🟢 Новости к этому часу
⚪️ По оценке Международного энергетического агентства (МЭА), добыча нефти в России составила в мае 9,45 млн баррелей в сутки (барр./сут). Это на 150 тыс. барр./сут меньше, чем в апреле, — отчет МЭА.
⚪️ В 2023 году спрос на нефть в мире вырастет относительно 2022 года на 2,45 млн барр./сут, ранее ожидался рост на 2,2 млн барр./сут — отчет МЭА.
⚪️ Страны ОПЕК+ в мае добывали 36,86 млн барр./сут нефти. Таким образом, отставание от плана по добыче составило 2,6 млн барр./сут — отчет МЭА.
⚪️ Объем первичной переработки нефти в РФ с начала года вырос на 4,6% — глава Минэнерго Николай Шульгинов.
⚪️ НОВАТЭК запустил комплекс гидрокрекинга в порту Усть-Луга стоимостью 50 млрд руб. Также к середине 2024 года компания построит третью очередь комплекса по переработке и перевалке газового конденсата в Усть-Луге — глава компании Леонид Михельсон.
⚪️ В 2023 году рост портфеля ипотечных кредитов Сбера может составить 25% против 18% годом ранее — первый зампред правления Кирилл Царев.
⚪️ Совет директоров Транснефти рекомендовал выплатить в качестве дивидендов за 2022 год 16 665 руб. на привилегированную акцию — сообщение компании.
$NVTK $SBER $TRNFP
⚪️ По оценке Международного энергетического агентства (МЭА), добыча нефти в России составила в мае 9,45 млн баррелей в сутки (барр./сут). Это на 150 тыс. барр./сут меньше, чем в апреле, — отчет МЭА.
⚪️ В 2023 году спрос на нефть в мире вырастет относительно 2022 года на 2,45 млн барр./сут, ранее ожидался рост на 2,2 млн барр./сут — отчет МЭА.
⚪️ Страны ОПЕК+ в мае добывали 36,86 млн барр./сут нефти. Таким образом, отставание от плана по добыче составило 2,6 млн барр./сут — отчет МЭА.
⚪️ Объем первичной переработки нефти в РФ с начала года вырос на 4,6% — глава Минэнерго Николай Шульгинов.
⚪️ НОВАТЭК запустил комплекс гидрокрекинга в порту Усть-Луга стоимостью 50 млрд руб. Также к середине 2024 года компания построит третью очередь комплекса по переработке и перевалке газового конденсата в Усть-Луге — глава компании Леонид Михельсон.
⚪️ В 2023 году рост портфеля ипотечных кредитов Сбера может составить 25% против 18% годом ранее — первый зампред правления Кирилл Царев.
⚪️ Совет директоров Транснефти рекомендовал выплатить в качестве дивидендов за 2022 год 16 665 руб. на привилегированную акцию — сообщение компании.
$NVTK $SBER $TRNFP
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ Газпром приступил к повторному обмену на замещающие облигации еще двух выпусков евробондов. С 8 по 19 июня открыта книга для приема заявок от держателей бессрочного долларового евробонда, 13–21 июня — для держателей выпуска Газпром-29.
⚪️ Компания «Борец» отчиталась о результатах раннего выкупа своих облигаций: к 8 июня инвесторы подали заявки на выкуп бондов номинальным объемом на $53,3 млн.
⚪️ Как мы и предполагали, Тинькофф Банк принял решение не выплачивать купон по еще одному выпуску бессрочных субординированных еврооблигаций (должен был быть выплачен 20 июня).
⚪️ РУСАЛ обратился к держателям выпуска еврооблигаций Русал-23 во внешнем периметре с просьбой предоставить необходимые документы для проведения им напрямую выплат по майскому купону.
⚪️ VEON Holdings сообщил, что будет выплачивать купоны по еврооблигациям в долларах.
Автор: #Ольга_Стерина
#облигации #frozen $GAZP $TCSG $RUAL $VEON
⚪️ Газпром приступил к повторному обмену на замещающие облигации еще двух выпусков евробондов. С 8 по 19 июня открыта книга для приема заявок от держателей бессрочного долларового евробонда, 13–21 июня — для держателей выпуска Газпром-29.
⚪️ Компания «Борец» отчиталась о результатах раннего выкупа своих облигаций: к 8 июня инвесторы подали заявки на выкуп бондов номинальным объемом на $53,3 млн.
⚪️ Как мы и предполагали, Тинькофф Банк принял решение не выплачивать купон по еще одному выпуску бессрочных субординированных еврооблигаций (должен был быть выплачен 20 июня).
⚪️ РУСАЛ обратился к держателям выпуска еврооблигаций Русал-23 во внешнем периметре с просьбой предоставить необходимые документы для проведения им напрямую выплат по майскому купону.
⚪️ VEON Holdings сообщил, что будет выплачивать купоны по еврооблигациям в долларах.
Автор: #Ольга_Стерина
#облигации #frozen $GAZP $TCSG $RUAL $VEON
⚪️ En+ Group совместно с China Energy Investment Corporation будет развивать Зашуланское месторождение каменного угля в Забайкальском крае. Планируется выйти на добычу 5 млн т угля в год к 2027 году. Еще из важного — подписание документов о совместном развитии в области зеленой энергетики.
⚪️ Стороны также изучат потенциал наращивания экспорта электроэнергии из России в Китай без строительства новых ЛЭП. Приоритет для экспортных поставок планируется отдать «зеленой» энергии ГЭС — ключевому направлению энергетического бизнеса En+ Group.
⚪️ Совокупный объем добычи угля En+ Group составляет 14-15 млн т угля в год — этого достаточно, чтобы покрыть потребности собственных ТЭЦ. По нашему мнению, в случае наращивания добычи уголь будет направляться внешним потребителям.
⚪️ Акции En+ Group отреагировали на новости позитивно и на старте торгов подорожали более чем на 1%. Представители компании также примут участие в ПМЭФ, где могут быть заключены новые важные для компании соглашения.
⚪️ В то же время отметим, что потенциал роста En+ Group в среднесрочной перспективе будет в большей степени зависеть от конъюнктуры на мировом рынке алюминия. Динамика цен на этот металл во многом будет определяться скоростью восстановления экономики КНР.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $ENPG
⚪️ Стороны также изучат потенциал наращивания экспорта электроэнергии из России в Китай без строительства новых ЛЭП. Приоритет для экспортных поставок планируется отдать «зеленой» энергии ГЭС — ключевому направлению энергетического бизнеса En+ Group.
⚪️ Совокупный объем добычи угля En+ Group составляет 14-15 млн т угля в год — этого достаточно, чтобы покрыть потребности собственных ТЭЦ. По нашему мнению, в случае наращивания добычи уголь будет направляться внешним потребителям.
⚪️ Акции En+ Group отреагировали на новости позитивно и на старте торгов подорожали более чем на 1%. Представители компании также примут участие в ПМЭФ, где могут быть заключены новые важные для компании соглашения.
