Forwarded from Монокль
Не торопятся с замещением
Российские эмитенты еврооблигаций не спешат выпускать замещающие бумаги.
Минфин собирается их простимулировать, но и сам пока не готов к замене суверенных евробондов внутренними.
Когда часть еврооблигаций хранилась в НРД, расчеты по сделкам и выплаты по ним шли через Euroclear. Теперь торговать такими бумагами стало гораздо сложнее: иностранные депозитарии отказываются учитывать сделки внутри России и на внебиржевом рынке.
Если эмитенты евробондов будут просто разделять выплаты в Euroclear и НРД (не выпуская собственных бумаг), то, никакого рынка не будет.
А внутренние источники финансирования создавать необходимо: в ближайшие годы российские риски на глобальном рынке никому не нужны, поэтому иностранные инвесторы не будут покупать ценные бумаги даже неподсанкционных эмитентов.
Читать подробнее
www.expert.ru
Российские эмитенты еврооблигаций не спешат выпускать замещающие бумаги.
Минфин собирается их простимулировать, но и сам пока не готов к замене суверенных евробондов внутренними.
Когда часть еврооблигаций хранилась в НРД, расчеты по сделкам и выплаты по ним шли через Euroclear. Теперь торговать такими бумагами стало гораздо сложнее: иностранные депозитарии отказываются учитывать сделки внутри России и на внебиржевом рынке.
Если эмитенты евробондов будут просто разделять выплаты в Euroclear и НРД (не выпуская собственных бумаг), то, никакого рынка не будет.
А внутренние источники финансирования создавать необходимо: в ближайшие годы российские риски на глобальном рынке никому не нужны, поэтому иностранные инвесторы не будут покупать ценные бумаги даже неподсанкционных эмитентов.
Читать подробнее
www.expert.ru
👍23
Forwarded from VOLSTA
🔜 ПАО «ММЦБ» УВЕДОМИЛО ПВО О ПРЕДСТОЯЩЕЙ ПУБЛИЧНОЙ ОФЕРТЕ
ПАО «ММЦБ» уведомило ПВО, что с 14 по 20 декабря 2022 года осуществляется прием требований от владельцев ценных бумаг по выпуску биржевых облигаций с идентификационным номером 4В02-01-85932-Н-001Р от 18.01.2019, ISIN RU000A1001T8. 🗓Приобретение биржевых облигаций приходится на 23 декабря 2022 года.
#эмитент_ММЦБ
ПАО «ММЦБ» уведомило ПВО, что с 14 по 20 декабря 2022 года осуществляется прием требований от владельцев ценных бумаг по выпуску биржевых облигаций с идентификационным номером 4В02-01-85932-Н-001Р от 18.01.2019, ISIN RU000A1001T8. 🗓Приобретение биржевых облигаций приходится на 23 декабря 2022 года.
#эмитент_ММЦБ
👍15
#АВОвэфире
Комментарии наших экспертов в материале #BFM
ВТБ временно остановил выплату «вечных» субординированных облигаций
Комментарии наших экспертов в материале #BFM
ВТБ временно остановил выплату «вечных» субординированных облигаций
BFM.ru
ВТБ временно остановил выплату «вечных» субординированных облигаций
Речь идет о бессрочных евробондах, выпущенных за последние два года в рублях, долларах и евро. По ним не будет начисляться купонный доход до возврата ВТБ к выплате дивидендов. Что означает это решение?
👍23👎2🔥1
0001202212070014.pdf
4.5 MB
#ГТЛК
ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 5 декабря 2022 г. No 2228 MOCKBA
О внесении изменений в постановление Правительства Российской Федерации от 4 февраля 2009 г. No 93
"Утвердить прилагаемые изменения, которые вносятся в постановление Правительства Российской Федерации от 4 февраля 2009 г. No 93 "Об осуществлении от имени Российской Федерации прав акционера акционерного общества "Государственная транспортная лизинговая компания".
@bondholders
ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 5 декабря 2022 г. No 2228 MOCKBA
О внесении изменений в постановление Правительства Российской Федерации от 4 февраля 2009 г. No 93
"Утвердить прилагаемые изменения, которые вносятся в постановление Правительства Российской Федерации от 4 февраля 2009 г. No 93 "Об осуществлении от имени Российской Федерации прав акционера акционерного общества "Государственная транспортная лизинговая компания".
@bondholders
👍17
#Рестор #ОСВО
ООО "реСтор" проводит общее собрание владельцев облигаций (ОСВО)
Наш комментарий: эмитент меняет аудитора. На кредитный риск событие не влияет.
