🟢 ФосАгро: долгожданные дивиденды и сильные результаты за первое полугодие
Вчера ФосАгро опубликовало сильные финансовые и операционные результаты за первое полугодие по МСФО. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за четвёртый квартал 2021-го и первое полугодие 2022 года.
• Выручка: +91% — до 337 млрд ₽
• Скорректированная EBITDA: +124% — до 165 млрд ₽
• Скорректированная чистая прибыль: +135% — до 108 млрд ₽
📈 Драйверы роста
В результате выхода на полную мощность новых производственных агрегатов и реализации запасов произошёл рост цен на удобрения (+70% г/г на фосфатные и на 88% г/г на азотные) и рост объёмов продаж на 10.2%, обеспеченный увеличением производства на 5,2%.
💎 Дивиденды
Совет директоров компании рекомендовал одобрить выплату дивидендов в размере 780 ₽ на акцию, или суммарно 101 млрд ₽, которые включают 390 ₽ за 4К2021 и 390 ₽ за первое полугодие. Это предполагает дивидендную доходность 9,8% по вчерашнему закрытию. Рекомендованная дата закрытия реестра — 3 октября 2022 года. Вопрос об утверждении дивидендов назначен на ВОСА 21 сентября.
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Опубликованные результаты компании выглядят сильно. Несмотря на то что второе полугодие, скорее всего, будет хуже из-за более высокого курса рубля и коррекции цен на удобрения, в опубликованных результатах аналитики видят потенциал для роста годовых прогнозов (254 млрд ₽ скорр. EBITDA и 171 млрд ₽ скорр. чистой прибыли).
Коэффициент выплат за первое полугодие (65% от скорр. FCF в 78 млрд ₽ ) оказался несколько ниже уровня, предполагаемого дивидендной политикой (75%). В текущих условиях был риск, что дивиденды могут быть снова отложены. Поэтому данным решением СД компания подтвердила статус одной из самых привлекательных дивидендных историй на российском фондовом рынке.
👍 Аналитики подтверждают свою оценку «Покупать» по акциям компании.
#акции $PHOR
Вчера ФосАгро опубликовало сильные финансовые и операционные результаты за первое полугодие по МСФО. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за четвёртый квартал 2021-го и первое полугодие 2022 года.
• Выручка: +91% — до 337 млрд ₽
• Скорректированная EBITDA: +124% — до 165 млрд ₽
• Скорректированная чистая прибыль: +135% — до 108 млрд ₽
📈 Драйверы роста
В результате выхода на полную мощность новых производственных агрегатов и реализации запасов произошёл рост цен на удобрения (+70% г/г на фосфатные и на 88% г/г на азотные) и рост объёмов продаж на 10.2%, обеспеченный увеличением производства на 5,2%.
💎 Дивиденды
Совет директоров компании рекомендовал одобрить выплату дивидендов в размере 780 ₽ на акцию, или суммарно 101 млрд ₽, которые включают 390 ₽ за 4К2021 и 390 ₽ за первое полугодие. Это предполагает дивидендную доходность 9,8% по вчерашнему закрытию. Рекомендованная дата закрытия реестра — 3 октября 2022 года. Вопрос об утверждении дивидендов назначен на ВОСА 21 сентября.
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Опубликованные результаты компании выглядят сильно. Несмотря на то что второе полугодие, скорее всего, будет хуже из-за более высокого курса рубля и коррекции цен на удобрения, в опубликованных результатах аналитики видят потенциал для роста годовых прогнозов (254 млрд ₽ скорр. EBITDA и 171 млрд ₽ скорр. чистой прибыли).
Коэффициент выплат за первое полугодие (65% от скорр. FCF в 78 млрд ₽ ) оказался несколько ниже уровня, предполагаемого дивидендной политикой (75%). В текущих условиях был риск, что дивиденды могут быть снова отложены. Поэтому данным решением СД компания подтвердила статус одной из самых привлекательных дивидендных историй на российском фондовом рынке.
👍 Аналитики подтверждают свою оценку «Покупать» по акциям компании.
#акции $PHOR
🟢 Московская биржа: спад комиссионных доходов на фоне снижения объёма торгов
Московская биржа представила результаты за второй квартал 2022 года по МСФО
• Чистая прибыль: +19% г/г — до 8,3 млрд ₽
• Комиссионный доход: -19%
• EBITDA: +18%
• Операционные расходы: +17%
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
На динамику комиссионного дохода повлияло сокращение объёмов торгов на основных рынках. Комиссионный доход сократился снижением показателей в таких сегментах, как рынок акций (-61%), рынок облигаций (-63%), денежный рынок (-22%) ко второму кварталу 2021 года. Поддержку оказал рост комиссионных доходов на валютном рынке (+14 %) и прочих комиссионных доходов (+17%). Однако доходы на валютном рынке снизились на 21% к предыдущему кварталу.
Динамика показателей компании отражает адаптацию к текущим условиям за счёт гибких тарифов, контроля издержек и развития новых направлений бизнеса. Но процентные доходы, позволившие показать высокий финансовый результат за квартал, будут падать на фоне снижения процентных ставок.
#акции $MOEX
Московская биржа представила результаты за второй квартал 2022 года по МСФО
• Чистая прибыль: +19% г/г — до 8,3 млрд ₽
• Комиссионный доход: -19%
• EBITDA: +18%
• Операционные расходы: +17%
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
На динамику комиссионного дохода повлияло сокращение объёмов торгов на основных рынках. Комиссионный доход сократился снижением показателей в таких сегментах, как рынок акций (-61%), рынок облигаций (-63%), денежный рынок (-22%) ко второму кварталу 2021 года. Поддержку оказал рост комиссионных доходов на валютном рынке (+14 %) и прочих комиссионных доходов (+17%). Однако доходы на валютном рынке снизились на 21% к предыдущему кварталу.
Динамика показателей компании отражает адаптацию к текущим условиям за счёт гибких тарифов, контроля издержек и развития новых направлений бизнеса. Но процентные доходы, позволившие показать высокий финансовый результат за квартал, будут падать на фоне снижения процентных ставок.
#акции $MOEX
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Как сообщает Минпромторг, с 1 июня 2023 года по инициативе отрасли будет запущена маркировка нового расширенного перечня товаров лёгкой промышленности.
⚪️ Индекс цен производителей промышленных товаров в Германии (PPI) в июле вырос в годовом выражении на рекордные 37,2% (Destatis).
⚪️ По словам члена правления Московской биржи Андрея Бурилова, Московская биржа планирует создать терминал — аналог Bloomberg.
⚪️ Импорт алмазов в Индию в июле вырос на 25%. Экспорт бриллиантов снизился на 13%.
⚪️ НОВАТЭК уведомил депозитарий об автоматической конвертации GDR.
⚪️ «Дочка» Энел Россия подала иск к структуре Siemens Gamesa на 22,9 млрд ₽.
$NVTK $ENRU
⚪️ Как сообщает Минпромторг, с 1 июня 2023 года по инициативе отрасли будет запущена маркировка нового расширенного перечня товаров лёгкой промышленности.
⚪️ Индекс цен производителей промышленных товаров в Германии (PPI) в июле вырос в годовом выражении на рекордные 37,2% (Destatis).
⚪️ По словам члена правления Московской биржи Андрея Бурилова, Московская биржа планирует создать терминал — аналог Bloomberg.
⚪️ Импорт алмазов в Индию в июле вырос на 25%. Экспорт бриллиантов снизился на 13%.
⚪️ НОВАТЭК уведомил депозитарий об автоматической конвертации GDR.
⚪️ «Дочка» Энел Россия подала иск к структуре Siemens Gamesa на 22,9 млрд ₽.
$NVTK $ENRU
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи снизился. Акции ФосАрго выросли на 2,4%
Российский рынок акций умеренно снижается к вечеру пятницы. По состоянию на 17:00 МСК индекс МосБиржи потерял 0,36%.
⚪ Наиболее интересными бумагами для инвесторов стали акции Магнита и ФосАгро, лидирующие сегодня по объёму торгов. После выхода отчётностей Магнит снизился на 2%, а акции ФосАгро подросли на 2,4%.
⚪ Лучше рынка выглядят расписки TCS Group, прибавившие 7% к 17:00.
⚪ В лидерах роста на МосБирже — низколиквидные бумаги Лензолота и Звезды. Последние растут в цене после призыва Владимира Путина поддержать дальневосточную верфь «Звезда». Однако она не имеет ничего общего с торгующимися на бирже бумагами Звезды, производящей дизельные двигатели.
