#рубль_сегодня #макроСША #геополитика #политикаФРС #выборы_короля_доллара
Торги рублем отдыхают. Нефть 62.5/барр., залезает все выше нашего прогнозного диапазона в 50-60
Азиатская Одиссея Трампа и другие важные события недели:
Трамп и Путин могут встретиться снова, в этот раз во Вьетнаме на саммите лидеров АТЭС, который Трамп посетит 10 ноября в рамках своей азиатской Одиссеи. Радует, что они хотя бы встречаются...
8 и 9 ноября Трамп встречается с китайским лидером. Две крупнейших экономики мира будут договариваться, как делить мировой пирог
В США будут обсуждать масштабную налоговую реформу Трампа (налог на прибыль хотят снизить с 35% до "российских" 20%). Закон должны принять до конца ноября, если не сорвётся - то даст новый импульс росту доллара и американских акций
Трамп выбрал короля доллара, им стал Пауэлл. Но интрига сохраняется, по слухам, свой пост досрочно покинет один из ключевых людей в ФРС - Вильям Дадли - президент федерального резервного банка Нью Йорка. По слухам же на его место претендует Кевин Уорш (помните, он был фаворитом в гонке за трон короля). Уорш - "ястреб" за повышение % ставки, а Дадли осторожный. Дадли выступает сегодня с речью, ждем сюрпризов
На этой неделе мы опубликуем update прогноза по рублю и обогащающую рекомендацию по "военным" акциям. Следите за обновлениями!
@AK47pfl
Торги рублем отдыхают. Нефть 62.5/барр., залезает все выше нашего прогнозного диапазона в 50-60
Азиатская Одиссея Трампа и другие важные события недели:
Трамп и Путин могут встретиться снова, в этот раз во Вьетнаме на саммите лидеров АТЭС, который Трамп посетит 10 ноября в рамках своей азиатской Одиссеи. Радует, что они хотя бы встречаются...
8 и 9 ноября Трамп встречается с китайским лидером. Две крупнейших экономики мира будут договариваться, как делить мировой пирог
В США будут обсуждать масштабную налоговую реформу Трампа (налог на прибыль хотят снизить с 35% до "российских" 20%). Закон должны принять до конца ноября, если не сорвётся - то даст новый импульс росту доллара и американских акций
Трамп выбрал короля доллара, им стал Пауэлл. Но интрига сохраняется, по слухам, свой пост досрочно покинет один из ключевых людей в ФРС - Вильям Дадли - президент федерального резервного банка Нью Йорка. По слухам же на его место претендует Кевин Уорш (помните, он был фаворитом в гонке за трон короля). Уорш - "ястреб" за повышение % ставки, а Дадли осторожный. Дадли выступает сегодня с речью, ждем сюрпризов
На этой неделе мы опубликуем update прогноза по рублю и обогащающую рекомендацию по "военным" акциям. Следите за обновлениями!
@AK47pfl
#политикаФРС #выборы_короля_доллара
Только написали о слухах про отставку Дадли, как они подтвердились. Ещё одна ключевая фигура ФРС уходит
@AK47pfl
Только написали о слухах про отставку Дадли, как они подтвердились. Ещё одна ключевая фигура ФРС уходит
@AK47pfl
#рубль_сегодня #политикаФРС #политикаЕЦБ
Рубль 59.2/$, 69/€. Нефть $63.6 / баррель.
Топ-события на финрынках на этой неделе:
1. Вторник-пятница - данные по инфляции в Британии, Германии, США, Еврозоне, Канаде. Несмотря на экономический рост, снижение безработицы и супер мягкую монетарную политику в развитых странах, инфляция остаётся на очень низких уровнях. Это даёт оправдание мировым ЦБ не спешить с повышениями ставок, но если начнёт ускорятся - то ЦБ тоже станут решительнее. Для облигаций и валют развивающихся стран (в т.ч. для рубля) - ускорение инфляции в развитых странах - опасно. Ждём с нетерпением.
Выходящие в среду данные по инфляции в США - последние важные макро данные перед декабрьским заседанием ФРС. Почти никто не сомневается, что ФРС повысит ставку, но если данные по инфляции удивят вниз, то все может быть...
2. 14 ноября (вторник) - Йеллен и туча других центральных банкиров соберутся на конференцию во Франкфурте - будет интересно послушать их идеи о сворачивании стимулов.
3. До четверга (16 ноября) Меркель должна договориться с дружественными партиями о коалиционном правительстве. Риск плохого исхода очень мал, но если так случится - то для евро все будет очень плохо.
4. Всю неделю америкосы будут обсуждать налоговую реформу - день благодарения (23 ноября) - дедлайн - приближается. На этой неделе Палата представителей Конгресса должна проголосовать по налогам.
Желаем продуктивной недели! 📈🚀
@AK47pfl
Рубль 59.2/$, 69/€. Нефть $63.6 / баррель.
Топ-события на финрынках на этой неделе:
1. Вторник-пятница - данные по инфляции в Британии, Германии, США, Еврозоне, Канаде. Несмотря на экономический рост, снижение безработицы и супер мягкую монетарную политику в развитых странах, инфляция остаётся на очень низких уровнях. Это даёт оправдание мировым ЦБ не спешить с повышениями ставок, но если начнёт ускорятся - то ЦБ тоже станут решительнее. Для облигаций и валют развивающихся стран (в т.ч. для рубля) - ускорение инфляции в развитых странах - опасно. Ждём с нетерпением.
Выходящие в среду данные по инфляции в США - последние важные макро данные перед декабрьским заседанием ФРС. Почти никто не сомневается, что ФРС повысит ставку, но если данные по инфляции удивят вниз, то все может быть...
2. 14 ноября (вторник) - Йеллен и туча других центральных банкиров соберутся на конференцию во Франкфурте - будет интересно послушать их идеи о сворачивании стимулов.
