#зеленая энергетика Довольно любопытные (по крайне мере для меня) факты привел на недавнем мероприятии по климату в ОАЭ профессор Саймон Мишо, старший научный сотрудник Геологической службы Финляндии.

Кстати говоря, опираясь на его исследование один из важных арабских шейхов (главный у них по энергии) произвел почти сенсацию на этой конференции в ОАЭ поставив под сомнение возможность полного перехода на зеленые технологии.

Так вот про факты профессора Мишо - для отказа от ископаемого топлива потребуется в общей сложности 4,5 миллиарда тонн ключевых металлов, включая медь, цинк, серебро, кобальт, литий, ванадий и никель.

Интересные расчеты у него конкретно по разным видам зеленой продукции:
количество ключевых минералов, необходимых для создания одного электромобиля Медь: 40-50 кг, Литий: 7-8 кг, Кобальт: 3-4 кг,Никель: 15-20 кг,Алюминий: 150-200 кг,
Марганец: 5-7 кг.

Количество минералов необходимых для строительства ветряной мельницы: Сталь 132 000-158 000 кг, Стекловолокно, смола и пластик 22 000-32 000 кг,Медь 2 000 кг, Алюминий: 4 000 кг, Редкоземельные минералы 1 000 кг.

Минералы, используемые для строительства солнечной панели: Кремний 2,5 кг, Алюминий 1,6 кг,
Медь 0,2 кг, Серебро: 0,01 кг.

Между прочим и техника линейки гаджетов (к примеру как iPhone или iPad Pro) тоже жрет немало ценного материала.

Гаджет содержит около 32,5 граммов золота, серебра и платины, а планшет аж почти 67,5 граммов.
Если приведенные профессором Мишо факты актуальны, то вряд ли известные зеленые технологии могут обеспечить прорыв в снижении затрат на энергию. Тогда, ожидаемый инвесторами спрос в огромных масштабах на металлы и минералы постепенно со временем начнет сдуваться по мере осознания тупика.

С другой стороны, понимая фанатизм и упрямство сторонников ESG на уровне крупных государств (прежде всего западных) можно предположить, что попытки агрессивного наращивания производства для ESG какое-то время будут поднимать цены на необходимое для производства сырье.

#нефть Выход Анголы из ОПЕК не настолько значимый фактор для того, чтобы нефтяные цены возобновили снижение. Идея, что сделка ОПЕК+ рассыплется, если уходят такие старожилы нефтяного картеля не слишком вдохновила рынок. Во-первых, Ангола имеет полное право на выход из ОПЕК, поскольку она не настолько большой игрок, и их производственная логистика намекает, что нефтяной сектор страны явно падает. Во-вторых совсем недавно в ОПЕК вошла Бразилия с добычей 3 +млн. б. против 1 +млн. б. у Анголы, поэтому нет особой необходимости рынку остро реагировать на событие. Судя по всему, основная часть игры на понижение нефтяных котировок на этот год сделана, и вероятно, что в начале 2024 года будет восстановление до верхней границы упомянутого ценового диапазона (было тут) хотя сомнительно, что уровень $88 (ценовое сопротивление) можно будет преодолеть. По крайне мере, сейчас, все еще не проглядывается аргумента, чтобы изменить сценарий для Цены Brent на предстоящий год, обозначенный в прошлом обзоре.

#китай Довольно интересные мысли выразил в своей речи китайский лидер Си на симпозиуме посвященном 130 годовщине со дня рождения Мао.

По сути, Си формально бросил вызов западному капитализму с точки зрения модели развития. В его выступлении был провозглашен переход к политике модернизации.

Он подчеркнул, что на пути продвижения китайской модернизации необходимо дальнейшее углубление реформ и открытости по всем направлениям, а также устранение всех барьеров, которые могут препятствовать продвижению модернизации.

Модель модернизации предполагает стратегию развития экономики не вглубь, а вширь, полное прекращение практики стимулирования экономических пузырей, а вместо этого стимулирование всеобъемлющего участия китайских граждан в получении доходов от работы крупнейших китайских предприятий. Китайская модернизация является делом всего китайского народа, подчеркнул Си Цзиньпин.

Внутренний фондовый рынок будет играть важную роль в модернизации.

Он призвал к усилиям по стимулированию исторической инициативы народа и повторил, что достижения модернизации должны будут приносить справедливую пользу всему народу через прямое участие граждан в распределении прибыли от доходов бизнеса посредством владения акций, которые будут использоваться как система накоплений, а не для сиюминутных спекуляций.

Естественно, что озвученные планы Си и его команды, не так просто будет выполнить с учетом противодействия со стороны западных экономик.

