​​#Полюс мсфо за 3кв. - без сюрпризов

По итогам 3кв.(3q/3q):
▫️Производство золота: 770 тыс.унций(-0,1%)
▫️Золото: 132 т.р./унция(-7%)
▫️Выручка: 103 млрд.р.(-4%)
▫️Ebitda: 72 млрд.р.(-11%)
▫️ND/Ebitda: 0.5
▫️Прибыль: 48 млрд.р.(+35%)
Полюс вновь подтвердил свой прогноз по производству в этом году 2.7 млн.унций золота.
"Олимпиада" продолжает формировать около 40% всей добычи и Ebitda Полюса, хорошими темпами растет "Вернинское" и "Наталка".

Исходя из действующей див.политики(30% Ebitda) вклад III квартала в полугодовые дивиденды составляет 160р.(дд.1%).
Акции Полюса продолжают выглядеть "дорого" относительно фактических показателей (EV/Ebitda 8.2), которые не учитывают обладание крупнейшими в мире запасами золота, монетизация которых ускорится с запуском Сухого Лога в 2028-29г.

Группа #Мечел раскрыла итоги работы за девять месяцев 2021 года и… огорчила финансовых аналитиков. У нее итоги оказались плохие. Так, в январе-сентябре 2021 года предприятия «Мечела» снизили выплавку чугуна на 11% (до 2,4 млн тонн), стали на 1% (до 2,6 млн тонн), а добычу угля на 35% (до 8,5 млн. тонн).

Падение добычи угля «Мечел» связал с плохими горно-геологическими условиями на разрезе «Нерюнгринский» в Якутии. С условиями добычи на «Нерюнгринском» все хорошо, там дело явно в другом и «Мечел» про него молчит. Скорей всего, это последствия распространения коронавируса в Якутии. И одним из его центров как раз является Нерюнгри.

Гендиректор холдинга USM Иван Стрешинский стал миллиардером — первый среди всех российских управленцев высшего звена — и занял 1-е место в рейтинге директоров-капиталистов.

Своего бизнеса у Стрешинского нет и никогда не было. Он уже почти 30 лет профессиональный управленец: начинал в «Микродине» будущего тверского губернатора Дмитрия Зеленина, потом был ключевым менеджером предпринимателя Василия Анисимова (состояние $1,7 млрд, 79-е место в списке Forbes), с 2008 года работает на основного владельца USM Алишера Усманова.

В 2021 году миллиардер передал Стрешинскому 2% акций холдинга, и пакет гендиректора вырос до 5%, еще ему принадлежат акции USM Telecom — и все это стоит $1,3 млрд.

Подробнее о Стрешинском читайте на сайте

📸: Семен Кац для Forbes

⚡️ Одиннадцать человек погибли в результате взрыва на шахте «Листвяжная» в Кузбассе. От отравления угарным газом пострадали минимум 43 человека.

По предварительным данным, причиной ЧП стало возгорание угольной пыли. В шахте находились 285 человек, большинство уже вывели. Под землей остаются еще около 50 человек. Компанией «Шахта «Листвяжная», где утром 25 ноября 2021 года произошло ЧП, владеет АО «Холдинговая компания «СДС-Уголь», среди основателей которой — фигурант списка Forbes Михаил Федяев и экс-депутат Госдумы от Кемеровской области Владимир Гридин. По последним открытым данным, актуальным на 2015 год, оба сообща владели в ХК #СДСУголь 75% акций.

Поисковые работы в кузбасской шахте приостановлены из-за взрывоопасной ситуации, заявил губернатор Цивилев.

46 шахтеров так и остаются не найденными, об их судьбе ничего не известно.

