Рынок в движении: идеи на фоне коррекции акций и роста доходности облигаций

📉 Акции: коррекция, но не паника!

Общее ожидание по рынку: #IMOEX 🎯 3350-3400 к концу года.

🔝Топ-3 акций:

ЛУКОЙЛ #LKOH: 🎯 8600

🗣Мнение: в мае прошла дивидендная отсечка, и с того момента бумаги упали ниже уровня дивидендного гэпа, достигнув отметки ₽6633. Мы считаем, что акции компании смогут закрыть гэп на горизонте 4-6 месяцев.

Тинькофф Банк #TCS: 🎯 3300

🗣Мнение: ТКС Холдинг утвердил оценку Росбанка равную 1,05х относительно капитала Росбанка за 2023 год по МСФО. Мы считаем, что у компании есть потенциал роста на фоне сильной отчетности и решения о поглощении.

ММК #MAGN: 🎯 68,8

🗣Мнение: компания сильно отчиталась за 1кв 2024г, показав рост выручки на 25%, а EBITDA на 27%. При этом произошло снижение FCF на 40%. Net debt / EBITDA составил минус 0,47х. Торгуется по Р/Е = 5,65 х. Мы считаем, что что при нормализации FCF на горизонте 12 месяцев, компания может вернуться к квартальным выплатам дивидендов и повысить их до уровня Северстали и НЛМК.

📈 Облигации: время для высоких доходностей!

• Рублевые с фиксированным купоном:

— ХКФ Банк, БО-04
— Интерлизинг, 001Р-07
— Лидер-Инвест, БO-ПO3
— АФК Система, 001Р-23

• Долларовые:

— Московский кредитный банк, ЗО-2026-02
— НОВАТЭК, 001Р-02
— ГТЛК, ЗО27-Д

• Юаневые:

— Уральская Сталь, БО-001Р-03
— Акрон, БО-001P-04

💡Общие выводы:

🖇 Флоатеры: выбирать и держать облигации с плавающим купоном, которые быстро пересматриваются.

🖇 Корпоративные облигации: выбирать рейтинг не ниже А- и maturity не более 5 лет. Сейчас можно войти в качественные эмитенты с доходностью 19-21%. Вероятности дефолтов с сохранением высоких ставок возрастают, т.к. запас прочности имеет свойство заканчиваться.

🖇 ОФЗ: в случае повышения ставки до 18% и роста доходностей в дальнем конце кривой (16-17%) – можно обратить внимание на выпуски 26244, 26235, 26238.

Больше инструментов в подборках стратегии на 2П 2024 года от КИТовых аналитиков😉
_____________________
Информация не является индивидуальной инвестиционной информацией и носит аналитический характер.

🔥👍🏻❤️ приветствуются!

Обзор рынка на 22 июля

📉 #IMOEX с открытия +0,88% до 3034,73п.

🔜Ожидаем прихода первых крупных выплат дивидендов после прошедших отсечек (Сбер, МТС, Сургутнефтегаз), что должно поддержать активность на рынке.

❗️Главное событие недели: решение ЦБ по ключевой ставке в пятницу, 26 июля.

На прошлой неделе немного лучше рынка чувствовали себя компании высокотехнологического сектора: #ASTR, #SOFL.

💼Акции компаний включены в КИТовый модельный портфель с таргетами: Астра – ₽649; Софтлайн – ₽200.

Посмотреть идеи можно в мобильном приложении КИТ инвестиции: Астра - тык, Софтлайн - тут

🏗На этой неделе размещается уральский девелопер АПРИ – обзор на подходе!

Следите за новостями.

Обзор рынка на 29/07

Последняя неделя июля началась со снижения. С открытия #IMOEX -2,28% до 2925.15. Практически все бумаги в красной зоне.

Яндекс: стартовали торги на МосБирже под тикером #YDEX. 📈 30 июля ждем отчетность за второй квартал - будем следить за результатами!

ММК: опубликовал позитивные финансовые результаты 💪 Выручка и EBITDA выросли, увеличился свободный денежный поток. Это хорошо для дивидендов, учитывая политику компании и ее отрицательный чистый долг. Бумаги #MAGN включены в модельный портфель с долей 3% и целевым ориентиром ₽68,8.

Ключевая ставка: теперь 18%. Не исключено и дальнейшее повышение, ЦБ сохраняет ястребиную позицию. Статданные не показывают позитивной динамики. Прогнозные значения по инфляции и среднему значению ставки повышены. Подробнее здесь.

Последствия:

▫️проблемы с кредитованием всех клиентских сегментов (давление на фин сектор). Менее остро будут реагировать компании с низким/комфортным уровнем долга (ММК, Лукойл, Газпромнефть).

▫️снижение ликвидности на рынке акций, ввиду очень привлекательной доходности по вкладам. Некоторые корпоративные облигации с фикс. купоном и флоатеры могут дать аналогичную доходность, поэтому долговой рынок под прицелом инвесторов.