⚪️ В то же время отметим, что потенциал роста En+ Group в среднесрочной перспективе будет в большей степени зависеть от конъюнктуры на мировом рынке алюминия. Динамика цен на этот металл во многом будет определяться скоростью восстановления экономики КНР.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $ENPG
Сбер провел исследование среди 11 тысяч россиян и спросил, хотят ли они инвестировать в зарубежные валюты и, если да, в какие.
Оказалось, что люди готовы. 11,7% опрошенных смотрят на валюты дружественных стран, а в рубль хотят вложиться 61,4% против 40,1% в прошлом году.
В среднем под валюту инвесторы выделяют 7,4% портфеля. Почти половина опрошенных воспринимают их как инструмент заработка, и примерно столько же — как инструмент сохранения капитала.
Еще кое-что интересное:
👉 В основном в валюту готовы инвестировать молодые (18–30 лет).
👉 Валюта интереснее всего жителям Казани (26%), Уфы и Кирова (по 25%).
#обучение
Оказалось, что люди готовы. 11,7% опрошенных смотрят на валюты дружественных стран, а в рубль хотят вложиться 61,4% против 40,1% в прошлом году.
В среднем под валюту инвесторы выделяют 7,4% портфеля. Почти половина опрошенных воспринимают их как инструмент заработка, и примерно столько же — как инструмент сохранения капитала.
Еще кое-что интересное:
👉 В основном в валюту готовы инвестировать молодые (18–30 лет).
👉 Валюта интереснее всего жителям Казани (26%), Уфы и Кирова (по 25%).
#обучение
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российские акции продолжили умеренно дорожать
⚪️ В среду индекс МосБиржи прибавил еще 0,3%. Внешний фон к вечеру был нейтральным — американские индексы перед решением ФРС по ставке изменяются разнонаправленно, а баррель Брент после роста в течение дня вновь приблизился к $74,3. Снижение нефтяных котировок обусловлено ростом запасов нефти и нефтепродуктов в США.
⚪️ После вчерашнего падения «префы» Транснефти подскочили в цене на 6,9%. Сегодня совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 16 665 руб. на одну привилегированную акцию. Таким образом, по текущим котировкам дивидендная доходность составляет более 11,5%.
⚪️ Акции Акрона просели на 0,9%. Акционеры компании приняли решение не выплачивать дивиденды, как ранее и рекомендовал совет директоров.
$MOEX $TRNFP $AKRN
⚪️ В среду индекс МосБиржи прибавил еще 0,3%. Внешний фон к вечеру был нейтральным — американские индексы перед решением ФРС по ставке изменяются разнонаправленно, а баррель Брент после роста в течение дня вновь приблизился к $74,3. Снижение нефтяных котировок обусловлено ростом запасов нефти и нефтепродуктов в США.
⚪️ После вчерашнего падения «префы» Транснефти подскочили в цене на 6,9%. Сегодня совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 16 665 руб. на одну привилегированную акцию. Таким образом, по текущим котировкам дивидендная доходность составляет более 11,5%.
⚪️ Акции Акрона просели на 0,9%. Акционеры компании приняли решение не выплачивать дивиденды, как ранее и рекомендовал совет директоров.
$MOEX $TRNFP $AKRN
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Рост на российском рынке акций замедлился, рубль может немного восстановиться
📈 В среду рост индекса МосБиржи замедлился до 0,3% из-за снижения нефтяных котировок.
ФРС США, как и предполагалось, оставила ставку без изменений. Тем не менее глава регулятора Джером Пауэлл заявил, что не видит особого прогресса в снижении базовой инфляции, и дал понять, что в этом году ещё возможно повышение ставки. Американский рынок акций был очень волатильным. Индексы S&P 500 и NASDAQ Composite повысились соответственно на 0,1 и 0,4%, а индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0,7%.
🇷🇺 Рубль в среду завершил торги на отметке 84,2 за доллар, а этим утром вновь подешевел до 84,6. Сегодня на ПМЭФ выступят министр финансов Антон Силуанов, председатель ЦБ Эльвира Набиуллина и помощник президента по экономике Максим Орешкин. Они наверняка будут комментировать недавнее ослабление рубля и, как и в апреле, могут подчеркнуть, что оно не носит фундаментального характера и скорее временно. Это окажет поддержку рублю, и он вернётся к 83,5 за доллар.
🛢️ В среду баррель Брент подешевел на $1,09 до $73,2. Во второй половине дня рынок негативно отреагировал на рост запасов нефти и моторного топлива в США. В четверг нефть может вернуться к отметке $74 за баррель.
💼 В среду доходности краткосрочных выпусков ОФЗ с фиксированным купоном повысились на 5–15 б. п., в то время как долгосрочные прибавили в среднем 3 б. п. Вероятно, короткие выпуски продолжили отыгрывать жёсткий тон комментариев ЦБ на пятничном заседании. На наш взгляд, в четверг такая динамика рынка сохранится. Однако долгосрочные выпуски должны быть более устойчивы благодаря ограниченным премиям на прошедших аукционах Минфина.
На повестке дня: макростатистика США и решение ЕЦБ по ставке
⚪️ Розничные продажи, объем промышленного производства США в мае
⚪️ Решение ЕЦБ по монетарной политике
Рост на российском рынке акций замедлился, рубль может немного восстановиться
📈 В среду рост индекса МосБиржи замедлился до 0,3% из-за снижения нефтяных котировок.
ФРС США, как и предполагалось, оставила ставку без изменений. Тем не менее глава регулятора Джером Пауэлл заявил, что не видит особого прогресса в снижении базовой инфляции, и дал понять, что в этом году ещё возможно повышение ставки. Американский рынок акций был очень волатильным. Индексы S&P 500 и NASDAQ Composite повысились соответственно на 0,1 и 0,4%, а индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0,7%.
🇷🇺 Рубль в среду завершил торги на отметке 84,2 за доллар, а этим утром вновь подешевел до 84,6. Сегодня на ПМЭФ выступят министр финансов Антон Силуанов, председатель ЦБ Эльвира Набиуллина и помощник президента по экономике Максим Орешкин. Они наверняка будут комментировать недавнее ослабление рубля и, как и в апреле, могут подчеркнуть, что оно не носит фундаментального характера и скорее временно. Это окажет поддержку рублю, и он вернётся к 83,5 за доллар.
🛢️ В среду баррель Брент подешевел на $1,09 до $73,2. Во второй половине дня рынок негативно отреагировал на рост запасов нефти и моторного топлива в США. В четверг нефть может вернуться к отметке $74 за баррель.
💼 В среду доходности краткосрочных выпусков ОФЗ с фиксированным купоном повысились на 5–15 б. п., в то время как долгосрочные прибавили в среднем 3 б. п. Вероятно, короткие выпуски продолжили отыгрывать жёсткий тон комментариев ЦБ на пятничном заседании. На наш взгляд, в четверг такая динамика рынка сохранится. Однако долгосрочные выпуски должны быть более устойчивы благодаря ограниченным премиям на прошедших аукционах Минфина.
