🎄 🤙🤙 Друзья, благодарим, что были с нами в этом году!

2024-й для рынка первичных размещений можно назвать годом контрастов: если до середины года мы наблюдали рекордное число успешных IPO, то во втором полугодии тренд взял паузу

Причины охлаждения рынка IPO - падение фондового рынка (порядка 30% с мая по декабрь), что на фоне рекордного роста ставки ЦБ остудило интерес ритейла к акциям в целом, не говоря уже о новых эмитентах

Мы имеем классический double whammy: фондовый рынок находится под давлением (растущая ставка заставляет сильнее дисконтировать будущие денежные потоки), и выросла премия за риск (рынок требует больший дисконт к новым именам)

В этих условиях продающие акционеры должны были бы предложить значительный дисконт к мультипликаторам сопоставимых компаний (которые припали вслед за всем рынком), чтобы заинтересовать организаторов и простимулировать спрос

Но мы смотрим в новый 2025 год с оптимизмом: рынок ждет как минимум двух крупных размещений, чиновники не раз заявляли о готовности выводить на рынок неназванные пока госкомпании, и есть целый список игроков рынка, которые готовы к IPO и ждут благоприятной рыночной конъюнктуры

Уходящий год запомнился важными для рынка IPO инициативами

- регуляторы выступали с предложениями по защите интересов все более активного розничного инвестора (мы ждем от ЦБ обещанного доклада о недобросовестных практиках при IPO!), а Мосбиржа уже разработала IPO-стандарты и предложила ввести аккредитацию для организаторов первичных размещений

- власти упростили участие НПФ в сделках IPO, обсуждают освобождение инвесторов от налогов на дивиденды и налоговые льготы акционерам, продающим пакеты на бирже

- готовится проект указа, обеспечивающего гарантии для новых инвестиций нерезидентов на российском фондовом рынке

- обсуждается привязка льготных кредитов к IPO компании

🎤 Мы гордимся, что нам удалось объединить профессиональную и лояльную аудиторию - похвастаться этим может очень ограниченное количество каналов 🫶🏻

Обещаем развивать наш формат и делать его привлекательным для бÓльшей аудитории, сохраняя наши принципы

С Новым годом, друзья!

📻 #radioIPO

🤙🤙 Основные события этой недели

Путин поручил правительству и ЦБ принять допмеры по стимулированию размещения акций, увязав господдержку с выходом на рынок, и стимулирующие повышение спроса на акции российских АО, обеспечив эффективную защиту прав инвесторов и прозрачность деятельности эмитентов

ЦБ принял решение о регистрации выпуска акций EdTech-компании "Скилбокс Холдинг"

Онлайн-сервис по бронированию жилья для туристических и деловых поездок «Суточно.ру» рассматривает IPO в 2025 году

📻 #radioIPO #radioIPO_главное

🤙🤙 EdTech-компания Skillbox Holding Limited завершила редомициляцию в РФ

Об этом свидетельствуют данные ФНС

Ранее в январе ЦБ РФ принял решение о регистрации выпуска акций МКАО "Скилбокс Холдинг" (регистрационный номер 1-01-17014-A). Решение о госрегистрации выпуска вступает в силу с даты госрегистрации международной компании

Skillbox Holding Limited (50,06% принадлежат VK) включает в себя образовательные проекты Skillbox, Skillfactory, Geekbrains. В марте прошлого года РБК со ссылкой на источники сообщало, что VK вернулась к планам вывести Skillbox на биржу

📻 #radioIPO #radioIPO_Skillbox

🤙🤙 Основные события этой недели

ЦБ РФ предлагает повысить прозрачность публичных размещений акций

ЦБ РФ подготовил рекомендации по разработке средне- и долгосрочной стратегии повышения акционерной стоимости публичных компаний

EdTech-компания Skillbox Holding Limited завершила редомициляцию в РФ

📻 #radioIPO #radioIPO_главное

🤙🤙 Юрлицо принадлежащей ПАО "Ростелеком" (RTKM) группе компаний в сфере кибербезопасности "Солар" преобразовано в АО

Об этом свидетельствует запись ЕГРЮЛ

Ранее сообщалось, что "Ростелеком" планирует IPO "Солара" после другой своей "дочки" - "РТК-ЦОД". В ноябре стало известно, что IPO "РТК-ЦОД" отложено до улучшения конъюнктуры на рынке


📻 #radioIPO #radioIPO_Ростелеком

🤙🤙 Медицинский холдинг "Медскан" рассматривает возможность проведения IPO при стабилизации ситуации на рынке

Компания рассматривает IPO в обозримом будущем, "как только ситуация на рынке будет более стабильной", а в ближайшее время планируется выпуск иных финансовых активов

Группа компаний "Медскан» планировала проведение IPO на Московской бирже в 2024 году

