НОВЫЕ САНКЦИИ от США

1) Астра. Компания уже выпустила пресс-релиз. Суть его простая - на бизнесе это никак не скажется. Наша команда, разработки и прочее все работает в России. Акции вряд ли отреагируют заметным снижением, в пределах 1% все и закончится.

2) Аэрофлот. Тут эффект оценить сложнее, под санкции попала дочка Победа. С большой вероятность акции Аэрофлота отреагирует снижением, тем более очень активно росли последнее время.

3) Новатэк. Под новые санкции попали суда, задействованные в транспортировке оборудования и доставке грузов для арктических СПГ-проектов Новатэка. Сложности с Арктик СПГ-2 не новость, акции и так под давлением последнее время. Есть шанс продолжить сползать в сторону 1200.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

​​⛽️Газпром: ничего интересного в акциях на данный момент не видим! Обсуждаем отчет и вероятность дивидендов 👇

Газпром вчера отчитался за 2023 г. по МСФО. Сначала цифры в сравнении с 2022 г:

▫️Выручка 8,54 трлн руб (-26,8% г/г)
▫️EBITDA 1,76 трлн(-51,5% г/г)
▫️Чистый убыток 583 млрд руб (против прибыли 1311 млрд) в 2022 году)

КОММЕНТАРИЙ: Отчет вышел хуже рыночных ожиданий. Акции отреагировали снижением порядка 3,5%.

Ну что можно сказать…все печально. Прошлый год был очень сложным для компании – компания потеряла большую часть европейского рынка:

🚩выручка газового бизнеса - 43%
🚩экспортная выручка (в рублях) снизилась более, чем в 2,5 раза.
🚩FCF по году в итоге получился отрицательный (-125 млрд руб). ❗️У компании сильно вырос долг до 5,2 трлн, при снижении EBITDA и теперь показатель Чистый долг/EBITDA = 2,9х.

ДИВИДЕНДЫ: будут ли выплаты?

Согласно дивполитике, компания платит 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО на дивиденды.

Прибыль после корректировок = 724 млрд. В пересчете на 1 акцию получается 15,3 руб дивидендов (порядка 9,8% дивдохи).

❌Однако, в случае если величина показателя Чистый долг/EBITDA по итогам года превышает 2,5х, СД компании может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат.

По этой причине, а также с учетом того, что у компании впереди большие затраты на строительство новых веток, мы считаем, что имеются все основания, чтобы вообще ничего не платить за 2023 год. И это было бы логичное решение в текущих реалиях.

НО в то же время, решение, по всей видимости, будет зависеть от того насколько сильно бюджету требуются дивы от Газпрома.

В целом, инструменты для улучшения финансового состояния компании есть (переоценка доли в Сахалин-2, продажа пакетов Газпромнефти или Новатэка). Поэтому дивы выплатить могут, но и в этом случае, доходность не очень интересная даже для «голубой фишки».

С учетом того, что акции стоят дорого по мультипликаторам (EV/EBITDA = 5,1х), ничего интересного в акциях Газпрома на данный момент не видим. Ни спекулятивно, ни инвестиционно с текущими вводными!

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ

🔘

Индекс Мосбиржи за прошлую неделю -0,23%. Рынок остается сильным. В качестве морковки будущий приток дивидендов (дивидендный календарь на май), который начнется с Лукойла. Уже завтра в нем дивгэп, а начисление дивов ближе к 20 мая. Поэтому сам индекс будет под давлением от гэпов, но как только они пройдут, рынок может двинуть выше на новой ликвидности.

🔘 Газпром слегка расстроил рынок своим отчетом. Писали об этом ЗДЕСЬ. Если компания решится на выплату 15,3р дивов, это придаст позитива всему рынку. Решение СД узнаем ближе к концу мая.

🚫 Хоть в рынок пойдут дивидендные деньги, сказать в какой пропорции они будут реинвестированы сложно. Серьезную конкуренцию акциям на этот раз дает рынок облигаций (длинные ОФЗ 13,7%), и все еще жесткий ЦБ (депозиты около 14,5%). Да и акции уже на уровнях до СВО, а ряд бумаг и выше.

🔘 И все же, вторая часть мая ожидается растущей! Индекс возможно заберется поближе к 3600 пунктам.

​​ПОСТ-ЗНАКОМСТВО: кто стоит за PRAVDA INVEST?

Долгове время канал был анонимным (на то были свои причины), но время пришло раскрыть карты) Меня зовут Архангельский Юрий, увлекаюсь инвестициями с 2003 г., профессионально управляю активами на фондовом рынке с 2007 г.

PRAVDA INVEST - моя записная книжка, где вы найдете разборы отчетов, новости, обзоры компаний, дивиденды. Все, что я использую для сделок на рынке.

