🙈Май пролетел незаметно: самые интересные материалы, аналитика и обзоры

Позади еще один насыщенный месяц на финансовых рынках. Мы собрали для вас подборку самого полезного и актуального, чтобы вы были в курсе последних событий и мнений.

Майская ребалансировка модельного портфеля: новые идеи в акциях и облигациях: читать или смотреть на YouTube

Обзоры на эмитентов с нейтральной оценкой перспективы:

• ВК #VKCO
• Мосбиржа #MOEX
• Газпром #GAZP
• Магнит #MGNT
• Ренессанс cтрахование #RENI
• Совкомбанк #SVCB
• Озон #Ozon
• Fix Price #FIXP
• Тинькофф #TCSG
• Русагро #AGRO
• ФосАгро #PHOR

💡Майские идеи:

🎯200 в Софтлайн #SOFL
🎯173,8 в ГМК Норникель #GMKN
🎯1200 в Европлан #LEAS
🎯68,8 в ММК #MAGN
🎯30 в АФК Система #AFKS
🎯2800 в МТС банк #MBNK
🎯8200 в Лукойле #LKOH

Полезные материалы:

• Яндекс: успеть до делистинга
• Экспертный взгляд на IPO: запись выступления с конференции
• Про поручения на продажу заблокированных активов в рамках Указа №884

⚡️Новое на сайте

Онлайн-запись на прием в московский офис КИТа

💰Заработали на идеях

— в бумагах Алросы #ALRS ≈9%
— в парной идее НЛМК/Северсталь ≈6%
_______________________
Больше 👍🏻 , больше полезного на канале🤗

🔍 Следим на этой неделе

10 июня (понедельник)

▫️ Европлан #LEAS — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023г в размере ₽25, доходность 2,5%
▫️ Henderson #HNFG — операционные результаты за май
🇨🇳 Китай - Праздник драконьих лодок

11 июня (вторник)

▫️ Аэрофлот #AFLT — опубликует операционные результаты за май 2024г.
▫️ ММЦБ #GEMA — ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▫️ Сбербанк #SBER — финансовые результаты по РПБУ за май 2024г.
🇷🇺Сальдо торгового баланса

12 июня (среда)

🇷🇺День России

🇺🇸Запасы сырой нефти
🇺🇸Экономические прогнозы FOMC
🇺🇸Заявление FOMC
🇺🇸Решение по процентной ставке ФРС

13 июня (четверг)

▫️ ТРК #TORS — ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▫️ Россети Урал #MRKU — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 г. и I квартал 2024 г. в размере 0,09277₽, доходность 14,4%
▫️ Селигдар #SELG — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023г. в размере 2₽, доходность 2,8%

14 июня (пятница)

▫️ АФК Система #AFKS — финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024г.
▫️ Россети Кубань #KUBE — ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▫️ Россети Центр и Приволжье #MRKP — ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▫️Татнефть #TATN — ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов
▫️ Артген биотех #ABIO — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023г. в размере 1,2₽, доходность 1,2%
▫️ ЭсЭфАй #SFIN — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023г. в размере 20,6₽, доходность 1,4%
❗️ Яндекс #YNDX — последний день торгов акциями на Мосбирже

🇷🇺ВВП (квартальный) (г/г)
🇺🇸Отчет ФРС о денежно-кредитной политике
🇺🇸Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (май)

#календарь

Ребалансировка индексов

Почему важно следить?

На рынке торгуются фонды, повторяющие составы индексов, следовательно, управляющие вслед за изменениями в индексах, проводят балансировки в составе фондов. Это может отражаться на котировках на фоне увеличения покупок или продаж в конкретном активе.

21 июня, завтра, в Индексах пройдет ребалансировка.

Что поменяется?

• Индекса МосБиржи #IMOEX и Индекса РТС #RTSI – включают Европлан #LEAS

📌Идея в бумагах Европлана

В лист ожидания на включение вошли Группа Астра #ASTR и Ренессанс Страхование #RENI, на исключение - Магнит #MGNT

📌Идея в бумагах Астры

•Индекс голубых фишек #MOEXBC - включают ТКС #TCSG, исключают РУСАЛ #RUAL

📌Идея в бумагах ТКС

•Индекс средней и малой капитализации #MCXSM – включают Группа Астра #ASTR, Европлан #LEAS и МТС-Банк #MBNK. Исключают Фикс Прайс Груп #FIXP

•Индекс акций широкого рынка #MOEXBMI – включают Европлан #LEAS, МТС-Банк #MBNK, Софтлайн #SFTL, Россети Северо-Запад #MRKZ, Диасофт #DIAS и Займер #ZAYM.

📌Идея в бумагах МТС банка

❌Исключают Фикс Прайс Груп #FIXP, ПАО "РКК "Энергия" им. С.П. Королёва" #RKKE, CПБ Биржа #SPBE , Нижнекамскнефтехим #NKNC и ЧМК #CHMK

•Отраслевой Индекс информационных технологий – включают Софтлайн #SFTL и Диасофт #DIAS

•Индекс потребительского сектора – исключают Фикс Прайс #FIXP

•Индекс химии и нефтехимии – исключают Нижнекамскнефтехим #NKNC

•Индекс электроэнергетики – включают акции Россети Северо-Запад #MRKZ

•Индекс финансов – включают Европлан #LEAS, МТС-Банк #MBNK и Займер #ZAYM , исключают СПБ Биржа #SPBE

Модельный портфель. Итоги 3-х месяцев

Почему не полугодия? Потому что собрали и начали вести портфель только 21 марта.

С момента формирования акции в портфеле показали результат -1,4%. За тот же период индекс Мосбиржи -4,1%.

На фоне снижения индекса в мае, многие идеи в портфеле сохранили значительный потенциал, а значит актуальны для покупок по текущим ценам.

Акции в портфеле:

▪️#SBER (доля 2,2%), таргет ₽331, потенциал от текущей цены ≈1%.
➕дивиденд ₽33,3 с доходностью 10,2%. Последний день покупки 10 июля.

▪️#MTSS (доля 5,7%), таргет ₽323, потенциал от текущей цены ≈9,5%.
➕дивиденд ₽35 с доходностью 11,9%. Последний день покупки 15 июля.

▪️#LKOH (доля 4,1%), таргет ₽8600, потенциал от текущей цены ≈17,1%.
Консенсус прогноз по дивидендам за 9 мес 2024г - ₽554 с доходностью 7,6%

▪️#MBNK (доля 4,6%), таргет ₽2800, потенциал от текущей цены ≈28,6%.

▪️#TRNFP (доля 3,1%), таргет ₽1600 достигнут.
➕дивиденд ₽177,2 с доходностью 10,9%. Последний день покупки 18 июля.

▪️#AFKS (доля 3,5%), таргет ₽30, потенциал от текущей цены ≈23,9%.
➕дивиденд ₽0,52 с доходностью 2,1%. Последний день покупки 16 июля.

▪️#ASTR (доля 4,9%), таргет ₽649, потенциал от текущей цены ≈11,8%.
➕дивиденд ₽7,89 с доходностью 1,4%. Последний день покупки 8 июля.

▪️ #LEAS (доля 5%), таргет ₽1200, потенциал от текущей цены ≈32%.

▪️SBMX (доля 8%)

▪️#SOFL (доля 3%), таргет ₽200, потенциал от текущей цены 33,6%

▪️#GMKN (доля 3%), таргет ₽173,8, потенциал от текущей цены 29%
➕Консенсус прогноз по дивидендам за 9 мес 2024г - ₽5,57 с доходностью 4,1%

▪️#MAGN (доля 3%), таргет ₽68,8, потенциал от текущей цены 24,5%

▪️#TCSG (доля 3%), таргет ₽3300, потенциал от текущей цены 10,9%.

▪️#MDMG (доля 2%), таргет ₽1100, потенциал от текущей цены 30,3%.
______
📌Диаграммы долей акций и облигаций можно найти на сайте

👍🔥 за интересную рубрику

Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📲Все активы доступны для покупки в мобильном приложении КИТ Инвестиции

Про облигационную часть портфеля в сл. посте👇🏻

🔍 Следим на этой неделе

22 июля (понедельник)

▫️ Европлан #LEAS — операционные результаты за 2кв. 2024 г.
▫️ Русагро #AGRO — операционные и финансовые результаты за 2кв. 2024 г.
▫️ Северсталь #CHMF — рекомендация СД по дивидендам за 2кв 2024г, отчет по МСФО за 1п 2024г
▫️ Позитив #POSI — отчёт по МСФО за за 2кв и 1п 2024г.
▫️ ТГК-1 #TGKA — операционные результаты за 1п 2024г.
▫️ АПРИ #APRI — начало сбора заявок на участие в IPO.
🇨🇳 Базовая кредитная ставка НБК

23 июля (вторник)

▫️Нет значимых корпоративных событий

24 июля (среда)

▫️ МКПАО Яндекс #YDEX — старт торгов акциями
▫️РусГидро #HYDR — операционные результаты за 2кв. 2024 г.
🇷🇺 Объём промышленного производства (г/г) (июнь)
🇺🇸 Запасы сырой нефти

25 июля (четверг)

▫️Нет значимых корпоративных событий

26 июля (пятница)

🇷🇺Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке
▫️Юнипро #UPRO — финансовые результаты по РСБУ за 2кв. 2024 г.

#календарь

🔍 Следим на этой неделе

29 июля (понедельник)

▫️ГМК Норникель #GMKN — производственные результаты за 2кв. 2024 г.
▫️ЮГК #UGLD — заседание СД. В повестке утверждения дивидендной политики.

30 июля (вторник)

▫️Яндекс #YDEX — финансовые результаты за II квартал 2024 г.
▫️АПРИ #APRI — старт торгов акциями на Мосбирже.
▫️SFI #SFIN — отчёт по РСБУ за 2кв и 1п 2024г.
▫️Европлан #LEAS — отчёт по РСБУ за 2кв и 1п 2024г.
🇪🇺ВВП (кв/кв) (г/г) (2 кв.)

31 июля (среда)

▫️ РусГидро #HYDR — финансовые результаты по РСБУ за 2кв. 2024 г.
▫️ Мать и дитя #MDMG — операционные результаты 2кв и 1п 2024г.
🇷🇺 Рост реальных зарплат в России (г/г) (май)
🇷🇺 Объём розничных продаж (г/г) (июнь)
🇷🇺 Уровень безработицы (июнь)
🇺🇸 Решение по процентной ставке ФРС

01 августа (четверг)

▫️Аэрофлот #AFLT — финансовые результаты по РСБУ за 2кв. 2024 г.
▫️ЭЛ5-Энерго #ELFV — финансовые результаты по МСФО за 2кв. 2024 г.
▫️ТГК-14 #TGKN — заседание СД по дивидендам.
🇷🇺Индекс производственной активности PMI (июль)
🇪🇺Уровень безработицы (июнь)

02 августа (пятница)

▫️Московская биржа #MOEX — данные по объему торгов за июль
🇺🇸Уровень безработицы (июль)

#календарь

🔍 Следим на этой неделе

19 августа (понедельник)

▫️Делимобиль #DELI — отчет по МСФО за 2 квартал и 1П

20 августа (вторник)

▫️ Европлан #LEAS — фин. результаты по МСФО за 2 квартал
▫️ ТКС Холдинг #TCSG — фин. результаты по МСФО за 2 квартал
▫️ НКХП #NKHP — СД по дивидендам за 1П 2024г.
🇨🇳 Базовая кредитная ставка НБК

21 августа (среда)

▫️ Займер #ZAIM — фин. результаты за 2 квартал
▫️ ЦИАН #CIAN — фин. результаты за 2 квартал
▫️ Инарктика #AQUA — СД по дивидендам за 1П 2024г.
🇷🇺 Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (м/м) (июль)

22 августа (четверг)

▫️ МТС #MTSS — фин. результаты по МСФО за 2 квартал
▫️ Ренессанс Страхование #RENI — фин. результаты по МСФО за 1П 2024 г.
▫️ СмартТехГруп (Кармани) #CARM — операционные и фин. результаты за 1П 2024 г.
▫️ Novabev #BELU — возобновление торгов акциями.

23 августа (пятница)

▫️ГМК Норникель #GMKN — фин. результаты по МСФО за 1П 2024 г.

#календарь

⤵️Европлан. Снижаем целевой ориентир

Идея: Long
Сектор Лизинг
Цель: ₽1050

Компания представила финансовые результаты за первое полугодие 2024 года:

• Чистая прибыль +25% г/г, достигнув ₽9 млрд.
• Отдача на собственный капитал (ROE) составила 37%.
• Чистые операционные доходы +36% г/г и достигли ₽19 млрд, а соотношение расходов к доходам снизилось до 29,2% по сравнению с 30,5% в прошлом году.
•Лизинговый портфель +12% с начала года до ₽256,7 млрд, а по итогам года ожидается рост на 20%.

❌Из негативных факторов отмечаем:

• понижение менеджментом прогноза прибыли за 2024 год до 14-16 млрд рублей;
• увеличение показателя риска COR 0,9% до 1,5%;
• увеличение резервов.

🗣Мнение: оцениваем опубликованные результаты #LEAS нейтрально и снижаем таргет с 1200 до 1050 рублей.

📌Подробнее об идее в предыдущей редакции

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит аналитический характер.

Модельный портфель: изменения и комментарии

Заканчивается сезон отчетностей на нашем рынке и по его итогам мы снизили таргеты по некоторым идеям в портфеле:

▫️Сбербанк 330 рублей 👉🏻 290 рублей. #SBER представил свои результаты за 8 месяцев 2024 года, в которых, помимо роста чистой прибыли и кредитного портфеля, отмечаем рост на +20% г/г операционных расходов и резервов.

▫️МТС 327 рублей 👉🏻 300 рублей. #MTSS представила результаты за 1-ое полугодие 2024 года, показав рост выручки на 18% г/г, при этом опережающим темпом росли операционные расходы, в результате чего маржинальность операционной прибыли упала с 43% до 38%.

▫️Система 30 рублей 👉🏻 24 рублей. Выручка #AFKS за 1-ое полугодие 2024 года выросла на 24,4% г/г. Но рост расходов снизил маржинальность OIBDA с 30% до 28,1%. Так же вторым негативным фактором стал резкий рост финансовых расходов, в результате чего компания получила убыток по прибыли до уплаты налогов.

▫️Европлан 1200 рублей 👉🏻 1050 рублей. Чистая прибыль #LEAS в 1-м полугодии 2024 года выросла на 25 г/г, при ROE = 37%. Из негативных моментов: снижение прогноза прибыли компании за 2024 год менеджментом и увеличение стоимости риска с 0,9% до 1,5% вместе с ростом резервов.

▫️ГМК Норникель 174 рублей 👉🏻 135 рублей. Компания представила результаты за 1-ое полугодие 2024 года, показав падение выручки на 22% г/г и отрицательным FCF, что негативно влияет на потенциальные дивиденды компании. Плюс #GMKN попала под новые санкции США от 23 августа.

▫️ММК 68,8 рублей 👉🏻 52,8 рублей. Пересмотрели в целом перспективы отрасли, в том числе из-за новых санкций 23 августа.

▫️МТС Банк 2800 рублей 👉🏻 2500 рублей. #MBNK показал в отчете за 1 полугодие 2024 года рост чистой на 32,3% г/г, при ROE =19,3%, что ниже средней по сектору. Плюс коррекция по всему финансовому сектору.

Продолжение следует...🔜

Текущий состав акций в модельном портфеле (в скобках указан вес актива):

▪️#SBER (5,2%). Текущая цена 261. Потенциал 11,1%.

▪️#MTSS (2,7%). Текущая цена 203. Потенциал 47,7%.

▪️#LKOH (4,1%). Текущая цена 6477. Потенциал 32,8%.

▪️#MBNK (4,6%). Текущая цена 1641. Потенциал 52,3%.

▪️#TRNFP (3,1%). Текущая цена 1347. Потенциал 26,2%.

▪️#AFKS (4,5%). Текущая цена 16,84. Потенциал 42,5%.

▪️#ASTR (4,9%). Текущая цена 550. Потенциал 18,0%.

▪️#LEAS (5,0%). Текущая цена 704. Потенциал 49,1%.

▪️#SBMX, Фонд акций (10,0%). Текущая цена 16,53. Потенциал 21,0%.

▪️#SOFL (3,0%). Текущая цена 147. Потенциал 36,1%.

▪️#GMKN (3,0%). Текущая цена 106. Потенциал 26,4%.

▪️#MAGN (3,0%). Текущая цена 43,5. Потенциал 19,5%.

▪️#TKSG (3,0%). Текущая цена 2380. Потенциал 38,7%.

▪️#MDMG (2,0%). Текущая цена 838. Потенциал 31,3%.

▪️#OZON (2,0%). Текущая цена 3250. Потенциал 35,4%.

▪️#YDEX (2,0%). Текущая цена 3841. Потенциал 14,6%.

Про облигационную часть 🔜
_________________

Поддержите рубрику 👍🏻