На повестке дня: макростатистика США и решение ЕЦБ по ставке
⚪️ Розничные продажи, объем промышленного производства США в мае
⚪️ Решение ЕЦБ по монетарной политике
🟢 ТОП российских акций: обновление подборки
С 25 марта 2022: +40,0% (+7,2%*)
За месяц: +21,4% (+7,8%*)
*индекс МосБиржи
⚪️ Индекс МосБиржи продолжил расти в мае и первой половине июня и обновил максимум с апреля 2022 года, превысив 2 750 пунктов. Драйвером роста остаются дивидендные выплаты российских компаний и их реинвестирование со стороны инвесторов. Мы полагаем, что этот фактор продолжит оказывать поддержку российскому рынку акций до конца июля.
⚪️ Совкомфлот покидает подборку после стремительного роста. Мы включили акции Совкомфлота в подборку 11 мая, и менее чем за месяц они прибавили в цене более 55%. Катализатором роста послужил хороший финансовый отчет за первый квартал 2023 года. Мы позитивно оцениваем фундаментальный профиль компании, однако решили исключить бумаги из подборки после такого стремительного роста.
⚪️ МТС теперь вне подборки после достижения целевой цены. В начале июня акции МТС достигли максимумов с октября 2021 года. Поводом для оптимизма послужило объявление высоких дивидендов за 2022 год. Они составят 34,29 руб. на акцию. С момента добавления в подборку акций МТС в конце марта 2022 года они выросли в цене на 60,7%.
⚪️ Добавляем Роснефть после повышения оценок. Роснефть — это единственная компания в секторе, которая может сохранить относительно высокую прибыль в 2023 году. В этом году компания больше других выигрывает от продажи нефти ВСТО по более высокой цене. Если Роснефть не будет списывать активы в этом году, то сможет увеличить дивиденды на акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $FLOT $MTSS $ROSN
С 25 марта 2022: +40,0% (+7,2%*)
За месяц: +21,4% (+7,8%*)
*индекс МосБиржи
⚪️ Индекс МосБиржи продолжил расти в мае и первой половине июня и обновил максимум с апреля 2022 года, превысив 2 750 пунктов. Драйвером роста остаются дивидендные выплаты российских компаний и их реинвестирование со стороны инвесторов. Мы полагаем, что этот фактор продолжит оказывать поддержку российскому рынку акций до конца июля.
⚪️ Совкомфлот покидает подборку после стремительного роста. Мы включили акции Совкомфлота в подборку 11 мая, и менее чем за месяц они прибавили в цене более 55%. Катализатором роста послужил хороший финансовый отчет за первый квартал 2023 года. Мы позитивно оцениваем фундаментальный профиль компании, однако решили исключить бумаги из подборки после такого стремительного роста.
⚪️ МТС теперь вне подборки после достижения целевой цены. В начале июня акции МТС достигли максимумов с октября 2021 года. Поводом для оптимизма послужило объявление высоких дивидендов за 2022 год. Они составят 34,29 руб. на акцию. С момента добавления в подборку акций МТС в конце марта 2022 года они выросли в цене на 60,7%.
⚪️ Добавляем Роснефть после повышения оценок. Роснефть — это единственная компания в секторе, которая может сохранить относительно высокую прибыль в 2023 году. В этом году компания больше других выигрывает от продажи нефти ВСТО по более высокой цене. Если Роснефть не будет списывать активы в этом году, то сможет увеличить дивиденды на акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $FLOT $MTSS $ROSN
🟢 ТОП дивидендных российских акций: обновление состава
С 3 июня 2022: +74,2% (+34,4%*)
За месяц: +27,2% (+9,3%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
⚪️ Индекс МосБиржи полной доходности рос в мае и в первой половине июня. Компании выплачивают дивиденды за 2022 год, и это способствует росту котировок акций российских компаний. В апреле-июле совокупный объем дивидендных выплат компаниями из индекса МосБиржи может составить около 1,6 трлн руб. Большая часть уже выплачена, однако некоторые компании будут закрывать реестры только в июле, и это должно оказать поддержку российскому рынку акций до конца июля.
⚪️ МТС теперь вне подборки после достижения целевой цены. В начале июня акции МТС достигли максимумов с октября 2021 года на фоне объявления высоких дивидендов за 2022 год (34,29 руб. на акцию). Мы добавили акции МТС в дивидендную подборку 3 июня 2022 года в момент ее создания, и с тех пор они прибавили в цене 44,0%.
⚪️ Привилегированные акции Транснефти также достигли целевой цены на фоне объявления рекордных дивидендов за 2022 год и теперь покидают подборку. С момента добавления в подборку привилегированных акций Транснефти в конце октября 2022 года они выросли в цене на 64,5%.
⚪️ Добавляем Роснефть, ожидая двузначной дивидендной доходности. Роснефть — это единственная компания в секторе, которая может сохранить относительно высокую прибыль в 2023 году. Если компания не будет списывать активы в нынешнем году, то сможет увеличить дивиденды на акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $MTSS $TRNFP $ROSN
С 3 июня 2022: +74,2% (+34,4%*)
За месяц: +27,2% (+9,3%*)
*индекс МосБиржи полной доходности
⚪️ Индекс МосБиржи полной доходности рос в мае и в первой половине июня. Компании выплачивают дивиденды за 2022 год, и это способствует росту котировок акций российских компаний. В апреле-июле совокупный объем дивидендных выплат компаниями из индекса МосБиржи может составить около 1,6 трлн руб. Большая часть уже выплачена, однако некоторые компании будут закрывать реестры только в июле, и это должно оказать поддержку российскому рынку акций до конца июля.
⚪️ МТС теперь вне подборки после достижения целевой цены. В начале июня акции МТС достигли максимумов с октября 2021 года на фоне объявления высоких дивидендов за 2022 год (34,29 руб. на акцию). Мы добавили акции МТС в дивидендную подборку 3 июня 2022 года в момент ее создания, и с тех пор они прибавили в цене 44,0%.
⚪️ Привилегированные акции Транснефти также достигли целевой цены на фоне объявления рекордных дивидендов за 2022 год и теперь покидают подборку. С момента добавления в подборку привилегированных акций Транснефти в конце октября 2022 года они выросли в цене на 64,5%.
⚪️ Добавляем Роснефть, ожидая двузначной дивидендной доходности. Роснефть — это единственная компания в секторе, которая может сохранить относительно высокую прибыль в 2023 году. Если компания не будет списывать активы в нынешнем году, то сможет увеличить дивиденды на акцию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $MTSS $TRNFP $ROSN
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Скидки на российскую нефть для дружественных стран меньше, чем многие думают, и продолжат снижаться — помощник президента РФ Максим Орешкин.