👍🏻Интересны первичные размещения флоатеров, предлагающих премию к ключевой ставке. В мобильном приложении доступны Самолет, серии БО-п14 и Россети, серии 001Р-13R.

📌При подаче заявки на участие через КИТ Инвестиции не взимается брокерская комиссия в рамках акции "Жаркое лето с КИТом".

🌺 Астра Групп

Молодая компания на рынке Московской биржи. Провела IPO осенью 2023 года.

Основная продукция – операционная система Astra Linux, которая разрабатывается с 2008 г. В неё входит набор различного инфраструктурного программного обеспечения. В частности, почта, база данных, резервное копирование и т.д.

Вместе с тем компания представила новый продукт – инструмент для системных администраторов Astra Configuration Manager. Также #ASTR провела две сделки M&A: присоединила к группе облачного провайдера Rusonyx и разработчика платформы для управления данными Tantor DLH.

🤝Основные клиенты компании – это ведущие энергетические и нефтегазовые предприятия, организации финансового сектора, медицинские и образовательные учреждения. Везде, где в текущих условиях важно импортозамещение иностранного ПО. В апреле-июне компания заключила более 30 соглашений о сотрудничестве с крупными компаниями, среди которых «Новатэк», Русгидро, АЛРОСА и «Аэрофлот», а также с правительством Ханты-Мансийского автономного округа.

📈На фоне активной экспансии бизнеса, расширения клиентской базы, развития продуктов экосистемы и сервисов, отгрузки по итогам первого полугодия 2024 года выросли на 64% г/г до ₽5,53 млрд.

🥇Акции включены в Индекс средней и малой капитализации #MCXSM и в лист ожидания на включение в базу расчета #IMOEX и Индекса РТС.

🗣Мы ожидаем раскрытия фин результатов за первое полугодие в августе. Пока акции включены в модельный портфель с долей 4,9% с таргетом ₽649.

Посмотреть идею
_________________________
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит аналитический характер.

Обзор рынка на 12/08

#IMOEX открывает неделю в красной зоне, продолжая снижение прошлой недели (-1,75%).

▫️«Кифа» перенесла IPO на Мосбирже из-за неблагоприятной ситуации на рынке. Конкретных сроков в заявлении не обозначено.

▫️ Pre-IPO SR Space: продлен сбор заявок на участие до 29 августа. Ранее планировалось завершить размещение 8 августа.

▫️#BELU утвердили процедуру увеличения уставного капитала на ₽11,06 млрд. Каждый акционер получит 7 новых акций на каждую ранее приобретенную.

▫️Остановка торгов депозитарными расписками HeadHunter на время редомициляции (смены регистрации).

▫️#BSBP отчитался 1 полугодие по РСБУ: ЧП -11,7% до ₽24,9 млрд г/г. Чистый процентный доход +49,4% до ₽34,5 млрд.

▫️#SBER отчитался за июль 2024 года по РСБУ: ЧП +8,2% до ₽141,2 млрд г/г. Чистый процентный доход +9,6% до ₽212,6 млрд.

▫️СД #DIAS рекомендовал дивиденды за 1 П 2024 года в размере ₽45. Див доходность 0,92%. Последний день покупки — 19 сентября.

🔜Ожидаемое событие недели: проведение расчетов организатором торгов в рамках указа №844.

‼️Важно: опубликовали на сайте инструкцию по обмену бумаг Polymetal. Ознакомиться по ссылке. #POLY

🔥 20 минут пользы 🔥

В программе "РБК. Рынки" обсудили:

• Европлан: прогнозы, инвестиционная привлекательность, цель по бумагам.

• Банки: Т-банк, Совкомбанк, МТС банк - перспективы на фоне жесткой ДКП.

• #IMOEX: в поисках дна.

• Рынок облигаций: что ждать?
__________________________
📽 Смотреть эфир в You Tube

📽Смотреть эфир в ВК видео

👍🏻🔥поддержать спикера)

Обзор рынка на 26/08

#IMOEX впервые с июня 2023 года опускался ниже 2700 пунктов, спровоцированный ожиданием ужесточения ДКП. Инфляционные ожидания в августе выросли до 12,9% по сравнению с 12,4% в июле.

Цена золота вновь обновила рекорд, превысив $2560 за унцию.

Рубль продолжает колебаться, завершив неделю выше 91,5. Юань подешевел до ₽11,77 после резкого роста в начале недели. Проблемы с расчетами сохраняются.

Банк Санкт-Петербург #BSPB отчитался за 1П 2024г.: ЧП -14,3% до ₽24,3 млрд. Чистые процентные доходы +53,3%, до ₽33,9 млрд. Чистые комиссионные доходы -16,9%, до ₽5,4 млрд. НБ компании рекомендовал дивиденды по итогам 6 мес. 2024 года в размере ₽27,26 на АО (доходность 7,4%) и ₽0,22 на АП (доходность 0,4%). Последний день покупки бумаг — 27 сентября 2024 года.

ГМК Норникель #GMKN отчитался за 1 П по МСФО: прибыль -6,4%, до ₽76,8 млрд. Выручка -8%, до ₽509,2 млрд. на фоне снижения рыночных цен на металлы и проблемами в логистике.

СД НКХП #NKHP рекомендовал выплатить дивиденды за 1П 2024 года в размере ₽22,19. Дивдоходность ≈4%. ГОСА назначено на 24 сентября.
___________________

📌На этой неделе размещаются флоатеры Интерлизинга (до 20.85%) и Трансконтейнера (до 20%).

До 31 августа участие в первичном размещении проходит без комиссии брокера в рамках акции "Жаркое лето с КИТом".

📌Полная версия обзора на сайте.

Хотите повторить индекс Мосбиржи? Узнайте, сколько это стоит!

Что такое индексное инвестирование и сколько стоит собрать индекс Мосбиржи самостоятельно?

Рассказываем в статье:

• О стратегии индексного инвестирования.

• Стоимость самостоятельного сбора индекса Мосбиржи на текущий момент (скриншоты состава портфеля прилагаются!).

• Подводные камни самостоятельного индексного инвестирования.

Узнайте, стоит ли вам пытаться повторить состав индекса Мосбиржи! Читать статью.

🤗Приятного прочтения!

Инвестиционные фонды: доступный инструмент для вложений

Фонды представляют собой один из самых доступных способов инвестирования, позволяющий начинать с минимальными суммами. Давайте разберемся, как они работают и какие типы фондов существуют.

Как работает фонд?

Инвестиционный фонд собирает средства от множества инвесторов и направляет их на покупку акций компаний или других активов. Каждый инвестор, приобретая пай фонда, фактически становится владельцем доли этого фонда и его активов.

Можно обратить внимание на индексные фонды, которые повторяют движение и состав определенного фондового индекса, например, индекса Мосбиржи. Эти фонды предоставляют возможность инвестировать в широкий рынок, диверсифицируя риски. В этой статье мы посчитали минимальную сумму для самостоятельной покупки набора акций #IMOEX. Стоимость пая фонда значительно дешевле.

Основные виды инвестиционных фондов по типу активов:

▫️Фонды облигаций — позволяют инвесторам не покупать облигации напрямую, а вкладывать средства в корзину облигаций сразу. Это снижает риски и упрощает управление инвестициями.

▫️Фонды акций — вы покупаете долю в корзине акций крупнейших компаний.

▫️Фонды драгоценных металлов позволяют инвестировать, например, в золото, с небольших сумм — иногда от нескольких рублей.

▫️Фонды денежного рынка инвестируют в краткосрочные финансовые инструменты, обеспечивая хорошую ликвидность.

▫️Смешанные фонды инвестируют одновременно в акции, облигации и валюты, что позволяет создать сбалансированный портфель с различными уровнями риска и доходности.

Инвестиционные фонды - удобный инструмент, который позволяет сформировать диверсифицированный портфель при минимальном вложении средств и получать выгоду от роста рынка.

Для примера, портфель на 1000 рублей.

Российский рынок: на чем растем?

#IMOEX с открытия +1%

Нефть дорожает: на фоне напряженной ситуации на Ближнем Востоке нефть Brent дорожает, что сказывается на котировках нефтянников. С открытия #LKOH +0,31%, #ROSN +0.83%, #SNGS +0.14%

Банковский сектор в плюсе: Минфин выступил против налога на сверхпрыбыль, инвесторы настроены оптимистично. #TCSG +0.50%, #SBER +0.18%, #BSPB +1.03%

Долговой рынок: #RGBI уже на минимумах марта 2022 года и стремится пробить уровень в 100п. Заявления представителей ЦБ, стат данные говорят об увеличивающейся вероятности дальнейшего повышения ставки.

Минфин сокращает покупки валюты: С 7 октября Минфин сократит объем покупок валюты и золота в 2,6 раза в рамках бюджетного правила.

Корпоративные новости:

• Промсвязьбанк покупает CarMoney (ПАО «Смарттехгрупп») за 2,5 рубля за бумагу.

• "Ренессанс страхование" покупает "Райффайзен лайф" с портфелем в 20 млрд рублей.

• Т-Банк планирует провести допэмиссию объёмом 3 млрд ₽, что увеличит уставный капитал на 44%. Банк разместит 300 млн акций номиналом по 10 ₽ в рамках присоединения Росбанка.

Сегодня последний день для покупки под дивиденды:

• #NKHP: 30.43 рубля, доходность 3.8%.
• #DELI: 1 рубль, доходность 0,5%.