⚪️ В среду акционеры Совкомфлота утвердили рекомендованные промежуточные дивиденды за 9М23 в размере 6,32 руб. на акцию, что означает общую сумму выплат 15 млрд руб. и доходность 4,8% (исходя из вчерашней цены закрытия). Компания распределит в пользу акционеров 23% скорректированной чистой прибыли за период, реестр акционеров для получения дивидендов будет закрыт 7 января.
⚪️ Мы оцениваем новость как умеренно позитивную, поскольку предполагаем, что одобрение дивидендов уже было заложено в котировки — совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в ноябре. Это решение позволит акционерам получить часть дивидендного дохода раньше, что должно снизить волатильность котировок Совкомфлота после дивидендной отсечки. Одобренный размер дивидендов составляет лишь 23% от скорректированной чистой прибыли за 9М23 — меньше, чем Совкомфлот распределял в качестве годовых дивидендов. Однако компания уточнила, что дивиденды за 9М23 не привязаны к чистой прибыли, и было решено выплатить 15 млрд руб. заранее.
⚪️ Совкомфлот по-прежнему намерен придерживаться своего стандартного подхода — ежегодно распределять в пользу акционеров 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Таким образом, мы сохраняем наш прогноз совокупных дивидендных выплат за 2023 год на уровне 19,3 руб. на акцию (доходность — 14,7%), что означает дополнительную выплату дивидендов за год в размере около 13 руб. на акцию (выплата будет произведена в конце июля 2024 года).
👉🏼 Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Совкомфлота и оценку Покупать с целевой ценой 161 руб. за штуку.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $FLOT
⚪️ Мы оцениваем новость как умеренно позитивную, поскольку предполагаем, что одобрение дивидендов уже было заложено в котировки — совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в ноябре. Это решение позволит акционерам получить часть дивидендного дохода раньше, что должно снизить волатильность котировок Совкомфлота после дивидендной отсечки. Одобренный размер дивидендов составляет лишь 23% от скорректированной чистой прибыли за 9М23 — меньше, чем Совкомфлот распределял в качестве годовых дивидендов. Однако компания уточнила, что дивиденды за 9М23 не привязаны к чистой прибыли, и было решено выплатить 15 млрд руб. заранее.
⚪️ Совкомфлот по-прежнему намерен придерживаться своего стандартного подхода — ежегодно распределять в пользу акционеров 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Таким образом, мы сохраняем наш прогноз совокупных дивидендных выплат за 2023 год на уровне 19,3 руб. на акцию (доходность — 14,7%), что означает дополнительную выплату дивидендов за год в размере около 13 руб. на акцию (выплата будет произведена в конце июля 2024 года).
👉🏼 Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Совкомфлота и оценку Покупать с целевой ценой 161 руб. за штуку.
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $FLOT
📈 Что такое бенчмарк и зачем он инвестору
Чтобы собрать портфель и торговать на фондовом рынке, инвесторы и трейдеры часто используют бенчмарки. Наверняка вы слышали это слово. Рассказываем, что именно оно означает.
#обучение
Чтобы собрать портфель и торговать на фондовом рынке, инвесторы и трейдеры часто используют бенчмарки. Наверняка вы слышали это слово. Рассказываем, что именно оно означает.
#обучение
🟢 Теханализ: индекс МосБиржи «на распутье»
С начала года индекс МосБиржи существенно вырос. Индекс МосБиржи с начала года двигался в восходящем канале и прибавил более 40%. В апреле линия EMA 50 пересекла EMA 200 снизу вверх, что подтвердило восходящий тренд. Индекс продолжил почти непрерывно расти до начала сентября. В начале осени он вплотную приблизился к 3 300 пунктов, но не смог преодолеть этот уровень и начал снижаться.
Сохраняется ли восходящий тренд? Индекс МосБиржи просел более чем на 6% с сентябрьских максимумов, а в начале декабря вышел из восходящего канала, который формировался с начала года. Индикатор находится вне этого канала более двух недель, и это может означать, что восходящий тренд на российском рынке акций прекратился.
С конца октября индекс МосБиржи находится в локальном нисходящем канале. Индекс выходил за его границы лишь один раз (в день дивидендной отсечки Лукойла), а затем быстро вернулся в канал. На российском рынке акций сейчас мало драйверов роста, которые могли бы привести к прорыву сопротивления и изменить локальный тренд.
Какие следующие цели? Важный психологический уровень поддержки для индекса МосБиржи – 3 000 пунктов. Ниже этой отметки индикатор не смог закрепиться ни в сентябре, ни в декабре. Если эта поддержка будет пробита, следующими техническими уровнями могут стать 2 900 и 2 750 пунктов.