$MGNT $PHOR $TCSG $LNZL $ZVEZ
Российский рынок акций умеренно снижается к вечеру пятницы. По состоянию на 17:00 МСК индекс МосБиржи потерял 0,36%.
⚪ Наиболее интересными бумагами для инвесторов стали акции Магнита и ФосАгро, лидирующие сегодня по объёму торгов. После выхода отчётностей Магнит снизился на 2%, а акции ФосАгро подросли на 2,4%.
⚪ Лучше рынка выглядят расписки TCS Group, прибавившие 7% к 17:00.
⚪ В лидерах роста на МосБирже — низколиквидные бумаги Лензолота и Звезды. Последние растут в цене после призыва Владимира Путина поддержать дальневосточную верфь «Звезда». Однако она не имеет ничего общего с торгующимися на бирже бумагами Звезды, производящей дизельные двигатели.
$MGNT $PHOR $TCSG $LNZL $ZVEZ
🟢 Обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих
Российский рынок
💪 Что влияло?
• Основные российские фондовые индексы завершают неделю разнонаправленно. Индекс Мосбиржи на неделе несколько раз тестировал уровень 2200 пунктов, рост цен на сырьё поддержал «голубые фишки», но этого оказалось недостаточно для закрепления индекса выше. В пятницу индекс снизился на 0,4%, а долларовый индикатор РТС вырос на 1,5% и продолжил рост из-за укрепления валюты до 58 рублей за доллар.
• Дефляция в России сохраняется благодаря влиянию сезонности. По недельным данным Минэкономики, с 9 по 15 августа дефляция ускорилась относительно предыдущей недели до 0,13%.
• Нефть марки Brent к концу недели восстановилась и подобралась к $95 за баррель. Поддерживают рост сильные сигналы с американского рынка труда и укрепление доллара относительно основных мировых валют.
🔍 Что дальше?
• На следующей неделе новостной фон будет определять движение рынка, конец недели будет насыщен корпоративными отчётностями. Важных макроэкономических данных не ожидаем.
Ориентир для индекса Мосбиржи —диапазон 2050–2250 пунктов, ориентир по РТС — 1120–1200 пунктов, индекс могут поддержать налоговые выплаты.
• На цену нефти давит сохраняющийся риск рецессии в мировой экономике. Если появятся новые данные по иранской сделке и сильно изменится запас углеводородов в США, волатильность на рынке может усилиться.
Глобальный рынок
💪 Что влияло?
• На глобальных площадках в конце недели — осторожные настроения. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) завершили неделю разнонаправленно. Европейские индексы в пятницу торгуются преимущественно в минусе. Американский фондовый рынок в четверг начал торги в красной зоне, но к вечеру настроения изменились.
Лучше всего себя чувствовали нефтяные компании и производители полупроводников: нефтяники росли из-за восстановления котировок, а вторые — из-за пакета помощи американским производителям полупроводниковой продукции, который подписал Байден.
Хуже всего на неделе чувствовал себя сектор здравоохранения и биотехнологий. Снижение биотехнологического сектора указывает на то, что аппетит к риску на рынках пока очень осторожный. Всё больше инвесторов оценивают недавнее ралли как коррекцию в рамках «медвежьего» тренда, фиксируют прибыль и не спешат совершать новые покупки.
• На неделе инвесторы сосредоточились на минутках FOMC — выступлении членов ФРС. Они подтвердили ястребиный настрой регулятора. Также рынок следил за данными по инфляции в еврозоне, которые совпали с ожиданиями и позитивной американской статистикой с рынка труда. Количество первичных обращений на получение пособий по безработице в США за прошлую неделю снизилось и составило 250 тысяч при ожидаемых 265 тысячах.
• Представители Центрального банка США сообщили, что Центробанк намерен продолжать повышать процентные ставки до тех пор, пока инфляция не снизится до целевого уровня в 2%. Тем не менее чёткой позиции о повышении ставки на следующем заседании пока нет.
🔍 Что дальше?
• Событием следующей недели станет ежегодный экономический симпозиум в Джексон-Хоуле. Инвесторы надеются получить от Джерома Пауэлла, председателя ФРС, новые сигналы и свежий взгляд на дальнейшие шаги регулятора.
• Во вторник опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) за июль в западных странах: Франции, Германии, США и еврозоне. Это один из ведущих индикаторов общего состояния экономики.
В среду опубликуют данные по заказам на товары длительного пользования в США. В четверг выйдут данные по ВВП в Германии и США за II квартал, а в пятницу опубликуют статистику по расходам физических лиц на личное потребление в США.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Российский рынок
💪 Что влияло?
• Основные российские фондовые индексы завершают неделю разнонаправленно. Индекс Мосбиржи на неделе несколько раз тестировал уровень 2200 пунктов, рост цен на сырьё поддержал «голубые фишки», но этого оказалось недостаточно для закрепления индекса выше. В пятницу индекс снизился на 0,4%, а долларовый индикатор РТС вырос на 1,5% и продолжил рост из-за укрепления валюты до 58 рублей за доллар.
• Дефляция в России сохраняется благодаря влиянию сезонности. По недельным данным Минэкономики, с 9 по 15 августа дефляция ускорилась относительно предыдущей недели до 0,13%.
• Нефть марки Brent к концу недели восстановилась и подобралась к $95 за баррель. Поддерживают рост сильные сигналы с американского рынка труда и укрепление доллара относительно основных мировых валют.
🔍 Что дальше?
• На следующей неделе новостной фон будет определять движение рынка, конец недели будет насыщен корпоративными отчётностями. Важных макроэкономических данных не ожидаем.
Ориентир для индекса Мосбиржи —диапазон 2050–2250 пунктов, ориентир по РТС — 1120–1200 пунктов, индекс могут поддержать налоговые выплаты.
• На цену нефти давит сохраняющийся риск рецессии в мировой экономике. Если появятся новые данные по иранской сделке и сильно изменится запас углеводородов в США, волатильность на рынке может усилиться.
Глобальный рынок
💪 Что влияло?
• На глобальных площадках в конце недели — осторожные настроения. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) завершили неделю разнонаправленно. Европейские индексы в пятницу торгуются преимущественно в минусе. Американский фондовый рынок в четверг начал торги в красной зоне, но к вечеру настроения изменились.
Лучше всего себя чувствовали нефтяные компании и производители полупроводников: нефтяники росли из-за восстановления котировок, а вторые — из-за пакета помощи американским производителям полупроводниковой продукции, который подписал Байден.
Хуже всего на неделе чувствовал себя сектор здравоохранения и биотехнологий. Снижение биотехнологического сектора указывает на то, что аппетит к риску на рынках пока очень осторожный. Всё больше инвесторов оценивают недавнее ралли как коррекцию в рамках «медвежьего» тренда, фиксируют прибыль и не спешат совершать новые покупки.
• На неделе инвесторы сосредоточились на минутках FOMC — выступлении членов ФРС. Они подтвердили ястребиный настрой регулятора. Также рынок следил за данными по инфляции в еврозоне, которые совпали с ожиданиями и позитивной американской статистикой с рынка труда. Количество первичных обращений на получение пособий по безработице в США за прошлую неделю снизилось и составило 250 тысяч при ожидаемых 265 тысячах.
• Представители Центрального банка США сообщили, что Центробанк намерен продолжать повышать процентные ставки до тех пор, пока инфляция не снизится до целевого уровня в 2%. Тем не менее чёткой позиции о повышении ставки на следующем заседании пока нет.
🔍 Что дальше?
• Событием следующей недели станет ежегодный экономический симпозиум в Джексон-Хоуле. Инвесторы надеются получить от Джерома Пауэлла, председателя ФРС, новые сигналы и свежий взгляд на дальнейшие шаги регулятора.
• Во вторник опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) за июль в западных странах: Франции, Германии, США и еврозоне. Это один из ведущих индикаторов общего состояния экономики.
В среду опубликуют данные по заказам на товары длительного пользования в США. В четверг выйдут данные по ВВП в Германии и США за II квартал, а в пятницу опубликуют статистику по расходам физических лиц на личное потребление в США.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
🙋♀️ Шари Арисон. Самая богатая женщина Ближнего Востока и инициатор Дня добрых дел
Родилась в 1957-м, 64 года
☝ Принципы
• Добрые дела преображают нас и меняют мир.
• И в бизнесе, и в благотворительности, и в личной жизни надо руководствоваться своей внутренней истиной, своими ценностями.
👶 Старт
Родилась в еврейской семье в Нью-Йорке. В 9 лет, после развода родителей, уехала с матерью в Израиль, в 12 вернулась в США, в 17 пошла служить в израильскую армию. Потом надолго переехала в Майами, поступила в университет, но не окончила его.
В 1999 году умер её отец Тед Арисон — основатель крупнейшей в мире круизной компании Carnival Cruise Lines. Его называли самым богатым евреем. Компанию возглавил старший брат Шари — Микки, но и ей досталось 35% отцовского имущества: крупнейший банк Израиля Hapoalim, застройщик Shikun & Binui и доля в Carnival.
💼 Инвестиции
От неопытной Арисон ждали провала. Однако она не только развила бизнесы отца, но и успешно инвестировала в другие предприятия. Например, основала компанию Miya, чтобы создавать эффективные системы городского водоснабжения.
Арисон не раз включали в список самых «зелёных» миллиардеров мира. Все проекты, в которые инвестирует её компания Arison Investments, отбирают с учётом социального и экологического влияния на окружающую среду.
👑 Успех
Арисон не только известная бизнесвумен и инвестор, но и филантроп. Ещё в 1981 году основала благотворительный фонд Теда Арисона. Сейчас он выделяет десятки миллионов долларов в год на здравоохранение и культуру. Также Арисон помогает людям, пережившим Холокост, и получила за это награду от парламента Израиля.
Ещё она инициировала День добрых дел, который объединяет волонтёров. В 2007 году он впервые прошёл в Израиле, а в 2011 году стал международным. День добрых дел отмечают каждую весну в 108 странах мира.
✍️ Штрихи к портрету
• Чтобы вдохновлять людей на добрые дела и достижение внутреннего мира, основала компанию Essence of Life («Суть жизни»), написала восемь книг и регулярно выступает с лекциями.
• Отказывается слушать новости, потому что «их негатив калечит». Для неё готовят ежедневный отчёт с фактами без эмоций и сенсационности.
• Во время одной из поездок в Африку кормила жирафа, а потом его подали ей на ужин. Под впечатлением от этого случая стала вегетарианкой.
💸 Состояние
Её состояние оценивается в $5 млрд — она самая богатая женщина Ближнего Востока.
Родилась в 1957-м, 64 года
☝ Принципы
• Добрые дела преображают нас и меняют мир.
• И в бизнесе, и в благотворительности, и в личной жизни надо руководствоваться своей внутренней истиной, своими ценностями.
👶 Старт
Родилась в еврейской семье в Нью-Йорке. В 9 лет, после развода родителей, уехала с матерью в Израиль, в 12 вернулась в США, в 17 пошла служить в израильскую армию. Потом надолго переехала в Майами, поступила в университет, но не окончила его.
В 1999 году умер её отец Тед Арисон — основатель крупнейшей в мире круизной компании Carnival Cruise Lines. Его называли самым богатым евреем. Компанию возглавил старший брат Шари — Микки, но и ей досталось 35% отцовского имущества: крупнейший банк Израиля Hapoalim, застройщик Shikun & Binui и доля в Carnival.
💼 Инвестиции
От неопытной Арисон ждали провала. Однако она не только развила бизнесы отца, но и успешно инвестировала в другие предприятия. Например, основала компанию Miya, чтобы создавать эффективные системы городского водоснабжения.
Арисон не раз включали в список самых «зелёных» миллиардеров мира. Все проекты, в которые инвестирует её компания Arison Investments, отбирают с учётом социального и экологического влияния на окружающую среду.
👑 Успех
Арисон не только известная бизнесвумен и инвестор, но и филантроп. Ещё в 1981 году основала благотворительный фонд Теда Арисона. Сейчас он выделяет десятки миллионов долларов в год на здравоохранение и культуру. Также Арисон помогает людям, пережившим Холокост, и получила за это награду от парламента Израиля.
Ещё она инициировала День добрых дел, который объединяет волонтёров. В 2007 году он впервые прошёл в Израиле, а в 2011 году стал международным. День добрых дел отмечают каждую весну в 108 странах мира.
✍️ Штрихи к портрету
• Чтобы вдохновлять людей на добрые дела и достижение внутреннего мира, основала компанию Essence of Life («Суть жизни»), написала восемь книг и регулярно выступает с лекциями.
• Отказывается слушать новости, потому что «их негатив калечит». Для неё готовят ежедневный отчёт с фактами без эмоций и сенсационности.
• Во время одной из поездок в Африку кормила жирафа, а потом его подали ей на ужин. Под впечатлением от этого случая стала вегетарианкой.
💸 Состояние
Её состояние оценивается в $5 млрд — она самая богатая женщина Ближнего Востока.
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
На торгах в Москве без изменений, укрепление рубля может приостановиться
📊 Индекс МосБиржи по итогам пятницы вырос лишь символически — на 0,04%. После выхода отчётностей акции Магнита подешевели на 2,0%, а бумаги ФосАгро подорожали на 2,4%. В лидерах роста оказались расписки TCS Group (8,9%) перед ожидаемой в среду отчётностью. Американские индексы существенно снизились из-за повышения доходностей гособлигаций США. Инвесторов разочаровали данные по производственной инфляции в Германии за июль, которая оказалась выше ожиданий — 37,2% против прогнозировавшихся 32,0%.
🇷🇺 В пятницу рубль подорожал — до 59 за доллар. Сегодня утром Ведомости сообщили, что Минфин может уже в ближайшее время провести тестовые покупки валюты в рамках нового бюджетного правила, механизм которого должен быть согласован до 1 октября. Не факт, что эта информация подтвердится, но в ближайшее время укрепление рубля может приостановиться. Российская валюта останется у отметки 59 за доллар.
🛢Нефть Брент продолжает торговаться в диапазоне $95,5–$96 за баррель. Президент США Джо Байден в воскресенье провёл переговоры с лидерами Франции, Германии и Великобритании о возобновлении ядерной сделки с Ираном. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, из-за опасений возобновления иранской ядерной сделки Брент может снова подешеветь до $94 за баррель.
💼 В пятницу доходности ОФЗ повысились на 2–7 б. п. в условиях по-прежнему низкой торговой активности. Фундаментальных причин для такой динамики нет, поэтому аналитики ожидают, что в ближайшие дни рынок отыграет потери. Импульс для движения доходностей вниз могут придать данные по инфляционным ожиданиям населения, которые должны быть опубликованы на этой неделе.
На повестке дня: макростатистика США
⚪ Индекс национальной деловой активности от ФРБ Чикаго за июль
$MGNT $PHOR $TCSG
На торгах в Москве без изменений, укрепление рубля может приостановиться
📊 Индекс МосБиржи по итогам пятницы вырос лишь символически — на 0,04%. После выхода отчётностей акции Магнита подешевели на 2,0%, а бумаги ФосАгро подорожали на 2,4%. В лидерах роста оказались расписки TCS Group (8,9%) перед ожидаемой в среду отчётностью. Американские индексы существенно снизились из-за повышения доходностей гособлигаций США. Инвесторов разочаровали данные по производственной инфляции в Германии за июль, которая оказалась выше ожиданий — 37,2% против прогнозировавшихся 32,0%.
🇷🇺 В пятницу рубль подорожал — до 59 за доллар. Сегодня утром Ведомости сообщили, что Минфин может уже в ближайшее время провести тестовые покупки валюты в рамках нового бюджетного правила, механизм которого должен быть согласован до 1 октября. Не факт, что эта информация подтвердится, но в ближайшее время укрепление рубля может приостановиться. Российская валюта останется у отметки 59 за доллар.
🛢Нефть Брент продолжает торговаться в диапазоне $95,5–$96 за баррель. Президент США Джо Байден в воскресенье провёл переговоры с лидерами Франции, Германии и Великобритании о возобновлении ядерной сделки с Ираном. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, из-за опасений возобновления иранской ядерной сделки Брент может снова подешеветь до $94 за баррель.
💼 В пятницу доходности ОФЗ повысились на 2–7 б. п. в условиях по-прежнему низкой торговой активности. Фундаментальных причин для такой динамики нет, поэтому аналитики ожидают, что в ближайшие дни рынок отыграет потери. Импульс для движения доходностей вниз могут придать данные по инфляционным ожиданиям населения, которые должны быть опубликованы на этой неделе.
На повестке дня: макростатистика США
⚪ Индекс национальной деловой активности от ФРБ Чикаго за июль
$MGNT $PHOR $TCSG
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Цена газа в Европе превысила $3000 / тыс. куб. м в ожидании приостановки «Северного потока» на период с 31 августа по 2 сентября.
⚪️ Минфин может возобновить валютные интервенции уже в сентябре. Формально закупки проводятся в рамках предыдущей версии бюджетного правила, так как новый механизм должен быть принят в виде закона (Ведомости).
⚪️ Каспийский трубопроводный консорциум — основной экспортный маршрут для казахстанской нефти — приостановил эксплуатацию двух из трёх нефтеналивных причалов.
⚪️ Индия и Россия могут взаимно признать платёжные системы «Мир» и RuPay (ТАСС).
⚪️ Народный банк Китая снизил базовую процентную ставку с 3,7% до 3,65% годовых.
⚪️ Эксперты оценили вероятность наступления рецессии в США в течение 2022 года в 45%. (агентство Reuters)
⚪️ Совет директоров Татнефти утвердил обновлённую стратегию до 2030 года.
⚪️ СПБ Биржа с 24 августа увеличит до 500 количество иностранных ценных бумаг на основной сессии.
$TATN $SPBE $GAZP
⚪️ Цена газа в Европе превысила $3000 / тыс. куб. м в ожидании приостановки «Северного потока» на период с 31 августа по 2 сентября.
⚪️ Минфин может возобновить валютные интервенции уже в сентябре. Формально закупки проводятся в рамках предыдущей версии бюджетного правила, так как новый механизм должен быть принят в виде закона (Ведомости).
⚪️ Каспийский трубопроводный консорциум — основной экспортный маршрут для казахстанской нефти — приостановил эксплуатацию двух из трёх нефтеналивных причалов.
⚪️ Индия и Россия могут взаимно признать платёжные системы «Мир» и RuPay (ТАСС).
⚪️ Народный банк Китая снизил базовую процентную ставку с 3,7% до 3,65% годовых.
⚪️ Эксперты оценили вероятность наступления рецессии в США в течение 2022 года в 45%. (агентство Reuters)
⚪️ Совет директоров Татнефти утвердил обновлённую стратегию до 2030 года.
⚪️ СПБ Биржа с 24 августа увеличит до 500 количество иностранных ценных бумаг на основной сессии.
$TATN $SPBE $GAZP
🟢 Газпром полностью остановит поставки по Северному потоку на три дня
Газпром остановит единственный работающий газоперекачивающий агрегат на компрессорной станции «Портовая». Она обеспечивает экспорт по трубопроводу «Северный поток». Агрегат пройдёт плановое техобслуживание. В результате в период с 31 августа по 2 сентября полностью прекратятся поставки газа по Северному потоку.
💬 Аналитики SberCIB Investment Research считают, эта мера приведёт к сокращению поставок Газпрома в Европу. В дальнейшем дефицит газа на европейском рынке перед началом отопительного сезона может стать ещё больше. Сейчас возникают сложности с доставкой отремонтированной турбины для «Портовой», а остановленный газоперекачивающий агрегат с 27 июля был единственным работающим. В этих условиях суточная мощность газопровода составляла 33 млн куб. м.
#акции $GAZP
Газпром остановит единственный работающий газоперекачивающий агрегат на компрессорной станции «Портовая». Она обеспечивает экспорт по трубопроводу «Северный поток». Агрегат пройдёт плановое техобслуживание. В результате в период с 31 августа по 2 сентября полностью прекратятся поставки газа по Северному потоку.
💬 Аналитики SberCIB Investment Research считают, эта мера приведёт к сокращению поставок Газпрома в Европу. В дальнейшем дефицит газа на европейском рынке перед началом отопительного сезона может стать ещё больше. Сейчас возникают сложности с доставкой отремонтированной турбины для «Портовой», а остановленный газоперекачивающий агрегат с 27 июля был единственным работающим. В этих условиях суточная мощность газопровода составляла 33 млн куб. м.
#акции $GAZP
🟢 Котировки Черкизово растут после выхода отчётности
Группа Черкизово — крупнейший производитель мясной продукции в России — отчиталась по МСФО за первое полугодие 2022 года.
• Выручка выросла на 20% год к году, до 89 млрд ₽
• Скорректированная EBITDA — на 10%, до 12,4 млрд ₽
• Скорректированная чистая прибыль — на 17,5%, до 6,3 млрд ₽
• Рентабельность по EBITDA сократилась при этом на 100 б. п. — до 13,9%.
• Рентабельность растениеводства и производства свинины снизилась, что нивелировало её прирост в сегментах мясопереработки и производства мяса птицы.
📈 Чистый операционный денежный поток группы стал отрицательным, составив минус 1,2 млрд ₽ Это объясняется снижением рентабельности и инвестициями в оборотный капитал. В условиях высокой неопределённости компания расширила список поставщиков сырья и запасных частей, а также увеличила объём запасов.
📉 Чистый долг вырос на 31,1% — с 71,7 млрд ₽ до 94 млрд ₽ В первом полугодии компания продолжила инвестировать в строительство собственного маслоэкстракционного завода, а также приобрела бизнес быстрого питания «Сибилла Рус» у финской Atria во втором квартале 2022 года.
💼 Бумаги Группы Черкизово сегодня прибавляли более 5%, достигая 2949 ₽ за акцию.
#акции $GCHE
Группа Черкизово — крупнейший производитель мясной продукции в России — отчиталась по МСФО за первое полугодие 2022 года.
• Выручка выросла на 20% год к году, до 89 млрд ₽
• Скорректированная EBITDA — на 10%, до 12,4 млрд ₽
• Скорректированная чистая прибыль — на 17,5%, до 6,3 млрд ₽
• Рентабельность по EBITDA сократилась при этом на 100 б. п. — до 13,9%.
• Рентабельность растениеводства и производства свинины снизилась, что нивелировало её прирост в сегментах мясопереработки и производства мяса птицы.
📈 Чистый операционный денежный поток группы стал отрицательным, составив минус 1,2 млрд ₽ Это объясняется снижением рентабельности и инвестициями в оборотный капитал. В условиях высокой неопределённости компания расширила список поставщиков сырья и запасных частей, а также увеличила объём запасов.
📉 Чистый долг вырос на 31,1% — с 71,7 млрд ₽ до 94 млрд ₽ В первом полугодии компания продолжила инвестировать в строительство собственного маслоэкстракционного завода, а также приобрела бизнес быстрого питания «Сибилла Рус» у финской Atria во втором квартале 2022 года.
💼 Бумаги Группы Черкизово сегодня прибавляли более 5%, достигая 2949 ₽ за акцию.
#акции $GCHE
🟢 Новости к этому часу
⚪️ В июле 2022 года в Москве зарегистрировано 6287 договоров участия в долевом строительстве с привлечением кредитных средств. Это на 23,6% опережает результат июня.
⚪️ Крупнейший по выручке российский автодилер «Рольф» ожидает 70-процентного падения рынка новых автомобилей по итогам 2022 года.
⚪️ Итальянская Eni объявила об открытии месторождения газа у побережья Кипра, запасы оцениваются в 70 млрд куб. м.
⚪️ Издание Wall Street Journal сообщило о нехватке танкеров-газовозов для перевозки сжиженного природного газа (СПГ) из-за возросшего спроса.
⚪️ Лукойл приобретёт 100% акций ФК «Спартак» и стадиона «Открытие Банк Арена». Леонид Федун прекратит участвовать в управлении клубом.
⚪️ Компания Молдовагаз в понедельник рассчиталась с Газпромом за газ, который был поставлен ей в июле, а также попросила отсрочку выплаты аванса за август.
⚪️ Скорректированная чистая прибыль Черкизово в 1П22 повысилась на 17,5% — до 6,3 млрд ₽. Выручка компании за этот период выросла на 20,1% — до 88,9 млрд ₽.
$LKOH $GAZP $GCHE
⚪️ В июле 2022 года в Москве зарегистрировано 6287 договоров участия в долевом строительстве с привлечением кредитных средств. Это на 23,6% опережает результат июня.
⚪️ Крупнейший по выручке российский автодилер «Рольф» ожидает 70-процентного падения рынка новых автомобилей по итогам 2022 года.
⚪️ Итальянская Eni объявила об открытии месторождения газа у побережья Кипра, запасы оцениваются в 70 млрд куб. м.
⚪️ Издание Wall Street Journal сообщило о нехватке танкеров-газовозов для перевозки сжиженного природного газа (СПГ) из-за возросшего спроса.
⚪️ Лукойл приобретёт 100% акций ФК «Спартак» и стадиона «Открытие Банк Арена». Леонид Федун прекратит участвовать в управлении клубом.
⚪️ Компания Молдовагаз в понедельник рассчиталась с Газпромом за газ, который был поставлен ей в июле, а также попросила отсрочку выплаты аванса за август.
⚪️ Скорректированная чистая прибыль Черкизово в 1П22 повысилась на 17,5% — до 6,3 млрд ₽. Выручка компании за этот период выросла на 20,1% — до 88,9 млрд ₽.
$LKOH $GAZP $GCHE
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️динамике фондового рынка России,
⚪️ финансовых результатах ряда компаний (ФосАгро, МТС и Магнит),
⚪️ дивидендах, рекомендованных советом директоров Татнефти,
⚪️ предварительных данных Росстата по динамике реального ВВП, а также о других событиях, которые будут в центре внимания на этой неделе.
📼 Смотрите предыдущие выпуски по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#акции #стратегия #медиа $PHOR $MGNT $MTSS $TATN
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️динамике фондового рынка России,
⚪️ финансовых результатах ряда компаний (ФосАгро, МТС и Магнит),
⚪️ дивидендах, рекомендованных советом директоров Татнефти,
⚪️ предварительных данных Росстата по динамике реального ВВП, а также о других событиях, которые будут в центре внимания на этой неделе.
📼 Смотрите предыдущие выпуски по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#акции #стратегия #медиа $PHOR $MGNT $MTSS $TATN
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи вырос. Цены на газ выросли до $3000 за тыс. куб. м
Российский рынок акций растёт к вечеру понедельника. По состоянию на 17:00 мск индекс МосБиржи прибавил около 0,9%.
⚪ На фоне роста цен на газ растут котировки бумаг как самого Газпрома (на 2,1%), так и НОВАТЭКа (на 4,5%).
⚪ В лидерах роста вновь акции СПБ Биржи (плюс 12,6%) — площадка объявила об очередном расширении списка торгуемых иностранных ценных бумаг. Лучше рынка также выглядят бумаги En+ Group (плюс 7,6%), HeadHunter (плюс 3,7%), Детского Мира (плюс 3,7%).
⚪ После заявлений Газпрома о приостановке Северного потока на три дня (с 31 августа по 2 сентября) цены на газ взлетели до $3000 за тыс. куб. м. С 27 июля газопровод задействован лишь на 20% максимальной мощности, так как работает всего одна газовая турбина.
⚪ НКЦ сообщил, что с 29 августа ограничит приём долларов США в качестве обеспечения по сделкам.
$GAZP $NVTK $SPBE $ENPG $HHRU $DSKY
Российский рынок акций растёт к вечеру понедельника. По состоянию на 17:00 мск индекс МосБиржи прибавил около 0,9%.
⚪ На фоне роста цен на газ растут котировки бумаг как самого Газпрома (на 2,1%), так и НОВАТЭКа (на 4,5%).
⚪ В лидерах роста вновь акции СПБ Биржи (плюс 12,6%) — площадка объявила об очередном расширении списка торгуемых иностранных ценных бумаг. Лучше рынка также выглядят бумаги En+ Group (плюс 7,6%), HeadHunter (плюс 3,7%), Детского Мира (плюс 3,7%).
⚪ После заявлений Газпрома о приостановке Северного потока на три дня (с 31 августа по 2 сентября) цены на газ взлетели до $3000 за тыс. куб. м. С 27 июля газопровод задействован лишь на 20% максимальной мощности, так как работает всего одна газовая турбина.
⚪ НКЦ сообщил, что с 29 августа ограничит приём долларов США в качестве обеспечения по сделкам.
$GAZP $NVTK $SPBE $ENPG $HHRU $DSKY
🟢 Обзор главных событий на рынках облигаций и валюты от наших управляющих
🇷🇺 Рублёвый долговой рынок
• На российском рынке облигаций динамика была положительной, доходности коротких ОФЗ снизились: среднесрочных — на 5–15 базисных пунктов (б. п.), долгосрочных — в пределах 5 б. п. Заметно упал объём торгов на рынке ОФЗ.
• В России — по-прежнему дефляция: −0,13% по сравнению с −0,08% на прошлой неделе. Цены продолжают снижаться в основном из-за дефляции в плодоовощных товарах и временных факторов.
• За неделю индекс рублёвых гособлигаций вырос на 0,4%, корпоративных облигаций Мосбиржи прибавил 0,1%.
• На российском долговом рынке инвесторы будут наблюдать за динамикой инфляции и курсом рубля. Сейчас есть предпосылки для снижения ключевой ставки: динамика цен, умеренный потребительский спрос и сравнительно крепкий курс рубля.
С другой стороны, мы видим проинфляционные риски, из-за чего денежно-кредитная политика может смягчаться медленнее, чем раньше. Среди них — повышенные бюджетные расходы, падение импорта и, возможно, быстрое восстановление потребительского спроса из-за роста уверенности покупателей и снижения ключевой ставки.
• В сложившихся обстоятельствах мы считаем, что лучшее соотношение риска и доходности у ОФЗ сроком до погашения 5–7 лет. Кроме того, мы сохраняем положительный взгляд на корпоративные бумаги второго эшелона с сильным кредитным качеством: их спреды к ОФЗ сейчас повышенные и могут сужаться.
📜 Глобальный долговой рынок
• На прошлой неделе на мировых рынках облигаций динамика была умеренно негативной: доходности американских гособлигаций практически не изменились — 3,27% для двухлетних выпусков (+1 б. п.) и 2,99% (+14 б. п.) для десятилетних.
• На неделе опубликовали протокол июльского заседания ФРС, на котором представители регулятора отметили, что ставку нужно повышать до «ограничительного» уровня, чтобы замедлить инфляцию до 2%.
«Ограничительный» уровень — это ставка выше нейтральной, которая охладит экономический рост. Сейчас ставка, по оценкам председателя ФРС Джерома Пауэлла, как раз на нейтральном уровне.
С другой стороны, некоторые представители ФРС отмечают риски чрезмерного ужесточения монетарной политики и отмечают, что дальнейшие темпы повышения ставки могут замедлиться.
• Сегодня ЦБ Китая неожиданно снизил некоторые ключевые ставки: однолетнюю — на 5 б. п., до 3,65%, и пятилетнюю — на 15 б. п., до 4,3%. Это нужно, чтобы поддержать экономику на фоне ковидных ограничений и проблем на рынке недвижимости.
• Одно из главных событий предстоящей недели — экономический симпозиум в Джексон-Хоуле, на котором выступят главы ЦБ, министры финансов. Они могут дать больше информации о состоянии и перспективах крупнейших экономик мира, будущей траектории денежно-кредитной политики.
Кроме того, опубликуют индексы PMI в США, ЕС и Германии в августе. Они дадут больше информации о состоянии их экономик.
👛 Валютный рынок
• На прошлой неделе рубль укрепился к доллару США на 2,5%, завершил неделю на уровне 59,1.
• С одной стороны, снижение цен на нефть негативно влияло на рубль. С другой стороны, приближение налогового периода обеспечило высокое предложение валюты и помогло рублю укрепиться.
• К середине дня в понедельник рубль ослаб уже на 1,4% после информации в СМИ, что валютные интервенции могут начать уже в сентябре.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
🇷🇺 Рублёвый долговой рынок
• На российском рынке облигаций динамика была положительной, доходности коротких ОФЗ снизились: среднесрочных — на 5–15 базисных пунктов (б. п.), долгосрочных — в пределах 5 б. п. Заметно упал объём торгов на рынке ОФЗ.
• В России — по-прежнему дефляция: −0,13% по сравнению с −0,08% на прошлой неделе. Цены продолжают снижаться в основном из-за дефляции в плодоовощных товарах и временных факторов.
• За неделю индекс рублёвых гособлигаций вырос на 0,4%, корпоративных облигаций Мосбиржи прибавил 0,1%.
• На российском долговом рынке инвесторы будут наблюдать за динамикой инфляции и курсом рубля. Сейчас есть предпосылки для снижения ключевой ставки: динамика цен, умеренный потребительский спрос и сравнительно крепкий курс рубля.
С другой стороны, мы видим проинфляционные риски, из-за чего денежно-кредитная политика может смягчаться медленнее, чем раньше. Среди них — повышенные бюджетные расходы, падение импорта и, возможно, быстрое восстановление потребительского спроса из-за роста уверенности покупателей и снижения ключевой ставки.
• В сложившихся обстоятельствах мы считаем, что лучшее соотношение риска и доходности у ОФЗ сроком до погашения 5–7 лет. Кроме того, мы сохраняем положительный взгляд на корпоративные бумаги второго эшелона с сильным кредитным качеством: их спреды к ОФЗ сейчас повышенные и могут сужаться.
📜 Глобальный долговой рынок
• На прошлой неделе на мировых рынках облигаций динамика была умеренно негативной: доходности американских гособлигаций практически не изменились — 3,27% для двухлетних выпусков (+1 б. п.) и 2,99% (+14 б. п.) для десятилетних.
• На неделе опубликовали протокол июльского заседания ФРС, на котором представители регулятора отметили, что ставку нужно повышать до «ограничительного» уровня, чтобы замедлить инфляцию до 2%.
«Ограничительный» уровень — это ставка выше нейтральной, которая охладит экономический рост. Сейчас ставка, по оценкам председателя ФРС Джерома Пауэлла, как раз на нейтральном уровне.
С другой стороны, некоторые представители ФРС отмечают риски чрезмерного ужесточения монетарной политики и отмечают, что дальнейшие темпы повышения ставки могут замедлиться.
• Сегодня ЦБ Китая неожиданно снизил некоторые ключевые ставки: однолетнюю — на 5 б. п., до 3,65%, и пятилетнюю — на 15 б. п., до 4,3%. Это нужно, чтобы поддержать экономику на фоне ковидных ограничений и проблем на рынке недвижимости.
• Одно из главных событий предстоящей недели — экономический симпозиум в Джексон-Хоуле, на котором выступят главы ЦБ, министры финансов. Они могут дать больше информации о состоянии и перспективах крупнейших экономик мира, будущей траектории денежно-кредитной политики.
Кроме того, опубликуют индексы PMI в США, ЕС и Германии в августе. Они дадут больше информации о состоянии их экономик.
👛 Валютный рынок
• На прошлой неделе рубль укрепился к доллару США на 2,5%, завершил неделю на уровне 59,1.
• С одной стороны, снижение цен на нефть негативно влияло на рубль. С другой стороны, приближение налогового периода обеспечило высокое предложение валюты и помогло рублю укрепиться.
• К середине дня в понедельник рубль ослаб уже на 1,4% после информации в СМИ, что валютные интервенции могут начать уже в сентябре.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок акций вырос, рубль останется стабильным
📊 Вчера индекс МосБиржи прибавил 1,5%. Драйвером роста стали взлетевшие цены на газ и, соответственно, подорожавшие на 2,3% акции Газпрома. Также лучше рынка выглядели бумаги НОВАТЭКа (рост на 6,0%) и нефтяных компаний после рекомендации совета директоров Татнефти на прошлой неделе выплатить дивиденды. На 16,7% подскочили акции Санкт-Петербургской Биржи после новостей о дальнейшем увеличении количества доступных для торговли иностранных ценных бумаг. Американские индексы вновь снизились. Инвесторы ждут выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла в пятницу.
🇷🇺 В понедельник утром рубль ослаб на 1,5% — до 60 за доллар, так как появились новости о возможном начале покупок валюты Минфином по бюджетному правилу. Отыграть потери рубль не смог из-за укрепления доллара. Курс доллара к евро закрепился ниже паритета — единая европейская валюта дешевеет на фоне резкого роста цен на газ. Во вторник глобальное укрепление доллара продолжится, поскольку предварительные индексы деловой активности (PMI) в еврозоне за август, вероятно, окажутся значительно хуже, чем в США.
🛢 Сегодня утром котировки Брент ещё немного прибавили, вплотную подобравшись к $97,5 за баррель. В течение дня выйдут предварительные индексы PMI крупнейших мировых экономик за август, которые, по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, могут вызвать новые опасения относительно замедления роста спроса. В результате котировки Брент могут опуститься до $95 за баррель.
💼 В понедельник доходности ОФЗ прибавили от 2 до 14 б. п. в условиях усиления волатильности рубля и низкой торговой активности. Оборот торгов на МосБирже был в два раза ниже среднего с начала августа. Во вторник рынок, по прогнозам аналитиков, продолжит движение в диапазоне последних недель, большие изменения маловероятны.
На повестке дня: макростатистика США, Германии и еврозоны; результаты Ozon
⚪ Индексы PMI в США, Германии и еврозоне за август.
⚪ Продажи нового жилья в США в июле.
⚪ Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда за август.
⚪ Индекс доверия потребителей за август в еврозоне.
⚪ Финансовые результаты Ozon за второй квартал 2022 года по МСФО.
$GAZP $NVTK $TATN $SPBE $OZON
Российский рынок акций вырос, рубль останется стабильным
📊 Вчера индекс МосБиржи прибавил 1,5%. Драйвером роста стали взлетевшие цены на газ и, соответственно, подорожавшие на 2,3% акции Газпрома. Также лучше рынка выглядели бумаги НОВАТЭКа (рост на 6,0%) и нефтяных компаний после рекомендации совета директоров Татнефти на прошлой неделе выплатить дивиденды. На 16,7% подскочили акции Санкт-Петербургской Биржи после новостей о дальнейшем увеличении количества доступных для торговли иностранных ценных бумаг. Американские индексы вновь снизились. Инвесторы ждут выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла в пятницу.
🇷🇺 В понедельник утром рубль ослаб на 1,5% — до 60 за доллар, так как появились новости о возможном начале покупок валюты Минфином по бюджетному правилу. Отыграть потери рубль не смог из-за укрепления доллара. Курс доллара к евро закрепился ниже паритета — единая европейская валюта дешевеет на фоне резкого роста цен на газ. Во вторник глобальное укрепление доллара продолжится, поскольку предварительные индексы деловой активности (PMI) в еврозоне за август, вероятно, окажутся значительно хуже, чем в США.
🛢 Сегодня утром котировки Брент ещё немного прибавили, вплотную подобравшись к $97,5 за баррель. В течение дня выйдут предварительные индексы PMI крупнейших мировых экономик за август, которые, по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, могут вызвать новые опасения относительно замедления роста спроса. В результате котировки Брент могут опуститься до $95 за баррель.
💼 В понедельник доходности ОФЗ прибавили от 2 до 14 б. п. в условиях усиления волатильности рубля и низкой торговой активности. Оборот торгов на МосБирже был в два раза ниже среднего с начала августа. Во вторник рынок, по прогнозам аналитиков, продолжит движение в диапазоне последних недель, большие изменения маловероятны.
На повестке дня: макростатистика США, Германии и еврозоны; результаты Ozon
⚪ Индексы PMI в США, Германии и еврозоне за август.
⚪ Продажи нового жилья в США в июле.
⚪ Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда за август.
⚪ Индекс доверия потребителей за август в еврозоне.
⚪ Финансовые результаты Ozon за второй квартал 2022 года по МСФО.
$GAZP $NVTK $TATN $SPBE $OZON
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый отчёт SberCIB: Дальневосточное морское пароходство — ставка на развитие торговли с азиатским регионом
🛥 Дальневосточное морское пароходство — одна из крупнейших частных транспортно-логистических компаний в России. ДВМП занимается морскими и железнодорожными перевозками, стивидорным обслуживанием в портах — перевалка груза с одного вида транспорта на другой. Благодаря высоким ценам на морские грузоперевозки в 2021 году финансовые результаты оказались лучшими с момента основания компании. В итоге в 2022 году котировки ДВМП обновили исторические максимумы.
💼 В ближайшие три месяца котировки компании могут подрасти, учитывая хорошие показатели за первую половину 2022 года. В среднесрочной перспективе поддержку ДВМП может оказать ожидаемое восстановление импорта, а на долгосрочном горизонте — реализация масштабной инвестиционной программы.
📼 Смотрите отчёт по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#стратегия #акции #медиа $FESH
🛥 Дальневосточное морское пароходство — одна из крупнейших частных транспортно-логистических компаний в России. ДВМП занимается морскими и железнодорожными перевозками, стивидорным обслуживанием в портах — перевалка груза с одного вида транспорта на другой. Благодаря высоким ценам на морские грузоперевозки в 2021 году финансовые результаты оказались лучшими с момента основания компании. В итоге в 2022 году котировки ДВМП обновили исторические максимумы.
💼 В ближайшие три месяца котировки компании могут подрасти, учитывая хорошие показатели за первую половину 2022 года. В среднесрочной перспективе поддержку ДВМП может оказать ожидаемое восстановление импорта, а на долгосрочном горизонте — реализация масштабной инвестиционной программы.
📼 Смотрите отчёт по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#стратегия #акции #медиа $FESH
🟢 Полюс: ещё один эмитент с дебютным выпуском в юанях
Сегодня Полюс, одна из крупнейших в мире золотодобывающих компаний, начнёт принимать заявки на выпуск облигаций в юанях. Это будет первый выпуск Полюса в юанях и второй случай размещения российского эмитента в юанях на локальном рынке после успешного дебюта РУСАЛа в июле этого года — он разместил два выпуска подряд.
• Объём выпуска составит не менее 3,5 млрд ¥ — около 31 млрд ₽.
• Срок обращения — 5 лет, оферта не предусмотрена.
• Ориентир ставки первого купона заявлен не выше 4,2% годовых — спред примерно 185 б. п. к гособлигациям Китая.
Для сравнения: бумаги РУСАЛа торгуются с доходностью приблизительно 3,5% годовых к оферте через два года — спред около 150 б. п. к гособлигациям Китая.
💬 Аналитики SberCIB Investment Research считают кредитный профиль Полюса более сильным, чем у РУСАЛа, а бизнес компании — менее чувствительным к текущей макроэкономической ситуации. Они ожидают, что дебютное размещение Полюса вызовет интерес у инвесторов и пройдёт с более узким спредом, чем у бумаг РУСАЛа. Бумаги Полюса будут доступны для неквалифицированных инвесторов.
¥ Юань в тренде.
Аналитики считают, что у российского корпоративного сектора будет расти потребность в привлечении финансирования в юанях, поскольку формируется тренд на увеличение объёма операций с Китаем. Товарооборот Китая и РФ в июле достиг рекордных $16,8 млрд. Средства, привлечённые в результате размещения, Полюс может направить на приобретение оборудования в Китае, объём покупок которого будет расти.
📈 Конкурентная доходность выпуска.
На российском денежном рынке ликвидность в юанях продолжает увеличиваться, в отдельные дни оборот по свопам рубль-юань даже превышает совокупный оборот по свопам рубль-доллар и рубль-евро. При этом на рынке мало инструментов для размещения средств в юанях, тем более сроком на пять лет. Например, в российских «дочках» китайских банков физлица могут разместить средства в юанях максимум на три года по ставке не более 2% годовых.
💪 Высокое кредитное качество.
Аналитики SberCIB Investment Research считают, что долговая нагрузка Полюса останется небольшой: по итогам текущего года показатель «чистый долг / EBITDA» не должен превысить 1. Кроме того, эксперты отмечают, что запрет на импорт российского золота в ЕС не окажет существенного влияния на компанию, т. к. исторически основными покупателями производимого ею золота были российские банки. У Полюса есть экспортная лицензия, благодаря которой он имеет возможность в случае необходимости переориентировать часть поставок в Азию или на Ближний Восток. Среди преимуществ компании аналитики также отмечают низкий уровень затрат, который нивелирует негативное влияние на рентабельность, связанное с укреплением рубля.
#облигации $PLZL $RUAL
Сегодня Полюс, одна из крупнейших в мире золотодобывающих компаний, начнёт принимать заявки на выпуск облигаций в юанях. Это будет первый выпуск Полюса в юанях и второй случай размещения российского эмитента в юанях на локальном рынке после успешного дебюта РУСАЛа в июле этого года — он разместил два выпуска подряд.
• Объём выпуска составит не менее 3,5 млрд ¥ — около 31 млрд ₽.
• Срок обращения — 5 лет, оферта не предусмотрена.
• Ориентир ставки первого купона заявлен не выше 4,2% годовых — спред примерно 185 б. п. к гособлигациям Китая.
Для сравнения: бумаги РУСАЛа торгуются с доходностью приблизительно 3,5% годовых к оферте через два года — спред около 150 б. п. к гособлигациям Китая.
💬 Аналитики SberCIB Investment Research считают кредитный профиль Полюса более сильным, чем у РУСАЛа, а бизнес компании — менее чувствительным к текущей макроэкономической ситуации. Они ожидают, что дебютное размещение Полюса вызовет интерес у инвесторов и пройдёт с более узким спредом, чем у бумаг РУСАЛа. Бумаги Полюса будут доступны для неквалифицированных инвесторов.
¥ Юань в тренде.
Аналитики считают, что у российского корпоративного сектора будет расти потребность в привлечении финансирования в юанях, поскольку формируется тренд на увеличение объёма операций с Китаем. Товарооборот Китая и РФ в июле достиг рекордных $16,8 млрд. Средства, привлечённые в результате размещения, Полюс может направить на приобретение оборудования в Китае, объём покупок которого будет расти.
📈 Конкурентная доходность выпуска.
На российском денежном рынке ликвидность в юанях продолжает увеличиваться, в отдельные дни оборот по свопам рубль-юань даже превышает совокупный оборот по свопам рубль-доллар и рубль-евро. При этом на рынке мало инструментов для размещения средств в юанях, тем более сроком на пять лет. Например, в российских «дочках» китайских банков физлица могут разместить средства в юанях максимум на три года по ставке не более 2% годовых.
💪 Высокое кредитное качество.
Аналитики SberCIB Investment Research считают, что долговая нагрузка Полюса останется небольшой: по итогам текущего года показатель «чистый долг / EBITDA» не должен превысить 1. Кроме того, эксперты отмечают, что запрет на импорт российского золота в ЕС не окажет существенного влияния на компанию, т. к. исторически основными покупателями производимого ею золота были российские банки. У Полюса есть экспортная лицензия, благодаря которой он имеет возможность в случае необходимости переориентировать часть поставок в Азию или на Ближний Восток. Среди преимуществ компании аналитики также отмечают низкий уровень затрат, который нивелирует негативное влияние на рентабельность, связанное с укреплением рубля.
#облигации $PLZL $RUAL
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Министр энергетики Саудовской Аравии допустил, что ОПЕК+ придётся сократить добычу нефти. Котировки Брент прибавили 1,3% с начала торгов.
⚪️ Индекс деловой активности в еврозоне в августе снизился до 49,2 пункта с 49,9 пункта в июле.
⚪️ Владимир Путин обсудил по телефону с главой Таджикистана Эмомали Рахмоном предстоящий в сентябре саммит ШОС в Узбекистане.
⚪️ Евросоюз продолжает активную закачку газа в подземные хранилища газа (ПХГ) к зиме, приближаясь к целевому уровню заполненности в 80%. Сейчас хранилища заполнены на 77,42%.
⚪️ Крупнейший польский производитель удобрений Grupa Azoty приостановил производство из-за роста цен на газ.
⚪️ VK получит компанию Delivery Club, а затем обменяет её на сервисы Яндекса — «Новости» и «Дзен». Акции Яндекса выросли в цене на 2,5%.
⚪️ Чистая прибыль Zoom за квартал, завершившийся 31 июля, составила $45,7 млн, или $0,15 в расчёте на акцию. Результат аналогичного периода предыдущего года — $316,9 млн, или $1,04 на акцию.
$VKCO $YNDX
⚪️ Министр энергетики Саудовской Аравии допустил, что ОПЕК+ придётся сократить добычу нефти. Котировки Брент прибавили 1,3% с начала торгов.
⚪️ Индекс деловой активности в еврозоне в августе снизился до 49,2 пункта с 49,9 пункта в июле.
⚪️ Владимир Путин обсудил по телефону с главой Таджикистана Эмомали Рахмоном предстоящий в сентябре саммит ШОС в Узбекистане.
⚪️ Евросоюз продолжает активную закачку газа в подземные хранилища газа (ПХГ) к зиме, приближаясь к целевому уровню заполненности в 80%. Сейчас хранилища заполнены на 77,42%.
⚪️ Крупнейший польский производитель удобрений Grupa Azoty приостановил производство из-за роста цен на газ.
⚪️ VK получит компанию Delivery Club, а затем обменяет её на сервисы Яндекса — «Новости» и «Дзен». Акции Яндекса выросли в цене на 2,5%.
⚪️ Чистая прибыль Zoom за квартал, завершившийся 31 июля, составила $45,7 млн, или $0,15 в расчёте на акцию. Результат аналогичного периода предыдущего года — $316,9 млн, или $1,04 на акцию.
$VKCO $YNDX
🟢 Обмен активами с VK — позитивное событие для Яндекса
Яндекс и VK объявили о подписании обязывающих документов по сделке об обмене сервисов «Новости» и «Дзен» на Delivery Club. Сделка не предполагает доплат со стороны кого-либо из
участников.
💼 VK официально объявила о разделении активов СП «О2О Холдинг». В рамках сделки VK получит 100% сервиса Delivery Club и выйдет из состава участников СП. Сделка будет закрыта до конца 2022 года.
🤝 Сервис Delivery Club перейдёт Яндексу в обмен на «Новости» и «Дзен». VK и Яндекс объявили о подписании обязывающих документов по сделке, предусматривающей обмен 100-процентной доли в Delivery Club на сервисы Яндекс.Новости и Яндекс.Дзен. Сделка ещё должна получить одобрение ФАС. Яндекс рассчитывает на её закрытие в «ближайшие месяцы». Сделка означает концентрацию VK на развитии медиа-активов и приобретение «Дзена» и «Новостей» вписывается в эту концепцию.
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Этот обмен позитивно отразится на Яндексе, поскольку консолидированная вертикаль доставки готовой еды — Яндекс.Еда, Яндекс.Лавка и приобретаемый Delivery Club — будет основным игроком на рынке. По данным опроса SberCIB Investment Research в рамках «Потребительского индекса Иванова», на конец 2021 года 17% тех, кто заказывают готовую еду из ресторанов, пользовались сервисом Яндекс Еда. Сервисом Delivery Club — порядка 30%. Объединение сервисов может помочь оптимизировать логистику курьеров, а синхронизация планов развития компаний в рамках объединённой вертикали позволит более рационально инвестировать в развитие и быстрее достичь целевых экономических показателей.
#акции #стратегия $VKCO $YNDX
Яндекс и VK объявили о подписании обязывающих документов по сделке об обмене сервисов «Новости» и «Дзен» на Delivery Club. Сделка не предполагает доплат со стороны кого-либо из
участников.
💼 VK официально объявила о разделении активов СП «О2О Холдинг». В рамках сделки VK получит 100% сервиса Delivery Club и выйдет из состава участников СП. Сделка будет закрыта до конца 2022 года.
🤝 Сервис Delivery Club перейдёт Яндексу в обмен на «Новости» и «Дзен». VK и Яндекс объявили о подписании обязывающих документов по сделке, предусматривающей обмен 100-процентной доли в Delivery Club на сервисы Яндекс.Новости и Яндекс.Дзен. Сделка ещё должна получить одобрение ФАС. Яндекс рассчитывает на её закрытие в «ближайшие месяцы». Сделка означает концентрацию VK на развитии медиа-активов и приобретение «Дзена» и «Новостей» вписывается в эту концепцию.
💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research
Этот обмен позитивно отразится на Яндексе, поскольку консолидированная вертикаль доставки готовой еды — Яндекс.Еда, Яндекс.Лавка и приобретаемый Delivery Club — будет основным игроком на рынке. По данным опроса SberCIB Investment Research в рамках «Потребительского индекса Иванова», на конец 2021 года 17% тех, кто заказывают готовую еду из ресторанов, пользовались сервисом Яндекс Еда. Сервисом Delivery Club — порядка 30%. Объединение сервисов может помочь оптимизировать логистику курьеров, а синхронизация планов развития компаний в рамках объединённой вертикали позволит более рационально инвестировать в развитие и быстрее достичь целевых экономических показателей.
#акции #стратегия $VKCO $YNDX
👩🎓 📝 Как устроен фондовый рынок
На фондовом рынке выпускают, продают и покупают ценные бумаги. Давайте посмотрим, как устроен рынок, а для этого разберёмся, кто и чем там занимается.
Биржа. Фондовая биржа — это основная торговая площадка, посредник между участниками торгов, она организует и контролирует сделки с ценными бумагами, общается с регулятором. Именно на бирже встречаются покупатель и продавец.
👉 Своя биржа (или даже несколько) есть практически в каждой крупной стране. В России это Московская и Санкт-Петербургская биржи.
У каждой биржи есть свой котировальный список (перечень торгующихся бумаг) и свои правила торгов.
Эмитенты. Это те, кто выпускает ценные бумаги (акции, облигации, паи биржевых фондов и другие). Эмитентом может быть компания, банк, государство и т.д. Чаще всего бумаги выпускают, чтобы привлечь капитал. Процесс выпуска бумаг называют эмиссией, а их размещение на бирже — листингом.
Инвесторы. Это покупатели ценных бумаг — физические и юридические лица и даже целые государства. Инвестором может стать каждый. Частному инвестору для этого нужно открыть брокерский счёт или счёт в управляющей компании.
Брокер. Это профессиональный участник рынка ценных бумаг, посредник, который совершает сделки по заявке инвестора, контролирует зачисление денег и перевод бумаг, часто выступает налоговым агентом (то есть начисляет и уплачивает налоги с дохода инвестора).
Управляющая компания. Это также профессиональный участник рынка ценных бумаг. Управляющая компания (УК) разрабатывает готовые инвестиционные стратегии, например паевые фонды. Инвесторы выбирают только стратегию, всю остальную работу по анализу и подбору ценных бумаг, ребалансировке портфеля делает уже сама УК. Выступает налоговым агентом для своих клиентов.
Депозитарий. Это лицензированная организация, которая хранит и учитывает ценные бумаги. Депозитарий ведёт реестр, в котором регистрируются операции с ценными бумагами и сведения об их владельцах.
Клиринговая организация. Клиринг — это регулярные безналичные расчёты по операциям с ценными бумагами. Суть в том, что вместо наличных платежей происходит взаимозачёт требований и обязательств.
👉 На Московской бирже проводит клиринг и гарантирует исполнение платежей Национальный клиринговый центр (НКЦ).
Регулятор. Он устанавливает нормы, защищает инвесторов, контролирует и выдаёт лицензии профессиональным участникам рынка. В России это Центробанк.
#основы
На фондовом рынке выпускают, продают и покупают ценные бумаги. Давайте посмотрим, как устроен рынок, а для этого разберёмся, кто и чем там занимается.
Биржа. Фондовая биржа — это основная торговая площадка, посредник между участниками торгов, она организует и контролирует сделки с ценными бумагами, общается с регулятором. Именно на бирже встречаются покупатель и продавец.
👉 Своя биржа (или даже несколько) есть практически в каждой крупной стране. В России это Московская и Санкт-Петербургская биржи.
У каждой биржи есть свой котировальный список (перечень торгующихся бумаг) и свои правила торгов.
Эмитенты. Это те, кто выпускает ценные бумаги (акции, облигации, паи биржевых фондов и другие). Эмитентом может быть компания, банк, государство и т.д. Чаще всего бумаги выпускают, чтобы привлечь капитал. Процесс выпуска бумаг называют эмиссией, а их размещение на бирже — листингом.
Инвесторы. Это покупатели ценных бумаг — физические и юридические лица и даже целые государства. Инвестором может стать каждый. Частному инвестору для этого нужно открыть брокерский счёт или счёт в управляющей компании.
Брокер. Это профессиональный участник рынка ценных бумаг, посредник, который совершает сделки по заявке инвестора, контролирует зачисление денег и перевод бумаг, часто выступает налоговым агентом (то есть начисляет и уплачивает налоги с дохода инвестора).
Управляющая компания. Это также профессиональный участник рынка ценных бумаг. Управляющая компания (УК) разрабатывает готовые инвестиционные стратегии, например паевые фонды. Инвесторы выбирают только стратегию, всю остальную работу по анализу и подбору ценных бумаг, ребалансировке портфеля делает уже сама УК. Выступает налоговым агентом для своих клиентов.
Депозитарий. Это лицензированная организация, которая хранит и учитывает ценные бумаги. Депозитарий ведёт реестр, в котором регистрируются операции с ценными бумагами и сведения об их владельцах.
Клиринговая организация. Клиринг — это регулярные безналичные расчёты по операциям с ценными бумагами. Суть в том, что вместо наличных платежей происходит взаимозачёт требований и обязательств.
👉 На Московской бирже проводит клиринг и гарантирует исполнение платежей Национальный клиринговый центр (НКЦ).
Регулятор. Он устанавливает нормы, защищает инвесторов, контролирует и выдаёт лицензии профессиональным участникам рынка. В России это Центробанк.
#основы