🟢 Ожидаем роста акций Яндекса

По нашему мнению, котировки Яндекса, ведущей российской компании в интернет-сегменте, в ближайшие два месяца могут вырасти. Мы ожидаем снижения рыночной оценки рисков и роста котировок компании после публикации условий ее реструктуризации.

Динамика котировок

С начала года котировки Яндекса выросли на 41% — меньше, чем российский рынок акций и индекс акций ИТ компаний. Мы ожидаем снижения рыночной оценки рисков и роста котировок компании после публикации условий ее реструктуризации.

Наши ожидания и консенсус-прогноз

Мы считаем депозитарные расписки Яндекса привлекательными для покупки и ожидаем повышения их стоимости до 4 000 руб. за расписку, что предполагает потенциал роста около 55%.

👉🏼 Читать подробнее по ссылке.

Автор: #Максим_Кондратьев

#идеи #акции $YNDX

​​🟢 Теханализ: удачный момент для покупки акций VK?

Акции VK около важного уровня сопротивления. Цена акций VK приблизилась к 645 рублям за штуку. Это уровень сопротивления, выше которого котировки дважды не смогли закрепиться в июне этого года. Однако после локальной коррекции бумаги VK пробили его, после чего начался новый восходящий тренд. Он продолжался до августа, когда котировки приближались к 800 рублей за акцию.

Сейчас акции VK растут — с начала этой недели они подорожали на 5% и пробили недавний уровень сопротивления (632 рубля). Импульс к росту бумаги получили после того, как прошла фаза консолидации (боковой тренд) на уровнях около 600 рублей. На этих же отметках находилась EMA 200 — котировки превысили её и пошли вверх.

Восходящий тренд подтверждается. Сегодня котировки VK поднялись выше EMA 50 — это сигнал к росту. Считается, что если цена актива пробивает EMA снизу вверх, то может подтвердиться восходящий тренд. В случае с акциями VK EMA 50 совпадает с сильным уровнем сопротивления (645 рублей за акцию).

Какие следующие технические цели? Если котировки закрепятся выше 645 рублей за акцию, следующим уровнем сопротивления будут отметки 680 рублей и 770 рублей. Последний уровень — это локальный максимум, после которого начался нисходящий тренд в преддверии редомициляции и приостановки торгов акциями VK.

«Навес» предложения может быть позади. После редомициляции часть расписок VK, купленная во внешнем контуре с дисконтом, была конвертирована в акции, допущенные к торгам на МосБирже. Из-за этого бумаги VK подешевели на 8%, когда было объявлено о приостановке торгов, и еще на 13% в первые шесть дней после их возобновления. Акции VK допустили к торгам 20 октября, то есть более чем месяц назад. Вероятно, за это время значительная часть возникшего «навеса» предложения уже была реализована.

Фундаментальный взгляд. В третьем квартале 2023 года темпы роста выручки VK в целом совпали с нашими ожиданиями. Мы позитивно оцениваем меры компании по увеличению охвата и привлечению большего объема контента. Мы считаем, что большое значение для инвестиционного профиля компании имеет динамика расходов на контент в сегменте социальных сетей, а также рост затрат на персонал. Наша целевая цена по акциям VK — 740 рублей за штуку, что предполагает потенциал роста около 15% с текущих уровней.

Автор: #Дмитрий_Макаров
#идеи #акции #теханализ $VKCO

Тактические идеи — это краткосрочные торговые идеи по акциям, которые позволяют отыграть корпоративные события.