@bondholders
ООО "реСтор" проводит общее собрание владельцев облигаций (ОСВО)
Наш комментарий: эмитент меняет аудитора. На кредитный риск событие не влияет.
@bondholders
e-disclosure.ru
Интерфакс – Сервер раскрытия информации
Сообщение о существенном факте компании
👍34👎1
#НКР #Рейтинг #КЭС
НКР снизило кредитный рейтинг ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» с BB-.ru до B+.ru с негативным прогнозом
https://ratings.ru/ratings/press-releases/Krialenergo-RA-081222/
НКР снизило кредитный рейтинг ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» с BB-.ru до B+.ru с негативным прогнозом
https://ratings.ru/ratings/press-releases/Krialenergo-RA-081222/
🔥37👎2
GTLK-cbonds.pdf
793.1 KB
#ГТЛК - "компания с нетрадиционной рыночной ориентацией"
Презентация Сергея Сазонова, частного инвестора
@bondholders
Презентация Сергея Сазонова, частного инвестора
@bondholders
👍41🔥8
#Суд #Защитаинвесторов #ОСВО #Ютэйр
Юрист Сергей Давыдовский выиграл судебный спор с Финавиа и ЮТэйр. ОСВО признано недействительным!
Это крайне важное положительное событие для частных инвесторов.
@bondholders
Юрист Сергей Давыдовский выиграл судебный спор с Финавиа и ЮТэйр. ОСВО признано недействительным!
Это крайне важное положительное событие для частных инвесторов.
@bondholders
👍48🔥22
#ИЭК
15 декабря в 19.00 МСК в чате @Goodbonds будет проведен видеочат с эмитентом ИЭК Холдинг.
Ведущий: автор ТГ канала "Манька Аблигация" Александр Рыбин.
Представитель эмитента: Финансовый директор Михаил Горбачев
15 декабря в 19.00 МСК в чате @Goodbonds будет проведен видеочат с эмитентом ИЭК Холдинг.
Ведущий: автор ТГ канала "Манька Аблигация" Александр Рыбин.
Представитель эмитента: Финансовый директор Михаил Горбачев
👍55
#КЭС #НКР #ВДО
АВО связалась с рейтинговым агентством НКР по поводу публикации в СМИ о понижении рейтинга компании ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» с BB-.ru до B+.ru с негативным прогнозом.
Нас заверили, что данное рейтинговое действие проведено строго в рамках методологии и стандартных процедур агентства.
@bondholders
АВО связалась с рейтинговым агентством НКР по поводу публикации в СМИ о понижении рейтинга компании ООО «Завод КриалЭнергоСтрой» с BB-.ru до B+.ru с негативным прогнозом.
Нас заверили, что данное рейтинговое действие проведено строго в рамках методологии и стандартных процедур агентства.
@bondholders
👍39🔥5
#ГТЛК
Тем временем на улицы Московского региона пришли бонды.
"Перекресток" на фоне символичен.
@bondholders
Тем временем на улицы Московского региона пришли бонды.
"Перекресток" на фоне символичен.
@bondholders
🔥70👍13
#еврооблигации #базазнаний
Как искать информацию про зарубежные облигации? 🔍
Член АВО, руководитель направления «Международные рынки» Александра Янковская подготовила заметку про полезные, но неочевидные ресурсы для поиска и анализа информации по облигациям зарубежных рынков.
@bondholders
Как искать информацию про зарубежные облигации? 🔍
Член АВО, руководитель направления «Международные рынки» Александра Янковская подготовила заметку про полезные, но неочевидные ресурсы для поиска и анализа информации по облигациям зарубежных рынков.
