Акции компании Сегежа вчера на вечерней сессии выросли на 4,74% после сообщения о том, что компания смогла без привлечения дополнительных средств (то есть без привлечения финансирования от материнской компании АФК Системы) досрочно погасить облигации на сумму 9 млрд рублей. Источник: НРД.
Комментарий: ситуация лучше, чем мы предполагали! Идея в Сегеже заключалась в том, что материнская компания АФК Система не допустит дефолта по облигационному выпуску Сегежи и выдаст им очередной займ. Рынок вновь позитивно на это отреагирует и может произойти вынос шортистов (то есть тех, кто ставил на падание акций) - шорт сквиз (от англ short-squeeze).
Напомним, что с проблемами обслуживания своего долга Сегежа сталкивается не в первый раз. Ранее (28 ноября) компания получала уже займ от АФК Системы (7,7 млрд руб.) для погашения своих облигаций.
🚩На графике к посту отметили реакцию на прошлый заем и текущие параметры нашей сделки.
По факту в этот раз новость оказалась даже позитивнее. Сегежа самостоятельно разрулила свои финансовые вопросы. Ждём роста акций Сегежа сегодня с открытия торгов!
Данную идею отрабатываем в Pravda Invest PRO. Писали об этом здесь 👉 ССЫЛКА. Когда сделку закроем, раскроем подробно все детали и логику!
Кейс получился прямо хрестоматийным!
На связи!
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
#SGZH #Отчет #news
🪓Сегежа: Отчетность по МСФО за 2023
▫️Выручка 88,5 млрд рублей (-8,7% г/г);
▫️Чистый убыток -16 млрд рублей (годом ранее прибыль 6 млрд рублей).
В 4кв улучшить фин. показатели не вышло. Убыток вырос с 3,24 млрд до 5,55 млрд кв/кв.
На первый взгляд отчет выглядит слабо, ОЧЕНЬ слабо. Компания даже заявила, что допускает докапитализацию в 2024. Ведет переговоры с пулом инвесторов!
Теперь все упрется в цену допэмиссии, туда стоимость акций и устремится в ближайшие недели.
Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
🪓Сегежа: Отчетность по МСФО за 2023
▫️Выручка 88,5 млрд рублей (-8,7% г/г);
▫️Чистый убыток -16 млрд рублей (годом ранее прибыль 6 млрд рублей).
В 4кв улучшить фин. показатели не вышло. Убыток вырос с 3,24 млрд до 5,55 млрд кв/кв.
На первый взгляд отчет выглядит слабо, ОЧЕНЬ слабо. Компания даже заявила, что допускает докапитализацию в 2024. Ведет переговоры с пулом инвесторов!
Теперь все упрется в цену допэмиссии, туда стоимость акций и устремится в ближайшие недели.
Наш канал 🅿️:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
#SGZH #Отчет #news
🏛Сегежа: Отчетность МСФО за 1кв.24:
🔘Выручка: ₽22,8 млрд (+22% г/г);
🔘OIBDA: ₽2,53 млрд (+140% г/г)
🔘Чистый убыток: ₽5,18 млрд (+38% г/г и чуть хуже прогнозов рынка).
Все еще убыток, компания остается в сложном положении. НО убыток уже чуть снизился к прошлому кварталу на 11%. Рентабельность по OIBDA 11%, что больше на 5 процентных пунктов год к году, и на 2 п.п. кв\кв. На рублевую выручку пришлась почти половина доходов (46%, что на 5 п.п. больше, чем кварталом ранее).
Закрытие европейских рынков и ограничения на поставки в США серьезно сказались на российских лесопромышленниках. Хотя по итогам первых месяцев 24 года эксперты отмечают улучшение конъюнктуры. О драйверах роста спроса на продукцию лесной промышленности, сложностях с лесозаготовкой и новых проектах “Ъ” рассказал президент Segezha Group Михаил Шамолин.
Без вливания новых денег с таким FCF не пережить этот год. Допэмиссия будет на 95%. Вопрос цены и ее размера в ₽?
Канал: @PravdaInvest
Портфели: @PravdaInvestPRO_bot
🏛Сегежа: Отчетность МСФО за 1кв.24:
🔘Выручка: ₽22,8 млрд (+22% г/г);
🔘OIBDA: ₽2,53 млрд (+140% г/г)
🔘Чистый убыток: ₽5,18 млрд (+38% г/г и чуть хуже прогнозов рынка).
Все еще убыток, компания остается в сложном положении. НО убыток уже чуть снизился к прошлому кварталу на 11%. Рентабельность по OIBDA 11%, что больше на 5 процентных пунктов год к году, и на 2 п.п. кв\кв. На рублевую выручку пришлась почти половина доходов (46%, что на 5 п.п. больше, чем кварталом ранее).
Закрытие европейских рынков и ограничения на поставки в США серьезно сказались на российских лесопромышленниках. Хотя по итогам первых месяцев 24 года эксперты отмечают улучшение конъюнктуры. О драйверах роста спроса на продукцию лесной промышленности, сложностях с лесозаготовкой и новых проектах “Ъ” рассказал президент Segezha Group Михаил Шамолин.
Без вливания новых денег с таким FCF не пережить этот год. Допэмиссия будет на 95%. Вопрос цены и ее размера в ₽?
Канал: @PravdaInvest
Портфели: @PravdaInvestPRO_bot
#SGZH #Отчет #news
🏛Сегежа: МСФО за 2кв.24:
Прошлый отчет ТУТ.
🔘Выручка: ₽26,1 млрд (+14% кв/кв);
🔘OIBDA: ₽3,2 млрд (+27%);
🔘Убыток: ₽4,3 млрд (-17%);
🔘FCF: минус ₽10,7 млрд (+12%);
🔘Долг: ₽144 млрд (+5%).
Очень коротко - все равно все плохо! Да, чуть улучшения кв/кв ряда показателей из-за роста цен на продукцию.
НО все это меркнет на фоне проблем с долгом. За квартал отдали на % расходы 4,6 млрд (1/5 капитализации)! FCF в одном месте, долг растет, как и накопленный убыток.
ЭТО не оздоровить! Нужно вливать 100 млрд в нее при текущей стоимости 25 млрд по рынку. Какой смыл, проще дать утонуть. НО у Системы под 900 млрд долгов без Сегежи, что делать с ними? Как рынок будет реагировать на такой ход Системы?
Компания в очень сложной ситуации! Если выживет, то только каким-то чудом. Ей срочно нужно обнулять разом половину долга + выпросить у Системы вторую половину.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
🏛Сегежа: МСФО за 2кв.24:
Прошлый отчет ТУТ.
🔘Выручка: ₽26,1 млрд (+14% кв/кв);
🔘OIBDA: ₽3,2 млрд (+27%);
🔘Убыток: ₽4,3 млрд (-17%);
🔘FCF: минус ₽10,7 млрд (+12%);
🔘Долг: ₽144 млрд (+5%).
Очень коротко - все равно все плохо! Да, чуть улучшения кв/кв ряда показателей из-за роста цен на продукцию.
НО все это меркнет на фоне проблем с долгом. За квартал отдали на % расходы 4,6 млрд (1/5 капитализации)! FCF в одном месте, долг растет, как и накопленный убыток.
ЭТО не оздоровить! Нужно вливать 100 млрд в нее при текущей стоимости 25 млрд по рынку. Какой смыл, проще дать утонуть. НО у Системы под 900 млрд долгов без Сегежи, что делать с ними? Как рынок будет реагировать на такой ход Системы?
Компания в очень сложной ситуации! Если выживет, то только каким-то чудом. Ей срочно нужно обнулять разом половину долга + выпросить у Системы вторую половину.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Pravda Invest 🧭| Юрий Архангельский
SEGEZHA ПЛАНИРУЕТ ПРОВЕСТИ SPO ПО ЦЕНЕ 1,8 РУБ./АКЦИЯ, ОЖИДАЕМЫЙ ОБЪЕМ ПРИВЛЕЧЕНИЯ - 101 МЛРД РУБ. АКЦИОНЕРЫ SEGEZHA 26 ДЕКАБРЯ РАССМОТРЯТ ДОПЭМИССИЮ АКЦИЙ КОМПАНИИ, ЗАКРЫТИЕ РЕЕСТРА под ВОСА 3 ДЕКАБРЯ. SPO SEGEZHA ПЛАНИРУЕТСЯ В ПОЛЬЗУ АФК "СИСТЕМА" И РЯДА…
#SGZH
Сегежа вчера минусанула почти -10%, до 1,62р.
Напоминаю, что там объявили параметры допки, по 1,8 рубля на 101 млрд. Вот поэтому и падаем:
1) SPO в пользу Системы и рядя ВНЕШНИХ инвесторов.
2) Если весь обьем акций разместят, размытие текущих акционеров будет в 4 раза. Кому такое нужно, вот и продают. И даже после размытия EV/EBITDA будет выше 10х. Но это же не IT-сектор. Очень дорого выходит.
Акцию и сегодня укатают. Брокер гад не дал вчера шорта по ней
Сегежа вчера минусанула почти -10%, до 1,62р.
Напоминаю, что там объявили параметры допки, по 1,8 рубля на 101 млрд. Вот поэтому и падаем:
1) SPO в пользу Системы и рядя ВНЕШНИХ инвесторов.
2) Если весь обьем акций разместят, размытие текущих акционеров будет в 4 раза. Кому такое нужно, вот и продают. И даже после размытия EV/EBITDA будет выше 10х. Но это же не IT-сектор. Очень дорого выходит.
Акцию и сегодня укатают. Брокер гад не дал вчера шорта по ней