Мы ожидаем умеренного снижения индекса МосБиржи в первой половине 2024 года. Давление на рынок акций может оказать рост доходности пятилетних ОФЗ до 13,5%. Это может привести к коррекции индекса МосБиржи до 3 000 пунктов. Дополнительные факторы риска — «навес» акций после редомициляции и укрепление рубля до 85 за доллар. По нашему мнению, во второй половине 2024 года индекс МосБиржи начнет восстанавливаться и к концу года достигнет 3 500 пунктов на фоне снижения ставки ЦБ и безрисковой доходности.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $MOEX
С начала года индекс МосБиржи существенно вырос. Индекс МосБиржи с начала года двигался в восходящем канале и прибавил более 40%. В апреле линия EMA 50 пересекла EMA 200 снизу вверх, что подтвердило восходящий тренд. Индекс продолжил почти непрерывно расти до начала сентября. В начале осени он вплотную приблизился к 3 300 пунктов, но не смог преодолеть этот уровень и начал снижаться.
Сохраняется ли восходящий тренд? Индекс МосБиржи просел более чем на 6% с сентябрьских максимумов, а в начале декабря вышел из восходящего канала, который формировался с начала года. Индикатор находится вне этого канала более двух недель, и это может означать, что восходящий тренд на российском рынке акций прекратился.
С конца октября индекс МосБиржи находится в локальном нисходящем канале. Индекс выходил за его границы лишь один раз (в день дивидендной отсечки Лукойла), а затем быстро вернулся в канал. На российском рынке акций сейчас мало драйверов роста, которые могли бы привести к прорыву сопротивления и изменить локальный тренд.
Какие следующие цели? Важный психологический уровень поддержки для индекса МосБиржи – 3 000 пунктов. Ниже этой отметки индикатор не смог закрепиться ни в сентябре, ни в декабре. Если эта поддержка будет пробита, следующими техническими уровнями могут стать 2 900 и 2 750 пунктов.
Мы ожидаем умеренного снижения индекса МосБиржи в первой половине 2024 года. Давление на рынок акций может оказать рост доходности пятилетних ОФЗ до 13,5%. Это может привести к коррекции индекса МосБиржи до 3 000 пунктов. Дополнительные факторы риска — «навес» акций после редомициляции и укрепление рубля до 85 за доллар. По нашему мнению, во второй половине 2024 года индекс МосБиржи начнет восстанавливаться и к концу года достигнет 3 500 пунктов на фоне снижения ставки ЦБ и безрисковой доходности.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $MOEX
Какой ваш прогноз индекса МосБиржи на следующий год (сейчас — 3 060 пунктов)?
Anonymous Poll
10%
Ниже 3 000 пунктов
21%
3 000 — 3 250 пунктов
27%
3 250 — 3 500 пунктов
23%
Выше 3 500 пунктов
19%
Посмотреть ответы
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций уверенно снизился
⚪️ К концу четверга индекс МосБиржи снизился на 1% после роста в течение нескольких сессий подряд. Инвесторы на российском рынке акций взяли паузу, после того как вчера в США индексы S&P 500, Dow Jones и NASDAQ Composite упали на 1,3–1,5%. К вечеру четверга давление на российский рынок акций оказало снижение цен на нефть. Ангола сообщила о выходе из состава ОПЕК из-за разногласий по квотам на добычу. Страна добывает 1,1–1,2 млн баррелей в сутки.
⚪️ По сообщениям СМИ, НОВАТЭК (минус 3%) объявил форс-мажор по проекту «Арктик СПГ 2». Компания направила соответствующие уведомления некоторым покупателям СПГ с будущего проекта, поскольку американские санкции угрожают началу поставок.
⚪️ Совет директоров ФосАгро (плюс 0,5%) одобрил повышение капитальных вложений в следующем году на 9% г/г до 73 млрд рублей.
⚪️ Селигдар (плюс 1,9%) сообщил, что производство золота компанией в 2023 году превысило 8 т. Это рекордный показатель, он выше уровня 2022 года на 7%.
⚪️ Fix Price Group (минус 0,4%) запустила распределительный центр в Екатеринбурге. Склад общей площадью 68 тыс. кв. м будет обслуживать магазины Уральского и Сибирского федеральных округов, а также магазины сети в Казахстане.
$NVTK $PHOR $SELG $FIXP
⚪️ К концу четверга индекс МосБиржи снизился на 1% после роста в течение нескольких сессий подряд. Инвесторы на российском рынке акций взяли паузу, после того как вчера в США индексы S&P 500, Dow Jones и NASDAQ Composite упали на 1,3–1,5%. К вечеру четверга давление на российский рынок акций оказало снижение цен на нефть. Ангола сообщила о выходе из состава ОПЕК из-за разногласий по квотам на добычу. Страна добывает 1,1–1,2 млн баррелей в сутки.
⚪️ По сообщениям СМИ, НОВАТЭК (минус 3%) объявил форс-мажор по проекту «Арктик СПГ 2». Компания направила соответствующие уведомления некоторым покупателям СПГ с будущего проекта, поскольку американские санкции угрожают началу поставок.
⚪️ Совет директоров ФосАгро (плюс 0,5%) одобрил повышение капитальных вложений в следующем году на 9% г/г до 73 млрд рублей.
⚪️ Селигдар (плюс 1,9%) сообщил, что производство золота компанией в 2023 году превысило 8 т. Это рекордный показатель, он выше уровня 2022 года на 7%.
⚪️ Fix Price Group (минус 0,4%) запустила распределительный центр в Екатеринбурге. Склад общей площадью 68 тыс. кв. м будет обслуживать магазины Уральского и Сибирского федеральных округов, а также магазины сети в Казахстане.
$NVTK $PHOR $SELG $FIXP
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок акций ощутимо просел, рубль ослаб из-за спроса на иностранную валюту
📈 В четверг индекс МосБиржи снизился на 1%. На него повлияли как негативная динамика американского рынка акций, так и снижение цен на нефть. Сильнее российскому рынку не дало упасть ослабление рубля. К вечеру стало известно, что НОВАТЭК объявил форс-мажор по проекту «Арктик СПГ 2».
🔺 Американский рынок акций, наоборот, уверенно вырос. Согласно окончательным данным Министерства торговли США, ВВП страны за 3К23 вырос на 4,9% в пересчете на год вместо ожидаемых 5,2%. Сейчас инвесторы закладывают в котировки снижение ставки ФРС на 25 б. п. уже в марте (вероятность этого оценивается в 71%).
🇷🇺 Рубль ослаб из-за спроса на иностранную валюту. В четверг рубль подешевел на 1% до 92 за доллар, а в определенный момент слабел до 92,8. В основном ослабление рубля происходило в период с 11:30 до 13:00 мск, и в это время резко выросли обороты торгов на валютном рынке. Примечательно, что с 12:15 до 12:30 мск на МосБирже устанавливается валютный фиксинг, который используется при расчетах по валютным фьючерсам. Валютные фьючерсы в среду экспирировались. Похоже, участник рынка, у которого была длинная позиция по валюте во фьючерсе, решил переоткрыть ее на спотовом рынке. Однако затем рубль начал постепенно восстанавливаться, а обороты торгов на валютном рынке снизились. Мы ожидаем, что в пятницу он вернется к 91 за доллар при поддержке экспортеров.
🛢️ Ангола заявила о выходе из ОПЕК. В четверг нефть подешевела на $0,31 до $79,39. Главной новостью стало заявление Анголы о выходе из ОПЕК, что оказало давление на котировки. По нашим прогнозам, Брент завершит эту торговую неделю в районе $80–81 за баррель.
💼 Динамика доходностей ОФЗ с фиксированным купоном будет зависеть от рубля. В четверг доходности большинства ОФЗ с фиксированным купоном изменились незначительно. Если рубль в пятницу продолжит дешеветь, они могут прибавить несколько базисных пунктов. В ином случае они существенно не изменятся.
На повестке дня: макростатистика из США
⚪️ Ценовой индекс расходов на личное потребление в США за ноябрь
⚪️ Число выданных разрешений на строительство и продажи нового жилья в США за ноябрь
⚪️ Заказы на товары длительного пользования в США по итогам ноября
Российский рынок акций ощутимо просел, рубль ослаб из-за спроса на иностранную валюту
📈 В четверг индекс МосБиржи снизился на 1%. На него повлияли как негативная динамика американского рынка акций, так и снижение цен на нефть. Сильнее российскому рынку не дало упасть ослабление рубля. К вечеру стало известно, что НОВАТЭК объявил форс-мажор по проекту «Арктик СПГ 2».
🔺 Американский рынок акций, наоборот, уверенно вырос. Согласно окончательным данным Министерства торговли США, ВВП страны за 3К23 вырос на 4,9% в пересчете на год вместо ожидаемых 5,2%. Сейчас инвесторы закладывают в котировки снижение ставки ФРС на 25 б. п. уже в марте (вероятность этого оценивается в 71%).
🇷🇺 Рубль ослаб из-за спроса на иностранную валюту. В четверг рубль подешевел на 1% до 92 за доллар, а в определенный момент слабел до 92,8. В основном ослабление рубля происходило в период с 11:30 до 13:00 мск, и в это время резко выросли обороты торгов на валютном рынке. Примечательно, что с 12:15 до 12:30 мск на МосБирже устанавливается валютный фиксинг, который используется при расчетах по валютным фьючерсам. Валютные фьючерсы в среду экспирировались. Похоже, участник рынка, у которого была длинная позиция по валюте во фьючерсе, решил переоткрыть ее на спотовом рынке. Однако затем рубль начал постепенно восстанавливаться, а обороты торгов на валютном рынке снизились. Мы ожидаем, что в пятницу он вернется к 91 за доллар при поддержке экспортеров.
🛢️ Ангола заявила о выходе из ОПЕК. В четверг нефть подешевела на $0,31 до $79,39. Главной новостью стало заявление Анголы о выходе из ОПЕК, что оказало давление на котировки. По нашим прогнозам, Брент завершит эту торговую неделю в районе $80–81 за баррель.
💼 Динамика доходностей ОФЗ с фиксированным купоном будет зависеть от рубля. В четверг доходности большинства ОФЗ с фиксированным купоном изменились незначительно. Если рубль в пятницу продолжит дешеветь, они могут прибавить несколько базисных пунктов. В ином случае они существенно не изменятся.