@bondholders
bondholders.ru
Как найти заморские выпуски облигаций
👍41
!_!A75_14707_2019_20221209_Prochie_sudebnye_dokumenty.pdf
239 KB
#ОСВО #ПВО
Арбитражный суд ХМАО признал недействительным ОСВО «Финавиа» о выборе ПВО и соглашении о новации долга ✈️
РЕЗОЛЮТИВНАЯ ЧАСТЬ РЕШЕНИЯ суда по иску к #Ютэйр и #Финавиа
г. Ханты-Мансийск
09 декабря 2022 г. Дело № А75-14707/2019
"Признать недействительными решение, принятое на общем собрании владельцев облигаций ООО «ФИНАНС-АВИА» выпуска RU000A0JVZF7… и решение, принятое на общем собрании владельцев облигаций выпуска RU000A0JVZG5 по всем вопросам повестки дня общего собрания владельцев облигаций эмитента: 1) об избрании представителя владельцев облигаций; 2) о согласии на заключение представителем владельцев облигаций от имени владельцев облигаций соглашения о прекращении обязательств по облигациям новацией, а также об утверждении условий указанного соглашения о прекращении обязательств по облигациям предоставлением новации, а также об утверждении условий соглашения о новации…»
@bondholders
Арбитражный суд ХМАО признал недействительным ОСВО «Финавиа» о выборе ПВО и соглашении о новации долга ✈️
РЕЗОЛЮТИВНАЯ ЧАСТЬ РЕШЕНИЯ суда по иску к #Ютэйр и #Финавиа
г. Ханты-Мансийск
09 декабря 2022 г. Дело № А75-14707/2019
"Признать недействительными решение, принятое на общем собрании владельцев облигаций ООО «ФИНАНС-АВИА» выпуска RU000A0JVZF7… и решение, принятое на общем собрании владельцев облигаций выпуска RU000A0JVZG5 по всем вопросам повестки дня общего собрания владельцев облигаций эмитента: 1) об избрании представителя владельцев облигаций; 2) о согласии на заключение представителем владельцев облигаций от имени владельцев облигаций соглашения о прекращении обязательств по облигациям новацией, а также об утверждении условий указанного соглашения о прекращении обязательств по облигациям предоставлением новации, а также об утверждении условий соглашения о новации…»
@bondholders
👍32
Forwarded from VOLSTA
12.12.2022 г. ООО "ИТК "ОПТИМА" подало Апелляционную жалобу на Решение АС г. Москвы от 11.11.2022 г.
Судебное заседание пока не назначено.
Ссылка здесь.
#эмитент_ИТК_ОПТИМА
Судебное заседание пока не назначено.
Ссылка здесь.
#эмитент_ИТК_ОПТИМА
👍8
#ОСВО #аудит #ПраваИнвестора #реСтор
Ковенант по смене аудитора - есть ли право на досрочное погашение? 📕
Ассоциация владельцев облигаций выражает озабоченность появившимися в отдельных СМИ публикациях в отношении ковенант по аудиту у эмитентов облигаций. При этом, содержащаяся в публикациях информация не соответствует ни нормам Закона «О рынке ценных бумаг», ни эмиссионной документации.
Так, в газете КоммерсантЪ (№ 232 от 14.12.22 г., стр.8) в публикации «Четвёрка с выкупом» в отношении эмитента ООО «реСтор» приводятся утверждения, что для изменения условия об аудиторе необходим кворум в 75% голосов от общего числа держателей, а при недостижении кворума у владельцев появляется право требовать досрочного погашения облигаций. При этом отдельно указывается, что «экономически выгодно погасить облигации по 100% номинала, когда они торгуются около 87% от номинала. Массовое предъявление облигаций к выкупу создает для эмитентов сложности для расчетов с инвесторами.»
Ассоциация отмечает, что в случае с ООО «реСтор» в соответствии с нормами п. 4 ст. 29.8 Закона «О рынке ценных бумаг» для изменения ковенанты об аудиторе будет достаточно не 75 % голосов держателей, а простого большинства (50% + 1 голос).
Кроме того, условиями ковенанта возможность предъявления облигаций к досрочному погашению предусмотрена только в случае смены аудитора. Даже если компания не сможет собрать кворум на #ОСВО и решит не менять аудитора, то право требовать досрочного погашения у владельцев облигаций по нашему мнению не наступает, никаких сложностей эмитенту не создаёт и дополнительного давления на ликвидность не оказывает.
В настоящее время, в условиях повышенной волатильности долгового рынка, Ассоциация призывает СМИ и участников рынка воздержаться от распространения некорректной информации, способной повлиять на справедливое ценообразование и снизить уровень доверия инвесторов к рынку.
@bondholders
Ковенант по смене аудитора - есть ли право на досрочное погашение? 📕
Ассоциация владельцев облигаций выражает озабоченность появившимися в отдельных СМИ публикациях в отношении ковенант по аудиту у эмитентов облигаций. При этом, содержащаяся в публикациях информация не соответствует ни нормам Закона «О рынке ценных бумаг», ни эмиссионной документации.
Так, в газете КоммерсантЪ (№ 232 от 14.12.22 г., стр.8) в публикации «Четвёрка с выкупом» в отношении эмитента ООО «реСтор» приводятся утверждения, что для изменения условия об аудиторе необходим кворум в 75% голосов от общего числа держателей, а при недостижении кворума у владельцев появляется право требовать досрочного погашения облигаций. При этом отдельно указывается, что «экономически выгодно погасить облигации по 100% номинала, когда они торгуются около 87% от номинала. Массовое предъявление облигаций к выкупу создает для эмитентов сложности для расчетов с инвесторами.»