⚪️ Минфин не видит серьезных проблем с доходами бюджета и рассчитывает выполнить план и по нефтегазовым доходам, и по ненефтегазовым — министр финансов Антон Силуанов.
⚪️ ЦБ рассматривает распространение регуляторных лимитов и на ипотечное кредитование для сдерживания роста рискованной ипотеки — глава Банка России Эльвира Набиуллина.
⚪️ Совет директоров ФосАгро одобрил размещение двух выпусков замещающих облигаций с погашением в 2025 и 2028 годах — компания.
⚪️ Ростелеком оценивает расходы на выплату разового сбора со сверхдоходов за 2021–2022 годы (windfall tax) в размере 0,6–0,7 млрд рублей — финансовый директор компании Сергей Анохин.
⚪️ Объем инвестиций в проект «Арктик СПГ 2» составит $21–22 млрд — зампред правления НОВАТЭКа Эдуард Гудков.
$PHOR $RTKM $NVTK
⚪️ Скидки на российскую нефть для дружественных стран меньше, чем многие думают, и продолжат снижаться — помощник президента РФ Максим Орешкин.
⚪️ Минфин не видит серьезных проблем с доходами бюджета и рассчитывает выполнить план и по нефтегазовым доходам, и по ненефтегазовым — министр финансов Антон Силуанов.
⚪️ ЦБ рассматривает распространение регуляторных лимитов и на ипотечное кредитование для сдерживания роста рискованной ипотеки — глава Банка России Эльвира Набиуллина.
⚪️ Совет директоров ФосАгро одобрил размещение двух выпусков замещающих облигаций с погашением в 2025 и 2028 годах — компания.
⚪️ Ростелеком оценивает расходы на выплату разового сбора со сверхдоходов за 2021–2022 годы (windfall tax) в размере 0,6–0,7 млрд рублей — финансовый директор компании Сергей Анохин.
⚪️ Объем инвестиций в проект «Арктик СПГ 2» составит $21–22 млрд — зампред правления НОВАТЭКа Эдуард Гудков.
$PHOR $RTKM $NVTK
⚪️ Выручка АФК «Система» в первом квартале 2023 года выросла на 7% г/г до 221,1 млрд руб. Cкорректированная OIBDA увеличилась на 12,9% до 82,4 млрд руб. (выше консенсус-прогноза на 7,9%). Чистая прибыль составила 16,5 млрд руб. против убытка на 18,5 млрд руб. годом ранее. Чистый долг при этом вырос до 253 млрд руб. (плюс 7,5% к предыдущему кварталу).
⚪️ Опубликованные результаты не принесли сюрпризов. Так, ключевые дочерние структуры Системы уже представили свои финансовые результаты, а рост долговой нагрузки оказался умеренным. Тем не менее динамика OIBDA превзошла рыночные ожидания, и компания получила чистую прибыль по итогам квартала, что может быть позитивно воспринято инвесторами.
👉🏼 По нашему мнению, сейчас инвестиционная привлекательность компании основывается на участии в M&A-сделках, так как на рынке есть большое количество активов по привлекательным ценам. Но пока АФК «Система» не слишком активна: из знаковых сделок 2023 года можно выделить только приобретение Лойд-Фиш и Natura Siberica.
Автор: #Федор_Корначев, #Дмитрий_Трошин
#акции $AFKS
⚪️ Опубликованные результаты не принесли сюрпризов. Так, ключевые дочерние структуры Системы уже представили свои финансовые результаты, а рост долговой нагрузки оказался умеренным. Тем не менее динамика OIBDA превзошла рыночные ожидания, и компания получила чистую прибыль по итогам квартала, что может быть позитивно воспринято инвесторами.
👉🏼 По нашему мнению, сейчас инвестиционная привлекательность компании основывается на участии в M&A-сделках, так как на рынке есть большое количество активов по привлекательным ценам. Но пока АФК «Система» не слишком активна: из знаковых сделок 2023 года можно выделить только приобретение Лойд-Фиш и Natura Siberica.
Автор: #Федор_Корначев, #Дмитрий_Трошин
#акции $AFKS
⚪️ Вчера совет директоров Транснефти рекомендовал дивиденды в размере 16 665 руб. на акцию за 2022 год. Дивидендная доходность выплаты составит 12%. Размер дивидендов оказался на 45% выше нашей оценки (11 567 руб.).
⚪️ Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО, но фактическая выплата может достичь 65% от ожидаемой нами чистой прибыли компании за 2022 год. Транснефть не раскрывала финансовые результаты за 2022 и 2021 годы, но, если наши оценки верны, коэффициент выплаты вырос впервые с момента принятия действующей дивидендной политики в 2017 году.
👉🏼 Транснефть определенно может позволить себе заплатить более 50% чистой прибыли: основные инвестиционные проекты завершены, чистый долг снижен до нуля, и в ближайшей перспективе крупных инвестиций не планируется, при этом Транснефть — это третий по значимости источник дивидендов для государства. Пока неясно, будет ли такой коэффициент постоянным, поскольку компания не комментирует нынешнее решение. Как только ГОСА одобрит выплату дивидендов в конце июня, может появиться больше новостей. Точная дата проведения собрания или закрытия реестра пока не объявлена. Наша оценка акций Транснефти — Держать.
Автор: #Геннадий_Суханов
#акции $TRNFP
⚪️ Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО, но фактическая выплата может достичь 65% от ожидаемой нами чистой прибыли компании за 2022 год. Транснефть не раскрывала финансовые результаты за 2022 и 2021 годы, но, если наши оценки верны, коэффициент выплаты вырос впервые с момента принятия действующей дивидендной политики в 2017 году.
👉🏼 Транснефть определенно может позволить себе заплатить более 50% чистой прибыли: основные инвестиционные проекты завершены, чистый долг снижен до нуля, и в ближайшей перспективе крупных инвестиций не планируется, при этом Транснефть — это третий по значимости источник дивидендов для государства. Пока неясно, будет ли такой коэффициент постоянным, поскольку компания не комментирует нынешнее решение. Как только ГОСА одобрит выплату дивидендов в конце июня, может появиться больше новостей. Точная дата проведения собрания или закрытия реестра пока не объявлена. Наша оценка акций Транснефти — Держать.
Автор: #Геннадий_Суханов
#акции $TRNFP
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый отчет SberCIB: Эталон. На пути к возобновлению дивидендных выплат
⚪️ Эталон — вертикально интегрированный строительный холдинг с более чем 35-летней историей. По объемам текущего строительства он входит в десятку крупнейших российских девелоперов с долей около 1%.
⚪️ Ключевой фактор для раскрытия акционерной стоимости компании — возобновление выплаты дивидендов. Для этого Эталону необходимо сменить регистрацию холдинговой компании с Кипра на Россию.
⚪️ Аналитики SberCIB Investment Research ожидают, что компания сможет возобновить выплату дивидендов в начале 2024 года с дивидендной доходностью 12%. Это лучший показатель среди публичных застройщиков.
