📊Транснефть АП: сплит уже близко, что нужно знать? #полезное

Транснефть планирует Сплит (=дробление) своих привилегированных акций (АП).

Сейчас акции Транснефти стоят 159 500 руб. После сплита - 1596 руб. Коэффициент дробления: 1:100.

Внимание! Мосбиржа меняла даты. Актуальная информация:

16 февраля - последний день торгов "префами!
17-20 февраля - бумаги недоступны. Только внебиржа.
21 февраля - возобновление торгов бумагами уже нового номинала.

Количество акций на счете и их цена поменяются автоматически в обозначенный день.

От вас не потребуется никаких дополнительных действий!

​​РУСАЛ: #обсудимакции

Зацепился взгляд за акции Русала. Что думаете на их счет?

🚩 График акций Русала прикрепляем к посту.

При текущем курсе рубля и стоимости алюминия, фундаментально тут нет ничего интересного. Запланирована большая инвестпрограмма на 2024-2025 годы, под большим вопросом высокие дивы от ГМК Норникель.

Но на краткосроке техническая картина выглядит интересно. Возможно, формируется перевернутая голова с плечами. Если пробивает 36,2, первая цель по бумаге будет находиться в районе 38,5 руб.

🌐Как дела в спекулятивном портфеле? #результатысделок #portfolio

Друзья, ЕЖЕНЕДЕЛЬНО мы публично делимся нашими результатами стратегий из PRAVDA INVEST PRO.

Спекулятивные сделки за 5 дней принесли следующий результат:
+₽6 тыс или +0,12% по закрытым сделкам;
- новых сделок открыто 7 шт. и 10 шт. закрыто;
- через выходные сделок нет по 2 причинам 👇
А) вся свободная ликвидность «уехала» на IPO Диасофт;
Б) и торговля под конец недели явно не задалась, правильнее просто взять небольшую паузу.

КОММЕНТАРИЙ УПРАВЛЯЮЩЕГО: На этой неделе рынок продолжил рост в сторону 3300 п. Но в ЧТ пришел агрессивный продавец и буквально за 30 минут растоптал весь рост недели. Что это было?

Нужно понять, как рынок будет реагировать на приближение к круглой отметки в 3300 п. По индексу МосБиржи. Первую реакцию мы видели в ЧТ утром. Торопиться не нужно. До выборов рынок может и вовсе консолидироваться на текущих уровнях.

Кроме краткосрочных сделок PRAVDA Invest PRO дает доступ к долгосрочным идеям:
-ЭКСПЕРТНЫЙ ПОРТФЕЛЬ: за январь+975 тысяч (+5,13%)
-ДИВИДЕНДНЫЙ: за январь +117 тысяч (+5,43%)
-ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: за январь +1,0%. Рынок +0,4%.

+‼️чат с управляющими и единомышленниками, где вы можете найти ответ на любой ваш вопрос!

Присоединиться к стратегиям - легко. Цена вопроса:
⚡2599 руб/мес. за доступ к СПЕКУЛЯТИВНОЙ стратегии + чат с управляющим!
⚡3499 руб/мес за доступ ко ВСЕМ СТРАТЕГИЯМ + ЧАТ с управляющими!

📌 Присоединиться ЗДЕСЬ!

Подписка на канал PRAVDA Invest PRO - это инвестиция, которая окупится уже с первых сделок и дивидендов.

Увидимся на рынке!

​​ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ

Юрий, управляющий стратегиями Pravda Invest PRO делится по ПН своим взглядом на рынок акций.

🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс +4,6% без учета выплаченных дивидендов. За прошлую неделю +0,5%. Пока рынок продолжает постепенно двигаться к 3300 пунктам по индексу Мосбиржи.

Отмечу один момент с прошлой недели. В ЧТ рынок наторговал почти 117 млрд рублей - это рекорд последних месяцев. В этот день, при подходе рынка к 3270, в 10:05 началась получасовая массированная распродажа всех акций. Что это было? Честно, затрудняюсь сказать, при этом игнорировать такие вещи не стоит.

🌪 Это не значит, что пришел крупный продавец и влил по рынку, и завтра начинаем падать. Но очевидно, что область 3270 -3300 по индексу будет зоной ПОВЫШЕННОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ.

На этой неделе посмотрим:
🔹сможет ли рынок удержаться вблизи достигнутых уровней. 🔹Сможет ли он переварить заседание ЦБ
🔹оживление на рынке IPO оттягивающих на себя ликвидность?
🔹приближение рядя голубых фишек к своим локальным максимумам и слабый отчет Норникеля (6,5% в индексе), в какой-то степени и Новатэка (3,1% в индексе)?

📅 Когда уже коррекция? Статистика в годы, когда проходят выборы президента показывает. Что ДО выборов рынок акций растет или консолидируется возле заметных локальных максимумов. А ПОСЛЕ выборов снижается. Этот сценарий на графике изображен БЕЛОЙ линией. На текущий момент для меня это базовый сценарий.

🚩Альтернативный сценарий (желтые стрелки) также присутствует. Рынок может игнорировать многое и двигаться выше по инерции. Но на мой взгляд шанс на такое развитие событий меньше. Логичнее предположить, что основное движение рынка должно быть во 2Пг 2024. Там и летние дивиденды, и потенциальное снижение ставки ЦБ, и возможный переток денег из флоатеров/фондов ликвидности обратно в акции, и даже возможно небольшой виток девальвации рубля.

🔮 Среднесрочно жду одну хорошую коррекцию рынка акций. Логичнее всего по таймингу бьется март-апрель.

Сценарий рисуется такой:
- январь24 рост на дивидендной ликвидности;
- февраль24 консолидация возле 3300;
- март24 начало снижения после выборов;
- апрель24 при определенных вводных коррекция может усилиться, возможно даже пробьем вниз 3000 (тут нужно покупать);
- май24 начало роста под летние дивы на выплате дивов от Сбера;
- лето попытка рынка двигаться к новым максимумам на ожиданиях снижения ключевой ставки, если конечно не будет новых шоков (падение нефти, рецессии в мире, ухудшение ситуации с СВО, новых налогов).

В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию, как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля (нарастили долю облигаций), так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO.

Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий.
Всем успехов и на связи!

📍Ставьте 👍 за полезный пост!

Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔

Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

‼ ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇

🧰 ММК - отчет по году в целом хороший за исключением одного момента. FCF снизился на 74% г/г из-за высоких капитальных затрат показав доходность по FCF чуть выше 3%. Дивы не объявили, но ожидания рынка по высоким цифрам стали падать ,т.к. их платят их FCF.

НЛМК здесь смотрится куда интереснее за счет ожидаемого высокого FCF на фоне продажи одного завода.

🧰 Делимобиль - на наше удивление провел успешное IPO, привлек 4,2₽ млрд. Free-float порядка 9%, капитализация компании почти 50 млрд рублей. Рынок горяч. Мы не верим в перспективы компании и считаем ее оценку завышенной.

После ipo и старта торгов компания заявила, что не сможет выплатить дивиденды за 2023 год. Но в будущем обязательно сделает все, чтобы их выплатить.

🧰 Диасофт - сегодня закрывает свою книгу заявок на IPO. Ждем существенную переподписку и аллокацию ближе к 5%. Завтра старт торгов, где ожидаем рост на планку (+40%). Эмитент и спекулятивно, и среднесрочно выглядит интересным. Сами загрузили всю доступную ликвидность в него.

Компания уже рекомендовала 75,68₽ дивидендов на акцию.

🧰 Мосбиржа - IR компании на звонке заявили, что прибыль у них рекордная, комиссии рекордные. Дивиденды уже обсуждаются. Финансовая модель предполагает выплату хотя бы 50% чистой прибыли. Если будет возможность выплатить больше - Набсовет также рассмотрит такую возможность.

🧰 Новатэк - обьявил дивы за 2Пг 2023 года в размере 44,09₽ (дивдоха около 3%). Это меньше консенсуса и наших ожиданий. Дата закрытия реестра: 26 марта 2024. Отчет компании нам не показался интересным.