Ассоциация отмечает, что в случае с ООО «реСтор» в соответствии с нормами п. 4 ст. 29.8 Закона «О рынке ценных бумаг» для изменения ковенанты об аудиторе будет достаточно не 75 % голосов держателей, а простого большинства (50% + 1 голос).
Кроме того, условиями ковенанта возможность предъявления облигаций к досрочному погашению предусмотрена только в случае смены аудитора. Даже если компания не сможет собрать кворум на #ОСВО и решит не менять аудитора, то право требовать досрочного погашения у владельцев облигаций по нашему мнению не наступает, никаких сложностей эмитенту не создаёт и дополнительного давления на ликвидность не оказывает.
В настоящее время, в условиях повышенной волатильности долгового рынка, Ассоциация призывает СМИ и участников рынка воздержаться от распространения некорректной информации, способной повлиять на справедливое ценообразование и снизить уровень доверия инвесторов к рынку.
@bondholders
👍47👎4🔥3
#ПВО #ОСВО #реСтор
Ассоциация получила ответ на свой запрос в LEGAL CAPITAL Investor Services, касательно ОСВО эмитента ООО «реСтор»
"К компетенции ОСВО статья 29.7 ФЗ "О рынке ценных бумаг" относит достаточно широкий пул вопросов. Более того, законодатель дает возможность предусматривать дополнительные компетенции для ОСВО. По общему правилу для принятия решения общим собранием требуется набрать простое большинство, однако предусмотрены вопросы, по которым требуется получить квалифицированное большинство (75 и 90 %). Эти вопросы прямо предусмотрены законом.
Например, внесение изменений в решение о выпуске, влияющие на объем прав владельцев облигаций.
При этом важно понимать, что во всех случаях необходимо проанализировать эмиссионную документацию, обеспечительную оферту (при наличии) и саму формулировку вопроса, поставленного на ОСВО.
В частности, в случае РеСтора вейвер, который был запрошен у держателей облигаций, связан с офертой эмитента и оферента, в тексте которой и предусмотрены ковенанты.
РеСтор предлагает признать не наступившим основание приобретения по публичной безотзывной оферты. Закон не устанавливает требование о квалифицированном большинстве на ОСВО при принятии такого решения.
Кроме того, решение о выпуске прямо предусматривает, что такой вопрос требует простого большинства. В случае, если ковенанты прямо предусмотрены в Решение о выпуске, то изменения формулировки таких ковенант потребуют внесения изменения в Решение о выпуске, что потребует согласия 75%+ владельцев облигаций."
@bondholders
Ассоциация получила ответ на свой запрос в LEGAL CAPITAL Investor Services, касательно ОСВО эмитента ООО «реСтор»
"К компетенции ОСВО статья 29.7 ФЗ "О рынке ценных бумаг" относит достаточно широкий пул вопросов. Более того, законодатель дает возможность предусматривать дополнительные компетенции для ОСВО. По общему правилу для принятия решения общим собранием требуется набрать простое большинство, однако предусмотрены вопросы, по которым требуется получить квалифицированное большинство (75 и 90 %). Эти вопросы прямо предусмотрены законом.
Например, внесение изменений в решение о выпуске, влияющие на объем прав владельцев облигаций.
При этом важно понимать, что во всех случаях необходимо проанализировать эмиссионную документацию, обеспечительную оферту (при наличии) и саму формулировку вопроса, поставленного на ОСВО.
В частности, в случае РеСтора вейвер, который был запрошен у держателей облигаций, связан с офертой эмитента и оферента, в тексте которой и предусмотрены ковенанты.
РеСтор предлагает признать не наступившим основание приобретения по публичной безотзывной оферты. Закон не устанавливает требование о квалифицированном большинстве на ОСВО при принятии такого решения.
Кроме того, решение о выпуске прямо предусматривает, что такой вопрос требует простого большинства. В случае, если ковенанты прямо предусмотрены в Решение о выпуске, то изменения формулировки таких ковенант потребуют внесения изменения в Решение о выпуске, что потребует согласия 75%+ владельцев облигаций."
@bondholders
👍26🔥5
#Тинькофф #АВО #защитаинвесторов
Нарушение норм закона №39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" при первичном размещении облигаций через брокера Тинькофф ⛔️
Ассоциация владельцев облигаций выражает обеспокоенность ситуацией с предстоящим дебютным размещением биржевых облигаций АО «Ювелит» (бренд SOKOLOV).
Эмитент пока не регистрировал проспект ценных бумаг и не раскрывал всех обстоятельств, которые могут оказать существенное влияние на принятие решения о приобретении облигаций. Отсутствие проспекта снижает уровень информационной прозрачности достаточный для всесторонней оценки кредитных и иных рисков, в связи с чем, в соответствии с п. 1, п. 4 и п. 6 ст. 22 Закона «О рынке ценных бумаг» обязательным условием размещения является соблюдение лимита по сумме денежных средств, вносимых в оплату каждым из потенциальных приобретателей облигаций – не менее 1 400 000 руб.
Устанавливая данный лимит, законодатель стремился исключить из числа приобретателей указанных ценных бумаг лиц, не обладающих финансовыми возможностями, которые позволяют им качественно оценивать риски и в достаточной степени осознанно инвестировать в сложные и высокорискованные финансовые инструменты.
В настоящее время брокер АО «Тинькофф Банк» по прежнему принимает от физических лиц заявки на участие в первичном размещении на суммы от 30 тыс. рублей, что значительно меньше установленного Законом «О рынке ценных бумаг» лимита в 1,4 млн руб.
Подобные действия брокера вызывают справедливую озабоченность и недоумение. Ассоциация взаимодействует по данной ситуации с Банком России и призывает всех участников рынка проявлять добросовестность и не допускать нарушений действующего законодательства.
📖 Справочно. Для частных инвесторов приводим выдержки из позиции Банка России по одному из эмитентов без проспекта:
"Обращаем внимание, что в отношении Биржевых облигаций иных ценных бумаг, эмитентом которых является Общество, проспект ценных бумаг не регистрировался.
В соответствии с положениями статьи 27.6 Закона No 39-ФЗ в случае допуска к организованным торгам эмиссионных ценных бумаг, в отношении которых не осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг, эмитент раскрывает информацию в соответствии с требованиями организатора торговли."
"Таким образом, Эмитент раскрывает сообщения о существенных фактах в отношении Биржевых облигаций в соответствии с Правилами листинга, Программой, ответственность за нарушение которых не предусмотрена Кодексом Российской Федерации об административных правонарушениях."
Почитать о особенностях программы и проспекта облигаций можно по ссылке.
@bondholders
Нарушение норм закона №39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" при первичном размещении облигаций через брокера Тинькофф ⛔️
Ассоциация владельцев облигаций выражает обеспокоенность ситуацией с предстоящим дебютным размещением биржевых облигаций АО «Ювелит» (бренд SOKOLOV).
Эмитент пока не регистрировал проспект ценных бумаг и не раскрывал всех обстоятельств, которые могут оказать существенное влияние на принятие решения о приобретении облигаций. Отсутствие проспекта снижает уровень информационной прозрачности достаточный для всесторонней оценки кредитных и иных рисков, в связи с чем, в соответствии с п. 1, п. 4 и п. 6 ст. 22 Закона «О рынке ценных бумаг» обязательным условием размещения является соблюдение лимита по сумме денежных средств, вносимых в оплату каждым из потенциальных приобретателей облигаций – не менее 1 400 000 руб.
Устанавливая данный лимит, законодатель стремился исключить из числа приобретателей указанных ценных бумаг лиц, не обладающих финансовыми возможностями, которые позволяют им качественно оценивать риски и в достаточной степени осознанно инвестировать в сложные и высокорискованные финансовые инструменты.
В настоящее время брокер АО «Тинькофф Банк» по прежнему принимает от физических лиц заявки на участие в первичном размещении на суммы от 30 тыс. рублей, что значительно меньше установленного Законом «О рынке ценных бумаг» лимита в 1,4 млн руб.
Подобные действия брокера вызывают справедливую озабоченность и недоумение. Ассоциация взаимодействует по данной ситуации с Банком России и призывает всех участников рынка проявлять добросовестность и не допускать нарушений действующего законодательства.
📖 Справочно. Для частных инвесторов приводим выдержки из позиции Банка России по одному из эмитентов без проспекта:
"Обращаем внимание, что в отношении Биржевых облигаций иных ценных бумаг, эмитентом которых является Общество, проспект ценных бумаг не регистрировался.
В соответствии с положениями статьи 27.6 Закона No 39-ФЗ в случае допуска к организованным торгам эмиссионных ценных бумаг, в отношении которых не осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг, эмитент раскрывает информацию в соответствии с требованиями организатора торговли."
"Таким образом, Эмитент раскрывает сообщения о существенных фактах в отношении Биржевых облигаций в соответствии с Правилами листинга, Программой, ответственность за нарушение которых не предусмотрена Кодексом Российской Федерации об административных правонарушениях."
Почитать о особенностях программы и проспекта облигаций можно по ссылке.
@bondholders
👍48👎1