#ПВО #ПраваИнвестора

Ассоциация прорабатывает идею о расширении возможностей представителя владельцев облигаций по защите интересов инвесторов путем предоставления ПВО права подачи на банкротство эмитента при наличии признаков банкротства без предварительного «просуживания» долга в арбитражном суде по аналогии с кредитными организациями ⚖️

С этой целью мы провели анализ дефолтных кейсов по корпоративным облигациям и подготовили проект федерального закона.

Также для выработки консолидированной позиции мы направили запросы в адрес крупнейших ПВО и иных профучастников рынка.

🎙 В то же время мы обращаемся ко всем участникам рынка и готовы выслушать позицию каждого. Своим мнением можете поделиться в чате Good Bonds или направить письмо на почту [email protected]

#ЧТПЗ #ПВО
Уважаемые владельцы облигаций АО «ЧТПЗ» серии 001R-05!

В рамках реорганизации АО «ЧТПЗ» 29 июня 2022 года в журнале «Вестник государственной регистрации» опубликовано первое уведомление о реорганизации АО «ЧТПЗ».
 
Также 29 июня 2022 года АО «ЧТПЗ» было принято решение: «О проведении Общего собрания владельцев облигаций по серии 001R-05» ( далее по тексту - «ОСВО») по вопросу внесения изменений в решение о выпуске ценных бумаг с целью осуществления погашения облигаций АО «ЧТПЗ» серии 001R-05 в полном объеме до завершения процедуры реорганизации Эмитента. При погашении облигаций будет выплачена номинальная стоимость облигаций и накопленный купонный доход на новую дату погашения.

Сообщение о проведении ОСВО ( https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=NLze5qRKWEqULf-AoIg1VNw-B-B) и изменения в решение о выпуске ценных бумаг (https://chtpz.tmk-group.ru/storage/files/s-1552/946/ctpz-izmeneniya-v-rov-seriya-05-003.pdf)

Правом на участие в #ОСВО обладают лица, являвшиеся владельцами облигаций на конец операционного дня ( 04 июля 2022 г.)
В соответствии с принятым решением АО «ЧТПЗ» решением по данному вопросу осуществляется в период с 05 июля 2022 г. по 14 июля 2022 г. (включительно).

 Для принятия участям в голосовании держателю облигаций необходимо в любой из дней периода голосования:
 1. ЗАПОЛНИТЬ, ПОДПИСАТЬ И ПРЕДОСТАВИТЬ С 9:00 ДО 18:00 МОСКОВСКОГО ВРЕМЕНИ БЮЛЛЕТЕНЬ (https://chtpz.tmk-group.ru/storage/files/s-1552/946/ctpz-byulleten.pdf ) ДЛЯ ГОЛОСОВАНИЯ В АДРЕС АО «ЧТПЗ»: 101000, РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ, ГОРОД МОСКВА, МУНИЦИПАЛЬНЫЙ ОКРУГ БАСМАННЫЙ, УЛИЦА ПОКРОВКА, ДОМ 40, СТРОЕНИЕ 2А,
 
ИЛИ
 
- ПРОГОЛОСОВАТЬ В ЭЛЕКТРОННОМ ВИДЕ ПУТЕМ НАПРАВЛЕНИЯ ВОЛЕИЗЪЯВЛЕНИЯ (ИНСТРУКЦИИ) В НКО АО НРД В ЭЛЕКТРОННОМ ВИДЕ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ СЭД НРД (ПО «ЛУЧ» ИЛИ КАБИНЕТ КД).
 
В случае возникновения у держателей облигаций вопросов обращаться в адрес: [email protected]

#ПВО #еврооблигации

Российские эмитенты начали менять трасти по евробондам после отказа крупных инвестбанков от этих услуг на фоне санкционных рисков. Обслуживать нескольких эмитентов с российскими корнями согласилась британская компания, выяснил РБК

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/14/07/2022/62c85bf29a79475acf9bf657?from=from_main_4

#ПВО #ПраваИнвестора

Ассоциация продолжает прорабатывать идею о предоставлении ПВО права подачи на банкротство эмитента при наличии признаков банкротства без предварительного «просуживания» долга. Ранее АВО провела анализ дефолтных кейсов с 2016 года и запросила у крупнейших ПВО и профучастников рынка их мнение об этой инициативе (https://t.iss.one/Bondholders/685).

Коллеги оперативно откликнулись и почти единогласно поддержали идею. Поступил целый ряд предложений по усилению защиты инвесторов через совершенствование механизма работы ПВО. Поэтому #АВО планирует обращения к регулятору рынка по вопросу инициирования законопроекта и проведения круглого стола по развитию концепции ПВО.