ℹ️Потребление стали по отраслям, статистика по потреблению 2019 года. Источник: worldsteelassociation

Кто говорил, что глобализм ушел в небытие? Вот он в полный рост. Правительству придется придумать, как собирая этот налог в российский бюджет (если этого не сделать, то деньги уйдут в бюджет другой страны), сохранить льготные режимы для инвесторов через механизмы СПИКов и ОЭЗ. Скоро, кстати, съезд РСПП, на который традиционно приезжает Президент, и там эта тема будет обсуждаться.
Касается всех компаний с годовым оборотом более 750 млн$.
...
https://www.rbc.ru/economics/25/11/2021/619e3ac39a7947228ffbc288?from=from_main_1

Российский бизнес предложил Еврокомиссии пересмотреть углеродный налог

По проекту вводимого ЕС углеродного налога от России поступили замечания Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) и трех компаний: «Газпром нефть», НЛМК и UC Rusal. Среди проблем предложенного регулирования Российский бизнес указывает потенциальную несовместимость с нормами ВТО; нежелание признавать климатические проекты иностранных производителей; учет не только прямых, но и косвенных выбросов от сырья и комплектующих.

https://www.rbc.ru/economics/24/11/2021/619ce1ca9a794722f939f4db?from=from_main_1

❗️Единая мировая ставка #налога для корпораций угрожает отменой российских налоговых льгот крупным компаниям, предупредил РСПП. Государству придется создавать новые механизмы поддержки бизнеса, иначе есть риск срыва инвестиционных проектов.

В октябре отмечено продолжение роста промышленного производства. После сентябрьского скачка выпуска (на 1,8% к августу), в октябре увеличение объёмов производства продолжилось (+0,8% к сентябрю). При этом к уровню годовой давности индекс возрос до 107,1% (после 106,9% в сентябре). Правда, к уровню соответствующего месяца докризисного

Основные драйверы, обеспечившие около 2/3 октябрьского общепромышленного увеличения выпуска, следующие: наращивание добычи углеводородов (вклад: 26%); скачок выпуска полуфабрикатов из нелегированной #стали (21%); нефтепродукты(10%); Это имеет временный, конъюнктурный характер, так что в ноябре высоковероятно резкое замедление или приостановка роста (особенно с учётом новых антиковидных ограничений).

СК сообщил, что инспекторы Ростехнадзора в ноябре составили акт о проверке штрека шахты «Листвяжная», хотя фактически она не проводилась.

Сейчас решается вопрос о заключении задержанных под стражу. Возбуждено уголовное дело о халатности.

Накануне задержали руководителей объекта. Их подозревают в нарушении требований промышленной безопасности.

По официальным данным, в результате ЧП погибли 46 горняков и шестеро спасателей. Погибших горноспасателей посмертно наградят орденами Мужества.

@rt_russian

Завершая обзор интересных положений закона о металлургах/химиках обращу внимание на пункт 7 статьи 3. В нём запрещается применять новую редакцию пункта 2.2 статьи 342 многострадального НК всем, кто получил статус участника РИП или ТОР до 1 января 2022 года. То есть, если читать буквально, запрещает этим несчастным применять понижающий коэффициент Ктд.

Стоит напомнить, что единственное изменение, которое внесено законом в пункт 2.2, касается исключения из него коксующегося угля. Чем провинились другие полезные ископаемые, предположить сложно.

Но это с буквоедской точки зрения. Понятно, что в практической плоскости имеется в виду невозможность применения Ктд именно по углю после вступления закона в силу. Но юртехника такова, что может вызвать и толкования.

Как ведут себя отдельные сектора?

Для рынков промышленного сырья день тоже начался неудачно.

Медь и другие металлы падают на 1,5-2%, по причине замедления Китая и нового штамма вируса.
Металлы чувствуют себя чуть лучше нефти, где, помимо свежих опасений за спрос, на котировки давят распродаваемые резервы и неопределенность относительно дальнейшей политики ОПЕК.

Для металлов, напротив, запасы сейчас играют стабилизирующую роль. Они крайне низки, поэтому поддерживают котировки даже в такое непростое время. Чуть хуже, чем у остальных, дела у алюминия – из-за возобновившегося падения цен на уголь в Китае. Сегодня -10% после 6 дней роста.
@bitkogan

Китайский энергетический коллапс уже сказался на множестве рынков -природного газа, угля, удобрений и т.п. Однако самое интересное впереди: запасы алюминия в мире истощились, а ограничения на работу алюминиевых заводов в Китае лишь ускорили изъятие металла со складов. #Алюминий – #2 по популярности, после железа металл на планете. Его используют везде – от промышленности и строительства, до транспорта и упаковки. Дефицит алюминия – чреват остановкой реального производства по всему миру.
Хотя десятилетие казалось – что расчистить накопленные запасы этого металла – практически невозможно. Его было очень много. Хроническое перепроизводство, в основном в Китае приводило к образованию гигантских складов, а банки под залог слитков легко выдавали кредиты: в итоге алюминий стал своего рода авуарным металлом в Азии.
Сегодня запасы реального металла на складах LME в США и Европе практически обнулились. Какое-то количество металла есть еще в Китае, однако по данным Bloomberg их хватит на пару недель работы.

Зеленая повестка меняет стандарты проектирования?
#Драйверы #рынка

С 2022 года зарядки электромобилей должны присутствовать во всех новых объектах строительства в Великобритании!

Планируется, что такой закон обеспечит прирост пунктов зарядки электромобилей более чем на 145 тыс. в год.

«Это будет означать, что люди смогут покупать новые объекты недвижимости, уже готовые к будущему электромобиля, обеспечивая при этом доступность точек заряда в новых магазинах и на рабочих местах по всей Великобритании, что делает это так же просто, как заправка бензина или дизельного автомобиля сегодня» - говорится в пресс-релизе.

В закон в том числе включены такие здания, как супермаркеты и офисные строения, наряду с крупномасштабными реконструкциями и зданиями, парковки которых будут иметь более 10 парковочных мест. Однако детали правил, такие как спецификации и выходная мощность установок, еще не опубликованы.

За зеленой ширмой, у Британцев в комментариях такой проект вызывает ряд серьезных вопросов:

Такой закон призван ускорить полный переход на электротранспорт в Британии до 2030 г. Обновление всего парка автомобилей на электро влечет за собой серьезное увеличение потребляемой электроэнергии. При этом, никто не забывает про «зеленую» энергетику, к которой в последнее время благоразумно приравняли АЭС. Успеет ли Британия осуществить свой энергопереход на атомку или в 2030 году все электрокары будут ездить на угольно-газовой электроэнергии?

Также, стоимость самих электромобилей значительно выше бензиновых. Вряд ли среднестатистический британец будет готов переплатить вплоть до 10 тыс.фунтов за электрокар. Интересно, планируется ли в дополнительное стимулирование авто-перехода?

В России, кстати, тоже есть правительственная концепция по развитию производства и использования электрического автомобильного транспорта на период до 2030 года. В ее основе заключен план сделать примерно каждый 10 автомобиль в РФ к 2030 г. электрическим.

Здесь можно выделить 3 характерные для нашего региона трудности:

🗺Расстояния. По сути, электрокар с его запасом хода - автомобиль городской и ввиду слабо развитой инфраструктуры далеко на нем уехать не удастся.

❄️ Низкие температуры. Дополнительный расход энергии на обогрев салона будет еще сильнее снижать запас хода, а также портить аккумуляторы (банальный пример - айфоны на холоде садятся в разы быстрее и емкость аккумуляторов сильно падает в последствии). Более того, придется прорабатывать серьезные инфраструктурные изменения на парковки электрокаров, т.к. вряд ли такая машина долго прослужит, оставаясь на морозе -30 ежедневно на ночь.

💰Цена. Очень много подводных камней зарыто в стоимости электроэнергии. В цену бензина входит множество налогов, которые пока не взимаются с электричества, но как только доля электрокаров станет значительной, бюджет не сможет позволить себе и дальше сохранять такое неравноправие (как пример дополнительно сбора средств - система оплаты грузового транспорта «Платон»). В итоге может оказаться, что эксплуатационные расходы электрокаров не ниже классических бензиновых.

🚘Скорее всего, у нас в течение 10-15 следующих лет электрокары могут занять свою очень локальную нишу только в инфраструктурно развитых городах в западной части (ввиду более высокой плотности населения и покупательской способности) и восточной (в силу близости к японскому рынку электрокаров)

Итоги встречи: Алроса – меньше камней, выше цена

BCS провел вебкаст с участием начальника управления по корпоративным финансам Алросы Сергеем Тахиевым. БКС обсудили стратегию компании и основные тренды.

Очень вероятно, что на планетах Уран и Нептун метан распадается на водород и углерод и выпадает в виде дождя из алмазов. #Алроса