Озвученные идеи создания альтернативы финансовой модели капитализма, похоже спровоцируют новую волну информационного негатива в отношении Китая, и его экономики от информационных агентств типа Блумберг или Рейтер, которые формируют те или иные инвестиционные настроения.

Тем не менее, принимая во внимание тот факт, что ресурс внутренних сбережений домохозяйств Китая на порядок превосходит аналогичный ресурс крупнейших экономик Запада надо признать, что будущее фондового рынка Китая на ближайшие годы выглядит вполне неплохо, и даже превосходно, особенно перед длинным застоем фондовых рынков Америки и Европы.

Новый открытый канал Владимира Левченко https://t.iss.one/VlULevchenko

Если кому-то интересно,можно посмотреть мой взгляд на перспективы текущего года в рамках этого эфира https://youtu.be/LmO7OW57YVg?si=0mYEVBilEMjEoQ8o

#USAвыборы2024
Сегодня все деловые СМИ и финансисты с Wall Street очень бурно обсуждают успех Трампа в Айове на праймериз.

Если Трамп также уверенно победит на праймериз в Нью-Гэмпшире, (23 января) он будет единственным кандидатом в президенты от Республиканской партии.

Тут нет ничего сенсационного, ибо в любом случае была уверенность в том, что кроме Трампа побеждать Байдена некому.

Другой вопрос, что возникает явный политический риск для рынков, поскольку совершенно очевидно, что "хоть чучелом, хоть тушкой", но партия власти все равно должна протаскивать своего человека в президенты.

Как мы все понимаем, Байден не сможет более совершить рывок и переизбраться ибо правящая партия навряд ли пойдет на риск каких-то откровенных подтасовок иначе будет политический клинч, или даже нечто большее.

Вероятно, что в рамках текущего президентского цикла в Америке скорее раньше, чем позже, но рынки начнут закладываться на политические риски.
То есть, неизбежно в стоимость финансовых инструментов в той или иной мере, включат премию за политику, иначе говоря будет премия за страновые риски.

Другой вопрос, что в последние недели очень активно стали пиарить Мишель Обаму, а недавно проведенный внутренний опрос среди Демократической партии показал, что она имеет большой шанс победить на праймериз сторонников демократов.

Аргументы пиарщиков от демократов: Мишель ставит галочку в двух из трех пунктов – чернокожая и женщине.

Как метко выразился очень известный финансист все, что нужно сделать Мишель, это выйти и сказать, что она на самом деле из ЛГБТ, и тогда у нее будут все три пункта, чтобы быть избранной в кандидаты на президента

Очень похоже на то, что выборы 2024 будут серьезно влиять на финансовые рынки. Как говорится вечер перестает быть томным.

#китай Речь китайского премьера на экономическом форуме в Давосе окончательно обнулила оптимизм западных финансовых спекулянтов о неизбежности для Китая начать агрессивное денежное стимулирование.

Ли Цян заявил,что Китай «не стремится к краткосрочному росту, накапливая при этом долгосрочные риски» — намекая на старые методы Пекина (в стиле западных стимулирующих программ) по активизации роста путем крупных заимствований и финансирования перегретого сектора недвижимости.

Естественно, после подобных комментариев премьера КНР западные фонды усилили продажи китайских финансовых активов и биржевой индекс Шанхая опустился до минимумов 2020 года.

Судя по всему власти показывают, что у них "железные яйца", а недавние высказывания товарища Си (ранее тут) вроде не просто красивые слова, но и твердая долгосрочная стратегия.

А насчет фондового рынка Китая я бы не стал волноваться. Более того, не сомневаюсь, что возможно уже и в этом году китайские финансовые инструменты удивят многих скептиков и намного опередят по прибыльности аналогичные активы Запада.

#рынкиамерика Вот такие картинки сейчас тиражируются для инвесторов американского рынка с намеком на то, что счастливые времена для фондовых активов должны длиться еще лет 5 или даже все 10.

Очень известный американский писатель сказал- «существуют три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика» в данном случае тут может быть и ложь (даже наглая) в обещании еще столь долгого счастья, но команда из Бэнк оф Америка, которая как раз и делится с широкой публикой такой статистической картинкой оговаривается, что прошлая история не обязательно повторяется в будущем, но все же дескать статистика вещь упрямая. А вы как думаете?👇

#техас На прошлой неделе, тема противостояния властей штата Техас с федеральным центром оставалась чуть ли не главной в информационном поле, но вроде, пока тут все затихло.

По крайне мере, затихло на уровне освещения в мировых СМИ, но тем не менее, проблема (нелегальная миграция) которая спровоцировала напряженность в политической системе все ещё не разрешена, а стало быть противостояние Техаса или возможно какого-либо иного Штата с федералами в любой момент может вспыхнуть с новой силой.