3. До четверга (16 ноября) Меркель должна договориться с дружественными партиями о коалиционном правительстве. Риск плохого исхода очень мал, но если так случится - то для евро все будет очень плохо.
4. Всю неделю америкосы будут обсуждать налоговую реформу - день благодарения (23 ноября) - дедлайн - приближается. На этой неделе Палата представителей Конгресса должна проголосовать по налогам.
Желаем продуктивной недели! 📈🚀
@AK47pfl
#рубль_сегодня #политикаФРС
Рубль 58.4/$ и 69.1/€. Нефть $63 / барр.
Рублик, наперекор всему негативу спекулянтов, вернулся к уровням ниже психологической планки 58.50.
Стоило только выйти вчера протоколу FOMC. Многих членов ФРС беспокоит низкая инфляция в США, и они опять предлагают повременить с резкими повышениями ставки. Кого-то наоборот, беспокоят риски со стороны финрынков из-за низких ставок - многие активы на рынке реально переоценены. Но все едины в том, что экономика США прет, и что налоговая реформа разгонит ее просто в космос!
После такого мощного ралли в доходностях десятилетних UST (2.00% => 2.48% за последние 2 месяца) всех пессимистов-трейдеров по ставкам просто разорвало - ставки UST упали на 2.32% (-0.08 п.п. за сутки - очень сильное движение).
Поэтому на рынках полный risk on - все пошли скупать рисковые валюты, в том числе и рублик, а бакс снова продолжает падать ко всем валютам.
Активных торгов в Америке сегодня и завтра не будет, поэтому ждем, что рубль до конца недели будет без внешнего фона ходить около текущих уровней 58.50 к доллару.
@AK47pfl
Рубль 58.4/$ и 69.1/€. Нефть $63 / барр.
Рублик, наперекор всему негативу спекулянтов, вернулся к уровням ниже психологической планки 58.50.
Стоило только выйти вчера протоколу FOMC. Многих членов ФРС беспокоит низкая инфляция в США, и они опять предлагают повременить с резкими повышениями ставки. Кого-то наоборот, беспокоят риски со стороны финрынков из-за низких ставок - многие активы на рынке реально переоценены. Но все едины в том, что экономика США прет, и что налоговая реформа разгонит ее просто в космос!
После такого мощного ралли в доходностях десятилетних UST (2.00% => 2.48% за последние 2 месяца) всех пессимистов-трейдеров по ставкам просто разорвало - ставки UST упали на 2.32% (-0.08 п.п. за сутки - очень сильное движение).
Поэтому на рынках полный risk on - все пошли скупать рисковые валюты, в том числе и рублик, а бакс снова продолжает падать ко всем валютам.
Активных торгов в Америке сегодня и завтра не будет, поэтому ждем, что рубль до конца недели будет без внешнего фона ходить около текущих уровней 58.50 к доллару.
@AK47pfl
#рубль_сегодня #нефть #политикаФРС
Рубль начинает неделю на 58.10/$ и 69.30/€. Нефть $63.7 / барр.
Топ-события недели, или имперский блокбастер
1. В Вене 30 ноября пройдет слет Властителей Черного золотишка - ОПЕК+. На светлой стороне силы все верят, что ОПЕКи (и особенно смуглый лорд Саудовской Аравии) продлят сокращение добычи до конца 2018 => увидим крепкую нефть, стремящуюся к 65$+. Джедаи за крепкий рубль и рублевые активы.
Но если Властители ОПЕКи перестараются, то ускорят Темную сторону - сланцевую нефть в США, а ещё сунут палку в колеса мировому экономическому росту из-за дорогущей нефти. Плюс электромобили и альтернативная энергия заставляют сомневаться в ценности Черного золотишка.
2. А на темной стороне, в то же самое время - 30 ноября, состоится голосование Сената США по налоговой реформе белокурого темного лорда Трампа. Темный лорд использовал свою силу и смял волю сенаторов в салфетный огрызок. Минфин и ФРС преклонили колени и помогают пролоббировать низкие налоги. Снижение налогов Темной стороной до конца года ЗА крепкий доллар => ослабление рубля.
@AK47pfl
Рубль начинает неделю на 58.10/$ и 69.30/€. Нефть $63.7 / барр.
Топ-события недели, или имперский блокбастер
1. В Вене 30 ноября пройдет слет Властителей Черного золотишка - ОПЕК+. На светлой стороне силы все верят, что ОПЕКи (и особенно смуглый лорд Саудовской Аравии) продлят сокращение добычи до конца 2018 => увидим крепкую нефть, стремящуюся к 65$+. Джедаи за крепкий рубль и рублевые активы.
Но если Властители ОПЕКи перестараются, то ускорят Темную сторону - сланцевую нефть в США, а ещё сунут палку в колеса мировому экономическому росту из-за дорогущей нефти. Плюс электромобили и альтернативная энергия заставляют сомневаться в ценности Черного золотишка.
2. А на темной стороне, в то же самое время - 30 ноября, состоится голосование Сената США по налоговой реформе белокурого темного лорда Трампа. Темный лорд использовал свою силу и смял волю сенаторов в салфетный огрызок. Минфин и ФРС преклонили колени и помогают пролоббировать низкие налоги. Снижение налогов Темной стороной до конца года ЗА крепкий доллар => ослабление рубля.
@AK47pfl
#рубль_сегодня #нефть #политикаФРС
Рубль 58.8/$, 69.8/€. Нефть $63.6/баррель.
Важнейшие для финрынков события на этой неделе:
• Сенат США в прошлую пятницу проголосовал за налоговую реформу Трампа вслед за Палатой представителей.
На этой неделе профильный комитет (conference committee) будет работать над законом, чтобы устранить противоречия между Палатой представителей и Сенатом. Затем обе палаты конгресса ещё раз проголосуют и закон подпишет президент. Трамп обещает успеть до конца года и ускорить ралли в акциях США, которым он так гордится (+20% по основным индексам с начала года).
• В пятницу данные по рынку труда США за ноябрь - самые главные данные на финрынках. Аналитики ожидают +200 тыс. новых рабочих мест. Будем следить - данные влияют на курс доллара к мировым валютам, в т.ч. к рублю. Увидим мощный позитив - рубль может улететь на 60.
• В Германии будут идти переговоры партий Меркель (CDU/CSU) и социал-демократов SDP о создании коалиции. Риск плохого исхода нарастает, и если Меркель не уломает - то для евро все будет очень плохо.
Желаем продуктивной недели! 🚀
@AK47pfl
Рубль 58.8/$, 69.8/€. Нефть $63.6/баррель.
Важнейшие для финрынков события на этой неделе:
• Сенат США в прошлую пятницу проголосовал за налоговую реформу Трампа вслед за Палатой представителей.
На этой неделе профильный комитет (conference committee) будет работать над законом, чтобы устранить противоречия между Палатой представителей и Сенатом. Затем обе палаты конгресса ещё раз проголосуют и закон подпишет президент. Трамп обещает успеть до конца года и ускорить ралли в акциях США, которым он так гордится (+20% по основным индексам с начала года).
• В пятницу данные по рынку труда США за ноябрь - самые главные данные на финрынках. Аналитики ожидают +200 тыс. новых рабочих мест. Будем следить - данные влияют на курс доллара к мировым валютам, в т.ч. к рублю. Увидим мощный позитив - рубль может улететь на 60.
• В Германии будут идти переговоры партий Меркель (CDU/CSU) и социал-демократов SDP о создании коалиции. Риск плохого исхода нарастает, и если Меркель не уломает - то для евро все будет очень плохо.
Желаем продуктивной недели! 🚀
@AK47pfl
#политикаФРС #геополитикаСША
ИТОГИ НЕДЕЛИ
Данные по рынку труда в США: +228 тыс. рабочих мест. Американская экономика продолжает расти и создавать новые рабочие места. Пока ничто не мешает ФРС повысить ставку в декабре на 25 б.п. до 1.25-1.50% и пару раз по 25 б.п. в следующем году. Деньги в долларах продолжат дорожать.
Трамп продолжает утрамбовывать депутатов по налоговой реформе (кстати, эпической! ставка корпоративного налога упадет с 35% до 20%!). Республиканцы, имеющие большинство в обеих палатах Конгресса, обещают любой ценой представить закон Трампу на подпись до конца года. Одно из важнейших предвыборных обещаний Трампа будет исполнено.
А сам Трамп уже начинает продвигать новую инициативу, о которой говорил на выборах - инвестиции в инфраструктуру.
Как оба этих закона вынесет американский бюджет - не понимают даже сами их авторы и голосующие депутаты. Но республиканцам выбирать не приходится. В конце 2018 года выборы в обе палаты Конгресса, и для сохранения власти им нужны решительные шаги.
ИТОГИ НЕДЕЛИ
Данные по рынку труда в США: +228 тыс. рабочих мест. Американская экономика продолжает расти и создавать новые рабочие места. Пока ничто не мешает ФРС повысить ставку в декабре на 25 б.п. до 1.25-1.50% и пару раз по 25 б.п. в следующем году. Деньги в долларах продолжат дорожать.
Трамп продолжает утрамбовывать депутатов по налоговой реформе (кстати, эпической! ставка корпоративного налога упадет с 35% до 20%!). Республиканцы, имеющие большинство в обеих палатах Конгресса, обещают любой ценой представить закон Трампу на подпись до конца года. Одно из важнейших предвыборных обещаний Трампа будет исполнено.
А сам Трамп уже начинает продвигать новую инициативу, о которой говорил на выборах - инвестиции в инфраструктуру.
Как оба этих закона вынесет американский бюджет - не понимают даже сами их авторы и голосующие депутаты. Но республиканцам выбирать не приходится. В конце 2018 года выборы в обе палаты Конгресса, и для сохранения власти им нужны решительные шаги.
#рубль_сегодня #политикаФРС #политикаЕЦБ
Рубль в моменте 59.2/$, 69.5/€. Нефть $64/барр.
Итак, марафон центральных банков объявляется открытым!
Сегодня в 21:00 мск ФРС повышает ставку до 1.25%-1.50%. Важно: бабуля Йеллен даёт последний коммент перед уходом с поста главы ФРС, дальше уже будет «новый» Джеймс Пауэлл.
Затем в четверг сразу четыре заседания без изменений ставок: ЕЦБ, Банк Англии, Нацбанк Швейцарии, Банк Норвегии. В перспективе им тоже надо повышать ставку вслед за ФРС.
Ну и в пятницу наш родной ЦБ проводит заседание. По опросу Reuters, у экономистов небывалое единение - все топят за снижение ставки до 8%.
Рост ставок в развитых странах на фоне снижения ставки РФ - негатив для рубля и рублёвых активов. Про это мы много раз писали в нашем уютном канале.
@AK47pfl
Рубль в моменте 59.2/$, 69.5/€. Нефть $64/барр.
Итак, марафон центральных банков объявляется открытым!
Сегодня в 21:00 мск ФРС повышает ставку до 1.25%-1.50%. Важно: бабуля Йеллен даёт последний коммент перед уходом с поста главы ФРС, дальше уже будет «новый» Джеймс Пауэлл.
Затем в четверг сразу четыре заседания без изменений ставок: ЕЦБ, Банк Англии, Нацбанк Швейцарии, Банк Норвегии. В перспективе им тоже надо повышать ставку вслед за ФРС.
Ну и в пятницу наш родной ЦБ проводит заседание. По опросу Reuters, у экономистов небывалое единение - все топят за снижение ставки до 8%.
Рост ставок в развитых странах на фоне снижения ставки РФ - негатив для рубля и рублёвых активов. Про это мы много раз писали в нашем уютном канале.
@AK47pfl
#политикаФРС
Экономисты, опрошенные Bloomberg, уверены в том, что ставки в развитых странах будут расти. Главным локомотивом ужесточения политики будет ФРС США, а Европа за ней подтянется.
@AK47pfl
Экономисты, опрошенные Bloomberg, уверены в том, что ставки в развитых странах будут расти. Главным локомотивом ужесточения политики будет ФРС США, а Европа за ней подтянется.
@AK47pfl
#политикаФРС
⚡️⚡️ФРС США повышает ставку до 1.25-1.50%, как и ожидалось. Говорит аж про 3 повышения ставки в 2018, т.е. до 2-2.25%. Плохо для рублевого кэрри. Ждем коммент бабули Йеллен.
@AK47pfl
⚡️⚡️ФРС США повышает ставку до 1.25-1.50%, как и ожидалось. Говорит аж про 3 повышения ставки в 2018, т.е. до 2-2.25%. Плохо для рублевого кэрри. Ждем коммент бабули Йеллен.
@AK47pfl
#рубль_сегодня #политикаФРС
Рубль 58.50/$ и 69.50/€. Нефть $64.30.
На графике ниже - главный индикатор мировых финансовых рынков - ставка доходности 10-летних гос. облигаций США. От этой ставки зависит очень многое: чем выше доходность по облигациям США, тем дешевле будут все мировые облигации. Особенно бонды развивающихся рынков, нуждающихся в спекулятивном капитале.
Сейчас десятилетка США триумфально приближается к максимумам аж за 4 года. Главные причины:
• ФРС США хочет повышать ключевую ставку аж 3 раза в 2018
• Трамп уломал-таки Конгресс США принять законопроект по снижению налогов на прибыль для американских компаний с 35% до 21%. Уже до конца недели Трамп торжественно подпишет его
Мы считаем, что серьезный рост % ставок в развитых странах только начинается! Наш инвестфонд уже зарабатывает на росте ставок. Отважным трейдерам настоятельно рекомендуем шортить гос. облигации США и ЕС.
@AK47pfl
Рубль 58.50/$ и 69.50/€. Нефть $64.30.
На графике ниже - главный индикатор мировых финансовых рынков - ставка доходности 10-летних гос. облигаций США. От этой ставки зависит очень многое: чем выше доходность по облигациям США, тем дешевле будут все мировые облигации. Особенно бонды развивающихся рынков, нуждающихся в спекулятивном капитале.
Сейчас десятилетка США триумфально приближается к максимумам аж за 4 года. Главные причины:
• ФРС США хочет повышать ключевую ставку аж 3 раза в 2018
• Трамп уломал-таки Конгресс США принять законопроект по снижению налогов на прибыль для американских компаний с 35% до 21%. Уже до конца недели Трамп торжественно подпишет его
Мы считаем, что серьезный рост % ставок в развитых странах только начинается! Наш инвестфонд уже зарабатывает на росте ставок. Отважным трейдерам настоятельно рекомендуем шортить гос. облигации США и ЕС.
@AK47pfl
#макроСША #политикаФРС #геополитика
Ключевые события для финансового рынка на этой неделе:
• Понедельник - дедлайн для публикации МинФином США "черного списка" близких к президенту РФ олигархов. Плюс будет опубликован доклад о последствиях распространения санкций на госдолг РФ. Важно для всего рынка РФ, в т. ч. для рубля.
• Вторник - первое послание Трампа Конгрессу о положении страны. Видимо, снова будет говорить о международной торговле, особенно учитывая тот факт, что в 4 кв. рост импорта США существенно обогнал рост экспорта.
• Среда - последнее заседание ФРС США под председательством Джаннет Йеллен. Новым властелином доллара (главой ФРС) уже в феврале станет Джером Пауэлл. Напомним, что ФРС планирует как минимум дважды повышать ставку в этом году (с текущих 1.25-1.50% до 1.75-2.00%), но на этом заседании вряд ли увидим какие-то изменения.
• Четверг - важнейшие для рынка США отчетности Apple (AAPL) и Amazon (AMZN). После того, как индекс NASDAQ и, в частности, AMZN пульнули вверх на отчетности Netflix на прошлой неделе, Амазону придется удивлять. А по Apple ходят разные слухи о продажах флагмана iPhone X, вот сейчас и станет понятно, как они стартовали.
• Пятница - важные данные по рынку труда в США. Безработица в США на минимуме с 2000 года, чем Трамп очень гордится. Дальнейшее продолжение роста занятости будет оказывать инфляционное давление на экономику США и заставит ФРС действовать.
Продуктивной рабочей недели! 🇷🇺
@AK47pfl
Ключевые события для финансового рынка на этой неделе:
• Понедельник - дедлайн для публикации МинФином США "черного списка" близких к президенту РФ олигархов. Плюс будет опубликован доклад о последствиях распространения санкций на госдолг РФ. Важно для всего рынка РФ, в т. ч. для рубля.
• Вторник - первое послание Трампа Конгрессу о положении страны. Видимо, снова будет говорить о международной торговле, особенно учитывая тот факт, что в 4 кв. рост импорта США существенно обогнал рост экспорта.
• Среда - последнее заседание ФРС США под председательством Джаннет Йеллен. Новым властелином доллара (главой ФРС) уже в феврале станет Джером Пауэлл. Напомним, что ФРС планирует как минимум дважды повышать ставку в этом году (с текущих 1.25-1.50% до 1.75-2.00%), но на этом заседании вряд ли увидим какие-то изменения.
• Четверг - важнейшие для рынка США отчетности Apple (AAPL) и Amazon (AMZN). После того, как индекс NASDAQ и, в частности, AMZN пульнули вверх на отчетности Netflix на прошлой неделе, Амазону придется удивлять. А по Apple ходят разные слухи о продажах флагмана iPhone X, вот сейчас и станет понятно, как они стартовали.
• Пятница - важные данные по рынку труда в США. Безработица в США на минимуме с 2000 года, чем Трамп очень гордится. Дальнейшее продолжение роста занятости будет оказывать инфляционное давление на экономику США и заставит ФРС действовать.
Продуктивной рабочей недели! 🇷🇺
@AK47pfl
#политикаФРС #макроСША
Ключевые события для финансовых рынков на неделе 12-16 февраля:
• Понедельник - Трамп презентует Конгрессу budget blueprint - проект бюджета на 2019 фискальный год. Трамп хочет потратить на инфраструктуру до $1.5 трлн. Рынки боятся растущего дефицита бюджета США из-за новых трат и сниженных налогов.
• Среда - цифры по инфляции США за январь. В позапрошлую пятницу именно цифры по инфляции (по ускорению роста з/п) напугали рынки, и началась распродажа акций США.
• Четверг - Китайский НГ. Рынки материкового Китая закроются до 21 февраля. Объёмы торгов на других рынках тоже уменьшатся.
Внимательно следите вместе с нами за веселухой в Америке! Продуктивной недели 💪🏽
@AK47pfl
Ключевые события для финансовых рынков на неделе 12-16 февраля:
• Понедельник - Трамп презентует Конгрессу budget blueprint - проект бюджета на 2019 фискальный год. Трамп хочет потратить на инфраструктуру до $1.5 трлн. Рынки боятся растущего дефицита бюджета США из-за новых трат и сниженных налогов.
• Среда - цифры по инфляции США за январь. В позапрошлую пятницу именно цифры по инфляции (по ускорению роста з/п) напугали рынки, и началась распродажа акций США.
• Четверг - Китайский НГ. Рынки материкового Китая закроются до 21 февраля. Объёмы торгов на других рынках тоже уменьшатся.
Внимательно следите вместе с нами за веселухой в Америке! Продуктивной недели 💪🏽
@AK47pfl
#политикаФРС #макроСША #макроЕС
Ключевые события на финансовых рынках на неделе 19-23 февраля:
• Понедельник - День президентов в США, фондовые рынки США закрыты. А в Китае продолжается празднование Нового года ещё до среды.
• Вторник - будут опубликованы отчётности Walmart и Home Depot. Посмотрим на уровень покупательной способности американских потребителей - одной из главных движущих сил мировой экономики.
• Среда - будет опубликован протокол последнего заседания ФРС США. В нем ждём намеков на то, как управляющие ФРС видят риск ускорения инфляции и траекторию повышения ключевой ставки в 2018.
• Пятница - в нерабочий День защитника Отечества агентства Fitch и S&P опубликуют рейтинги России. И если с Fitch нет интриги (единственное из трёх агенств, сохраняющее рейтинг РФ на инвестиционном уровне), то S&P может повысить нам рейтинг.
• Пятница - саммит лидеров ЕС, будут обсуждать долгосрочный бюджет ЕС в первый раз без Британии. Уход Британии создал дыру в бюджете, которую должны заполнить немцы. Или придётся сократить вложения в инфраструктуру в восточной Европе, где накапливается недовольство Брюсселем - особенно среди поляков и венгров.
Продуктивной недели!
@AK47pfl
Ключевые события на финансовых рынках на неделе 19-23 февраля:
• Понедельник - День президентов в США, фондовые рынки США закрыты. А в Китае продолжается празднование Нового года ещё до среды.
• Вторник - будут опубликованы отчётности Walmart и Home Depot. Посмотрим на уровень покупательной способности американских потребителей - одной из главных движущих сил мировой экономики.
• Среда - будет опубликован протокол последнего заседания ФРС США. В нем ждём намеков на то, как управляющие ФРС видят риск ускорения инфляции и траекторию повышения ключевой ставки в 2018.
• Пятница - в нерабочий День защитника Отечества агентства Fitch и S&P опубликуют рейтинги России. И если с Fitch нет интриги (единственное из трёх агенств, сохраняющее рейтинг РФ на инвестиционном уровне), то S&P может повысить нам рейтинг.
• Пятница - саммит лидеров ЕС, будут обсуждать долгосрочный бюджет ЕС в первый раз без Британии. Уход Британии создал дыру в бюджете, которую должны заполнить немцы. Или придётся сократить вложения в инфраструктуру в восточной Европе, где накапливается недовольство Брюсселем - особенно среди поляков и венгров.
Продуктивной недели!
@AK47pfl
#политикаЕЦБ #политикаФРС #геополитикаЕС
Ключевые события для финансовых рынков на неделе 26 февраля - 4 марта:
• В понедельник выступает глава ЕЦБ Драги. Его срок у руля ЕЦБ истекает в 2019 году. Драги прославился тем, что предпринял небывалые меры стимулирования экономики с помощью монетарной политики, чтобы остановить долговой кризис в Европе: и покупал государственные и корпоративные облигации в евро на баланс ЕЦБ, и снизил ставки до отрицательных значений (до этого о таком только в теоретических статьях читали...). Но сейчас экономика старушки Европы решила тряхнуть стариной - растет как давно уже не росла. Пора бы и сворачивать стимулы. Решится ли Драги на ужесточение монетарной политики в конце срока? Ждём ответа на каждом его публичном выступлении и думаем о том, как такое ужесточение переживут финансовые рынки.
• А во вторник перед Конгрессом выступает новый "король доллара", глава ФРС Пауэлл. Это его первое выступление с момента вступления на "трон". Рынкам он пока представляется как ученик/последователь Йеллен. Так как сам он не макроэкономист, а скорее банкир/регулятор, то все думают, что он не будет вести самостоятельной политики, а пойдёт по пути медленного и осторожного повышения % ставки, проложенного Йеллен. В непростое время этот уже не юный принц оказался у руля. ФРС обещает 6 повышений ставки в этом и следующем году, рынок ждёт 4 (3 в этом и 1 в следующем), внесёт ли Пауэлл свои коррективы?
• Во вторник выходят данные по инфляции в Германии. А в четверг данные по инфляции в США (а именно показатель PCE - любимая ФРС мера инфляции). Рынок после обвала начала февраля, вызванного по распространённому мнению данными, показавшими ускорение инфляции в США, теперь ищет намеки на возрождение давно забытой инфляции во всех крупнейших странах.
• В понедельник и воскресенье должен окончательно решиться вопрос, быть ли коалиционному правительству меркелевцев + SPD в Германии. В понедельник за присоединение к коалиции голосуют меркелевцы (христианские демократы CDU+ баварцы CSU). Меркель раздала важные посты в новом правительстве своим критикам из числа однопартийцев, чтобы гарантировать их поддержку. А в воскресенье будут подведены итоги заочного голосования социал-демократов (SPD). Чтобы задобрить союзников из SPD, Меркель отдала им кабинеты министра финансов и министра иностранных дел. При этом пресса старательно пугает всех членов CDU/CSU и SPD падением их рейтингов в пользу ультра-правой Альтернативы для Германии (AfD): мол, соберитесь представители правящих партий, голосуйте за предложение фрау Меркель, а то к власти придут фашисты.
• В воскресенье в Италии проходят выборы в парламент. К власти рвутся непредсказуемые силы: политический долгожитель Берлускони и движение "Пять звёзд".
@AK47pfl
Ключевые события для финансовых рынков на неделе 26 февраля - 4 марта:
• В понедельник выступает глава ЕЦБ Драги. Его срок у руля ЕЦБ истекает в 2019 году. Драги прославился тем, что предпринял небывалые меры стимулирования экономики с помощью монетарной политики, чтобы остановить долговой кризис в Европе: и покупал государственные и корпоративные облигации в евро на баланс ЕЦБ, и снизил ставки до отрицательных значений (до этого о таком только в теоретических статьях читали...). Но сейчас экономика старушки Европы решила тряхнуть стариной - растет как давно уже не росла. Пора бы и сворачивать стимулы. Решится ли Драги на ужесточение монетарной политики в конце срока? Ждём ответа на каждом его публичном выступлении и думаем о том, как такое ужесточение переживут финансовые рынки.
• А во вторник перед Конгрессом выступает новый "король доллара", глава ФРС Пауэлл. Это его первое выступление с момента вступления на "трон". Рынкам он пока представляется как ученик/последователь Йеллен. Так как сам он не макроэкономист, а скорее банкир/регулятор, то все думают, что он не будет вести самостоятельной политики, а пойдёт по пути медленного и осторожного повышения % ставки, проложенного Йеллен. В непростое время этот уже не юный принц оказался у руля. ФРС обещает 6 повышений ставки в этом и следующем году, рынок ждёт 4 (3 в этом и 1 в следующем), внесёт ли Пауэлл свои коррективы?
• Во вторник выходят данные по инфляции в Германии. А в четверг данные по инфляции в США (а именно показатель PCE - любимая ФРС мера инфляции). Рынок после обвала начала февраля, вызванного по распространённому мнению данными, показавшими ускорение инфляции в США, теперь ищет намеки на возрождение давно забытой инфляции во всех крупнейших странах.
• В понедельник и воскресенье должен окончательно решиться вопрос, быть ли коалиционному правительству меркелевцев + SPD в Германии. В понедельник за присоединение к коалиции голосуют меркелевцы (христианские демократы CDU+ баварцы CSU). Меркель раздала важные посты в новом правительстве своим критикам из числа однопартийцев, чтобы гарантировать их поддержку. А в воскресенье будут подведены итоги заочного голосования социал-демократов (SPD). Чтобы задобрить союзников из SPD, Меркель отдала им кабинеты министра финансов и министра иностранных дел. При этом пресса старательно пугает всех членов CDU/CSU и SPD падением их рейтингов в пользу ультра-правой Альтернативы для Германии (AfD): мол, соберитесь представители правящих партий, голосуйте за предложение фрау Меркель, а то к власти придут фашисты.
• В воскресенье в Италии проходят выборы в парламент. К власти рвутся непредсказуемые силы: политический долгожитель Берлускони и движение "Пять звёзд".
@AK47pfl
#макроСША #политикаФРС
Вчера новый глава ФРС, король доллара Джером Пауэлл выступил перед Конгрессом - впервые со вступления на трон.
Пауэлл, как и ожидалось, почти полностью повторил слова экс-главы ФРС Йеллен про осторожное повышение % ставок. Но зато отметил выросшую уверенность ФРС в ускорении экономики США и инфляции. Всё, говорит, благодаря налоговым льготам Трампа и сильному рынку труда. Более того, Пауэлл неожиданно заявил про возможность аж 4 повышений ставки уже в 2018 году.
В итоге рынок воспринял Пауэлла как жёсткого ястреба - теперь ждёт как минимум 3 повышения ставки ФРС в 2018 (см. график ниже). Доходности облигаций США резко подскочили - UST10 сходили выше 2.92%, очевидно все ждут покорения 3%. Бакс продолжил резко дорожать. На этом фоне даже рублик, сходивший ниже 55.60 к доллару после объявления инвест. рейтинга от S&P и ралли в нефти, теперь снова около 56.30.
Эх, тяжело придется Пауэллу в столь непростое время...
@AK47pfl
Вчера новый глава ФРС, король доллара Джером Пауэлл выступил перед Конгрессом - впервые со вступления на трон.
Пауэлл, как и ожидалось, почти полностью повторил слова экс-главы ФРС Йеллен про осторожное повышение % ставок. Но зато отметил выросшую уверенность ФРС в ускорении экономики США и инфляции. Всё, говорит, благодаря налоговым льготам Трампа и сильному рынку труда. Более того, Пауэлл неожиданно заявил про возможность аж 4 повышений ставки уже в 2018 году.