⚪️ За последние несколько лет Эталон значительно нарастил объем земельного банка за счет выхода в регионы. Благодаря этому компания может стать одним из лидеров по росту продаж в 2023-2025 годах среди публичных девелоперов — в среднем около 38% в год.
⚪️ Акции Эталона торгуются с коэффициентом P/NAV* на уровне 0,12 — это вдвое ниже среднего уровня за последние пять лет и меньше, чем у других аналогов с листингом.
* P/NAV – отношение капитализации компании к чистой стоимости активов
👉🏼 Подробнее о компании читайте в полной версии обзора.
$ETLN #разборэмитента #акции #медиа
⚪️ Эталон — вертикально интегрированный строительный холдинг с более чем 35-летней историей. По объемам текущего строительства он входит в десятку крупнейших российских девелоперов с долей около 1%.
⚪️ Ключевой фактор для раскрытия акционерной стоимости компании — возобновление выплаты дивидендов. Для этого Эталону необходимо сменить регистрацию холдинговой компании с Кипра на Россию.
⚪️ Аналитики SberCIB Investment Research ожидают, что компания сможет возобновить выплату дивидендов в начале 2024 года с дивидендной доходностью 12%. Это лучший показатель среди публичных застройщиков.
⚪️ За последние несколько лет Эталон значительно нарастил объем земельного банка за счет выхода в регионы. Благодаря этому компания может стать одним из лидеров по росту продаж в 2023-2025 годах среди публичных девелоперов — в среднем около 38% в год.
⚪️ Акции Эталона торгуются с коэффициентом P/NAV* на уровне 0,12 — это вдвое ниже среднего уровня за последние пять лет и меньше, чем у других аналогов с листингом.
* P/NAV – отношение капитализации компании к чистой стоимости активов
👉🏼 Подробнее о компании читайте в полной версии обзора.
$ETLN #разборэмитента #акции #медиа
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок уверенно растет
⚪️ К вечеру индекс МосБиржи прибавил 1,3% и впервые с апреля прошлого года достиг отметки 2 800 пунктов. Внимание инвесторов в основном приковано к Петербургскому международному экономическому форуму (ПМЭФ).
⚪️ В ходе форума рынок услышал ряд позитивных заявлений от глав российских ведомств и крупных компаний. Так, например, Эльвира Набиуллина и глава Минэкономразвития Максим Решетников считают, что темпы роста российской экономики в этом году превысят текущий прогноз 1,2%. Также, по мнению Максима Решетникова и помощника президента Максима Орешкина, любое увеличение налоговой нагрузки сейчас непродуктивно. Максим Орешкин также отметил снижение дисконта на российскую нефть.
⚪️ Акции АФК «Система» прибавили 2,0% после выхода отчетности за первый квартал. Выручка выросла на 7% г/г до 221,1 млрд руб., а чистая прибыль составила 16,5 млрд руб. против убытка в 18,5 млрд руб. годом ранее. Также крупнейший акционер компании Владимир Евтушенков заявил, что она продолжит выплачивать дивиденды примерно на уровне прошлых лет после завершения срока действующей дивидендной политики. По его словам, АФК «Система» будет сокращать долг, но не будет для этого продавать активы из своего портфеля.
⚪️ В бумагах МосБиржи сегодня дивидендная отсечка, в результате они подешевели на 3,1%. Это примерно соответствует дивидендной доходности — по вчерашним котировкам, она составляла 3,8%.
⚪️ Среди лидеров роста в составе индекса МосБиржи — обыкновенные и привилегированные акции Татнефти, которые подорожали соответственно на 3,2% и 2,2%. Глава Кировской области Александр Соколов в рамках ПМЭФ подписал соглашение о сотрудничестве с Татнефтью. Компания планирует построить в регионе 30 АЗС.
$MOEX $AFKS $TATN
⚪️ К вечеру индекс МосБиржи прибавил 1,3% и впервые с апреля прошлого года достиг отметки 2 800 пунктов. Внимание инвесторов в основном приковано к Петербургскому международному экономическому форуму (ПМЭФ).
⚪️ В ходе форума рынок услышал ряд позитивных заявлений от глав российских ведомств и крупных компаний. Так, например, Эльвира Набиуллина и глава Минэкономразвития Максим Решетников считают, что темпы роста российской экономики в этом году превысят текущий прогноз 1,2%. Также, по мнению Максима Решетникова и помощника президента Максима Орешкина, любое увеличение налоговой нагрузки сейчас непродуктивно. Максим Орешкин также отметил снижение дисконта на российскую нефть.
⚪️ Акции АФК «Система» прибавили 2,0% после выхода отчетности за первый квартал. Выручка выросла на 7% г/г до 221,1 млрд руб., а чистая прибыль составила 16,5 млрд руб. против убытка в 18,5 млрд руб. годом ранее. Также крупнейший акционер компании Владимир Евтушенков заявил, что она продолжит выплачивать дивиденды примерно на уровне прошлых лет после завершения срока действующей дивидендной политики. По его словам, АФК «Система» будет сокращать долг, но не будет для этого продавать активы из своего портфеля.
⚪️ В бумагах МосБиржи сегодня дивидендная отсечка, в результате они подешевели на 3,1%. Это примерно соответствует дивидендной доходности — по вчерашним котировкам, она составляла 3,8%.
⚪️ Среди лидеров роста в составе индекса МосБиржи — обыкновенные и привилегированные акции Татнефти, которые подорожали соответственно на 3,2% и 2,2%. Глава Кировской области Александр Соколов в рамках ПМЭФ подписал соглашение о сотрудничестве с Татнефтью. Компания планирует построить в регионе 30 АЗС.
$MOEX $AFKS $TATN
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
На торгах в Москве рост, рубль может немного укрепиться
📈 В четверг индекс МосБиржи прибавил 1,3%, впервые с апреля прошлого года достигнув отметки 2 800 пунктов. Росту рынка могли способствовать комментарии о возможном более сильном, чем прогнозируется (1,2%), росте ВВП в этом году, а также о снижении дисконта российской нефти. Оптимизма добавило и глобальное подорожание нефти.
🔺 Американские фондовые индексы уверенно выросли — эффект от жёсткой риторики ФРС США сошёл на нет. Кроме того, доллар глобально подешевел после повышения ставки на 25 б. п. европейским регулятором. Другой позитивный фактор — данные по розничным продажам в США за май, которые оказались выше ожиданий.
🇷🇺 В четверг российская валюта завершила торги на отметке 83,8 за доллар. Словесных интервенций в поддержку рубля со стороны российских финансовых властей не было. Напротив, первый вице-премьер Андрей Белоусов заявил, что диапазон 80–90 за доллар оптимален с точки зрения бюджета, экспортёров и импортёров. При этом ещё в декабре в условиях более дешёвой нефти он говорил про диапазон 70–80, а в апреле, когда рубль торговался выше 80, представители Минфина отмечали, что рубль недооценён. Таким образом, существенное укрепление рубля, судя по всему, маловероятно. Однако на глобальном рынке доллар дешевеет, а нефть растёт в цене, что может позволить рублю немного укрепиться — до 83,5 за доллар.