На повестке дня: макростатистика из США
⚪️ Ценовой индекс расходов на личное потребление в США за ноябрь
⚪️ Число выданных разрешений на строительство и продажи нового жилья в США за ноябрь
⚪️ Заказы на товары длительного пользования в США по итогам ноября
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Совет Федерации утвердил обязанность экспортеров сообщать ЦБ РФ о валютных активах зарубежных «дочек» — ТАСС.
⚪️ Акционерам Сбера стоит ждать рекордных дивидендов за 2023 год — глава банка.
⚪️ АЛРОСА по итогам 2023 года выполнила свой производственный план по добыче алмазов на 100% и добыла 34,6 млн карат против 35,6 млн карат годом ранее — правительство Якутии.
⚪️ Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 11 месяцев составила 417,5 млрд рублей — банк.
⚪️ Акции автодилера «Рольф» и его дочерние компании передаются во временное управление Росимуществу — указ президента РФ.
⚪️ Tesla запустила проект строительства в Шанхае накопителей энергии Megapack — агентство Xinhua.
$SBER $ALRS $VTBR
⚪️ Совет Федерации утвердил обязанность экспортеров сообщать ЦБ РФ о валютных активах зарубежных «дочек» — ТАСС.
⚪️ Акционерам Сбера стоит ждать рекордных дивидендов за 2023 год — глава банка.
⚪️ АЛРОСА по итогам 2023 года выполнила свой производственный план по добыче алмазов на 100% и добыла 34,6 млн карат против 35,6 млн карат годом ранее — правительство Якутии.
⚪️ Чистая прибыль ВТБ по МСФО за 11 месяцев составила 417,5 млрд рублей — банк.
⚪️ Акции автодилера «Рольф» и его дочерние компании передаются во временное управление Росимуществу — указ президента РФ.
⚪️ Tesla запустила проект строительства в Шанхае накопителей энергии Megapack — агентство Xinhua.
$SBER $ALRS $VTBR
Национальный расчётный депозитарий (НРД) начал процесс расчётов согласно Указу Президента РФ № 665 о порядке выплат по заблокированным иностранным ценным бумагам российских инвесторов (ИЦБ). Рассказываем, кто и как может их получить.
Кто может рассчитывать на выплаты от НРД
Инвесторы, обязательства перед которыми возникли у НРД с 1 февраля 2022 года по 8 сентября 2023 года, но не были исполнены из-за неправомерных действий и/или бездействия иностранных организаций.
Откуда поступят на счёт деньги
Выплаты инвесторам будут производится через депозитарии, где ведётся учет ИЦБ за тот период, когда эти ИЦБ учитывались в том или ином профучастнике. Если дата отсечки приходится на период с 01.02.2022 по дату перевода ценных бумаг к другому профучастнику, выплата поступит от СберБанка, если после даты перевода – то выплаты поступят от другого профучастника / брокера.
Когда, как и в каком порядке будут происходить выплаты
Выплаты физлицам будут осуществлены в 2 очереди. Сначала выплаты начислят по доходам в виде дивидендов по иностранным акциям, по паям (акциям) иностранных инвестиционных (акционерных) фондов, потом — по купонам и по облигациям и еврооблигациям РФ.
СберБанк с 20 декабря начал перечислять инвесторам поступившие от НРД денежные средств выплаты по первой очереди и второй очереди. Выплаты будут производиться в рублях за счёт средств, аккумулированных на счетах типа «И» в НРД — без ограничений по сумме выплаты.
Расчёты будут проводиться в порядке календарной очередности (начиная с обязательств, возникших 1 февраля 2022 года). Если средства на счёте типа «И», закончатся, выплаты временно приостановятся, пока на этом счёте снова не аккумулируются деньги.
Что нужно сделать, чтобы получить выплату
Вам ничего делать не нужно — если у вас есть «замороженные» активы, по которым у НРД возникли обязательства, деньги автоматически поступят на счёт, который вы указывали для зачисления выплат.
Какая сумма мне будет выплачена
Потенциально клиент сможет получить все выплаты по заблокированным ИЦБ за период с 01.02.2022 по 08.09.2023. Уточнить размер выплаты на 1 ценную бумагу в разрезе корпоративных действий, по которым Депозитарием Сбербанка планируется проведение выплат, можно на сайте Банка.
При зачислении выплат через депозитарий СберБанка вам поступит e-mail и sms/push уведомление по каждому корпоративному действию, по которому производилась выплата. В том числе включающее курс, по которому была рассчитана выплата.
Больше подробностей о процессе организации выплат, их порядке, курсах конвертации и сроках можно узнать в пресс-релизе Сбера, Депозитария, на сайте НРД.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Долговые мультипликаторы — сравниванием долги компании
В прошлом материале мы посмотрели, как оценивать компании по выручке, балансовой стоимости и будущей прибыли.
Но брать займы в бизнесе — обычное дело. Поэтому после оценки активов и прибылей компании стоит посмотреть на её долговую нагрузку. Об этом наша новая статья.