В итоге рынок воспринял Пауэлла как жёсткого ястреба - теперь ждёт как минимум 3 повышения ставки ФРС в 2018 (см. график ниже). Доходности облигаций США резко подскочили - UST10 сходили выше 2.92%, очевидно все ждут покорения 3%. Бакс продолжил резко дорожать. На этом фоне даже рублик, сходивший ниже 55.60 к доллару после объявления инвест. рейтинга от S&P и ралли в нефти, теперь снова около 56.30.
Эх, тяжело придется Пауэллу в столь непростое время...
@AK47pfl
#макроСША #политикаФРС #геополитикаРФ
В понедельник и вторник в США будут проходить регулярные аукционы 10-летних и 30-летних облигаций МинФина США. Еще совсем недавно эти аукционы привлекали внимание лишь трейдеров, специализирующихся на этих бумагах.
Однако сейчас за ними бдительно следят все участники рынка:
не подорвёт ли политика Трампа по введению торговых тарифов и наращиванию бюджетного дефицита спрос азиатских и европейских инвесторов на доллар и американский долг?
Тем временем доходность по 10-летним бумагам США замерла около психологической отметки в 3% (сейчас 2.9%), если спрос на бумаги будет слабым, то доходность может уйти и выше 3%, что вполне может вызвать новую паническую атаку на всех рынках вроде февральской.
Во вторник в США выходят данные по инфляции за февраль. Ещё одно испытание для рынка американского гос. долга. После вышедших в пятницу шикарных данных по занятости (число рабочих мест выросло на огромные 300 с лишним тысяч, а инфляционное давление со стороны роста зарплат осталось невысоким) рынок расслабился. Но делать этого сейчас нельзя. Каждый даже незначительный намёк на ускорение инфляции может привести к новым повышениям ставки ФРС. Тем более что ближайшее заседание ФРС уже совсем скоро - 21 марта.
В воскресение в России пройдут выборы президента. Что тут можно сказать? Разве что пофантазировать на тему того, кто будет новым премьером и ключевыми министрами? И удастся ли вернуть Россию на траекторию "догоняющего роста"? А также остается открытым вопрос о новых санкциях. Может получиться оригинальное поздравление от США.
@AK47pfl
В понедельник и вторник в США будут проходить регулярные аукционы 10-летних и 30-летних облигаций МинФина США. Еще совсем недавно эти аукционы привлекали внимание лишь трейдеров, специализирующихся на этих бумагах.
Однако сейчас за ними бдительно следят все участники рынка:
не подорвёт ли политика Трампа по введению торговых тарифов и наращиванию бюджетного дефицита спрос азиатских и европейских инвесторов на доллар и американский долг?
Тем временем доходность по 10-летним бумагам США замерла около психологической отметки в 3% (сейчас 2.9%), если спрос на бумаги будет слабым, то доходность может уйти и выше 3%, что вполне может вызвать новую паническую атаку на всех рынках вроде февральской.
Во вторник в США выходят данные по инфляции за февраль. Ещё одно испытание для рынка американского гос. долга. После вышедших в пятницу шикарных данных по занятости (число рабочих мест выросло на огромные 300 с лишним тысяч, а инфляционное давление со стороны роста зарплат осталось невысоким) рынок расслабился. Но делать этого сейчас нельзя. Каждый даже незначительный намёк на ускорение инфляции может привести к новым повышениям ставки ФРС. Тем более что ближайшее заседание ФРС уже совсем скоро - 21 марта.
В воскресение в России пройдут выборы президента. Что тут можно сказать? Разве что пофантазировать на тему того, кто будет новым премьером и ключевыми министрами? И удастся ли вернуть Россию на траекторию "догоняющего роста"? А также остается открытым вопрос о новых санкциях. Может получиться оригинальное поздравление от США.
@AK47pfl
#геополитикаРФ #политикаФРС #политикаЦБ
Важнейшие события для финансовых рынков на неделе 19 марта - 23 марта:
• ВВП победил на президентских выборах. Набрал почти 77% при общей явке 67%. Победа Путина столь убедительна, что Запад наконец прочухает, что все эти скандалы не работают. Все равно в Крыму 92% голосов за Путина при явке 71%+...
Теперь США и страны ЕС будут менять стратегию, но это не так быстро. А пока что остаются взаимные санкции и провокации. Уже в ближайшее время ждем мер США против конкретных физлиц РФ и умеренно жестких ограничений против российских банков.
• Дважды поднимется тема напряженности между Россией и Британией. Сегодня ее обсуждают министры иностранных дел ЕС, а в четверг продолжат лидеры стран блока, чтобы утвердить инструкции по Брекситу. Кстати, сейчас отличный момент для Британии, чтобы в случае чего слиться с Брексита... =)
• Среда - первое заседание ФРС США под председательством Джерома Пауэлла. Скорее всего, увидим повышение ставки до 1.50-1.75%, так как ранее Пауэлл в феврале уже намекнул на возможность поднятия ставки аж 4 раза в 2018. Главная интрига - как обычно, в новых комментариях ФРС относительно дальнейшего сокращения баланса и повышения ставки.
• Пятница - опорное заседание Банка России. Тут все просто: инфляция 2.1% (ниже, чем в США) + нефть $66 + боязнь МинФина США вводить санкции против ОФЗ = очевидное снижение ставки ЦБ в пятницу на 25 бп до 7.25%. Плюс увидим пресс-конференцию Эльвиры Сахипзадовной - будет много вопросов про геополитику и восстановление банковской системы РФ.
@AK47pfl
Важнейшие события для финансовых рынков на неделе 19 марта - 23 марта:
• ВВП победил на президентских выборах. Набрал почти 77% при общей явке 67%. Победа Путина столь убедительна, что Запад наконец прочухает, что все эти скандалы не работают. Все равно в Крыму 92% голосов за Путина при явке 71%+...
