности — по рынку. Рост выручки за 5 лет — хуже рынка.
🤑 Дивиденды
2022 — 6,47%. 2023 — 9,29%. 2024 — 10,3%. 2025 — уже 6,34% и будет вторая выплата, её процент пока не известен.
Т.е. в год около 9-10% годовых примерно выходит. Финансовое здоровье позволяет и дальше платить дивиденды.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ все индикаторы говорят за рост. Неделька также разгрузилась и потенциала падения на недельном ТФ нет. Можно ожидать роста на месяц-два. С коррекциями, но все же роста. Как я вижу ближайшие движения отобразил на графике.
🧠 Выводы
2024 год был более слабым для компании, чем 2023. Вероятно геополитика, сильный рубль, высокая процентная ставка и снижение экономической активности повлияла на все показатели компании. По большому счету именно и делали в ЦБ РФ действия, которые мы видим в отчетах Роснефти и многих других компаний. Поэтому более слабый отчет в 2024 году — очень логичная вещь. Тем не менее компания остается с хорошим здоровьем, без особых проблем, платящая дивиденды и самые низкие метрики в настоящий момент. На мой взгляд сейчас неплохая точка для входа.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍445🔥20🤔14
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний обзор по Роснефти делал 12 апреля, тогда акции стоили 455 р. и я ожидал, что сначала будет боковик, а после акции пойдут в рост, но тоже не сильный, в район 510, а потом 540. По факту же сначала постояли в боковике (✅), потом росли на 486 (не доросли до 510 р. 5%), а после опять вернулись к тем же значениям и акции стоят в боковике. Таким образом мы примерно там же, где были в прошлом обзоре. Давайте посмотрим, какие выходили новости, что ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 57.64$
▪️ P/E — 4.3
▪️ P/S — 0.46
▪️P/B — 0.51
▪️EPS — 102.28
▪️EBITDA — 3,02T р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали стоить чуть дешевле из-за падения цены на акции. Отчета за 1 кв. еще не было.
🗞 Новостной фон
▪️СД РОСНЕФТЬ: ДИВИДЕНДЫ 2024Г = 14.68 РУБ/АКЦ. ГОСА - 30 июня, отсечка - 20 июля.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал вырос на 9% в 2024 году, а в 2023 рост был 30%.
▪️Чистый долг — 3,6T р.
▪️Компания в пресс-релизе опубликовала: Отношение чистого финансового долга к EBITDA по итогам года составило менее 1,2. А это не высокий уровень долга.
ℹ️ У компании не высокий уровень долговой нагрузки, финансовое здоровье хорошее. Рост СК замедлился по сравнению с 2023 годом, но он был.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 11%. А в 2023 росла на 5%.
▪️Прибыль за 2024 год упала на 12%, а в 2023 году росла на 51%.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году упал на 9% до 1,295T р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ 16 апреля Финам поставил таргет на 576,3 р. за акцию. Три более старых таргета от 5 ноября 2024 по 21 марта 2025 от 670 до 732,92 р. за акцию.
🤵♂️ Основные акционеры
40.4% — АО "РОСНЕФТЕГАЗ"
19,8% — BP Russia Investments Limited
18.5% — QH Oil Investments LLC
10,7% — НКОАО "Национальный расчетный депозитарий"
9,6% — ООО "РН-НефтьКапиталИнвест"
🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе, одна из крупнейших в России. По метрикам оценивается немного дешевле рынка. По метрикам рентабельности в среднем по рынку. По росту выручки за 5 лет — хуже рынка.
🤑 Дивиденды
2022 — 6,47%. 2023 — 9,29%. 2024 — 10,3%. 2025 — ожидается 9,68% с второй выплатой в июле, что немного ниже, чем в 2024 году. Но в 2024 году нефть была дороже, а доллар выше.
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ пока что говорят о движение вниз, вероятно можем еще раз протестировать уровень 420 р. Но после ожидаю роста в район 486 р. Рост до 486 — это будет всего-лишь про движение в боковике 420-490. От туда я снова жду коррекции, и только лишь после можем пойти на 540. Поход на 540 возможен в том случае, если за это время случится перемирие или начнет расти нефть или начнет падать рубль. Если же все эти 3 события случаться, тогда можем вырасти сильнее 540 р.
🧠 Выводы
На акции компании сейчас много давящих факторов: желание ЦБ побороть инфляцию и на этом фоне слабая экономика, падение нефти, сильный рубль, а также классическая геополитика. Все эти факторы сейчас в негативном для роста компании месте. Но если один или несколько этих факторов начнет меняться, тогда мы можем увидеть существенный рост котировок. В сложные для себя времена компания продолжает платить хорошие дивиденды, наращивать собственный капитал, не уходить в закредетованность, Т.е. это говорит о хорошем управление, высокой эффективности. Как и когда начнут улучшаться факторы для роста предсказать сложно, но надеюсь, что сложится положительно и мы увидим рост. Ожидания роста отобразил на графике.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
⭐️ Проголосовать за канал
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍351
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний обзор по Роснефти делал 20 мая, тогда акции стоили 438 р. и я ожидал падения до 417 р., а от туда ждал роста до 486, после снова коррекции и потом снова роста до 542, если бы были подвижки по мирному процессу. По факту мы падали до 410 🎯, от туда выросли до 460 🎯 — первые ближайшие две цели спрогнозировать получилось. А потом без позитива о мирных переговорах ушли в боковик и на див.гэпе ходили до 396 р. Как говорится что смог спрогнозировать — спрогнозировал, а дальше мои полномочия всё 😁 Сейчас торгуется по 414 р., давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 56B$
▪️ P/E — 5.14
▪️ P/S — 0.45
▪️P/B — 0.48
▪️EPS — 80.67 р.
▪️EBITDA — 2.77T р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали оцениваться дороже. Вышел отчет за 1КВ2025 и там прибыль поменьше. Разберу этот отчет, посмотрим новости и график.
🗞 Новостной фон
▪️Сечин на ПМЭФ представил произведенную по технологии «Роснефти» синтетическую нефть
▪️«Роснефть» и Минфин РФ вместе проработают меры снижения влияния санкций — сообщили на ПМЭФ
▪️Роснефть приобрела контроль в крупнейшем в России месторождение редкоземельных металлов, сообщал RTRS
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал на 1КВ2025ТТМ сократился примерно на 0.25%.
▪️Чистый долг 3.6T р. (на конец 2024 года)
▪️Net Debt / EBITDA — 1,36 (источник) — долговая нагрузка немного выросла, но она остается низкой, не является проблемой для жизни компании.
ℹ️ Можно сказать по текущим значениям, что компания замерла. Чуть-чуть снизился СК, чуть-чуть выросла долговая нагрузка. Финансовое состояние все еще хорошее. Но остается вопрос, как будет дальше. Сейчас роста нет.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ упала на 3%
▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 16%
▪️Свободный денежный поток на 1КВ2025ТТМ упал на 15%
🔮 Будущее, оценки
▪️ Альфа-Инвестиции поставили таргет на 555,7 р. 30 мая. 4 более старых таргета от 5 ноября 2024 по 16 апреля 2025 от 576 до 732,92 р. за акцию.
🤵♂️ Основные акционеры
40.4% — АО "РОСНЕФТЕГАЗ"
19,8% — BP Russia Investments Limited
18.5% — QH Oil Investments LLC
10,7% — НКОАО "Национальный расчетный депозитарий"
9,6% — ООО "РН-НефтьКапиталИнвест"
🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе, одна из крупнейших в России. По метрикам оценивается в среднем по сектору (в прошлом обзоре дешевле). По метрикам рентабельности в среднем по рынку. По росту выручки за 5 лет — слабее сектора.
🤑 Дивиденды
2022 — 6,47%. 2023 — 9,29%. 2024 — 10,3%. 2025 — 9,89%.
Стабильная дивидендная компания. Последние годы платит около 10% годовых.
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ за рост. Но мы находимся в нисходящем канале и рост ограничен верхней границей канала. Когда дойдем до верха от туда будет 50/50 — либо идём к 460 либо к 395. Но то что сначала дорастём до 425 это почти наверняка.
🧠 Выводы
1 квартал 2025 показал некоторую слабость, стало всё немного послабее. Если в 2024 году мы еще росли, то сейчас встали и чуть-чуть падаем. Что будет дальше — зависит от геополитики, от инфляции, от процентной ставки. Если в этих направлениях получится победить, то и Роснефть не подкачает. Пока у компании все в целом ОК, но может быть ухудшение, если экономическая ситуация в стране продолжит ухудшаться. Мнение сейчас у меня нейтральное по акциям Роснефти.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
📊 FinanceMarker.ru — источник визуальных данных
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍372❤37🤔14