​​🟢 ТОП дивидендных российских акций: исключаем Газпром нефть, включаем Магнит

С 3 июня 2022: +152,2% (+54,0%*)
За месяц: +0,4% (-3,2%*)

*индекс МосБиржи полной доходности

В России проходит сезон промежуточных выплат дивидендов. Компании направят на эти цели более 1,2 трлн руб. На этот раз мы внесли два изменения в подборку: включили акции Магнита и исключили акции Газпром нефти.

Акции Газпром нефти покинули подборку после роста в цене более чем на 40% с момента включения их в подборку в августе. Компания объявила рекордные дивиденды за 9М23, и теперь стоимость ее акций близка к справедливому уровню.

Магнит возобновил выплаты дивидендов после двухлетнего перерыва, и поэтому мы включили его в подборку. Мы полагаем, что в 2024 году, помимо рекомендованных советом директоров дивидендов 412 руб. на акцию, компания может выплатить дополнительно около 1000 руб. на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность в 2024 году — 22%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $SIBN $MGNT

​​🟢 ТОП российских акций средней и малой капитализации: включили ЮГК и Whoosh

Со 2 ноября 2022: +102,3% (+56,8%*)
За месяц: -3,5% (-6,2%*)

*индекс МосБиржи средней и малой капитализации

С конца ноября индекс акций средней и малой капитализации существенно снизился. На этом фоне мы решили добавить в подборку две бумаги.

Добавляем акции компании «Южуралзолото», которая в прошлом месяце провела IPO. Мы полагаем, что рост цен на золото, расширение производства и снижение капзатрат будут способствовать увеличению свободного денежного потока и снижению долговой нагрузки компании.

Включаем акции Whoosh. Мы полагаем, что Whoosh как один из лидеров рынка кикшеринга России сохранит высокие темпы роста при снижении регуляторных рисков. Мы ожидаем, что в 2023–2027 годах выручка Whoosh будет расти в среднем на 30% в год.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $UGLD $WUSH

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. На российском рынке акций почти без изменений

⚪️ В понедельник к концу дня индекс МосБиржи повысился лишь на 0,2%. Внешний фон был относительно спокойным. Цена фьючерса на нефть Брент на Московской бирже за день изменилась незначительно, торги проходили в районе $79,3. Рубль немного укрепился — до 91,8 за доллар.

⚪️ Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что, по мнению регулятора, СПБ Биржа сможет развиваться в условиях санкций, и ее судьба не вызывает обеспокоенности. После этого заявления акции торговой площадки подорожали на 2%.

⚪️ Норникель (минус 0,2%) сообщил, что капитальные вложения в следующем году составят $3,6 млрд. Также компания воспользовалась правом досрочной уплаты налога на сверхприбыль и заплатила 8,2 млрд руб. в октябре.

⚪️ В лидерах роста на МосБирже сегодня бумаги Яндекса (плюс 3,7%). Банк России зарегистрировал выпуски обыкновенных и привилегированных акций типов «А» и «Б» МКАО «Яндекс». Компания сообщила, что продолжает готовиться к реструктуризации и находится в процессе регистрации нового юрлица в САР (специальный административный район) Калининградской области.

$SPBE $GMKN $YNDX

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Котировки российских акций почти не изменились, рубль постепенно дорожает

📈 В понедельник индекс МосБиржи вырос всего на 0,2%. Внешний новостной фон был относительно спокойным. Из новостей: ЦБ зарегистрировал выпуски обыкновенных и привилегированных акций типов «А» и «Б» МКАО «Яндекс». К вечеру Сургутнефтегаз представил отчетность за девять месяцев по РСБУ — чистая прибыль оказалась на уровне 1,436 трлн руб. (выше консенсус-прогноза).

🇷🇺 Торги в США не проводились в связи с Рождеством.
Рубль постепенно дорожает. Вчера рубль укрепился на 0,3% до 91,75 за доллар. Сегодня утром он продолжает дорожать и достиг отметки 91,5. Похоже, что спрос на иностранную валюту сейчас незначителен, а экспортеры продают достаточно большие объемы выручки перед уплатой налогов. Сегодня рубль может укрепиться до 91 за доллар.

🛢️ На рынке нефти затишье в связи с праздниками. Котировки нефти в понедельник остались без изменений, в западных странах продолжаются рождественские праздники. Сегодня утром нефть Брент торгуется чуть выше уровня закрытия пятницы. Мы ожидаем, что котировки этого сорта сегодня удержатся в пределах $79-80 за баррель.

💼 На рынке госдолга без особых изменений. Торговая активность в понедельник осталась низкой, а ОФЗ закрылись без значительных изменений. Сегодня Минфин может объявить последний аукцион в этом году, однако у него есть опция и не проводить его ввиду успешного выполнения программы заимствований на этот год. В любом случае это вряд ли повлияет на вторичный рынок, котировки на котором сегодня могут остаться стабильными.

На повестке дня: макростатистика из США

⚪️ Индекс национальной активности от ФРБ Чикаго за ноябрь

⚪️ Индекс цен на жилье в США за октябрь

⚪️ Совет директоров Норникеля вчера одобрил бюджет на 2024 год, включая капиталовложения в объеме $3,6 млрд.

⚪️ Сумма капиталовложений близка к нашим оценкам, поэтому мы считаем новость нейтральной для котировок. Изначально компания планировала капиталовложения на этот год на уровне $4,7 млрд, но позднее на фоне ослабления рубля и оптимизации проектов этот показатель был пересмотрен в сторону уменьшения — до $3,5-3,8 млрд (более 90% капитальных вложений номинировано в рублях). В течение года рыночные условия для Норникеля заметно ухудшились (никель с начала года подешевел на 44%, палладий — на 33%). Еще больше ситуацию усложнило введение экспортных пошлин с 4К23, которые останутся в силе до конца 2024 года. Если в будущем году ситуация на рынке заметно не улучшится, свободный денежный поток компании окажется низким, а его доходность будет меньше 5%. Следовательно, потенциал для дивидендных выплат будет ограниченным. Мы также не исключаем некоторой оптимизации капиталовложений в 2024 году.

👉🏼 Мы сохраняем осторожный взгляд на акции компании, учитывая ее достаточно высокую оценку по мультипликаторам.

Авторы: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин

#акции $GMKN

🟢 Новости к этому часу

⚪️ ФНБ в 2023 году будет пополнен на 1 трлн рублей, в 2024 году — на 500 млрд рублей, а в 2025-2026 годах фонд будет пополняться примерно на 1,8 трлн рублей — министр финансов РФ Антон Силуанов.

⚪️ Дефицит бюджета России в 2023 году может быть меньше 1,5% ВВП — министр финансов РФ Антон Силуанов.

⚪️ Поступления по налогу на сверхприбыль составили 315 млрд рублей, это больше, чем было заложено в бюджете (300 млрд рублей) — министр финансов РФ Антон Силуанов.

⚪️ Приватизировать можно банки с госдолей выше контрольной, долю РФ в Сбере снижать не предлагается — министр финансов РФ Антон Силуанов.

⚪️ Президент РФ Владимир Путин сегодня встретится с главой Газпрома Алексеем Миллером — пресс-секретарь Дмитрий Песков.

⚪️ Реструктуризацию Яндекса перенесли на 2024 год — Reuters.

$YNDX

📈 Какие налоги платит инвестор

29 декабря, в последний торговый день года, надо заплатить налоги по результатам своих инвестиций за 12 месяцев. Как правило, большую часть налогов за вас платит брокер, а также удерживает сама компания-эмитент или депозитарий.

Но это не значит, что о налогах совсем не стоит думать. Во-первых, в некоторых случаях инвестору всё-таки придётся платить их самому. Во-вторых, когда знаешь все нюансы, можно получить налоговый вычет, даже если налоги платит брокер.

Собрали для вас главное, что нужно знать о налогах.

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок частично отыграл снижение

⚪️ Индекс МосБиржи по итогам дня изменился слабо. После падения в течение дня индикатор к вечеру получил поддержку за счет роста нефтяных котировок — баррель Брент подорожал на $2 до $80,7.

⚪️ Бумаги Русагро (плюс 1,2%) продолжили дорожать — Россельхознадзор заявил, что поставки свинины из РФ в Китай могут начаться уже в январе 2024 года.

