​​#графикдня #Мечел

Привилегированные акции Мечела упали на 4,5% после публикации слабых финансовых результатов за II кв. 2019 г. по МСФО. Чистая прибыль компании упала в 8 раз.
#Pravda_новости #акции

@PravdaInvest🅿️

​​‼PRAVDA про ВЫКУП в МЕЧЕЛЕ: обычка по 80,57 РУБЛЕЙ! (ОПАСНО)‼

Вчера 4 июня в 9:40 утра Мечел опубликовал сущ. факт, суть которого была в 2-х вопросах:
- Об определении цены выкупа акций у акционеров;
- Об утверждении условий и порядка осуществления выкупа акций.

Предыстория: Мечел продал Эльгинское месторождение и подписал соглашение о реструктуризации долга (его продлевают на 7 лет + все деньги с продажи пойдут в погашение текущего долга). Сделки крупные, поэтому подлежат одобрению на ГОСА (на собрании акционеров), которое состоится 30 июня.

😏Согласно закону: акционеры, не голосовавшие или голосовавшие против крупной сделки, имеют право предъявить свои акции к выкупу.

СД (совет директоров) посовещался в этот же день 04.06 и почти под закрытие торгов объявил, что цена выкупа акций составит 80,57 РУБЛЕЙ (средневзвешенная цена за 6 мес.)!
Многие устремились скупать обыкновенные акции Мечела. НО, есть одна фишка в процессе выкупа!

😨Список акционеров, имеющих право требовать выкупа Компанией принадлежащих им акций, составляется на основании данных, содержащихся в списке лиц, имевших право на участие в годовом общем собрании акционеров Общества, созванного на 30 июня 2020 года, составленном на 05 июня 2020 года.

Как бы сказать проще - акции НАДО было покупать 03.06.2020, т.к. купив их вчера из-за режима торгов Т+2, они встанут на баланс только 06.06.2020. А право подать на выкуп есть только у тех, кто в списке владельцев на 05.06.2020!

⁉Что все это значит для инвесторов?
1. сегодня нет смысла скупать акции в надежде сдать их по 80,57;
2. если вы купили их вчера, вы опоздали на выкуп на один день;
3. инсайдеры 03.06 скупили все за вас));
4. но не расстраивайтесь, по закону больше 10% стоимости чистых активов нельзя направлять на выкуп (то есть выкупят далеко не весь объем у несогласных акционеров). #pravda_новости #Мечел #MTLR

@PravdaInvest

​​📈Акции Мечела растут на 13%, в чём дело?

Сегодня котировки Мечела растут против рынка после публикации сильной финансовой отчётности за I кв. 2021 г. по МСФО.

Посмотрим саму отчётность компании. Выручка Мечела увеличилась на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 76 млрд руб. на фоне роста цен на уголь и металлопродукцию.

Чистая прибыль компании составила 7,9 млрд руб. против 36,9 млрд убытка годом ранее. Такой резкий скачок обусловлен ростом операционной прибыли на 64% на фоне сокращения процентных расходов после того, как Мечел погасил часть кредитов Газпромбанка и ВТБ с продажи «Эльги». Но главное влияние на прибыль оказали положительные курсовые разницы в размере 34,5 млрд руб.

Таким образом, исходя из текущей дивидендной политики, Мечел уже за I кв. 2021 г. заработал на дивиденды. По нашим оценкам, если бы Мечел платил промежуточные дивиденды, то он бы направил 11,4 руб. на одну привилегированную акцию. Дивидендная доходность с учётом сегодняшнего роста составила бы 11,8%.

👉🏻Несмотря на такую сильную отчётность и перспективы высоких дивидендов, мы не рекомендуем покупать акции. Все положительные результаты связаны с внешними факторами. А если посмотреть на операционные показатели, то они продолжают снижаться во всех сегментах бизнеса. Долговая нагрузка остаётся на высоком уровне, даже после продажи Эльгинского угольного комплекса. #Pravda_разбор #Pravda_акции #Мечел #MTLRP #MTLR

@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼

​​😱Что происходит с угольщиками? Что делать с акциями?

За август акции Распадской выросли почти на 50%, привилегированные бумаги Мечела в моменте выросли на 100%. Основная причина – рекордные дивиденды!

👉🏻Сначала финансовые результаты за I пол. 2021 г. по МСФО опубликовала Распадская. Выручка угольщика увеличилась почти в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $683 млн. Чистая прибыль выросла на 74% – до $181 млн.

Сильные результаты обеспечены консолидацией Новокузнецкой площадки, что в свою очередь привело к увеличению добычи угля более чем в 2 раза. Кроме этого, положительно на результатах Распадской сказались высокие цены на уголь.

Теперь Распадская направляет на выплаты дивидендов не менее 100% от свободного денежного потока, если Чистый долг/EBITDA составляет менее 1,0х и не менее 50% свободного денежного потока, если Чистый долг/EBITDA превышает 1,0х.

Также исходя из новой дивидендной политики, совет директоров Распадской рекомендовал рекордные дивиденды за I пол. 2021 г. в размере 23 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 7,1%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 4 октября 2021 г.

👉🏻Следом отчитался Мечел, выручка компании выросла на 68,8% по сравнению со II кв. 2020 г. – до 108,9 млрд руб. на фоне роста цен на сталь и уголь. Квартальная чистая прибыль Мечела составила 23,9 млрд руб.

В результате прибыль компании за I пол. 2021 г. выросла до 31,8 млрд руб., что в свою очередь позволит Мечелу выплатить рекордные дивиденды в размере 45,8 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет уже 19,42%.

💼Что в итоге делать с акциями?

Мы считаем, что в акциях сохраняется потенциал, сейчас в ценах учтены только полугодовые дивиденды исходя из финансовых результатов за I пол. 2021 г. В следующем полугодии дивиденды будут приблизительно на том же уровне. Соответственно, при любой коррекции целесообразно покупать привилегированные акции Мечела и обыкновенные Распадской и держать до дивидендного сезона. #Pravda_разбор #Pravda_акции #Распадская #Мечел #RASP #MTLRP

@PravdaInvest🅿️
@PravdaInvestPRO_bot💼

​​📉Финансовые результаты Мечела за III кв. 2021 г. по МСФО. Почему падают акции?

Добрый день, на связи управляющий дивидендным портфелем!

Выручка компании за отчётный период снизилась всего на 5% по сравнению с предыдущим кварталом – до 102,9 млрд руб. Чистая прибыль Мечела сократилась на 11% – до 21,3 млрд руб.

В целом результаты вышли сильные, учитывая падение операционных показателей в отчётном квартале и ввод экспортных пошлин.

👉🏻Реализация концентрата коксующегося угля упала на 30% в связи со снижением добычи угля на разрезе «Нерюнгринский», вызванным сложными горно-геологическими условиями на добычных участках. Таким образом, это всё привело к снижению продаж энергетического угля на 10%.

Еще одним фактором, негативно отразившимся на продажах в III кв. 2021 г., стало влияние введенных экспортных пошлин. В 2021 г. до введения пошлин доля экспорта металлопродукции российских компаний Группы превышала 30%, но после их введения этот показатель упал примерно на 10% и вернулся к средним значениям за последние несколько лет.

Кроме этого, показатели группы снизились в результате снижения цен на сталь относительно предыдущего квартала, что в свою очередь отразилось на металлургическом сегменте. При этом добывающий сегмент отчитался о росте выручки на 2% квартал к кварталу, преимущественно за счет роста цен на коксующийся уголь.

💰В результате вышеперечисленного, Мечел получил чистую прибыль за 9 мес. 2021 г. 53,1 млрд руб., заработав на дивиденды по привилегированным акциям 76,5 руб. Учитывая текущее снижение цен на сталь и уголь, дивиденд на «префы» по итогам года может составить около 90 руб. на акцию, что в свою очередь равняется дивидендной доходности 30%.

🧳В связи с этим, мы будем искать точку входа и отыгрывать уже рост акций под дивиденды в дивидендом портфеле, доступном пользователям PRAVDA PRO. #Pravda_разбор #Pravda_акции #Мечел #MTLRP

❗️О том, кто мы
❗️О том, как мы инвестируем
❗️О том, как инвестировать вместе с нами

​​‼ #Роснефть #Алроса #Мечел #ВТБ и другие. Подборка заметных событий компаний на рынке РФ 👇
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ

НЕФТЯНКА: Изменения в демпфер, снижающие выплаты нефтяникам вдвое, могут перенести на сентябрь – источники — Интерфакс. Ранее ожидалось вступление закона в действие с июля. Пока законопроект, предполагающий изменение демпфера по нефтепродуктам, еще даже не внесен в Госдуму.

🧰 Роснефть - дивы 17,97 руб., последний день покупки 7 июля 2023. Дата проведения общего собрания акционеров - 30 июня 2023.

Был сильный отчет Роснефти за 1кв.23, чистая прибыль +46% кв/кв, до 323 млрд рублей. Это дает по дивполтике 15,2руб. дивидендами за этот период. Все благодаря сокращению дисконта российской нефти к Brent + оптимизация логистики на доставку + девальвация рубля.

Добровольное снижение производства нефти в России окажет влияние на показатели компании во втором квартале текущего года - Сечин. А теперь еще новости от ОПЕК+ о сокращении добычи до конца 2024 года. Это нужно учитывать в будущих периодах.

🧰АЛРОСА - решение СД дивиденды за 2022 не выплачивать. Минфин РФ сообщил, что планирует в I кв. 2023 г. получить с АЛРОСА дополнительные 19 млрд руб. в виде НДПИ.

🧰 Мечел - дивиденды по всем категориям акций не выплачивать. И вышел прилично слабый операционный отчет за 1кв.23. Добыча угля снизилась на 25% г/г и на 16% кв/кв, продажи концентрата коксующегося угля снизились на 35% г/г и на 34% кв/кв.

🧰 Полиметалл - акционеры компании одобрили редомициляцию в Казахстан. Чем ближе этот момент, тем больше нужно беспокоиться о том, что на рынок Мосбиржи хлынут замещенные акции.

В свете последних событий и в интересах сохранения акционерной стоимости Совет директоров и Специальный комитет решили рассмотреть все возможные варианты продажи ОАО «Полиметалл» и его дочерних компаний. К концу июня 2023 года Совет директоров и Специальный комитет представят обновленную информацию о текущей оценке возможных вариантов.

🧰 ВТБ- цена допразмещения в рамках SPO 0,018225 рубля, компания хочет привлечь 170 млрд рублей. И дивов за 2022 год не будет.

🧰 Мосбиржа - акционеры утвердили дивиденды за 2022 г. в размере 4,84 руб. на акцию. Последний день покупки под дивиденды - 14 июня 2023.
Результаты торгов в мае - общий объем торгов 94.2 трлн руб. (+4.4% м/м) за счет большего числа торговых дней.

🧰 ЛСР- Молчанов продал 10% акций ЛСР своему сыну.

🧰 Норникель - ожидает дефицит палладия в 2023 на уровне 200 тыс. унций, предыдущая оценка была 300 тыс. унций. Увеличил оценку профицита на рынке никеля в 2023 до более чем 200 тыс. тонн со 122 тыс. т.

Норникель к концу 2023 может представить инвестпрограмму, пересмотренную с учетом появившихся в 2022 году сложностей с поставкой оборудования и технологий. Пересмотр коснется сроков реализации ряда проектов, в том числе Южного кластера.

🧰 РусГидро - дивидендза 2022 год 0,050254795 руб., последний день покупки 7 июля 2023. Дата проведения общего собрания акционеров акционеров - 30 июня 2023.

🧰 Эталон - слабые продажи за 1кв23. В метрах -18%, в деньгах -32%. И доля ипотеки выросла до 47% в сделках. Компания объясняет это эффектом высокой базы прошлого года.

К посту прикрепляем тепловую карту рынка акций РФ за неделю.

​​‼ #Роснефть #Алроса #Мечел #ВТБ и другие. Подборка заметных событий компаний на рынке РФ:

🧰 Магнит - о тендерном предложении по выкупу до 10,191 млн (10% уставного капитала) только у нерезидентов по 2215 рублей за акцию (т.е. с 50% скидкой от средневзвешенной цены за предыдущие полгода). Таким образом на выкуп может быть направлено примерно 22,57 млрд рублей. Покупателем выступит ООО «Магнит Альянс», которое на 100% принадлежит ПАО «Магнит». Подать заявку на выкуп инвесторы смогут до 19 июля, расчеты с инвесторами ожидается провести в начале августа.

По отчету за 22, и 1кв23 особого комментировать нечего - они нормальные, на операционном уровне все отлично, все как у основного конкурента Х5. Кеша порядка 315 млрд собрали.

Похоже Магнит намерен выкупать акции пока основной владелец (Марафон) не перешагнет рубеж в 50% владения в результате погашения акций выкупленных на ООО «Магнит Альянс». И текущее предложение по выкупу 10% лишь первое. Пока ждать дивидендов не стоит (по крайней мере высоких), логично сначала завершить выкуп.

🧰 Сургутнефтегаз - 9 июня вышел отчёт по РСБУ за 2022 год, судя по нему с кубышкой все нормально и она 4,3 трлн рублей. Максимум что с ней произошло, это конвертация 20% в рубли или юани. С текущими вводными до конца года, пока по префам вырисовывается диапазон дивидендов от 6 до 10 рублей. Многое будет зависеть от курса рубля в конце года.

🧰 Сбер - на ПМЭФ Греф заявил, что банк планирует сохранить дивполитику, т.е. 50% от прибыли и выплата раз в год.

🧰 ВТБ - прибыль по МСФО за апрель 61,8 млрд, за 4м23 208,5 млрд. Но дивов все равно не будет, хотя прогноз менеджмента по чистой прибыли за весь 2023: 327-400 млрд. В рамках допэмисии банк привлек 94 млрд, теперь доля государства в капитале банка 61,8%.

🧰 OZON - обновил прогноз по GMV на 2023 год подняв ожидаемый рост с 60% до 70% по итогам года.

🧰 Полюс - ГОСА не набрало кворума и дивы в 437 рублей не одобрили. Сразу после ГОСА провели повторное заседание СД и в этот раз рекомендация была 0 рублей дивов за 2022 год. Их не будет.

🧰 Фосагро - оценивает разовый взнос в бюджет на уровне 7 млрд рублей при выплате в этом году.

🧰 Газпром - Минфин не обсуждает пересмотр НДПИ для Газпрома в сторону снижения на фоне падения его прибыли.

🧰 Алроса - Минфин допускает возможность рассмотреть доп. налоги на Алроса уже осенью.

🧰 АФК Система - продолжит выплату дивидендов примерно на уровне прошлых лет (2-3% дивдоха) и Система сократит долг без продажи активов — Евтушенков.

🧰 Транснефть - дивы выше прогнозов, 16 665,20 рубля. Последний день покупки с учетом Т+: 3 июля 2023