Выручка группы в первом полугодии 2024 года составила 13,2 млрд рублей (рост на 25% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года)

📻 #radioIPO #radioIPO_Медскан

🤙🤙 Банк России на первом в 2025 году заседании сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых

Следующее заседание совета директоров регулятора по ставке запланировано на 21 марта 2025 года

📻 #radioIPO #RadioIPO_ЦБ

🤙🤙 Основные события этой недели

Банк России на первом в 2025 году заседании сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых

IPO "Дом.РФ" возможно в конце 2025 года, если будет подходящая конъюнктура - глава госкомпании

ГК "Сервис-телеком", оператор башен "Билайна", провел реорганизацию в ходе подготовки к IPO

Медицинский холдинг "Медскан" рассматривает возможность проведения IPO при стабилизации ситуации на рынке

📻 #radioIPO #radioIPO_главное

🤙🤙 Брокеры попросили ЦБ не делать прогнозы обязательными в рамках IPO

В январе ЦБ выпустил доклад, в котором предложил меры по улучшению прозрачности IPO. В ассоциации НАУФОР не согласны с идеей включать в проспект эмиссии прогнозы по бизнесу, а также прилагать обзоры аналитиков

С учетом значительного интереса к консультативному докладу со стороны участников рынка и инвестиционного сообщества Банк России планирует продолжить широкое обсуждение до середины весны 2025 года

👨‍🦰 НАУФОР не считает правильным вводить требования по раскрытию прогнозных показателей в проспекте эмиссии, считает нецелесообразным введение требования об обязательном раскрытии аналитических отчетов независимых аналитиков при IPO. Также ассоциация выступает против введения ответственности для организаторов IPO за содержание проспекта эмиссии

👨‍🦰 В НАУФОР отмечают, что регулирование брокерских услуг по размещению акций на рынке должно оставаться на уровне нормативных актов и обязательных для соблюдения базовых стандартов и внутренних стандартов НАУФОР

👨‍🦰 Что касается предложения регулятора указывать организаторов IPO в проспекте эмиссии - в ассоциации считают, что инициатива позволит обеспечить репутационную ответственность организаторов при размещении, однако видят риск введения санкций в отношении таких организаторов, либо же потенциальное распространение санкционных ограничений на эмитентов, которые решат воспользоваться услугами уже подсанкционных организаторов размещений

👨‍🦰 НАУФОР поддерживает предложение об адаптации изложения информации в резюме проспекта под розничного инвестора, при этом ассоциация против включения в резюме чистой суммы поступлений от IPO и общих затрат на проведение сделки, т.к. их трудно спрогнозировать на момент регистрации проспекта.

👨‍🦰 Также ассоциация предложила ЦБ, чтобы в резюме и в основной части проспекта эмиссии компании раскрывали принципы распределения размещаемых ценных бумаг, либо же если на момент размещения такой информации нет, указывали, что они будут раскрыты позднее

👨‍🦰 НАУФОР не считает нужным проводить стандартизацию IPO-документации, которая не связана с обязательными законодательными требованиями, ввиду уникальности соответствующих сделок и их структурирования

Какие предложения ЦБ поддержала НАУФОР

Установление рамочных требований к структуре годового отчета акционерного общества
Раскрытие информации о механизмах стабилизации
Раскрытие информации о соглашениях, ограничивающих продажу (обременение) акций действующими акционерами
Раскрытие информации эмитентом об аллокации

📻 #radioIPO #radioIPO_ЦБ

🤙🤙 Российский производитель и дистрибьютор систем видеонаблюдения "Видеоглаз" может провести IPO в 2027-2028 годах

Об этом "РБК Инвестициям" рассказал один из основателей группы Андрей Васильев. По его словам, компания планирует провести публичное размещение при достижении выручки в 10 млрд рублей, повышении маржинальности по показателям EBITDA и чистой прибыли, а также после завершения локализации производства. В настоящий момент выход на биржу не рассматривается, так как бизнес находится в стадии активного роста, добавил он

По данным УК "Альфа-Капитал", которая в декабре 2024 года завершила pre-IPO сделку с акциями ГК "Видеоглаз", выручка группы за 2024 год оценивается более чем в 2,5 млрд рублей (без НДС)

Согласно системе "СПАРК-Интерфакс", выручка основного операционного юрлица группы — ООО "Видеоглаз Центр" — по итогам 2023 года составляла 1,93 млрд рублей, чистая прибыль — 38 млн рублей (данные за 2024 год пока не раскрывались)

По словам Васильева, компания сейчас преобразовывает корпоративную структуру для будущего публичного размещения. Для выхода на биржу по комфортной для компании оценке должна сложиться благоприятная конъюнктура рынка, отметил он

📻 #radioIPO #radioIPO_Видеоглаз