⚪️ В аутсайдерах на МосБирже — акции Норникеля (минус 4,2%) после дивидендной отсечки. Выплата за 9 месяцев составит 915,33 руб. на акцию, что подразумевает дивидендную доходность 5,3%.

⚪️ Полюс (плюс 1,2%) собирается начать опытно-промышленную разработку своего крупнейшего золоторудного месторождения Сухой Лог в 2024 году. Об этом сообщила пресс-служба правительства Иркутской области. В 2028 году планируется ввести в эксплуатацию первую очередь золотоизвлекательной фабрики, способной перерабатывать 10 млн т руды в год. К 2030 году, после ввода второй очереди, суммарная производственная мощность составит 30 млн т руды в год.

$AGRO $GMKN $PLZL

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

📈 На торгах в Москве без существенных изменений, рубль в целом стабилен
По итогам торгов во вторник индекс МосБиржи опустился на 0,1%. Индекс отыграл первоначальные потери, поскольку к вечеру поддержку ему оказал рост цен на нефть. Значительно подешевели после дивидендной отсечки акции Норникеля. В течение дня инвесторы оценивали новость о начале разработки месторождения Полюса Сухой Лог и интервью министра финансов Антона Силуанова, в котором он заявил об устойчивости бюджетной системы РФ. Также министр сообщил, что ФНБ в 2023 году будет пополнен на 1 трлн руб., а поступления от налога на сверхприбыль уже превысили план на 5% и составили 315 млрд руб.

🔺 Американские фондовые индексы умеренно выросли после длинных выходных. На этой неделе инвесторы настроены позитивно и ждут начала цикла снижения ставки ФРС в марте следующего года.

🇷🇺 Рубль стабилен. Вчера утром рубль подорожал до 91,5 за доллар, но в течение дня отступил к 91,7, где и остается этим утром. Обороты валютного рынка на МосБирже в последние дни невелики. Похоже, это значит, что большую часть иностранной валюты для уплаты завтра 1,1 трлн руб. налогов экспортеры уже продали. Таким образом, сегодня мы ожидаем лишь небольшого укрепления рубля — до 91,5 за доллар.

🛢️ Риски эскалации конфликта на Ближнем Востоке сохраняются. Во вторник баррель Брент подорожал на $2 до $81,07. Котировки выросли после очередной атаки йеменских хуситов на грузовое судно в Красном море. Сегодня утром нефть немного подешевела. По нашим прогнозам, котировки Брент в среду останутся в диапазоне $80–81 за баррель.

💼 Доходности ОФЗ немного повысились. Во вторник доходности ОФЗ-ПД со сроком погашения до трех лет изменялись разнонаправленно, а доходности более длинных бумаг выросли в среднем на 5 б. п., несмотря на отмену еженедельных аукционов. Объем торгов увеличился, однако большая часть пришлась на выпуски с плавающим купоном. Сегодня активность, вероятно, будет низкой, а доходности могут стабилизироваться.

На повестке дня: макростатистика России и США

⚪️ Росстат опубликует доклад о социально-экономическом положении России в ноябре

⚪️ Промышленное производство в России за ноябрь

⚪️ Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (США)за декабрь

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Нефтегазовые доходы РФ в 2023 году составят около 9 трлн рублей — вице-премьер РФ Александр Новак.

⚪️ Цена нефти марки Брент в 2024 году может колебаться в диапазоне $80-85 за баррель — вице-премьер РФ Александр Новак.

⚪️ Первая очередь завода «Арктик СПГ-2» фактически уже начала работать, первые отгрузки начнутся в первом квартале 2024 года — вице-премьер РФ Александр Новак.

⚪️ Газпром и китайская CNPC согласовывают коммерческие условия по «Силе Сибири-2» — вице-премьер РФ Александр Новак.

⚪️ С 1 марта 2024 года повысят надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам для кредитных организаций — ЦБ РФ.

⚪️ Минстрой России рассчитывает на сохранение льготных ипотечных программ в России после 1 июля 2024 года — министр строительства и ЖКХ Ирек Файзуллин.

⚪️ ФосАгро в 2023 году увеличило экспорт удобрений до 8,7 млн т — глава компании Михаил Рыбников.