#полезное
В прошлом материале мы посмотрели, как оценивать компании по выручке, балансовой стоимости и будущей прибыли.
Но брать займы в бизнесе — обычное дело. Поэтому после оценки активов и прибылей компании стоит посмотреть на её долговую нагрузку. Об этом наша новая статья.
#полезное
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
◽️ Книга заявок на замещающие облигации, на которые будут обменяны субординированные еврооблигации Совкомбанка, включенные в капитал 2-го уровня, с погашением в 2030 году (купон — 8% годовых), закроется сегодня, 22 декабря.
◽️ НЛМК начал размещение замещающих облигаций для долларового выпуска НЛМК-26, которое продлится до 29 декабря.
◽️ Наблюдательный совет ВТБ принял решение заместить локальными облигациями все три выпуска еврооблигаций банка.
◽️ ГТЛК сообщила, что заместила еврооблигации с погашением в 2026 году на 55,2%, с погашением в 2027 году — на 57,8%.
◽️ Nordgold завершила замещение выпуска Nordgold-24. Коэффициент замещения выпуска составил более 84%.
◽️ Указом президента РФ срок обязательного предложения замещающих облигаций был продлен до 1 июля 2024 года. Госдума приняла законопроект, продлевающий до конца 2024 года возможность оплаты замещающих облигаций посредством переуступки прав по евробондам, учитываемым в иностранных депозитариях.
👉🏼 Читать полную версию обзора по ссылке.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации #frozen
◽️ Книга заявок на замещающие облигации, на которые будут обменяны субординированные еврооблигации Совкомбанка, включенные в капитал 2-го уровня, с погашением в 2030 году (купон — 8% годовых), закроется сегодня, 22 декабря.
◽️ НЛМК начал размещение замещающих облигаций для долларового выпуска НЛМК-26, которое продлится до 29 декабря.
◽️ Наблюдательный совет ВТБ принял решение заместить локальными облигациями все три выпуска еврооблигаций банка.
◽️ ГТЛК сообщила, что заместила еврооблигации с погашением в 2026 году на 55,2%, с погашением в 2027 году — на 57,8%.
◽️ Nordgold завершила замещение выпуска Nordgold-24. Коэффициент замещения выпуска составил более 84%.
◽️ Указом президента РФ срок обязательного предложения замещающих облигаций был продлен до 1 июля 2024 года. Госдума приняла законопроект, продлевающий до конца 2024 года возможность оплаты замещающих облигаций посредством переуступки прав по евробондам, учитываемым в иностранных депозитариях.
👉🏼 Читать полную версию обзора по ссылке.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации #frozen
🟢 Итоги вебинара с аналитиками SberCIB. На какие активы стоит обратить внимание в 2024 году?
🗓 Во вторник, 12 декабря, мы провели вебинар с аналитиками SberCIB. Вот его основные выводы:
Рубль может временно укрепиться в 1К24
◽️ Причиной ослабления рубля в конце 2022 года стало введение «потолка» цен на нефть.
◽️ Рубль продолжил дешеветь на фоне оттока капитала, после того как нерезидентам было разрешено продавать иностранные активы. Также сказались низкие объемы продажи иностранной валюты экспортерами.
◽️ Фундаментально курс рубля прежде всего зависит от объема экспорта — при нынешнем объеме справедливый курс USD/RUB должен быть около 80. Следовательно, рубль недооценен на 10–15%.
◽️ Обязательная продажа валютной выручки и отказ от покупок валюты по бюджетному правилу позволили рублю стабилизироваться около 90 за доллар.
◽️ Отсутствие существенных покупок валюты и ее продажа по бюджетному правилу в следующем году позволят рублю укрепиться до 85 за доллар в 1К24.
◽️ Однако позже он вернется к отметке 90, поскольку обязательная продажа валютной выручки может быть отменена, а компаниям могут разрешить выкуп акций у иностранцев.
◽️ Главный фактор риска для рубля — резкое сокращение экспорта, которое возможно в случае глобальной рецессии и расширения санкций против России. В этих условиях рубль может подешеветь относительно базового прогноза 90 рублей.
👉🏼 Читать подробнее о выводах здесь. Ссылка на презентацию.
📼 Посмотреть запись вебинара можно по ссылке.
#события
🗓 Во вторник, 12 декабря, мы провели вебинар с аналитиками SberCIB. Вот его основные выводы:
Рубль может временно укрепиться в 1К24
◽️ Причиной ослабления рубля в конце 2022 года стало введение «потолка» цен на нефть.
◽️ Рубль продолжил дешеветь на фоне оттока капитала, после того как нерезидентам было разрешено продавать иностранные активы. Также сказались низкие объемы продажи иностранной валюты экспортерами.
◽️ Фундаментально курс рубля прежде всего зависит от объема экспорта — при нынешнем объеме справедливый курс USD/RUB должен быть около 80. Следовательно, рубль недооценен на 10–15%.
◽️ Обязательная продажа валютной выручки и отказ от покупок валюты по бюджетному правилу позволили рублю стабилизироваться около 90 за доллар.
◽️ Отсутствие существенных покупок валюты и ее продажа по бюджетному правилу в следующем году позволят рублю укрепиться до 85 за доллар в 1К24.
◽️ Однако позже он вернется к отметке 90, поскольку обязательная продажа валютной выручки может быть отменена, а компаниям могут разрешить выкуп акций у иностранцев.
◽️ Главный фактор риска для рубля — резкое сокращение экспорта, которое возможно в случае глобальной рецессии и расширения санкций против России. В этих условиях рубль может подешеветь относительно базового прогноза 90 рублей.
👉🏼 Читать подробнее о выводах здесь. Ссылка на презентацию.
📼 Посмотреть запись вебинара можно по ссылке.
#события
Через 10 минут стартует вебинар. Аналитики SberCIB поговорят с менеджментом компании «Ренессанс страхование».
👉🏼 Подключайтесь по ссылке.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций вновь на подъеме
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи прибавил 0,6% и достиг 3 100 пунктов. С утра поддержку рынку после позитивных новостей оказывают акции Сбера — их вес в индексе превышает 15%. Также положительно повлиял рост цен на нефть Брент до $80/барр.
⚪️ Глава Сбера Герман Греф заявил, что банк планирует нарастить чистую прибыль по итогам 2024 года и заплатить рекордные дивиденды за 2023 год. После этих новостей обыкновенные и привилегированные акции Сбера подорожали соответственно на 2% и 2,2%.
⚪️ Лучше рынка выглядят акции НЛМК (плюс 0,7%). По сообщениям СМИ, Евросоюз может продлить на четыре года разрешение на ввоз российских стальных полуфабрикатов.
⚪️ Русснефть (минус 0,4%) в 2023 году добыла 6,434 млн т нефти — примерно на 7% меньше, чем годом ранее.
⚪️ АЛРОСА (минус 0,4%) сообщила, что на полностью выполнила план по добыче алмазов в текущем году. По сравнению с предыдущим годом добыча снизилась на 3% до 34,6 млн карат.
$SBER $SBERP $NLMK $RNFT $ALRS
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи прибавил 0,6% и достиг 3 100 пунктов. С утра поддержку рынку после позитивных новостей оказывают акции Сбера — их вес в индексе превышает 15%. Также положительно повлиял рост цен на нефть Брент до $80/барр.
⚪️ Глава Сбера Герман Греф заявил, что банк планирует нарастить чистую прибыль по итогам 2024 года и заплатить рекордные дивиденды за 2023 год. После этих новостей обыкновенные и привилегированные акции Сбера подорожали соответственно на 2% и 2,2%.
⚪️ Лучше рынка выглядят акции НЛМК (плюс 0,7%). По сообщениям СМИ, Евросоюз может продлить на четыре года разрешение на ввоз российских стальных полуфабрикатов.
⚪️ Русснефть (минус 0,4%) в 2023 году добыла 6,434 млн т нефти — примерно на 7% меньше, чем годом ранее.
⚪️ АЛРОСА (минус 0,4%) сообщила, что на полностью выполнила план по добыче алмазов в текущем году. По сравнению с предыдущим годом добыча снизилась на 3% до 34,6 млн карат.
$SBER $SBERP $NLMK $RNFT $ALRS
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции выросли, рубль может немного укрепиться
📈 Рост на российском рынке акций возобновился. В пятницу индекс МосБиржи прибавил 0,6%, а в течение дня превышал 3 100 пунктов. Поддержку рынку акций оказал рост котировок Сбера после комментариев главы банка Германа Грефа о рекордных дивидендах за 2023 год. Позитива добавило повышение цен на нефть.
🔺 Торги в США завершились незначительным ростом. Дефлятор расходов на личное потребление в США в ноябре составил 2,6% г/г, тогда как прогнозировалось 2,8% г/г. Рынок воспринял эту статистику как еще один сигнал, что ФРС перейдет к более мягкой денежно-кредитной политике. В понедельник в США выходной в связи с празднованием Рождества.
🇷🇺 Рубль может немного укрепиться. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина подтвердила, что при текущей цене на нефть регулятор будет продавать валюту на рынке (покупки могут начаться при цене Брент около $90 за баррель). По-видимому, это означает, что Минфин по максимуму использует ФНБ в этом году, что позитивно для рубля. Сегодня утром рубль торгуется ниже 92 за доллар. Экспортеры могут активно продавать валюту в преддверии налоговых выплат. В этих условиях рубль может подорожать до 91,5 за доллар.
🛢 Цены на нефть стабилизировались. В пятницу баррель Брент подешевел на $0,32 до $79,07. Некоторое давление на котировки могли оказать сообщения о том, что морской экспорт нефти из России в январе будет лишь на 100-200 тыс. барр./сут. ниже, чем в декабре. Сегодня торги нефтью не проводятся — в западных странах отмечают Рождество. Значимых публикаций не ожидается.