Теперь США и страны ЕС будут менять стратегию, но это не так быстро. А пока что остаются взаимные санкции и провокации. Уже в ближайшее время ждем мер США против конкретных физлиц РФ и умеренно жестких ограничений против российских банков.
• Дважды поднимется тема напряженности между Россией и Британией. Сегодня ее обсуждают министры иностранных дел ЕС, а в четверг продолжат лидеры стран блока, чтобы утвердить инструкции по Брекситу. Кстати, сейчас отличный момент для Британии, чтобы в случае чего слиться с Брексита... =)
• Среда - первое заседание ФРС США под председательством Джерома Пауэлла. Скорее всего, увидим повышение ставки до 1.50-1.75%, так как ранее Пауэлл в феврале уже намекнул на возможность поднятия ставки аж 4 раза в 2018. Главная интрига - как обычно, в новых комментариях ФРС относительно дальнейшего сокращения баланса и повышения ставки.
• Пятница - опорное заседание Банка России. Тут все просто: инфляция 2.1% (ниже, чем в США) + нефть $66 + боязнь МинФина США вводить санкции против ОФЗ = очевидное снижение ставки ЦБ в пятницу на 25 бп до 7.25%. Плюс увидим пресс-конференцию Эльвиры Сахипзадовной - будет много вопросов про геополитику и восстановление банковской системы РФ.
@AK47pfl
#политикаФРС #макроСША #геополитика
Важнейшие события для финансовых рынков на неделе 26 - 30 марта:
• Понедельник ‒ Трамп может объявить о мерах против России в связи с отравлением Скрипаля. Пока рынок ждет только отправки российских послов на Родину (=ничего серьезного), так что наш рынок мегаспокоен. Ждем.
• Понедельник-вторник ‒ сразу несколько членов ФРС (главы ФРБ Нью-Йорка, Кливленда, Атланты) выскажут свои мысли насчет дальнейшего повышения ставки после мартовского заседания. Всем членам ФРС будут задавать один вопрос ‒ еще 2 или 3 раза ФРС повысит ставку в 2018.
• Среда-четверг ‒ важные данных для ФРС США данные по инфляционному индикатору РСЕ. Каждый даже незначительный намёк на ускорение инфляции может привести к росту % ставок США, а при текущем слабом рынке - утащить вниз акции.
• Пятница ‒ основные биржи США, ЕС, Британии закрыты по случаю Страстной пятницы. Активность торгов на Московской Бирже также сильно упадет.
@AK47pfl
Важнейшие события для финансовых рынков на неделе 26 - 30 марта:
• Понедельник ‒ Трамп может объявить о мерах против России в связи с отравлением Скрипаля. Пока рынок ждет только отправки российских послов на Родину (=ничего серьезного), так что наш рынок мегаспокоен. Ждем.
• Понедельник-вторник ‒ сразу несколько членов ФРС (главы ФРБ Нью-Йорка, Кливленда, Атланты) выскажут свои мысли насчет дальнейшего повышения ставки после мартовского заседания. Всем членам ФРС будут задавать один вопрос ‒ еще 2 или 3 раза ФРС повысит ставку в 2018.
• Среда-четверг ‒ важные данных для ФРС США данные по инфляционному индикатору РСЕ. Каждый даже незначительный намёк на ускорение инфляции может привести к росту % ставок США, а при текущем слабом рынке - утащить вниз акции.
• Пятница ‒ основные биржи США, ЕС, Британии закрыты по случаю Страстной пятницы. Активность торгов на Московской Бирже также сильно упадет.
@AK47pfl
#политикаФРС #макроСША #геополитика
Обзор важнейших событий для финансовых рынков на неделе 2 - 6 апреля:
• Понедельник - продолжаются пасхальные выходные в Европе, Великобритании, Австралии, Канаде и Гонконге. Множеств бирж закрыто. Оживление торгов возможно во второй половине дня, когда откроются торги в Штатах.
• Понедельник - вторник - данные по индексу деловой активности (PMI) в США и ЕС. В "загнивающих" Штатах и Европе PMI стабильно выше 50, экономический рост на максимумах. ФРС уже решился на сокращение стимулов (=повышение ставки и сокращение объема бумаг на своем балансе), а как же ЕЦБ?
• Среда - данные по мартовской инфляции в еврозоне. Любой минимальный намек на ускорение инфляции будет сигналом для ЕЦБ, загнавшего % ставки в евро уже ниже некуда.
• Пятница - данные по рынку труда США. Это самая главная статистика на финрынках. Аналитики ожидают +189 тыс. новых рабочих мест. А если еще и увидим ускорение роста зарплат, то вероятность аж 4 повышений ставки ФРС в 2018 году вырастет. Будем следить - данные влияют на курс доллара к мировым валютам, в т.ч. к рублю.
@AK47pfl
Обзор важнейших событий для финансовых рынков на неделе 2 - 6 апреля:
• Понедельник - продолжаются пасхальные выходные в Европе, Великобритании, Австралии, Канаде и Гонконге. Множеств бирж закрыто. Оживление торгов возможно во второй половине дня, когда откроются торги в Штатах.
• Понедельник - вторник - данные по индексу деловой активности (PMI) в США и ЕС. В "загнивающих" Штатах и Европе PMI стабильно выше 50, экономический рост на максимумах. ФРС уже решился на сокращение стимулов (=повышение ставки и сокращение объема бумаг на своем балансе), а как же ЕЦБ?
• Среда - данные по мартовской инфляции в еврозоне. Любой минимальный намек на ускорение инфляции будет сигналом для ЕЦБ, загнавшего % ставки в евро уже ниже некуда.
• Пятница - данные по рынку труда США. Это самая главная статистика на финрынках. Аналитики ожидают +189 тыс. новых рабочих мест. А если еще и увидим ускорение роста зарплат, то вероятность аж 4 повышений ставки ФРС в 2018 году вырастет. Будем следить - данные влияют на курс доллара к мировым валютам, в т.ч. к рублю.
@AK47pfl