ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
#pravda_события
Доброе утро, обосо важных событий на этой неделе не запланировано. Календарь корпоративных событий практически пуст👇
Сегодня следим за:
🏦 Тинькофф: ВОСА, в повестке вопрос редомициляции #TCSG
🇺🇸 США: Выходной. День Мартина Лютера Кинга
16 января ВТ ПУСТО
17 января СР
🏦 Сбер: Отчетность по РПБУ за 2023
🇺🇸США: Бежевая книга ФРС (22:00 мск)
18 января ЧТ ПУСТО
19 января ПТ ПУСТО
При появлении дополнительной информации будем актуализировать пост.
🚩 прикрепляем расписание отчетов на Американском рынке акций.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
#pravda_события
Доброе утро, обосо важных событий на этой неделе не запланировано. Календарь корпоративных событий практически пуст👇
Сегодня следим за:
🏦 Тинькофф: ВОСА, в повестке вопрос редомициляции #TCSG
🇺🇸 США: Выходной. День Мартина Лютера Кинга
16 января ВТ ПУСТО
17 января СР
🏦 Сбер: Отчетность по РПБУ за 2023
🇺🇸США: Бежевая книга ФРС (22:00 мск)
18 января ЧТ ПУСТО
19 января ПТ ПУСТО
При появлении дополнительной информации будем актуализировать пост.
🚩 прикрепляем расписание отчетов на Американском рынке акций.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
🚩 PRAVDA про рынок
Рынок за прошлую неделю +1,56% по индексу Мосбиржи. С начала года +3,03% без учета выплаченных дивидендов.
💪 Рынок акций хорошо растет с начала года. В целом двигается согласно ранее озвученному сценарию: Январь на фоне притока дивидендных денег должен быть растущим.
📅 На прошлой неделе в отсечку ушли Магнит и Роснефть, с них в рынок придет порядка 50 млрд на free float ближе к 22-23 января. Дальше дивидендный календарь опустеет на пару месяцев. На сколько еще у рынка хватит сил двигаться в сторону 3300 пунктов? Неделя, две?
Ведь нефть ниже $80 по сорту Brent, при этом рубль стремится в сторону 85. Эти факторы не в пользу дальнейшего роста рынка акций РФ. В том числе по этой причине, и по ряду других факторов пришлось чуть пересмотреть ожидания по дальнейшему развитию событий.
🧷 ТЕКУЩИЙ СЦЕНАРИЙ:
- в январе 2024 рынок попробует ВЕРНУТЬСЯ НА 3300 на лавине из дивидендной ликвидности. Может получится уйти чуть выше, может сколько не дойдет. Диапазон 3200-3300 будем считать достигнут. Это хороший шанс перетрясти портфели или временно их разгрузить!✅
- примерно к началу февраля свежая дивидендная ликвидность иссякнет, возможен опять на 2-3 месяца боковик или более нисходящая коррекция. Базовый сценарий здесь - возврат на 3000-3100 пунктов (нижняя граница текущего боковика с августа 2023).
- при более крепком рубле и низкой нефти чем сейчас. Возможно даже рынок пробьет 3000 вниз и временно провалится под эту отметку. Это уже будет великолепная возможность вновь хорошо загрузить портфели.
- к маю уже будет все ясно с дивами Сбера и это новая будущая ликвидность для рынка. Чуть ранее пойдут годовые МСФО, может начаться снижение рубля после выборов по завершении обязательной продажи экспортерами. Возможно ЦБ уже намекнет на предстоящее снижение ставки. Могут сложиться хорошие условия для роста рынка в сторону 3300-3600 под ожидания/на фоне выплаты летних дивидендов.
Старый сценарий на графике ЖЕЛТЫМ, обновленный СИНИМ.
👍если согласны с сценарием
👎если другой взгляд на рынок
📍В случае перемирия по какой либо причине, рынок может сделать +10-20% с любой точки за считанные дни.
🧷В рамках нового сценария выстраиваю торговую стратегию как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля, так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO.
📍Сохраняем данный пост, будем следить как развиваются события и при необходимости вносить коррективы.
Всем успехов и до следующего включения!
Юрий, управляющий акциями РФ & CEO Pravda Invest.
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
🚩 PRAVDA про рынок
Рынок за прошлую неделю +1,56% по индексу Мосбиржи. С начала года +3,03% без учета выплаченных дивидендов.
💪 Рынок акций хорошо растет с начала года. В целом двигается согласно ранее озвученному сценарию: Январь на фоне притока дивидендных денег должен быть растущим.
📅 На прошлой неделе в отсечку ушли Магнит и Роснефть, с них в рынок придет порядка 50 млрд на free float ближе к 22-23 января. Дальше дивидендный календарь опустеет на пару месяцев. На сколько еще у рынка хватит сил двигаться в сторону 3300 пунктов? Неделя, две?
Ведь нефть ниже $80 по сорту Brent, при этом рубль стремится в сторону 85. Эти факторы не в пользу дальнейшего роста рынка акций РФ. В том числе по этой причине, и по ряду других факторов пришлось чуть пересмотреть ожидания по дальнейшему развитию событий.
🧷 ТЕКУЩИЙ СЦЕНАРИЙ:
- в январе 2024 рынок попробует ВЕРНУТЬСЯ НА 3300 на лавине из дивидендной ликвидности. Может получится уйти чуть выше, может сколько не дойдет. Диапазон 3200-3300 будем считать достигнут. Это хороший шанс перетрясти портфели или временно их разгрузить!✅
- примерно к началу февраля свежая дивидендная ликвидность иссякнет, возможен опять на 2-3 месяца боковик или более нисходящая коррекция. Базовый сценарий здесь - возврат на 3000-3100 пунктов (нижняя граница текущего боковика с августа 2023).
- при более крепком рубле и низкой нефти чем сейчас. Возможно даже рынок пробьет 3000 вниз и временно провалится под эту отметку. Это уже будет великолепная возможность вновь хорошо загрузить портфели.
- к маю уже будет все ясно с дивами Сбера и это новая будущая ликвидность для рынка. Чуть ранее пойдут годовые МСФО, может начаться снижение рубля после выборов по завершении обязательной продажи экспортерами. Возможно ЦБ уже намекнет на предстоящее снижение ставки. Могут сложиться хорошие условия для роста рынка в сторону 3300-3600 под ожидания/на фоне выплаты летних дивидендов.
Старый сценарий на графике ЖЕЛТЫМ, обновленный СИНИМ.
👍если согласны с сценарием
👎если другой взгляд на рынок
📍В случае перемирия по какой либо причине, рынок может сделать +10-20% с любой точки за считанные дни.
🧷В рамках нового сценария выстраиваю торговую стратегию как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля, так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO.
📍Сохраняем данный пост, будем следить как развиваются события и при необходимости вносить коррективы.
Всем успехов и до следующего включения!
Юрий, управляющий акциями РФ & CEO Pravda Invest.
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Акция дешевая по мультипликаторам, но в среднесрочной перспективе на цену влияют следующие факторы:
с одной стороны сокращение добычи(не понятно как долго продлиться и будет ли еще сокращение),
с другой - индексация тарифов по прокачке с начала года на 7,2%.
Краткосрочно - рынок ждет сплит акций 1:100, который произойдет уже с 6 по 8 февраля текущего года.
По технике - котировки подошли к сопротивлению в районе 150 тыс за акцию.
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
🚩Готовы пересиживать коррекцию в акциях?
👍- да
👎- нет
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сбер (АП + АО) 37,3%
Газпром 15,4%
Лукойл 13,8%
ГМК Норникель 6,4%
Сургутнефтегаз АП 6,4%
Роснефть 6,1%
Яндекс 6,4%
Магнит 4,3%
Татнефть 4%
Комментарий: Относительно ноября из народного портфеля исчез Новатэк, взамен включены акции Татнефти с долей в 4%.
📍Ваша ключевая позиция в портфеле на 2024 г?👇
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как дела у алкогольного бизнеса? Компания Новабев вчера представила операционные результаты за 4 кв и весь 2023 г.
По итогам 4 квартала результаты г/г:
-Общие отгрузки: 5,6 млн декалитров (+4,7% г/г)
-Собственные бренды: 4,5 млн (+3,4% г/г)
-Импортные марки: 1,1 млн (+10,2% г/г)
По году получилось так:
-Общие отгрузки: 17 млн декалитров (+1% г/г)
-Собственная продукция: 13,3 млн(-4% г/г)
-Импортные марки: 3,6 млн(+23% г/г)
-Кол-во точек ”Винлаб”: 1657 (+306 магазинов г/г)
💼КОММЕНТАРИЙ: Высокий сезон продаж прошли успешно. В 4 квартале показали рекорд по общим отгрузкам. При этом, даже с учетом сильного 4 квартала, рост по отгрузкам за год всего 1% за счет снижения продаж собственной продукции. Такую динамику объясняют снижением экспорта. Со 2 полугодия динамика показателей уже заметно лучше. В итоге, рекордным по общим продажам получился не только 4 квартал, но и в целом 2 полугодие.
Открыли 306 новых точек, это хороший показатель, но до выполнения целей по открытию 2500 точек к концу 2024 года, нужно ускоряться. Объем продаж сети магазинов вырос за год на 35%. Трафик в сети также растет (+21% г/г), средний чек +8,1%.
В целом, динамика сильная. Активно расширяют направление E-commerce, расширяют ассортимент, развивают торговую сеть, работают над повышением эффективности. В 2024 в планах расширять розницу и усиливать присутствие в e-com.
📍Мы считаем, что бумаги компании могут быть интересны для покупки в долгосрочные портфели. Ждем финансового отчета.
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔 #полезное #chatGPT
Знаете ли разницу между EBITDA и чистой прибылью? А между Yield To Maturity и доходностью?
Читаете наши посты в канале и иногда не понимаете термины финансового рынка? С развитием искусственно интеллекта
вопросов должно стать меньше.
Делимся БЕСПЛАТНЫМ доступом к ChatGPT прямо в телеграмм, который поможет разобраться в сложных терминах.
Просто задайте правильный запрос, и ChatGPT объяснит термин «на пальцах».
Пример запроса для ChatGPT:
"Представь, что ты эксперт в области финансовых инвестиций. Объясни простым языком, что такое EBITDA, приведи пример с реальными цифрами и расчетами."
🚩К посту прикрепляем скрин из бота ChatGPT с ответом.
ВАЖНО: Текущая версия ChatGPT располагает информацией до сентября 2021 г. Но скоро бот узнаёт и более актуальные данные!
‼️Переходите по ссылке и пользуйтесь ChatGPT бесплатно и без ограничений!
Прокачивайте свои знания ЗДЕСЬ!
Знаете ли разницу между EBITDA и чистой прибылью? А между Yield To Maturity и доходностью?
Читаете наши посты в канале и иногда не понимаете термины финансового рынка? С развитием искусственно интеллекта
вопросов должно стать меньше.
Делимся БЕСПЛАТНЫМ доступом к ChatGPT прямо в телеграмм, который поможет разобраться в сложных терминах.
Просто задайте правильный запрос, и ChatGPT объяснит термин «на пальцах».
Пример запроса для ChatGPT:
"Представь, что ты эксперт в области финансовых инвестиций. Объясни простым языком, что такое EBITDA, приведи пример с реальными цифрами и расчетами."
🚩К посту прикрепляем скрин из бота ChatGPT с ответом.
ВАЖНО: Текущая версия ChatGPT располагает информацией до сентября 2021 г. Но скоро бот узнаёт и более актуальные данные!
‼️Переходите по ссылке и пользуйтесь ChatGPT бесплатно и без ограничений!
Прокачивайте свои знания ЗДЕСЬ!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ СБЕРБАНКА ЗА 2023 ГОД СОСТАВИЛА 1,493 ТРЛН РУБЛЕЙ.
В ближайшее время опубликуем ключевые цифры и наш взгляд на акции.
В Pravda Invest PRO открыли короткую сделку (шорт, ставку на падение) по Сберу.
Разбор отчёта Сбера за ноябрь здесь
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Pravda Invest PRO
Бот позволяет наблюдать за работой управляющих активами на рынке акций и облигаций в рамках 5 разных стратегий!
Pravda Invest 🧭| Юрий Архангельский pinned «💼 СБЕР: отчет по РПБУ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ СБЕРБАНКА ЗА 2023 ГОД СОСТАВИЛА 1,493 ТРЛН РУБЛЕЙ. В ближайшее время опубликуем ключевые цифры и наш взгляд на акции. В Pravda Invest PRO открыли короткую сделку (шорт, ставку на падение) по Сберу. Разбор отчёта Сбера…»
‼ СБЕР: РПБУ за декабрь и весь 2023?
#разбор_отчета #дивиденды
ЕЖЕМЕСЯЧНО следим за отчетностью банка, ключевые моменты за ДЕКАБРЬ 23.
💡Что можем узнать из декабрьских цифр:
- Чистая прибыль: 115,6 млрд рублей (-0 млрд м/м);
- Рентабельность капитала за месяц составила: 21% (-1,1 п. п. м/м);
- Чистый процентный доход: 223 млрд (-0 млрд м/м);
- Чистый комиссионный доход: 80,4 млрд (+20 млрд м/м);
- Операционные расходы: 99,7 млрд (+25 млрд м/м);
- Расходы на резервы: 53,8 млрд (+22 млрд м/м).
КОММЕНТАРИЙ: Декабрь для Сбера традиционно месяц роста операционных расходов на выплаты вознаграждений, поэтому почти +25 млрд м/м. Это сказалось на прибыли, на рентабельности. Но частично было компенсировано также традиционным ростом комиссионных доходов перед новогодними праздниками и завершением года. В целом еще один сильный месяц для Банка.
💪 Прибыль за 2023 год 1,493 трлн рублей при ROE 24,7%. Банк чуть заранее начислил резервов в последние пару месяцев года. И смог по году сохранить стоимость риска на уровне 1,4% (cor). Рекордный год для Сбера!
👉 ДИВИДЕНДЫ: Новая дивполитика (напомним ее): не менее 50% от ЧП по МСФО, но только если показатель достаточности капитала Н20.0 не ниже 13,3%. Получаем пока ориентир из цифр РПБУ 33,05 рубля дивиденд за 2023 год. Но нужно ждать МСФО!
Также напомним, что в новой стратегии банка Греф обещал рентабельность капитала на горизонте 3х лет 22%+ (но в прошлом году она была выше). И в прошлый раз посчитали предполагаемые будущие дивиденды:
32р (выходит 33р, т.к. рентабельность оказалась выше) - 2023 г.
35р - 2024 г.
38р - 2025 г.
42р - 2026 г.
✅ ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛА РОСТА через стоимость капитала.
Судя по прибыли РПБУ капитал должен должен быть около 6,726 трлн рублей. При оценке банка в P/BV=1,0х стоимость акции должна быть 298р (+6р за месяц). Прямо сейчас Сбер оценивается в 93% от текущего капитала. Банк оценен довольно справедливо (P/BV=1,0х), но он может стоить и 1,2х, и даже 1,4х от капитала в самые благоприятные времена.
💰 Если смотреть через потенциальные дивиденды, то 33р по текущей цене дает 11,9% дивдоходности. Это примерно на уровне текущих доходностей ОФЗ. Также выходит довольно справедливо в моменте. Не исключено, что перед дивотсечкой рынок может оценить Сбер более оптимистично. Но пока для этого нет поводов.
👀 ЧТО ДЕЛАТЬ?
1) долгосрок (пару лет +) - держать Сбер дальше, все выглядит привлекательно.
2) среднесрок (несколько месяцев)- можно сократить долю на текущих уровнях, и восстановить ее после дивотсечки.
3) краткосрок (спекулятивно) - шортить при общем ухудшении настроений рынка. Мы ждем коррекцию по рынку в феврале - марте.
Полезность поста можно оценить 👍🏻
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
#разбор_отчета #дивиденды
ЕЖЕМЕСЯЧНО следим за отчетностью банка, ключевые моменты за ДЕКАБРЬ 23.
💡Что можем узнать из декабрьских цифр:
- Чистая прибыль: 115,6 млрд рублей (-0 млрд м/м);
- Рентабельность капитала за месяц составила: 21% (-1,1 п. п. м/м);
- Чистый процентный доход: 223 млрд (-0 млрд м/м);
- Чистый комиссионный доход: 80,4 млрд (+20 млрд м/м);
- Операционные расходы: 99,7 млрд (+25 млрд м/м);
- Расходы на резервы: 53,8 млрд (+22 млрд м/м).
КОММЕНТАРИЙ: Декабрь для Сбера традиционно месяц роста операционных расходов на выплаты вознаграждений, поэтому почти +25 млрд м/м. Это сказалось на прибыли, на рентабельности. Но частично было компенсировано также традиционным ростом комиссионных доходов перед новогодними праздниками и завершением года. В целом еще один сильный месяц для Банка.
💪 Прибыль за 2023 год 1,493 трлн рублей при ROE 24,7%. Банк чуть заранее начислил резервов в последние пару месяцев года. И смог по году сохранить стоимость риска на уровне 1,4% (cor). Рекордный год для Сбера!
👉 ДИВИДЕНДЫ: Новая дивполитика (напомним ее): не менее 50% от ЧП по МСФО, но только если показатель достаточности капитала Н20.0 не ниже 13,3%. Получаем пока ориентир из цифр РПБУ 33,05 рубля дивиденд за 2023 год. Но нужно ждать МСФО!
Также напомним, что в новой стратегии банка Греф обещал рентабельность капитала на горизонте 3х лет 22%+ (но в прошлом году она была выше). И в прошлый раз посчитали предполагаемые будущие дивиденды:
32р (выходит 33р, т.к. рентабельность оказалась выше) - 2023 г.
35р - 2024 г.
38р - 2025 г.
42р - 2026 г.
✅ ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛА РОСТА через стоимость капитала.
Судя по прибыли РПБУ капитал должен должен быть около 6,726 трлн рублей. При оценке банка в P/BV=1,0х стоимость акции должна быть 298р (+6р за месяц). Прямо сейчас Сбер оценивается в 93% от текущего капитала. Банк оценен довольно справедливо (P/BV=1,0х), но он может стоить и 1,2х, и даже 1,4х от капитала в самые благоприятные времена.
💰 Если смотреть через потенциальные дивиденды, то 33р по текущей цене дает 11,9% дивдоходности. Это примерно на уровне текущих доходностей ОФЗ. Также выходит довольно справедливо в моменте. Не исключено, что перед дивотсечкой рынок может оценить Сбер более оптимистично. Но пока для этого нет поводов.
👀 ЧТО ДЕЛАТЬ?
1) долгосрок (пару лет +) - держать Сбер дальше, все выглядит привлекательно.
2) среднесрок (несколько месяцев)- можно сократить долю на текущих уровнях, и восстановить ее после дивотсечки.
3) краткосрок (спекулятивно) - шортить при общем ухудшении настроений рынка. Мы ждем коррекцию по рынку в феврале - марте.
Полезность поста можно оценить 👍🏻
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Группа Эталон представила операционные показатели за 4 квартал и весь 2023 год.
Результаты работы по году в сравнении с 2022, выглядят так:
-Продажи недвижимости (в метрах) 547,2 тыс.кв.м (+87% г/г)
-Продажи (в рублях) 106 млрд (+80% г/г)
-Денежные поступления 82 млрд(+36% г/г)
-Средняя цена 1 кв.м 192,9 тыс (-4% г/г)
-Средняя цена 1 кв.м.квартиры 232,7 тыс (-11% г/г)
Лучший год в истории с точки зрения продаж в рублях. Результаты на 25% выше рекордного 2021 года за счет сильного второго полугодия.
Особенно высокая активность продаж наблюдалась в 4 квартале. В числе основных причин высокого роста показателей отмечают расширение регионального присутствия. Видят потенциал для дальнейшего роста бизнеса на фоне сохранения льготных ипотечных программ в регионах, где наращивают свое присутствие.
В целом, можно отметить, что ставка на расширение в регионах, действительно сработала. Компании в 2023 году удалось добиться сильных показателей в регионах за счет увеличения объемов продаж при благоприятной ценовой конъюнктуре. Продажи в регионах выросли почти в 4 раза и достигли 35% общих продаж компании.
Мы считаем, что сохранение льготных программ и дальнейшая экспансия на региональных рынках помогут компании сохранить высокие темпы в 2024 году. Ждем финансовых результатов.
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📊Обзор рисков финрынка от ЦБ: чем дышит рынок? #ключевыецифры
ЦБ опубликовал в четверг обзор рисков финансовых рынков за декабрь. Привели любопытные цифры про акции, облигации, валюту, которые помогут в понимании движений на рынке👇
🔹АКЦИИ: в декабре физики не поддержали рынок. Приток в акции со стороны розничных инвесторов составил всего 0,5 млрд руб. Это минимум за год!
Для понимания: среднемесячный показатель за предыдущие 11 месяцев – 15,7 млрд руб.
За весь 2023 физики купили акций более чем на 170 млрд руб., и их доля оценивается в 73%.
Основными продавцами акций, как и в ноябре, оставались нерезиденты из дружественных стран.
🔹ОБЛИГАЦИИ Тут оживление. Приток в корпоративные облигации за декабрь составил 1,56 трлн руб., объем рынка достиг 23,9 трлн рублей. За весь 2023 г. приток составил 5 трлн рублей (+26,5%) – рекордный прирост за последние 10 лет.
Значительный вклад внесло размещение замещающих облигаций (218 млрд руб.), тогда как облигации, номинированные в юанях, не размещались.
🔹ВАЛЮТА Ослабление рубля происходило под влиянием А) операций по выкупу прав собственности у компаний из недружественных
стран, Б) сезонного повышения спроса на иностранную валюту и В) падения цен на нефть.
Продолжается отток средств в валюту: физики вывели в $ и € почти 180 млрд руб. за год. Дружественные нерезиденты – 217 млрд.
Источник: ЦБ РФ
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
ЦБ опубликовал в четверг обзор рисков финансовых рынков за декабрь. Привели любопытные цифры про акции, облигации, валюту, которые помогут в понимании движений на рынке👇
🔹АКЦИИ: в декабре физики не поддержали рынок. Приток в акции со стороны розничных инвесторов составил всего 0,5 млрд руб. Это минимум за год!
Для понимания: среднемесячный показатель за предыдущие 11 месяцев – 15,7 млрд руб.
За весь 2023 физики купили акций более чем на 170 млрд руб., и их доля оценивается в 73%.
Основными продавцами акций, как и в ноябре, оставались нерезиденты из дружественных стран.
🔹ОБЛИГАЦИИ Тут оживление. Приток в корпоративные облигации за декабрь составил 1,56 трлн руб., объем рынка достиг 23,9 трлн рублей. За весь 2023 г. приток составил 5 трлн рублей (+26,5%) – рекордный прирост за последние 10 лет.
Значительный вклад внесло размещение замещающих облигаций (218 млрд руб.), тогда как облигации, номинированные в юанях, не размещались.
🔹ВАЛЮТА Ослабление рубля происходило под влиянием А) операций по выкупу прав собственности у компаний из недружественных
стран, Б) сезонного повышения спроса на иностранную валюту и В) падения цен на нефть.
Продолжается отток средств в валюту: физики вывели в $ и € почти 180 млрд руб. за год. Дружественные нерезиденты – 217 млрд.
Источник: ЦБ РФ
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
#pravda_события
Доброе утро, календарь корпоративных событий РФ на этой неделе все еще пуст👇
Сегодня следим за:
ПУСТО
23 января ВТ ПУСТО
24 января СР
🍏 X5 Group: Операционные результаты за 2023
🇷🇺РФ: Индекс производственной активности (19:00 мск)
25 января ЧТ
🇪🇺Заседание ЕЦБ (16:15 мск)
🇺🇸США: ВВП за 4к2023 (16:30 мск)
26 января ПТ ПУСТО
При появлении дополнительной информации будем актуализировать этот пост.
🚩 для тех, кто следить за рынком США, прикрепляем расписание отчетов на текущую неделю.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
#pravda_события
Доброе утро, календарь корпоративных событий РФ на этой неделе все еще пуст👇
Сегодня следим за:
ПУСТО
23 января ВТ ПУСТО
24 января СР
🍏 X5 Group: Операционные результаты за 2023
🇷🇺РФ: Индекс производственной активности (19:00 мск)
25 января ЧТ
🇪🇺Заседание ЕЦБ (16:15 мск)
🇺🇸США: ВВП за 4к2023 (16:30 мск)
26 января ПТ ПУСТО
При появлении дополнительной информации будем актуализировать этот пост.
🚩 для тех, кто следить за рынком США, прикрепляем расписание отчетов на текущую неделю.
Наш канал: @PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
ВЗГЛЯД НА РЫНОК #новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
Всем привет!
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс +2,2% без учета выплаченных дивидендов. Ждал растущий старт года на фоне притока дивидендных денег. Индекс успел сбегать на 3200 и стал затухать на прошлой неделе.
Объёмы торгов с 74 млрд сползли к 63 млрд под завершение недели. Четыре дня из 5 были падающими (небольшой отскок в СР) и рынок закрылся по итогам прошлой недели в -0,6% по индексу Мосбиржи.
📅 Насколько у рынка еще хватит сил двигаться в сторону 3300 пунктов? Дивиденды Магнита пришли, Норникеля пришли. Прошлая неделя выглядит так, что сил преодолеть даже 3200 УЖЕ не ОСТАЛОСЬ.
Конечно нужно держать в голове вариант с движением к 3300 через не могу 😥. НО общий расклад это не должно поменять. Рубль опять развернулся в сторону 85-88 на фоне масштабных продаж валюты со стороны ЦБ (около 16 млрд в день). Нефть со всей геополитикой все еще ниже $80 по сорту Brent.
Добавляем сюда то, что ликвидность уходит в облигации, это подтверждает огромный спрос на размещение бондов КАМАЗа под 14,5% купон на прошлой неделе (переподписка в 7 раз). И статистика ЦБ за декабрь это тоже подтверждает (спрос на инструменты денежного рынка) + она еще и показывает слабый спрос на акции со стороны физиков (нетто приток в декабре всего 0,5 млрд - обнулился) на фоне продолжающихся продаж со стороны дружественных нерезов (продают по 20 млрд в месяц).
🧷 ТЕКУЩИЙ СЦЕНАРИЙ:
✅ в январе 2024 рынок попробует расти на лавине из дивидендной ликвидности. Диапазон 3200-3300 будем считать достигнут. Это хороший шанс перетрясти портфели или временно их разгрузить!
⚠ примерно к началу февраля дивидендная ликвидность иссякнет, возможен опять боковик на 2-3 месяца или более нисходящая коррекция. Базовый сценарий здесь - возврат на 3000-3100 пунктов (нижняя граница текущего боковика с августа 2023).
⚠ при более крепком рубле и низкой нефти чем сейчас. Возможно рынок даже пробьет 3000 вниз и временно провалится под эту отметку. Это уже будет великолепная возможность вновь хорошо загрузить портфели.
⚠ к маю будет ясно с дивами Сбера и это будущая новая ликвидность для рынка. А чуть ранее пойдут годовые МСФО, может начаться снижение рубля после выборов по завершении обязательной продажи экспортерами. Возможно ЦБ уже намекнет на предстоящее снижение ставки. Хорошие шансы, что сложатся комфортные условия для роста рынка в сторону 3300-3600 под ожидания / либо на фоне выплаты летних дивидендов.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля, так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO. Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий.
Всем успехов и до следующего включения!
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Всем привет!
🚩Часть 1: PRAVDA про рынок
С начала года индекс +2,2% без учета выплаченных дивидендов. Ждал растущий старт года на фоне притока дивидендных денег. Индекс успел сбегать на 3200 и стал затухать на прошлой неделе.
Объёмы торгов с 74 млрд сползли к 63 млрд под завершение недели. Четыре дня из 5 были падающими (небольшой отскок в СР) и рынок закрылся по итогам прошлой недели в -0,6% по индексу Мосбиржи.
📅 Насколько у рынка еще хватит сил двигаться в сторону 3300 пунктов? Дивиденды Магнита пришли, Норникеля пришли. Прошлая неделя выглядит так, что сил преодолеть даже 3200 УЖЕ не ОСТАЛОСЬ.
Конечно нужно держать в голове вариант с движением к 3300 через не могу 😥. НО общий расклад это не должно поменять. Рубль опять развернулся в сторону 85-88 на фоне масштабных продаж валюты со стороны ЦБ (около 16 млрд в день). Нефть со всей геополитикой все еще ниже $80 по сорту Brent.
Добавляем сюда то, что ликвидность уходит в облигации, это подтверждает огромный спрос на размещение бондов КАМАЗа под 14,5% купон на прошлой неделе (переподписка в 7 раз). И статистика ЦБ за декабрь это тоже подтверждает (спрос на инструменты денежного рынка) + она еще и показывает слабый спрос на акции со стороны физиков (нетто приток в декабре всего 0,5 млрд - обнулился) на фоне продолжающихся продаж со стороны дружественных нерезов (продают по 20 млрд в месяц).
🧷 ТЕКУЩИЙ СЦЕНАРИЙ:
✅ в январе 2024 рынок попробует расти на лавине из дивидендной ликвидности. Диапазон 3200-3300 будем считать достигнут. Это хороший шанс перетрясти портфели или временно их разгрузить!
⚠ примерно к началу февраля дивидендная ликвидность иссякнет, возможен опять боковик на 2-3 месяца или более нисходящая коррекция. Базовый сценарий здесь - возврат на 3000-3100 пунктов (нижняя граница текущего боковика с августа 2023).
⚠ при более крепком рубле и низкой нефти чем сейчас. Возможно рынок даже пробьет 3000 вниз и временно провалится под эту отметку. Это уже будет великолепная возможность вновь хорошо загрузить портфели.
⚠ к маю будет ясно с дивами Сбера и это будущая новая ликвидность для рынка. А чуть ранее пойдут годовые МСФО, может начаться снижение рубля после выборов по завершении обязательной продажи экспортерами. Возможно ЦБ уже намекнет на предстоящее снижение ставки. Хорошие шансы, что сложатся комфортные условия для роста рынка в сторону 3300-3600 под ожидания / либо на фоне выплаты летних дивидендов.
В рамках этого сценария выстраиваю торговую стратегию как для ЭКСПЕРТНОГО портфеля, так и для СПЕКУЛЯТИВНЫХ сделок в Pravda Invest PRO. Буду следить как развиваются события на рынке и при необходимости вносить коррективы в свой сценарий.
Всем успехов и до следующего включения!
📍Ставьте 👍 за полезный пост!
Часть 2. Заметные корпоративные события в следующем посте🔔
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
‼ ТОП-10 заметных корпсобытий в одном посте 👇
🧰 Сбер - крутой годовой отчет почти в 1,5 трлн прибыли по РПБУ. Ждем дивиденды в 33 рубля на акцию. Детальнее писали на прошлой неделе, текущую оценку Сбера видим справедливой.
🧰 Новатэк - Губернатор Ленинградской области Дрозденко: в порту Усть-Луга загорелся терминал компании Новатэк. Никто не пострадал, персонал эвакуирован. Пишут, что Тула, Смоленск, Орел, порт Усть-Луга были атакованы украинскими БПЛА. Акции могут пробить 1450 вниз - заметный уровень на дневных графиках. А позитивный новостей по старту отгрузок с Арктик СПГ-2 все нет и нет. TotalEnergies подтвердил что не будет получать СПГ с проекта в 2024 из-за санкций США.
🧰 QIWI - походу кидок. Российские активы под управлением АО «QIWI», продают гонконгской компании принадлежащей текущему CEO QIWI plc. Цена 23,75 млрд рублей, включает скидку на иностранное владение и повышенный уровень неопределенности в связи с временными ограничениями ЦБ РФ на некоторые операции QIWI Bank.
Владельцы акций на Мосбирже остаются с иностранной бумагой (в которой уже не будет рф активов), на балансе которой будет 23,75 млрд рублей в течении 4 лет (только половину сразу выплатят). Будут ли эти деньги потрачены на выплату дивов (если это возможно технически), на новые выкупы, потрачены на развитие, или еще куда - не известно!
Но чтобы текущие акционеры не расстраивались, QIWI объявляет байбэк в 10% от числа акций (это одновременно и для Мосбиржи и для акиций на NASDAQ) по 581 рубль (средняя за последние 12м). Взгляд на эту историю негативный.
🧰 ЭЛ5-Энерго - Uroc Limited вышел из капитала компании, ему принадлежало 7,4%. Добро на выкуп есть у Лукойла, который продолжает консолидировать компанию под собой. Таким образом, доля Лучка в результате сделки может увеличиться до 63,84%. Дивы вряд ли пока начнут платить, повода для этого не было.
🧰 Магнит - ФАС разрешила купить 33% дальневосточного ритейлера Самбери. Это крупнейшая розничная сеть на Дальнем Востоке. Также Магнит получил опцион на выкуп оставшихся долей в течение пяти лет. Реакция рынка была чрезмерной на эту новость. Нам нравится Магнит среднесрочно, но на общей коррекции рынка и он сползет.
🧰 Мечел - окружной суд Западной Вирджинии обязал губернатора штата Джастиса продать вертолет из-за долга Мечелу. Постановление судьи позволяет конфисковать вертолет Bell 2009 года выпуска, Bluestone оценивает вертолет в $1,2 млн.
Мечеле последнее время выглядит слабее рынка, почти даже не отреагировал позитивно на отмену для угольной отрасли экспортной пошлины. Эффект составит $1,1–1,5 млрд в расчете на год, что составляет до 25% сальдированной прибыли угольного сектора. Считаем высокой вероятность сходить Мечелу на 305, далее на 250-260 на фоне снижения экспортных цен на уголь и укрепления рубля с начала года.
🧰 Северсталь - суд поддержал решение ФАС наложить штраф в размере 8.7 млрд рублей в отношении компании. Но это копейки, можно не обращать внимание и все же Северсталь решила оспаривать это решение.
Но тут интереснее, что чуть ранее компания намекнула, что скоро СД рассмотрит возможность выплаты дивидендов. МСФО отчет компании намечен на 2 февраля, обычно в тот же день и дивы объявляют. Мы ждет выплату только за 2023 год в пределах 140 рублей на акцию. Выплаты пропущенных за 2022 год дивидендов не ожидаем. Рынок может и расстроиться.
🧰 TCS GROUP - на редомициляцию дали добро, походу она завершится в течении 3м. Акции падают всю неделю в ожидании будущего навеса акций на Мосбирже. Если ЦБ ничего не придумает, навес действительно может быть большой.
🧰 МТС - армянский регулятор не согласовал сделку внутри группы МТС по продаже стороннему инвестору МТС Армения. Зато МТС потратил 6 млрд чтобы нарастить долю в сервисе аренды самокатов Юрент с 12% до 80.6%.
🧰 Сегежа - по одной из облигаций компании на 24.01 намечена оферта на 9 млрд рублей. Если компания успешно ее пройдет (вдруг Система еще даст 8-9 млрд), акции могут отреагировать большим позитивом.
🔥/👍за полезный пост
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
🧰 Сбер - крутой годовой отчет почти в 1,5 трлн прибыли по РПБУ. Ждем дивиденды в 33 рубля на акцию. Детальнее писали на прошлой неделе, текущую оценку Сбера видим справедливой.
🧰 Новатэк - Губернатор Ленинградской области Дрозденко: в порту Усть-Луга загорелся терминал компании Новатэк. Никто не пострадал, персонал эвакуирован. Пишут, что Тула, Смоленск, Орел, порт Усть-Луга были атакованы украинскими БПЛА. Акции могут пробить 1450 вниз - заметный уровень на дневных графиках. А позитивный новостей по старту отгрузок с Арктик СПГ-2 все нет и нет. TotalEnergies подтвердил что не будет получать СПГ с проекта в 2024 из-за санкций США.
🧰 QIWI - походу кидок. Российские активы под управлением АО «QIWI», продают гонконгской компании принадлежащей текущему CEO QIWI plc. Цена 23,75 млрд рублей, включает скидку на иностранное владение и повышенный уровень неопределенности в связи с временными ограничениями ЦБ РФ на некоторые операции QIWI Bank.
Владельцы акций на Мосбирже остаются с иностранной бумагой (в которой уже не будет рф активов), на балансе которой будет 23,75 млрд рублей в течении 4 лет (только половину сразу выплатят). Будут ли эти деньги потрачены на выплату дивов (если это возможно технически), на новые выкупы, потрачены на развитие, или еще куда - не известно!
Но чтобы текущие акционеры не расстраивались, QIWI объявляет байбэк в 10% от числа акций (это одновременно и для Мосбиржи и для акиций на NASDAQ) по 581 рубль (средняя за последние 12м). Взгляд на эту историю негативный.
🧰 ЭЛ5-Энерго - Uroc Limited вышел из капитала компании, ему принадлежало 7,4%. Добро на выкуп есть у Лукойла, который продолжает консолидировать компанию под собой. Таким образом, доля Лучка в результате сделки может увеличиться до 63,84%. Дивы вряд ли пока начнут платить, повода для этого не было.
🧰 Магнит - ФАС разрешила купить 33% дальневосточного ритейлера Самбери. Это крупнейшая розничная сеть на Дальнем Востоке. Также Магнит получил опцион на выкуп оставшихся долей в течение пяти лет. Реакция рынка была чрезмерной на эту новость. Нам нравится Магнит среднесрочно, но на общей коррекции рынка и он сползет.
🧰 Мечел - окружной суд Западной Вирджинии обязал губернатора штата Джастиса продать вертолет из-за долга Мечелу. Постановление судьи позволяет конфисковать вертолет Bell 2009 года выпуска, Bluestone оценивает вертолет в $1,2 млн.
Мечеле последнее время выглядит слабее рынка, почти даже не отреагировал позитивно на отмену для угольной отрасли экспортной пошлины. Эффект составит $1,1–1,5 млрд в расчете на год, что составляет до 25% сальдированной прибыли угольного сектора. Считаем высокой вероятность сходить Мечелу на 305, далее на 250-260 на фоне снижения экспортных цен на уголь и укрепления рубля с начала года.
🧰 Северсталь - суд поддержал решение ФАС наложить штраф в размере 8.7 млрд рублей в отношении компании. Но это копейки, можно не обращать внимание и все же Северсталь решила оспаривать это решение.
Но тут интереснее, что чуть ранее компания намекнула, что скоро СД рассмотрит возможность выплаты дивидендов. МСФО отчет компании намечен на 2 февраля, обычно в тот же день и дивы объявляют. Мы ждет выплату только за 2023 год в пределах 140 рублей на акцию. Выплаты пропущенных за 2022 год дивидендов не ожидаем. Рынок может и расстроиться.
🧰 TCS GROUP - на редомициляцию дали добро, походу она завершится в течении 3м. Акции падают всю неделю в ожидании будущего навеса акций на Мосбирже. Если ЦБ ничего не придумает, навес действительно может быть большой.
🧰 МТС - армянский регулятор не согласовал сделку внутри группы МТС по продаже стороннему инвестору МТС Армения. Зато МТС потратил 6 млрд чтобы нарастить долю в сервисе аренды самокатов Юрент с 12% до 80.6%.
🧰 Сегежа - по одной из облигаций компании на 24.01 намечена оферта на 9 млрд рублей. Если компания успешно ее пройдет (вдруг Система еще даст 8-9 млрд), акции могут отреагировать большим позитивом.
🔥/👍за полезный пост
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
#новостирынкарф #аналитикарынкаРФ
Российское юрлицо стало новым собственником активов Яндекса в России вместо голландской Yandex N.V.
МКАО "Яндекс" (тикер: YNDX), зарегистрированное в САР (=спец административный район в Калининградской области) в конце прошлого года, стало владельцем 99,999% ООО "Яндекс" - основной операционной компании Яндекса в России.
=> российским бизнесом Яндекса уже владеет не голландская Yandex N.V., а МКАО, зарегистрированное в РФ.
Акции Яндекса на этой новости в моменте выросли на 3%, но позже импульс затух.
Далее, как будет происходить конвертация акций? Тут возможны варианты.
1. Если конвертация будет проходить с коэффициентом 1к1 (1 голландская акция = 1 российская акция),такой расклад благоприятен для инвесторов. Однако, не исключаем, что такая конвертация затронет не всех держателей акций. Яндекс, не случайно, зарегистрировал три вида акций: обыкновенные и два типа привилегированных. Например, акционеры на МосБирже получат обыкновенные акции, в то время как привилегированные акции достанутся иностранным инвесторам.
2. Возможен и иной сценарий. Например, 50% акций Яндекса перейдут в собственность российских бизнесменов, которые приобретают долю в компании, а остаток будет пропорционально распределен среди прежних держателей.
следим за развитием событий и будем держать вас в курсе!
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Облигации: значимые события на рынке. На что надо обратить внимание?
Началась третья декада января, рынок облигаций потихоньку приходит в рабочую норму, самое время подсветить значимые события и тренды, которые мы на рынке наблюдаем.
1. Динамика
Праздничный всплеск цен, который невозможно отыграть из-за отсутствия объемов, практически сошел на нет. Цены вернулись к уровням конца декабря. Доходности и их динамика совершенно не сигнализируют об ожиданиях смягчения ДКП в обозримой перспективе. Возможно, даже наоборот. Напомним, что первое заседание ЦБ по ключевой ставке 16 февраля.
2. ВТБ
Неделю назад мы посвятили пост вечным облигациям ВТБ, по которым вроде бы скоро возобновятся выплаты купонов. Сегодня коллеги из Bonds Lab акцентировали внимание на интересном факте: по Программе облигаций эмитент обязан за 14 дней до даты выплаты уведомить об отказе о выплате. Такого уведомления не было. Ждем купоны по четырем выпускам 5 февраля.
3. Первичные размещения
В минувшую пятницу очень мощно собрал книгу КАМАЗ. Купон был снижен с первоначально запланированных 15,5% до 14,5%, объем увеличен в два раза. Спрос в моменте превышал предложение в 7 раз.
Из интересных нам первичек:
- 25 января Совкомбанк Факторинг. 1,5 года, ориентир купона 15,5-16,0% годовых. Объем выпуска очень небольшой – всего 500 млн руб.
- 06 февраля Самолет БП13. 2 года, ориентир купона 16,0% годовых, соответствует доходности к оферте 17,2%. Самый длинный выпуск Самолет БП12 с погашением через два года торгуется под 15,3% годовых, а самый доходный БП11 – под 16,5%.
- Любопытный анонс – Мой самокат, будучи портфельной компанией пре-IPO фонда ВИМ-Инвестиции, хочет разместить облигации под 20%. Что за компания не знаем, но изучать будем.
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot
Началась третья декада января, рынок облигаций потихоньку приходит в рабочую норму, самое время подсветить значимые события и тренды, которые мы на рынке наблюдаем.
1. Динамика
Праздничный всплеск цен, который невозможно отыграть из-за отсутствия объемов, практически сошел на нет. Цены вернулись к уровням конца декабря. Доходности и их динамика совершенно не сигнализируют об ожиданиях смягчения ДКП в обозримой перспективе. Возможно, даже наоборот. Напомним, что первое заседание ЦБ по ключевой ставке 16 февраля.
2. ВТБ
Неделю назад мы посвятили пост вечным облигациям ВТБ, по которым вроде бы скоро возобновятся выплаты купонов. Сегодня коллеги из Bonds Lab акцентировали внимание на интересном факте: по Программе облигаций эмитент обязан за 14 дней до даты выплаты уведомить об отказе о выплате. Такого уведомления не было. Ждем купоны по четырем выпускам 5 февраля.
3. Первичные размещения
В минувшую пятницу очень мощно собрал книгу КАМАЗ. Купон был снижен с первоначально запланированных 15,5% до 14,5%, объем увеличен в два раза. Спрос в моменте превышал предложение в 7 раз.
Из интересных нам первичек:
- 25 января Совкомбанк Факторинг. 1,5 года, ориентир купона 15,5-16,0% годовых. Объем выпуска очень небольшой – всего 500 млн руб.
- 06 февраля Самолет БП13. 2 года, ориентир купона 16,0% годовых, соответствует доходности к оферте 17,2%. Самый длинный выпуск Самолет БП12 с погашением через два года торгуется под 15,3% годовых, а самый доходный БП11 – под 16,5%.
- Любопытный анонс – Мой самокат, будучи портфельной компанией пре-IPO фонда ВИМ-Инвестиции, хочет разместить облигации под 20%. Что за компания не знаем, но изучать будем.
Наш канал 🅿:@PravdaInvest
Наши 💼: @PravdaInvestPRO_bot