💼 Затишье на рынке российского госдолга может продолжиться до конца года. В пятницу доходности ОФЗ с фиксированным купоном снизились в среднем на 5 б. п. Оборот торгов был в несколько раз ниже среднего показателя за декабрь. В ближайшие дни мы не ждем существенных изменений на рынке российского госдолга ввиду приближения праздников. Однако, по всей видимости, на нем будут преобладать покупатели — многие участники рынка желают разместить в ОФЗ свободные денежные средства на период длинных выходных.
На повестке дня: выходной в США и других странах
⚪️ В западных странах отмечают Рождество
Российские акции выросли, рубль может немного укрепиться
📈 Рост на российском рынке акций возобновился. В пятницу индекс МосБиржи прибавил 0,6%, а в течение дня превышал 3 100 пунктов. Поддержку рынку акций оказал рост котировок Сбера после комментариев главы банка Германа Грефа о рекордных дивидендах за 2023 год. Позитива добавило повышение цен на нефть.
🔺 Торги в США завершились незначительным ростом. Дефлятор расходов на личное потребление в США в ноябре составил 2,6% г/г, тогда как прогнозировалось 2,8% г/г. Рынок воспринял эту статистику как еще один сигнал, что ФРС перейдет к более мягкой денежно-кредитной политике. В понедельник в США выходной в связи с празднованием Рождества.
🇷🇺 Рубль может немного укрепиться. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина подтвердила, что при текущей цене на нефть регулятор будет продавать валюту на рынке (покупки могут начаться при цене Брент около $90 за баррель). По-видимому, это означает, что Минфин по максимуму использует ФНБ в этом году, что позитивно для рубля. Сегодня утром рубль торгуется ниже 92 за доллар. Экспортеры могут активно продавать валюту в преддверии налоговых выплат. В этих условиях рубль может подорожать до 91,5 за доллар.
🛢 Цены на нефть стабилизировались. В пятницу баррель Брент подешевел на $0,32 до $79,07. Некоторое давление на котировки могли оказать сообщения о том, что морской экспорт нефти из России в январе будет лишь на 100-200 тыс. барр./сут. ниже, чем в декабре. Сегодня торги нефтью не проводятся — в западных странах отмечают Рождество. Значимых публикаций не ожидается.
💼 Затишье на рынке российского госдолга может продолжиться до конца года. В пятницу доходности ОФЗ с фиксированным купоном снизились в среднем на 5 б. п. Оборот торгов был в несколько раз ниже среднего показателя за декабрь. В ближайшие дни мы не ждем существенных изменений на рынке российского госдолга ввиду приближения праздников. Однако, по всей видимости, на нем будут преобладать покупатели — многие участники рынка желают разместить в ОФЗ свободные денежные средства на период длинных выходных.
На повестке дня: выходной в США и других странах
⚪️ В западных странах отмечают Рождество
⚪️ Аналитики SberCIB Investment Research дали рекомендацию Покупать акциям компании Ренессанс Страхование. Целевая цена — 115 руб. (потенциал роста +30% с текущих уровней). Сейчас акции компании торгуются с коэффициентами P/E 2024о на уровне 4,4 и P/B 2024о на уровне 0,9. На наш взгляд, такая оценка предполагает дисконт к справедливой стоимости.
Это единственная независимая публичная страховая группа, которая работает в сегменте страхования жизни и прочего страхования. В состав группы входят медтех-сервис Budu и управляющая компания «Спутник».
Потенциал роста чистой прибыли на 10% в год в 2024-2028 годах и дивидендная доходность более 10% на горизонте прогнозирования в сочетании с контрциклической природой бизнеса, на наш взгляд, не учтены в значениях мультипликаторов Р/Е 2024о 4,4 и Р/B 2024о 1.
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
◽️ Отчет о компании смотрите по ссылке.
Смотрите вебинар с менеджментом компании здесь.
Автор: #Андрей_Ахтов
#идеи #акции $RENI
Это единственная независимая публичная страховая группа, которая работает в сегменте страхования жизни и прочего страхования. В состав группы входят медтех-сервис Budu и управляющая компания «Спутник».
Потенциал роста чистой прибыли на 10% в год в 2024-2028 годах и дивидендная доходность более 10% на горизонте прогнозирования в сочетании с контрциклической природой бизнеса, на наш взгляд, не учтены в значениях мультипликаторов Р/Е 2024о 4,4 и Р/B 2024о 1.
👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
◽️ Отчет о компании смотрите по ссылке.
Смотрите вебинар с менеджментом компании здесь.
Автор: #Андрей_Ахтов
#идеи #акции $RENI
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Минфин России перечислил НРД 36,2 млрд рублей для выплаты купонов по суверенным еврооблигациям РФ с погашением в 2027, 2028 и 2047 годах — Минфин России.
⚪️ Сбор зерна в России в чистом весе по итогам 2023 года составил 142,6 млн тонн — Росстат.
⚪️ Грузооборот российских морских портов в 2024 году может увеличиться 7% год к году — Росморречфлот.