🛢️ В четверг баррель Брент подорожал на $2,47 до $75,67. Поддержку ценам оказало локальное ослабление доллара и снижение однолетней ставки Народным банком Китая. Последнее говорит о том, что в Китай принимает стимулирующие меры в экономике страны. В пятницу утром Брент торгуется вблизи уровня предыдущего закрытия и, по нашему мнению, будет находиться в диапазоне $75–76 за баррель.
💼 В четверг доходности ОФЗ снизились на 1–5 б. п., при этом наиболее заметно — в короткой части кривой. Возможно, этому способствовали мягкие комментарии нескольких спикеров ПМЭФ относительно инфляции. Вечером Росстат опубликовал данные по инфляции за неделю с 6 по 13 июня, которая замедлилась до 0,05% с 0,21% неделей ранее. Благодаря этому в пятницу ситуация на российском рынке госдолга должна остаться стабильной.
На повестке дня: макростатистика США и еврозоны
⚪️ Индекс настроения потребителей в США за июнь
⚪️ ИПЦ еврозоны за май
На торгах в Москве рост, рубль может немного укрепиться
📈 В четверг индекс МосБиржи прибавил 1,3%, впервые с апреля прошлого года достигнув отметки 2 800 пунктов. Росту рынка могли способствовать комментарии о возможном более сильном, чем прогнозируется (1,2%), росте ВВП в этом году, а также о снижении дисконта российской нефти. Оптимизма добавило и глобальное подорожание нефти.
🔺 Американские фондовые индексы уверенно выросли — эффект от жёсткой риторики ФРС США сошёл на нет. Кроме того, доллар глобально подешевел после повышения ставки на 25 б. п. европейским регулятором. Другой позитивный фактор — данные по розничным продажам в США за май, которые оказались выше ожиданий.
🇷🇺 В четверг российская валюта завершила торги на отметке 83,8 за доллар. Словесных интервенций в поддержку рубля со стороны российских финансовых властей не было. Напротив, первый вице-премьер Андрей Белоусов заявил, что диапазон 80–90 за доллар оптимален с точки зрения бюджета, экспортёров и импортёров. При этом ещё в декабре в условиях более дешёвой нефти он говорил про диапазон 70–80, а в апреле, когда рубль торговался выше 80, представители Минфина отмечали, что рубль недооценён. Таким образом, существенное укрепление рубля, судя по всему, маловероятно. Однако на глобальном рынке доллар дешевеет, а нефть растёт в цене, что может позволить рублю немного укрепиться — до 83,5 за доллар.
🛢️ В четверг баррель Брент подорожал на $2,47 до $75,67. Поддержку ценам оказало локальное ослабление доллара и снижение однолетней ставки Народным банком Китая. Последнее говорит о том, что в Китай принимает стимулирующие меры в экономике страны. В пятницу утром Брент торгуется вблизи уровня предыдущего закрытия и, по нашему мнению, будет находиться в диапазоне $75–76 за баррель.
💼 В четверг доходности ОФЗ снизились на 1–5 б. п., при этом наиболее заметно — в короткой части кривой. Возможно, этому способствовали мягкие комментарии нескольких спикеров ПМЭФ относительно инфляции. Вечером Росстат опубликовал данные по инфляции за неделю с 6 по 13 июня, которая замедлилась до 0,05% с 0,21% неделей ранее. Благодаря этому в пятницу ситуация на российском рынке госдолга должна остаться стабильной.
На повестке дня: макростатистика США и еврозоны
⚪️ Индекс настроения потребителей в США за июнь
⚪️ ИПЦ еврозоны за май
🟢 Новости к этому часу
⚪️ В мае инфляция в еврозоне, как и ожидалось, замедлилась до 6,1% — данные статистического управления ЕС.
⚪️ Министры энергетики Казахстана и РФ в ходе ПМЭФ-2023 продлили межправительственные договоренности по транзиту российской нефти с увеличением объемов до 10 млн тонн до конца 2033 года — Интерфакс.
⚪️ Визит Владимира Путина в Турцию состоится в ближайшее время — помощник главы президента РФ Юрий Ушаков.
⚪️ Сбер сохраняет планы направлять 50% прибыли на дивиденды, препятствующих этому обстоятельств нет — Герман Греф.
⚪️ ВТБ ждет прибыль в 2023 году на уровне около 400 млрд руб., следующий год тоже может быть успешным — глава банка Андрей Костин.
⚪️ Аэрофлот сохранил прогноз по росту пассажиропотока на 7% в этом году с возможностью его улучшения. Также компания вернула авансы от Airbus за четыре самолета (на $199 млн) и обсуждает с иностранными лизингодателями выкуп 47 самолетов на средства из ФНБ — глава компании Сергей Александровский.
⚪️ В планах Аэрофлота запуск рейсов на Бали и в Гонконг — глава компании Сергей Александровский.
⚪️ Компания Virgin Galactic, принадлежащая миллиардеру Ричарду Брэнсону, начнет коммерческие полеты в космос в конце июня — компания.
$SBER $VTBR $AFLT
⚪️ В мае инфляция в еврозоне, как и ожидалось, замедлилась до 6,1% — данные статистического управления ЕС.
⚪️ Министры энергетики Казахстана и РФ в ходе ПМЭФ-2023 продлили межправительственные договоренности по транзиту российской нефти с увеличением объемов до 10 млн тонн до конца 2033 года — Интерфакс.
⚪️ Визит Владимира Путина в Турцию состоится в ближайшее время — помощник главы президента РФ Юрий Ушаков.
⚪️ Сбер сохраняет планы направлять 50% прибыли на дивиденды, препятствующих этому обстоятельств нет — Герман Греф.
⚪️ ВТБ ждет прибыль в 2023 году на уровне около 400 млрд руб., следующий год тоже может быть успешным — глава банка Андрей Костин.
⚪️ Аэрофлот сохранил прогноз по росту пассажиропотока на 7% в этом году с возможностью его улучшения. Также компания вернула авансы от Airbus за четыре самолета (на $199 млн) и обсуждает с иностранными лизингодателями выкуп 47 самолетов на средства из ФНБ — глава компании Сергей Александровский.
⚪️ В планах Аэрофлота запуск рейсов на Бали и в Гонконг — глава компании Сергей Александровский.
⚪️ Компания Virgin Galactic, принадлежащая миллиардеру Ричарду Брэнсону, начнет коммерческие полеты в космос в конце июня — компания.
$SBER $VTBR $AFLT
С недавних пор мы начали подписывать посты — чтобы было понятно, кто делиться с вами своими мыслями. За публикациями стоят живые люди, большие эксперты своего дела, которые каждый день стараются выдавать самую качественную аналитику, помогать вам разбираться в фондовом рынке.
Мы ими гордимся — поэтому для вашего удобства:
• Создали страницу «О команде аналитиков». Здесь вы можете ближе познакомиться с экспертами, узнать специализацию и регалии отдельных аналитиков.
• Сделали возможным переходы по именам аналитиков. Теперь вы можете следить за работой конкретных аналитиков, которые вам нравятся больше других. Достаточно просто нажать на имя аналитика в конце поста.
Мы ими гордимся — поэтому для вашего удобства:
• Создали страницу «О команде аналитиков». Здесь вы можете ближе познакомиться с экспертами, узнать специализацию и регалии отдельных аналитиков.
• Сделали возможным переходы по именам аналитиков. Теперь вы можете следить за работой конкретных аналитиков, которые вам нравятся больше других. Достаточно просто нажать на имя аналитика в конце поста.
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Нейтральная динамика на российском рынке
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи почти не изменился. Внимание инвесторов сосредоточено на выступлении Владимира Путина и других новостях с ПМЭФ. Президент среди прочего отметил возможность роста ВВП в этом году выше прогнозов, даже до 2%, и призвал раскрывать потенциал российского фондового рынка. Также, по его словам, нужно упростить перерегистрацию компаний в специальные административные районы.
⚪️ Бумаги Яндекса подешевели на 1,9% и находятся на первом месте по объему торгов на российской площадке. Глава ВТБ Андрей Костин заявил, что сделка по покупке инвесторами пакета акций российского Яндекса по представленной цене не целесообразна. По его мнению, стоит передать компанию во внешнее управление, как ранее Фортум. Также он добавил, что ВТБ не будет участвовать в сделке.
⚪️ Среди лидеров роста — акции РУСАЛа (плюс 2,1%). Вчера компания сообщила, что инвестирует 400 млрд руб. в строительство глиноземного (сырье для производства алюминия) завода и портовой инфраструктуры в Ленинградской области.
⚪️ По словам главы Сбера (минус 0,1%) Германа Грефа, банк сохранит дивидендную политику. Согласно действующей политике, сумма дивидендных выплат составляет 50% чистой прибыли по МСФО. Также Сбер полностью ушел с рынка Европы, продав австрийскую «дочку».
⚪️ Гендиректор Аэрофлота (минус 0,1%) Сергей Александровский тоже сделал несколько заявлений на форуме в Петербурге. Компания сохранила прогноз по росту пассажиропотока на 7% в этом году с возможностью его улучшения. Также Аэрофлот вернул авансы от Airbus за четыре самолета (на $199 млн) и обсуждает с иностранными лизингодателями выкуп 47 самолетов на средства из ФНБ. Александровский также сообщил о «высокой степени проработки» контрактов с ОАК на поставку SSJ-NEW, МС-21 и Ту-214. И еще компания договорилась с ГТЛК о поставке двух Boeing 737 со вторичного рынка.
$MOEX $YNDX $RUAL $SBER $AFLT
⚪️ В пятницу индекс МосБиржи почти не изменился. Внимание инвесторов сосредоточено на выступлении Владимира Путина и других новостях с ПМЭФ. Президент среди прочего отметил возможность роста ВВП в этом году выше прогнозов, даже до 2%, и призвал раскрывать потенциал российского фондового рынка. Также, по его словам, нужно упростить перерегистрацию компаний в специальные административные районы.
⚪️ Бумаги Яндекса подешевели на 1,9% и находятся на первом месте по объему торгов на российской площадке. Глава ВТБ Андрей Костин заявил, что сделка по покупке инвесторами пакета акций российского Яндекса по представленной цене не целесообразна. По его мнению, стоит передать компанию во внешнее управление, как ранее Фортум. Также он добавил, что ВТБ не будет участвовать в сделке.
⚪️ Среди лидеров роста — акции РУСАЛа (плюс 2,1%). Вчера компания сообщила, что инвестирует 400 млрд руб. в строительство глиноземного (сырье для производства алюминия) завода и портовой инфраструктуры в Ленинградской области.
⚪️ По словам главы Сбера (минус 0,1%) Германа Грефа, банк сохранит дивидендную политику. Согласно действующей политике, сумма дивидендных выплат составляет 50% чистой прибыли по МСФО. Также Сбер полностью ушел с рынка Европы, продав австрийскую «дочку».
⚪️ Гендиректор Аэрофлота (минус 0,1%) Сергей Александровский тоже сделал несколько заявлений на форуме в Петербурге. Компания сохранила прогноз по росту пассажиропотока на 7% в этом году с возможностью его улучшения. Также Аэрофлот вернул авансы от Airbus за четыре самолета (на $199 млн) и обсуждает с иностранными лизингодателями выкуп 47 самолетов на средства из ФНБ. Александровский также сообщил о «высокой степени проработки» контрактов с ОАК на поставку SSJ-NEW, МС-21 и Ту-214. И еще компания договорилась с ГТЛК о поставке двух Boeing 737 со вторичного рынка.
$MOEX $YNDX $RUAL $SBER $AFLT
🟢 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих
Российский рынок
💪 Что влияло?
• Рост по итогам недели. Индекс Мосбиржи прибавил более 2%, индекс РТС — более 1,5%. Когда первый достиг 2800 пунктов, началась локальная коррекция, в пятницу инвесторы фиксировали прибыль.
• Новости с ПМЭФ. На Петербургском международном экономическом форуме прозвучала масса позитивных заявлений. В частности, Сбер намерен сохранить дивидендную политику и выплачивать 50% чистой прибыли. А вот ВТБ дивиденды пока не планирует.
• Компания «Система» опубликовала позитивные результаты по МСФО за I квартал. Выручка увеличилась до 221,1 млрд рублей, скорректированная OIBDA — до 82,4 млрд. Долг сократился без продажи активов. И компания не отказывается от выплаты дивидендов.
• Лидер недели среди секторов экономики — нефтегазовый: индекс MOEXOG вырос более чем на 3%. Худшая динамика — у финансового сектора: MOEXFN прибавил около 0,5%. Остальные показали рост до 2%.
• Рынок госдолга в минусе. Индекс гособлигаций RGBI за неделю потерял почти 0,1% и просел ниже 130 пунктов.
🔍 Что дальше?
• Среднесрочный восходящий тренд на рынках сохраняет актуальность.
• На следующей неделе состоится ГОСА МТС, на котором утвердят дивиденды.
• Выйдет статистика по производственной инфляции в России.
Глобальный рынок
💪 Что влияло?
• Американские рынки росли. Индекс S&P500 прибавил около 3% и обновил максимум года.
• ФРС США решила не менять базовую ставку. Причины — снижение инфляции и охлаждение экономики. Индекс потребительских цен за май снизился с 4,9 до 4% г/г, а безработица выросла с 3,4 до 3,7% г/г. Рост ВВП, по предварительной оценке за первый квартал, замедлился с 2,6 до 1,3% кв/кв.
• Доходности по американским облигациям почти не изменились. Доходность эталонной десятилетней облигации остаётся в районе 3,7%.
• Котировки нефти Brent вернулись выше $75 за баррель из-за нескольких факторов: 1) США решили закупить в этом году 12 млн баррелей в стратегический резерв; 2) ОПЕК увеличил прогноз по спросу на нефть в Китае; 3) Россия подтвердила, что выполнит договорённости о добровольном снижении добычи.
🔍 Что дальше?
• Инвесторы ждут, что цикл повышения процентных ставок скоро завершится. Но регулятор, судя по риторике, готов продолжать его.
• На следующей неделе ожидаются данные со вторичного рынка жилья США, данные по деловой активности, а также выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.
• Американский институт нефти, а затем Минэнерго США опубликуют оценки запасов нефти в стране.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Российский рынок
💪 Что влияло?
• Рост по итогам недели. Индекс Мосбиржи прибавил более 2%, индекс РТС — более 1,5%. Когда первый достиг 2800 пунктов, началась локальная коррекция, в пятницу инвесторы фиксировали прибыль.
• Новости с ПМЭФ. На Петербургском международном экономическом форуме прозвучала масса позитивных заявлений. В частности, Сбер намерен сохранить дивидендную политику и выплачивать 50% чистой прибыли. А вот ВТБ дивиденды пока не планирует.
• Компания «Система» опубликовала позитивные результаты по МСФО за I квартал. Выручка увеличилась до 221,1 млрд рублей, скорректированная OIBDA — до 82,4 млрд. Долг сократился без продажи активов. И компания не отказывается от выплаты дивидендов.
• Лидер недели среди секторов экономики — нефтегазовый: индекс MOEXOG вырос более чем на 3%. Худшая динамика — у финансового сектора: MOEXFN прибавил около 0,5%. Остальные показали рост до 2%.
• Рынок госдолга в минусе. Индекс гособлигаций RGBI за неделю потерял почти 0,1% и просел ниже 130 пунктов.
🔍 Что дальше?
• Среднесрочный восходящий тренд на рынках сохраняет актуальность.
• На следующей неделе состоится ГОСА МТС, на котором утвердят дивиденды.
• Выйдет статистика по производственной инфляции в России.
Глобальный рынок
💪 Что влияло?
• Американские рынки росли. Индекс S&P500 прибавил около 3% и обновил максимум года.
• ФРС США решила не менять базовую ставку. Причины — снижение инфляции и охлаждение экономики. Индекс потребительских цен за май снизился с 4,9 до 4% г/г, а безработица выросла с 3,4 до 3,7% г/г. Рост ВВП, по предварительной оценке за первый квартал, замедлился с 2,6 до 1,3% кв/кв.
• Доходности по американским облигациям почти не изменились. Доходность эталонной десятилетней облигации остаётся в районе 3,7%.
• Котировки нефти Brent вернулись выше $75 за баррель из-за нескольких факторов: 1) США решили закупить в этом году 12 млн баррелей в стратегический резерв; 2) ОПЕК увеличил прогноз по спросу на нефть в Китае; 3) Россия подтвердила, что выполнит договорённости о добровольном снижении добычи.
🔍 Что дальше?
• Инвесторы ждут, что цикл повышения процентных ставок скоро завершится. Но регулятор, судя по риторике, готов продолжать его.
• На следующей неделе ожидаются данные со вторичного рынка жилья США, данные по деловой активности, а также выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.
• Американский институт нефти, а затем Минэнерго США опубликуют оценки запасов нефти в стране.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
На торгах в Москве без заметных изменений, рубль стабилизируется вблизи 84 за доллар
📈 В пятницу индекс МосБиржи завершил торги лишь в небольшом плюсе после сильного роста накануне. Президент Владимир Путин в своем выступлении на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) не исключил более значительного, чем прогнозируется, роста ВВП в этом году — до 2% и призвал раскрывать потенциал российского фондового рынка.
🔻 Американские фондовые индексы завершили торги умеренным снижением, скорректировавшись после роста в четверг. В понедельник торгов в США не будет связи с национальным праздником.
В пятницу благодаря глобальному ослаблению доллара рубль подорожал до 83,5, но вечером все же отступил к 84. Утром в понедельник он торгуется уже на отметке 84,4 за доллар. Заявлений в поддержку рубля на ПМЭФ не прозвучало, и, похоже, российская валюта стабилизируется на более слабых уровнях — около 84 за доллар.
🛢 Баррель Брент подорожал в пятницу на $0,94 до $76,61. Китай объявил о мерах по стимулированию роста экономики, а также в США вышли данные о высоком уровне импорта бензина, означающие сезонно сильный спрос на моторные топлива. В понедельник утром котировки Брент потеряли более $1 за баррель. Мы ожидаем, что цены на нефть будут находиться под локальным давлением и останутся в диапазоне $75–76 за баррель.
💼 По итогам пятницы значительных изменений в доходностях ОФЗ с постоянным купонным доходом не было, однако в понедельник и вторник они могут прибавить несколько базисных пунктов в преддверии аукционов.
На повестке дня: макростатистика США
⚪️ Индекс рынка жилья в США от NAHB в июне
На торгах в Москве без заметных изменений, рубль стабилизируется вблизи 84 за доллар
📈 В пятницу индекс МосБиржи завершил торги лишь в небольшом плюсе после сильного роста накануне. Президент Владимир Путин в своем выступлении на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) не исключил более значительного, чем прогнозируется, роста ВВП в этом году — до 2% и призвал раскрывать потенциал российского фондового рынка.
🔻 Американские фондовые индексы завершили торги умеренным снижением, скорректировавшись после роста в четверг. В понедельник торгов в США не будет связи с национальным праздником.
В пятницу благодаря глобальному ослаблению доллара рубль подорожал до 83,5, но вечером все же отступил к 84. Утром в понедельник он торгуется уже на отметке 84,4 за доллар. Заявлений в поддержку рубля на ПМЭФ не прозвучало, и, похоже, российская валюта стабилизируется на более слабых уровнях — около 84 за доллар.
🛢 Баррель Брент подорожал в пятницу на $0,94 до $76,61. Китай объявил о мерах по стимулированию роста экономики, а также в США вышли данные о высоком уровне импорта бензина, означающие сезонно сильный спрос на моторные топлива. В понедельник утром котировки Брент потеряли более $1 за баррель. Мы ожидаем, что цены на нефть будут находиться под локальным давлением и останутся в диапазоне $75–76 за баррель.
💼 По итогам пятницы значительных изменений в доходностях ОФЗ с постоянным купонным доходом не было, однако в понедельник и вторник они могут прибавить несколько базисных пунктов в преддверии аукционов.
На повестке дня: макростатистика США
⚪️ Индекс рынка жилья в США от NAHB в июне