Подводим итоги этого года:

◽️ С начала года мы выпустили 50 тактических идей. Из них 26 уже закрыто.
◽️ До закрытия идея действовала в среднем 55 дней.
◽️ Средняя доходность закрытой идеи: 17,2% или 114% годовых.
◽️ 88% тактических идей были закрыты в плюсе

Вот самые успешные идеи:

1. Whoosh +63% за 78 дней
2. Совкомфлот +55% за 38 дней
3. Русагро +50% за 75 дней
4. Роснефть +35% за 159 дней
5. HeadHunter +33% за 19 дней

Автор: #Дмитрий_Макаров

#идеи $WUSH $FLOT $AGRO $ROSN $HHRU

⚪️ Мы начинаем аналитическое покрытие биотехнологического холдинга Артген и открываем инвестиционную идею на покупку акций компании. Артген в ближайшие годы проинвестирует 4,7 млрд руб. в создание крупной производственной площадки и разработку первых в своем классе (first-in-class) препаратов и медицинских изделий. Это позволит компании к 2030 году увеличить выручку в 15 раз, EBITDA — в 32,3 раза, а чистую прибыль — в 102 раза.

Целевая цена для Артгена составляет 123 рубля за акцию, что предполагает потенциал роста более 22% относительно текущих котировок. Среди основных рисков компании — непрохождение стадий выхода на рынок разработками, т. к. большая часть расчетной целевой цены формируется за счет портфеля перспективных разработок.

👉🏼 Подробнее об инвестиционной привлекательности компании по ссылке.

Автор: #Дмитрий_Трошин

#идеи $ABIO

⚪️ Аналитики SberCIB Investment Research дали рекомендацию Покупать акциям компании Ренессанс Страхование. Целевая цена — 115 руб. (потенциал роста +30% с текущих уровней). Сейчас акции компании торгуются с коэффициентами P/E 2024о на уровне 4,4 и P/B 2024о на уровне 0,9. На наш взгляд, такая оценка предполагает дисконт к справедливой стоимости.

Это единственная независимая публичная страховая группа, которая работает в сегменте страхования жизни и прочего страхования. В состав группы входят медтех-сервис Budu и управляющая компания «Спутник».

Потенциал роста чистой прибыли на 10% в год в 2024-2028 годах и дивидендная доходность более 10% на горизонте прогнозирования в сочетании с контрциклической природой бизнеса, на наш взгляд, не учтены в значениях мультипликаторов Р/Е 2024о 4,4 и Р/B 2024о 1.

👉🏼 Читать подробнее по ссылке.
◽️ Отчет о компании смотрите по ссылке.

Смотрите вебинар с менеджментом компании здесь.

Автор: #Андрей_Ахтов

#идеи #акции $RENI

⚪️ В прошлом году акции РусГидро показали самый слабый результат в секторе электроэнергетики — они подешевели на 7%, что мы считаем неоправданным. Мы ждем восстановления котировок в первом квартале и хорошей отчетности за 2023 год. Наша целевая цена остается прежней — 94 коп. за акцию. Такая оценка предполагает потенциал роста 30% в течение года и 10% в течение ближайших трех месяцев, сейчас бумага торгуется по 76 коп.

◽️ Мы ожидаем, что в 2023 году скорректированная чистая прибыль РусГидро вырастет больше, чем у других генерирующих компаний, — на 86% против 20% в среднем по сектору. Сильную динамику обеспечило восстановление выработки на ГЭС в Сибири после низкой водности в 2022 году, а также индексация оптовых тарифов на электроэнергию на Дальнем Востоке на 50%.

◽️ В 2024 году мы ждем умеренного роста прибыли — на 5% — из-за высокой базы 2023 года. Кроме того, у РусГидро увеличатся процентные расходы, поскольку компания проходит пик инвестиционного цикла и имеет высокую долговую нагрузку (коэффициент «чистый долг/EBITDA» в 2023 году составил 2,6 против 0,5 в среднем по аналогам). Из-за этого РусГидро пока не может платить высокие дивиденды.

◽️ В более длительной перспективе у РусГидро самый привлекательный дивидендный профиль в секторе. При этом многие электроэнергетические компании столкнутся с падением доходов и сократят дивиденды из-за окончания платы за мощность по ДПМ-1. Мы прогнозируем увеличение дивидендов и двузначную доходность начиная с 2026 года.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалёв

#идеи $HYDR