$GAZP $PHOR

Мультипликаторы рентабельности

Показатели рентабельности показывают инвестору, насколько эффективно компании используют свои ресурсы. Это помогает спрогнозировать прибыль компании и потенциальную доходность инвестиций.

Их несколько: ROA, ROE, ROS и ROI — каждый из них подробно разобрали в материале.

#полезное

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций продолжил расти

⚪️ В среду индекс МосБиржи прибавил 0,1%, вновь превысив отметку 3 100 пунктов. Цена барреля Брент держится выше $80, что оказывает поддержку российскому рынку акций. Также инвесторы надеются на «новогоднее ралли» — в последние торговые дни года рынок обычно растет.

⚪️ В лидерах роста в составе индекса МосБиржи — бумаги Яндекса (плюс 3,7%). По сообщениям Forbes, несколько участников пула потенциальных инвесторов в российский бизнес Яндекса могли аккумулировать значительный пакет акций головной компании из Нидерландов. Основной покупатель, по информации издания, — президент Интерроса и Норникеля Владимир Потанин. Также к вечеру стало известно, что Яндекс перерегистрировался в САР в Калининградской области.

⚪️ Акции Газпром нефти (минус 7,9%) сегодня первый день торгуются без дивидендов. По итогам 9М23 дивиденды составили 82,94 руб. на акцию, что предполагает доходность 8,9% по котировкам вчерашнего закрытия.

⚪️ По бумагам Novabev Group (минус 0,1%) тоже прошла дивидендная отсечка. За 9М23 компания выплатит 135 руб. на акцию, доходность составит около 2,5%.

$YNDX $SIBN $BELU

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Индекс МосБиржи немного подрос, рубль укрепляется

📈 В среду индекс МосБиржи прибавил 0,1%. В течение дня он в основном находился выше 3 100 пунктов, но к концу дня все же остановился на отметке 3 097 пунктов. Позитивной динамике способствовали достаточно дорогая нефть, а также праздничный настрой инвесторов — в конце года рынок традиционно ждет «новогоднего ралли». Серди новостей отметим, что Яндекс сообщил о регистрации в САР Калининградской области. Также стало известно, что основным покупателем бумаг нидерландской головной компании в преддверии реорганизации оказался президент Норильского никеля и холдинга «Интеррос» Владимир Потанин.

Американский рынок тем временем изменился незначительно. Важной макростатистики не выходило, а торговая активность снижается перед длинными праздничными выходными.

🇷🇺 Рубль дорожает на фоне глобального ослабления доллара. Вчера в первой половине дня рубль был стабилен и торговался около 91,7 за доллар, но позднее смог подорожать до 91,3, а сегодня достиг 91. По всей видимости, причина такой динамики — глобальное ослабление доллара, который подешевел к евро почти на 1% за последние дни до 1,11 на фоне позитивных ожиданий инвесторов в конце года. Однако период уплаты налогов сегодня завершается, а перед праздниками спрос на валюту может повыситься, поэтому рубль вряд ли продолжит укрепляться и, вероятно, останется около 91.

🛢️ Инвесторы фиксируют прибыль и закрывают позиции на рынке нефти. В среду баррель Брент подешевел на $1,42 до $79,65. Фиксация прибыли и закрытие позиций в конце года оказали давление на котировки в условиях низких торговых оборотов на праздничной неделе. Сегодня утром нефть котируется около уровней вчерашнего закрытия. В центре внимания будут данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США за неделю. Мы ожидаем, что нефть сегодня может закрыться около $80/барр.

💼 Инфляция продолжит беспокоить инвесторов. В среду доходности ОФЗ-ПД повысились на несколько базисных пунктов. Сегодня рост может продолжиться из-за по-прежнему высокой инфляции — на последней неделе года она ускорилась до 0,28% с 0,18% неделей ранее. На этом фоне накопленный с начала года рост цен составил 7,4%, а по итогам года он может превысить 7,5% – верхнюю границу последнего прогноза ЦБ РФ.

На повестке дня: статистика из США

⚪️ Незавершенные продажи на рынке недвижимости в США за ноябрь

⚪️ Данные о первичных обращениях за пособием по безработице в Соединенных Штатах

⚪️ Недельные данные по коммерческим запасам нефти от Минэнерго США (EIA)

⚪️ Недельные запасы нефтепродуктов в США