#НарушениеРаскрытия #РаскрытиеИнформации #защитаинвесторов #ДжиГрупп #ПВО

Ассоциация получила ответ Банка России на одно из своих обращений по фактам нарушений эмитентами правил раскрытия информации. Когда речь идет о возникновении права на досрочный выкуп облигаций, такие нарушения влекут существенное ущемление прав инвесторов. В порядке ознакомления приводим некоторые выдержки из ответа регулятора. @bondholders

P.S. Вновь вызывает вопросы работа Представителей владельцев облигаций.
https://telegra.ph/Otvet-Banka-Rossii-na-obrashchenie-AVO-03-19

#НарушениеРаскрытия #РаскрытиеИнформации #защитаинвесторов #ПВО

#АВО получила информацию Банка России, что по результатам рассмотрения нашего обращения в отношении Публичного акционерного общества «Мобильные ТелеСистемы» и Публичного акционерного общества «Совкомбанк» приняты меры надзорного реагирования.

Речь идет о нарушениях правил раскрытия информации при реорганизации эмитентов облигаций. @bondholders

#защитаинвесторов #аво #иск #Horizon #НРД #Универ #moex

Акционерное общество «ГФТ паевые инвестиционные фонды» обратилось с иском к брокеру «Универ Капитал» (ООО «Универ Капитал») и Национальному расчетному депозитарию (НРД), входящему в структуру Московской биржи, следует из документов картотеки арбитражных дел. Иск касается одной еврооблигации Российской Федерации номиналом $200 тыс.

Комментарий @bondholders в материале РБК:
https://www.rbc.ru/finances/02/04/2022/6246da909a79475670b70f5c

#Дефолт #техдефолт #защитаинвесторов

ООО «Калита»
Неисполнение обязательств эмитента перед владельцами его эмиссионных ценных бумаг


"Причина неисполнения (частичного неисполнения) эмитентом обязательства перед владельцами его ценных бумаг, а для денежного обязательства или иного обязательства, которое может быть выражено в денежном выражении, также размер обязательства в денежном выражении, в котором оно не исполнено:
отсутствие денежных средств в необходимом объеме 1 602 000 (Один миллион шестьсот две тысячи) рублей."

https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1fR8ykT2xU6NMAwBKihT-Aw-B-B&attempt=1

#защитаинвесторов

Суд защитил права частных инвесторов на справедливое распределение средств в банкротстве

06.04.2022г. 9-й ААС удовлетворил жалобу юридической компании РКТ и включил в реестр кредиторов ООО «О1 Груп Финанс» требования представителя владельцев облигаций в размере 22,4 млрд рублей. Это уже повторное рассмотрение апелляционным судом данного дела (A40-168616/19), длящегося с ноября 2019 года.
В сентябре 2019 года суд ввел процедуру наблюдения эмитента. С заявлениями о включении в реестр требований кредиторов обратились владельцы облигаций и их представители. При первом рассмотрении, в ноябре 2020 года Арбитражный суд г.Москва отказал представителям владельцев облигаций во включении требований. Суд решил, что ПВО пропустил срок на подачу заявления и не вправе представлять интересы владельцев при том, что Банк «Траст» и Промсвязьбанк не только просудили долг, но и обратились в дело о банкротстве самостоятельно.
В феврале 2021 года апелляционный суд впервые не согласился с такой позицией и включил требование представителя в реестр кредиторов в размере 101 млрд рублей. Суд отметил, что иначе 273 частных инвестора, не заявивших свои требования, остаются без гарантированной правовой защиты.
В мае 2021 года суд округа отправил дело на новое рассмотрение и постановил, что Промсвязьбанк имеет право самостоятельно защищать свои интересы, поскольку просудил свою задолженность перед началом банкротства. При новом рассмотрении АСгМ выполнил указания кассационного суда, вычел из суммы требования представителя суммы требований банков и включил требование РКТ в размере 1,7 млрд рублей.
Но апелляционный суд снова не согласился с таким подходом и установил требование представителей в полном объеме. Суд постановил, что иначе банки получат денежные средства в банкротстве дважды, лишая справедливой доли розничных инвесторов: сначала банк получит деньги от конкурсного управляющего, как самостоятельный участник реестра кредиторов, а потом через #ПВО от #НРД, как действующий владелец облигаций.

Суд обратил внимание, что именно поэтому законом не предусмотрено, чтобы по одному и тому же выпуску облигаций в реестр кредиторов были включены как владельцы, так и ПВО, даже если последний защищает интересы бездействовавших владельцев.

@Bondholders

#НДФЛ #защитаинвесторов #ИИС #Альфа

Мы с удовлетворением отмечаем, что Альфа брокер высказал намерение устранить нарушение.

Выдержка из письма клиентам:

В настоящее время заканчиваем внедрения соответствующей доработки в ПО, до конца недели она уже должна начать функционировать в полном объёме. Приносим извинения за доставленные неудобства, в настоящее время разрабатываем механизм максимально комфортного для клиентов механизма возврата излишне удержанного в связи с данным фактом налога. По факту его внедрения сообщим депонентам дополнительно.

@bondholders

В развитие темы споров о удержании #НДФЛ информируем, что при поддержке Ассоциации 19.04.2022 г. ряд инвесторов направили в Мещанский суд г. Москвы групповой иск к АО «Альфа-Банк» о взыскании неосновательного обогащения и процентов в связи с неправомерным удержанием денежных средств (под видом НДФЛ) с сумм купонных доходов, зачисляемых на ИИС.

В настоящий момент брокер признал факт нарушения законодательства, инвесторы получили сообщения, что суммы излишне удержанных денежных средств будут зачислены на ИИС. @bondholders

#дефолт #пво #защитаинвесторов #Каскад

Вниманию держателей облигаций компании "Каскад". Представитель владельцев облигаций Общество с ограниченной ответственностью «ЛИГАЛ КЭПИТАЛ ИНВЕСТОР СЕРВИСЕЗ» сообщил о намерении обратиться с заявлением о включении в реестр требований кредиторов от имени всех держателей.

Это означает, что пока нет необходимости подачи индивидуальных исков. @bondholders

https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=mA9a8D81YEmW1N-Aja84D1w-B-B

#MOEX #риски #защитаинвесторов

#Мосбиржа заявила о снижении прозрачности рынка из-за скрытия отчетности 🕶

Часть российских компаний практически полностью прекратила раскрытие информации, что повысило риски для инвесторов и сделало российский рынок менее прозрачным, констатировала глава департамента листинга Мосбиржи.

«Эмитенты делятся на несколько категорий: сохранившие раскрытие и лишь выборочно закрывшие информацию; частично закрывшие информацию, в том числе отчетность; а также те, кто закрыл информацию практически полностью и не раскрывает даже сущфакты.

В таких условиях невозможно сохранить аналитическое покрытие по эмитентам и принцип равнодоступности информации для инвесторов, а значит, инвесторам стало тяжелее принимать инвестиционные решения, которые к тому же стали более рискованными», — отметила Нагаева. По ее словам, отсутствие раскрываемой информации «снижает прозрачность рынка, повышает риски инвесторов и понижает доверие к рынку».

🔹

Напомним, что Экспертным советом Московской биржи (в состав которого входят представители Ассоциации) ранее были одобрены рекомендации по раскрытию информации эмитентами ценных бумаг, ограничившими объем такого раскрытия.

Представители Мосбиржи при этом отмечали, что в отношении эмитентов, не раскрывающих рекомендуемые сведения и существенные факты, могут применяться дополнительные меры по защите участников торгов и инвесторов 🛡

@bondholders

#аналитикаАВО #ПВО #ОСВО #защитаинвесторов

Провал ОСВО и реструктуризаций розничных выпусков облигаций: кто виноват и что делать

В журнале #Cbonds Review вышла долгожданная статья Ильи Винокурова о попытках проведения общих собраний владельцев облигаций (ОСВО) и реструктуризации бондовых выпусков с высокой долей "мелких" держателей - физических лиц.

В главных ролях давно знакомые, но еще незабытые, эмитенты #Кисточки, #ДядяДёнер и #Каскад.

@bondholders

#ПВО #защитаинвесторов #ПраваИнвестора

Банк России поддержал владельцев облигаций и выступил за предоставление им права на упрощенный порядок подачи заявление на банкротство

(Подробнее на Интерфакс)

🔹

Напомним, что ранее Ассоциация владельцев облигаций совместно с участниками рынка исследовала данный вопрос, о чем подробно рассказывала в своем телеграм-канале.

Все участники рынка поддержали инициативу. Также данная позиция высказывалась членами АВО на круглом столе в Государственной Думе, в интервью профильным СМИ.

Мы благодарим Банк России, профессиональных участников рынка за поддержку инвесторов. Надеемся, что Министерство экономического развития РФ положительно отнесется к этому предложению.

По мнению Ассоциации данный шаг позволит повысить защиту инвесторов в сложных дефолтных ситуациях.

@bondholders

#ПраваИнвестора #защитаинвесторов #ФСК #Россети

Инвесторы получили право требовать досрочного погашения биржевых облигаций ПАО "Россети" на 261 млрд руб. ⚡️⚡️⚡️

В рамках мероприятий по защите прав и законных интересов владельцев облигаций Ассоциацией установлен факт несоблюдения ПАО «Россети» (ранее - ПАО «ФСК ЕЭС») норм Закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и нормативных актов Банка России в сфере противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

Эмитентом не произведено раскрытие информации о возникновении у владельцев биржевых облигаций права требовать их досрочного погашения (по данным Rusbonds.ru в обращении на Московской бирже находится 21 выпуск с общей номинальной стоимостью 261 млрд. руб.)

Ассоциация проинформировала эмитента о сложившейся ситуации и ожидает её разрешения в ближайшее время.

@bondholders

#защитаинвесторов #ФСК

Судебный иск о досрочном погашении к ПАО "Россети" ⚡️⚡️⚡️

Кунцевским судом г. Москвы принят к рассмотрению #иск к эмитенту ПАО «#Россети» (прежнее наименование – ПАО «ФСК ЕЭС») о досрочном погашении облигаций в связи с реорганизацией эмитента.

Досудебные требования владельцев облигаций были отклонены эмитентом, в связи с чем частными инвесторами при поддержке Ассоциации принято решение защищать свои права и имущественные интересы в судебном порядке.

@bondholders

#Суд #Защитаинвесторов #ОСВО #Ютэйр

Юрист Сергей Давыдовский выиграл судебный спор с Финавиа и ЮТэйр. ОСВО признано недействительным!

Это крайне важное положительное событие для частных инвесторов.

@bondholders

#Тинькофф #АВО #защитаинвесторов

Нарушение норм закона №39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" при первичном размещении облигаций через брокера Тинькофф ⛔️

Ассоциация владельцев облигаций выражает обеспокоенность ситуацией с предстоящим дебютным размещением биржевых облигаций АО «Ювелит» (бренд SOKOLOV).

Эмитент пока не регистрировал проспект ценных бумаг и не раскрывал всех обстоятельств, которые могут оказать существенное влияние на принятие решения о приобретении облигаций. Отсутствие проспекта снижает уровень информационной прозрачности достаточный для всесторонней оценки кредитных и иных рисков, в связи с чем, в соответствии с п. 1, п. 4 и п. 6 ст. 22 Закона «О рынке ценных бумаг» обязательным условием размещения является соблюдение лимита по сумме денежных средств, вносимых в оплату каждым из потенциальных приобретателей облигаций – не менее 1 400 000 руб.

Устанавливая данный лимит, законодатель стремился исключить из числа приобретателей указанных ценных бумаг лиц, не обладающих финансовыми возможностями, которые позволяют им качественно оценивать риски и в достаточной степени осознанно инвестировать в сложные и высокорискованные финансовые инструменты.

В настоящее время брокер АО «Тинькофф Банк» по прежнему принимает от физических лиц заявки на участие в первичном размещении на суммы от 30 тыс. рублей, что значительно меньше установленного Законом «О рынке ценных бумаг» лимита в 1,4 млн руб.

Подобные действия брокера вызывают справедливую озабоченность и недоумение. Ассоциация взаимодействует по данной ситуации с Банком России и призывает всех участников рынка проявлять добросовестность и не допускать нарушений действующего законодательства.

📖 Справочно. Для частных инвесторов приводим выдержки из позиции Банка России по одному из эмитентов без проспекта:

"Обращаем внимание, что в отношении Биржевых облигаций иных ценных бумаг, эмитентом которых является Общество, проспект ценных бумаг не регистрировался.
В соответствии с положениями статьи 27.6 Закона No 39-ФЗ в случае допуска к организованным торгам эмиссионных ценных бумаг, в отношении которых не осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг, эмитент раскрывает информацию в соответствии с требованиями организатора торговли."

"Таким образом, Эмитент раскрывает сообщения о существенных фактах в отношении Биржевых облигаций в соответствии с Правилами листинга, Программой, ответственность за нарушение которых не предусмотрена Кодексом Российской Федерации об административных правонарушениях."

Почитать о особенностях программы и проспекта облигаций можно по ссылке.

@bondholders

#ПВО #защитаинвесторов #РКТ

ПВО по своей инициативе разворачивает борьбу за права владельцев дефолтных облигаций ♟

Уважаемые профессиональные участники фондового рынка!

В Ассоциацию поступили многочисленные запросы от инвесторов-физлиц по вопросу организации голосований в рамках общих собраний владельцев облигаций (ОСВО) в дефолтных выпусках эмитентов группы известной как «Инвестиционный фонд Октоторп».

В отношении некоторых из данных эмитентов облигаций уже возбуждены дела о банкротстве. Учитывая тесную экономическую связь всех эмитентов группы, можно ожидать банкротство всей группы компаний. После введения в отношении эмитентов любой из процедур банкротства владельцы облигаций не смогут в индивидуальном порядке участвовать в делах о банкротстве и представлять собственные имущественные интересы. Требования владельцев облигаций подлежат консолидации, единым кредитором от их имени в делах о банкротстве эмитентов выступит представитель владельцев облигаций (ПВО), подлежащий избранию на #ОСВО.

Мы провели подробные переговоры и компания «РКТ» готова выступить агрегатором совместных процессуальных действий владельцев облигаций, оспаривать сделки Эмитентов, возвращать выведенные активы, привлекать бенефициаров к субсидиарной ответственности, тем самым помочь владельцам облигаций получить наибольшее возможное удовлетворение их денежных требований.

Для целей избрания «РКТ» в качестве ПВО необходимо объединить владельцев облигаций, обладающих 50%+1 голосов от каждого из выпусков облигаций. Объединить владельцев облигаций поможет лишь массовое информирование последних.

Мы направили ведущим компаниям-брокерам письма с просьбой оказать содействие в информировании владельцев облигаций о планах проведения ОСВО с повесткой замены ПВО на ООО «РКТ».

Уважаемые брокеры, помогите вашим клиентам не потерять свои деньги!

@bondholders

Сообщения ООО "РКТ" на сайте раскрытия информации:
1. ЭБИС
2. Ломбард мастер
3. Ноймарк
4. Офир