⚪️ СПБ Биржа адаптируется к санкциям и продолжит работать — глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
⚪️ Южуралзолото направит до 1 млрд рублей, зарезервированных под программу стабилизации цены акций после IPO, на снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели — компания.
⚪️ Внеочередное общее собрание акционеров Татнефти, назначенное на 22 декабря, не состоялось из-за отсутствия кворума — компания.
$SPBE $UGLD $TATN
⚪️ Минфин России перечислил НРД 36,2 млрд рублей для выплаты купонов по суверенным еврооблигациям РФ с погашением в 2027, 2028 и 2047 годах — Минфин России.
⚪️ Сбор зерна в России в чистом весе по итогам 2023 года составил 142,6 млн тонн — Росстат.
⚪️ Грузооборот российских морских портов в 2024 году может увеличиться 7% год к году — Росморречфлот.
⚪️ СПБ Биржа адаптируется к санкциям и продолжит работать — глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.
⚪️ Южуралзолото направит до 1 млрд рублей, зарезервированных под программу стабилизации цены акций после IPO, на снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели — компания.
⚪️ Внеочередное общее собрание акционеров Татнефти, назначенное на 22 декабря, не состоялось из-за отсутствия кворума — компания.
$SPBE $UGLD $TATN
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research
В этом выпуске аналитик Юлия Титова рассказывает о следующих важных событиях прошедшей недели:
⚪️ Выход Анголы из ОПЕК
⚪️ Последствия ужесточения программы льготной ипотеки в России
⚪️ Прогнозы Софтлайна на 2024 год
⚪️ Две инвестиционные идеи от аналитиков SberCIB: покупка акций Артген Биотех и Распадской
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#медиа #события $SOFL $ABIO $RASP
В этом выпуске аналитик Юлия Титова рассказывает о следующих важных событиях прошедшей недели:
⚪️ Выход Анголы из ОПЕК
⚪️ Последствия ужесточения программы льготной ипотеки в России
⚪️ Прогнозы Софтлайна на 2024 год
⚪️ Две инвестиционные идеи от аналитиков SberCIB: покупка акций Артген Биотех и Распадской
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#медиа #события $SOFL $ABIO $RASP
🟢 ТОП российских акций: исключили Интер РАО, включили Яндекс и Ozon
С 25 марта 2022: +69,6% (+19,9%*)
За месяц: -4,0% (-4,3%*)
*индекс МосБиржи
С конца ноября индекс МосБиржи корректировался на фоне ожиданий повышения ключевой ставки ЦБ РФ, снижения цен на нефть и падения котировок компаний, находящихся в процессе редомициляции. В этот раз мы внесли три изменения в подборку: исключили акции Интер РАО и включили акции Яндекса и Ozon.
Мы включили бумаги Яндекса, поскольку ожидаем снижения рыночной оценки рисков и роста котировок компании после публикации условий ее реструктуризации.
Мы также добавили расписки Ozon, потому что компания растет быстрее, чем рынок в целом. При этом компания фундаментально недооценена по коэффициентам, несмотря на существенный рост котировок Ozon с начала года.
Акции Интер РАО покинули подборку, потому что компания значительно повысила планы по инвестициям на 2024 год — до 190 млрд руб. Такое повышение требует дополнительного анализа, в связи с чем бумаги Интер РАО, которые выросли в цене более чем на 60% с момента их включения в подборку в марте 2022 года, пока из подборки выбывают.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $IRAO $YNDX $OZON
С 25 марта 2022: +69,6% (+19,9%*)
За месяц: -4,0% (-4,3%*)
*индекс МосБиржи
С конца ноября индекс МосБиржи корректировался на фоне ожиданий повышения ключевой ставки ЦБ РФ, снижения цен на нефть и падения котировок компаний, находящихся в процессе редомициляции. В этот раз мы внесли три изменения в подборку: исключили акции Интер РАО и включили акции Яндекса и Ozon.
Мы включили бумаги Яндекса, поскольку ожидаем снижения рыночной оценки рисков и роста котировок компании после публикации условий ее реструктуризации.
Мы также добавили расписки Ozon, потому что компания растет быстрее, чем рынок в целом. При этом компания фундаментально недооценена по коэффициентам, несмотря на существенный рост котировок Ozon с начала года.
Акции Интер РАО покинули подборку, потому что компания значительно повысила планы по инвестициям на 2024 год — до 190 млрд руб. Такое повышение требует дополнительного анализа, в связи с чем бумаги Интер РАО, которые выросли в цене более чем на 60% с момента их включения в подборку в марте 2022 года, пока из подборки выбывают.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $IRAO $YNDX $OZON
Также обсудили:
◽️ как изменился рынок ценных бумаг
◽️ стоит ли ждать новые IPO
◽️ рынок FX и новые международные площадки
◽️ токенизацию и новые решения на платформах Сбера
📹 Смотрите подкаст по ссылке.
Подкаст можно слушать на разных площадках:
Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
VK
Звук
RSS
Выбирайте удобную для вас и подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM