Понятно теперь почему не растёт цена на драг металлы. Доходность 10-тилетних трежерис обогнала див. доходность S&P500 впервые с начала коронакризиса.

Очевидно, что при таких раскладах ликвидности на IPO, SPAC, крипту и хайповых техов уже не будет хватать.

Трежерис пылесосят деньги со всего мира, вызывая параллельно падение золота, как конкурента в защитных активах.

Чем быстрее будет расти доходность 10-тилеток, тем быстрее будет все падать, а доллар укрепляться.

Везде растут инфляционные ожидания и доходности госбондов.

В пятницу индекс RGBI, отслеживающий цены долговых бумаг правительства РФ(без учёта купона), обновил минимум с апреля прошлого года, опустившись до отметки 147,42 пункта.

Доходности 10-леток вплотную приблизились к 7%, более длинный бумаги уже пробили эту отметку.

На российский госдолг влияют масштабные распродажи в США и стремительное ускорение инфляции в РФ. Ставки по 10-летним казначейским бумагам США с 1% в начале года подскочили до 1,52%, показав рост, которого биржи не видели с избрания Дональда Трампа в 2016 году. Доходность 30-летних бумаг взлетела с рекордной за 11 лет скоростью и достигла 2,27% годовых.

Вот тебе и ипотечный бум. Вот тебе и план заимствований на ₽2,75 трлн. Интересно, что будет дальше, потому что вариантов тут много и все они плохие, но об этом завтра.

На сколько выросли цены металлов за последние 40 лет.
Соотношение золота и серебра упало со 123 в марте прошлого года до 64 сегодня. Доходность серебра за 12 месяцев также высока: с 28 февраля прошлого года она выросла на 60%.
И всё же серебро остается одним из самых недооцененных активов (и промышленных металлов).
(S&P 500 с того времени вырос в 27 раз, Dow - почти в 10 раз, а цены на жильё в США - в 4 раза)

1932 год – «Гувервилл» около металлургического завода. Так тогда в США называли лагеря безработных вокруг заводов, откуда иногда их нанимали для временных работ.Вели́кая депре́ссия (англ. Great Depression) — мировой экономический кризис, начавшийся 24 октября 1929 года с биржевого краха в США и продолжавшийся до 1939 года (наиболее остро с 1929 по 1933 год)[3]. 1930-е годы в целом считаются периодом Великой депрессии.

Суд в Кузбассе взыскал с разреза "Кийзасский" (входит в группу "Сибантрацит") 5, 6 млн. р. за резонансный оползень 2019 года

В июне 2019 года на отвале вскрышных пород из-за появления трещин «произошла деформация основания», после чего горная масса сошла на земельные участки лесного фонда в Мысковском, Чуазасском участковом лесничествах, урочище «Чуазасское». В результате «на площади 22,2207 га произошло уничтожение лесных насаждений, до степени прекращения роста», а также «на площади 23,1330 га произошла порча почв». Размер ущерба составил 229,9 млн руб.

"Суд учел расходы 224,3 млн руб., которые понесла компания при выполнении восстановительных работ, рекультивации опасной зоны", - сообщают СМИ.

#Металлоинвест построит новый завод ГБЖ используемого для производства стали, на фоне растущего внимания к большей экологичности.
Инвестиции составят $540 миллионов в строительство завода по производству 2 миллионов тонн горячебрикетированного чугуна, в год. Завод в Курской области начнет свою работу в 2024 году.

HBI-это брикетированная форма прямого восстановленного железа, и хотя это более дорогой ингредиент в производстве стали, он приводит к снижению выбросов. Превращение сталелитейного сектора в более экологичный имеет решающее значение в борьбе с изменением климата, поскольку на эту отрасль приходится около 7% глобальных выбросов углекислого газа.
ГОРЯЧЕБРИКЕТИРОВАННОЕ ЖЕЛЕЗО ЯВЛЯЕТСЯ БОЛЕЕ ДОРОГИМ ИНГРЕДИЕНТОМ В ПРОИЗВОДСТВЕ СТАЛИ, НО ОНО ПРИВОДИТ К СНИЖЕНИЮ ВЫБРОСОВ
Совместное предприятие подписало соглашение с Primetals Technologies и Midrex Technologies, поставщиком технологии прямого восстановления чугуна, о работе над проектом. USM будет владеть 55% предприятия, а остальное-Металлоинвест, который будет поставлять железорудные окатыши на новый завод HBI, который планируется сделать одним из крупнейших в мире.

Сам "Металлоинвест" уже производит почти 8 млн тонн ГБЖ ежегодно.

РУСАЛ привлек кредит в размере 45 млрд рублей на строительство ТаАЗ

#РУСАЛ сообщает о подписании кредитной документации и начале выборок по синдицированному кредиту в размере до 45 млрд рублей c ВТБ и Газпромбанком. Привлеченные средства будут направлены на финансирование капитальных расходов по достройке первого пускового комплекса Тайшетского алюминиевого завода (ТаАЗ)

#НорНикель Кольская ГМК закрывает сегодня металлургический цех в Мончегорске в рамках программы перехода компании на более экологичное производство. Полное закрытие цеха планируется с 1 апреля. Ожидается освобождение 710 сотрудников.

#Медь на максимуме за 10 лет

Цены на медь растут 61% в годовом выражении. Рост продолжается на протяжении 5 месяцев подряд. Сейчас прибавляют в цене почти все коммодитиз, но медь растет быстрее большинства остальных товаров.

Долгосрочно медь - важнейший компонент для возобновляемой энергетики и электромобилей. Аналитики Bernstein, например, оценивают рост потребления в секторе в 7 раз за 30 лет. Совокупный спрос на медь за период должен увеличиться в 2 раза.

Почти все аналитики ждут дефицит на рынке. Из-за невозможности оперативно увеличить добычу мировой рынок меди ожидает дефицит и сокращение запасов на протяжении ближайших 5 лет - Citi.

Фонд Winter Capital, соучредителем и крупнейшим участником которого является бизнесмен Владимир Потанин, приобрел 20% акций компании DocClub, занимающейся разработкой тренажера-симулятора для врачей.

«Health tech – одна из ключевых инвестиционных вертикалей Winter Capital», – подчеркнул представитель фонда. Ранее Winter Capital, в частности, инвестировал в польского разработчика DocPlanner, создавшего крупнейшую в Европе базу данных о практикующих врачах. Помимо медицинских проектов в портфеле фонда есть также акции британского разработчика электробусов Arrival, основанного бывшим замминистра связи РФ Денисом Свердловым, онлайн-кинотеатра ivi, портала Banki.ru, онлайн-школы Skyeng и др. Cуммарные активы превышают 1 мдрд. $

#Coal Рынок морского коксующегося угля
2020 год в обзоре.
Запрет Китая на импорт австралийского угля изменил торговые потоки в 2020 году и вызвал оживление спотовой торговли,подняв ее до рекордных объемов по более широкому кругу потребителей и регионов. Объемы торговли CFR резко упали из
-за ограниченных альтернатив австралийским поставкам, которые остаются под угрозой из-за плохой погоды в начале 2021 года.

#РЖД данные по грузопотоку в янв-фев 2021: кокс в плюсе, чёрные металлы и руда в минусе.

#Commodities Сырьевые товары по сравнению с акциями США торгуются с очень низким уровнем оценки. По графику видно, что сейчас по этому соотношению время минимального сырьевого цикла, небывалого за последние полвека. Долго ли это может продолжаться? Как мы видим – до 10 лет, и этот цикл должен, по историческому опыту, подходить сейчас к концу. Одно из двух: либо фондовый рынок должен прилично упасть, либо цены на сырьё резко пойти вверх. Но, правда, в прежние годы печатный станок не работал с такой интенсивностью, тогда не знали про нынешние масштабы QE и MMT