Образование и карьера. На 3 курсе познакомился с рынком и больше не расставался. Закончил кафедру "Рынок Ценных Бумаг" в ФИНЭКе. В 2008 управлял уже 5 фондами с активами > $60 млн, в том числе кусочком денег НПФ Сургутнефтегаза. Последние 9 лет занимал должность начальника управления по Инвестиционным Продуктам в брокере КИТ Финанс. Отвечал за инвестпродукты для розничных клиентов (начиная от классического доверительного управления (=ДУ), которое запускал лично почти с нуля, и заканчивая всей рыночной аналитикой брокера (Пример: обзор ИнвестСтратегии на 2 ПГ 2023г).

Публичность. Активно выступаю в качестве эксперта в СМИ (РБК, Forbes, Финам), 5 лет вел радиопередачу на Бизнес FM СПБ «Кофе-брейк», теле-эфиры на РБК. Но, по-настоящему ценным для меня, были и будут результаты работы по продукту "Доверительное управление" (ссылка на трек-рекорд). Геополитика внесла весомый вклад в работу, и все же в 2023 удалось обновить рекорд по трек-рекорду и выйти на 20% среднегодовой доходности за 9 лет (до 22 года было >25%). Разумеется, я был не один, спасибо моей команде - вы ЛУЧШИЕ!

Дальше - больше! С февраля 2024 я ушел в свободное плавание. Переезжать в Москву на более весомые условия - не захотел. Цель - взломать систему, работать на себя, уделить больше времени семье и своим увлечениям. Накопленные Опыт + Знания + Активы позволяют реализовать данный план. Кроме того, теперь я могу раскрыться публично и уделить больше времени ВАМ через данный канал.

Мой стиль работы на фондовом рынке:
◻среднесрочная торговля: идеи до 1 года в акциях и облигациях. Сделки совершаю при наличии фундаментально обоснованной идеи, понимания тайминга и почему, это будет привлекательно для остальных участников рынка. Эта стратегия реализуется мной в Экспертном портфеле PRAVDA PRO;

◻краткосрочная торговля: сделки сроком до 5 дней на акциях. В основе сделок - анализ характера торгов + теханализ. Эта история реализуется мной в Спекулятивной стратегии PRAVDA PRO.

PRAVDA PRO - канал по подписке, где я с командой веду 4 портфеля.

Подробнее о том, как мы инвестируем.

Если у вас есть предложения по улучшению канала или другие вопросы, пишите сюда 👉 (@fellowkid).

Оставлять ли Лукойл (#LKOH) под дивиденды?

Завтра будет дивгэп. Дивы 498р или почти 6,2%. Предположительно акция должна упасть в область 7500-7600.

Посмотрел статистику закрытий дивгэпов Лучка - не равномерно. Бывает за неделю закроет, бывает за 2 месяца. На это рассчитывать нельзя.

По логике, деньги за дивиденды должны быть зачислены ближе к 20 мая. Они и должны послужить топливом для попытки закрыть дивгэп. По ТА, такой сценарий красиво бьется по таймингу.

И все же, спекулятивно торговать идею полного закрытия дивгэпа я бы не стал. А дополнительных драйверов для роста Лукойла пока нет. По выкупу нерезов тишина, по ожиданиям следующего дивиденда пока еще рано в плане отчета.

Если вы держите Лукойл инвестиционно, то даже по текущим ценам он не выглядит дорогим в своем секторе и дает сопоставимую с ОФЗ дивдоходность. Дергаться просто нет смысла, т.к. адекватной замены НЕТ.

#TATN #Отчет #NEWS #дивиденды
Татнефть: отчет РСБУ за 1кв.24

▫️Выручка: 382 млрд руб (+57% г/г);
▫️Чистая прибыль: 68,4 млрд руб (+36% г/г).

Сам отчет особо не интересен, все стабильно, даже есть рост прибыли от продаж квартал к кварталу. Куда более интереснее потенциальный дивиденд. Татнефть платит дивиденд исходя из 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости какая величина больше. Из расчета прибыли по РСБУ и дивполитики выходит 14,7Р на акцию за 1кв.24 или 2%. Но последние 2 раза направляли по 100% от прибыли - если будет так, то дивы уже 29,4Р (4%)!

Также, уже объявлены дивиденд за 4 кв.23 в размере 25,17Р (3,5%).

Вчера были новости, что за апрель нефтяники получили по топливному демпферу почти 190 млрд. А Татнефть очень любит эти выплаты. Если прикидывать на коленке, то на 60-70Р по году можно рассчитывать в качестве дивидендов исходя из дивполитики. Около 10% дивдоходности.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot