🛢️Обзор по компании Татнефть #TATN #TATNP
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний обзор по Татнефти был чуть более месяца назад, так как отчетов по МСФО не выходило, то разберу только основное: график, новости, выводы, чего ждать дальше.
В последнем обзоре от 2 октября акции стоили 641 р., я ожидал сначала небольшого роста до 665, после коррекции в район 615-620, а после ожидал продолжения роста. По факту тогда прям рубль в рубль сначала сходило на 665, а вот после была более глубокая коррекция, не до 615, а до 530, падали со всем рынком. Сейчас идёт отскок. Давайте посмотрим, чего стоит дальше ждать.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 13,5B$
▪️ P/E — 4.54
▪️ P/S — 0.70
▪️P/B — 1.03
▪️EPS —
▪️EBITDA —
ℹ️ Акции Татнефти стали еще дешевле, теперь на 25-35% дешевле по сравнению с собой в другие периоды.

🗞 Новостной фон
▪️Татнефть РСБУ 9 мес 2024г: выручка Р1,15 трлн (+28% г/г), чистая прибыль Р172,41 млрд (-17,2% г/г)
ℹ️ Других новостей больше не было

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
Так как за месяц не было отчетов по МСФО, то все так же, как и месяц назад.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. Старые: от 710 до 850 (по оценкам 5 фин. компаний)

🤵‍♂️ Основные акционеры
27,23% — АО "Связьинвестнефтехим" (Татарстан)
2,88% — Vamolero Holdings Co. Limited

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупная по капитализации компания, но не самая крупная в своем секторе. Фактически по метрикам компания оценена не дорого, однако в рамках сектора дороже других компаний. Однако по метрикам рентабельности компания выглядит лучше остальных.

🤑 Дивиденды
Татнефть один из наиболее стабильных и прогнозируемых плательщиков дивидендов. Платят до 3 раз в год. Див.доходность выходит в этом году под 14,6%. В последние годы дивиденды были в районе 11-15%. Максимальные были в 2019 году - 18,4%, До 2017 года платили заметно меньше, около 5-7%. Судя по финансовому здоровью Татнефти никаких проблем с дивидендами в ближайшие годы не будет. По префам #TATNP чуууть-чуть больше дивидендов платят.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за рост. Думаю, что мы можем сходить вплоть до 660 р. за акцию или +18% с текущих. По пути будут коррекции и сейчас мы можем еще немного постоять, но вероятно туда дойдем. По сроку - я думаю это где-то до середины декабря можем увидеть. Если не прилетит внезапных лебедей и не обвалится стоимость нефти. А вот после 660 р. можем снова в коррекцию пойти. И там будет дальше зависеть от ситуации на рынке — процентная ставка, индекс МосБиржи, Трамп и СВО и подобные факторы.

🧠 Выводы
Дешевая, дивидендная, с отличным финансовым здоровьем. В моменте я ожидаю как минимум отскока, возможно дойдем до 660 на нём, если не будет внезапного негатива. Что будет после отскока пока сложно спрогнозировать, там много неизвестных на уровне геополитики и стоимости ресурсов. Если сравнивать с другими компаниями из сектора, то Лукойл, Роснефть — плюс-минус тоже самое, а может быть даже где-то чуть и получше, чем Татнефть. Разборы всех нефтегазовых компаний РФ тут — есть из чего повыбирать и посравнивать.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

👋 Знакомимся тут! | ✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🛢️Обзор по компании Татнефть #TATN #TATNP
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний обзор по Татнефти делал 7 ноября, тогда акции стоили 563 р., ожидал боковик, а после роста вплоть до 664 р. По факту сначала росли до 604, потом падали до 498, от туда уходили до 696, а сейчас 668. Рост до 664 р. случился ✅ и даже несколько больше. Чего ждать дальше? Давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 14,85B$
▪️ P/E — 5.22
▪️ P/S — 0.8
▪️P/B — 1.18
▪️EPS — 125.14
▪️EBITDA — 425.3B р.
ℹ️ Еще одна компания, которая не опубликовала отчет за 3кв2024 и мы можем говорить только про 1П2024. По метрикам сейчас оценивается плюс-минус как обычно.

🗞 Новостной фон
▪️Все новости только про дивиденды, ничего значительного не было с 7 ноября.

💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка
С последнего обзора не было свежих отчетов, поэтому этот блок актуален и в прошлом обзоре. Если кратко про 1П2024: прибыль +1%, выручка +19%, собственный капитал +8%, чистый долг отрицательный вырос на 93% с -40,9B р. до -78,9B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. 4 старых таргета ставят прогноз от 710 до 840 р. за акцию

🤵‍♂️ Основные акционеры
27,23% — АО "Связьинвестнефтехим" (Татарстан)
2,88% — Vamolero Holdings Co. Limited

🆚 Сравнение с конкурентами
Компания входит в 10-ку по капитализации крупнейших компаний в секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору. Уровень долга — лучше рынка (отрицательный). По метрикам рентабельности — лучше рынка. По росту выручки — лучше рынка.

🤑 Дивиденды
Татнефть один из наиболее стабильных и прогнозируемых плательщиков дивидендов. Платят до 3 раз в год. Див.доходность выходит в этом году под 14,26%. В последние годы дивиденды были в районе 11-15%. Максимальные были в 2019 году - 18,4%, До 2017 года платили заметно меньше, около 5-7%. Судя по финансовому здоровью Татнефти никаких проблем с дивидендами в ближайшие годы не будет. По префам #TATNP чуууть-чуть больше дивидендов платят.

📈 Технический анализ
Несмотря на рост последних дней, индикаторы все равно сигнализируют за коррекцию. Как и на всем рынке сейчас. Мы видим рост, но индикаторы по большинству акций и индексу такие: ну-ну, ну-ну, растите-растите пока, мы-то знаем, что мы скоро все равно грохнемся. Вот пока что все это выглядит как-то так. Я надеюсь, что не будет какой-то прям большой коррекции, а скорее это будет небольшая коррекция. После которой мы опять начнем расти. Компания с отличным фундаменталом, дивидендами. Тут всё хорошо. Хотелось бы, чтобы техника не правильно сигнализировала и был бы рост без этой самой коррекции. Но посмотрим, как обычно через месяц-два, кто окажется прав — техника или текущий настрой рынка за рост.

🧠 Выводы
Ждем отчет за 2024 год. Ждем приход Трампа. На нём каждая акция России будет трепетать из-за геополитики. Точно будет высокая волатильность. В моменте я жду больше коррекцию, но не сильную. Сама компания — отличная. В моём лично составленном рейтинге нефтегазовых компаний Татнефть имеет рейтинг №2 в секторе.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

✈️ Навигация — тут более 120 разборов компаний России