Краткие итоги опроса участников рынка представляем в инфографике 👇

@bondholders

#ПВО #Оптима #риски

Право досрочного погашения облигаций ООО "ИТК "ОПТИМА”

Представитель владельцев облигаций ООО "ВОЛСТА" сообщил о возникшем праве владельцев облигаций ООО "ИТК "#ОПТИМА" требовать их досрочного погашения по номинальной стоимости.

ПВО выразил готовность оказать содействие владельцам данного выпуска в подготовке и отправке требований брокерам/депозитариям, у которых ведется учет бумаг.

❗️При принятии решения о подаче требования или иных действиях с облигациями стоит учитывать следующие риски:

1️⃣ За подачу требования о досрочном погашении брокер, как правило, удерживает комиссию (за т.н. "корпоративное действие"). Размер комиссии уточняйте у своего брокера

2️⃣ Эмитент сообщил о намерении подать на собственное банкротство. Таким образом, вероятность исполнения данного требования является близкой к нулю

3️⃣ У эмитента есть действующие залоговые кредиты, что критически повлияет на возможный "рекавери" (возврат средств) от облигаций в результате банкротства

4️⃣ В случае продажи облигаций до снятия с торгов есть возможность зафиксировать убыток, который позволит снизить налоговую базу по операциям на рынке ценных бумаг. После снятия бумаг с торгов такая возможность исчезнет. Доступ к торгам данным выпуском уточняйте отдельно у своего брокера

⚠️ Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@bondholders

ПВО ушел в суд ⚖️

На портале #Boomin вышел новый материал о #ПВО с нашими комментариями.

"Угроза подачи иска должна мотивировать эмитента заранее выходить к инвесторам с предложениями по реструктуризации задолженности. В своевременной коллективной реструктуризации долга и был главный смысл введения института общих собраний владельцев облигаций и ПВО", — объясняет Илья Херсонцев. — "Важно, чтобы в этом вопросе не было злоупотреблений и реструктуризация не превращалась в завуалированное списание долга и уход руководства нерадивых должников от субсидиарной и иной ответственности".

По мнению #АВО, подавать иски о взыскании задолженности во время моратория на банкротство можно и нужно. Ассоциация владельцев облигаций также выступает за то, чтобы поставить публичный долг в один ряд с банками-кредиторами.

"Тогда появится возможность максимально быстро пресекать действия по уводу активов из бизнеса. Ведь облигационный долг, как правило, беззалоговый", — заключил Илья Херсонцев.

Подробнее: https://boomin.ru/articles/pvo-ushel-v-sud/

@bondholders

#аналитикаАВО #ПВО #ОСВО #защитаинвесторов

Провал ОСВО и реструктуризаций розничных выпусков облигаций: кто виноват и что делать

В журнале #Cbonds Review вышла долгожданная статья Ильи Винокурова о попытках проведения общих собраний владельцев облигаций (ОСВО) и реструктуризации бондовых выпусков с высокой долей "мелких" держателей - физических лиц.

В главных ролях давно знакомые, но еще незабытые, эмитенты #Кисточки, #ДядяДёнер и #Каскад.

@bondholders

#ПВО #защитаинвесторов #ПраваИнвестора

Банк России поддержал владельцев облигаций и выступил за предоставление им права на упрощенный порядок подачи заявление на банкротство

(Подробнее на Интерфакс)

🔹

Напомним, что ранее Ассоциация владельцев облигаций совместно с участниками рынка исследовала данный вопрос, о чем подробно рассказывала в своем телеграм-канале.

Все участники рынка поддержали инициативу. Также данная позиция высказывалась членами АВО на круглом столе в Государственной Думе, в интервью профильным СМИ.

Мы благодарим Банк России, профессиональных участников рынка за поддержку инвесторов. Надеемся, что Министерство экономического развития РФ положительно отнесется к этому предложению.

По мнению Ассоциации данный шаг позволит повысить защиту инвесторов в сложных дефолтных ситуациях.

@bondholders

#ПВО #дефолт #банкротство #дядяденер

ООО "ЮЛКМ"
Сообщение о принятых представителем владельцев облигаций мерах, направленных на защиту прав и законных интересов владельцев облигаций

05.10.2022 Представителем владельцев облигаций в Едином федеральном реестре сведений о фактах деятельности юридических лиц было опубликовано уведомление о намерении обратиться в суд с заявлением о признании должника - Общества с ограниченной ответственностью «Дядя Дёнер» (ОГРН 1095404024286, ИНН 5404404583) – банкротом.
Ссылка на источник: https://fedresurs.ru/sfactmessage/5A44F569F724467E862BC7D4C4E5070B.

#ПВО #Дефолт

ООО «РЕГИОН Финанс»
Сообщение представителя владельцев облигаций о выявлении обстоятельств, которые могут повлечь нарушение прав и законных интересов владельцев облигаций

Арбитражный суд города Москвы 29.09.2022 принял решение (решение опубликовано 14.10.2022) об удовлетворении искового заявления индивидуального предпринимателя Гаевской Валерии Алексеевны о взыскании солидарно с общества с ограниченной ответственностью «#ЭБИС» и общества с ограниченной ответственностью "ДЕВЕЛОПЕРСКАЯ КОМПАНИЯ "#НОЙМАРК" в пользу индивидуального предпринимателя задолженности по договору займа в размере 35 000 000 руб, а также процентов, штрафов и судебных расходов по оплате государственной пошлины (дело № А40-143532/22-25-1075).

https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=nLaRvPgRVUeeStCcuAZ70A-B-B&attempt=1

#ПВО Волста

М.Байкалов, доклад в секции облигаций «Остров выживших». @bondholders

#ОР #Обувь #дефолт #ПВО

24.06.2022 года ООО «РЕГИОН Финанс» было направлено исковое заявление к ООО «ОР» о взыскании задолженности по Облигациям в Арбитражный суд г. Москвы (далее – Исковое заявление).
27.06.2022 года Исковое заявление было получено и зарегистрировано Арбитражным судом г. Москвы, дело № А40-134169/2022.
29.06.2022 года Исковое заявление было принято Арбитражным судом г. Москвы к производству и возбуждено производство по арбитражному делу.

18.11.2022 года Арбитражным судом г. Москвы принято решение об удовлетворении Искового заявления полностью.

4.1. Дата, в которую представитель владельцев облигаций узнал о решении Арбитражного суда по делу № А40-134169/2022: 18.11.2022


https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=pUPVL9KqYkGeELR5OdASEg-B-B

#ПВО

За 8 лет существования в России института представителей владельцев облигаций (ПВО) немало поломано копий на тему, что такое ПВО, как они работают и как должны работать.

По следам форума "Рынок облигаций. Остров выживших" наши коллеги из Boomin подготовили большой обзор о текущей обстановке на рынке ПВО в сегменте высокодоходных облигаций.

Не обошлось без комментариев от нашего эксперта - члена Совета АВО Ильи Винокурова, который дал оценку сегодняшней ситуации, а также высказал предложения по решению проблемы финансирования работы ПВО.

«Я бы делил всех ПВО на четыре группы. Первая — профессиональные специализированные ПВО. Вторая — «а еще мы можем быть ПВО» — многопрофильные консалтинговые или юридические компании, которые предоставляют дополнительную услугу. Третья — ПВО при организаторах в качестве опции при размещении облигаций, что позволяет зарабатывать какую-то копейку сверху. Четвертая — истории типа «а не сделать ли нам ПВО?», часто под какой-то конкретный проект, ну или просто «чтобы было, вдруг пригодится». Зачастую у таких ПВО или один-два выпуска, или вообще ни одного».

«Мы еще в самом начале пути. Слишком мало накопленного опыта. Я не знаю ни одного завершенного кейса работы ПВО по схеме «иск-банкротство-субсидиарка-уголовка», есть несколько историй: «Дядя Дёнер», «Каскад», ОР, «Оптима», но там ПВО находятся на разных стадиях прохождения этого квеста» - резюмировал Илья.

@bondholders

#ОСВО #ПВО

Арбитражный суд ХМАО признал недействительным ОСВО «Финавиа» о выборе ПВО и соглашении о новации долга ✈️

РЕЗОЛЮТИВНАЯ ЧАСТЬ РЕШЕНИЯ суда по иску к #Ютэйр и #Финавиа
г. Ханты-Мансийск
09 декабря 2022 г. Дело № А75-14707/2019

"Признать недействительными решение, принятое на общем собрании владельцев облигаций ООО «ФИНАНС-АВИА» выпуска RU000A0JVZF7… и решение, принятое на общем собрании владельцев облигаций выпуска RU000A0JVZG5 по всем вопросам повестки дня общего собрания владельцев облигаций эмитента: 1) об избрании представителя владельцев облигаций; 2) о согласии на заключение представителем владельцев облигаций от имени владельцев облигаций соглашения о прекращении обязательств по облигациям новацией, а также об утверждении условий указанного соглашения о прекращении обязательств по облигациям предоставлением новации, а также об утверждении условий соглашения о новации…»

@bondholders

#ПВО #ОСВО #реСтор

Ассоциация получила ответ на свой запрос в LEGAL CAPITAL Investor Services, касательно ОСВО эмитента ООО «реСтор»

"К компетенции ОСВО статья 29.7 ФЗ "О рынке ценных бумаг" относит достаточно широкий пул вопросов. Более того, законодатель дает возможность предусматривать дополнительные компетенции для ОСВО. По общему правилу для принятия решения общим собранием требуется набрать простое большинство, однако предусмотрены вопросы, по которым требуется получить квалифицированное большинство (75 и 90 %). Эти вопросы прямо предусмотрены законом.
Например, внесение изменений в решение о выпуске, влияющие на объем прав владельцев облигаций.
При этом важно понимать, что во всех случаях необходимо проанализировать эмиссионную документацию, обеспечительную оферту (при наличии) и саму формулировку вопроса, поставленного на ОСВО.

В частности, в случае РеСтора вейвер, который был запрошен у держателей облигаций, связан с офертой эмитента и оферента, в тексте которой и предусмотрены ковенанты.
РеСтор предлагает признать не наступившим основание приобретения по публичной безотзывной оферты. Закон не устанавливает требование о квалифицированном большинстве на ОСВО при принятии такого решения.

Кроме того, решение о выпуске прямо предусматривает, что такой вопрос требует простого большинства. В случае, если ковенанты прямо предусмотрены в Решение о выпуске, то изменения формулировки таких ковенант потребуют внесения изменения в Решение о выпуске, что потребует согласия 75%+ владельцев облигаций."

@bondholders

#рестор #пво

ООО «реСтор» успешно провело #ОСВО о признании несрабатывания ковенанты по замене аудитора!

Решения, принятые на ОСВО:

1. О признании ненаступившим основания выкупа облигаций по безотзывной оферте при смене аудитора
2. О признании ненаступившим основания выкупа облигаций по безотзывной оферте при смене юрисдикции оферента

Результаты голосования:
«за» - 2 209 965
«против» - 0
«воздержался» - 0

Для принятия положительных решений было необходимо набрать 1 500 001 голосов из 3 000 000 (или более 50%).

#Обувь #дефолт #АВО #ПСБ #ВТБ #ПВО

Большой, подробный материал о кейсе Обуви с момента основания компании. В статье есть и наши комментарии.

https://ksonline.ru/483267/vse-posypalos-kak-kartochnyj-domik-poluchat-li-derzhateli-obligatsij-svoi-dengi-ot-obuvi-rossii

#ПВО #защитаинвесторов #РКТ

ПВО по своей инициативе разворачивает борьбу за права владельцев дефолтных облигаций ♟

Уважаемые профессиональные участники фондового рынка!

В Ассоциацию поступили многочисленные запросы от инвесторов-физлиц по вопросу организации голосований в рамках общих собраний владельцев облигаций (ОСВО) в дефолтных выпусках эмитентов группы известной как «Инвестиционный фонд Октоторп».

В отношении некоторых из данных эмитентов облигаций уже возбуждены дела о банкротстве. Учитывая тесную экономическую связь всех эмитентов группы, можно ожидать банкротство всей группы компаний. После введения в отношении эмитентов любой из процедур банкротства владельцы облигаций не смогут в индивидуальном порядке участвовать в делах о банкротстве и представлять собственные имущественные интересы. Требования владельцев облигаций подлежат консолидации, единым кредитором от их имени в делах о банкротстве эмитентов выступит представитель владельцев облигаций (ПВО), подлежащий избранию на #ОСВО.

Мы провели подробные переговоры и компания «РКТ» готова выступить агрегатором совместных процессуальных действий владельцев облигаций, оспаривать сделки Эмитентов, возвращать выведенные активы, привлекать бенефициаров к субсидиарной ответственности, тем самым помочь владельцам облигаций получить наибольшее возможное удовлетворение их денежных требований.

Для целей избрания «РКТ» в качестве ПВО необходимо объединить владельцев облигаций, обладающих 50%+1 голосов от каждого из выпусков облигаций. Объединить владельцев облигаций поможет лишь массовое информирование последних.

Мы направили ведущим компаниям-брокерам письма с просьбой оказать содействие в информировании владельцев облигаций о планах проведения ОСВО с повесткой замены ПВО на ООО «РКТ».

Уважаемые брокеры, помогите вашим клиентам не потерять свои деньги!

@bondholders

Сообщения ООО "РКТ" на сайте раскрытия информации:
1. ЭБИС
2. Ломбард мастер
3. Ноймарк
4. Офир

#Обувь #ОР #ПВО

Суд постановил взыскать с OR Group еще 104 млн руб. по иску представителя владельцев дефолтных бондов