Естественно, что разговоры насчет гражданского конфликта в США и угрозы чуть ли не распада страны, пока выглядят скорее как больная фантазия, однако чисто теоритически такого рода событие имеет отнюдь не нулевую вероятность. Поэтому интересно оценить потенциальные экономические показатели Техаса по сравнению с остальной Америкой, и даже в сравнении с некоторыми странами, для понимания реальности существования штата Техас, как независимого региона.

Вот аналитические оценки на сайте Армстронга, которым думаю вполне можно доверять.

Основные тезисные моменты:

население - по состоянию на июль 2023 года в Техасе проживало 30 503 301 человек, что делает его вторым по численности населения штатом в Соединенных Штатах после Калифорнии, и по количеству населения Техас в списке 50 мировых стран, если бы это был независимый регион.

экономика - вторая по величине экономика в стране после Калифорнии. В III квартале 2023 г реальный ВВП Техаса составил $ 2,5 триллиона, то есть, на данный момент Техас является 8-й по величине экономикой в ​​мире.

силовые структуры - на действительной военной службе находится более 115 000 военнослужащих. Военные силы Техаса (Национальная гвардия Техасской армии, Национальная воздушная гвардия Техаса и Гвардия штата Техас) имеют общую численность личного состава 23 200 человек и бюджет в 1,851 миллиарда долларов по состоянию на 2023

энергетика - имеет собственную энергосистему, известную как Texas Interconnection, одна из второстепенных сетей электропередач в Америке, и Штат сохранился как отдельная энергосеть, которая не пересекает границы иных штатов и не находится под федеральным регулированием.

инфраструктура - наибольшие по протяженности миль дорог общего пользования и грузовых железных дорог в США, то есть больше чем в любом другом штате: 313 220 миль дорог общего пользования и 10 539 миль грузовых железных дорог. В Техасе в общей сложности 393 аэропорта, доступных для общественного использования, что делает его штатом с самым большим количеством аэропортов в стране.
Техас является крупным центром грузовых и торговых перевозок, его порты перевозят больше грузов, чем любой другой штат. В 2020 году порты Техаса обработали более 607 миллионов тонн грузов, в том числе 464 миллиона тонн международных и 143 миллиона тонн внутренних грузов.

Как видим по предоставленным данным, у штата Техас есть все нужные ресурсы, чтобы стать независимым государством на случай, если будет принято решение отделиться от Центра в результате крайнего стечения обстоятельств, и хотя как было уже сказано, все разговоры об отделении некоторых штатов от федерального центра выглядят сейчас пустыми, но изложенные аргументы в отношении возможностей штата Техас, как потенциально независимого региона намекают, что сейчас и невозможное может стать возможным. Рано или поздно рынкам придется включить премию за страновые риски в стоимость американских финансовых инструментов.

#китай
Чего только не придумают эти так называемые аналитики Bloomberg для обоснования какого-то рыночного движения.

В данном случае речь снова идет о китайском фондовом рынке, где недавно произошла замена регулятора и новая волна роста китайских акций у аналитиков из Bloomberg связывается как раз с этим событием.

В принципе на картинке (выше) вроде бы и правда существуют совпадения когда по факту смены руководства CSRC (регулятора финансового рынка), вскоре начинался период повышения цен на фондовые активы Китая, но это больше похоже на совпадения.

Ралли фондового рынка в те периоды каждый раз происходили из-за запусков масштабного денежного стимулирования, но сейчас китайские власти выступают против подобной методики.

Другой вопрос, что сейчас на должность главы CSRC впервые за 25 лет поставлен "кадровый" человек, а именно товарищ У Цин, имеющий богатый опыт в регулятивной работе, а не выходец из коммерческого банка, как это было раньше.

Вот это наверное заслуживает внимания с точки зрения нового подхода к фондовому рынку КНР со стороны властей.

#рынки
Познавательная иллюстрация о текущем качественном состояния фондового рынка в Америке.

Здесь мы видим концентрацию капитализации среди 10% крупнейших компаний.

По сути, сейчас концентрация уже достигла показателей, которые наблюдались в конце 20-х гг. прошлого века.

В то время бушевала настоящая эйфория в автомобильном и железнодорожном секторе и именно туда перекачивались инвестиционные капиталы.

#капиталы Познавательная картинка (выше) о движениях финансового капитала в те или иные, перспективные проекты за последние 30 лет.

Как видно, самые масштабные и длительные по времени притоки капитала наблюдались во время периода внедрения, и затем активного развития мобильной связи, и несколько лет назад, когда начинались разработки искусственного интеллекта и последующее его развитие.