Компания не сможет начать отгрузку СПГ с проекта «Арктик СПГ-2» раньше марта. Проблемы с танкерами.

🧰 Мечел - Минфин предложил увеличить налог на добычу угля до 380₽ за тонну с 1 апреля и до конца года. Рост НДПИ может принести бюджету 30–35₽ млрд в квартал. Ряд брокеров прямо настаивают на том, что на префы будут большие дивиденды. Время покажет.

🧰 Тинькофф - 19 февраля последний день торгов расписками TCS Group на Мосбирже, учитывайте режим торгов Т+1.

Транснефть - 15 февраля последний день торгов перед сплитом (учитываем Т+1). Возобновление торгов с 21 февраля.

🧰 Сбер - увеличил чистую прибыль по РСБУ на 4,5% - до 115₽ млрд по сравнению со 110₽ млрд прибыли за аналогичный период прошлого года. Пока ничего интересного, но отмечают замедления темпов кредитования на фоне высоких ставок.

🔥/👍за полезный пост

#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ

​​📊ГМК НорНикель: #разборотчета

ГМК Норильский Никель в конце прошлой недели опубликовал МСФО за 2023 г.

Если коротко: как и операционные данные отчет слабый. С точки зрения менеджмента компании, FCF на цели дивидендов уже потрачены (100% реально FCF в $1,4 млрд уже пустили на дивы). Позитива в этой акции ждать смысла нет. Акция сползает все ниже и ниже.

Для тех, кто интересуется деталями:
После производственного отчета каких-то сюрпризов не ожидалось, интересно было только посмотреть, в какой степени девальвация смогла перекрыть снижение операционных показателей. Поэтому смотрим отчет в рублях.👇

По итогам года в сравнении с 2022 годом:
🔹Выручка 1 231,7 млрд руб (+4% г/г)
🔹Операционная прибыль 474,5 млрд(-13,2%)
🔹Чистая прибыль 251,77 млрд (-41,4% г/г)
🔹Прибыль на акцию 1 378,2 руб (против 2628,7 руб на акцию за 2022 год)

Итак, за счет второго полугодия, по выручке год оказался неплохой. Цены на металлы низкие, а выручка за 2 полугодие превысила показатели 2021 года. Но на этом позитив заканчивается.

Темпы роста расходов опережают темпы роста выручки, что отразилось на показателях прибыли. Тут сказывается снижение объемов продаж и падение цен на продукцию на мировом рынке.

Мы считаем, что текущая рыночная оценка компании не совсем адекватна текущей ситуации и перспективам бизнеса. Прогнозы компании по производству, представленные ранее предполагают снижение производства по всем металлам из-за запланированного ремонта печи взвешенной плавки.

🌐ДИВИДЕНДЫ: Для дивидендных инвесторов бумаги ГМК на данный момент также не представляют особого интереса. За 9 месяцев уже было выплачено 915,33 руб на акцию в виде дивидендов.

❌Обещанной новой дивидендной политики так и нет. При этом, менеджмент делает акцент на том, что выплаченные за 9 месяцев дивы превышают доступный для распределения FCF. Вполне возможно, что это стоит рассматривать, как намек на то, что по итогам 2023 года дивов больше не будет.

На данный момент, при текущих ценах на металлы и с учетом сокращения производства, акции стоят дорого.

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot

OZON гдр: #обсудимакции #техническийвзгляд

Вчера бумаги Озон выглядели лучше рынка и закрылись ростом на 5,3% на фоне новостей о росте интернет-торговли за 2023 г. на 28%, до 6,4 трлн руб.

завтра 14 февраля, компания планирует раскрыть предварительные результаты работы за прошлый год.

Что говорит #теханализ?
очередная попытка пробоя сопротивления в районе 3000-3050 руб за бумагу.
Отметим и рост объемов в последние 2 дня.
График Озона прикрепляем к посту!

Ваш взгляд на бумаги?
🤞держу
🔥покупать
👎продавать
🧐неинтересно

📊ОБЛИГАЦИИ: когда выгоднее скидывать флоатеры (FRN)? #bonds #аналитика #полезное

Внимание! Пост для тех, кто шарит в облигациях! Вопросы и комментарии приветствуются

Сегодня обсуждаем по какой траектории будет двигаться ключевая ставка в этом году и когда выгоднее скидывать флоутеры (облиги с переменным купоном) и что включить в облигационный портфель взамен!

В конце прошлого года ЦБ опубликовал «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики (ДКП)…», в котором предложил три сценария для ключевой ставки (КС): базовый/усиление фрагментации/рисковый.

В базовом сценарии заложено, что в 2024 удастся добиться замедления инфляции, что позволит смягчить ДКП. В рамках этого сценария предполагается среднегодовая КС в диапазоне 12,5-14,5%.

В недавнем интервью г-н Заботкин, заместитель председателя ЦБ, говорил, что пока все вроде бы идет в рамках базового сценария, а еще раньше г-жа Набиуллина довольно прямо говорила, что во втором полугодии КС может начать снижаться.

Я прикинул темп, с которым должна снижаться ставка, чтобы она оказалась 14,5% (верхняя граница) при старте снижения со второго полугодия. Но стоит понимать, что диапазон по КС ЦБ может легко пересмотреть
16.02.2024 16,00%
22.03.2024 16,00%
26.04.2024 16,00%
07.06.2024 15,00%
26.07.2024 14,00%
13.09.2024 13,00%
25.10.2024 12,00%
20.12.2024 10,00%
Реализация этого сценария понизит абсолютную доходность флоатеров, особенно флоатеров с околонулевой дюрацией и повысит доходность облигаций с фиксированным купоном. В этом контексте важно понять, какую доходность они могут принести при удержании, скажем, до 1 декабря.

Я посчитал примерные цифры исходя из предположения о неизменности цены бумаг. Получается следующее:
🔹Система 1Р-26 (RUONIA + 1.9%) = 16.2% годовых
🔹Биннофарм 1Р-3 (RUONIA + 2.4%) = 16.7% годовых
🔹Газпром 2Р-9 (RUONIA + 1.25%) = 15.5% годовых

Продолжение в следующем посте... 👇

📊OZON: #разборотчета

Озон вчера представил операционные результаты, при этом самого отчета так такового нет. Акции компании закрылись с небольшим минусом на фоне фиксации прибыли (с начала недели бумаги прибавили +11%).

📈Ключевые цифры от Озона для понимания того, как идет развитие маркетплейса.

🔹Рост оборота (GMV) ~ 110% при ожиданиях в 90-100%. Это 1,7 трлн руб. Из них более 1,4 трлн руб. — продажи предпринимателей (83%).

Рост обусловлен притоком числа клиентов и их лояльностью. Активных покупателей за год стало на 1/3 больше, рост до 46 млн. Каждый из них в среднем делает на Ozon больше 20 заказов в год. Для сравнения: в 2020-м каждый клиент делал всего 5 заказов в год. Общее число заказов в 2023 г. выросло в 2 раза — уже почти 1 млрд за год.

☝️Скорректированная EBITDA за 2023 впервые положительная (компания не раскрывает точные цифры, по прикидкам получили не меньше 10 млрд руб), операционный денежный поток превысил 80 млрд руб.

🚩Достаточный запас кэша. На счетах - почти 170 млрд руб. на конец 2023 г. Этого должно хватить для дальнейшего развития компании.

📊КОММЕНТАРИЙ: Озон частично раскрыл отчетные цифры, которые указывают на продолжение роста и выход на прибыльность по EBITDA. Компания нарастила клиентскую базу, и мы видим потенциал для дальнейшей ее монетизации.
Из рисков выделим жесткую конкуренцию среди маркетплейсов и ужесточение госрегулирования, что может привести к дополнительным расходам для компании.

Ближайший новостной триггер для бумаг Озона - переезд компании в российский контур, новости о переезде могут спровоцировать распродажу в акциях. Но в целом в долгосрок позитивно смотрим на акции Озона.

🚩К посту прикрепляем инфографику от Ozon

Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot