🌍🌍🌍 США ввели санкции в отношении Мосбиржи

UPD в список попали также НРД и НКЦ

UPD Мосбиржа сообщила, что с 13 июня на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США и евро

🎙 UPD Опрошенные #RadioIPO эксперты отмечают, что внесение торговой площадки в санкционный список OFAC было ожидаемым, учитывая бурный рост количества сделок на бирже. Однако это не станет для рынка катастрофой

Будем рады услышать ваше мнение в комментариях!

📻 #radioiPO #RadioIPO_Мосбиржа

🤙🤙 Ъ: Вложения в IPO остаются спекулятивными - Инвесторы не задерживаются надолго в акциях эмитентов, купленных в ходе IPO

🎙 Мнение экспертов #RadioIPO:
Если за пару месяцев половина участников IPO выходит, а доля физлиц составляет менее 40% (т.к. правильным будет не учитывать физлиц в ДУ), то можно предположить, что подавляющее большинство инвесторов-физлиц выходит очень быстро, и цена акции IPO, где "физики" - большинство, будет под сильным давлением

📻 #RadioIPO_ЦБ

🤙🤙 Великобритания присоединилась к санкциям США - в список попали Мосбиржа, СПБ Биржа, НКЦ и НРД

Ранее на этой неделе санкционный список в отношении российских физических и юридических лиц расширили США

📻 #RadioIPO

🤙🤙 Основные события этой недели

США ввели санкции в отношении Мосбиржи, НРД и НКЦ

Великобритания также расширила санкции в отношении РФ, в список попали Мосбиржа, СПБ Биржа, НКЦ и НРД

ЦБ не исключает введения аналога капитального гранта для стимулирования IPO

ЦБ: средняя доля частных инвесторов в IPO по итогам I квартала 2024 года несколько сократилась, но оставалась высокой - 55%

Ъ: Вложения в IPO остаются спекулятивными - Инвесторы не задерживаются надолго в акциях эмитентов, купленных в ходе IPO

Отмена SPO ТМК не означает, что у инвесторов больше нет денег для участия в IPO и SPO - Мосбиржа

Россельхозбанк обсуждает возможность IPO

Совкомбанк не исключает SPO в 2-3% в третьем квартале

"Балтийский лизинг" может выйти на IPO в 2024 году

"Дочка" Ростелекома "РТК-ЦОД" в преддверии IPO преобразована в АО

Транспортно-логистическая группа "Монополия" планирует IPO на Мосбирже 2025 году


📻 #radioIPO #radioIPO_главное

🤙🤙 Софтлайн (SOFL) предлагает участникам SPO 2023 года акции компании по фиксированной цене 140 рублей за бумагу

В последнюю торговую сессию акции "Софтлайна" торговались на Мосбирже по цене выше 171 рубля. На 10:01 мск в понедельник котировки также были выше 172 рублей за бумагу

Даты подачи заявок — с 10:00 17 июня по 18:30 20 июня 2024 года

SPO состоялось в декабре 2023 года

SPO состоялось в декабре 2023 года #radioIPO #radioIPO_софтлайн

🤙🤙 Почему падают цены на акции после IPO компаний, в которых много ”физиков”?

Друзья, мы наблюдаем, с одной стороны, высокую активность частных инвесторов на российском рынке IPO, а с другой - опасаемся, что этот росток народного капитализма может быть загублен, как мы подозреваем, не всегда честной практикой участников сделок

Исходя из недавнего отчета ЦБ, в 5-ти из 13-ти сделок, состоявшихся с апреля 2023 года по конец апреля 2024 года, физлица получили более 76% аллокации (процент от суммы всей сделки - не путать с коэффициентом удовлетворения заявок)

Из этих 5-ти сделок в четырех альфа-коэффициент (показатель оценки эффективности инвестиций) за 20 торговых сессий был отрицательным: цена акций от уровня закрытия сделки показывала динамику хуже, чем индекс Мосбиржи за тот же период (см. таблицу в приложении)

Если отранжировать все 13 сделок по динамике цен за те же 20 торговых сессий, мы видим, что 5 из них показали отрицательный результат против индекса биржи. Что интересно, 4 из этих 5-ти андерперформеров имели завышенную аллокацию физлиц

Вывод: высокая доля "физиков" в менее удачных IPO означает, что институциональные инвесторы посчитали эти сделки непривлекательными; а банки-организаторы решили не отказываться от IPO, в которых продающие акционеры настаивают на завышенной оценке, и провели их за счет физлиц

Дополнительная причина нашего беспокойства в том, что согласно отчету ЦБ, 2/3 участвующих в IPO физлиц - это регулярные покупатели акций в ходе IPO, и поэтому, обижая их ради комиссии за плохие сделки сегодня, банки-организаторы рискуют потерять покупателей для IPO завтра

📻 #radioIPO #radioIPO_исследование #radioIPO_ЦБ

🤙🤙 Тренд к выходу российских компаний разных категорий бизнеса на IPO не обошел стороной и технологический сектор. Выйти не биржу в этом году планирует структура "Ростелекома" — сеть дата-центров РТК-ЦОД. По мнению опрошенных "Ъ-Review" экспертов, публичное размещение могут провести и другие центры обработки данных, например Selectel и МТС ЦОД

📻 #radioIPO #radioIPO_МТС #radioIPO_Ростелеком #radioIPO_Selectel

🤙🤙 Девелопер ФПК «Гарант-инвест» не исключает выхода на IPO

Об этом рассказал президент девелопера Алексей Панфилов

Он отметил, что компания соответствует чек-листу Мосбиржи для выхода на IPO и может стать первым эмитентом из сектора коммерческой недвижимости, акции которого обращаются на российской торговой площадке, но "хотелось бы, чтобы сначала вышел кто-то более крупный для создания ориентиров, метрик и мультипликаторов"

📻 #radioIPO #radioIPO_ФПК_Гарант_инвест

💫💫💫💫💫💫Сказали – сделали! @RadioIPO рад представить первый сводный обзор аналитических команд ключевых организаторов IPO на российском рынке после 2022 года

Признаемся – был соблазн назвать это рейтингом, однако отсутствие голосов со стороны buy-side вынуждает ограничиться сводной таблицей

Мы всегда были сторонниками качественной аналитики и считали ее важнейшим дифференцирующим фактором при выборе банка-организатора. Чисто розничные IPO 2022-2024 гг. отчасти снизили востребованность аналитики, однако доля институциональных инвесторов в книге заявок постепенно растет, а вместе с ней и запрос на качество и системность аналитического покрытия

Несколько слов о нашей выборке и выводы:

🎤 Мы опросили Альфа-банк, АТОН, Газпромбанк, ВТБ, Сбер, Т-Банк (экс-Тинькофф) как ключевых организаторов IPO на рынке в моменте. Нам удалось собрать данные по Альфа-банку, Сберу, Т-Банку и неофициально по АТОНу; ВТБ честно попросили тайм-аут до июля, сославшись на внутреннюю реструктуризацию, а ГПБ не ответил

🎤 Крупнейшими аналитическими командами (по количеству аналитиков и покрываемых компаний) являются Сбер и Альфа-банк, возглавляют их ветераны этого рынка Наталья Загвоздина и Борис Красноженов. Команду АТОН возглавляет Виктор Дима (экс-Bank of America Merrill Lynch), их аналитическое покрытие сопоставимо с Альфа-банком по количеству эмитентов. Подтягивается и Т-Банк (куда совсем недавно вышла Софья Донец из Ренессанса). Изначально их аналитические продукты были заточены на розничную публику, однако в сделке с IVA их аналитики уже активно работали с институционалами

🎤 Мы хорошо знаем и команду ВТБ – там также есть очень хорошие аналитики. Надеемся, ребята поделятся информацией и полноценно войдут уже в следующую версию обзора

👨‍🦰 Надеемся, что наш обзор будет полезен и потенциальным эмитентам – несколько советов, которые помогут вам сделать правильный выбор организатора:

• Запросите встречу с аналитиком, который будет покрывать вашу компанию во время сделки и после размещения. Узнайте, как он/она видит инвестиционную историю компании, сравнимые компании, перспективы отрасли, какие компании он/она уже покрывает или покрывал(-а) в прошлом

• Попросите аналитические отчеты этого банка/аналитика

• Получите гарантии от организатора по регулярному аналитическому покрытию компании после сделки

Друзья, мы приложили много усилий, собирая и обобщая эту информацию, и будем признательны за репост друзьям и коллегам, а также за позитивную обратную связь и идеи по дальнейшему развитию этого обзора, т.к. мы хотели бы сделать его регулярным

📻 #radioIPO_исследование #radioIPO_аналитика

💫💫💫💫💫💫 С точки зрения юридической практики рынок находится в стадии переизобретения себя - Игорь Мазилин, основатель и генеральный директор юридической фирмы Ingvarr

👨‍🦰 Структура размещения сильно отличается от традиционной. Какие это несет риски?
👨‍🦰 Большая часть ликвидности под IPO приходит из розницы, это по-настоящему публичные сделки
👨‍🦰 Некоторые компании просто хотят стать публичными, даже не привлекая средств - раньше это никому не было нужно

Ответы на эти и другие вопросы читайте в эксклюзивном интервью!

📻 #radioIPO #radioIPO_Интервью

🤙🤙 Золотодобытчик ГК «Южуралзолото» (UGLD) предложит 2-4% акций на SPO на Мосбирже

Цена SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не более 84 копеек за акцию

Привлеченные средства ЮГК направит на дальнейшее снижение долговой нагрузки и другие общекорпоративные цели. Основной акционер ЮГК не планирует продавать свои акции

Сбор заявок продлится с 20 по 24 июня 2024 года включительно

📻 #radioIPO #radioIPO_ЮГК

🤙🤙 На фоне структурной трансформации экономики фондовый рынок открылся как источник капитала для растущего бизнеса – деньги на развитие можно получить в том числе через IPO и облигационные займы

О том, стал ли бум выпуска таких бумаг закономерностью или случайностью, а также о том, что будет мешать и помогать дальнейшему прогрессу, дискутировали ведущие участники рынка в рамках сессии «Альтернативы кредитованию: выход на IPO, облигационные займы» проекта «Ведомости. Капитал»

📻 #radioIPO

🤙🤙 Провайдер сервисов IT-инфраструктуры Selectel рассматривает возможность проведения IPO - в данном сегменте о подобных планах заявляли еще две компании - "дочки" Ростелекома (RTKM) и МТС (MTSS)

📻 #radioIPO #radioIPO_Selectel

🤙🤙 В России может появиться еще одна биржа, где будут торговаться ценные бумаги и работать неподсанкционные брокеры

СПБ биржа создает несанкционный контур на базе "Восточной биржи имени В.В. Николаева". Планируется создать площадку для торгов ценными бумагами российских эмитентов, акциями компаний из дружественных стран, а также производными финансовыми инструментами на эти активы

В конце 2023 года ЦБР зарегистрировал правила листинга биржи, и у нее появилась "дочка" — клиринговая организация "Центр расчетов"

🎙 Восточная биржа может стать альтернативой для торгов ценными бумагами, считают собеседники "Ведомостей" в брокерских компаниях. Глобальных причин для этого несколько. Первая – подсанкционный статус "СПБ биржи" и Мосбиржи; вторая – запрос рынка на конкурентную биржевую среду: в связи с последними планами Мосбиржи дать инвесторам доступ к торгам напрямую, без участия брокеров, профучастники изучают возможность альтернативных площадок, чтобы не терять свою клиентскую базу

🎙 У рынка есть запрос на торговлю дружественными активами, в первую очередь китайскими и индийскими, считает руководитель управления развития клиентского сервиса брокера "Финам" Дмитрий Леснов. Будет это на одной организационной площадке или у конкретного брокера, не так важно, считает он

📻 #radioIPO

🤙🤙 Основные события этой недели

ИССЛЕДОВАНИЕ: Почему падают цены на акции после IPO компаний, в которых много ”физиков”?

ИССЛЕДОВАНИЕ: @RadioIPO представил первый сводный обзор аналитических команд ключевых организаторов IPO на российском рынке

ИНТЕРВЬЮ: С точки зрения юридической практики рынок находится в стадии переизобретения себя - И.Мазилин, основатель и гендиректор юридической фирмы Ingvarr

В России может появиться еще одна биржа, где будут торговаться ценные бумаги и работать неподсанкционные брокеры

Золотодобытчик ГК "Южуралзолото" (UGLD) предлагает 2-4% акций на SPO на Мосбирже

Selectel рассматривает возможность проведения IPO

Девелопер ФПК "Гарант-инвест" не исключает выхода на IPO

Софтлайн (SOFL) предлагает участникам SPO 2023 года акции компании по фиксированной цене 140 рублей за бумагу

📻 #radioIPO #radioIPO_главное

🤙🤙 Аналитики ждут кратного роста рынка IPO. Управляющий директор ИК "Иволга Капитал" Дмитрий Александров проанализировал акции IPO-акции и поделился стратегией их покупки

Резюмируем:

🌐 успешные IPO, в первую очередь, обеспечивались дисконтом компаний к своему сектору. Так, с пользой для себя деньги на столе оставила группа Astra (ASTR)

🪐 совершенная непрозрачность в исполнении заявок физлиц (от единиц процентов до 100%) влечет за собой непредсказуемое поведение акций на торгах в случае неправильного определения реального спроса организаторами

🌐 качественных IPO, дотягивающих до первого или второго котировального списка биржи, практически нет, что влечет за собой риски, связанные с некачественными прогнозами по таким эмитентам

🌐 совершенно не звучит (пока) тема стратегии инвестирования физлицами: когда начинать нужно с целей и выбора инструментов (акции или облигации, сектора экономики и проч.)

📻 #radioIPO #radioIPO_аналитика

🤙🤙 Онлайн-гипермаркет товаров для строительства "ВсеИнструменты.ру" (ПАО "ВИ.ру") официально объявил о намерении провести IPO на Мосбирже, ожидает начала торгов в июле

О планах компании стать публичной источники #radioIPO сообщали ранее

Компания планирует начало торгов на Мосбирже в июле 2024 года, ожидает включение акций в первый котировальный список Мосбиржи

В рамках IPO инвесторам могут быть предложены акции, принадлежащие крупнейшему акционеру, а также потенциально акции, выпущенные в рамках допэмиссии. По результатам IPO крупнейший акционер сохранит за собой контролирующую долю

Предусмотрен стандартный lock-up период

📻 #radioIPO #RadioIPO_ВсеИнструментыру

🤙🤙 Золотодобытчик “Южуралзолото” (ЮГК, UGLD) установил цену для SPO в 81 копейку за акцию - СМИ

Ранее сообщалось, что ЮГК предложит 2-4% акций на SPO на Мосбирже по цене, установленной после формирования книги заявок, но не более 84 копеек за акцию

📻 #radioIPO #radioIPO_ЮГК